新闻快讯

全球最后的负利率试验进入倒计时！政策“突袭”后，市场将日本央行加息预期大幅提前

作者 Robert | 2023-08-10 | 发布于新闻快讯

日本的短期借贷成本正在飙升。

这一变化是由于一项政策引起的。7月28日，日本央行“突袭”市场，宣布赋予收益率曲线控制（下称YCC）政策更大的灵活性，允许10年期国债收益率攀升至1%。

在这样的背景下，掉期交易员已经将日本央行结束全球最后的负利率政策的时间预期从2024年7月大幅提前至2024年3月。掉期显示，到2024年9月底，日本短期政策利率可能会升至0.1%以上，目前，该利率为-0.1%。

日本央行行长植田和男强调，调整YCC政策并不意味着该政策的结束。

对此，三菱日联金融集团资深外汇分析师Lee Hardman在发给《美股投资网》分析师的置评邮件中指出，“植田和男发出了一个明确的信号，即调整YCC是为了使宽松货币政策更具可持续性，而不是一种货币紧缩。我们认为日本央行希望发出的信号，是调整YCC的决定与未来加息的决定是分开的。”

退出负利率政策预期升温，推高日本商业银行股价

7月28日，日本央行宣布将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期日本国债收益率目标维持在0%附近，但同时表示，调整YCC政策，将灵活控制10年期收益率，通过实施灵活的YCC来减轻对债券市场功能的影响。

日本央行行长植田和男在政策声明发布后的新闻发布会上非常罕见地提及，这次政策变动的一个背景是日元汇率的波动，部分政府内部官员也匿名向媒体透露，此事早在2个月前就有计划，认为这是日本央行、内阁以及财务省充分沟通的结果，货币政策依然和财政政策步调一致，也没有和内阁意见相左。

植田和男强调，调整YCC政策并不意味着该政策的结束。不过新加坡星展银行固收策略师Eugene Leow表示，市场目前对日本央行在接下来保持负利率政策持怀疑态度——市场显然认为日本央行正朝着退出负利率政策的方向发展。

掉期交易员已经将日本央行结束全球最后的负利率政策的时间预期从2024年7月大幅提前至2024年3月。

尽管日本央行表示，让10年期国债收益率上升至1%的意外举动是为了让YCC政策更加灵活，但彭博社报道中称，管理好这样的过程可能会迫使日本央行进行流动性缩减、扭曲市场等操作。

若日本央行的负利率政策结束，可能会支撑长期以来陷入困境的日元，并减轻日本国内商业银行的财务负担。在负利率时代，商业银行往往将多余的资金存在日本央行，而且还必须向日本央行支付利息。此外，日本负利率政策的结束还将支撑日本长期国债收益率上升的趋势，这将增加日本大型机构投资者出售国债等资产，并将更多资金带回日本国内的压力。

随着日本央行退出负利率政策预期升温，投资者也在推高日本商业银行的股价，因为他们预期商业银行的贷款利润率将随着利率的上升而增加。7月27日至今，日本商业银行的一项主要股指上涨约4%，而同期日本大盘东证指数（Topix）则小幅下跌。日本线上贷款机构乐天银行（Rakuten Bank Ltd.）表示，短期利率上升将给其业务带来立竿见影的好处，因为其账面上的许多贷款和其他资产都是可以调整利率的。

分析师加息不会立刻发生

上周，在日本央行的政策声明发布后，10年期日债收益率飙升至0.655%，创2014年以来新高。事后，日本央行被迫两次通过计划外的债券购买来进行市场的干预，以抑制国债收益率的波动。除了10年期日债收益率，上周30年期日债收益率也飙升至7个月高点，达到1.63%。

彭博社报道中称，投资者目前仍在继续对冲10年期日债收益率进一步上涨，该期限日债的掉期目前维持在0.76%，这比基准的日债收益率高出约15个基点，但仍低于日本央行新设的1%目标的有效上限。

另外，在部分投资者看来，随着日本通胀开始抬头，政策制定者可能面临着加息的压力。

三菱日联金融集团资深外汇分析师Lee Hardman在发给《美股投资网》分析师的置评邮件中指出，更灵活版本的YCC显然并不意味着日本央行现在将采取不干预市场的方式，但它将使10年期日债收益率更接近1%的新上限。“不过，日本央行很快重新干预市场的决定可能令一些市场参与者感到意外，并导致日元的抛售。与此同时，日元未能在日本央行上周的利率决议公布后维持涨势，也可能反映出市场的态度，即认为日本央行并不急于开始加息。植田和男也发出了一个明确的信号，即调整YCC是为了使宽松货币政策更具可持续性，而不是一种货币紧缩。我们认为日本央行希望发出的信号，是调整YCC的决定与未来加息的决定是分开的。要做出加息的决定，日本央行必须对通胀能维持在2%的目标更有信心。”Lee Hardman写道。

“在我们看来，日本央行下一个合乎逻辑的政策调整将是完全取消YCC，然后在对通胀能够维持在2%的目标更有信心时再加息。我们预计这些步骤将支持我们对日元在未来一年走强的预期。10年期日债收益率持续温和走高也应该会为日元提供更多支撑。”Lee Hardman在邮件中补充道。

Eugene Leow也认为表示，“随着日本10年期国债收益率的‘放开’，市场参与者逐渐将注意力转向日本短期利率。一旦日本央行放弃YYC，短期利率的上升将是一个自然地过程，这可能会在2024年发生。”

牛津经济研究院日本经济主管Shigeto Nagai在接受《美股投资网》分析师采访时也指出，“虽然日本央行7月28日对YCC政策的调整确实出人意料，但我们仍然相信植田和男会避免过早收紧货币政策，并将再花一年左右的时间仔细评估是否有望在他的任期内实现2%的通胀目标。”

免责声明本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

CPI将带来重大利好？华尔街多头：美股料大幅反弹

作者 Robert | 2023-08-10 | 发布于新闻快讯

美国投资机构Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee表示，在周四公布7月份CPI报告后，投资者应该预期美国股市将出现“大幅反弹”。

市场普遍预计，7月份整体CPI和核心CPI环比均将上升0.2%，但Fundstrat的数据科学团队预计，通胀率将低于预期，仅为0.15%，折合成年率为1.8%，略低于美联储2%的长期通胀目标。

就在一个多星期前，这位华尔街策略师还对投资者发出警告，8月过往一直是美股挥之不去的“魔咒”，再加上技术性卖出信号的闪现，美国股市将出现短期抛售。自上述警告发出以来，标准普尔500指数已经下跌了2.5%。

而现在，Lee的空转多，对股市多头而言意义重大。

Lee认为，7月CPI报告可能成为引发美股反弹所需的催化剂，因为它可能巩固美联储结束加息周期的观点。

“我们认为这一数据（0.15%）将超出市场普遍预期……主要驱动因素仍然是二手车价格下跌对CPI的拖累。在我们看来，这种积极的意外将足以抵消周二扰乱市场的‘炸弹’。”他补充说。

Lee所指的“炸弹”包括穆迪因可能出现衰退而下调多家地区银行评级。具体而言，穆迪日前下调了美国10家中小型银行的信用评级，并表示可能下调美国合众银行、纽约梅隆银行、道富银行和Truist Financial Corp.等主要银行的评级。

Lee认为，若7月CPI报告低于预期，将足以推动股市反弹，从而收复本月以来的全部失地。这样的反弹相当于标普500指数至少上涨2%。

他还指出，他对CPI报告降温的信心部分源于这样一个事实，即自2019年底以来，汽车和住房价格占通胀增长的66%。但现在，汽车和住房价格的涨幅正在大幅放缓。

“投资者忽视了二手车和住房对通胀的影响如此之大。随着这些因素降温，其余因素不一定会导致整体核心通胀再次飙升。”他补充说。

此外，Lee还称，投资者情绪在股市接连的下跌中过于恶化，这也有助于增加未来股市上涨的可能性。

“投资者似乎已经变得谨慎得多，从情绪的角度来看，这是一件好事。股市似乎也在超卖。因此，我们认为CPI公布后股市强劲反弹的可能性非常高。”他说。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

五天市值蒸发1.4万亿元-苹果公司怎么了？

作者 Robert | 2023-08-10 | 发布于新闻快讯

不久前的6月份，苹果公司刚成为首家市值超过3万亿美元的企业，但其最新一季的财报却引发了投资者对其手机与其他设备需求不振的担忧。

8月4日，苹果公司公布了三季度财报。财报显示，苹果第三财季营收817.97亿美元，不及上一财年同期的829.59亿美元，较上一财季的948.36亿美元大幅下滑。在看到新一季财报数据后，投资者惊讶地发现，这家巨无霸上市公司的营业收入已经连续3个财季下滑，且苹果在第四季展望中预测当季表现也不大会有差别。

公司股价接连下跌

苹果公司三季报发布日恰在其新产品iPhone15系列新机上市前，但市场预期苹果手机这一新机型受追捧程度不如以往。在悲观情绪影响下，苹果公司股价在8月4日财报公布日重挫4.8%，创下今年以来最大单日跌幅，市值一天之内蒸发逾1600亿美元。而后，苹果股价并未能止住跌势，截至本周一（8月7日），苹果的股价已经遭遇“五连跌”，股价暴跌近10%，总市值蒸发超过2000亿美元，约合人民币1.44万亿元。

美国银行的分析师在一份业绩报告中表示，苹果正面临美国智能手机市场疲软的大环境。此外，估值过高可能也是苹果此次下跌的又一重要原因。对于苹果销售额的“三连降”，第一手机界研究院院长孙燕飙表示，消费电子市场持续低迷削弱了对智能手机的需求，叠加创新力不足难以拉动新机销量，苹果手机的销售收入连续下滑。如果苹果在第四财季的销售额继续同比下降，这将是该公司20年来销售额同比下降持续时间最长的一次。

智能手机仍是收入主力

从苹果公司三季报的销售额来看，作为在营收中占据半壁江山的支柱业务，除了iphone收入不及预期之外，Mac电脑和iPad平板电脑都出现了不同程度的下滑，但iPhone手机同比降幅在三者之中属于轻者。

具体来看，第三财季，来自iPhone的销售额为396.69亿美元，在总营收中的占比为48.50%，依然是苹果的主力收入来源；销售额同比下降2.45%，去年同期为406.65亿美元。Mac电脑销售额从去年同期的73.82亿美元下滑7.34%，至68.40亿美元。iPad降幅最大，第三财季销售额为57.91亿美元，与去年同期的72.24亿美元相比，降幅达19.84%。尽管第三财季苹果的可穿戴设备、家居和配件销售额实现上涨，同比上升2.47%至82.84亿美元，但从前三季度来看，其销售额整体依然呈现下滑趋势，同比减少了3.38%。

财报发布后，苹果CEO蒂姆·库克表示，苹果正在大力投资AI。他表示，苹果多年来一直在研究生成式人工智能和其他模型。库克称“我们将AI和机器学习视为基础核心技术，它们几乎嵌入到我们制造的每一个产品中。我们投入了大量资金，将继续投资和创新，利用这些技术推进产品。”

苹果CFO卢卡·马埃斯特里称，Mac电脑和iPad平板电脑这两项业务出现萎缩，主要是由于去年同期的基数相对较高。在业绩发布会上，马斯特里表示，目前，大部分iphone的销售都是通过某种促销计划实现的，包括以旧换新、分期付款和其他金融消费方式，比例远远超过50%。他表示，iPhone业务在众多新兴市场的增长都非常不错，在很多地区创下第三财季的新高，包括印尼在内的东南亚市场、拉美市场、中东市场。美国市场销售依然是下降的，主要原因是整体智能手机市场在过去两个财季的萎缩。

值得注意的是，在iPhone销售额同比下滑2.45%的阴影下，第三财季苹果手机大中华区销售却呈增长态势。按照区域划分数据显示，苹果公司大中华区销售额为157.58亿美元，同比增长7.9%。业内普遍认为，这与苹果营销策略改变有关。为了卖出更多的iphone手机，苹果不惜在中国等市场降低手机售价，iphone14的售价已经在多个平台创下新低。不过，业内预计，今年iphone15系列需求或低于iphone14系列。

新动力在哪里

不过，苹果股价即使短期之内有所下跌，但并未改变苹果手机在高端手机市场的优势地位。2022年，全球智能手机销量同比下降了12%，但是售价在600美元以上（约合人民币4127元）的高端手机销量却增长了1%。而在该市场中，苹果旗下的iPhone系列手机占据了高端市场75%的市场份额，相比2021年的72%增加了3个百分点。而在销售额方面，苹果在高端市场的销售额同比增长6%，销售额占比也达到了75%。公开数据显示，苹果公司一家就拿走了全球智能手机行业84%的利润。

此外，在传统业务板块减弱之际，头戴式显示器等应用AI技术的新终端也让外界对苹果业绩提升寄予期望。由于苹果首款头显Vision Pro在2024年出货量预计较小，此次尚未在业绩上有明显体现。按照规划，苹果公司将于今年9月推出新款iPhone手机，秋季可能发布24寸iMac电脑与13寸MacBook Air，之后是Vision Pro虚拟现实头戴装置。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

两大利空突袭！欧美银行股全线暴跌-危机将再度上演？

作者 Robert | 2023-08-10 | 发布于新闻快讯

美东时间周二(8月8日)，欧美市场中银行股全线大跌。此前评级机构穆迪下调了美国10家中小型银行的信用评级，并表示可能下调一些主要银行的评级；此外，意大利政府出人意料地批准对银行征收40%的暴利税，这双重打击再次引发了人们对银行业危机卷土重来的担忧。

银行业一直在寻求摆脱今年早些时候导致全球多家银行倒闭的危机，但利空消息却一再来袭，使得投资者不得不处于高度警惕之中。

穆迪在周一晚间发布的报告中指出，美银行业正面临“多重压力”。因此下调了美国10家中小型银行的信用评级，并表示可能下调美国合众银行、纽约梅隆银行、道富银行和Truist Financial Corp.等主要银行的评级。

该信用评级机构称，在3月份受到硅谷银行等机构倒闭事件冲击的美国银行业“继续面临利率和（资产与负债管理）风险，对流动性和资本产生影响”。

穆迪表示，“许多银行的第二财季业绩显示，盈利能力的压力日益增大，这将削弱它们生成内部资本的能力”，因“温和的经济衰退迫近，资产质量似乎将下降”，特别是一些银行的商业房地产投资组合。

周二盘中，美国中小型银行股纷纷大跌，KBW银行指数下跌3.3%，有望创下5月份以来的最大单日跌幅。M&T Bank、Webster Financial、BOK Financial、PNC Financial、Citizens Financial等公司股价均下跌超过3%。

美国大型银行虽然不在穆迪下调评级的列表上，但在早盘交易中也大幅下挫，摩根大通下跌2%，摩根士丹利、高盛、美国银行跌幅均超过3%。

欧股方面，以银行业为主的意大利富时MIB指数收跌逾2%，欧洲斯托克600银行指数下跌2.9%。意大利联合圣保罗银行收跌8.6%，裕信银行跌6.6%，法国巴黎银行跌3.3%。

此前意大利政府批准将对银行今年的“额外利润”征税，令市场大感意外。投资者担心其他国家会效仿意大利的做法，西班牙和匈牙利已经对该行业征收了暴利税。

据报道，意大利副总理马泰奥周二表示，意大利同意在2023年“从银行数十亿欧元的额外利润中提取40%”，这笔资金将用于减税和支持首次购房者的抵押贷款。

以Azzurra Guelfi为首的花旗集团分析师表示“鉴于对资本和利润的影响以及对银行股本成本的影响，我们认为这项税收对银行来说是非常不利的。”根据分析师的计算，这项税收相当于银行2023年净收入的约19%、有形账面价值的约3%，以及风险加权资产的约0.5%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

EIA上调美国今明两年产油量-势将加剧国际市场供给端混战

作者 Robert | 2023-08-10 | 发布于新闻快讯

周二（8月8日），美国能源信息署（EIA）发布的最新预测报告显示，美国今年的产油增长速度将快于先前的预期，有望缓解原油市场趋紧的供应。

具体数据显示，高于预期的油井产量叠加正在反弹的国际油价，将有助于推动美国2023年的原油日产量达到创纪录的1280万桶，高于先前预期的1260万桶。与之相比，美国2022年的平均日产量为1190万桶。

另外，EIA还上调了美国2024年的原油日产量，从1280万桶升至1310万桶；并预计全球石油产量明年也将增至1.03亿桶/日，较今年增加170万桶/日，其中120万桶/日来自美国等非欧佩克国家，主要为巴西、加拿大、圭亚那、挪威等。

媒体分析称，在欧佩克+成员国们先后削减产量支撑油价后，美国新增的产量有望缓解供应端的收紧，继而降低沙特阿拉伯、俄罗斯等国减产措施对石油市场的影响。

日内早些时候普氏能源公布的调查结果显示，由于沙特的重大自愿减产生效，欧佩克+7月原油产量削减至近两年低点。

调查发现，欧佩克13个成员国的日产量为2734万桶，而俄罗斯和其他8个盟国的日产量为1306万桶，总计为4040万桶。这是该集团自2021年8月以来的最低水平。此外，沙特的产量降至905万桶/日，这是自2021年6月以来的最低水平。

上月，美国能源部长詹妮弗·格兰霍姆表示，波动性仍在给石油市场带来压力，并再次呼吁增加石油供应。“我们希望看到更多供应……在价格如此之高的情况下，事情变得很危险。我认为谨慎的做法是确保人们负担得起交通，这当然意味着确保供应稳定。”

根据美国汽车协会（AAA）的数据，周一美国普通汽油的平均成本约为3.89美元/加仑，较一个月前的同一时间上涨了8%以上。除了欧佩克+的减产，美国东部和墨西哥湾沿岸的炼油厂停运，美国对全球的强劲出口，都对美国燃料价格形成了强力支撑。

EIA预计，布伦特原油今年的平均价格为82.62美元/桶，明年会反弹至86.48美元/桶。与之相比，2022年的平均价格为100.94美元/桶，2021年为70.89美元/桶。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

AI超级芯片再“上新”

作者 Robert | 2023-08-10 | 发布于新闻快讯

8月8日晚，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在计算机图形界顶级会议SIGGRAPH上发表主题演讲。英伟达宣布推出下一代NVIDIA GH200 Grace Hopper平台，全新Grace Hopper超级芯片将于2024年第二季投产。

这是世界上第一个配备HBM3e内存的GPU芯片。HBM3e内存将使下一代GH200运行AI模型的速度比当前快3.5倍。

今年以来，半导体下行周期中，英伟达用于训练AI大模型的GPU芯片却供不应求，生成式AI浪潮将英伟达推向了万亿美元市值。回过头来，英特尔、AMD等芯片巨头也快速转向AI训练需求。面对目前AI芯片赛道上一家独大、仍在一路狂奔的英伟达，他们能赶上吗？

英伟达推出更强AI超级芯片

下一代NVIDIA GH200 Grace Hopper平台基于全新Grace Hopper超级芯片，配备全球首款HBM3e处理器，专门服务于加速计算和生成式AI。

HBM3e内存将使下一代GH200运行AI模型的速度比当前快3.5倍。与当前一代产品相比，双配置的内存容量增加了3.5倍，带宽增加了3倍。

该新平台旨在处理世界上最复杂的生成式人工智能工作负载，涵盖大型语言模型、推荐系统和矢量数据库，将提供多种配置。

黄仁勋表示“为了满足生成式AI不断增长的需求，数据中心需要具有特殊需求的加速计算平台。”“新的GH200 Grace Hopper超级芯片平台提供了卓越的内存技术和带宽，从而提高吞吐量；拥有可以在整个数据中心轻松部署的服务器设计。”

今年5月底，英伟达宣布首代GH200 Grace Hopper超级芯片全面投产，将为全球各地即将上线的系统提供运行复杂AI和HPC工作负载所需的动力。

英伟达加速计算副总裁Ian Buck表示“生成式AI正在迅速带来业务变革，解锁医疗、金融、商业服务等行业的新机遇并加速这些行业的研发工作。随着Grace Hopper超级芯片的全面投产，全球的制造商很快将会提供企业使用专有数据构建和部署生成式AI应用所需的加速基础设施。”

不过，英伟达尚未透露新一代超级芯片GH200的价格。

AI算力供不应求

AMD、英特尔入局分羹

今年以来，ChatGPT等各类大模型不断推出，这些大模型训练需要大量的AI芯片，拉升英伟达AI芯片出货，也助推英伟达总市值登上1万亿美元。截至8月8日美股收盘后，英伟达总市值超1.10万亿美元。

英伟达H100、A800等芯片供不应求，价格持续上涨，分析师在某电商平台看到A800芯片价格已超10万元。

黄仁勋曾放言CPU已经是过去式，而GPU才是未来。据TrendForce集邦咨询研报，预计AI芯片2023年出货量将增长46%。英伟达GPU是AI服务器市场搭载主流，市占率约60%到70%。

韦德布什证券公司（Wedbush Securities）董事总经理兼高级股票研究分析师Dan Ives表示，就规模、范围和整合数据的能力而言，英伟达几乎是赛道上唯一的竞争者。

但显然，对于生成式AI的巨大机遇，其他暂时黯然失色的芯片巨头也势必想要分一杯羹。

英特尔研究院副总裁、英特尔中国研究院院长宋继强近日表示“在这一波大模型浪潮当中，什么样的硬件更好并没有定论。”他认为，GPU并非大模型唯一的硬件选择，半导体厂商更重要的战场在软件生态上。芯片可能花两三年时间就做出来了，但是要打造芯片生态需要花两倍甚至三倍的时间。英特尔的开源生态oneAPI比闭源的英伟达CUDA发展可能更快。

今年6月，AMD举行了新品发布会，发布了面向下一代数据中心的APU加速卡产品Instinct MI300。这颗芯片将CPU、GPU和内存全部封装为一体，从而大幅缩短了DDR内存行程和CPU-GPU PCIe行程，从而大幅提高了其性能和效率。

Instinct MI300将于2023年下半年上市。AMD称Instinct MI300可带来MI250加速卡8倍的AI性能和5倍的每瓦性能提升（基于稀疏性FP8基准测试），可以将ChatGPT和DALL-E等超大型AI模型的训练时间从几个月减少到几周，从而节省数百万美元的电费。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美国“信用降级”对每个美国人和股市有什么影响？机构做空很猛

作者 Brandon | 2023-08-09 | 发布于新闻快讯

在周四的通胀数据公布之前，周三美股三大指数再次下跌，市场在最新的通胀数据出炉前保持谨慎。以科技股为主的纳指在三大股指中跌幅最大。道指和标普500也下跌，到目前为止，8月份对股市来说是充满挑战的一个月，尤其是科技股。一些投资者可能是在今年7月股市强劲反弹后获利了结。

周四CPI数据对美股的反弹构成了一个主要阻碍，因为在美联储考虑在9月份加息之前采取抗击通胀的下一步措施时，这一数据无疑将起到至关重要的参考作用。

截至收盘，道指跌幅为0.54%；纳指跌幅为1.17%；标普500指数跌幅为0.70%。纳指自 3 月 13 日以来首次收于 50 日移动均线下方。它连续 102 个交易日高于平均水平，是自 2018 年 2 月 2 日结束的 110 个交易日连续上涨以来最长的一次。

今日英伟达跌近5%，特斯拉跌超3%。

我们通过观察美股大数据量化终端StockWe观察到：

今日NVDA的Put总权利金激增。总权利金达到了46.24M,总合约为61.64K,排名是第一。此外最大的两笔看跌Put,到期日就在本周五（8月11日）的金额巨大，分别为1776.6万美元以及1150.45万美元。

TSLA全部都是看跌Put，最大的一笔权利金竟然达到了惊人的1.29亿美元。后边的几笔数目同样不可小觑，全部是在千万级别以上。

JNJ的这强生药物巨头，这两天都是出现巨量的期权成交，机构交易员在210美元的call 和put 都同时买入，预料JNJ下个月即将根本什么大消息

美国连遭"信用降级"

随着资本市场的发展，市场上充斥着各色各样的企业，咱们投资者又不可能一一去辨认，于是公正、客观的评判的机构就显的非常重要。当前国际上公认的最具权威性的三大国际信用评级巨头分别是穆迪（Moody)、标普(Standard & Poor's）和惠誉（Fitch）。

它们的市场份额在全球信用评级和国家主权信用评级市场上遥遥领先，并确立了牢不可破的优势地位乃至寡头统治格局。

穆迪下调多家美国银行信用评级

本周穆迪评级机构下调10家地区性银行的评级并警告可能下调更多银行的信用评级，令投资者情绪受挫。一些市场参与者担心这一信号可能会给未来市场带来更多麻烦。

一般来讲，下调银行信用评级的常见原因可能包括：

资本充足性问题：银行可能持有的资本不足以应对潜在的风险和损失。

资产质量恶化：比如不良贷款增加，或者投资组合中的风险性资产增加。

盈利能力下滑：银行的营收和利润可能下降，导致其偿债能力受到质疑。

流动性风险：银行可能面临短期资金紧张的问题，难以满足其日常业务需求。

宏观经济和行业环境：比如经济衰退、金融危机或银行业特定的问题可能影响整体银行行业的评级。

管理和战略问题：银行的管理团队可能面临批评，或其业务策略被认为是有风险的。

而穆迪的原因是美国银行业存在普遍"对利率上涨缺乏准备"的问题。还指出，融资成本上升、监管资本的疲弱、以及在办公室空间需求低迷下，商用房地产贷款相关的风险上升等因素促使此次降级。总体而言，这三项情势降低了美国许多银行的信用状态，尽管并非所有银行都一样。

穆迪认为美国银行业的危机远未结束，甚至可能刚刚开始。穆迪表示，"随着美国证府流动资金支持证策的逐步退坡，整个银行系统内的存款金额减少，利率上升压低了固定利率资产的价值，美国银行继续面临影响流动性和资本的利率和资产负债管理（ALM）风险"，"许多银行的第二季度财报显示，盈利压力日益增大，这将削弱银行生成内部资本的能力"。

投资者对今年加州和纽约地区银行的倒闭感到不安，一直在密切关注该行业的压力迹象，因为利率上升迫使企业支付更高的存款利率，并推高了从其他渠道融资的成本。与此同时，更高的利率正在侵蚀银行资产的价值，使商业房地产借款人更难为其债务进行再融资，这可能会削弱银行的资产负债表。

惠誉降级事件

惠誉近期也将美国长期外币发行人违约评级从最高的AAA评级下调至AA+，此前标普也将美国的信用评级下调至AA+。这是继标准普尔于2011年8月下调美国评级之后，美国第二次遭到评级下调。

如果说不懂这个信用评级，很可能会觉得2A+也是相当不错的，确实2A+这个也算是上游，但事实上绝对不是这样，3A的等级代表着健康，2A+的话那就没那么健康了，这个等级可以说是略微有些问题了。

在惠誉将美国的主权信用等级下调以后，美国财长耶伦说强烈不同意惠誉评级的决定。美国证府其他的部门也纷纷出面表示谴责。

负责任的说，说到底，评级降级实际上是在对美债的整体价值打了一个很大的折扣，形成了非常非常重要的一笔损失。如果你熟悉银行的信用评级的话，你就会知道银行的信贷信用评级等级分为正常、关注、次级、可疑、损失五个级别。对银行而言，除了正常级别的贷款，其他等级的贷款都要按比例计提拨备，什么意思呢？比如说你的贷款等级从正常下调为关注了，那你就得把贷款总额的20%拿出来，上交到主管的银行去，也就是说客观实际上啊，大家对这个等级的贷款认为它已经就形成了20%的损失了。

同样的道理，美国主权的信用等级在下调以后，美债的实际价值也得按照一个百分比去乘一下，客观的计提一下损失才好。我们按照20%来算有点多，我们按照10%或者5%来算，这也是一个非常恐怖怖的数字啊，32万亿美元乘以10%，这是3万亿啊！

美国降级对每个美国人有什么影响呢？

目前利率处于令人不安的高位，而惠誉这一决定将继续拉高利率。就像一个信用记录不佳的人想要买房或申请个人贷款一样，贷款人会犹豫是否批准这样的请求。如果贷款请求获得批准，则可能需要支付更高的贷款利率。

因此，如果联邦证府不得不为其债务支付更高的利率，国会很可能不得不实施更高的税收，美国人投入经济的资金就会减少，从而导致经济增长放缓。结果，商品和服务将开始消失，不可避免地迫使生活水平下降。

其实，欧盟目前面临的经济困境，是美国在不久的将来就可能会看到的一个例子。近年来，欧洲人消费减少，导致经济放缓。这是由多种因素造成的：人口老龄化、努力工作以获得成功的动力减弱等。

由于疫情引发的通货膨胀和俄..乌战..争，食品价格飙升，欧洲人为了维持生活而削减了某些必需品。此外，大多数欧洲国家的工资至少下降了3%。与其他"富裕"国家相比，欧洲的税收已经更高了，据估计，其税收约占其GDP的40%。

这些听起来是否与美国近年来处理的问题相似？

尽管这听起来令人沮丧，但美国经济今天依然强劲。然而，欧洲经济的衰退预示着，如果金融这艘船走错了方向，美国未来又将走向何方。这个严峻的警告应该激励美国人提倡联邦证府的财证责任，并让他们对不必要的支出负责。

国会能做些什么？

简单的答案是控制失控的联邦开支。如果我们要成功地回到一条财证安全的道路上，就必须解决两党都不愿承认的"房间里的大象"：福利支出改革。

"房间里的大象"在英语环境中，用来隐喻某件虽然明显却被集体视而不见、不做讨论的事情或者风险，抑或是一种不敢反抗争辩某些明显问题的集体迷思。

在2022财年，联邦证府在80多个不同的福利项目上花费了1.19万亿美元。拜登证府为即将到来的财证年度提出的预算要求超过2.6万亿美元的新福利项目支出。这是荒谬的。仅在福利项目上就超过2万亿美元显然是不合理的。

如果证策领导者拒绝解决国家危险的财证轨迹，美国经济的前景是严峻的。具体而言，企业将转移到海外更稳定的经济体，导致美国市场失去竞争力。人们也将不再搬到这里，因为美国的工作机会将会减少。工资将会下降，美国人将没有获得成功的机会。

鉴于十二年前的标普评级事件在全球金融市场掀起轩然大波，有人担忧近期的降级事件对美国乃至全球金融市场都可能出现动荡。诚然金融股遭到抛售，美股三大股指也跌了几天，但是鉴于今年股市强劲反弹，出现回调也是符合预期的。但是我们投资者事实上早就清楚，美国中小银行正面临多重挑战，尤其是规模偏小的区域性银行。银行股投资者应具体分析不同银行的现状后再做下一步打算。

英伟达将向百度、字节、腾讯和阿里发货50亿美元芯片

作者 Brandon | 2023-08-09 | 发布于新闻快讯

美东时间8月9日周三，媒体称，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴四家公司合计向英伟达订购了价值50亿美元的AI芯片。其中，今年英伟达将合计发货约10万块A800芯片，价值10亿美元，另外价值40亿美元的芯片都将明年交付。

对以上消息，英伟达和上述四家国内企业都谢绝置评。

国内大厂抢购英伟达芯片不算新闻。6月有国内媒体称，今年春节后，有云计算业务的中国各大互联网公司都向英伟达下了大单。

当时媒体提到，字节跳动今年向英伟达订购了超过10亿美元的GPU，字节到货和没到货的A100与H800总计10万块，仅字节一家公司今年的订单可能已接近英伟达去年在中国销售的商用GPU总和。另一家大公司的订单至少超过10亿元人民币。

本周三媒体援引知情者消息称，字节跳动已经囤积至少1万块英伟达GPU，字节还订购了明年发货的将近7万块A800芯片，价值约7亿美元。

去年，针对拜登政府的出口管制，英伟达推出专供中国市场的A800芯片。而今年6月末环球时报提到，有媒体称，美国政府酝酿实行新的芯片出口限制，可能最早7月要求停止向中国客户提供英伟达等美国芯片公司生产的芯片产品。按照媒体消息，若未获得美国的许可证，即使是A800芯片也将被禁售。

英伟达A800系列芯片原本在中国市场就供应紧缺。传出上述媒体消息后，国内一再传出英伟达芯片大涨价的消息。

7月上旬澎湃新闻报道称，英伟达在中国一家代理商表示，现在英伟达A800芯片一天一个价，如果购买量多的话可以10多万元/片，少的话没有11万元/片拿不到，“考虑到禁售传闻，大家都比较惜售，一个多礼拜以来涨幅达20%到30%。

7月末腾讯科技的报道也提到英伟达芯片被哄抢，称在芯片分销圈，英伟达的中国特供版A800和 H800售价从原来的12万元人民币左右，变成了现在的25万甚至30万元，甚至有高达50万元一块。

而就算承担得起不断暴涨的价格，国内大厂想大批量拿芯片，还得和英伟达CEO黄仁勋“有直接关系”。报道称，这些公司最终能否抢到卡，更多是看商业关系，尤其以往是不是英伟达大客户的企业。“你是和中国英伟达谈，还是去美国找老黄（黄仁勋）直接谈，都有差别。”

环球的专家认为，美国上述行动企图是所谓“国家安全优先”立场的体现，目的在于在科技领域战胜中国。但这不仅会伤害中美关系，美国自己也占不到便宜。

今年5月黄仁勋就曾警告，拜登政府实施的出口管制捆住了英伟达的手脚，世界上没有另一个中国，中国市场不可代替；若无法与中国进行贸易，将对美国企业造成“巨大的损害”。

7月传出英伟达、英特尔、高通这些芯片巨头的CEO将赴华盛顿游说的消息，据称他们希望能阻止美国政府对华采取进一步措施。

7月末环球时报提到，在美国芯片行业提出意见后，美国商务部长雷蒙多承认，拜登政府对中国的出口限制将导致美国企业损失收入。她认为，对中国的出口限制应该有度，应该考虑新的禁令是否会波及美国企业的收入。但她同时称，尽管出口管制将影响部分美企，“我们仍然认为这是值得的”。

阿里巴巴BABA财报预测

作者 Brandon | 2023-08-09 | 发布于新闻快讯

阿里巴巴BABA 财报预测，明天美东时间8月10日盘前财报，宏观分析，本季度，受国内消费回暖的带动，中国商业领域有望迎来增长。据数据显示，2023年4至6月，全国社会消费品零售总额同比增幅分别为18%、13%和3.1%。多项促销活动的展开将有助于刺激GMV实现反弹。然而，行业竞争异常激烈，专注于低价竞争可能导致BABA电商业务的增速低于整体市场水平，同时可能对货币化率提升产生影响。

【国际业务】随着营收的增长，多方面不利因素得到缓解，预计本季度国际业务的亏损将继续减小。在速卖通方面，消除了欧洲VAT增值税的影响，新推出的功能AE Choice受到了良好的回应，并正在逐步扩大试点。至于Trendyol，土耳其的汇率趋于稳定，自3月起地震对其造成的负面影响逐渐减弱，同时也开始在阿塞拜疆等新市场进行拓展。在Lazada所在的东南亚地区，主要竞争对手Shopee的发展策略正在从关注收入转向关注利润，这在短期内可能会减缓竞争格局。

【云业务】受宏观环境影响，企业在云计算领域的支出显得谨慎。第二季度，企业客户继续削减和优化云资源使用，而这一趋势并未显示出回暖的迹象，云计算市场的低迷态势或许将持续存在。

【期权方面】总体call 和put比例差不多，但本周五和下周五到期的看涨期权未平仓更多 - 【美股投资网】

StockWe Website

作者 Brandon | 2023-08-09 | 发布于新闻快讯

美股大数据 StockWe.com 是美国领先的金融和股票数据提供商，实时追踪华尔街市场和新闻行情，建立了一个电子化的每日美股大数据库，提供华尔街机构期权异动大单汇总、股票暗池大单交易、公司财报预测，量化选股、突发新闻、熔断停盘、对接人工智能ChatGPT。创始人：前纽约证券交易所分析师Ken，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Facebook工程师。

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