我们今天来聊聊阿里巴巴三大增长动力：

阿里云

钉钉

淘宝天猫

和看涨期权的异常大量交易

在疫情期间，游戏直播、短视频、在线课堂、远程会议医疗等相对耗费CPU、占用带宽资源的云视频服务，导致的云计算资源需求猛增，给处于供应链上游的云资源提供商带来新的红利。

第一方面，阿里云

数据显示，2020第一季度中国云基础设施服务市场同比增长67%，高达39亿美元。其中，阿里云占据了44.5%的市场份额，几乎是「半壁江山」。阿里巴巴2009年进入云业务市场，在时间上比腾讯早4年。因此腾讯在第一季度市场份额仅占14%，与华为云的市场份额持平。阿里巴巴云计算已经与近40%的财富500强的公司合作，阿里云被Gartner评为亚太地区最大和全球第三大云计算服务提供商，目前在21个地区运营，为200多个国家和地区的业务提供支持。

阿里巴巴云计算部门占总收入的8%。以目前阿里巴巴的市值计算，阿里云的估值在550亿美金。而高盛近日发布针对阿里巴巴集团的研究报告，提高阿里云的估值到930亿美元。但值得注意的是，全球第三大云计算的阿里云对比

排在第一位的亚马逊AWS ，投行估值5500亿美金，32%市场份额，微软的Azure 5000亿美金估值，很显然他们比阿里云高出不少。

根据此前投行给予AWS跟Azure估值来看，估值规模一个是5500亿美元，另一个则是5000亿美元，很显然他们都比全球市场份额排名第三的阿里云高出不少，考虑到2020年企业数字化转型已成为共识，5G普及，云计算基础设施的日益完善，基于云服务的企业数字化转型将会进一步提速，阿里云估值存在被低估可能性。

第二方面，云办公让阿里的钉钉企业协作软件的用户爆发性增长

目前钉钉用户数已突破3亿，日活跃用户数量飙升至6000万，

企业组织数突破1500万家，投行高盛和摩根都低估了阿里云在平台服务和软件服务的价值。阿里钉钉业务可以用美国上市公司 Slack的估值作为参考：Slack目前市值180亿美元，日活跃用户数量在1500-2000万，办公视频软件公司Zoom市值750亿美元，钉钉的“在线课堂”支持直播、视频录播等链接观看课程，覆盖在线授课、在线提交批改作业、在线考试等应用场景。

另外阿里把钉钉与阿里云深度融合，实现“云钉一体”，客户可以直接调用阿里云平台上的所有服务，

这些增值服务让钉钉的估值肯定会高于400亿美金。

第三方面就是阿里的电商业务

疫情之下，电子商务成为最大的赢家，亚马逊股价突破3200美金，电商软件Shopify较3月份股价最低数322.29美元，股价上涨近300%，中国国家统计局的数据显示，上个月，中国实体商品在线销售继续强劲增长，同比增长25%。这高于5月份的22%和4月份的16%。事实上，整个第二季度的在线销售较上年同期增长了约21%，高于第一季度6%的增幅。

根据阿里巴巴披露数据，天猫线上实物GMV同比增长10%，其中日用必需品和家庭用品等快速消费品和消费电子产品同比增长25%。虽说像化妆品、服装、电子产品这类佣金比较高的产品在亚马逊、阿里等平台上的销量有所下滑，但是在日用品端不论是亚马逊、阿里还是京东、拼多多在疫情期间的增长都很猛，刚需生活用品的激增也是让电商市场规模没有明显变弱的重点。

最后一方面，我们团队的美股期权异动软件扫描到阿里巴巴的看涨期权大量成交，成交额高达5000万美金，有机构交易员在赌阿里巴巴的财报，我们看到，代号BABA的期权类型call，到期日8月21日，行使价220美金，买入价格30.9美金，成交量18456，未平仓合约11476

我们再打开证券商的交易页面，去核对一下这笔异常大单，我们看到一模一样的数据。

总体来说，在资本市场支撑股价的两大因素是盈利和估值，只要盈利能平稳向上，股价还会继续上涨，像亚马逊跟阿里巴巴虽说是处在电商领域，但电商跟消费是紧密相关的。尤其是电商进一步渗透生活，在疫情之下渗透率进一步加深，这也是支撑起这些电商巨头获得投资者青睐的重要原因。

美国科技巨头大力收购进行中

7月13日，全球第二大模拟芯片厂商亚德诺(ADI)正式宣布，将以全股票交易的方式收购竞争对手全球第七大模拟芯片公司美信集成(Maxim Integrated)，涉及交易金额达209.1亿美元(约人民币1463亿元)，合并后的公司估值将超680亿美元(约人民币4760亿)，较此前传闻的170亿美元溢价22.9%。至此，今年最大的半导体合并收购案诞生了。

虽然目前全球仍处于新冠肺炎疫情期间，且未有缓和迹象，经济前景也是一筹莫展，使得许多企业举步维艰，甚至引发倒闭潮，但这正是企业兼并、收购的有利时机，对有竞争力、资金储备的龙头企业而言，利用当下经济的萧条，以比原本便宜得多的价格拿下对手或上下游相关企业，何乐不为？而且疫情更加推高了人们对互联网、信息科技和设备的需求，更是促进了创新的推进。

所以，最近美国科技领域频频爆出并购大案就不足为奇。在过去几个月里，美国科技公司持续整合的案件频出，即便是在美国反垄断法律和监管机构的强力约束下，竞购案例仍是风起云涌。

7月6日，美国网约车公司优步(Uber)宣布将以26.5亿美元全股票并购“邮递伙伴”(Postmates)外卖公司。由于疫情重创优步的网约车业务，为拓展以互联网约车的外围业务，优步看上了疫情期间飞速发展的外卖市场。“邮递伙伴”是美国第四大外卖服务公司，是优步此次对其志在必得的原因。6月优步曾试图收购美国外卖公司Grubhub，但被荷兰在线订餐公司Takeaway.Com于6月11日抢购。失去一次机会后，优步不希望再被他人抢个先手，因此这次出价比Postmates的24亿美元最新一轮估值溢价约10%。目前这一交易仍有待美国监管部门批准，如成功，将给予优步约30%的美国外卖市场份额，仅次于其竞争对手Doordash的45%。

优步是溢价并购，而亚马逊则是趁疫情危机以一半价格成交而捡了个便宜。6月26日亚马逊正式宣布收购美国自动驾驶公司Zoox。有媒体报道，此次收购价格超过12亿美元。对Zoox来说，这一标价甚至不到上一轮融资时估值(32亿美元)的一半；而对亚马逊来说，这是其在自动驾驶领域最重磅的一次出手。亚马逊作为物流公司和电商企业领域里的世界级巨头，收购Zoox这样的科技初创意味着其将向应用场景相关的领域进行拓展。

其他科技巨头也忙得不亦乐乎。6月上旬脸书(Facebook)表示，它投资了东南亚的一款“超级App”Gojek。这笔交易让脸书在快速增长的东南亚地区获得了更大的立足点。此前，脸书向印度电信巨头Reliance Jio投资了57亿美元。5月脸书还斥资4亿美元收购了一家Gif动画公司，并斥资数百万美元修建了一条环绕非洲的近2.3万英里海底光缆。后来脸书证实，它还在建立一个风险投资基金，用于投资有前景的初创公司。苹果今年至少收购了四家公司，微软已经收购了三家云计算公司。

据统计，今年到目前为止美国科技行业并购交易的金额和数量超过了其他行业，占到了美国所有并购交易的1/4。数据提供商Dealogic的数据显示，今年科技行业的交易规模可能会超过去年。

历史经验表明，这些在经济萧条时期冒险下注的企业在今后经济转暖时将更具有竞争力。但同时，这些科技巨头利用自身在某些领域的龙头优势和丰厚的资金储备，大肆收购竞争对手或相关领域企业，引起监管部门和人们的担心：垄断和权力的集中将损害市场的公平竞争，并带来对创新的削弱，甚至打压。

资讯来源：美股投资网 TradesMax