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美股投资网获悉，媒体援引知情人士透露的消息报道称，中国台湾的芯片制造巨头台积电(TSM)以及美国芯片制造领军者格芯(GFS)已经就数十亿美元的赠款补贴以及特殊贷款达成具有约束力的协议，以支持这两大芯片制造公司在美国建设工厂。拜登团队正在争分夺秒地争取完成《芯片法案》补贴发放，实现拜登政府所大力宣传的“芯片制造回流美国”雄心壮志，知情人士表示，有美国官员预计在未来几周内宣布达成协议。
据了解，这些关于补贴以及贷款发放的重要协议，于今年早些时候宣布为初步达成性质的协议，如今拜登政府正努力在1月份任期结束之前将美国政府于2022年通过的《芯片与科学法案》(简称“芯片法案”)支持下的美国建厂补贴资金拨付出去。
在一些新闻评论人士看来，拜登政府加快补贴发放进度的目的可能在于，在明年1月份离任之前至少留下曾经努力推动过“芯片制造回流美国”的这一历史性功绩，也有可能迫于台积电以及三星等芯片巨头施压，这些非美国的芯片巨头担心特朗普上台后可能拒绝对于海外芯片公司提供任何补贴。
据知情人士透露，目前尚不清楚补贴与贷款协议何时正式签署，以及激励措施何时正式公布。知情人士表示，补贴的数额大致与初步性质的协议相符。
据了解，初步协议显示，台积电于4月宣布后续将获得的美国政府补贴方案包括高达66亿美元的赠款补贴以及多达50亿美元的特殊贷款，以支持在美国亚利桑那州凤凰城建造三家大型芯片制造工厂，未来可能实现3nm及以下的最高端芯片量产。
相比于台积电庞大规模而言，美国本土的这家规模较小的芯片制造公司格芯(GlobalFoundries)从2月份开始的协议是大约15亿美元的赠款补贴以及高达16亿美元的贷款，用于支持纽约州的一家新工厂，以及扩大纽约州和佛蒙特州的现有芯片制造基础设施。
在美国国会通过的“芯片法案”支持下，美国政府将拨出390亿美元的赠款补贴，加上数十亿美元的贷款和25%的税收抵免，以全面振兴美国长期外流的芯片制造行业，此前数十年的芯片制造主要转移到了亚洲地区。它还产生了承诺金额足足 10 倍的私人公司投资，其中包括3nm及以下最先进制程芯片、成熟半导体制程以及供应链组件工厂相关的私人投资。
据了解，包括台积电、三星以及英特尔和美光在内的20多家芯片巨头正在排队等待政府资助，在初步性质的协议谈判之后，他们还花费了几个月的时间进行尽职调查。甚至还有剩下的近30亿美元用于分配至具体的初步协议。
不过台积电与格芯这两大芯片制造领军者达成新的具有约束性协议意味着，在将于 1 月份重新入主白宫的唐纳德·特朗普的领导下，仍有可能完成大部分资金拨款。一旦合同签署，补贴或贷款资金将根据项目特定的里程碑分批进行支付。
特朗普公开批判“芯片法案”，台积电与三星急坏了
包括拜登在内的白宫政策领导者们急于尽快解决这些问题，以便让资金开始流向那些达到这些基准的项目，这也可能是因为特朗普最近发表的评论称该芯片法案“太糟糕了”。目前尚不清楚共和党控制将带来什么。众议院议长迈克·约翰逊曾表示，在提出并随后立即收回全面废除“芯片法案”的可能性后，他希望“简化”该法案。
推动“芯片制造回流美国”，乃拜登刚上任开始就一直在极大力度推进的雄心壮志，拜登本人将这一高端制造业回流进程视为自己的杰出政治功绩。根据美国半导体行业协会(SIA)的统计数据，美国在全球半导体制造能力中的份额已从1990年一度达到的37%下降到2020年的仅仅12%，因此拜登将芯片制造回流美国作为任期内的最重要任务之一。
美国政府在2022年通过《芯片与科学法案》，该法案力争帮助芯片公司在美国建造更多的芯片工厂，法案的最终目的则在于将美国再一次打造为芯片制造最强国，加速实现美国政府所期望的“芯片制造回流美国”。随着近期台积电在亚利桑那州的美国第一座大型芯片工厂宣布，该工厂的芯片良率取得重大突破，且制程工艺为4nm级别这一当前台积电的最高端工艺之一，其先进程度仅次于3nm级别，“芯片制造回流美国”似乎不再是一句空洞的口号。
然而，刚刚宣布胜选的特朗普近日猛烈批判“芯片法案”，他表示，对外国的芯片制造商们征收关税比直接给予补贴更能振兴美国芯片制造业，这引发了业界对特朗普领导下的美国政府可能试图改变“芯片法案”初步协议的担忧。这也给拜登以及其他白宫官员带来巨大压力，拜登正寻求在离任前与这些芯片公司达成具有约束力的协议。
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美股投资网注意到，两家严重依赖智能手机市场的芯片公司高通(QCOM)和Arm(ARM)周三发布的财报显示，智能手机行业正在艰难复苏。
两家公司都指出高端机型的需求正在复苏，但并未表明整个行业的基础已经稳固。高通的报告受到了更好的反响，乐观的销售预测帮助其股价在尾盘上涨。与此同时， Arm 的前景更为谨慎，拖累了该公司的股价。
消费者对高端手机的支出(尤其是在中国)的回升，帮助两家公司上季度的收入和利润均超出分析师的预期。向新领域的扩张也支撑了业绩。高通和 Arm 正在深入推进计算领域，人工智能支出带来了提振。高通已成功进军汽车芯片领域。
这两家公司是长期的合作伙伴，但如今却日益成为对手，被视为智能手机行业的领头羊。高通是智能手机处理器的最大销售商，而 Arm 则开发了该行业使用的大部分底层技术。
这两家公司都受益于向更高端手机的转变。尽管整体出货量仅增长了 4%，但 Arm 的手机收入却增长了 40%。高通在中国市场的份额也在不断扩大。今年，Android 手机在中国的销售收入增长了 40%。
该公司预计，明年手机整体销量将增长约 5% 或更少，这表明该公司预计手机销量不会出现大范围复苏。许多消费者不再频繁升级手机，这一问题一直困扰着该行业的大部分企业。
高通和 Arm 周三在几分钟内发布了季度业绩，并召开了重叠的电话会议。对于两家陷入不断升级的法律纠纷的公司来说，这是一个值得注意的时机。
Arm 上个月采取措施取消了一项允许高通使用其知识产权设计芯片的许可。此前，Arm 于 2022 年对高通提起了违约和商标侵权诉讼。
周三，Arm 预计 12 月当季营收为 9.2 亿至 9.7 亿美元。这一区间的中间值将低于分析师预测的 9.509 亿美元。
高通预计本季度销售额将达到 105 亿美元至 113 亿美元。根据彭博社汇编的数据，分析师平均预计为 105 亿美元。扣除某些项目后，利润将达到每股 3.05 美元，超过华尔街的预期。
汽车市场是高通的一大亮点，尽管汽车市场的低迷已经影响到了其他芯片制造商，2024 财年汽车芯片业务收入增长了 55%。高通表示，它一直在赢得新业务，这帮助它超越了同行。
“我认为，你应该认为我们的汽车收入对市场变化不那么敏感，而更多地与新推出的车型相关，”首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙在与分析师的电话会议上表示。“这反映了份额的变化。”
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科技巨头本季度的财报给英伟达(NVDA)带来大量好消息。这家芯片制造商的最大客户，包括微软(MSFT)、Alphabet(GOOGL)、亚马逊(AMZN)和Meta Platforms(META)，都承诺在未来一年加大资本支出。数据显示，这四家公司第三季度在数据中心设备和其他固定资产上总共投入了590亿美元，创下了季度记录。
Fulton Breakefield Broenniman研究主管Mike Bailey表示“如果你持有英伟达的股票，那么大买家需要继续买入，而且每个季度都需要买入更多。你可以在那个方框里打勾。”
这些科技巨头的支出计划正是看涨英伟达股价持续上涨的人所期待的。该股今年以来上涨了近两倍，周三收盘上涨4.1%，创下历史新高。特朗普赢得美国大选后，美国股市普遍上涨。这家人工智能芯片制造商的市值本周超越苹果公司(AAPL)，再次成为全球市值最高的公司。
在英伟达于11月20日发布财报之前，大型科技公司的财报也描绘了一幅美好的画面。英伟达的股价从6月份的峰值跌至8月份的低点，市值缩水近9000亿美元，原因是外界对其在人工智能领域的投资回报提出质疑，而且英伟达的新Blackwell芯片推迟上市。此后，由于首席执行官黄仁勋保证Blackwell的生产正在走上正轨，他们的产量有所回升，而人工智能支出强劲的最新证据进一步缓解了人们的担忧，股价回升。
华尔街分析师对英伟达的看法非常乐观，机构追踪的75位分析师中有67位将该股评为“买入”。他们还在继续提高预期，根据汇编的数据，过去三个月，他们对明年的利润预测提高了约10%。这有助于降低英伟达的估值，目前该公司的预期市盈率约为39倍，低于去年逾60倍的峰值。
William Blair的分析师Sebastien Naji和Jason Ader等人提高了对2026财年的预测，他们在最近的一份报告中写道“我们对英伟达保持其在人工智能基础设施市场领先地位的能力的信心只会增强。”他们表示，人工智能似乎“全速前进”。
瑞银财富管理公司估计，今年大型科技公司在人工智能上的年度支出将增长50%，达到2220亿美元，然后在2025年再增长20%。
瑞银全球财富管理美洲首席投资官Solita Marcelli表示“微软、Alphabet、亚马逊和Meta几乎占了所有人工智能支出的一半，它们强劲的资产负债表和投资意愿可能会继续支持人工智能支出的强劲增长。”她表示，投资者应“利用近期波动的机会，建立足够的优质人工智能股票敞口”。
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美股投资网财经获悉，巴里克黄金(GOLD)公布了第三季度财务业绩。数据显示，Q3收入为33.7亿美元，同比增长18%，但低于34.6亿美元的预期。调整后每股收益为0.30美元，略低于分析师预期的0.31美元。
第三季获利不及华尔街预期主要受其矿山产量下降拖累。巴里克10月份第三季度黄金产量降至94.3万盎司，同比下降9%，环比下降1%，低于市场预期，受其位于内华达州的卡林(Carlin)和科尔特斯(Cortez)金矿产量下降的拖累。
黄金的综合维持成本(AISC)从去年同期的每盎司1255美元升至三季度的每盎司1507美元(同比增长20%)，也高于二季度的1498美元。黄金AISC是反映黄金总成本的行业指标。
巴里克10月份第三季度铜产量为4.8万公吨，同比下降6%，环比增长12%。AISC从去年同期的每磅3.23美元升至三季度的每磅3.57美元(同比增长20%)，但低于二季度的3.67美元。
巴里克黄金宣布第三季度每股股息为0.10美元，符合其业绩股息政策，股息将于2024年12月16日支付给2024年11月29日前登记在册的股东。在三季度，巴里克根据其2024年2月宣布的10亿美元股票回购计划，又回购了472.5万股股票，这使今年的回购总额达到767.5万股。
该公司强调其重点是保持财务灵活性，同时通过股息和股票回购向股东回报价值，尽管该季度业绩略低于预期。该公司执行副总裁兼首席财务官Graham Shuttleworth表示“在创纪录的金价和世界一流的黄金和铜资产基础的支撑下，我们的资产负债表持续强劲，使我们能够派发强劲的季度股息，同时保持充足的流动性，以投资于我们的业务增长，并以令人信服的估值回购额外的股票。”
在第四季度预期的强劲表现的背景下，巴里克黄金保持了其年度产量和成本指引。巴里克黄金预计2024年全年黄金产量在390-430万盎司之间，预计每盎司销售成本在1320 - 1420美元之间。该公司还预计2024年全年铜产量在18-21万公吨之间，预计每磅销售成本在2.68-2.95美元之间。
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美股投资网获悉，近日，有着“AI大牛股”称号的大数据分析软件巨头Palantir Technologies Inc(PLTR)股价在强劲业绩的推动下飙涨。2024年第三季度出色的业绩和全面更新的全年指引，让投资者看到该公司人工智能发展的积极前景。
在不断扩大的人工智能平台(AIP)的支持下，市场现在认可了Palantir的可持续增长。可持续的增长缓解了人们对Palantir能否保持高速增长的担忧，在分析人士看来，对Palantir“由于在人工智能领域的地位以及AIP后的新产品周期，该股有更大的上涨潜力”的信心，在下一季度似乎仍然成立。
看涨理由
Palantir的美国商业收入持续加速，并有望在未来作出更大贡献。第三季度，该公司美国市场收入同比增长44%，环比增长14%，达到4.99亿美元。其中，美国商业收入同比增长54%，环比增长13%，达到1.79亿美元，高于上一季度的1.59亿美元。美国商业业务正在缓慢但肯定地成为Palantir业务的一个更核心的部分，并有望在2025年之前实现更大的上升空间。
Palantir在旗下AIP平台上构建Warp Speed(这是一个旨在提升制造效率的新产品)，以便更好地为现有客户的新客户转换和扩展做好准备。虽然本季度的电话会议上，该公司没有提供太多关于该产品的新信息，但Warp Speed将继续成为该业务的长期增长催化剂。在本季度的电话会议之后，“大量的新产品投资、增强的OSDK、更符合人体工程学的计算模块、多模态数据平面等等”依然值得投资者关注。
Palantir在美国政府领域的收入有望继续加速。由于中东的紧张局势没有明显减缓的迹象，美国政府的收入在未来几个季度应该会进一步加速。本季度美国政府业务是15个季度以来最强劲的环比增长，这在很大程度上是由美国国防部业务推动的，该业务同比增长21%。
从这个角度来看，第三季度，美国政府收入同比增长40%，环比增长15%，至3.2亿美元。过去两个季度在第一季度，美国政府收入同比增长12%，环比增长8%，达到2.57亿美元，在第二季度，同样，美国政府的收入同比增长24%，环比增长8%，达到2.78亿美元。Palantir在该领域一直保持着良好的增长势头。
股价方面，过去一个月，该股也上涨了近40%，超过了标普500指数约3%的涨幅。
其他业绩数据
第三季度再次证明，Palantir增长势头强劲。本季度，该公司的美国商业总合同价值(TCV)达到2.97亿美元，环比增长13%，美国商业业务的剩余交易总额同比增长73%，环比增长7%。美国商业客户数量达到321家，同比增长77%，环比增长9%。
总营收7.26亿美元，同比增长30%，环比增长7%，高于市场预期，连续第五个季度营收增长超过30%。Palantir前20大客户的营收也同比增长12%，达到每客户6000万美元。
该公司本季度的综合营收增长和调整后营业利润率高达68%，以Rule of 40(指如果公司收入增长率+公司的OP利润率>40%)指标衡量环比增长了4点。
政府部门同比增长33%，环比增长10%，达到4.08亿美元，国际政府收入为8900万美元，同比增长13%，环比下降5%。这是由于第二季度的营收大增和季节因素，在分析人士看来，这种环比下降趋势不会持续到2025年，即使继续下滑，美国商业业务也有望弥补疲软。美元净留存率为118%，比上一季度上升了400个基点。这一增长得到了新客户和现有客户扩张的支持。由于净留存率不包括过去12个月内获得的新客户收入，因此美国业务的强度尚不明显，但这不妨碍该业务在未来的强劲增长。
在盈利能力方面，该公司创造了4.2亿美元的运营现金和4.35亿美元的调整后现金流，如下图所示。这分别反映了58%和60%的利润率。该公司还创造了创纪录的调整后自由现金流，达到10亿美元，在12个月内利润率为39%。该公司本季度末持有46亿美元现金、短期美国国债和现金等价物。作为股票回购计划的一部分，Palantir还回购了约180万股股票。
估值
目前，Palantir的市值为1145亿美元，企业价值为1102亿美元。截至周三，该股在过去52周内上涨了170%以上，其2.70的贝塔系数反映了价格波动高于市场平均水平。根据Refinitiv的数据，该公司2024年的市售率目前为31.7，高于同行平均水平9.9。Palantir的估值仍然是投资者关注的问题。
然而，Palantir的表现在业绩支撑下似乎更有希望在下个季度再次实现超预期。目前，分析师对该股的共识仍然不一。根据Refinitiv的数据，超过52%的华尔街分析师予以“持股观望”评级，约16%的分析师予以“强烈买入”，超过5%的分析师予以“买入”。大约10%的分析师予以“强烈卖出”，只有3%的分析师予以“卖出”。目标价均值和中位数的上升趋势表明对Palantir的乐观情绪有所增加。8月的目标价中位数为24.5美元，9月和10月达到28美元，现在为31.5美元。同样，8月的平均目标价为24美元，9月达到25.6美元，10月达到27.38美元，现在为33.2美元。
展望下一季度，Palantir管理层预计营收在7.67亿美元至7.71亿美元之间，高于市场预期的7.44亿美元，调整后营业利润为2.98亿美元至3.02亿美元。至于全年，Palantir全面上调了其指引，现在预计营收在28.05亿美元至28.09亿美元之间，高于市场预期的27.6亿美元。美国商业收入预计为687美元，增长率为50%，调整后利润预计为10.54亿至10.58亿美元。调整后自由现金流指引预计将超过10亿美元。
军用人工智能Maven
还值得注意的是，Palantir签署了一份新的五年合同，将数据分析和人工智能决策工具(Maven智能系统)功能扩展到整个美国军队，包括陆军、空军、海军和美国海军陆战队等。海军中将Frank Whitworth表示，这种伙伴关系“相当于确保我们保持美国的安全和准备就绪”。
据介绍，通过Maven智能系统提供人工智能，第18空降军等客户可以将伊拉克自由行动期间需要2000名工作人员的工作量减少到只需要20人。
到目前为止，Palantir的能力使其能够自动化美国最大、最知名的保险公司的保险承保流程，由78个人工智能代理组成。从长远来看，这个过程过去需要两周的时间才能完成，现在只需要三个小时。这不仅节省了时间，而且还成倍地节省了劳动力成本。对于美国政府来说，Palantir已经实现了对外信息披露过程的自动化，只需三个小时，而不是三天。
总结
Palantir有自己的愿景和目标，而投资者也在一个又一个季度中见证了这一切。总的来说，在一个需求日益增长的行业中，Palantir仍然是一个相对无可争议的参与者，该公司股价最终也将继续反映这一点。
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美股投资网获悉，美国国家劳资关系委员会(NLRB)的一名行政法官下令在亚马逊(AMZN)位于阿拉巴马州的仓库举行第三次工会投票，并裁定该公司再次采取了一系列非法行为来阻碍工会成立。
NLRB行政法法官Michael Silverstein周二表示，在2022年阿拉巴马州贝塞默仓库投票之前，亚马逊已经从休息室和卫生间撤走了工会宣传资料，错误地指责支持工会的员工骚扰同事，并非法威胁如果工人投票成立工会就关闭仓库。
在被称为BHM1的仓库举行的投票结果从未最终确定，在双方提出法律挑战后，选票被扣押，因此投票结果尚不清楚。
此次投票是在NLRB官员推翻2021年投票结果后举行的，当时工人们以2比1的投票结果反对加入零售、批发和百货商店工会(RWDSU)。该官员发现，亚马逊鼓励工人将选票投进其在仓库安装并贴满反工会口号的邮箱中，违反了联邦劳动法。
Silverstein周二表示“亚马逊阻碍了公平投票的举行，这种行为需要搁置2022年的邮寄选票选举。”
该法官还在没有解释的情况下驳回了亚马逊关于NLRB结构违宪的说法，同时指出“联邦法院可能会在未来的某个时候解决这些问题。”
亚马逊还在针对NLRB的诉讼中提出了这些指控，该诉讼涉及纽约市仓库的工会投票，到目前为止，这是该公司在美国唯一一个成立工会的设施。另外约20家公司也在未决案件中攻击了NLRB的结构。
亚马逊发言人 Mary Kate Paradis在声明中表示，这一决定“在事实和法律上都是错误的”，该公司计划提出上诉。
Paradis表示”我们BHM1的团队已经两次明确表示，他们不想要工会。令人失望的是，NLRB和RWDSU一直试图强迫进行第三次投票，而不是接受事实和我们团队成员的意愿。”
RWDSU主席Stuart Appelbaum批评了Silverstein拒绝工会要求的额外补救措施的决定，这些补救措施包括在下次投票前在仓库举行30分钟会议，以及要求亚马逊对经理和主管进行工人合法权利培训。
Appelbaum表示“没有理由期待第三次投票会有不同的结果，除非有额外的补救措施。”
除了在阿拉巴马州输掉2021年的投票外，工会还在纽约市的另一个仓库和纽约州奥尔巴尼附近的亚马逊仓库的投票中失败。
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美股投资网获悉，周三美股盘后，美国网约车巨头Lyft(LYFT)发布了超出华尔街预期的第三季度财报，同时提供了乐观的未来展望。财报显示，Lyft第三季度营收达到15.2亿美元，同比增长31.5%，高于市场预期的14.4亿美元;调整后EBITDA为1.073亿美元，同比增长17%，亦高于预期的9424万美元。尽管每股收益亏损0.03美元，但略好于市场预期的每股亏损0.04美元。期内总订单额为41亿美元，同比增长16%，净亏损为1240万美元，其中包括3640万美元的重组费用。
展望未来，Lyft预计第四季度总订单额将同比增长15%至17%，调整后的EBITDA利润率约为2.3%至2.4%，均好于市场预期。同时，Lyft还更新了2024财年展望，预计乘车量年增长率约为15%，全年总订单额预计同比增长约17%，调整后的EBITDA利润率约为2.3%，自由现金流预计超过6500万美元。
在具体业务运营方面，Lyft报告称，截至9月的三个月内，2440万名独立乘客完成了2.17亿次出行，两项指标均创下新高。此外，Lyft的新价格锁定功能表现超出预期，有效通行证数量已超过20万张。
该公司首席执行官戴维·里舍尔表示，通勤者占Lyft工作日乘车量的近一半，而价格锁定功能有助于避免在最繁忙时段涨价。
与Lyft形成鲜明对比的是，其竞争对手优步(UBER)在10月底公布的业绩令人失望，网约车业务增长低于预期，导致其股价暴跌近10%，并拖累Lyft股价下跌。然而，Lyft股价在盘后交易中飙升20%。
此外，Lyft还宣布将于2025年开始将自动驾驶汽车引入其拼车平台，与自动驾驶技术公司Mobileye Global(MBLY)和May Mobility合作，旨在追赶将于明年在美国某些城市提供Waymo LLC自动驾驶汽车服务的优步。特斯拉公司(TSLA)也打算进入自动驾驶出租车领域，而出行公司一直在联手抢占叫车和配送市场的份额。
分析人士表示，优步和Lyft可能是自动驾驶汽车公司寻求合作扩大市场规模而不是建立自己的拼车网络与特斯拉竞争的受益者。然而，他们也警告称，该软件的开发和监管部门的批准将使市场面临数年的时间。
总体而言，Lyft的财报和未来展望为投资者带来了积极信号，表明公司在网约车市场上继续保持强劲的增长势头，并有望在未来几年内进一步扩大市场份额。
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美股投资网获悉，去年在美股上市的芯片设计领域领导者Arm Holdings (ARM)对当前季度的销售额预期令投资者们感到失望，这表明仍然处于疲软复苏进程的智能手机芯片市场可能将掩盖与人工智能密切相关的ARM架构芯片强劲需求增速。Arm堪称全球企业布局人工智能的这股狂热浪潮最大赢家之一，ARM架构被AI芯片霸主英伟达以及亚马逊、微软等科技巨无霸们用来设计支持AI工作负载的服务器端CPU，带动Arm股价自2024年以来暴涨超93%，使其成为市场上最昂贵的股票之一，然而，这也使得分析师们对于Arm业绩增速预期愈发苛刻。
该公司于美东时间周三美股盘后公布的业绩显示，Arm管理层预计截至12月份的当期销售额预测区间为 9.2亿美元至 9.7亿美元。根据机构汇编的分析师预期，该预期区间的中值略低于分析师平均预期的9.509亿美元。扣除某些项目后，Arm管理层对于NON-GAAP准则下的每股利润预期区间则为32至36美分，符合普分析师平均预测的34美分这一水平。
Arm公布的2025财年第二季度业绩显示，截至9月的三个月内，Arm整体销售额同比增长约5%，达到8.44亿美元，高于分析师们平均预计的大约8.109亿美元，在此期间Arm最为依赖的版税则猛增25%，并且未来ARM架构版税有望持续大幅增长。在第二财季，不包括一些项目，NON-GAAP准则下的每股利润为30美分，高于分析师们平均预期的约26美分。
这家总部位于英国剑桥的芯片设计公司维持了其年度业绩预期，销售额预期区间为38亿美元至41亿美元。“我们不会试图走得太远，”Arm首席执行官雷内·哈斯在接受采访时表示，他指的是业绩预期前景。
截至周三纽约股市收盘时，Arm今年以来的涨幅高达93%，大幅跑赢纳斯达克100指数以及费城半导体指数，在今年表现最亮眼的美股芯片板块中其涨幅甚至位列前茅。在不温不火的业绩展望公布后，Arm股价在盘后交易中一度下跌了5%以上。
自去年首次公开募股以来，全球的投资者们已将大量资金投入该股，押注 Arm有能力从全球云计算巨头、互联网大厂等科技巨无霸们无比庞大的人工智能基础设施大规模支出中实现巨额获益。
人工智能，堪称Arm的核心创收引擎
该公司所提供的精简指令集架构——ARM架构，不仅用于人工智能服务器CPU端，ARM架构仍然在全球消费电子行业、物联网等其他领域得到非常广泛的应用，特别是在智能手机领域，这使得它容易受到不同领域需求波动带来的影响，并且在包括智能手机在内的多数消费电子需求处于弱复苏甚至轻微衰退进程，无疑拉低了Arm整体业绩预期。
阿斯麦暴雷的财报，以及博通和台积电等芯片巨头无比强劲的财报，可谓揭开了全球芯片行业的最新动态，那就是AI热潮仍在上演，尤其是聚焦于B端数据中心的所有类型AI芯片的需求仍然非常火爆，但与AI无关的领域，比如电动汽车、工业领域以及物联网设备、广泛消费电子产品的芯片需求，仍然处于需求疲软甚至需求大幅衰退的状态。
Arm在芯片设计行业扮演着独特的角色它的设计架构和标准是世界上大多数智能手机所使用的半导体产品的基石。在首席执行官哈斯的领导下，该公司一直在努力将业务范围扩展到利润无比丰厚的数据中心服务器市场，事实证明数据中心乃Arm当前最核心的创收引擎。作为其许可协议的一部分，除了提供指令集架构以及设计模块，Arm还力争提供完整的芯片设计方案供企业直接使用，这一转变雄心旨在使其更有利可图，减少对版税类型销售额的严重依赖程度。
财报数据显示，Arm第二财季的许可类型销售额约为3.3亿美元，同比下降15%，但是版税类型的销售额约为5.14亿美元，同比大幅增长23%，高于分析师预期的5.02亿美元，主要得益于Armv9架构向人工智能服务器CPU领域的持续渗透，该架构目前占该板块总销售额的大约四分之一。
Arm的官方授权方按照固定协议支付ARM指令集架构的授权使用费，然后根据最终芯片制造、使用或销售的芯片种类以及数量规模来支付ARM版税。因此，有分析人士表示，Arm的许可类型业务领先于其版税相关的业务，这意味着目前的许可类型销售额在未来很大一部分将转化为版税业务。
Arm出售全球几乎所有智能手机移动端芯片最核心指令集架构的许可证，精简指令集处理器架构——ARM架构集中应用于智能手机领域，但现在ARM架构出现在个人电脑以及数据中心AI服务器芯片领域的频率同样越来越高，英伟达自研的Grace CPU正是基于ARM架构，亚马逊的自研数据中心Graviton服务器处理器同样采用ARM架构，微软推出的自研定制化AI芯片Azure Cobalt 100这款一服务器CPU同样基于ARM架构打造，专门设计用于在微软Azure云服务器上运行云计算工作负载。因此，乘着这股全球AI投资热潮，Arm今年以来暴涨93%，市值超过1500亿美元，最大股东软银持股比例接近90%，堪称自Arm上市以来最大赢家。
Arm仍由日本投资巨头软银集团( SoftBank Group Corp)持有约90%的股份。Arm在2023年的首次公开募股筹集了大约49亿美元，成为当年美国证券交易所最大规模IPO。
在AI数据中心服务器端，ARM架构渗透率越来越高
自2023年AI热潮席卷全球以来，精简指令集架构——ARM架构的足迹从智能手机端全面蔓延至AI数据中心服务器CPU端，英伟达以及微软等科技巨头纷纷选择借助ARM架构自主设计服务器CPU。
在数据处理量无比庞大的AI工作负载中，“算力主力军”基本上为英伟达H100/H200/B200 这类AI GPU，CPU往往专注于高效的调度化处理。GPU的架构决定了它极度擅长并行化计算，适合于执行大量的矩阵和向量运算，因此在处理“数据轰炸般”的密集型AI任务时担当重任。
CPU的架构基础决定了服务器CPU不仅能够进行通用型计算任务，专注于控制流以及处理复杂的顺序计算任务和逻辑决策时的调度特性，使得数据中心服务器CPU在当前算力需求井喷式爆发的AI推理/训练领域全面发光发热。
ARM所采用的精简指令集计算架构使得基于其设计的服务器CPU在执行AI推理/训练任务时，相比于英特尔x86架构，具备高能效和低功耗方面的巨大优势。这一特性使得ARM架构特别适合用于数据中心服务器领域，能够高效配合AI GPU来满足几乎无止境的AI推理/训练算力需求。
尤其是ARM最新的指令集架构ARMv9专为处理极度复杂的AI工作负载而设计，能够大幅加速人工智能数据处理并大幅优化功耗，这也是为何ARMv9能够贡献高达25%的版税类型销售额。ARMv9引入了SVE2指令集，对于AI以及机器学习等需要大量矩阵运算的应用领域，SVE2的引入可谓带来了性能层面质的飞跃。
随着生成式AI和机器学习技术向全球范围的全面普及，全球各大数据中心对于专注高效调度的高能效和低功耗服务器CPU的需求可谓急剧上升。根据IDC的最新市场分析，预计到2028年，全球AI支出规模将达到约6320亿美元，Arm作为全球最核心的CPU设计公司，基于ARM架构的硬件产品广泛应用于各种AI相关设备，从智能手机到PC，再到亚马逊AWS以及微软Azure等大型数据中心服务器领域，势力将持续受益于AI热潮。
根据知名研究机构IDC《全球人工智能和生成人工智能支出指南》的一项最新预测，该机构预计到 2028 年，全球人工智能 (AI)相关的支出(重点包括人工智能支持的应用程序、AI 芯片等人工智能基础设施以及相关的 IT 和商业服务)较当前将至少翻番，预计将达到约 6320 亿美元。人工智能，特别是生成人工智能(GenAI)快速融入各种终端设备与产品，IDC预计全球人工智能支出将在2024-2028年的预测期内实现29.0%的复合年增长率(CAGR)。
摩根士丹利将Arm列为“首选的美股大盘股”，看涨至175美元
摩根士丹利，可谓是华尔街最看涨Arm的金融巨头，该机构近期将Arm列为其新的“美股大盘股首选”，主要理由在于移动端市场复苏、新的边缘人工智能机遇以及由此带来的版税增长。大摩维持其“增持”评级以及175美元的12个月内目标价。截至周三美股收盘，Arm股价收于144.680美元。
摩根士丹利认为Arm不仅会在移动端CPU领域持续受益，预计在未来两到三年内，越来越多地使用定制化人工智能芯片(比如AI PC、AI智能手机等边缘人工智能端)也将成为Arm版税增长的强大推动力(包括转向更高的版税费率)。
华尔街另一知名投资机构Raymond James则给予该公司“跑赢大盘”评级和160美元的12个月内目标价。该机构的分析师表示，作为节能处理器/子系统知识产权的主要供应商，Arm处于非常有利的地位，并且该机构还预测Arm能够从云厂数据中心服务器以及边缘人工智能领域大幅受益。
此外，随着特朗普锁定美国大选胜局，特朗普承诺减少对大公司的监管和减税，增加石油产量和严格的移民政策，这些都表明经济增长和通胀将会走强，但这被视为股市的利好因素。银行、科技、国防和化石燃料等行业可能会受益，尤其科技方面，根据特朗普本人的政策框架，他领导下的美国政府大概率将重点推动美国在人工智能、量子计算、核聚变以及航空航天等最前沿科技创新领域加速发展。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
英伟达在本周二刚刚再度反超苹果，重新登顶了全球企业市值排名的第一位。然而，在另一份聚焦于标普500指数成分股年内股价涨幅的榜单上，英伟达的排名却反而掉了一位。
根据业内统计，在标普500指数年内涨幅最大的公司中，英伟达目前已落至了第三。而在9月中旬，该股涨幅还一度高居第一。
那么，究竟是哪只妖股如此生猛呢？
答案是数据分析软件公司Palantir Technologies。
周二，Palantir股价在财报发布后大涨了近23%，今年以来累计涨幅已达到了195%。这一数字已超过了英伟达在2024年迄今为止所取得的181%的涨幅，但暂时仍落后于美国领先电力供应商Vistra约212%的涨幅。
Palantir于今年9月份被纳入标普500指数，而Vistra则于5月份被纳入。
颇有意思的是，这三家公司目前都在以不同的方式切入人工智能主题的赛道中。英伟达自不必多说，Vistra则完全诠释了何为“AI的尽头的是电力”，而Palantir则展示了人工智能技术在软件领域的应用——这家为政府和商业客户提供服务的企业软件公司预计将继续保持加速增长，因为越来越多的公司正寻求Palantir的AI平台来测试、调试并评估AI相关的各种场景。
Palantir首席执行官Alex Karp周一在股东信中表示，“我们的业务正在加速增长，我们的财务业绩超出预期，因为我们满足了美国政府和商业客户对最先进人工智能技术的坚定需求。”
英伟达是过去几年全球人工智能浪潮的典型代表，因为它的先进GPU是人工智能革命的中坚力量。而虽然英伟达和Palantir做的事情不同，规模也不同，但在华尔街对人工智能带来金钱回报的潜力持怀疑态度的时候，Palantir从人工智能中获取经济利益的方式却正让人们将其与英伟达相提并论。
在该公司历史上，通过分析海量数据和情报，Palantir曾协助美军方成功定位了基地组织首脑本·拉登。
Palantir目前预计，公司2024年营收将在28.05亿美元至28.09亿美元之间，高于此前预计的27.42亿美元至27.50亿美元；其还将年利润的预测范围上调至约10.5亿美元至10.6亿美元之间，此前的预测为9.66亿美元至9.74亿美元。该公司首席财务官David Glazer表示：“人工智能需求推动的营收增长正在转化为利润。”
D.A. Davidson的一位分析师上周也指出，与其他公司(不包括英伟达)相比，Palantir更能成为那些希望将AI融入其产品但又不知道如何去做的公司的榜样。
而随着Palantir股价本周的飙升，该公司的估值目前有望再次突破1000亿美元。
当然，目前也有一些市场人士对Palantir高昂的估值持谨慎态度。Radio Free Mobile独立分析师Richard Windsor写道，“又一组良好的业绩推动Palantir股价创下新高，但这并不是类似英伟达所报告的那种井喷式增长，而且其估值指标是英伟达的三倍，并且存在严重的股权稀释，这意味着投资者花费的资金并没有获得相应的价值。”
Windsor补充，他因为提前卖出而错过了翻倍的机会，但仍非常高兴能进入价值更合理的领域。
特朗普赢得美国总统大选，受惠概念股集体飙升。其中，特朗普媒体科技集团 (DJT) 盘前暴涨近37%，特斯拉 (TSLA) 盘前涨超12%，投资者押注该公司将成为特朗普第二次入主白宫的主要受益者。特斯拉CEO马斯克可以说是本轮大选中特朗普最突出的支持者，他对共和党的支持超过1.3亿美元，还在自己的社交媒体网络X上不遗余力地支持共和党并攻击民主党。韦德布什证券分析师Daniel Ives在报告中写道：“特朗普获胜的最大利好将是特斯拉和马斯克。”他表示，如果美国减少对电动汽车的税收优惠，特斯拉将比其他制造商更具竞争优势。
马斯克旗下SpaceX股东公司DXYZ 大涨25%
比特币一度站上75000美元创新高，加密货币概念股齐升，MicroStrategy (MSTR) 、Coinbase (COIN) 涨超12%；
银行股走高，美国银行 (BAC) 涨近8%，摩根大通 (JPM) 涨近7%。WFC大涨13%，GS大涨10%
美股大盘涨到年底
越来越多的华尔街策略师预测，美国总统大选的结果将为股市在 2024 年底上涨奠定基础。摩根士丹利的迈克·威尔逊和摩根大通分析师等表示，一旦宣布获胜者，标普500将有望走高。与此同时，杰富瑞的策略师表示，投票前一周股市疲软通常是下个月表现的好兆头，因此上周的暴跌可能是一个看涨信号。高盛策略师表示，经济复苏将继续支撑股市。值得一提的是，年底往往是美国股市的季节性强劲期。
特朗普宣布胜选推动“特朗普交易”纷纷爆发。这发出了一个明确的信号，即投资者预计第二届特朗普政府将与他的第一届政府非常相似。然而，美债收益率的飙升突显了人们的担忧，即特朗普的政策只会进一步加剧臃肿的预算赤字，并重新点燃通胀，而美联储官员在疫情过后才刚刚平息这场螺旋。业内人士表示：“我预计‘特朗普交易’会进行一些获利了结，而另一边会有抄底者，市场上的这种平衡程度现在还很难说。”
美联储的下一步：特朗普的影响远大于鲍威尔
特朗普重返白宫的前景逐渐明朗，美联储未来利率路径恐生变局。美银美林最新表示，美国大选的结果对美联储未来政策路径的影响可能远远超过美联储主席杰罗姆·鲍威尔在货币政策新闻发布会上的发言。报告进一步解释，如果特朗普上台并进行财政扩张，那么美联储可能会上调中性利率预期。此外，如果新总统大幅加征关税，美联储可能会出于对通胀和经济增长影响的考虑而暂停降息。
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