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美股投资网获悉，研究机构Chardan Research认为，美国固态电池技术开发商Solid Power(SLDP)在近期扩大了与韩国电动汽车电池制造商SK On的合作伙伴关系以加快全固态电池(ASSB)开发后，该公司的前景值得看好。分析师Brian Dobson表示，扩大后的合作将通过三个费用流(研发2000万美元、生产线安装2200万美元、电解质销售1000万美元)为Solid Power带来约5000万美元的收入。
展望未来，Chardan Research将此合作协议视为一项长期战略积极因素，将支持Solid Power在韩国的增长计划。分析师及其团队仍认为，Solid Power的独特模式很有吸引力，因为该公司寻求授权电池设计和批发其专有的固体电解质。
Chardan Research对Solid Power的目标价为5美元，较该股当前股价水平有273%的上涨空间。这是对该公司2030年调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)估值进行三倍计算得出来的目标价。这一倍数被认为是合理的，因为该公司的商业化时间表还需要几年的时间。
Solid Power成立于2011年，在大容量电池技术和固体电解质生产工艺方面十分有名。Solid Power的全固态电池技术被认为是一种颠覆性的创新，可以解决传统锂离子电池存在的安全问题和限制。全固态电池使用固态电解质代替了传统锂离子电池中的液态电解质，从而具有更高的能量密度、更长的寿命、更快的充电速度和更高的安全性。
Solid Power的固态电池已经在多个领域进行了测试和应用，包括电动汽车、储能系统、航空航天等。据报道，Solid Power已经成功开发出了第一代全固态电池，其能量密度达到了320Wh/kg，并计划在未来几年内实现商业化生产和应用。
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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士透露的消息报道称，全球电动汽车领导者特斯拉(TSLA)已告知诸多供应商，希望在2025年年中开始大规模生产一款代号为“Redwood”的全新型面向大众市场的电动汽车，其中两位知情人士称该新车型为紧凑型跨界车。这一最新消息可能将提振特斯拉自2024年以来疲软的股价，在全球电动汽车需求疲软的打压之下，特斯拉股价自2024年以来持续走弱，迄今跌幅超15%，相比之下美股基准股指——标普500指数已创新高，年内涨超2%。
长期以来，特斯拉首席执行官马斯克(Elon Musk)一直在激发特斯拉车型粉丝和特斯拉股票投资者们对价格合理的电动汽车和自动驾驶出租车的购买兴趣，这些新款汽车预计将在特斯拉下一代更便宜的电动汽车平台上生产。
据媒体报道，这些车型包括一款售价2.5万美元的入门级车型，将使得它能够与更便宜的汽油动力汽车相竞争，以及与越来越多的廉价电动汽车车型竞争，比如来自中国的比亚迪所生产的电动汽车。有统计数据显示，比亚迪在2023年最后一个季度取代特斯拉成为全球最大规模的电动汽车制造商。
据了解，特斯拉CEO马斯克最初承诺在2020年生产一款价值约2.5万美元的新款电动汽车，后来他搁置了这个计划，前不久又恢复了这一计划。特斯拉最便宜的车型Model 3轿车目前在美国的起价为38,990美元。
马斯克在去年曾多次表示，他担心高利率对消费者对电动汽车等大件商品需求的影响。“我对我们所处的高利率环境感到担忧。”“我要强调的是，绝大多数人买车是按月还款。如果利率长时间保持在高位，甚至更高，人们的需求当然会疲软。”马斯克在特斯拉业绩会议上表示。
有关新款“紧凑型跨界车”的传闻会否点燃特斯拉股价?
在全球电动汽车需求疲软的打压之下，特斯拉股价自2024年以来持续走弱，2024年迄今跌幅超15%，与七大科技巨头中的其他六家巨头股价走势形成鲜明对比。美股市场的七大科技巨头(Magnificent Seven)包括苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms。
相比之下，AI芯片领导者英伟达同期涨幅高达20%，微软股价涨幅达6%，甚至年初股价曾遭重挫的苹果股价随后大举反弹，年内实现接近2%涨幅。与此同时美股基准股指——标普500指数已创新高，年内涨超2%。
华尔街分析师们对特斯拉的整体看法正在迅速恶化，主要因为在高利率压力之下电动汽车销量增速放缓的迹象日益显著，并且全球各政府的激励措施日渐枯竭，加之来自中国的竞争对手比亚迪所生产的廉价电动车型严重威胁到特斯拉在电动汽车领域的绝对领导地位。
特斯拉虽然在第四季度交付了创纪录数量的电动汽车，且超出市场预期，并实现了2023年的交付目标，但如果以总销量计算，特斯拉失去了最大规模电动汽车制造商的这一头衔，并将其让位给了来自中国的竞争对手比亚迪。数据显示，特斯拉在10月至12月期间交付了484,507辆电动汽车，低于巴菲特支持的比亚迪同期所交付的526,409辆。
机构汇编的数据显示，过去一年，华尔街分析师们对特斯拉未来12个月期限的普遍利润预期累计下降超20%，而同期标普500指数(S&P 500 Index)整体利润预期则上升6%。这家电动汽车制造商的分析师共识评级分数则接近两年来的最低水平。
华尔街统计数据显示，特斯拉的分析师评级分数不断下滑，很大程度上能够反映出华尔街对这家电动汽车领导者盈利前景的不安情绪。目前特斯拉Analyst Ratings仅仅为3.42(满分为5分，相比之下英伟达与微软这一分数接近5)，反映出越来越多的分析师将特斯拉评级由“买入”下调至“谨慎持有”或者“卖出”。
股票评级和股价目标价预期方面， 华尔街汇编的预期数据显示，华尔街分析师们予以特斯拉的共识评级已经由此前的“买入”转变为“持有”，平均目标价已经下滑至236.13美元，最低目标价则仅仅为85美元。
据媒体报道称，其中两名知情人士称，特斯拉去年向供应商发出了“报价请求”或“Redwood”新款车型的投标邀请，并预计每周产量将达到1万辆。这些知情人士称，特斯拉的上述生产计划暂时定于2025年6月开始。在一些看涨特斯拉股价的分析师看来，这一新款“紧凑型跨界车”量产的传闻可能将是特斯拉股价短期内为数不多的正向催化剂，另一大潜在的正向催化剂可能是一份超预期的财报(美东时间1月24日盘后公布)，然而若核心财报数据未及预期则等待特斯拉投资者的可能是又一轮抛售。
但是对于媒体的最新报道，特斯拉没有回应媒体的置评请求。
在周三下午特斯拉发布季度业绩报告之前，新一代紧凑型汽车的上市时间是投资者投票最多的问题之一。特斯拉预计2024年的交付量将增长21%，远低于马斯克大约三年前设定的50%的长期年度交付目标。
马斯克曾在2023年5月份表示，特斯拉正在开发两款新车型，预计每年的总销量可能达到500万辆。他在特斯拉年度股东大会上表示:“产品的设计和制造技术都远远超过了业内的任何其他产品。”
沃尔特•艾萨克森在9月份正式发布的马斯克传记中透露，特斯拉计划在相同的汽车架构基础上，生产一款廉价的自动驾驶出租车和一款售价2.5万美元的新款入门级电动汽车，其中还包括对马斯克及其高管的采访。
马斯克早在2022年曾表示，特斯拉将在2024年推出一款具有未来感的专用自动驾驶出租车，但是此前特斯拉在实现全自动驾驶能力的目标上多次失败。
去年3月，他和特斯拉的其他高管制定了将下一代汽车制造成本减半的计划，但没有提供具体的发布时间表。
特斯拉“死磕”廉价车型?不惜拆解思域研究廉价精髓
特斯拉在发布和定价方面有过未能达到目标的记录，而且在全球电动汽车需求萎靡的背景下要想实现更大规模的销量还需要更多的时间。
例如，特斯拉Cybertruck生产计划一直在被推迟，而且加速缓慢，其60,990美元的美国市场起价比马斯克在2019年吹捧的价格足足高出50%。
“他们对大多数新产品的发布预期过于乐观。不排除量产更有可能在2026年开始，”其中一位知情人士表示。马斯克去年曾表示，这款价格实惠的新款电动汽车车型最初将在特斯拉位于得克萨斯州的工厂进行生产。
考虑到电动汽车电池的成本以及生产高质量廉价汽车面临的一些传统困难，从廉价电动汽车中实现大幅获利将是一项挑战。
据媒体报道，两名知情人士称，特斯拉造车团队近年来甚至拆解了本田汽车的一款车型，即本田汽车旗下的知名车型思域(Civic)，以研究如何生产更便宜的汽车。据了解，思域在美国的起价为23,950美元。
知情人士还透露称，特斯拉的下一代架构，在公司内部暂时被称为“NV9X”，将包括两款或更多的车型。
媒体此前曾报道称，特斯拉还计划在德国柏林附近的工厂生产更便宜的汽车，并有兴趣在印度建一家工厂，生产更便宜的一款全新廉价电动汽车车型。这家全球电动汽车领导者还在上海和加州弗里蒙特设有大型制造工厂。
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美股投资网注意到，科技股领涨欧洲股市，阿斯麦(ASML)强劲的季度订单，SAP SE(SAP)公布超出预期的业绩，提振了投资者的信心。
SAP股价更是涨超6%，创历史新高，该公司此前公布了一项重组业务的计划，以削减成本并更多地关注人工智能(AI)，这将影响削减8000名员工。
科技板块飙升近4%，市值增加约360亿欧元，该地区最大的两家科技公司表示，对其行业的需求正在蓬勃发展。芯片设备制造商阿斯麦的股价上涨了7.5%，创下了自2022年11月以来的最大涨幅。
阿斯麦首席执行官Peter Wennink表示，在半导体行业经历低谷之后，他现在看到了积极的迹象。他的言论和阿斯麦强劲的订单推动ASM国际和BE半导体等公司走高。
财报显示，阿斯麦Q4净销售额从上一季度的66.7亿欧元增至72.4亿欧元，分析师预期为69亿欧元，净利润增长9%至20亿欧元，分析师预期为18.7亿欧元，基本每股收益为5.21欧元，上一季度为4.81欧元。
与此同时，SAP的云订单积压在第四季度出现了强劲增长，表明市场对其基于云的软件的需求强劲。由于欧洲科技股的估值仍低于5年平均水平，这些报告为上涨留下了更多空间。
财报显示，SAP第四季度non-IFRS营收增长5%，达到84.7亿欧元(92亿美元)，市场预期为83.5亿欧元。云销售额增长了20%，达到37亿欧元。营业利润为25.1亿欧元，而市场预期为25.3亿欧元。
而且，这些股票的强劲前景给了投资者一个欢呼的理由，尤其是在最近几周下调了第四季度预期的标准之后。
Liberum策略师Joachim Klement表示，本周的焦点"将是企业获利，因欧洲央行不大可能改变利率，甚至不太可能改变其讯息。"
截止发稿，斯托克600指数上涨0.8%，欧洲央行将于周四召开会议。矿业和房地产类股在该地区普遍的避险反弹中表现优异。其他个股中，公用事业和可再生能源板块受到西门子能源强劲增长的提振。易捷航空发布最新交易数据后，股价也出现上涨。
除了一些积极的收益外，有理由保持谨慎，因为欧元区私营部门的活动在1月份连续第八个月收缩。周三公布的数据显示，标普全球采购经理人指数微升至47.9，略低于经济学家预测的48，也是自去年7月以来最接近50的水平。
Copernicus财富管理公司首席投资官Tatjana Puhan表示:“投资者真的希望相信，狂欢会继续下去，这就是为什么他们目前对正面消息的反应实际上要比负面消息强烈得多。”
"不过，鉴于投资者明天可能对欧洲央行感到失望，我将谨慎把握这股趋势，" Puhan补充道。
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美股投资网获悉，周二美股盘后，芯片制造商德州仪器(TXN)公布2023年第四季度及全年业绩。数据显示，德州仪器第四季度销售额为40.8亿美元，同比下降13%，不及市场预期的41.3亿美元;每股收益为1.49美元，低于上年同期的2.13美元。全年销售额也下降了13%，这是该公司十多年来的最大降幅。
德州仪器还公布了令人失望的业绩指引，表明工业和汽车芯片需求的低迷将持续下去。
德州仪器预计2024年第一季度的销售额为34.5亿至37.5亿美元，每股收益为0.96美元至1.16美元。相比之下，分析师预计销售额为40.9亿美元，每股收益为1.42美元。
这一前景表明，关键行业订单的反弹需要比预期更长的时间。这对整个市场来说可能不是好兆头。德州仪器拥有芯片行业最广泛的客户名单和最多样化的产品系列，使其预测成为整个经济需求的风向标。该公司收入的最大一部分来自工业机械和汽车制造商。
德州仪器首席执行官Haviv Ilan在声明中表示:“在这一季度，我们经历了工业业务日益疲软和汽车业务的连续下滑。”
德州仪器是最大的模拟半导体制造商，这些芯片执行简单但重要的功能，比如将按键转换成电子信号。与数码产品相比，这些组件通常不需要那么先进的生产技术，但该公司已经开始了一项雄心勃勃的计划，以升级其工厂。
德州仪器表示，这一举措将使其相对于依赖外包制造的竞争对手获得优势，但短期内会影响盈利能力。但高管们表示，需求的波动不会让德州仪器动摇这一计划。
财报公布后，德州仪器股价在盘后交易中下跌逾4%。其他芯片制造商股价盘后也下跌，其中，恩智浦(NXPI)跌近3%，安森美半导体(ON)、亚德诺(ADI)跌超2%。
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美股投资网获悉，强生(JNJ)周二在一份声明中表示，该公司已就美国40多个州对其在滑石粉婴儿爽身粉和其他滑石粉产品的安全性方面误导消费者的调查达成初步和解。强生首席财务官Joseph Wolk表示，该公司将支付7亿美元以结束调查。
不过，此次和解并没有解决强生即将面临的数以万计消费者诉讼，其中一些诉讼将于今年开庭审理。这些诉讼指控强生的滑石粉产品会导致癌症，令强生在财务和公关上面临麻烦。而强生坚称，其滑石粉产品和现已停产的滑石粉婴儿爽身粉对消费者是安全的。
强生全球诉讼副总裁Erik Haas在一份声明中证实了此次和解，但没有提供更多细节。Erik Haas表示“这与我们去年制定的计划一致。公司将继续寻求几种途径，以实现有关滑石粉产品诉讼的全面和最终解决。”
此外，强生曾两次试图通过将相关债务转移给子公司LTL Management以解决消费者滑石粉案件，并让该部门申请破产保护，但均被法院驳回。Erik Haas在去年10月曾表示，该公司正寻求美国最高法院推翻下级法院拒绝LTL Management破产保护的裁决。强生去年年底还表示，正在考虑让LTL Management第三次申请破产保护。
据了解，强生根据得克萨斯州法律实施了一种子公司破产解决方案的策略。这种策略允许主体公司将诉讼责任转移到一个子公司，然后该子公司宣布破产。这样做的目的是为了换取对所有未来诉讼的豁免权，并使原告只能在破产程序中争夺有限的赔偿资金池，而不是在民事法庭上基于案件事实决定赔偿金额，从而有效地限制了对索赔人可能的赔偿额度。因此，强生采用这种破产策略的目标在于在法律允许的范围内以合理的方式解决大量滑石粉索赔，同时尽可能减少公司的财务负担。
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美股投资网财经获悉，摩根大通表示，美国最大的加密货币交易所可能会成为比特币暴跌以及对直接投资于该数字代币ETF热情减弱的牺牲品。以Kenneth Worthington为首的小摩分析师在周一的一份报告中写道:“我们认为，推动比特币ETF走出寒冬的催化剂将让市场参与者失望。”因此，他们将Coinbase Global(COIN)的评级从“中性”下调至“减持”，这是摩根大通自2021年5月首予该公司评级以来首次对其给出类似卖出的评级。
评级遭下调后，Coinbase股价周二收跌3.14%，报124.19美元。这位分析师维持了该股80美元的目标价，预计未来12个月该股将较周二收盘下跌35.58%。
截至2023年年底，Coinbase的股价涨幅接近400%，跟随比特币在年底的飙升。然而，在美国金融监管机构最近批准现货比特币ETF之后，市场观察人士一直在想，与加密相关的股票是否能够继续保持强劲的涨势。今年迄今为止，Coinbase股价下跌了29%，而比特币下跌了约6.8%，最近的交易价格低于4万美元。
Worthington补充说:“我们认为加密货币ETF的热情进一步消退的可能性更大，这将导致代币价格下跌，交易量减少，Coinbase等公司的辅助收入机会减少。”
根据数据，分析师对Coinbase的看跌情绪正在上升，分别有12个分析师给出卖出评级、8个分析师给出买入评级和8个分析师给出持有评级。由于担心竞争，CFRA上周下调了评级至卖出。
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美股投资网获悉，周二美股盘后，流媒体巨头奈飞(NFLX)公布了其2023年第四季度财务业绩。奈飞在Q4的流媒体付费用户净新增数量创下新高，营收和对今年第一季度的每股收益指引超出市场预期，同时释放出今年将进一步涨价的信号。受此消息提振，截至发稿，奈飞周二美股盘后涨超8%。
数据显示，奈飞Q4营收同比增长12.5%至88.33亿美元，好于市场预期的87.1亿美元。净利润为9.38亿美元，上年同期为5500万美元;摊薄后每股收益为2.11美元，不及市场预期的2.22美元，主要原因是汇率波动产生的2.39亿美元非现金损失。经营利润为14.96亿美元，上年同期为5.50亿美元;经营利润率为16.9%，上年同期为7.0%。
受强大节目阵容的带动(例如《王冠》最终季、以及大卫·芬奇原创电影《杀手》)，奈飞Q4全球流媒体付费用户数达到了2.6028亿，净新增1312万，超出市场预期的891万，并创下有史以来最高的第四季度净新增。按地区划分，美国和加拿大地区(UCAN)净新增281万，欧洲、中东及非洲地区(EMEA)净新增505万，拉丁美洲地区(LATAM)净新增235万，亚太地区(APAC)净新增291万。
展望2024年第一季度，奈飞预计Q1营收将同比增长13.2%至92.4亿美元，不及市场预期的92.8亿美元;预计摊薄后每股收益为4.49美元，好于市场预期的4.09美元。该公司还预计，Q1流媒体付费用户净新增为180万。
值得一提的是，奈飞在股东信中释放将进一步涨价的信号，这对价格敏感的消费者来说是可怕的，但却能引起投资者的欢呼。奈飞表示“在我们投资和改进奈飞的过程中，我们偶尔会要求我们的用户支付一些额外的费用，以反映这些改进，这反过来有助于推动额外投资的飞轮效应，进一步改善和发展我们的服务。”
奈飞于2022年11月推出了带广告的订阅套餐，以打击密码共享，同时为用户提供一种更便宜的方式以访问其内容。该公司本月早些时候表示，带广告订阅套餐的活跃用户已达到2300万，较11月的1500万有所增加。
此外，奈飞周二宣布达成多年期协议，获得美国世界摔角娱乐公司(WWE)重头节目Raw在美国、加拿大、拉丁美洲和英国等多国的独家转播权，2025年1月起生效。据悉，这项协议为期10年、价值超50亿美元，是奈飞在体育直播领域的最新尝试。
据悉，每周一播出的Raw是WWE旗下历史最悠久的节目品牌，自1993年首播已已经播出了超过1600期，是北美职业体育历史上寿命最长的电视节目。与WWE达成合作标志着奈飞将长期押注于直播赛事，可能有助于吸引这些节目的忠实粉丝。
有了更多的内容，奈飞可能会有更多的筹码说服用户支付更高的费用。该公司在股东信中表示，计划将内容摊销额逐年提高“高个位数百分比”。奈飞的竞争对手迪士尼(DIS)计划在今年晚些时候或2025年推出直面消费者(DTC)业务下的ESPN平台，这款产品的成本可能会远远高于奈飞，并为奈飞涨价提供借口，因为消费者可能认为奈飞的性价比更高。
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美股投资网获悉，索尼集团(SONY)印度分公司负责人致信印度全体员工并向他们保证，尽管索尼在印度市场与印度媒体行业巨头Zee Entertainment Enterprises Ltd.的合并计划流产，但该公司仍将实现在印度影视和娱乐市场蓬勃发展，但没有详细说明该公司计划如何抵御不断壮大的印度本土竞争对手。
据了解，这家总部位于日本的全球娱乐行业巨头逐渐将重点转向能够促进这个南亚国家用户增长速度和每用户营收规模的内容，同时积极探索其他加强印度市场营收规模的措施。“我们需要强化基于非内生性可能性的更大规模市场占有率。”索尼电影网络印度公司董事总经理兼首席执行官N. P. Singh在致信中表示。
N. P. Singh表示:“让我们把注意力转回到我们工作的核心——我们目前的项目，我们出色的团队，以及信赖我们的观众。”他补充表示，索尼印度分公司的领导层“致力于为公司建立一个长期、强大的未来”。
据了解，Variety周三援引未透露姓名人士的话报道称，索尼还计划对Zee提起仲裁，指控其违反合并协议。索尼在印度的代表则拒绝置评。
放弃与Zee的最终合并计划使得索尼在印度高达250亿美元的影视媒体和娱乐市场处于相对弱势地位，其最大竞争对手之一——好莱坞影视巨头华特迪士尼公司（DIS），以及印度亿万富翁穆克什安巴尼旗下的信实工业有限公司也在进行合并谈判，而这一潜在的合并将创造出一个拥有更强大内容阵容和定价权的媒体行业巨头。
本周早些时候，索尼与Zee就其首席执行官Punit Goenka是否应担任合并后实体的负责人一事陷入僵局，因此取消了为期两年的拉锯式谈判。此外，在印度监管机构开始调查Goenka和他的父亲Subhash Chandra(也是Zee的创始人)的财务不当行为后，索尼对Goenka变得谨慎起来。
据媒体报道称，日本索尼集团正在向Zee索赔9000万美元，即要求Zee支付9000万美元的终止费，并声称后者违反了相关协议。Zee则在周三提交的一份文件中表示，它已采取法律行动，对索尼在新加坡的仲裁程序提出异议。
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美股以英伟达(NVDA)、超威半导体(AMD)等为代表的AI核心股已进入了主升行情，超微电脑(SMCI)在一则业绩指引的催化下也迎来了股价的大爆发。
日前，超微电脑发布公告称，公司将上调对2024财年(截至6月30日止12个月)第二季度的业绩指引。其中，预计第二季度的净销售额为36亿至36.5亿美元，高于公司此前预测的27亿至29亿美元;摊薄后每股收益预计为4.90至5.05美元，高于公司此前预测的3.75至4.24美元;调整后摊薄每股收益预计为5.40至5.55美元，高于公司此前预计的4.40至4.88美元。
值得注意的是，超微电脑新的业绩指引也远高于市场普遍预期的28.4亿美元营收和4.55美元的调整后每股收益。在超预期的业绩指引的刺激下，超微电脑当日股价便大涨35.94%，在此后的两个交易日，其股价再累涨近8%，创历史新高。且超微电脑今年涨幅已超60%，力压英伟达。
为何超微电脑大幅上调业绩指引?其股价在大幅飙升后是否还有布局机会?通过剖析公司近几年的发展便可从中找答案。
超预期业绩背后供应链风险消除
超微电脑是应用优化整体IT解决方案的全球领导者，其致力于为企业、云、人工智能和5G电信/边缘IT基础设施提供率先上市的创新服务。从股价上看，超微电脑是妥妥的“大牛股”，其股价自2019年以来便实现了持续上涨，2019至2023年的涨幅分别为74%、31.81%、38.82%，86.8%、246.24%，五年累计涨幅高达近20倍，且2024年仍未满一个月，超微电脑今年股价涨幅已超60%。
而在股价连年大涨的背后，得益于超微电脑的顺利转型，其从零部件供应商转型为了服务器整机供应商，在向客户提供先进的大批量主板、电源和机箱产品的同时，超微电脑可提供服务器、人工智能、存储、物联网和交换机系统、软件和服务的整体IT解决方案服务。
数据显示，基于转型的成功，至2023财年时，超微电脑来自服务器和存储系统业务的营收占比已升至92%，且盈利水平亦随之增强，毛利率提升至18%。从业绩来看，2019财年至2023财年，超微电脑营收的年复合增速为19.4%，净利润的年复合增速为72.7%。其中，2022财年、2023财年的业绩有明显加速，收入增速分别为46.06%、37.09%，净利润增速分别为154.92%、124.43%。
而自2022财年以来的业绩爆发则是因为人工智能行业的“异军突起”，并以浪潮之势席卷全球，超微电脑作为英伟达的长期合作伙伴紧紧抓住了人工智能这个产业性的机会，因此公司的股价在亮眼业绩刺激下于2022、2023年迎来了明显加速。
但在2023年8月9日，超微电脑以23.39%的大跌幅结束了其2023年的主升浪行情，这是因为超微电脑首席财务官David Weigand在电话会议上指出，公司积压的订单金额创历史新高，但出货可能会持续受限于先进AI服务器平台关键新组件的供应链瓶颈。
David Weigand的讲话透露出了两个关键信息，其一是下游市场需求仍旺盛，公司订单金额已创新高;其二是由于供应链受阻，出货可能不及预期。由于此前超微电脑一波主升行情涨了近3倍，在这样的偏利空讲话下，其股价自然大幅跳水，随之便开启了长达5个月的高位横盘震荡。
而在此次超预期的业绩指引下，超微电脑股价一举突破高位震荡平台创历史新高。这背后的关键在于，业绩指引的上调表明供应链问题已得到解决，前期致使公司股价回调的因素已消除。
两大竞争优势有望持续受益于行业成长
产业浪潮席卷全球的AI将会成为未来几年内增速最快的全球性产业，ChatGPT已向世人展现了大模型的惊人潜力，且涌现效应已揭示了“大可能会更好”的Al发展方向，由此带来的AI算力需求持续超市场预期。
以GPT-5为例，GPT-5的发布标志着人工智能领域的一次重大突破，其训练数据量达到了近百万亿参数，相当于5万片H100，成本高达上百亿美元。同时，除AI训练外，AI产业的发展也带动了AI推理场景的巨大需求。在训练与推理两大维度的带动下，AI算力的需求大约每三个月就会上涨一倍，增速远超两年翻一倍的摩尔定律。
而加速卡已成为AI算力的重要来源，以加速卡为核心的AI服务器的需求不断提升。AMD首席执行官Lisa Su表示，人工智能(AI)加速器市场的规模在未来几年将迅速扩大，预计到2027年将达到4000亿美元(约合人民币2.8万亿元)，这远高于AMD在8月份时的预测值1500亿美元。而2023年全球AI加速计算市场的规模为450亿美元，这就意味着，从2023年至2027年，该市场的年复合增速高达70%。此外，华为亦预计到2030年AI的算力需求可增长500倍。
如此庞大的市场需求，超微电脑将持续受益于行业的成长，且超微电脑有两个明显的竞争优势。其一是与英伟达的紧密合作。AI算力的核心是AI芯片，在下游需求强劲时，谁能获得更多的AI卡源，才可制造更多的AI服务器，特别是在所有公司都在争先恐后地获得英伟达的人工智能计算能力的当下。而超微电脑自1993年成立以来便一直与英伟达合作，两家公司的总部都设在硅谷，相距仅15分钟车程。
其二技术领先。超微电脑屡获殊荣的服务器构建块解决方案产品组合允许客户从广泛的系统系列中进行选择，以优化其确切的工作负载和应用程序，这些系统是由灵活且可重复使用的构建块构建，支持全面的外形尺寸、处理器、内存、 GPU、存储、网络、电源和冷却解决方案(空调、自然风冷或液冷)。
超微电脑CEO Charles Liang表示，客户依赖高性能定制设计和模块化系统，这些系统可以快速将最新技术整合到服务器设计中。服务器的即插即用特性意味着，超微电脑服务器集成新的人工智能芯片的速度比竞争对手快两到六个月。
凭借与英伟达紧密合作“卡位”AI芯片源头以及公司领先市场的技术储备，超微电脑显然已成为了AI产业链中的核心股之一，其将持续受益于整个AI产业的发展。
巴克莱便对超微电脑2024年的发展给予了厚望，其在超微电脑上调业绩指引后，便上调了对超微电脑2024年全年营收和每股收益的预期。巴克莱预计，超微电脑全年每股收益为22.02美元，营收140.1亿美元。若这一预期得以实现，那么超微电脑当前股价对应的估值仅有约21倍，这远低于其净利润增速水平。
综合产业需求、超微电脑的竞争优势以及所呈现出的超预期业绩来看，超微电脑今年股价虽已涨超60%但仍不是极限，且拉长时间维度看或有更大的成长空间。但对于散户投资者而言，短期拉高后回调风险上升，逢低布局或能有更高胜率，且还需关注供应链、市场竞争等潜在风险。
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美股投资网获悉，在供需格局持续趋紧的情况下，国际铀价自2023年下半年以来一直保持迅猛涨势。数据显示，截至发稿，国际铀价涨至106美元/磅，创下2007年以来的最高水平;在过去的12个月里，国际铀价的涨幅高达117%。
在能源转型的迫切需求下，全球核电发展步入快车道，有望推动铀需求量逐年增长。但与此同时，在勘探支出低迷、地缘政治风险扰动不断的背景下，铀矿供应持续面临着不确定性。因此，铀价未来或许具备更大的上行空间，而丹尼森矿业、Cameco、NexGen Energy等铀矿股则有望受益于铀价的涨势。
一、能源转型迫在眉睫 核能尽显优势
2022年初俄乌冲突爆发以后，原油、天然气和煤炭等化石燃料的价格均一度飙升至创纪录高位并经常出现大幅波动，令能源行业持续受到剧烈冲击。与此同时，随着极端恶劣天气频发，世界各国意识到能源转型已刻不容缓，纷纷竭力寻找可靠、低碳排放的能源以替代化石燃料。
各国政策制定者和公用事业公司既希望能控制能源成本，同时不影响绿色转型目标，更寻求减少对海外能源供应商的依赖以保证能源安全。尽管风能、水能和太阳能这些清洁能源碳排放量低，但都依赖于多变的气候条件、无法成为足够稳定的能源来源。在此情形下，核能无疑是最优选择之一。
数据显示，核能可在93.5%的时间内满负荷运行，是迄今为止最可靠的能源。更重要的是，与风能、太阳能类似，核裂变反应堆在运行期间不会产生温室气体，其碳排放量甚至还低于其他清洁能源。此外，核能发电成本相对一些可再生能源来说更低廉，且随着核电站运营时间不断累积，核能均衡发电成本还将逐渐降低，长期运营的成本可能再下降50%。
二、全球核电快速发展 供应端缺口短时间内难弥补
近年来，中美俄法等全球主要核电大国接连发布核电支持政策，推动全球核电装机量快速增长。2022年全球核电装机容量达371GW，已恢复至2010年福岛核事故前的水平。根据媒体汇编数据显示，全球有超过60座核反应堆在建中，110座核反应堆在建设规划中。美股投资网预计，到2030年，全球核电装机总量有望达到480GW，对应铀需求量为8.5万吨，2023-2030年铀需求量的复合年增长率(CAGR)为3.4%。
另外，美国众议院在去年12月通过了《禁止俄罗斯铀进口法》。该法案目前正在等待参议院审议，如果通过并立法，美国将在法案颁布90天后停止进口俄罗斯低浓缩铀。美国能源研究公司ClearView Energy Partners的高管表示，该法案在参议院已经得到足够多支持，预计2024年内能够通过。
美国能源部核能办公室表示“对俄罗斯浓缩铀产品的依赖使我们疏于打造自己的供应链。随着更多核电设施落地，我们对核燃料的需求将越来越多，建立独立供应链势在必行。”因此，以美国为首的西方国家若寻求打造独立于俄罗斯的铀供应链，可能将导致全球范围内对铀供应的竞争更为激烈。
然而，快速增长的铀需求量预计无法在供应端得到满足。本月早些时候，占全球铀产量五分之一以上的哈萨克斯坦国家原子能工业公司(Kazatomprom，简称哈原工)在其官网发布声明称，由于硫酸短缺，该公司2024年铀产量将低于预期，2025年产量也将视在建矿山进展情况调整。哈原工表示，该公司将在2月1日前发布对产量潜在影响的详细评估。该公司还补充称“尽管正在积极寻找硫酸供应的替代来源，但目前的预测表明，与此前合同水平相比，将很难达到90%的产量水平。”
值得一提的是，自去年7月以来，来自尼日尔的铀矿供应则受到了该国内乱不断的影响。据悉，尼日尔拥有非洲最高品位的铀矿石，铀产量约占全球铀总产量的4%。
另外，由于铀矿寿命有限，部分国家铀矿资源走向枯竭，再加上全球铀矿勘探支出维持低迷，铀矿产量长期将呈下滑趋势。美股投资网预测，全球铀供应量将从2023年的6.4万吨增长至2030年的7.3万吨，2023-2030年CAGR为1.9%，将低于需求增速。
资料显示，天然铀矿山的开发时间是48到60个月。这意味着，在未来至少4到5年内，铀矿供给都很难有明显增长，长期的供应形势甚至会比未来数年内的形势更加严峻。
除了铀矿的新产量之外，过去多年核能行业消耗的铀有一部分来自旧核弹拆解得到的二手供应。但如今，二手供应正变得紧张，特别是在美国。据相关报道，未来几年，美国公用事业公司近2/3的铀需求合同供应量将到期，届时他们将不得不从市场上买铀。
因此，在没有发生核事故或其他黑天鹅事件的情况下，未来几年供需格局持续趋紧将有助于铀价维持涨势。
三、哪些铀矿股值得关注?
1、丹尼森矿业
丹尼森矿业(DNN)是一家市场领先的铀勘探和开发公司，是铀市场的主要参与者之一。该公司在加拿大阿萨巴斯卡盆地(世界铀矿勘查热点，以拥有世界最高品位铀矿床而著名)拥有强大的影响力，拥有Wheeler River铀矿项目95%的权益。
资料显示，Wheeler River铀矿项目是阿萨巴斯卡盆地东部最大的未开发铀矿项目。该项目在2023年中期完成了Phoenix矿床作为原地浸出法(ISR)采矿作业的可行性研究、以及Gryphon矿床作为常规地下采矿作业的更新预可行性研究。这些研究强调了该项目在全球范围内与成本最低的铀矿开采业务竞争的潜力。
丹尼森矿业在加拿大萨斯喀彻温省的多元化权益包括McClean Lake合资公司(MLJV)22.5%的股权，而该合资公司拥有包括几个铀矿床和McClean Lake铀矿工厂。McClean Lake矿区任何有意义的铀矿新发现都有可能转化为未来铀生产的重要来源，并最终为其所有者带来可观的价值。
此外，丹尼森矿业还拥有Midwest Main和Midwest A矿床的权益，以及Waterbury Lake矿区THT和Huskie矿床的大量股份。这些靠近McClean Lake铀矿工厂的战略位置提高了该公司的运营效率。
丹尼森矿业拥有良好的财务状况。数据显示，该公司去年第三季度的净利润达到5820万美元，这主要归功于其铀投资的6310万公允价值收益。仅在去年第三季度，其实物铀储备就升值了30%以上，收益达6300万美元。随着运营资本和投资的预估余额接近4亿美元，丹尼森矿业已准备好推进其雄心勃勃的目标。凭借着稳健的财务状况、战略举措以及Wheeler River铀矿项目的重大发展，丹尼森矿业有望在充满活力和不断发展的铀行业中成为一个强大的参与者。
丹尼森矿业的股价在2023年累计上涨近54%，今年迄今为止上涨超11%。华尔街分析师对丹尼森矿业的平均评级为“买入”，平均目标价为5美元，较该股当前股价有超150%的上涨空间。
2、Cameco
加拿大铀矿巨头Cameco(CCJ)是全球最大铀供应商之一，同时也是铀精炼、转化和燃料制造服务的领先供应商，因为该公司拥有对全球成本最低、品位最高的铀矿的控股权。
资料显示，Cameco在加拿大萨斯喀彻温省北部的McArthur River和Cigar Lake两座铀矿为该公司奠定了坚实的基础。其中，McArthur River铀矿是世界上最大的铀矿，常年产量位居全球第一，Cameco持有该铀矿69.8%的权益;Cigar Lake铀矿则拥有约17%的U3O8级储量，是全球最大、品位最高的铀矿之一。
财报显示，Cameco在去年第三季度的营收同比增长48%至5.75亿美元;净利润为1.48亿美元，上年同期为净亏损2000万美元。该公司还表示，由于铀及燃料服务部门业绩强劲，2023年营收前景改善，并将2023年全年营收指引上调至24.3亿-25.8亿美元，主要原因是合同组合的预期平均实现价格上涨。
除了铀矿开采，Cameco还战略性地扩大了其在核燃料循环领域的影响力。该公司在核电巨头西屋电气(Westinghouse Electric Company)和全球激光浓缩公司(Global Laser Enrichment)的持股体现了这一点。
去年11月，Cameco完成了与资管公司Brookfield Renewable Partners LP对西屋电气的收购。Cameco将拥有西屋电气49%的股份，Brookfield Renewable将拥有51%的股份。收购西屋电气后，Cameco成为核服务领域的主要参与者，并与Brookfield Renewable建立了战略合作伙伴关系。
双方的合作旨在利用Cameco在铀矿开采和核燃料生产方面长达35年的经验，以及Brookfield Renewable在清洁能源方面的专业知识。双方的合作将提供全球解决方案，以满足对安全、可靠和无排放的基本负载电力不断增长的需求。Cameco总裁兼首席执行官Tim Gitzel对这一合作关系的前景表示乐观，并强调了全球范围内核能发展的积极势头。
Cameco的股价在2023年累计上涨超90%，今年迄今为止上涨近10%。华尔街分析师对Cameco的平均评级为“买入”，平均目标价为52.06美元，较该股当前股价有逾10%的上涨空间。
3、NexGen Energy
总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华的矿产勘探公司NexGen Energy(NXE)在加拿大从事铀资产的收购、勘探、评估和开发。NexGen Energy的项目包括位于阿萨巴斯卡盆地的ROOK I、Radio Property和IsoEnergy项目。其中，Rook I项目包括位于Arrow矿床东北部的Harpoon区域，有望成为世界上最大的低成本生产铀矿。
在去年12月，NexGen Energy宣布更新其市场股权计划。在最新消息中，该公司计划发行并出售至多5亿加元的普通股。在这之前，该公司已成功完成了一笔无经纪人撮合的私人配售，获得了1.1亿美元的无担保可转换债券，使其现金储备大幅提高至3.3亿加元。
值得一提的是，NexGen Energy的Rook I项目获得了萨斯喀彻温省的环境评估(EA)批准，可继续开发其100%控股的Rook I项目。这是萨斯喀彻温省20多年来首个获得此类批准的铀矿项目，具有里程碑意义。
尽管目前还没有产生收入，但NexGen Energy吸引了大量投资者的兴趣。随着对铀的需求上升，NexGen Energy在阿萨巴斯卡盆地的战略位置将使其成为清洁能源燃料领域的关键参与者。
NexGen Energy的股价在2023年累计上涨逾58%，今年迄今为止上涨近8%。目前，华尔街分析师对NexGen Energy的评级不多，仅RBC Capital予该股“跑赢大盘”评级及目标价11加元。
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