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即使美国通胀措施有所缓解，美国经济中商品和服务的高价格仍对个人、企业和政策制定者造成负担。
自 2021 年初价格开始飙升以来，食品通胀已飙升 22%。鸡蛋价格上涨了 87%，汽车保险价格飙升了近 47%，汽油价格虽然最近呈下降趋势，但仍上涨了 16%。
到目前为止，债务上升还没有成为一个大问题，但它正在成为一个大问题。目前的债务拖欠率为 2.74%，是近 12 年来最高的。
在通胀形势喜忧参半的漩涡中，美联储将在 11 月 6-7 日的政策会议上做出重要的利率决定。
美联储接近其通胀目标并不意味着问题已经解决，因为整个美国经济中商品和服务的高价格继续给个人、企业和政策制定者带来负担。
最近的商品和服务价格报告尽管略强于预期，但表明过去一年的通胀率已接近央行 2% 的目标。
事实上，高盛（Goldman Sachs）最近估计，当经济分析局（Bureau of Economic Analysis）在本月晚些时候公布美联储最喜欢的物价指标数据时，通胀率可能会接近2%的水平。
但通胀是一个马赛克。
任何一个单独的衡量标准都无法完全反映通胀率，而且从许多指标来看，通胀率仍然远远高于大多数美国人和一些美联储官员感到舒适的水平。
旧金山联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）与她的许多同事一样，在上周二称赞通胀压力有所缓解，但她指出，美联储并没有宣布胜利，也不急于满足于现状。
“她对聚集在纽约大学斯特恩商学院的一群人说："无法保证在实现我们的目标方面继续取得进展，因此我们必须保持警惕和谨慎。
美国通胀并未消亡
美联储的两难处境： 如果通胀在走下坡路，为什么利率还这么高？反过来说，如果通胀仍未得到遏制--20 世纪 70 年代的人可能还记得“立即遏制通胀”的按钮--美联储为什么还要削减利率呢？
在戴利看来，美联储在 9 月份将利率下调半个百分点是在尝试“调整”政策规模，使当前的利率环境与通胀保持一致，而通胀远未达到 2022 年中期的峰值，与此同时，有迹象表明劳动力市场正在疲软。
查看 12 个月的通胀率只能提供有限的信息。
9 月份的 CPI 年通胀率为 2.4%，与 2022 年 6 月最高的 9.1%相比有了大幅改善。消费物价指数是公众关注的焦点，但对美联储来说，它是次要的，因为美联储更喜欢商务部的个人消费支出价格指数。高盛从 CPI 中提取的输入数据被纳入 PCE 指标，从而得出结论，PCE 指标距离 2% 仅有几百分之一的差距。
2021 年 3 月，通胀率首次超过了美联储 2% 的目标，几个月来，美联储官员一直将其视为大流行病特定因素的“过渡性”产物，认为其很快就会消退。美联储主席杰罗姆-鲍威尔今年 8 月在怀俄明州杰克逊霍尔峰会上发表年度政策演讲时，曾开玩笑说“暂时性的好船”和它在通胀上升初期的所有乘客。
显然，通胀并不是短暂的，从那时起，所有项目的消费物价指数读数上升了 18.8%。食品通胀飙升了 22%。鸡蛋上涨了 87%，汽车保险飙升了近 47%，汽油虽然目前处于下降通道，但仍比当时上涨了 16%。当然，还有住房：自 2021 年第一季度以来，房价中位数飙升了 16%，与大流行病引发的购买狂潮开始时相比，飙升了 30%。
美联储的选择
根据房地美公司（Freddie Mac）的数据，以 30 年期固定抵押贷款为例，自降息以来，利率已经攀升了约 40 个基点。10 年期国债收益率
5 年期损益平衡利率（衡量 5 年期国债与相同期限的国库通胀保值证券的债券市场通胀指标）上升了约四分之一个百分点，最近处于 7 月初以来的最高水平。
SMBC 日兴证券一直是华尔街上鼓励美联储在进一步明确当前形势之前暂缓减息的唯一声音。该公司的立场是，随着美联储转入宽松模式，美股不断刷新纪录，金融环境的疲软有可能推动通胀回升。(亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）最近表示，他正在考虑 11 月暂停的可能性）。
“对美联储决策者而言，降低利率可能会进一步放宽金融条件，从而通过提高股票价格来促进财富效应。曾在唐纳德-特朗普白宫担任高级经济学家的 SMBC 首席经济学家约瑟夫-拉沃格纳（Joseph LaVorgna）在周五的一份报告中写道："与此同时，通货膨胀的大背景应该会持续存在。
这让旧金山联储主席戴利遇到的年轻人等人对未来感到不安，并暗示美联储是否可能正在犯政策错误。
美股投资网获悉，10月18日，中国国家药监局药品审评中心(CDE)官网最新公示，阿斯利康(AZN)两款新药的上市申请获得受理，具体适应症尚未披露。度伐利尤单抗(durvalumab)注射液为一款PD-L1抑制剂，tremelimumab为一款抗CTLA-4单抗。从受理号可以推测，本次申报上市的可能为二者组成的联合疗法，该联合疗法此前在全球范围内获监管机构批准用于治疗非小细胞肺癌一线治疗和肝细胞癌一线治疗。
截图来源CDE官网
度伐利尤单抗是一种人源化的PD-L1单克隆抗体，能够阻断PD-L1与PD-1和CD80的结合，从而阻断肿瘤免疫逃逸策略并恢复被抑制的免疫反应。Tremelimumab是一种人源化的单克隆抗体，其通过阻断CTLA-4的活性，有助于T细胞的活化并增强对肿瘤的免疫应答，促进癌细胞死亡。
根据阿斯利康的介绍，度伐利尤单抗和tremelimumab组成的联合疗法此前已经在美国、欧盟、日本等国家和地区获批用于治疗晚期或不可切除的肝细胞癌成人患者。度伐利尤单抗还已经获批与短疗程tremelimumab和化疗联合用于治疗转移性非小细胞肺癌。此外，二者联合疗法还在多种癌症类型中进行探索，包括局部肝细胞癌(EMERALD-3研究)、小细胞肺癌(ADRIATIC研究)和膀胱癌(VOLGA和NILE研究)。
根据中国药物临床试验登记与信息公示平台官网，阿斯利康开展了度伐利尤单抗和tremelimumab联合疗法的多项临床研究，其中3期临床研究包括
度伐利尤单抗+tremelimumab免疫联合治疗与基于铂类化疗的标准治疗用于晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)患者一线治疗的国际多中心3期研究，该研究现已招募完成;
度伐利尤单抗+tremelimumab免疫治疗与以铂类为基础的化疗联合治疗在广泛期小细胞肺癌患者中疗效的国际多中心3期研究，该研究现已完成;
在局灶性肝细胞癌患者中比较经肝动脉化疗栓塞术(TACE)同时进行度伐利尤单抗与tremelimumab±仑伐替尼联合治疗与TACE单独治疗的随机、开放性、申办方设盲、多中心、国际多中心3期研究(EMERALD-3)，该研究正在进行中;
度伐利尤单抗联合tremelimumab一线治疗不可切除肝细胞癌患者的开放标签、多中心、中国国内3b期研究，该研究正在进行中。
从临床数据上来看，针对非小细胞肺癌适应症，POSEIDON研究对既往未接受全身治疗的转移性NSCLC患者进行疗效评估，包括非鳞癌和鳞癌且覆盖所有PD-L1表达水平的患者，排除了具有EGFR突变或ALK融合的患者。与以铂为基础的化疗相比，tremelimumab联合度伐利尤单抗与化疗三重组合疗法在OS方面表现出统计学上显著且具有临床意义的改善，中位OS为14个月(单纯化疗组为11.7个月)。
针对肝细胞癌适应症，阿斯利康用”史无前例“来形容这一研究的总生存期(OS)优势与标准治疗方案相比，度伐利尤单抗和tremelimumab联合疗法用于晚期肝细胞癌(HCC)患者一线治疗，近20%的患者超过5年，而过往试验结果显示只有约7%的患者能存活这么久。
这一研究的亚洲亚组分析数据此前也已经公布，接受STRIDE方案治疗的患者死亡风险降低了32%，三年生存率达32.2%，中位总生存期(mOS)达16.5个月，均与全球人群数据一致。在亚洲亚组中，中国香港和台湾地区患者共纳入141例，接受STRIDE方案治疗的患者死亡风险降低了56%，三年生存率达49.2%，mOS达29.4个月，与整个亚洲亚组的数据基本一致。
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美股投资网获悉，根据周四发布的最新 Evident AI 指数，摩根大通(JPM)拥有最多的 AI 人才，过去 12 个月增长了 16%，其 AI 研究人员数量超过其七大竞争对手的总和。
Evident 联合创始人兼联合首席执行官 Annabel Ayles 表示“毫无疑问，就 AI 成熟度而言，摩根大通仍然是最难打败的银行。对于一家规模如此庞大的组织而言，其采用 AI 的速度令人瞩目。”
在2022年OpenAI发布ChatGPT引发聊天AI热潮之前，摩根大通多年来一直在投资人工智能。这家金融机构于 2018 年聘请了人工智能研究主管 Manuela Veloso，此后其用例已增长到 400 多个。
摩根大通已经开始看到其承诺的美元价值。该公司总裁丹尼尔·平托 (Daniel Pinto) 上个月表示，该银行预计今年将从对该技术的投资中获得近 20 亿美元的回报，特别是在欺诈预防方面。
“展望未来，我们认为人工智能和大型语言模型将对改善我们现有的运营服务流程和效率产生重大影响，我们在中长期内正在为此做大量工作，”平托说道。
自 2023 年初 Evident 开始排名以来，排名前四的银行不仅保持了原有的位置，而且还不断向前迈进。
Evident 联合创始人兼联合CEO Alexandra Mousavizadeh 表示“领导者正在领先并发挥更大的领导作用。”
Evident 根据与 AI 采用相关的公开数据对北美、欧洲和亚太地区的 50 家主要银行进行评估，并根据人才、创新、透明度和领导力对这些机构进行评分。
虽然该指数中的所有50家银行自去年以来都加大了采用措施，但数据发现，前10家银行的采用速度是该领域其他银行的两倍。
Mousavizadeh 表示，致力于人工智能的银行正在全力以赴招聘、挖走人才、设计内部系统、进行测试，并与英伟达和微软等主要参与者合作。
Mousavizadeh 表示“我们可以看到，这些动态正在银行体系中产生分歧。”“如果你稍微站着不动，什么时候你就几乎不可能赶上了？我想说，我们还需要18个月的时间。”
许多银行并没有按兵不动。
今年指数中涨幅最大的是摩根士丹利，排名跃升 7 位，进入前 10 名。该投资银行于 2023 年 3 月首次与 OpenAI 合作，当时成为这家人工智能初创公司唯一的财富管理合作伙伴。
该公司于 2023 年 9 月推出了 AI @ Morgan Stanley Assistant，这是一款生成式 AI 聊天机器人，可帮助财务顾问获取该银行的大量技术知识。今年 6 月，该银行推出了基于OpenAI 的 GPT-4构建的生成式 AI 助手 Debrief，为其财务顾问提供支持。
“汇丰银行和摩根士丹利的成绩表明，在人工智能领域起步较慢的银行仍然有可能迎头赶上，甚至超越该领域，”Ayles 表示。“人工智能应用竞赛还远未结束，但领先者与其他银行之间的差距正在扩大。排名较低的机构如果想走得更远，就需要加快步伐。”
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美股投资网获悉，美国银行提高了对英伟达(NVDA)未来几年每股收益的预期，原因是该公司在4000亿美元的潜在市场中占有80%至85%的市场份额。美国银行重申对英伟达的“买入”评级，并将目标价从165美元上调至190美元，较当前水平高出近40%。
美国银行将英伟达2025年每股收益预期从2.81美元上调至2.87美元;2026年预期从3.90美元上调至4.47美元;2027年预期从4.72美元上调至5.67美元。
以Vivek Arya为首的美国银行分析师周四表示“我们注意到英伟达被低估的自由现金流(FCF)产生的利润率在45-50%以上，几乎是七巨头均值23-25%的两倍。以美元计算，未来两年英伟达可能会获得2000多亿美元的现金流，与苹果(AAPL)相媲美，并提供了增长的选择。”
美国银行还强调了英伟达在与埃森哲(ACN)、ServiceNow(NOW)和微软(MSFT)等企业合作中发挥日益重要的作用。
据悉，在台积电(TSM)强劲财报带动下，AI芯片霸主英伟达股价周四盘中涨近4%，刷新盘中历史新高至140.89美元。今年以来，该股累计上涨177%。
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1. 10月18日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.10%，标普500指数期货涨0.26%，纳指期货涨0.56%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.30%，英国富时100指数跌0.24%，法国CAC40指数涨0.68%，欧洲斯托克50指数涨0.65%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.34%，报70.43美元/桶。布伦特原油跌0.42%，报74.14美元/桶。
市场消息
对冲基金Third Point再度落后标普500，称未见经济衰退迹象。丹尼尔•勒布(Daniel Loeb)旗下Third Point LLC的旗舰基金上季度落后于美股大盘两个百分点，主要是因为对亚马逊(AMZN)和微软(MSFT)等大型科技股的押注出现失误或未达预期。彭博获得的一封10月16日致投资者的信函显示，三季度Third Point的TP离岸基金(TP Offshore Fund)回报率为3.9%，而同期标普500指数包括股息在内的回报率为5.9%。微软和亚马逊各跌了至少3.5%，而该基金跌幅最大的公司之一Alphabet(GOOGL)跌了约9%,不足以抵消Vistra Energy(VST)和KB Home(KBH)至少27%的涨幅。勒布写道“与过去一年半相比，市场广度大大扩大了回报率。”
亿万富翁对冲基金经理自曝已加码押注特朗普获胜。亿万富翁投资者、美国著名对冲基金Third Point的基金经理丹尼尔·勒布(Daniel Loeb)认为，美国前总统特朗普在今年11月击败副总统哈里斯赢得美国总统大选的可能性正在上升，他正在增加在共和党掌控白宫和国会下受益的头寸。勒布在致一封致投资者的信中写道 “我们认为，共和党候选人特朗普入主白宫的可能性已经增加，这将对某些行业和整个市场产生积极影响。我们相信拟议的美国优先政策的关税将刺激国内制造业、基础设施支出以及某些材料和商品的价格......总体上监管将削弱，尤其是相对于拜登-哈里斯政府的激进反垄断立场而言，潜在的新一届特朗普政府将释放生产力和企业活动的浪潮。
金价续刷新高!避险情绪升温 现货黄金升破2700美元。现货黄金价格首次突破每盎司2700美元，因对中东冲突升级的担忧促使投资者涌向避险资产。周五，金价一度上涨0.5%，至2706.81美元/盎司，此前以色列称击毙了哈马斯领导人辛瓦尔(Yahya Sinwar)。辛瓦尔策划了哈马斯对以色列南部的袭击，引发了长达一年的加沙战争。截至发稿，现货黄金交易价格为每盎司2706.10美元。彭博美元现货指数下跌0.1%，结束了连续四天的上涨。白银、钯金和铂金均上涨。在地缘政治和经济不确定的时期，投资者通常会在黄金中寻求安全。避险需求盖过了通常会令黄金承压的宏观不利因素，此前美国周四公布的报告减少了对美联储宽松规模的押注。
曾正确预测上涨的美银策略师中国股市有望进一步走高。此前曾正确预测中国股市上涨的美国银行一位期权策略师如今表示，今年让中国股市跻身全球最佳之列的涨势可能还有更大的发展空间，许多人都在为此做准备。美国银行亚太股票衍生品研究主管Lars Naeckter表示，自中国宣布一系列刺激措施以来，看涨押注的需求有所增加。对于在中国香港上市的中国股票、以及追踪这些股票的美国交易所交易基金(ETF)而言，看涨期权相对于看跌期权的成本已接近至少2008年以来的最高水平。虽然恒生中国企业指数(HSCE)已经回吐了近一半的近期涨幅，但Lars Naeckter表示，鉴于中国的政策转向以及投资者重新入市的意愿，股市仍有可能进一步上涨。
中国成全球焦点!外资10月创记录抛售印股，马不停蹄涌进A股。外国投资者10月持续抛售印度股票，抛售绝对值有望达到创纪录水平，原因是基金经理将注意力从估值过高的印度股市转向中国，期待当局近期的刺激措施提振经济增长。本月迄今为止，外国证券投资者净卖出印度股票84亿美元，超过了2020年3月新冠疫情爆发时创下的83.5亿美元流出纪录。这是自2002年以来的最高月度抛售记录。然而，与印度市场上由外国投资者托管的逾1万亿美元资产相比，净抛售规模依然很小。美股盘前热门中概股走高，哔哩哔哩(BILI)涨7.5%，美股投资网控股(FUTU)涨7.4%，理想汽车(LI)涨6.5%，小鹏汽车(XPEV)涨6.3%。
个股消息
打破质疑!奈飞(NFLX)Q3新增逾500万用户，业绩全面超预期。奈飞Q3销售额同比增长15%，至98.3亿美元，好于市场预期;每股收益增至5.40美元，也好于市场预期。奈飞第三季度新增用户超过500万，各项主要财务指标都超出了华尔街的预期，尽管该公司的新节目计划受到去年好莱坞罢工事件的影响。分析师此前预计奈飞将新增452万用户。财报公布后，奈飞股价盘前上涨5.75%，至727.17美元。自2022年5月以来，该股已经上涨了三倍多，当时该公司增长放缓导致股价大幅下跌，投资者对娱乐业务感到恐慌。从那以后，奈飞新增了6000多万用户，这要归功于该公司严厉打击密码共享行为，以及推出低价广告订阅服务。
美国运通(AXP)Q3财报营收微增，每股收益超预期，全年增长预期上调。美国运通在2024年第三季度的财报中宣布，其营收达到了166.4亿美元，与市场预期的166.7亿美元基本持平，较去年同期的153.81亿美元实现了稳健增长。公司的每股收益为3.49美元，较去年同期增长了6%，显示出公司盈利能力的持续提升。鉴于第三季度的强劲表现，美国运通上调了全年每股收益预期，从之前的13.30美元至13.80美元调整至13.75美元至14.05美元。此外，公司仍然预计全年收入增长将保持在年初提供的年度指导区间内，约为9%。第三季度扣除利息支出的合并总收入为166亿美元，较去年同期的154亿美元增长了8%。
宝洁(PG)2025财年Q1营收超217亿美元，每股收益增至1.93美元。宝洁在2025财年第一季度的财务报告中披露，其营收达到了217.37亿美元，虽然略低于市场预期的219.6亿美元，但相比去年同期的219亿美元仍有所增长。尽管如此，公司的净利润为217.4亿美元，略低于去年同期的218.7亿美元，且未达到市场预期的219.8亿美元。在每股收益方面，宝洁公司的表现超出了市场预期，达到了1.93美元，较去年同期的1.83美元有所增长，市场此前的预期为1.90美元。这表明公司在提高盈利效率方面取得了一定成效。展望未来，宝洁公司维持了其2025财年的核心每股收益预期在6.91至7.05美元之间，与资本智商调查的分析师预计的6.95美元相符。
斯伦贝谢(SLB)Q3营收增长10%，每股收益0.83美元。斯伦贝谢第三季度的收益相较于去年同期实现了显著增长。在这一时期，公司的盈利达到了11.86亿美元，折合每股收益为0.83美元，相较于去年同期的11.23亿美元，即每股0.78美元，有了稳步提升。在排除特殊项目影响后，斯伦贝谢的调整后收益更是达到了12.71亿美元，相当于每股收益为0.89美元，显示出公司在核心业务上的强劲盈利能力。此外，公司的营收也从去年的83.10亿美元增长了10.2%，达到了91.59亿美元。这一增长不仅反映了斯伦贝谢在市场中的竞争力，也展现了其业务拓展和运营效率的持续提升。
积极拥抱核能!美国授予Centrus Energy(LEU)和Orano浓缩铀合同。拜登政府已将合同授予Centrus Energy(LEU)和Orano SA等公司，以开发新型先进核反应堆所需的高浓缩铀。这些合同将动用多达27亿美元的政府资金，具体金额将取决于美国能源部未来发布的订单。General Matter和运营Urenco新墨西哥州铀浓缩工厂的Louisiana Energy Services是另外两家获得资金的公司。这种被称为高含量低浓缩铀(Haleu)的核燃料用于为小型模块化反应堆提供动力。与传统反应堆不同，这种反应堆可以在工厂建造，用卡车或火车运送，并在现场组装。目前，浓缩度在5%到20%之间的Haleu的唯一供应地是俄罗斯。
需求持续回升，苹果(AAPL)iPhone 16首发前三周中国销量飙升20%。苹果最新款iPhone上市后在中国市场的前三周销量较2023年款增长了20%，对于今年难以在中国这个全球最大智能手机市场获得关注的iPhone来说，这是一个积极迹象。根据Counterpoint Research的数据，于9月首次亮相的iPhone 16迄今为止在中国市场的表现优于其旧款iPhone 15。消费者依然青睐价格更高的高端型号，与去年相比，高端机型Pro和Pro Max的销量同比增长了44%。虽然只是三周的销量，但数据表明，苹果今年发布的新产品表现要比去年更好。Counterpoint分析师Ivan Lam提到，生产问题在早期阻碍了iPhone 15系列的进展，这可能限制了初期的销售。
带崩阿斯麦(ASML)的罪魁祸首?传三星推迟接收EUV光刻机等设备。三位知情人士透露，三星电子已推迟为其即将在德克萨斯州开设的工厂接收阿斯麦(ASML)芯片制造设备，因为该公司尚未为该项目赢得任何主要客户。另外三位知情人士表示，三星还推迟向一些其他供应商下达订单，用于其在泰勒市(Taylor city)价值170亿美元的工厂，这促使这些供应商寻找其他客户，并让驻地工作人员返回家中。推迟设备的交付是泰勒项目的又一次挫折。该项目是三星董事长的核心目标，公司希望将业务从基本的存储芯片扩展到代工芯片制造领域。这也突显出三星与台积电和SK海力士等竞争对手之间的差距正在扩大。
重要经济数据和事件预告
20:30美国9月营建许可月率初值(%)、美国9月新屋开工年化月率(%)。
次日01:00美国截至10月18日当周全美钻井总数(口)。
21:302024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。
22:002026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。
次日00:10美联储理事沃勒发表讲话。
次日00:302024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表题为"经济教育与美联储"的演讲。
次日02:35美国副总统哈里斯在竞选活动上发表讲话。
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美股投资网获悉，拜登政府已将合同授予Centrus Energy(LEU)和Orano SA等公司，以开发新型先进核反应堆所需的高浓缩铀。
这些合同将动用多达27亿美元的政府资金，具体金额将取决于美国能源部未来发布的订单。General Matter和运营Urenco新墨西哥州铀浓缩工厂的Louisiana Energy Services是另外两家获得资金的公司。
这种被称为高含量低浓缩铀(Haleu)的核燃料用于为小型模块化反应堆提供动力。与传统反应堆不同，这种反应堆可以在工厂建造，用卡车或火车运送，并在现场组装。目前，浓缩度在5%到20%之间的Haleu的唯一供应地是俄罗斯。
这笔资金是拜登政府数十亿美元计划的一部分，旨在让美国摆脱对俄罗斯廉价浓缩铀的依赖，并帮助重启长期处于停滞状态的美国铀浓缩行业以及制造核燃料所需的其他专业服务。今年早些时候，一项禁止进口俄罗斯反应堆燃料的禁令生效，不过该立法允许美国能源部在2028年之前实施有限豁免。
本月早些时候，美国政府授予了类似的核转化服务合同，即在浓缩后将气态六氟化铀转化为可制成燃料的氧化物。
截至周四收盘，Centrus Energy涨近5%。今年以来，该股累计上涨49%。
值得注意的是，随着亚马逊 (AMZN)、微软(MSFT)等科技巨头积极拥抱核能，美股核电板块飙升，其中，NuScale Power(SMR)年内涨幅近450%，NANO Nuclear Energy (NNE)年内涨370%，Vistra Energy (VST)年内涨230%。
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在本周围绕阿斯麦(ASML)的消息引发抛售后，随后台积电(TSM)的乐观业绩推动芯片股普遍进入复苏模式，但10月份科技股的疲软和波动并非不正常。周四，纳斯达克100指数创下历史新高，广受关注的iShares半导体ETF(SOXX)上涨2%，全球最大的芯片制造商台积电在公布了超过预期的第三季度业绩和指引后飙升12%。
本周早些时候，在阿斯麦发布财务报告引发对全球芯片需求的担忧后，芯片股受到打压。瑞银本周指出，从历史上看，10月份是科技股波动最大的月份。瑞银在一份最新的首席信息官报告中说，纳斯达克100指数在过去40年里，10月份的月度已实现波动率为26%，而其他月份的平均波动率为22%。
瑞银表示“除了即将公布的公司财报外，我们预计地缘政治不确定性仍在上升，以及出口限制的风险也将加剧波动性。”
周二，阿斯麦在美国上市的股票下跌了16%，与此同时，包括英伟达(NVDA)、博通(AVGO)和英特尔(INTC)在内的其他芯片股也大幅下跌。阿斯麦在美国上市的股票在两天的暴跌中下跌了近22%，周四小幅下跌。
周二，纳斯达克100指数下跌1.4%，安硕半导体ETF指数下跌5.2%，原因是阿斯麦公司下调2025年净销售额指引区间下限，指引区间为300亿至350亿欧元。此外，这家荷兰计算机芯片设备供应商第三季度的预订量为26亿欧元，低于预期。
虽然阿斯麦将人工智能视为行业复苏的关键驱动力，但阿斯麦首席执行官Christophe Fouquet在公司财报电话会议上表示“我们认为其他领域的复苏速度比预期要慢。”
瑞银表示，它并不认为科技业绩的“疲弱开局”会破坏人工智能的增长故事。该行表示“尽管投资者担心人工智能相关资本支出的可持续性，但人工智能供应链公司的投资计划表明，未来几年的前景更具建设性，部分指出了台积电在先进人工智能封装设施方面的快速扩张。”
瑞银表示“在不对任何一家公司发表意见的情况下，我们继续认为人工智能半导体的增长前景强劲，并密切关注管理层对未来需求的指引。”
阿斯麦本周确实表示，由于围绕出口管制的猜测，该公司对在华销售持“更为谨慎的看法”。媒体本周报道称，美国官员一直在就限制英伟达和其他美国公司先进人工智能芯片在特定国家的销售进行谈判。
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美股投资网获悉，法拉利(RACE)推出了十多年来的首款新超级跑车，尽管这款新限量版超级跑车基础价格为360万欧元(390万美元)，但已经售罄。
法拉利周四表示，搭载1200马力V6混合动力发动机的新F80是意大利豪华汽车制造商有史以来最昂贵的车型之一，限量799辆。这款汽车将在明年年底前开始交付。
这款汽车代表了法拉利进一步提高其行业领先利润率的最新努力。尽管法拉利的产量仅为竞争对手的一小部分，但该公司的高利润率已使其成为欧洲最有价值的汽车制造商。
在奢侈品消费普遍放缓的情况下，对售价超过100万美元的高端超级跑车的需求依然强劲。F80在意大利的标准价格为360万欧元，其他国家的价格将在稍后公布。
这款双座F80的最高时速约为217英里，是该公司自2013年推出LaFerrari以来推出的第一款超级跑车。虽然“超级跑车”一词通常用于指大功率跑车，但法拉利将其用于其有限且最昂贵的车型。
该公司表示，F80的设计灵感来自航空航天工业。法拉利首席设计官Flavio Manzoni表示，法拉利“想做一些绝对未来主义和颠覆性的事情，我们不想被怀旧的想法冲昏头脑”。
法拉利首席营销与商务官Enrico Galliera本周早些时候表示，这款车型的预展进行得非常顺利，尽管合同还没有签署，但所有799辆车已经被潜在客户非正式预订。以每辆360万欧元的价格出售所有这些汽车，法拉利将获得28.8亿欧元的总收入。
首席执行官Benedetto Vigna在2021年加入后不久就开始推动公司生产更多的电动汽车。上个月，他表示，该公司有望在明年第四季度推出首款电动超级跑车。
Vigna还致力于保持法拉利产品线的独家性，依靠定制服务来提高利润。这给了他进一步提高价格的空间。
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美股投资网获悉，根据机构汇编的股权数据，截至2024年9月30日的第三季度，华尔街金融巨头摩根大通公司执行了一项重大交易，通过美股市场增持来自欧洲的汽车芯片行业领军者恩智浦半导体公司(NXPI)，最新的增持幅度高达1,389,210股。这一最新的战略举措使得摩根大通对于恩智浦的总持股量增加到20,140,077股，大幅高于截至6月30日所显示的持股，凸显出该金融巨头押注需求长期萎靡的汽车芯片以及全球范围的电动汽车需求，可能即将开启需求复苏之路。
总部位于荷兰的汽车芯片巨头恩智浦半导体于2015年收购飞思卡尔半导体公司后，成为全球半导体行业的强大实体之一。该公司以其极高性能的工业端与电动汽车MCU，以及数模混合芯片产品而闻名全球，在全球汽车芯片领域，尤其是电动汽车芯片这一全球新兴技术类别，拥有极其强大的影响力，为特斯拉等电动汽车制造商们提供必不可少的电动汽车组件。
根据最新数据，恩智浦半导体总市值约为590亿美元，市盈率为22.10x。近几个季度的财报数据显示，其财务基本面状况持续稳健，但是在美股以及欧股芯片板块中处于估值略高的股票标的。
自2022年美联储加息周期至今，全球汽车芯片制造商一直在努力应对电动汽车需求放缓带来的全球库存过剩问题，这一长期的严峻问题全面阻碍了安森美半导体、恩智浦、意法半导体以及瑞萨电子等汽车芯片巨头们的销售额增长趋势，也使得它们的股价长期以来跑输芯片股风向标——费城半导体指数，今年以来则更加无法与英伟达、台积电等受益于AI热潮的芯片巨头们相提并论。
从阿斯麦近日公布的大幅不及预期的第三季度订单数据以及业绩展望中，更加能够显现出工业模拟芯片、电动汽车芯片以及广泛的消费电子SoC芯片仍然处于需求疲软阶段。也就是说，全球企业，乃至全球政府机构布局的AI热潮并未褪去，但是这股AI热潮目前还没有带动包括长期需求疲软的工业端芯片、汽车芯片、功率芯片与元器件以及包含智能手机在内的多数消费电子核心芯片在内的整个芯片行业踏入“繁荣周期”。
但是摩根大通选择在第三季度大举增持恩智浦，意味着这家华尔街最大规模金融机构非常看好电动汽车芯片即将步入新一轮的需求复苏周期。GuruFocus的最新交易洞察数据显示，摩根大通在第三季度，以每股平均240.01美元的价格大举增持该公司，这反映出其投资组合对于恩智浦的战略配置敞口增加。
摩根大通决定增持恩智浦半导体，也与该金融巨头更广泛的投资理念相一致，该理念非常青睐于那些最前沿高科技公司，以及全球范围的顶级医疗保健公司。
GuruFocus数据显示，这笔增持交易完成之后，摩根大通在恩智浦半导体公司的股份目前占其美股投资组合总额的0.4%，持有恩智浦半导体高达7.90%的总计持股比例，明显高于截至6月30日的5.75%持股比例。
截至周四美股收盘，恩智浦半导体的股价小幅下跌0.19%，最新收盘于232.280美元，低于摩根大通的最新增持平均价格。自今年以来，恩智浦美股价格仅仅上涨2%，相比之下，费城半导体指数今年以来的涨幅高达25%，AI芯片霸主英伟达今年以来则暴涨超176%，“芯片代工之王”台积电今年以来美股价格则涨超100%。
世界半导体贸易统计组织(WSTS)公布的最新半导体行业展望数据显示，AI驱动的HBM、NAND存储芯片以及GPU与CPU等逻辑芯片乃推动整个芯片行业复苏的主力军。相比之下，WSTS对于覆盖电动汽车、工业领域、物联网设备，以及PS5、Switch等更广泛消费电子产品的的模拟芯片以及微芯片市场规模的预期则显得低迷，WSTS甚至对于今年模拟芯片领域的市场规模预测为负增长，但是WSTS预计明年模拟芯片以及微芯片市场有望实现复苏。
WSTS预测在电动汽车(EV)所需芯片中占据重要份额的模拟芯片市场规模仍然低迷，预计市场规模继2023年萎缩8.7%之后，2024年可能萎缩2.7%，但是WSTS预测模拟芯片市场的整体规模在2025年有望扩张6.7%，意味着明年模拟芯片复苏进程或将于2025年缓慢启动。模拟芯片在电动汽车多种关键功能模块和系统中发挥着不可或缺的作用，其中包括电源管理、电池管理、传感器接口、音频和视频处理、电动机核心控制系统等。
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美股投资网获悉，周四美股盘后，奈飞(NFLX)公布第三季度业绩。数据显示，该公司Q3销售额同比增长15%，至98.3亿美元，好于市场预期;每股收益增至5.40美元，也好于市场预期。
奈飞第三季度新增用户超过500万，各项主要财务指标都超出了华尔街的预期，尽管该公司的新节目计划受到去年好莱坞罢工事件的影响。分析师此前预计奈飞将新增452万用户。
财报公布后，奈飞股价盘后上涨5.4%，至724.89美元。自2022年5月以来，该股已经上涨了三倍多，当时该公司增长放缓导致股价大幅下跌，投资者对娱乐业务感到恐慌。
奈飞新增用户超过500万
从那以后，奈飞新增了6000多万用户，这要归功于该公司严厉打击密码共享行为，以及推出低价广告订阅服务。该公司第三季度末的订阅用户总数为2.827亿。
奈飞联席首席执行官Ted Sarandos表示“我们对业务感到非常满意。我们制定了重新加速增长的计划，并且我们实现了该计划。”
打破“增长魔咒”
大多数分析师认为，打击密码共享行为带来的提振只是暂时的，奈飞很快就需要找到另一种增长方式。该公司在广告或电子游戏方面的投资尚未带来实质性的财务回报，华尔街的一些人士现在担心该股被高估了。
Edward Jones的分析师Dave Heger表示，用户增长“似乎确实在放缓”。
奈飞订阅用户总数持续增长
然而，奈飞继续实现比预期更强劲的增长，其管理层试图安抚投资者，称未来几年公司将受益于对密码共享的打击。
奈飞周四预测，通过增加新会员和提高价格，明年的销售额将增长11%至13%，最高可达440亿美元。奈飞将于周五提高西班牙和意大利的价格，并表示将在本季度晚些时候逐步取消巴西的一项低价套餐。
奈飞的新用户几乎全部来自欧洲、中东和非洲以及亚太地区。奈飞自2023年初以来首次在拉丁美洲失去客户。该公司还表示，第四季度的新用户数量将超过第三季度。
重押广告业务
虽然奈飞承认其广告业务进展缓慢，但管理层表示，该公司在未来几年有宏伟的目标。该公司正在开发自己的广告技术，并达成了几项协议，将其广告支持的服务与其他流媒体服务一起出售。奈飞联席首席执行官格Greg Peters表示，广告销售额明年将翻一番。
奈飞在致股东的信中写道“我们还有很多工作要做，以改善我们为广告商提供的服务，这将是未来几年的优先事项。”
奈飞已经开始投资直播节目，以增加广告库存。该公司将于下个月提供一场拳击比赛直播，随后在圣诞节提供两场美国国家橄榄球联盟 (NFL)比赛。从明年开始，奈飞将每周为客户提供三小时的摔跤直播。
去年好莱坞的两次罢工导致奈飞今年大部分时间的节目安排被推迟，制作尚未完全恢复。然而，该公司仍然凭借《完美夫妻》、新一季《艾米丽在巴黎》等剧集取得了巨大成功。该公司表示，第四季度的剧集尤其精彩，包括其有史以来收视率最高的电视剧《鱿鱼游戏》(Squid Game)的回归。
奈飞管理层表示，广告和新节目的支出将减缓公司盈利能力的上升轨迹。该公司的净利润在过去五年中翻了两番，但其营业利润率明年仅比2024年的预计水平增长一个百分点，达到28%。
奈飞表示“我们希望在短期利润率增长与适当的业务投资之间取得平衡。从长期来看，利润率仍有很大提升空间。”
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