1、丰田无法达成财年产量目标

丰田汽车(Toyota Motor)表示，新冠疫情挥之不去，期间造成的半导体短缺持续拖累产出，因此将无法达成截至3月31日的财年生产900万辆汽车的目标。这家全球最大的汽车制造商表示，2月全球产出将达70万辆汽车，比去年多，但比最初的计划少15万辆。由于自家工厂员工及供货零部件厂商出现新冠感染者的影响，1月21日~24日丰田日本国内最多11家工厂的21条生产线将部分停产。1月受到影响的产量扩大到4万7000辆。

简评：此前预计1月因半导体紧缺将减产2万辆，如今影响范围扩大。

2、LG新能源IPO创韩国最高纪录

韩国LG新能源公司(LG Energy Solution)首次公开募股(IPO)累计认购额114.06万亿韩元和认购人数442.4万双双创下韩国最高纪录。LG新能源将于27日正式上市。公开募股价为每股30万韩元。以公开募股价为标准，LG新能源的总市值达70.2万亿韩元，在韩国规模仅次于三星电子和SK海力士。

简评：LG新能源正与中国的宁德时代争夺全球电动汽车最大电池供应商的地位。

3、三星跃居全球半导体收入之首

高德纳(Gartner)发布的半导体厂商2021年营业收入排行榜显示，以存储器为主力产品的韩国三星电子超过美国英特尔，自2018年以来再次跃居首位。三星营收比2020年增长31.6%，因价格上涨和供货增加而表现强劲的存储器推高了整体。半导体市场整体增长25.1%，增至5835亿美元，首次突破5000亿美元。排在首位的三星的存储器营业收入比2020年增长34.2%。跌至第2位的英特尔的营收增长率仅为0.5%，在前25家企业之中，增速最为缓慢。

简评：强劲的需求以及物流和原材料价格上涨共同推动了半导体的平均售价上涨，从而促进了2021年的整体收入增长。5G智能手机市场也帮助推动了半导体收入的增长。

4、英特尔1000亿美元投资芯片

英特尔表示，将初步投资200亿美元在美国俄亥俄州建设两家芯片制造工厂，并计划最终投资多达1000亿美元，在俄亥俄州建造全球最大的芯片制造基地。英特尔CEO基辛格表示，英特尔将在新址生产一些最先进的处理器，头两家工厂的规划将立即启动，预计将于2022年晚些时候开始建设，2025年投产。

简评：基辛格指出，半导体行业的年总销售额刚刚超过5000亿美元，预计到2029年将增长一倍。他说，作为CEO，他的目标是扩大英特尔在这个不断增长的市场上的份额，所以必须以一倍以上的速度进行投资和扩大产能。

5、苹果首度接受台积电涨价

苹果公司(Apple)将为台积电(TSMC)代工的4纳米工艺芯片支付更高的价格。苹果新一代A16应用处理器已完成设计定案，将采用台积电4纳米N4P工艺芯片，预计下半年开始量产，由于台积电产能供不应求，苹果已经接受涨价以确保产能，并包下台积电12万至15万片4纳米产能。台积电2022年全面调涨晶圆代工价格，苹果之前没有被涨过价格，但为了确保产能已接受涨价。对于涨价的幅度，由于苹果是台积电第一大客户，涨幅将低于其他客户。

简评：数据研究机构Canalys发布的最新报告显示，得益于iPhone 13的成功，苹果手机在2021年第四季度占全球智能手机出货量的22%，坐上全球智能手机市场的头把交椅。Canalys表示，苹果iPhone新旗舰机在中国市场表现十分强劲。

6、腾讯给2.28万员工股份奖励

腾讯控股1月21日在港交所发布公告，董事会已决议向不少于22800位奖励人士授予合共8004807股奖励股份，旨在嘉许奖励人士所作出的贡献并吸引及挽留集团持续经营及发展所需的人才。腾讯21日收报474.8港元，涨0.68%，总市值4.6万亿港元。据此估算，此次发行新股的总价值约38亿港元，22800位奖励人士人均获得股票价值约为16.6万港元。

简评：2021年12月1日，腾讯曾发布类似公告，董事会已决议向不少于25700位奖励人士授予合共4410829股奖励股份。

7、滴滴等平台公司被约谈或提醒

中国交通运输新业态协同监管部际联席会议办公室1月20日对满帮、货拉拉、滴滴货运、快狗打车等四家互联网道路货运平台公司进行约谈，对滴滴出行、曹操出行、T3出行、美团出行等四家网约车平台公司进行提醒。约谈提醒指出，近期货车司机集中反映互联网道路货运平台随意调整计价规则、上涨会员费，诱导恶性低价竞争，超限超载非法运输等问题，涉嫌侵害从业人员合法权益，引发货车司机普遍不满和社会广泛关注。要求各平台公司要正视自身存在的问题，立即进行整改。

简评：在2021年5月14日，交通运输部等8部门就对滴滴出行、首汽约车、曹操出行、美团出行、T3出行、高德、嘀嗒出行、满帮、货拉拉、快狗打车等10家交通运输新业态平台公司进行联合约谈。

8、微软宣布收购动视暴雪

微软(Microsoft)同意以价值约750亿美元的全现金交易收购动视暴雪(Activision Blizzard)，发动其迄今最大的收购行动来拿下一家正因工作场所不当行为指控而陷入困境的游戏巨头。在对动视暴雪的净现金进行调整后，这笔交易的价值为687亿美元。微软表示，这笔交易将使其成为按收入计算全球第三大的游戏公司，仅次于中国的腾讯控股(Tencent Holdings)和日本的索尼集团(Sony Group)。不过，这笔交易可能受到美国和国外反垄断执法机构的密切关注。目前，监管机构已加强对拟议合并交易的审查，尤其是在科技领域。

简评：这笔交易如果完成，将大幅扩大微软已有相当规模的游戏业务，为微软的Xbox游戏机业务和其自家游戏如《我的世界》(Minecraft)和《毁灭战士》(Doom)带来包括《使命召唤》(Call of Duty)、《魔兽世界》(World of Warcraft)和《糖果传奇》(Candy Crush)在内等热门系列游戏。

9、联合利华放弃收购GSK保健业务

联合利华(Unilever)表示，不会提高对葛兰素史克(GSK)消费者保健业务的500亿英镑(约680亿美元)收购报价，这等同于放弃了将为其产品组合增加一批药店常见药品的潜在交易。联合利华表示，在完成战略审查后，该公司已确定，其未来系于极大地扩张健康、美容和卫生等增长较快类别的业务。联合利华表示，健康、美容和卫生类别提供了更高的可持续市场增长率。联合利华说，重大收购和加速剥离低增长品牌和业务将成为该战略的一部分。

简评：分析师和投资者数日来一直在批评这笔拟议交易的价格和战略合理性。自披露这笔潜在交易以来，联合利华的股价大幅下跌。

10、优衣库母公司高薪吸引优秀人才

“优衣库”运营商的日本迅销公司(Fast Retailing)将把社会招聘的最高年薪提升至10亿日元(约人民币5552.4万元)，将招聘在迅销总部工作、精通数字化和电商交易(EC)及供应链的人才。超过会长兼社长柳井正的4亿日元年薪，比日本企业的社会招聘平均年薪高出200倍以上，被认为是日本国内的最高水平。以往的社会招聘薪酬没有明确的标准。迅销希望通过明确高额薪酬来吸引优秀人才。

简评：由于新冠肺炎疫情，网上的服装销售在急剧增长，外部行业正试图改变服装业的产业结构。柳井正强调，未来的竞争对手将从ZARA变成谷歌、苹果、Facebook、亚马逊，将以数字技术人才为核心转变服装收益模式，与IT大型企业相抗衡。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美东时间周四，在奈飞公布去年第四季度财报后，投资者仓皇出逃，股价盘后暴跌20%，创下该股自2020年6月以来的最大跌幅。

事实上，奈飞的股价下跌趋势从去年11月中旬已经开始。自11月17日达到盘中新高700.98美元后，奈飞就的股价就开启了“漫漫下跌路”。截至周四盘后已经跌至405.5美元，股价近乎腰斩。

明明在上个季度推出了《鱿鱼游戏》、《不要抬头(Dont look up)》、《红色通缉令(Red Notice))》等多部大热作品，为什么仍然无法挽救股价颓势？全球最大的流媒体巨头奈飞究竟哪里出了问题？

增速放缓的担忧终于兑现

光从财务数据上来看，奈飞的这份财报并不算难看。奈飞全年收入达到300亿美元、按年增长19%，运营利润达到62亿美元、按年增长35%，净利润为51.2亿美元、按年暴涨85.3%。

但对于奈飞投资者来说，周四公布的这份财报，最大的两个“暴雷”点，在于上一季度的用户新增数量不及预期，以及下一季度的预期新增用户数大幅不及预期。

事实上，“增速放缓”一直是近几个月来悬在奈飞投资者头上的达摩克利斯之剑，而这份不如人意的财报显然加重了投资者的担忧。

上个季度，奈飞曾预测，到去年年底，其付费订阅用户将达到2.2206亿，然而公司周四正式公布数据显示，到去年年底其付费会员数量为2.2184亿人，不及公司此前的预期。去年第四季度奈飞新增用户数830万，也略少于行业分析师平均预期值840万。

尽管差距不大，但值得注意的是，去年第四季度奈飞花重金打造了群星云集的电影《红色通缉令》、《不要抬头》以及新一季的《巫师》，此外《鱿鱼游戏》更是火爆全球。在这多部热作的加持下，新增用户数仍然不及预期，不免令人担忧其未来增速可能进一步放缓。

更要命的是，奈飞还预计，2022年第一季度新增用户将只有250万，不仅远低于去年同期的400万，更是大幅低于分析师普遍预期的693万人。奈飞称，部分原因是原定的《布里奇顿》(Bridgerton)第二季和穿越电影《亚当计划(the Adam Project)》推迟。

事实上，分析师已经普遍认为，奈飞在其最大的市场——美国和加拿大的增长已经乏力，急需开拓新兴市场，寻求海外增长。而这份令人失望的财报，从侧面折射出奈飞目前在新兴市场的增长不足。

奈飞表示，“虽然用户留存和用户粘性保持健康，但收入增长尚未重新加速到新冠疫情前的水平。我们认为，这可能是由于几个因素，包括当前的新冠疫情威胁和(拉丁美洲)等世界几个地区的宏观经济困难。”

增长压力下奈飞如何自救？

作为全球最大的流媒体平台，能否找到新的渠道保证增速一直是投资者最为关心的问题。

从四季报电话会上来看，奈飞高管强调，他们正在寻找吸引新增用户的方法，比如推出手机视频游戏。奈飞表示，它在2021年发布了10款游戏，对早期的反响感到满意，并将在2022年扩大其游戏组合。

此外，上季度大火的《鱿鱼游戏》也可能成为救命稻草。奈飞首席内容官泰德·萨兰多斯(Ted Sarandos)在电话会上透露，将会推出《鱿鱼游戏》第二季，“《鱿鱼游戏》的世界才刚刚开始。”

《鱿鱼游戏》在去年10月收视超过1.11亿，成为奈飞史上收视量最高的电视剧，远远超过之前收视率最高的电视剧《布里奇顿》，因此第二季的播出一直备受期待，也有望成为下一个爆款。

然而，对于奈飞来说，光是“爆款”可能还无法使其继续保持领先地位。目前，包括迪士尼和HBO在内的竞争对手正在投入数十亿美元制作新的节目，以抢占流媒体市场的份额。重重竞争压力下，短期内，市场对奈飞的信心可能暂时难以回复。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

新年伊始，京东海外步伐连跨两步。

2022年1月18日，京东宣布与一站式SaaS电商服务平台Shopify达成战略合作，京东也是Shopify首个中国战略合作伙伴。公开数据显示，在全球，已有超过175个国家的数百万商家接入Shopify服务。

《美股投资网》分析师从京东方面获悉，京东将通过Shopify建立面向全球市场的DTC(Direct-to-consumer)独立站，并打造“京东一站式选品平台”，为Shopify全球商户开放基于京东供应链网络的商品池。

一周前(1月10日)，京东首创的“超级仓店”——Ochama登陆荷兰。当日，位于荷兰鹿特丹和莱顿市的两家Ochama仓店开业。分析师了解到，Ochama为荷兰首家提供线上下单、线下取货的全品类零售商超，商品品类涵盖食品生鲜、家电、美妆、母婴、时尚、家居等。此外，位于阿姆斯特丹和乌得勒支市的新店也将在近期开业。

从2015年“京东印尼站”开站后，京东开启了长达七年的海外扩张之路。如今，随着新合作的落地以及全新模式的问世，京东国际化布局也走出东南亚，在欧洲以及世界范围内落地独立零售品牌业务，施展拳脚。

不知是否因海外业务引发的想象，资本市场总之给出了正面情绪。在公布新业务落地后的1月11日晚间，京东美股隔夜大涨10.29%，创下2021年8月以来最大涨幅。

早在2020年，京东创始人刘强东就曾在内部信中提出了“在海外再造一个京东”的战略思路。

2021年11月，新任京东零售CEO的辛利军也在接受采访时表示，京东计划加大海外投资，希望开拓国际用户。据他当时透露，京东正在越南和欧洲进行进一步战略分析，作为未来扩张的潜在地点。

Ochama的问世也引得外界猜测不断，有媒体直指：“这一模式是在对标亚马逊旗下无人商超业务Amazon Go”。

商流、物流布局多年，如今打磨新模式加码挺进欧洲，牵手海外顶级SaaS电商服务平台，在暗流涌动的海外电商零售战场，京东要率先打响反击亚马逊之战的第一枪了吗？

全球首创“超级仓店”Ochama业内：具备可复制性

“Ochama”寓意“omnichanel amazing”，即“令人惊叹的全渠道购物”，在京东的官方语境中，Ochama为“超级仓店”。

作为“超级仓店”，一方面，Ochama率先成为荷兰当地线上“百货超市”，商品品类涵盖食品生鲜、家电、美妆、母婴、时尚、家居等；另一方面，Ochama将自动化备货仓前置于店内。

据《美股投资网》荷兰特约分析师、Ochama员工贺钰爽(Lydia)现场连线介绍，在Ochama内，从机械臂、AGV自动搬运机器人到料箱传送系统，所有线上购物订单均由机器人在店内完成商品储存、分拣和传输工作，仓库完成拣货后，到店顾客在取货区提货，也可选择“次日达”送货上门。

此外，Ochama具备一定的价格优势。京东方面数据显示，基于京东在商品供应链和全渠道履约方面的优势，Ochama可做到单凭技术能力创造出10%的额外商品让利空间，实现商品起价即9折。

分析师从京东方面了解到，Ochama为京东独立零售品牌，是京东国际旗下业务。目前，Ochama的项目负责人为雷凌，首席运营官为去年10月上任的Mark den Butter。

为何落地首选荷兰？Mark den Butter认为，四家仓店均选址在城市周边出行便捷的购物区域，方便消费者一次性购齐所需，不必再驱车多店辗转采购不同品类的商品，这将有助于缓解城市中心购物区的交通压力，对于忙于都市生活并追求环境友好的荷兰人来说，这样的购物模式是比较理想的选择。

资料显示，荷兰是欧洲城市化最高的国家之一。世界银行数据显示，截至2020年，92%以上荷兰人口集中生活在都市，并呈现出多中心城市的发展特点。因此，Ochama在荷兰选择了“一城一店”的方式亮相。

1月19日，《美股投资网》分析师也就中国企业出海新思考的议题，在微博与中国贸促会研究院副院长赵萍进行了直播连麦探讨。她认为，京东Ochama“超级仓店”在国外具备一定的可复制性。

“‘仓店一体化’模式的创新，以及后续降本增效效果的形成，会有一种示范作用。这是具体可操作空间的案例。”赵萍认为，“超级仓店”形式的落地与运营，背后的“带动效应”更加不可忽视。

“当下国内电商平台的海外业务，更多的是从国外采购商品，在国内通过保税仓、平台将商品进行售卖，或者与跨境电商相结合，通过跨境直邮的方式将一个个小包发回国内。因此，在这个过程中，海外仓对于电商企业而言，在面向进口之时，更多承担了‘采购商品的集散地’这样一个角色。”赵萍告诉分析师。

“更多类似京东‘超级仓店’的前端业务模式的探索，有助于电商平台将国内成熟的供应链以及消费形式延伸到海外，这一方面为中国商品、中国品牌‘走出去’提供了非常好的基础设施保障；另一方面，有利于国内电商平台提升对外合作与竞争的优势。”赵萍说。

“以仓为基”京东七年出海版图渐明

在Ochama“超级仓店”问世后，京东出海布局版图也首次对外示人。

据《美股投资网》分析师了解，在业务底座方面，除“超级仓店”外，京东海外自营模式的业务还包括京东印尼、京东泰国、独立站、京东全球售，全球线下合作伙伴及线上三方平台作为业务补充。

京东出海布局版图：企业供图

服务层面，京东出海布局分为三大板块，即外贸综合服务、东南亚出海服务以及国际物流。除常规外贸服务外，东南亚市场作为京东布局七年之久的海外电商阵地，已然初具规模。提供的服务也更加细分，如本地化运营、选品、全渠道、端到端物流服务以及营销、售后。

国际物流方面，海外仓仍是布局重点，同时兼具国际运输、跨境物流服务功能等。分析师梳理发现，在刚刚过去的2021年，京东国际已相继在英国、德国、荷兰、中东等地开仓运营，其中超过一半为自动化仓，目前全球总计运营80个保税仓及海外仓。特别是Ochama所在的荷兰，去年京东用四个月的时间完成了自动化仓的布局。

建仓之外，京东在过去的时间内，相继开通中美、中欧、中英主流线路的空派、铁路、海派和海卡等服务。去年，京东相继开通中泰、中美、中英货运、全货运包机航线。

仓配基建的密集投入是京东七年出海在商流上的承接。

2015年11月，京东印尼站开站；2016年6月，京东与沃尔玛“牵手”；2017年5月，京东数千亿美元投资印尼电商Tokopedia，同年又投资越南电商平台Tiki并在此年完成对Tiki的C轮融资；2018年9月，京东与俄罗斯电商平台Yandex.Market合作；2019年京东全球售宣布与Google Shopping合作。

在刚刚过去的2021年里，3月，京东联手沃尔玛招募跨境电商出口卖家；12月，京东为Shopify卖家推出“一站式选品平台”——JD Sourcing。

投资布局以及联手海外电商平台，同时强调物流业务之外，京东全球售业务也在有条不紊地进行。数据显示，京东全球售业务2020年销售额同比增长了251%。其中，2020年京东泰国GMV同比增长170%，注册用户510w，订单数量同比增长82%。

京东在2022年开年便释出重要海外布局，展露出海野心，此前的人事变动也有所呼应。

2021年12月7日，有消息称，新的京东国际负责人由现任京东国际供应链业务部负责人Daniel Tan代理。不难看出，新的一年，京东国际各项新业务或脚步将近，在平稳布局七年后，2022年也将是京东整体出海业务的战略收获期。

不过，赵萍预判，未来我国电商平台的出海模式，将从以建仓为主，转变为建仓、建站并重，原来以物流模式为主的供应链环节的出海，会转变为整体的、更加复杂的供应链布局。

也就不难理解，京东紧锣密鼓宣布“牵手”Shopify，并将通过Shopify建立面向全球市场的DTC独立站等的背后原因了。

“独立站如果具备高成长性，未来就是在海外建立基于东道国市场需求的更大规模的电商平台。”赵萍解释道。

出海巨轮即将到岸谁先下船？

传统电商巨头们的出海争夺战，依然声势浩大。

去年12月，阿里董事会主席兼CEO张勇发布内部信，宣布将沿用多年的业务架构拆分，重组为国内业务与全球化业务两大板块，原淘宝天猫总裁蒋凡出海，分管由全球速卖通、国际贸易等多项海外业务组成的“海外数字商业”板块。张勇在内部信中也表示，期待蒋凡带领团队在海外市场发展中实现更多创新。

蒋凡的任命，为阿里在此领域的争夺赋予了无限想象。当时有行业人士向分析师分析称，阿里将以大淘宝为首的“中国数字商业板块”与“海外数字商业板块”并列，本身就意味着在集团内部，两者是平级关系。而阿里真正想要拿下海外市场的主导权，调任帮助阿里拿下移动互联网时代船票的蒋凡，只是第一步。

近日，作为阿里海外数字商业的核心板块之一，全球速卖通放出四大调整政策：对已入驻商家进行年度销售额考核；提高新商家的入驻门槛；关闭个体工商户入驻入口；限制商品发布数量。

“这意味着，单纯以低质量铺货模式为生的卖家将逐渐消失，大批量新的优质卖家的进入会整体盘活全球速卖通的商家生态。从亚马逊大规模封杀中国卖家事件不难看出，合规化、品牌化、高质量经营是海外市场及平台发展的大趋势。”该行业人士告诉分析师。

与阿里不同，在布局良久后，京东出海布局的落点开始来到了Ochama这样业务前端的生态建设，这一模式更是让外界解读为“宣战亚马逊的Amazon Go”。2016年亚马逊公布Amazon Go的畅想，2018年1月22日，Amazon Go作为亚马逊首个无人零售店向公众开放。

与京东的加码布局、阿里业务板块内部重组不同，字节近期也在出海方面有所动作，在物流及商流端布局不断。现在看来，对主要参与海外电商零售市场争夺的这三家中国巨头而言，2022年都将是一场硬仗。

“虽然现在中国电商企业在海外电商零售市场占比份额不高，但随着出海路径的革新以及更多新商业模式的规模落地，中国电商企业在海外市场的崛起是必然。”赵萍判断。

除此之外，赵萍还认为，在这样的情势下，国内中小企业在国际电商零售市场的影响力也将提升。

“在国内电商企业没有开启出海探索之前，国内的部分中小企业及相关品牌就已经在亚马逊等海外电商平台展开了运营。现如今，因疫情以及‘封号事件’等的诸多不确定性，国内中小企业原有道路遭遇冲击，他们会更加渴望自己熟悉的国内电商平台在海外有更多表现，而事实上国内巨头们也的确在加码布局。”赵萍补充道。

从“工具出海”，到“模式出海”再到“技术出海”，中国的商业巨头们早早吹响了进军海外战场的号角。近年来，得益于国内供应链的成熟以及产业链的完善，中国品牌出海时机正好，步伐也在加快，国内互联网衍生及大批量新业务模式开始在国际市场生根发芽。

模式、思路可以参考借鉴，但历史无法简单地粘贴复制，对于当下国内电商零售巨头而言，攻克海外市场依旧是一个长线任务，也必定会有残酷的厮杀和淘汰。海外市场能否诞生一个“中国版的亚马逊”远未可知，但唯一明确的是，内功的修炼以及国内业务基本盘的稳固，始终是最重要的事。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美国银行上调Moderna(MRNA)评级至“中性”；瑞银予Moderna目标价221美元。

Moderna的股价有望创下自2018年公开上市以来最糟糕的月度表现。看涨Moderna的人之前称其为“生物技术领域的特斯拉”，这意味着发展前景胜过了估值假设；但目前随着疫情形式趋缓，该公司似乎也逐步退至投资者关注列表的下方。不过，在Moderna遭投资者抛售时，美银、瑞银看好该公司。

美国银行将Moderna的股票评级从“跑输大盘”上调至“中性”，目标价180美元。由Geoff Meacham领导的分析师将他们上调评级归因于该公司在mRNA技术方面的领导地位、其不断推进的管线业务以及拥有超过170亿美元现金支持战略灵活性。

但现在，美银团队写道，对Moderna使用估值假设比看其发展前景看起来更合理，并指出随着疫情转变为更为普遍的流行病，也打击了该股的表现。

与此同时，出于类似的理由，瑞银也予Moderna“中性”评级，但该投行予Moderna的目标股价为221美元，这意味着较周四的收盘价仍有32%的涨幅。

Eliana Merle与其团队写道：“我们认为Moderna的平台在新冠肺炎疫情之外有重要的应用。”然而，该团队警告称，正如本文所强调的，随着新冠肺炎从大流行状态转变为地方性疾病，公司股票将面临进一步的阻力。

截至发稿，Moderna盘前跌1.09%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax