比特币自去年以来一路上涨,但一项研究发现,这种加密货币作为一种支付形式在主要商家中的接受率几乎为零,并且正在下降。
摩根士丹利(45.2, -0.32, -0.70%)上周发布研究报告称,尽管升值明显,但“比特币的接受率几乎为零,并且正在萎缩。”
该行表示,在全球最大500个在线商家中,接受比特币支付的去年有5个,而现在已降至3个。
下降的主要原因是比特币的价格上涨,更多人将其视作一种投资工具囤积起来,而不是作为一种支付方式进行流通。该报告称“比特币行业更加注重价值投机,而不是以增加接受度的方式来做基础工作,这比说服新商人接受比特币更为容易。”
不过,摩根士丹利指出,虽然很多商家对接受比特币支付不感兴趣,但很多人对支撑加密货币的技术深感兴趣,认为可以利用它来改进自己的基础设施。
软银主席孙正义与巴菲特和Liberty Broadband主席John Malone展开对话,寻求其投资软银控股的电信公司Sprint。巴菲特考虑投资100亿-200亿美元,而Malone也考虑进行部分额外投资。Sprint股价今日涨超4%。
本周,孙正义在美国的爱达荷州的CEO年会上分别会见了伯克希尔的巴菲特和Liberty Broadband的Malone。Liberty Broadband旗下的Charter是一家有线电视和网络业务的提供商。
各方正讨论的交易的轮廓尚不清楚。知情人士向《华尔街日报》称,谈判仍处于早期阶段,可能不会达成协议。但伯克希尔有可能会投资超过100亿美元。
控制超过80%Sprint的孙正义一直在探索合并或股权出售的可能性,来帮助亏损的Sprint与其它规模较大的对手展开竞争。《华尔街日报》向知情人士表示,近几个月来,Sprint还与对手T-Mobile US进行了合并谈判,并与有线电视提供商讨论了经销商协议。
自5月下旬以来,Charter和Comcast已经与Sprint就购买股份或者批发协议展开谈判。在批发协议下,购买方将可以以自由品牌转售Sprint的无线服务。
知情人士说,Malone一直在寻找投资目标,以加强Charter的业务版图,使其从有线电视和互联网业务扩张至无线业务。
Charter和Comcast今年早些时候发起无线合作伙伴关系,同意在任何无线交易中寻求对方的同意。Charter将需要Comcast的批准,才能参与本次Sprint的交易。不过,Malone的Liberty Broadband则可以独立行动。
Comcast首席执行官Brian Roberts一直对购买Sprint感到担忧。Comcast在娱乐和主题公园行业拥有分散的持股,并将无线业务视为价格竞争激烈的行业。Comcast此前选择采取更谨慎的做法,使用与Verizon的经销商协议,来为Comcast客户提供无线服务。
伯克希尔在第一季度末持有超过900亿美元的现金,而巴菲特一直在寻找投资目标。伯克希尔的公用事业单位本月早些时候同意以约180亿美元的价格购买破产的Energy Future Holdings Corp。
伯克希尔的投资将有助于Sprint投资其网络,并降低成本以推动客户增长。
Sprint目前市值约为325亿美元。该公司拥有超过300亿美元的长期债务。
今年第二季度,摩根大通、花旗和富国银行净利润均好于市场预期,但前两者交易收入下滑,后者贷款增长乏力。财报公布当天,本周五美股银行板块普跌。
下图为摩根大通和花旗银行二季度财报业绩表现,由华尔街见闻整理。二者的固收业务营收同比均出现下降,但花旗仅6%的降幅仍然低于主要竞争对手。
本周五早盘花旗股价一度跌超1%,摩根大通和富国银行曾跌超2%,此后均跌幅收窄,花旗收跌0.4%以上,摩根大通跌约0.9%,富国银行跌超1%。下周三将公布财报的摩根士丹利、下周二公布财报的高盛和美国银行也都下跌,前两者跌幅在0.7%左右,后者跌1.67%。
看跌银行股的分析人士认为,现在是压力测试后的获利回吐,本周经济数据不佳影响美联储加息,而利率直接影响银行业的净利息收入,长债收益率下降尤其不利于银行盈利。
看涨银行股人士认为,行业基本面良好,长端利息收入只是暂时有噪音,而且特朗普政府应会放宽监管,政治不确定性还可能推升市场波动,提升银行交易业绩。
摩根大通:贷款表现强劲交易收入不佳
今年第二季度,摩根大通固收业务营收跌幅高达19%,净利润创单季最高纪录,成为不依赖交易的华尔街投行“模范”。财报发布当天,本周五该行股价早盘跌超2%。
摩根大通财报显示,今年二季度净利润达到创纪录的70.3亿美元,同比大增13%。在过去12个月中,这家银行营收高达265亿美元,优于各大银行的表现。
二季度中,摩根大通净营收增长5%至264亿美元,好于预期的254.37亿美元,净利息收入大增8%。该行认为这主要源于“利率提升和贷款增长的净影响”。但该行将今年的净利息收入预期由45亿美元下调至40亿美元。
就市场方面营收而言,固收业务营收32.2亿美元,不及预期的32.5亿美元,同比下跌19%,银行解释称主要原因在于利率、信用债和商品业务收入较低,收入的下滑则源于波动性维持低位,以及息差的收窄。
二季度摩根大通净利息收益率为2.3%,低于预期的2.4%。贷款增长也略逊预期。股票业务营收15.9亿美元,同比下跌1%,不及预期的16.2亿美元;投行业务营收17.0亿美元,同比增长14%,好于预期的16.5亿美元。
事实上,早在5月下旬,摩根大通CFO Marianne Lake就表示,因美国政策和经济增长存在问题,利率路径具有不确定性,市场表现疲软。
此外,摩根大通二季度信贷损失拨备12亿美元,上年同期为14亿美元。截至二季度末,资产管理规模1.9万亿美元,增长11%;根据巴塞尔III的普通股一级资本充足率为12.5%,一季度末为12.4%。
摩根大通CEO Jamie Dimon表示,在消费和社区银行业务的强劲表现显示,美国消费仍然健康,“存贷款仍然强劲增长,信用卡销量和商户处理量呈两位数增长。”
花旗:交易收入下滑投行业务一枝独秀
花旗二季度固收业务营收下跌6%,但强于竞争对手——毕竟摩根大通已经猛跌19%。因交易营收放缓,花旗股价下跌超1%。
二季度财报显示,花旗经调整EPS 1.28美元,好于预期的1.21美元。净利润下滑3%至38.7亿美元,仍然超出预期。总收入同比增加2%,至179亿美元,好于预期。
但二季度花旗交易收入整体下跌4%,其中,固收业务营收下降6%至32.15亿美元,仍然好于预期的29.76亿美元;股票业务营收下降11%至6.91亿美元,预期7.39亿美元;投行业务营收高涨22%至14.86亿美元,预期12.2亿美元,表现为七年来最佳。
花旗CEO Mike Corbat表示,二季度机构客户群体表现强劲。
富国银行:七个季度以来利润首度上扬
得益于走高的利率,富国银行逐渐从虚假账户丑闻中抽身,二季度利润七个季度以来首次上扬,但营收逊于预期。
富国银行二季度EPS 1.07美元,超出分析师预期。归属于普通股东的净利润54亿美元,同比增长4.5%。营收222亿美元,不及预期的224.86亿美元,其中社区银行业务收入增长0.7%,批发银行业务收入下降4.6%,财富与投资管理业务收入增长6.7%。美股投资网 Tradesmax.com
得益于贷款利息增加、不良贷款坏账率下降,富国银行净收益同比增长5%至58亿美元,折合稀释后每股1.07美元。
二季度富国银行放贷明显疲软,二季度末未收贷款价值9570亿美元,低于一季度末的9820亿美元。在该行提高审核标准后,二季度发放汽车贷款额同比暴跌45%。
美国流媒体机顶盒厂商Roku正准备在今年底之前展开首次公开招股(IPO)。消息人士透露,Roku近期已聘请摩根士丹利、花旗和Allen & Co为IPO承销商,并计划获得10亿美元的估值。
相对于流媒体机顶盒市场的竞争对手,例如苹果、谷歌和亚马逊,Roku的名气可能不是很大。不过根据尼尔森的数据,Roku目前是美国家庭中最热门的机顶盒,也是用户观看Netflix和Hulu等平台长视频的主要途径之一。
Roku今年6月表示,月活跃帐户数已达1500万,同比增长61%。2016年,该公司的营收为4亿美元。
美国芯片巨头英伟达公司宣布收购Deep Instinct公司,以进一步加强在人工智能领域的优势。
Deep Instinct是以色列的一家网络安全公司,使用基于GPU的神经网络和CUDA实现99%的检测率,而传统网络安全软件的检测率约为80%。其具有可以自动识别恶意软件并将其杀死在萌芽状态的专利技术,整个过程都不需要病毒库的支持。
英伟达业务发展副总裁杰夫·赫布斯特表示:“Deep Instinct是通过深入学习应用GPU驱动的人工智能来迎接网络安全的新兴领导者,这是企业客户从传统解决方案中迁移而成为中断的一个领域。我们很高兴与其合作推进这一重要领域。”
近期英伟达不断加码对人工智能领域的投资,除了Deep Instinct之外,还投资了包括Datalogue、ABEJA、Fastdata等在内的八家人工智能领域的公司。今年5月30日,英伟达还宣布同富士康、Inventec、Quanta与Wistron等企业开展合作,以期更加快速地满足市场对AI云计算的需求。
英伟达是近年来美股涨幅最大的股票之一,最近一年已经上涨两倍有余。在宣布收购Deep Instinct后,7月12日英伟达收盘大涨4.25%至162.51美元,股价已经逼近历史高点。NVDA
道琼斯工业指数里有一只“奇葩股”——波音,今年至今已经飙升了32.5%,过去一年暴涨56%,让其成为30只成分股中的王者。整个指数在这两个期间段的涨幅“仅有”8.3%和17.5%。
之所以说波音奇葩,是因为在其主业大飞机制造方面,波音在过去一段时间内可谓是乏善可陈,飞机订单数一直被空客打得落花流水,而且还犯了各种错误,导致2016年二季度盈利“减记”30亿美元。
波音“成功的奥秘”在于占其营收超30%的军工。“无独有偶”与波音类似军民融合度较高的企业如联合技术公司,以及“专业度较高”的洛克希德·马丁 代号LMT 等的股价均创出历史新高。
紧接着各种媒体和分析师开始各种“马后炮”来解释这一现象:什么国防预算提升、地缘政治紧张等等。
其实这些因素此前一直都在,其中一个重要的事实,正是这一“冰冷的事实”让军工股创出历史新高,成为“命中注定”的表现。
美国的波音公司是实力雄厚的航空公司,不仅是在民用和军用打飞机领域有着先进成熟的技术,在战斗机行业也是颇有建树。可是就是这样一个实力强大的战斗机设计生产单位,在美军四代机竞争中两次败下阵来!两次都输给了洛克希德马丁航空公司(Lockheed Martin) (股票代号LMT),这种失败不仅意味着一大笔订单的流失,更为可怕的是波音公司从此错过了美军20实际最后的战斗机项目。美股投资网 Tradesmax.com
Uber和俄罗斯拼车服务巨头Yandex Taxi今日宣布,双方将合并在俄罗斯和五个东欧国家的打车业务,其中Yandex为领先合作伙伴。这是Uber在中国市场将业务出售给滴滴后又一重大动作。
两家的联合声明表示,双方将在俄罗斯、亚美尼亚、阿塞拜疆、白俄罗斯、格鲁吉亚和哈萨克斯坦合并打车业务。
双方还将成立合资公司,Uber注资2.25亿美元,占股36.6%;Yandex注资1亿美元,占股59.3%,剩下4.1%将由员工持股。这笔交易会在今年的第四季度完成,公司估值将在37.2亿美元左右。
Yandex Taxi是俄罗斯拼车服务,在搜索、地图和移动导航这些部分具有优势。自2011年成立以来,该平台连接了数千万乘客和司机,成为俄罗斯和邻国最大、最值得信赖的打车公司
与Uber的情况类似,Yandex一直是俄罗斯市场的领导者,然而这一主导地位的保持也并不轻松。在与Uber的巨额补贴战中,Yandex一直在苦苦支撑。另一方面,Uber为了攻入俄罗斯市场也耗资巨大。YNDX
双方成立合资公司以后,Yandex Taxi之后将会把公司的优势带到合资公司。Yandex和Uber的司机端和客户端也会被统一在一个端口中,一起服务更大的司机群体和乘客群体。
对于此次合作,Uber欧中非地区负责人Pierre表示,双方联手不仅有利于UBER和YANDEX,对于整个地区的司机和乘客而言,都是好事。同时,合作可以帮助Uber继续打造可持续的全球业务。
UBER退出俄罗斯,这对于志在全球扩张的Uber无疑是一次挫折。
据了解,Uber已投资数十亿美元在全球逾70个国家拓展其应用,通过对司机进行现金奖励以及为用户提供车费折扣来挤垮其他竞争对手。Uber在一些国家如愿以偿,但这一招对不屈不饶,且资本雄厚的竞争对手可不灵,他们往往拥有本地关系网络,愿意打价格战。美股投资网 Tradesmax.com
去年8月份,Uber与中国打车应用滴滴出行停战,其将在华业务UberChina换取滴滴出行20%的股份,而滴滴出行则承诺向Uber投资10亿美元。在此之前,两家公司为中国市场份额展开了激烈争夺,均花费了数亿美元。
“该公司不仅在电脑玩家中以图像处理闻名,而且近年来英伟达还在数据中心和无人驾驶汽车行业获得了最新的立足点。但这只是英伟达最大秘密武器的表现:一个公司的创新文化。”
这是刚刚将英伟达评级由“持有”上升至“买入”的投行SunTrust分析师Robert Humphrey说的。就在Sun Trust上调评级后,英伟达昨天又涨4%至162.51美元,再创收盘新高。
Sun Trust还将英伟达的目标价上调至177美元,比当前的市价高12%。Sun Trust分析师称,我们相信英伟达还是有一些亮点没有被挖掘的,尤其是AI方面的。英伟达拥有强大的创新文化能够推动图形处理的更新迭代。
Sun Trust可以说是在看多英伟达上比较后知后觉了,在上月初,花旗就将英伟达的12个月目标价上调至180美元。
尽管Sun Trust的说法看起来挺有道理的,但事实上,类似的话我们在其他投行的研报上,其实看过很多遍,英伟达具有创新能力这一观点其实也烂遍大街了。
英伟达的处理器几乎处于垄断地位,同时英伟达还是深度学习和人工智能的先驱,这是我们这一年以来在无数报道和研报中都看到过的观点。
也正因为如此,英伟达在2015年以来飙涨,由只有40美元的水平,爆发式增长至如今的160多美元。在过去12个月里翻了快三倍,几乎傲视所有标普500的公司。
耶伦听证会偏鸽派,道指涨逾100点,创收盘纪录新高,欧股创下两个半月最大单日涨幅。美元指数在耶伦讲话后回落,但全日小幅上涨。10年期美债收益率下跌4个基点,至2.32%,盘中一度跌破2.3%。金价三连涨。受EIA上周原油库存大幅下降推动,原油收涨。
科技股集体上涨。英伟达、Paypal均大涨创新高。亚马逊重回1000美元上方。
中概股方面,微博收涨5.47%,新浪收涨4.58%,阿里巴巴收涨2.12%,报148.90美元,连续第二天刷新收盘纪录高位,网易收涨1.89%,京东收涨1.54%,百度收涨1.27%。
据官员透露,OPEC或于7月17日在维也纳召开临时大会,为尼日利亚和利比亚等减产豁免国设置上限的市场猜想加剧。尼日利亚石油部长称不会参加7月联合会议,虽表示支持本国限产,但称要等几个月。OPEC最新石油月报证实了6月增产,并预计明年全球继续小幅超供。
年初至今,亚马逊的股价已经累计暴涨32%,6月19日交易时段甚至攀升至1017美元,创下盘中历史新高。然而,梅西百货(Macys)和杰西潘尼(J.C.Penney)同期却累计暴跌约40%。
美国研究机构贝斯波克投资集团(Bespoke Investment Group)创建了“亚马逊死亡指数(Death By Amazon)”,该指数囊括了该机构预计会因亚马逊而遭受最大损失的美国零售业内的54家公司。而年初至今,这一指数整体在同等权重的基础上已下跌超过20%。此外,据贝斯波克的数据,就市值而言,光是今年年初至今,这54只股票已经累计损失了700亿美元,与此同时,亚马逊市值却增加了1200亿美元。
CNBC分析指出,上述54家公司中也有少数得以幸免。例如,正与美国最大的电视购物公司QVC合并的零售商HSN年初至今已累计上涨14%;而通过收购Jet.com与亚马逊进行“抗衡”的沃尔玛年初至今也上涨了约6%。
“我认为(沃尔玛股价)通过收购Jet.com获得了巨大的反弹。Jet.com的收购被看做是沃尔玛认真对待线上零售的一个信号,也是其股价反弹的原因之一,”贝斯波克联合创始人保罗。希基(PaulHickey)在接受CNBC采访时表示,“之前沃尔玛的股价很稳健,但自从亚马逊宣布收购全食超市之后,沃尔玛的股价便站不住脚了。”
本周二,“亚马逊死亡指数”内的部分公司股价出现上扬,如梅西百货、科尔士百货公司 (Kohls)、好市多(Costco)、TJX、克罗格(Kroger)和塔吉特(Target)等。来爱德(Rite-Aid)和沃博联(Walgreen Boots Alliance)则出现小幅下跌。
上个月,亚马逊宣布收购全食超市在零售业板块和一些食品公司内引起了“恐慌”。包括凯洛格公司(Kellogg)和通用磨坊(GeneralMills)在内的公司都在美股周二出现不同程度下跌。
分析人士预计,拥有超市配送的亚马逊,将影响一系列包装食品的定价。与此同时,亚马逊也可能成为“全食365(WholeFoods365)”品牌的有力推动者,后者或将成为其他品牌的强大竞争对手。
“我认为消费者对品牌的忠诚度正在消失。这并不是因为亚马逊专门针对这些公司。消费者已不再会把(商品的)质量与这些老式品牌等同起来了。” 希基说到。
他指出,另一个因素是农产品价格的上涨,这意味着谷物生产商和其他食品公司的成本将会更高。美股投资网 Tradesmax.com
最惨公司年内已累计暴跌75%
CNBC指出,在“亚马逊死亡指数”中,年初至今股价表现最差的是美国连锁百货品牌SteinMart和来爱德,两家公司分别累计暴跌75%和71%。Freds、美国家居用品及礼品折扣零售商TuesdayMorning以及北美最大的女装零售商Ascena从年初至今均累计暴跌超过60%。Hibbett体育、极限运动产品专卖Zumiez、美国鞋帽零售巨头Genesco以及SmartandFinal则累计下跌超过40%。
就“亚马逊死亡指数”而言,希基认为更多的公司应该被添加到这个指数当中。例如,商场类的房地产信托投资基金(mallREITs)就深受网上购物之害。
CNBC指出,当贝斯波克创建“亚马逊死亡指数”时,选择只纳入那些受亚马逊直接影响的零售商。而被纳入的零售商所涉及的范围之广,也反应了“亚马逊效应” 的影响范围之大。从保健品巨头VitaminShoppe到全球最大的体育运动用品网络零售商FootLocker,从美国最大的家庭用品和床上用品连锁店BedBathandBeyond,再到迪克体育用品公司(DicksSportingGoods),都未能逃过亚马逊的“魔爪”。
希基表示,一些零售商之所以被排除在指数之外,是因为他们要么是销售亚马逊产品,要么有自己的开发网络战略,例如家得宝(HomeDepot)。而有一些公司由于并购重组,已被移除这一指数中,例如美国零售巨头西夫韦(Safeway)便与美国最大的综合性经营企业之一的艾柏森(Albertsons)合并。
“我们认为(被纳入的)这些公司是最有‘亚马逊风格’的,”希基补充道,“亚马逊黄金会员日在7月11号,而(讽刺的是)711便利店却可能是唯一一个不具‘亚马逊风格’的零售商。”
希基还指出,“黄金会员日”对于亚马逊来说是一件好事,而其中部分原因便是亚马逊的黄金会员服务。“这是亚马逊正在努力发展的业务,也是他们的经常性收入,”希基说道。
然而,随着亚马逊的“黄金会员”的逐渐发展,将意味着它将继续压缩其他零售商未来的生存空间。