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美股投资网获悉，近日，英特尔(INTC)举行2024年第三季度业绩电话会。英特尔指出，公司正在采取措施，进一步释放x86架构的价值，推动新的定制化、兼容性和可扩展性水平，以满足当前和未来下一代计算的需求。英特尔与AMD共同宣布成立x86生态系统咨询小组，旨在简化软件开发，确保互操作性，并配备标准化的架构工具和指南。
此外，Arrow Lake已在本月初推出，将AI PC的力量带到了桌面，并首次为发烧友桌面和入门级工作站平台带来了NPU。Panther Lake将于2025年下半年推出，将是英特尔首款采用Intel 18A工艺的客户端产品。
AI与数据中心方面，英特尔推出了最新的Xeon SP处理器产品，代号为Granite Rapids，其性能是前一代产品的两倍。 英特尔还推出了Gaudi 3 AI加速器，其网络带宽是前一代产品的两倍，内存带宽是前一代产品的1.5倍。 尽管Gaudi 3的基准测试结果令人印象深刻，但总体更新速度比预期的要慢，因此公司将无法实现2024年5亿美元的Gaudi收入目标。
具体内容
公司业绩
我们实现了高于指导中点的第三季度收入，并在英特尔代工和英特尔产品方面取得了关键里程碑。 我们正在积极削减成本，预计2025年将减少超过100亿美元的非产品销售成本，降低运营支出至175亿美元，并将毛利润和净利润分别提升至200-230亿美元和120-140亿美元。 预计2024年调整后自由现金流将为正，并将专注于降低杠杆率并改善流动性。
公司前景
我们正在积极应对挑战，努力提升执行力和效率，以创建一个更精简、更盈利的英特尔。 我们的第四季度展望略高于当前共识，整体而言，我们加强了对业务效率和执行力的关注，这正在产生积极影响。 我们对未来充满信心，将继续努力实现我们的优先事项，并为股东创造长期价值。
产品与业务更新英特尔产品
我们继续专注于核心X86架构及其生态系统，并计划推动新的定制化、兼容性和可扩展性水平，以满足当前和未来对下一代计算的需求。 我们与AMD合作创建了X86生态系统咨询小组，以简化软件开发、确保互操作性和接口一致性。 在CCG（客户端计算集团）方面，我们推出了Intel Core i9-13900K等新产品，并继续引领AI PC市场。 在DCAI（数据中心与人工智能集团）方面，我们推出了Zion 6产品（代号Grain Rapids），并计划在未来几年内加强其在AI服务器市场的领导地位。
英特尔代工业务
我们正在通过有序执行路线图来恢复工艺领先地位，Intel 18A节点进展顺利。 我们与AWS等客户签订了多年期、数十亿美元的合作协议，以扩大现有合作伙伴关系。 我们计划将英特尔代工业务剥离为独立子公司，以提高运营效率并优化资本结构。
Mobileye与Altera
Mobileye继续领导高级驾驶辅助系统（ADAS）的开发和部署，并计划通过分离和自主运营来加速增长。 Altera业务在第三季度实现了收入增长，并计划在未来几年内实现IPO。
财务表现与指导第三季度财务表现
第三季度收入为133亿美元，同比增长4%，位于我们8月份提供的指导范围的上半部分。 英特尔产品和英特尔代工业务均实现了收入增长，尽管客户库存下降对收入产生了一定影响。
第四季度财务指导
我们预计第四季度收入将在133亿至143亿美元之间，毛利率约为39.5%，税率为13%，每股收益为0.12美元（非GAAP）。 我们预计2024年调整后自由现金流将为负，但由于重组费用和资本资产时间安排的不确定性，我们预计2025年将实现正调整后自由现金流。
成本与效率提升成本削减计划
我们已完成了第三季度的大部分裁员行动，并计划在今年年底前实现超过15%的员工缩减。 我们已将资本支出减少了20%以上，并计划通过提高FAD（晶圆厂利用率）和减少加班时间来提高生产率。 我们正在简化和精简产品组合以提高效率并创造价值，并将重新评估其他产品组合行动。
效率提升措施
我们正在通过减少非产品销售成本、降低运营支出和提高毛利润和净利润来提升整体财务表现。 我们正在密切关注客户需求和市场动态以优化产品组合和投资决策。
行业与市场动态行业趋势我们对AI PC市场的增长持乐观态度，并计划通过推出新产品和加强生态系统合作来巩固市场地位。 我们认为数据中心市场对高效能计算和AI解决方案的需求将持续增长，并将继续加强在该领域的竞争力。
市场竞争
我们正在与竞争对手在多个领域展开激烈竞争，包括AI PC、数据中心和代工业务等。 我们计划通过提供更具竞争力的产品和解决方案、加强生态系统合作以及优化运营效率来应对市场竞争。
第三季度收入与利润
第三季度收入为133亿美元，环比增长4%，处于我们8月份提供的收入范围的上半部分。 英特尔产品和英特尔代工业务均实现了收入的环比增长，尽管我们经历了客户端库存的减少。 英特尔产品收入为122亿美元，环比增长3%。 英特尔代工业务收入为44亿美元，环比增长略多。 移动眼公司收入为4.85亿美元，同比下降8%，主要受中国出货量减少50%以上的影响。 Altera收入为4.12亿美元，环比增长14%，符合我们的指导。
未来业务展望
我们的第四季度收入预期为133亿至143亿美元，中值为138亿美元。 预计毛利率为约39.5%，税率为13%，每股收益为12美分，均为非公认会计原则（Non-GAAP）基础。 对于2024年，我们预计收入将实现3%至5%的年度增长趋势线，同时也有能力根据需求扩大至7%至9%的增长率。 预计2024年的资本支出约为110亿美元，营运支出约为175亿美元，增长资本支出为200亿至230亿美元，净资本支出为120亿至140亿美元。 预计2024年将实现正的调整后自由现金流。
产品路线图与生态系统
我们正在采取措施，进一步释放x86架构的价值，推动新的定制化、兼容性和可扩展性水平，以满足当前和未来下一代计算的需求。 我们与AMD共同宣布成立x86生态系统咨询小组，旨在简化软件开发，确保互操作性，并配备标准化的架构工具和指南。 客户端计算事业部（CCG）继续引领AI PC类别，9月推出了Intel Core i9-13900HX处理器（正式命名为Lunar Lake）。 Arrow Lake已在本月初推出，将AI PC的力量带到了桌面，并首次为发烧友桌面和入门级工作站平台带来了NPU。 Panther Lake将于2025年下半年推出，将是我们首款采用Intel 18A工艺的客户端产品。
AI与数据中心业务
数据中心与人工智能事业部（DCAI）专注于提供强大的AI系统，为企业提供更多的选择和灵活性，同时降低总拥有成本。 我们推出了最新的Xeon SP处理器产品，代号为Granite Rapids，其性能是前一代产品的两倍。 我们还推出了Gaudi 3 AI加速器，其网络带宽是前一代产品的两倍，内存带宽是前一代产品的1.5倍。 尽管Gaudi 3的基准测试结果令人印象深刻，但总体更新速度比我们预期的要慢，因此我们将无法实现2024年5亿美元的Gaudi收入目标。
客户端与移动业务
移动业务部门正在向CCG转型，以更高效地利用我们的核心客户端业务，并将领导地位扩展到广泛的垂直边缘解决方案中。 我们将继续推动开源以太网解决方案的发展，通过我们的Ultra Accelerator Link和Ultra Ethernet联盟实现连接。
英特尔代工业务
英特尔18A工艺是我们在四年内的第五个节点，目前进展顺利。 我们与AWS达成了一项多年期、数十亿美元的合作协议，以扩大我们现有的合作伙伴关系，包括新的定制Zon 6芯片和基于Intel 18A的新AI Fabric芯片。 我们还在本季度从两家计算中心公司获得了额外的Intel 18A设计订单，潜在晶圆设计订单的数量也有所增加。 我们正在为英特尔代工业务创建一个独立的子公司，以赋予其更大的运营独立性，并为我们提供未来评估独立资金来源和优化资本结构的灵活性。
财务表现与现金流
第三季度非公认会计原则（Non-GAAP）毛利率为18%，每股收益亏损46美分，主要是由于约30亿美元的非现金减值和加速折旧费用。 第三季度营运现金流为41亿美元，环比增长约18亿美元，调整后自由现金流为负27亿美元。 我们预计与重组相关的主要现金成本将在2024年落地，同时我们也在关注2025年实现正的调整后自由现金流。
成本与资本支出管理
我们已完成第三季度的大部分裁员行动，并计划在今年年底前实现超过15%的员工裁减目标。 我们已将资本支出削减了20%以上，与年初的计划相比。 我们计划到2025年将非产品销售成本降低10亿美元，将营运支出降低至175亿美元，并将增长资本支出和净资本支出分别控制在200亿至230亿美元和120亿至140亿美元之间。
运营效率提升
我们正在简化产品组合，以提高效率并创造价值，通过减少项目数量来重新确立产品组合的领导地位。 我们正在将边缘业务转移到CCG，并将Any EX产品组合的重点放在网络和电信上。 我们还将软件业务整合到核心业务部门中，以促进更集成的解决方案，解决客户最困难的挑战。
市场竞争力与行业趋势
我们正在通过强有力的执行和持续的成本降低计划来提高市场竞争力。 我们预计随着Intel 18A工艺的推出和晶圆回归战略的实施，毛利率将在2026年显著改善。 我们看到市场对基于开放标准且具有优越总拥有成本（TCO）的解决方案有明确需求。
客户与合作伙伴关系
我们与AWS、IBM等合作伙伴建立了紧密的合作关系，共同推动技术创新和市场拓展。 我们继续与客户和合作伙伴保持紧密联系，以满足他们最具挑战性的需求。
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美股投资网获悉，由于竞争问题，英伟达(NVDA)收购以色列人工智能初创公司Run:ai的交易在欧洲受到审查。
欧盟委员会表示，尽管该交易不符合《欧盟并购条例》规定的通知门槛，但意大利通过《意大利竞争法》对该交易表示担忧。
欧盟委员会在一份声明中写道“当意大利竞争主管机构发现不符合相关国家营业额门槛的交易对竞争构成具体风险，并且符合《意大利竞争法》规定的其他条件时，这些权力使其能够审查这些交易。”
欧盟委员会补充道，它正在研究这笔交易，看看它是否“显著”影响英伟达和Run:ai都活跃的市场竞争。
英伟达发言人表示“我们很乐意回答监管机构可能提出的有关Run:ai的任何问题。收购完成后，我们将继续在每个云和企业中提供人工智能，并帮助客户选择最适合他们的任何系统和软件解决方案。”
今年4月，英伟达宣布收购Run:ai。财务条款没有披露，但有报道称，英伟达支付了大约7亿美元收购Run:ai。据了解，Run:ai通过使多个工作负载并行运行来提高人工智能芯片的效率，从而减少了完成任务所需的GPU数量。
8月有报道称，美国司法部也以反垄断为由，调查英伟达收购Run:ai的交易。
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1. 11月1日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.49%，标普500指数期货涨0.46%，纳指期货涨0.60%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.38%，英国富时100指数涨0.84%，法国CAC40指数涨0.72%，欧洲斯托克50指数涨0.40%。
3. 截至发稿，WTI原油涨1.88%，报70.56美元/桶。布伦特原油涨1.66%，报74.02美元/桶。
市场消息
下周起美股进入冬令时，开盘收盘延后一小时。11月4日(下周一)起，因美国进入冬令时间，美股交易时间将延后1小时，更改为22:30至次日05:00。此外，自下周一起，美国CPI、非农等重要经济数据的公布时间将较夏令时延后1小时。美股交易时间调整如下盘前交易为17:00-22:30()，盘中交易则为22:30-05:00()。
非农将引爆美债收益率?交易员押注升至4.5%，防范进一步抛售。一直在对冲美国国债进一步抛售的投资者正准备迎接波动，因为周五公布的受飓风和罢工影响的美国10月非农就业报告为美联储下周的政策决定提供了最后线索。周五亚洲早盘交易中，美国债券几乎没有变化，10月结束时的月度表现是两年来最差的。随着美国大选和美联储会议的临近，一项衡量日收益率波动的指标达到了一年来的最高水平，因为交易员在做进一步下跌的准备，这可能会在未来三周将10年期美国国债收益率推高至4.5%，而目前的收益率约为4.3%。
麦格理CEO将继续押注AI数据中心，更多大交易即将到来。麦格理集团CEO薇克拉马纳雅克表示最近出售AirTrunk的巨额交易只是数据中心业务的一次热身行动。薇克拉马纳雅表示，该银行在全球拥有 4.3 千兆瓦的数据中心容量，其资产管理部门近三分之一的投资都投入了数字基础设施。该公司押注该部门未来通过出售更多投资来提高收入，而大量数据中心业务就是其中的一部分。她在周五表示。“还有很长的路要走，”“整个行业将需要更多的投资。”即使在同意将其在 AirTrunk的股份出售给黑石和加拿大退休金计划投资委员会之后，该银行仍持有全球其他计算机处理公司的股份。
美国大选前夕投资者“落袋为安”，黄金遭遇大幅回调。周四，黄金期货价格较前一交易日的纪录高点大幅回落约50美元/盎司，但本月仍上涨近4%，因为美国总统大选的不确定性引发避险需求。数据显示，9月份年化通胀率继续接近美联储2%的目标，尽管月度物价涨幅有所上升;投资者目前等待周五公布的就业数据，为美联储下周的政策会议做准备。截至周四收盘，近月Comex黄金期货跌1.8%，至2738.30美元/盎司，这是自7月25日以来最大的单日美元和百分比跌幅，但仍是今年第六高的收盘价。近月白银期货收跌3.7%，至32.653美元/盎司。黄金在10月份上涨了3.9%，为连续第八个月上涨，创下有史以来最长的月度上涨记录，白银当月上涨了4.8%。
“做多特朗普”的获利走了? 比特币冲击新高后一度跌破6.9万美元。随着支持加密货币的共和党候选人唐纳德·特朗普(Donald Trump)的竞选赔率在博彩市场下降，比特币走向创纪录高点的努力似乎正在夭折。周五比特币一度跌至69000美元以下，前一天比特币在美国下跌4%，创下一个月来最大跌幅。与此同时，特朗普在PredictIt、Polymarket和Kalshi等选举下注网站上对民主党副总统卡玛拉·哈里斯的领先优势也在缩小。鉴于这位前总统对加密行业的热情高涨，在竞选期间，加密行业花费了大量资金来宣传其纲领，比特币也被称为“特朗普交易”。本周早些时候，特朗普在预测市场上处于领先地位，当时比特币距离3月份73798美元的历史峰值只差234美元。
个股消息
Globalstar(GSAT)股价盘前飙涨64%，宣布与苹果(AAPL)扩大卫星服务合作。Globalstar股价在周五盘前交易中飙升64%，原因是该公司宣布与苹果扩大合作。根据新协议，Globalstar将通过其新的移动卫星服务网络为苹果提供扩展服务，包括新建卫星星座、增加地面基础设施和扩大全球许可。这项服务将由Globalstar SPE旗下子公司拥有。作为交易的一部分，苹果将支付高达11亿美元的基础设施预付款，并承担Globalstar偿还2029年到期的13.00%优先票据的金额。此外，苹果还同意以4亿美元购买Globalstar SPE公司400,000股B类股票，占20%的股权，预计交易将于2024年11月5日左右完成。
埃克森美孚(XOM)第三季度收益超预期，营收略逊。埃克森美孚第三季度业绩报告显示，公司收益超出分析师预期，但收入未达预期。该能源巨头第三季度每股收益为1.92美元，略高于市场普遍预期的1.89美元。然而，营收为900.2亿美元，低于分析师预测的942.4亿美元。埃克森美孚在资本和勘探支出方面为72亿美元，使得2024年至今的总支出达到200亿美元，符合其全年280亿美元的目标。经营活动现金流为176亿美元，自由现金流为113亿美元。公司董事长兼首席执行官达伦·伍兹称赞这是十年来最强劲的第三季度之一，并强调公司业绩证明了企业范围转型如何提升结构性盈利能力。此外，埃克森美孚还宣布将季度股息提高4.2%，至每股99美分。
雪佛龙(CVX)Q3业绩超预期，回馈股东创纪录77亿美元。雪佛龙第三季度业绩超出市场预期，并向股东返还了创纪录的现金。尽管如此，由于成品油销售利润率下降、价格下跌以及缺乏去年的税收优惠，公司季度利润同比大幅下降。财报显示，雪佛龙第三季度调整后每股收益为2.51美元，超出预期的2.43美元;营收达到506.7亿美元，超过预期的489.9亿美元。然而，净利润为44.9亿美元，即每股2.48美元，较2023年第三季度的65.3亿美元或每股3.48美元下降31%。雪佛龙第三季度营收虽超预期，但较去年同期下降6%。本季度，公司向股东返还了创纪录的77亿美元，包括47亿美元的股票回购和29亿美元的股息。
iPhone收入回升难“带飞”!在华业务承压，苹果(AAPL)本季营收增长或放缓。苹果公布了第四财季业绩。总销售额同比增长6.1%，至949亿美元，略高于944亿美元的平均预期。苹果公司表示，每股收益为97美分，但如果没有欧洲普通法院判决相关的一次性费用，调整后每股收益应为1.64美元，高于分析师预期的1.60美元。受到密切关注的毛利率为46.2%，略高于预期的46.1%。在季度收益报告中，苹果表示，截止至12月份当季的总销售额将以低至中个位数的百分比增长，低于分析师此前预计的增幅7%。该公司上季度在华收入也出现下滑，低于预期。整体情况显示，这家公司仍在努力从历史上持续时间最长的销售滑坡中反弹。
三大支柱业务齐发力，亚马逊(AMZN)Q3业绩超预期。亚马逊周四美股盘后公布强劲的第三季度业绩。数据显示，亚马逊Q3营收同比增长11%，至1589亿美元，超出市场预期;营业利润为174亿美元，高于市场预期的147亿美元。财报结果表明，亚马逊首席执行官Andy Jassy多年来削减成本和精简亚马逊物流业务的努力取得了成果。这让他有足够的空间来大举投资建设新的数据中心，以满足人工智能服务需求的激增。亚马逊首席财务官Brian Olsavsky 在财报电话会议上表示，亚马逊预计2024年将投入高达750亿美元的资本支出，其中大部分将用于技术基础设施。Jassy预计公司明年的支出会更多。
“收复失地”现曙光!英特尔(INTC)Q4指引超预期，市场乐观情绪高涨。英特尔第三季度营收下降6%至133亿美元，超出分析师130亿美元的预期，不计某些项目，该公司每股亏损0.46美元，不及分析师每股亏损0.3美元的预期。此外，公司公布的第四季度收入指引略高于预期，引发了人们对该公司有能力收复部分市场份额的乐观情绪。展望第四季度，这家总部位于加州圣克拉拉的公司在一份声明中表示，第四季度的收入将达到133亿至143亿美元。分析师的平均预期为136亿美元。该公司预计每股盈利0.12美元，而华尔街预计每股盈利0.06美元。
丑闻难掩强劲业绩，野村控股(NMR)Q2利润同比大增逾一倍。尽管一直受到交易丑闻的困扰，但受财富管理、交易和投资银行等业务强劲表现的提振，野村控股第二财季利润实现增长逾一倍，这标志着其连续第六个季度实现增长。这家日本最大的经纪和投资银行表示，7月至9月的净利润总额为984亿日元(6.45亿美元)，远高于上年同期为352亿日元，超出了分析师平均预期的630亿日元。该公司表示，净利润是四年来最高的。这一业绩反映了其批发业务的稳健表现，包括全球市场和投资银行业务。野村的盈利一直在复苏，但在9月底市场操纵事件曝光后，这种复苏势头现在受到了质疑。
七周罢工有望结束!IAM工会同意波音(BA)最新合同提案，工人下周一进行投票。波音正在罢工的工人将于周一就一项改进的合同提议进行投票，该提议包括在四年内加薪38%，增加签约奖金。这项提议已得到工会的支持，该工会告诉成员，它已经从这家飞机制造商那里得到了最大的支持。周四提出的最新合同正值波音的关键时刻，该公司本周宣布将筹集至多243亿美元，以支撑其遭受重创的财务状况。逾3.3万名美国西海岸工厂工人持续七周的罢工加剧了该公司的现金消耗。据悉，工会成员们拒绝了波音早些时候的两次提议。双方本周在美国代理劳工部长Julie Su的协助下举行了会谈，她赞扬了工会和波音在谈判中付出的辛勤工作。
传Alphabet(GOOGL)旗下自动驾驶子公司Waymo估值已超450亿美元。据知情人士透露，在上周完成新一轮56亿美元的融资之后，Alphabet旗下自动驾驶子公司Waymo的估值已经超过450亿美元。Waymo在上周五宣布完成一轮56亿美元的融资，以将其自动驾驶出租车服务扩展到目前正在运营的洛杉矶、旧金山和凤凰城之外的地区。这是该公司迄今为止筹集的最大一轮融资。此轮融资由Alphabet领投，其他投资者包括Andreessen Horowitz、Fidelity、Perry Creek、Silver Lake、Tiger Global和T. Rowe Price等公司。据悉，最新一轮融资使Waymo的总融资达到111亿美元，该公司此前两轮融资金额分别为32亿美元和25亿美元。
重要经济数据和事件预告
20:30美国10月非农就业人口变动季调后(万)。
21:45美国10月SPGI制造业PMI终值。
22:00美国10月ISM制造业PMI。
次日01:00美国截至11月1日当周全美钻井总数(口)。
21:452026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在一场活动上致欢迎词。
次日03:30CFTC公布周度持仓报告。
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美股投资网注意到，包括微软(MSFT)、Meta(META)和亚马逊(AMZN)在内的大型科技公司正在加大支出，建设人工智能数据中心，以满足巨大的需求，但华尔街渴望从数十亿美元的投资中更快地获得回报。
微软和Meta周三都表示，由于对人工智能的投资，它们的资本支出正在增长。Alphabet(GOOGL)也在周二报告称，这些支出将保持在高位，而亚马逊表示，今年剩余时间和2025年的支出将继续增加。
大规模的资本支出可能会威胁到这些公司丰厚的利润率，而盈利能力面临的压力可能会令投资者感到不安。
大型科技股周四下跌，突显出这些公司在寻求平衡雄心勃勃的人工智能追求与向投资者保证他们专注于短期业绩的需要时所面临的挑战。
Meta股价下跌4%，微软股价下跌6%，尽管这两家公司7 - 9月的利润和收入都超过了预期。亚马逊股价下跌3.4%，但由于第三季度业绩好于预期，投资者在盘后推高了该公司股价。
“运行人工智能技术的成本很高。获得容量是昂贵的，”GlobalData分析师Beatriz Valle表示。
“大型科技公司之间建立产能的竞争已经成为一场激烈的竞赛。要看到回报，要看到这项技术的广泛采用，还需要时间。”
亚马逊周四表示，预计在可预见的未来将增加资本支出，以帮助服务于人工智能软件的开发。首席执行官安迪·贾西在与分析师的电话会议中称，人工智能“可能是一生一次的机会”。
该公司今年的资本支出预计将达到750亿美元左右，而去年为484亿美元，到2025年这一数字将会更高。
根据Visible Alpha的数据，微软目前一个季度的资本支出超过了其在2020财年之前的年度支出。对于Meta来说，一个季度的支出相当于它在2017年之前一年的支出。
微软表示，第一财季资本支出增长5.3%，至200亿美元，并预计第二财季在人工智能方面的支出将增加。
但该公司警告称，其关键云业务Azure的增长可能会放缓，原因是其数据中心的容量限制。
“我认为投资者没有意识到的是，微软每年都会过度投资——就像今年一样——他们会在接下来的六年里对利润率造成整整一个百分点的拖累，”D.A.戴维森公司的技术研究主管吉尔·卢里亚说。
与此同时，Meta警告称，明年与人工智能相关的基础设施支出将“大幅加速”。
产能阻碍行业增长
产能限制正在波及整个科技行业。
包括人工智能巨头英伟达(NVDA)在内的芯片制造商正在努力跟上，这反过来又加大了云计算公司扩大产能的难度。
本周早些时候公布业绩的AMD(AMD)表示，对人工智能芯片的需求增长速度远远快于供应，限制了其利用订单激增的能力。该公司警告称，进入明年，人工智能芯片的供应将会紧张。
尽管存在这些担忧，Meta和微软表示，目前仍处于人工智能周期的早期阶段，并强调了该技术的长期潜力。
这些投资让人想起科技巨头开发云业务、等待客户接受这项技术的时代。
Meta首席执行官扎克伯格在周三的财报电话会议上表示“在短期内，投资者可能不想听到基础设施的建设，但我认为这里的机会确实很大。”“我们将继续在这方面进行大量投资。”
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沃尔玛(WMT)正在准备迎接假日购物季。美股投资网获悉，10月30日，这家零售巨头宣布了一系列利用人工智能和生成式AI(GenAI)帮助消费者的方式，例如提供个性化的购物建议。
沃尔玛在新闻稿中表示“在美国，如果客户曾经搜索过桌游，他们可能会看到优惠信息、新游戏发布或礼物推荐。”该公司还透露，在未来一年里，沃尔玛将利用这一技术为每位购物者提供更加相关、个性化的主页推荐。
在国际市场方面，沃尔玛表示已经在墨西哥推出了一项基于生成式AI的个性化推荐功能，为顾客提供更广泛的产品建议。此外，沃尔玛还通过AI筛选并评估社交媒体影响者，确保在公司网站上分享符合其品牌的内容。
沃尔玛的其他AI功能还包括持续扩展的生成式AI购物助手，以及在旗下山姆会员店使用的AI驱动的出店技术。
外媒在今年早些时候的一份报告中指出，沃尔玛和竞争对手亚马逊(AMZN)都在努力利用AI来改进其零售运营和客户体验。报告称，“两者都在使用这项技术以获取竞争优势，但它们的策略和优先事项却各有不同。”报告进一步提到，沃尔玛更专注于AI对消费者购物体验的影响。
在8月份的财报电话会议上，沃尔玛首席执行官Doug McMillon强调了AI在优化其庞大产品目录中的重要性。他表示“我们正在找到实际的方式，利用生成式AI来改善客户、会员和员工的体验。我们既使用来自他人的数据和大语言模型，也在自建模型。举个例子，我们已经利用生成式AI来改善我们的产品目录。”
此外，本周早些时候的报道还提到，零售业开始使用小型AI模型，推动了更加精简的系统。这种系统在处理采购订单、收据和购物数据时，能够在保持大模型精度的同时减少计算成本。
Radial公司电商物流与支付的工程、数据与分析高级总监Steven Sermarini在接受媒体采访时表示“小型AI模型能让大型零售商与中小企业(SMB)在库存管理和客户服务自动化方面实现公平竞争。这些模型帮助中小企业优化库存水平、预测需求，并自动补货，从而提升运营效率。”
截至发稿，沃尔玛股价逆市上涨0.55%，报81.83美元。
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美股投资网获悉，摩根大通(JPM)的两家子公司同意支付逾1.51亿美元，以了结美国证券交易委员会(SEC)的一系列指控，这些指控涉及公司如何处理客户资金、披露费用以及允许某些被禁止的交易。
根据周四的声明，摩根大通证券和摩根大通投资管理公司同意支付这笔款项，包括向投资者支付的罚款和救济金，以解决四起民事案件。摩根大通证券还在没有受到金融制裁的情况下，就第五起案件达成了和解协议——监管机构指控该公司在有更便宜的替代方案的情况下，引导逾1万名散户投资于昂贵的共同基金。
SEC执法部门代理主管Sanjay Wadhwa在声明中表示“摩根大通在多个业务领域的行为违反了旨在保护投资者免受自我交易和利益冲突风险的多项法律。摩根大通应为其监管失误承担责任。”
最大一笔处罚包括1000万美元的罚款加上9000万美元的赔偿，罪名是涉嫌误导经纪客户，这些客户间接投资于私募股权或对冲基金推荐的外部基金。这些基金经常购买早期非上市公司的股票，尽管这些公司最终会上市。SEC表示，基金经理长时间持有这些股票，使摩根大通的客户面临“巨大的市场风险和价值大幅下跌”。
该机构还表示，摩根大通或其员工在某些产品收费方面误导了客户，并允许一些被禁止的交易。
摩根大通在和解过程中并未承认或否认存在不当行为。
摩根大通发言人表示，公司发现并解决了问题，并与监管机构合作消除担忧。
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美股投资网注意到，由于在人工智能领域缺乏领导地位，英特尔(INTC)和三星电子公司今年的市值总计蒸发了 2270 亿美元。虽然这两家公司本周公布的业绩立即提振了股价，但投资者和分析师表示，他们还有很长的路要走。
这家曾经随处可见“Intel Inside”标签的美国公司，因耗资巨大而启动代工业务而受到冲击，同时还面临着英伟达(NVDA)等新兴 AI 芯片设计公司的冲击。韩国电视和智能手机巨头三星正在为自己的代工梦想而苦苦挣扎，并且在 AI 内存领域落后于一个规模较小的竞争对手。
马来亚银行证券私人有限公司机构股票销售交易主管Wong Kok Hoong表示，赢家和输家之间的差距“不会很快缩小”，并补充说，尽管英特尔的盈利好于预期，但其人工智能销售额低于预期。“人工智能将成为未来五年甚至十年的重要领域。”
人工智能颠覆了全球芯片估值格局。三星目前的市值不到英伟达芯片的主要外包制造商台积电的三分之一。就在四年前，他们还是旗鼓相当的。英特尔曾经是世界上最大的芯片制造商，与台积电的差距已攀升至创纪录的7亿美元以上。
局面暂时扭转
英特尔的业绩和销售前景引发了人们对其有能力收复部分市场份额的乐观情绪，该公司股价周四在美国尾盘交易中飙升。CEO基辛格表示，该公司在最近的重组中“做了很多工作”，尽管并非所有人都相信。
Vital Knowledge创始人兼分析师亚当•克里萨弗利在一份报告中写道，英特尔“仍是昔日的影子”。“在电话会议上，该公司承认其人工智能芯片Gaudi将达不到今年5亿美元的销售目标，这突显出该公司在目前的人工智能热潮中基本上是一个无足轻重的实体。”
三星周四也带来了一些好消息，该公司称其最先进的内存芯片在客户资格测试中取得了“重大”进展。受此消息影响，三星股票在首尔上涨，但当日收盘时几乎没有变化。不利的一面是，该公司的半导体业务利润未达预期，在中国面临传统芯片供大于求的问题，消费电子产品领域的竞争持续加剧。
Allspring Global Investments 的投资组合经理Gary Tan表示，该公司关于 HBM 资格的评论“应该会在短期内为其股价带来一些提振，但长期来看，扭转局面将需要该公司对其各个业务部门的资本配置做出艰难的决定” 。
高盛集团、摩根大通和其他券商的分析师在财报发布后均下调了三星电子的目标价。
其他人对三星的看法则更为乐观。Fibonacci Asset Management Global 首席执行官Jung In Yun表示，随着中国刺激措施推动电视和智能手机需求，三星股价可能在第一季度出现技术性反弹。他的基金希望“在年底前积极增加更多投资”。
跨年度主题
苏黎世 Gam Investment Management 投资组合经理Jian Shi Cortesi表示，在 AI 领域，台积电和SK 海力士最近的业绩证实，它们是亚洲 AI 的主要受益者。她补充说，该基金将继续持有这两家公司的股票。“AI 是一个多年主题，我们仍处于早期阶段，”她表示。
台积电上调了今年的营收预期，SK海力士则报告了创纪录的营业利润，并计划在本季度推出最新的AI内存芯片。
据彭博社汇编的数据，今年分析师对台积电的目标股价已上涨一倍多，对 SK 海力士的目标股价上涨 60%。而对英特尔的目标股价已下调 40%，对三星的目标股价已下调 5% 左右。
估值也不容乐观。英特尔的市盈率为 23 倍，高于台积电的 18 倍。虽然韩国股票的估值普遍较低，但三星的市盈率约为 9 倍，而 SK 海力士的市盈率为 5 倍。
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美股投资网获悉，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司继续增持卫星广播公司Sirius XM(SIRI)的股份。根据一份监管文件，伯克希尔在截至周四的三天内增持了Sirius XM 6,070万美元的股票，目前拥有33.2%的流通股。Sirius XM还拥有音乐流媒体平台Pandora。
伯克希尔上个月成为Sirius XM的最大投资者，因为约翰•马龙(John Malone)的自由媒体(Liberty Media)剥离了所持天狼星XM 83%的股份，并将其与Sirius XM另一部分的独立追踪股合并，而伯克希尔此前已是这部分追踪股的最大持有者。
上个月，巴菲特在抛售美银后，大举加仓Sirius XM，10月中旬的一份监管文件显示，该企业集团在三天内买入了价值8673万美元的股票，并将其在该公司的总持股增至1.0872亿股。此后伯克希尔持续增持股份，再买入逾150万股。
今年以来，Sirius XM的股价已下跌逾一半。有分析指出，伯克希尔多次增持Sirius XM，可能反映了该公司希望增加媒体和技术资产投资组合的战略。
据了解，Sirius XM是一家北美电台娱乐公司，通过卫星广播提供直播、策划等服务，提供音乐、体育、戏剧、谈话、新闻等内容，主要凭借车载场景维持稳定盈利。由Sirius Satellite Radio和 XM Satellite Radio于2008年合并而成。
Sirius XM还收购了曾经的音乐流媒体霸主Pandora。官网显示，Sirius XM 2023财年的营收高达89.5亿美元，息税前利润和净利润分别为27.9亿美元和12.6亿美元，收听人数到达了1.5亿，订阅数约3400万。
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美股投资网获悉，由于美国二叠纪盆地的石油产量增加，缓解了原油价格下跌和炼油利润缩水的影响，埃克森美孚(XOM)第三季度业绩超出了分析师预期。
财报显示，埃克森美孚Q3每股收益1.92美元，高于分析师的预期中值1.87美元。此前雪佛龙(CVX)和壳牌(SHEL)公布的业绩也好于预期。
埃克森美孚是今年表现最好的石油巨头，尽管国际原油价格下跌，但其股价仍上涨了15%以上。这家北美最大的能源勘探公司证明，与竞争对手相比，它的石油和天然气产量增长更快，而且成本更低。
首席执行官Darren Woods一直坚持对化石燃料的承诺，他的目标是将成本降至极低，从而使其在未来几十年即使能源转型导致化石燃料需求下降的情况下也能保持盈利。
在圭亚那和二叠纪盆地快速增长的石油开发项目中，该公司生产的原油价格低于每桶35美元，相比之下，目前国际油价每桶价格超过70美元，埃克森美孚正在得克萨斯州、巴布亚新几内亚和莫桑比克开展几个天然气出口项目。在今年早些时候以600亿美元收购先锋自然资源后，埃克森美孚现在是二叠纪地区最大的生产商。
在此基础上，埃克森美孚连续第42年将股息上调至每股99美分，高于分析师预期的97美分。
埃克森美孚首席财务官Kathy Mikells在接受采访时表示，公司能够用现金流“全额资助”股息支付和股票回购，而无需举债。
她表示，该公司还拥有270亿美元的现金储备，净债务资本比率仅为5%，这使其在石油市场低迷之前处于“强势地位”。
Mikells称“我们已经做了很多工作，从根本上提高了企业的潜在盈利能力，这将使我们处于非常有利的地位。”
投资者对埃克森美孚的执行力表示满意。该股在最近几周创下历史新高，较疫情时期的低点已累计上涨了四倍。其同行一直在努力追赶，欧洲竞争对手英国石油(BP)和壳牌在低碳能源上押注失败后，正寻求重振化石燃料增长，而雪佛龙以530亿美元收购赫斯(HES)并进入圭亚那的交易在受到埃克森美孚的质疑后，在仲裁中陷入僵局。
然而，由于需求低迷和中东地区的新供应导致炼油利润率下降，这家得克萨斯州石油巨头在炼油方面面临着巨大的阻力，因为其在该领域的业务比竞争对手要大得多。圭亚那的石油产量在第三季度遭遇挫折，因为埃克森美孚暂停了三艘生产船中两艘的生产，以连接一条天然气到岸管道。该公司预计第四季度将恢复增长。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，在上周完成新一轮56亿美元的融资之后，Alphabet(GOOGL)旗下自动驾驶子公司Waymo的估值已经超过450亿美元。
Waymo在上周五宣布完成一轮56亿美元的融资，以将其自动驾驶出租车服务扩展到目前正在运营的洛杉矶、旧金山和凤凰城之外的地区。这是该公司迄今为止筹集的最大一轮融资。此轮融资由Alphabet领投，其他投资者包括Andreessen Horowitz、Fidelity、Perry Creek、Silver Lake、Tiger Global和T. Rowe Price等公司。
据悉，最新一轮融资使Waymo的总融资达到111亿美元，该公司此前两轮融资金额分别为32亿美元和25亿美元。今年7月份，Alphabet首席财务官Ruth Porat曾表示，将向Waymo提供高达50亿美元以上的投资。
Waymo是目前走在行业前列的自动驾驶出租车公司。该公司目前在旧金山、洛杉矶和凤凰城每周为乘客提供超过15万次的出行服务，较5月份增长了两倍多，乘客可以通过Waymo One应用程序叫到他们的自动驾驶出租车。
Waymo还和优步有合作关系。双方计划明年通过优步的应用程序在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶出租车服务。Waymo主要继续负责车辆的测试和运营，包括道路援助和某些乘客支持功能。
通过获得外部资本，Alphabet正使自己免受自动驾驶行业可能因监管障碍而面临的不利影响。与此同时，Waymo还面临着来自对手的竞争。特斯拉(TSLA)此前宣布其无人驾驶出租车Cybercab将于2026年实现大规模生产，且将于2025年在美国得州和加州推出自动驾驶出行服务。亚马逊(AMZN)旗下Zoox表示，将于未来几周在美国旧金山和拉斯维加斯推出数十辆无人驾驶出租车，该公司首席技术官Jesse Levinson表示，到2026年将真正开始大规模生产。
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