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美股投资网注意到，周一，美国司法部诉谷歌(GOOGL)非法垄断数字广告行业的案件也将进入审理。美国司法部将试图证明该公司抑制了线上数字化广告技术领域的竞争，这是该搜索巨头最近与司法部的第二次对决。
月前，美国地方法官宣布谷歌的搜索引擎违反垄断法，但尚未决定将对谷歌及其母公司Alphabet进行何种处罚。
检察官称，谷歌通过每秒超过15万笔在线广告销售，在很大程度上主导了为网站新闻和信息流提供资金的技术基础设施。
此案是美国反垄断执法人员挑战大型科技公司垄断行为的重要案例，该案件跨越了特朗普和拜登两届政府。
检察官表示，谷歌参与了一项复杂的计划，通过收购、限制客户如何使用其工具，以及涉嫌操纵广告拍卖，来主导网站广告工具。
谷歌否认了这些指控，称这些指控曲解了谷歌开发技术和服务自己客户的合法努力。谷歌表示，检察官忽视了数字广告市场是如何转向应用程序和联网电视的，而谷歌在这些领域面临着激烈的竞争。
如果美国地区法官Leonie Brinkema认定谷歌违反了法律，她随后将考虑检察官要求谷歌至少出售谷歌广告管理套件（GAM）的请求，该平台包括谷歌的出版商广告服务器和广告交易平台。
根据投行Wedbush的研究，谷歌的广告技术工具在2020年贡献了200亿美元，占公司总收入的11%，当年的营业利润约为10亿美元，占2.6%。
Wedbush对法庭文件的研究和分析显示，2020年，广告管理套件占收入的4.1%，占营业利润的1.5%。
最近的数据是从法庭文件中删去的。
谷歌的辩护团队由律师事务所Paul, Weiss的合伙人 Karen Dunn 领导，她曾指导过包括副总统哈里斯在内的几位知名民主党人的辩论准备工作。
政府的法律团队由去年加入司法部的资深出庭律师 Julia Tarver Wood 领导。她曾在Paul, Weiss任职，代表的公司包括保险公司美国国际集团、万事达卡和亚马逊。
这场为期数周的审判预计将有来自谷歌、数字广告领域竞争对手(如Trade Desk和Comcast)以及新闻集团(News Corp)和Gannett等出版商的证人出庭。检方称，这些出版商因谷歌的行为受到了损害。
此案是几起挑战大型科技公司垄断的案件之一。
上个月，司法部在另一起针对谷歌在在线搜索领域的主导地位的案件中赢得了对谷歌的裁决，并且正在单独起诉苹果。美国联邦贸易委员会正在对Facebook的母公司Meta平台和亚马逊提起诉讼。
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“全球IOT云第一股”涂鸦智能似乎迎来里程碑式转折点。
8月26日美股盘后，全球领先的IoT云开发平台提供商涂鸦智能(TUYA)发布了二季度财报，大超市场预期。
根据财报，2024年Q2，涂鸦智能实现收入总收入为7330万美元，同比增长约28.6%;实现净利润310万美元，完成了公认会计准则下的首个盈利，并且实现调整后的净利润2080万美元，同比大幅增长了1276.5%，整体业绩均远超市场预期。
(数据来源choice)
我们拉长时间线来看，涂鸦智能首季度实现盈利的表现无疑十分直观，自2021年3月成功登陆纽交所以来，该公司一直因“仍处于亏损中”被市场质疑商业模式的可持续性，如今公司首度实现正向盈利，显然是一大里程碑事件。
然而，从更层次的角度来看，涂鸦智能(TUYA)真的就“毫无隐忧”了吗?
在“降本增效”路上继续深挖
美股投资网了解到，成立于2014年的涂鸦智能，是一家全球领先的IoT云平台，主要为企业提供从技术到渠道的全面生态赋能。
公司业务主要包括IoTPaaS、SaaS及其他、智能设备分销，提供一站式AIoT的PaaS级解决方案，服务涵盖联网模块、APP、智能云三方面。
从发展阶段来看，涂鸦智能大致经历了两个阶段:一个阶段是平台搭建期(2014-2016)，即公司先后发布IoT公有云、IoT云平台和涂鸦云模块等，聚焦PaaS服务，完成云平台的初步搭建;二是业务发展期(2017-今)，在PaaS业务上取得较大突破，业务上实行多元化战略，着力构建涂鸦物联网生态。
结合收入结构来看，2024年Q2，涂鸦智能能够实现营收和净利的“双丰收”，实则暗含深意。
据财报数据披露，2024年Q2，公司物联网PaaS营收为5430万美元，同比增长32.0%，主要由于下游库存积压减少、全球经济较2023年同期复苏，以及本公司战略性聚焦于客户需要及产品提升所致。
“第二增长曲线”SaaS和其他业务录得营收为960万美元，同比增长仅2.4%。其中，增长原因为期内公司于本季度继续致力向客户提供极具价值的增值服务及多元化的软件产品。另外，智能解决方案营收为940万美元，同比增长44.2%。
从上述数据表现不能看出，涂鸦智能的“第二增长曲线”SaaS和其他业务营收增速已经呈现明显的放缓，同时由于智能解决方案尚未形成规模效应，公司的主营业务物联网PaaS能不能扛起后续的增长大旗仍是一个未知数。
另外，透视公司的营业成本数据，不难发现，涂鸦智能能够实现首季度正向盈利，目前主要也是归功于公司的“降本增效”措施。
据悉，2024年第二季度，涂鸦智能的研发费用为230万美元，较2023年同期减少13.1%，主要是由于僱员相关成本减少;同期销售及营销费用为940万美元，同比减少4.5%，主要由于僱员相关成本减少;一般及管理费用为1690万美元，同比减少30.5%，主要由于长期投资的信用相关减值减少。
这样来看，在第二增长曲线肉眼可见增速放缓之际，仅凭物联网PaaS业务稳健增长+降本增效带来的增长意义恐怕并不是十分牢固。
物联网商业化变现仍是“待解难题”
随着技术的不断突破，政策的大力支持，“万物互联”大势所趋已成为众人心照不宣的共识。
但事实上，对于物联网行业而言，如何更好的实现商业化变现，恐怕仍是待解的“难题”。
根据IDC 研究预测，到 2025 年，全球物联网市场规模将达到 1.5 万亿美元。在中国，物联网市场也在不断扩大，2022 年全国物联网市场规模约为 3.05 万亿元，2023 年市场规模约为 3.5 万亿元，2024 年全国物联网市场规模预计可达 4.31 万亿元。随着物联网技术在各个领域的不断渗透和应用，市场规模还将继续保持高速增长。
尽管物联网属于发展前景广阔的新兴朝阳赛道，但近年来资本市场对物联网领域的关注度却日渐下滑。
一边是部分科技巨头屡屡传出关停旗下IoT业务的消息。譬如，谷歌、爱立信、SAP、IBM、博世等多家科技巨头均对物联网业务做出大幅调整谷歌云于2022年8月宣布其IoT Core将于2023年8月停止服务，博世宣布其物联网设备管理平台将于2024年中期不再提供服务，IBM宣布计划在其云上关闭Watson IoT平台服务……
另一边则是，多少物联网领域企业业绩呈现“几家欢喜几家愁”的状态。譬如，身为物联网服务商龙头的移远通信(603236.SH)2023年营收和净利双双下滑，录得营收138.61亿元，同比下降2.59%;归母净利润9070.61万元，同比下降85.43%;而聚焦车载、FWA、PC 等领域的物联网模组龙头广和通(300638.SZ)则全年营收、净利分别增长36.65%和54.47%，业绩表现强劲。
究其原因，物联网行业出现上述分化的状态，仍是逃脱不了行业商业化变现难题的困扰。
这一现象似乎也影响到涂鸦智能在二级市场的发挥。
2021年3月18日，涂鸦智能以21美元的发行价在纳斯达克成功挂牌，上市首日收涨近20%，股价一度拉升至最高点27.65美元。谁曾想“上市即高光”，而后其股价一路下行。截至目前，其股价已经跌至1.4美元，较最高价27.65美元“脚踝斩”近95%。
而涂鸦智能H股(02391)的表现亦是如此。其于2022年7月13日在港股以19.3港元成功二次上市。至2023年1月30日，其股价涨到最高点22.5港元，而后便一直呈震荡下行趋势。截至目前，其股价已经跌至不超过13港元，较最高价已经“缩水”42.2%。
综上来看，涂鸦智能股价一路下滑的背后，虽然与外部因素不无关系，但市场对其商业模式的可持续性持有存疑态度恐怕也是导致股价大幅杀跌的主要原因。因此，此次盈利对于涂鸦智能而言，只是阶段性的“胜利”，能否通过业绩持续成长重赢市场“欢心”恐仍是关键点。
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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士消息报道，埃隆·马斯克旗下人工智能初创公司xAI讨论了一项分享特斯拉(TSLA)未来收入的协议，作为向这家电动汽车制造商提供技术和资源的交换。根据拟议的协议，xAI将向特斯拉提供AI模型授权，以换取特斯拉部分软件收入。此外，xAI还将帮助特斯拉开发其他功能，比如电动汽车内的声控助手，以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。
报道称，xAI和特斯拉之间的收入分享协议条款将部分取决于特斯拉对xAI技术的依赖程度。xAI的高管们已经讨论过将收入与特斯拉FSD的对半分成方案。
不过，马斯克本人否认了这一报道。马斯克在社交平台上回应称，该报道“不准确”。马斯克表示，特斯拉已经从和xAI工程师的探讨中学到了很多，这有助于加速实现无人监督全自动驾驶(FSD)，但特斯拉不需要从xAI获得任何授权。
xAI作为马斯克去年推出的人工智能公司，旨在与微软(MSFT)支持的OpenAI竞争。此前，有关马斯克可能将特斯拉资源分配给xAI的担忧一直存在。马斯克曾表示，xAI将有助于推进全自动驾驶技术，并有机会将xAI的聊天机器人Grok与特斯拉软件集成。
据悉，xAI与特斯拉的合作将有助于马斯克在其商业帝国中自由共享资产。然而，已有特斯拉的几位股东提起诉讼，称向xAI转移资源损害了该汽车制造商的投资者。
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美股投资网获悉，苹果公司(AAPL)今年最重要的活动将于下周一举行，届时该公司将推出最新款iPhone，并为新型人工智能平台奠定基础。
此次发布会将于9月9日上午10点( 9 月 10 日1点)在加州库比蒂诺的苹果总部拉开帷幕。苹果通常不会选在周一举行发布会，但此次发布会提前举行将能赶在周二的一系列繁杂事件之前先声夺人周二当天有一场美国总统辩论，此外欧盟委员会将宣布一项决定，决定苹果是否须支付140亿美元的源于与爱尔兰一项长期协议的税款。
此次发布会最重要的产品将是iPhone 16系列，不过苹果也准备对Apple Watch和AirPods进行重大更新。苹果智能(Apple Intelligence)一套新的人工智能工具，包括升级后的Siri数字助手也将成为重点。这次发布会的主题是“It 's Glowtime”，指的是Siri的新界面。
苹果此次押注很高，希望向消费者和华尔街证明自己目前已是生成式人工智能领域主要参与者。但该公司人工智能技术仍在发展中，苹果智能面临多次延迟，许多关键功能要到明年才会推出。目前，这项技术的重点是汇总信息和通知，并未达到与竞争对手系统相匹配的令人眼花缭乱的交互性水平。
即便如此，周一的更新将为苹果设备系列核心产品注入新的活力，这些产品约占该公司年收入的60%。它们还推动消费者在服务方面的支出，这也是一个日益重要的销售来源。该公司刚刚开始走出数十年来最长的销售低迷期，而市场预计苹果的财务状况或将得到提振。
以下是预计将在周一的发布会上公布的所有内容:
iPhone
与过去几年一样，苹果将推出四款新的iPhone机型:iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max。
与2023年一样，非pro版iPhone的变化将很小。iPhone 16和16 Plus将与去年的版本一样，包括6.1英寸和6.7英寸的屏幕尺寸和铝制外壳。它们将配备更快的处理器，总内存为8g(原来是6g)。这些内存将有助于支持苹果智能和其他功能。
这些较低端手机将拥有与Pro机型相同的动作按钮，以及支持空间视频录制的垂直堆叠后置摄像头，借此可用苹果的Vision Pro耳机观看3D片段。
与此同时，iPhone 16 Pro和Pro Max将保留iPhone 15 Pro系列的设计，除了一个明显的变化:显示屏。较小机型的屏幕尺寸从6.1英寸增加到6.3英寸，Max版本将从6.7英寸增加到6.9英寸。虽然这两款手机的变化幅度都不到5%，但这一变化将带来大约三分之一的边框变薄，预计将使整体看起来更流畅。
与iPhone 15 Pro系列一样，iPhone 16 Pro也将支持苹果智能并配备8g内存。他们还将获得速度更快的芯片，配备增强的神经引擎，苹果称这是为人工智能而优化。
iPhone 16 Pro的两款机型也将对摄像头进行升级，包括超广角摄像头的镜头从1200万像素升级到4800万像素，这将与去年型号的标准广角摄像头的百万像素相媲美。较小的iPhone 16 Pro还将长焦镜头的光学变焦从3倍提高到5倍以匹配Max版本。
这两款手机最显著的摄像头改进在于手机右侧有一个专用的触控按钮，用于拍照和视频。这个按钮将是除了人工智能之外，新iPhone最大的卖点，将类似于数码单反相机上的快门按钮，用户可以轻轻按下它来对焦拍摄对象，用力按下则进行拍照。它还将是电容式的，允许用户在屏幕上滑动，在静止和视频模式之间切换，并放大和缩小。
虽然这些手机的外观与去年基本相同，但苹果正在调整其配色。Pro机型现在将采用金钛代替蓝钛，而黑色、白色和自然钛仍将可供选择。非专业版将从黄色换成白色，并新添绿色、粉色和蓝色色调。
AirPods
苹果正在准备两款新的AirPods，以取代第二代入门级耳机和第三代中端耳机。这两个新版本的外观都与AirPods Pro相似，包括一个新的外壳，USB-C充电和改进的音频质量。
苹果将为这两款机型区分开来，为新的中端版本配备了一个带扬声器的高端外壳——这样更容易通过苹果的“查找我”功能找到它——以及与AirPods Pro相匹配的降噪功能。
几周前，苹果公司在即将推出的AirPods中发现了一个漏洞，导致耳机很快耗尽电池电量。这个问题被确定为与软件有关，并在工厂发货之前解决了。
一个主要的新功能是对听力健康的更大推动。苹果一直在努力将AirPods变成助听器的替代品，以及进行听力测试的设备。该公司正准备宣布代号为Yodel的增强功能，但该功能遭遇了一定延迟，可能要到晚些时候才能推出。
新版AirPods Pro仍在研发中，包括升级的设计和改进的降噪功能。最早将于明年推出。此外，苹果一直在研发更新的AirPods Max耳机，届时将配备新的颜色，并将闪电接口切换为USB-C以符合欧盟最新法律。但目前仍有大量AirPods Max库存，因此更新或将在晚些时候推出。
Apple Watch
两年来，该公司首次准备同时更新所有Apple Watch型号。苹果将推出新款低端版Apple Watch SE、中档版Series 10和Ultra 3。Apple Watch Ultra只会有微小的调整，重点是内部升级，而不是外部变化。
Apple Watch系列的最大升级将是10系列，这是该产品于2014年推出的十周年纪念。自7系列以来，苹果手表的旗舰机型将首次获得更新的外观。整体设计将与Apple Watch Series 9相似，但该公司现在将提供略大屏幕的选择，表壳本身也将明显更薄。
虽然iPhone、iPad和Mac都将推出新的人工智能功能，但预计Apple Watch系列并不会拥有苹果的主要智能功能。不过，任何人工智能技术都可能与未来的健康教练服务紧密相连。
今年年初，由于与Masimo Corp.的专利诉讼，苹果被迫从新手表中移除血氧感应功能。目前还没有证据表明最新款手表会及时恢复这一功能，这可能会影响用户是否想要将现有手表升级到没有这一功能的版本。
此外，一个重要的新健康功能睡眠呼吸暂停检测即将到来，将建立在现有的睡眠跟踪基础上。该功能将尝试确定佩戴者是否患有睡眠呼吸暂停，然后建议与医疗专业人员进行进一步测试。虽然苹果一直在准备宣布，但这一增强功能可能不会在新机型上市的第一天推出。
另一方面，虽然苹果计划今年在Apple Watch上引入高血压检测功能，但有迹象表明，这一功能将被推迟，不会立即发布。
其他产品
从MacBook Pro、Mac mini和iMac开始，苹果正致力于将其整个Mac产品线过渡到M4芯片。但Mac的任何升级都可能在不早于10月的后续活动上推出，而并非在9月发布会上。
虽然苹果公司最早将于今年推出Apple TV机顶盒的升级版，但目前还没有新型号的产品问世，而且该设备的稳定库存表明，新版本不会很快推出。
一款配备OLED显示屏、无边框屏幕、没有home键的新iPhone SE正在进行高级测试，但计划要到明年才发布。一款新的AirTag也在开发中，不过苹果也并不打算在明年之前发布。
新款iPad也在生产中，包括升级版的迷你版本，它们将与苹果的M4 mac一起加入10月活动。
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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士透露的消息报道称，美国知名折扣家居用品零售商必乐透(BIG)准备最早在周日正式申请破产，并计划通过法院监督程序出售其折扣连锁店。虽然该公司计划通过破产保护和出售部分业务来解决财务困境，但其经营前景依然充满不确定性。
知情人士表示，该公司未来一段时间将继续在美国《破产法》第11章的保护下进行经营，并正在准备所谓的“假马竞标“(stalking horse bid)，这意味着如果有人提出更好的报价，该公司将选择接受。该公司一直在与AlixPartners和Guggenheim Partners的顾问们合作，进行破产和资产出售程序。
Stalking Horse(假马)公司一般来说由进行破产清算的公司选定，对其资产发起投标，公司的选择和竞标价须得到法院的批准。随后标书向其他公司开放，但是竞标价必须高于“假马”公司。通过这种方式，破产企业可以确保其资产得到合理的市场定价，同时保护初始投标者的利益。
拥有大约1400家门店和3万多名员工的必乐透多年来一直遭受销售额下滑带来的巨大困扰，包括最近几个季度，通货膨胀率的加剧局势挤压了其预算有限的购物者的钱包。其股价在2021年曾经达到72美元以上的峰值后，已暴跌至当前的0.50美元左右。
去年，必乐透与Blue Owl Capital的附属公司签署了一项分销中心和26家自有门店的售后回租协议，这笔交易迅速筹集大约3.18亿美元，但也增加了成本。
作为一家折扣零售商，必乐透主要销售家居用品、家具、电子产品和季节性商品。然而，近年来，美国消费者们的消费习惯发生了显著变化，特别是对非必需品的支出减少。这种变化直接影响了必乐透的销售额和盈利能力，导致公司近期陷入难以缓解的财务困境。
尽管该公司采取了一些措施，如关闭未能实现盈利的门店和进行资产出售与回租交易，以筹集资金和削减成本，但这些努力未能显著扭转公司的深度颓势。此外，由于市场竞争激烈，尤其是来自电子商务和其他折扣零售商的竞争，必乐透似乎在电商转型和销售渠道创新方面未能有效应对，跟不上时代步伐。
必乐透，即Big Lots，成立于1967年，最初名为“Consolidated International”。其创始人 Sol Shenk 专注于购买各种类型的清仓商品并以折扣价出售。1982年，公司更名为 "Big Lots" 并逐渐发展成为一家覆盖全美的折扣零售商。
在其鼎盛时期，必乐透成为许多美国消费者的首选，以其低价商品和独特的产品选择而闻名。它的店铺遍布全美，为消费者提供从家居用品到家具、电子产品、杂货等各种商品。
必乐透破产被视为美国传统实体零售业面临困境的缩影，意味着不选择转向数字化的传统零售商们终将走向破产。随着电子商务的兴起和高通胀以及高利率趋势下美国消费者愈发偏向必需消费品，像必乐透这样偏向非必需消费品的传统折扣零售商面临巨大压力。这种压力不仅来自于亚马逊等数字化零售巨头，以及成功实现数字化转型的沃尔玛等强力竞争对手，还来自于消费者需求的全方位变化。
必乐透宣告破产可能象征着一个时代的终结，即传统折扣零售模式不再能适应现代市场的快速变化。与其他面临同样问题的已破产老牌零售商如 Sears 和 J.C. Penney 相似，必乐透困境也反映了许多长期经营的零售商未能成功实现数字化转型，以适应电商销售渠道和个性化消费趋势的新时代。
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美股投资网获悉，作为标普500指数最新季度市值权重变化的一部分，堪称全球AI热潮大赢家的Palantir Technologies(PLTR)以及戴尔(DELL)将加入该基准指数，另外美国保险行业领导者Erie Indemnity Co.(ERIE)也将加入该指数。
据了解，根据标普道琼斯指数在周五发布的新闻稿，这些公司将取代美国航空公司(AAL)、Etsy公司(ETSY)以及Bio-Rad Laboratories(BIO)。这些具体的变化将于9月23日美股交易开始前生效。
自从2023年以来股价持续暴涨，有着“AI大牛股”称号的Palantir和戴尔加入这一全球股票市场关注度最高的基准指数，反映出科技公司，特别是与人工智能相关的科技公司，正在重塑金融市场。
由亿万富翁科技投资者彼得·泰尔(Peter Thiel)联合创立的大数据分析软件公司Palantir，已经从为美国情报界提供独家技术服务发展到与数十个政府机构进行全面合作，最近更是大幅扩大其与生成式AI深度融合的商业业务。
这家总部位于丹佛的科技公司股价今年以来暴涨超75%，因为投资者们认为这家大数据软件和监控公司将大幅受益于全球对其生成式人工智能工具日益增长的需求。在2023年全年Palantir涨幅更是达到惊人的165%，周五盘后交易中，受到即将被纳入标普500指数这一消息的刺激，股价涨幅高达8.4%。
Palantir近期公布的业绩显示，在Palantir基于全新的生成式AI技术所打造出的“Palantir人工智能平台”大力推动之下，Palantir持续扩大其商业与政府业务规模。第二季度该公司总营收同比大幅增长27%，达到6.78亿美元，超过了华尔街分析师们预期的6.528亿美元。截至6月的第二季度净利润则意外增长20%至1.34亿美元，分析师们此前普遍预计净利润仅仅为8280万美元。Palantir第二季度调整后的EBITDA则高达2.62亿美元，同比大幅增长39%。
Palantir Technologies 股价之所以能从全球企业布局AI的热潮中大涨超160%，主要是因为Palantir在AI技术和产品开发方面的深厚积累以及其AI软件产品在商业和政府领域的广泛应用。Palantir能够为各行业提供基于AI的数据分析和处理平台，使之能够借助AI有效管理和分析海量规模的大量数据，从而优化决策过程和提高运营效率。
Palantir在2023年重磅推出Palantir人工智能平台(AIP)受到广泛关注，并已被全球超100个组织大规模使用，包括医疗保健和汽车行业。公司还在与300多家额外公司进行洽谈。AIP 平台的核心卖点不是 Palantir 自己去开发大语言模型(LLM)，更偏向于 AI 应用。这个平台还包括类似ChatGPT的AI助手，可以帮助企业对其大数据业务进行分析与决策，并且帮助客户以低技术门槛的方式高效率调用Palantir各平台的模块和功能。
AIP平台与Palantir现有的软件生态系统全面集成，使企业组织能够有效地将生成式人工智能应用于其数据分析，提高洞察力和运营效率，该平台支持一系列人工智能驱动的应用，从物料短缺自动化管理、物流和供应链优化到预测性维护和威胁检测。
总部位于德克萨斯州朗德罗克市的戴尔公司以个人电脑和显示器设备而闻名全球，该公司上周业绩报告显示，由于为处理人工智能工作负载而打造的高性能AI服务器的销量大幅增加，其营收规模好于预期。数据显示，戴尔第二季度营收增长9%，至250亿美元，好于市场预期的245亿美元。不计部分项目的每股收益为1.89美元，也好于市场预期的1.71美元。
这家聚焦于硬件端的科技公司的股价在周五盘后一度上涨超7%，今年以来涨幅高达35%，2023年全年涨幅则高达95%。戴尔致力于提供专为AI工作负载优化的服务器，这些服务器不仅具有戴尔领先于业内的高性能计算能力和高效资源整合体系，还搭载英伟达最新AI GPU，加速AI训练和推理过程。戴尔和超微电脑的大型客户集中于ChatGPT以及Sora开发者OpenAI以及众多AI领域初创公司，其中就包括马斯克创立的xAI，还包括甲骨文以及亚马逊AWS等云服务巨头。
戴尔以及超微电脑(SMCI)近期都在不断加大产能制造搭载英伟达H100以及更新版本的H200 /GB200 AI服务器，以从构建和使用人工智能应用程序的公司那里赢得更大规模的业务。驱动类似ChatGPT以及Sora文生视频大模型的众多生成式AI应用程序，皆需要无比庞大的数据处理能力以及愈发扩张的硬件端算力资源。
戴尔和超微电脑通过与英伟达的多年来密切合作关系，使用最新的英伟达 GPU以及集成全套CUDA加速工具，为全球企业布局AI技术不可或缺的技术环节——AI训练/推理工作负载，提供强大的GPU加速能力。它们与英伟达的深度合作关系确保了硬件和软件最佳集成和性能优化的最优先级。
受到即将被纳入标普指数带来的刺激，股价很少出现大幅波动的美国保险公司Erie Indemnity盘后股价涨幅高达5.5%。
根据8月份的指数平衡方法，一家公司必须拥有至少180亿美元的市值，并满足标普指数的盈利准则、流动性和股票流通市值标准，才有资格进入标普500指数。
与此同时，美国航空从标普500指数中剔除，凸显出该行业最近面临的挑战，其中包括波音飞机大批量交付延迟和劳动力成本上升。由于此前对于国内需求预期过于乐观，该航空公司于7月大幅下调利润预期。
一般来说，标普500指数对于全球资金的吸引力乃全球股市指数之最，被纳入该股票基准指数能够大幅提高公司知名度，以及随着跟踪标普500指数的被动投资基金热度越来越高，对于标普500指数成分公司的市值和股价都形成强劲的正面催化。而从该基准指数中被剔除可能会对股价造成短期压力，因为被动投资基金将出售股票以与标普500指数的新构成保持一致。
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线下学习中心扩张、探索“AI+教育”模式，Q2财报下的高途(GOTU)似乎与同在美股的好未来(TAL)走上了殊途同归的道路。
美股投资网了解到，8月27日美股盘前，高途发布2024财年第二季度业绩。财报显示，高途Q2收入为10.10亿元(人民币，单位下同)，同比增加43.6%;然而高途当期增收不增利，当期净亏损达到4.30亿元，相较去年同期的净利润5616万元，出现转盈为亏。
不理想的纸面盈利数据直接引爆了二级市场，8月27日和28日，高途股价分别大幅收跌18.87%和18.43%，两日累跌33.8%，股价最低来到2.64美元，直接回吐了自去年11月上旬以来的全部涨幅，两日成交量合计2184.21万股，创下今年3月以来新高，也反映出市场的负面情绪。不过好在8月29日，高途止跌反弹收涨17.78%，股价也在随后几个交易日爬升至3美元之上，结束了这段“中报闹剧”。
加大前置投入造成亏损
实际上，除去转盈为亏的数据，Q2高途的其他关键财务数据表现还是可圈可点。
财报显示，Q2季度，高途在营收同比增长43.6%的同时，还实现现金收入16.54亿元，同比增长87.4%;当期经营活动净现金流入3.86亿元，同比增长33.8%。可见其当期收现表现良好，并依旧保持正向现金流。这与其转亏表现明显“货不对板”。
从业务端来看，分业务看，报告期内，高途的K12业务收入占比超75%，收入同比增速接近55%，其中K9非学科辅导的收入和收款同比增长均超100%，来自新生的收款同比增长超过 200%，K9业务收入占比首次超过20%。与此同时，高途的成人及大学生业务收入占比不到20%，收入同比增长接近10%。
上述数据印证了公司当期营业收入与现金收入的增长，最终导致其亏损的主要原因或许在于自去年开始，从线上起家的高途加快向线下拓展。正如高途CFO沈楠在去年Q4季度财报会上所言，“线下运营发展是一个很长的周期，从用户培养到口碑推荐，需要持续投入。”而今年Q2正好赶上高途线下扩张的一段高峰期。
财报数据显示，高途当期总运营费用达到11.61亿元，较上年同期的4.75亿元大幅增长144.2%。其中，公司销售费用从上年同期的3.24亿元增加至8.35亿元;研发费用从上年同期的9840万元增加至1.62亿元;管理费用则从上年同期的5294万元增加至1.64亿元。公司解释称其主要是由于员工数量增加以及市场推广活动支出的增加。
经过进一步分析，投资者可以看到，报告期内，高途的销售费用率达到82.7%，同比增长36.6%，根据往期公司销售费用增长解释的原因，并结合当期公司加速线下扩张的实际，可以分析出公司销售费用增长原因在于，公司因线下+线上旺季运营需要，招聘短期教师以致市场费用增加;研发费用率16.1%，同比增长2.1%，环比稳定;管理费用率16.2%，同比提升8.7%，主要由于线下+线上扩张，公司招聘管理人员所致。
费用端的增长在公司成本端数据也可以得到验证。报告期内，公司主营业务成本3.13亿元，较上年同期的1.84亿元增加70%，其主要是由于主讲老师和二讲老师人数增长以及教材成本的增加。
值得一提的是，截至2024年6月30日，高途的递延收入为16亿元，比去年同期增长71.5%。扩大市场营销带来的大额未确认收入计入预收账款也是此次高途出现转亏的原因之一。
“AI+教育”落地仍遥遥无期
之所以说高途与好未来在“双减”后的发展或将殊途同归，在于二者均在学习服务业务占收入主导的情况下，宣布向“AI+教育”方向探索。
以好未来最新的2025财年Q1财报为例，好未来当期实现净收入4.14亿美元，其中学习服务业务正是其最主要的收入来源。数据显示，截至25Q1财季末，好未来递延收入余额6.42亿美元，较上年同期的4.28亿美元增长50%。不难看出，目前好未来的收入依然由线下素质教育驱动，且收入来源主要是来自获确认的学习服务业务的递延收入。
高途与好未来目前核心收入结构相似，都是以学习服务业务为主导，并且都在新业务上加速探索“AI+教育”。只是从进度来看，二者存在不小差距。
以好未来为例，在其25财年Q1财报中提到，公司期内持续在硬件、技术和内容方面发力。在硬件上，好未来旗下儿童成长品牌摩比推出全新的摩比启蒙机，学而思学习机发布经典版2024，学而思学习机升级智能助手“小思”;在技术上，学而思“九章随时问”互动答疑工具免费开放使用，学而思携九章大模型和学习机参加世界人工智能大会;在内容方面，学而思围绕新课标升级新内容，与英国DK出版社合作推出了《课本里的大百科》科普图书。
不难看到，“双减”后的3年内，好未来在“AI+教育”领域的探索已深入进硬件、技术和内容端，并已有产品落地。相较之下，虽然去年6月，高途高管曾表示将对"AI+教育"进行大幅投入，但时隔一年再看，高途CFO沈楠在此次财报会上表示，目前，AI已经广泛应用于高途业务的很多方面，目前的应用主要集中在公司内部降低成本、提高效率。
并且公司还表示目前大部分这类产品都是提供给现有学生，而不是推广给新生。“因为我们想要持续打磨这些产品，确保这些产品能为学生创造增量价值之后，再推向市场。”沈楠说，“但是现在，我们希望在这个领域的投资更加保守。目前，我们只用它来提高现阶段的内部效率。”
换言之，高途目前“AI+教育”探索尚未到产品落地及为公司贡献营收的阶段，与好未来相比存在较大差距。
其实今年以来，高途股价之所以能大涨至8.44美元高点，除了公司业绩回暖超过市场预期外，“AI+教育”的预期支撑同样重要。但如今看来，高途"AI+教育"业务离创造利润相差甚远，在概念炒作过后，市场对高途的预期不免下降。
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美股投资网获悉，以色列Tower半导体(TSEM)和印度阿达尼集团计划斥资8394.7亿印度卢比(100亿美元)在印度马哈拉施特拉邦孟买附近建造一座半导体制造厂。
根据马哈拉施特拉邦副首席部长Devendra Fadnavis在X平台上的文章，第一阶段的投资将达5876.3亿印度卢比(约70亿美元)，而第二阶段的投资将达2518.4亿卢比(约30亿美元)。
该工厂将从事模拟和混合信号半导体制造。
该工厂第一期的产能为4万片晶圆，第二期的产能为8万片晶圆。
Fadnavis指出，该计划预计将创造5000多个就业岗位。
据报道，该项目将在三到五年内建成。该工厂生产的芯片将用于无人机、汽车、智能手机和其他移动解决方案。
阿达尼正在跟随塔塔集团的脚步进入印度新兴的半导体行业。塔塔与Powerchip合作，在印度古吉拉特邦建立了价值110亿美元的芯片制造工厂。该工厂将使用40纳米或更老的技术生产5万片老一代芯片，这些芯片仍用于消费电子产品、汽车、国防系统和飞机。
印度政府已收到价值210亿美元旨在提高芯片产能的提案，今年已宣布对芯片制造设施投资超过150亿美元。这个亚洲国家还设立了一个100亿美元的基金，以吸引芯片制造商到该国建厂。据报道，美光科技(MU)已经开始在古吉拉特邦建设一座半导体工厂，总投资额将达到27.5亿美元。
截至发稿，Tower半导体盘前涨超3%。
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美股投资网获悉，巴伦周刊表示，由于对增长趋势放缓的担忧，Celsius Holdings(CELH)股票处于超卖状态。巴伦周刊表示，这家能量饮料制造商正在将其产品推向更多杂货店，增加在线销售，并向海外扩张。“尘埃落定后，预计股价将上涨。”
Celsius Holdings也因利用社交媒体的力量而受到赞誉，该公司与知名健身爱好者和健康专家合作，以提高品牌知名度。这一策略帮助该公司第二季度在健身房和健身俱乐部的销售额增长了30%。Maxim Group分析师Anthony Vendetti强调:“Celsius 拥有一些非常忠诚的客户。”他补充道“他们中的一些人每天都喝它，就像有些人每天都喝咖啡一样。”
据了解，Celsius Holdings是一家覆盖全球的饮料公司，总部位于美国佛罗里达州博卡拉顿。该公司以其旗舰产品CELSIUS功能性的能量饮料而闻名全球，致力于提供更健康的休闲饮料替代品，与传统能量饮料相比，其产品不含糖，并强调具有加速代谢和燃烧卡路里的功能。
虽然Celsius Holdings 今年的市场份额有所增加，但尼尔森最新发布的数据却显示了一些起伏。根据尼尔森最新的美国零售店扫描数据，在能量饮料领域，Bang销售超过了Celsius Holdings。截至8月24日的四周时间里，Bang的销售额同比增长13.4%，而Celsius Holdings 的销售额同比增长5.9%，红牛同比增长2.5%，怪物饮料(MNST)同比增长2.5%(不包括Bang)。
在过去90天里，Celsius Holdings的股价下跌了50%以上，较52周高点下跌了约70%。
华尔街分析师Daniel Dunaevski也看好Celsius Holdings，认为它可能是百事可乐(PEP)的一个有吸引力的收购对象。
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本周科技股遭遇重挫，英伟达，特斯拉都跌到关键支撑位置，本期视频我将深入分析抄底特斯拉和英伟达之前你必须知道的三点。
大家好，我是凌云，好久不见！经过一段时间的沉淀，我重新回到大家身边，继续带来最深入、最有价值的美股分析。这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化金融AI软件–美股大数据 StockWe.com。
对于特斯拉，我们美股投资网分析有以下三个关键因素值得关注
1. FSD线路图的重磅发布
特斯拉近日发布了2024至2025年FSD（全自动驾驶）开发的最新路线图，展示了这家电动车巨头在自动驾驶技术上的显著进展。对于我们美股投资者而言，这则消息就十分的重要。
根据高盛的分析，特斯拉的FSD系统已经带来了10亿到30亿美元的收入，到 2030 年，FSD 等软件的市场机会可能达到每年 100 亿至 750 亿美元的收入。这意味着FSD不仅是特斯拉未来在自动驾驶领域的领先武器，更重要的是，它会直接推动公司的实际营收增长，给股东带来切实的回报。毕竟，我们投资的，不只是个“未来愿景”，而是看得见、摸得着的利润。
接下来我们详细看看FSD的开发进程。
首先，特斯拉计划在2024年9月发布v12.5.2版本。[1]该版本将显著提升自动驾驶的可靠性，尤其是减少必要的人工干预。预计行驶里程将是之前的三倍。此外，眼动追踪系统将确保即使驾驶者戴着太阳镜，车辆也能准确捕捉驾驶者的注意力，进一步提升安全性。在高速公路上，端到端的网络将优化长途驾驶中的车道变换和超车体验。同时，v12.5.2版本将支持AI3和AI4硬件平台，使得所有用户都能享受到这一技术进步。
智能召唤功能也将升级，允许车辆在停车场自动导航到车主身边。同样在9月，Cybertruck将新增自动停车功能，这一举措标志着特斯拉的电动皮卡在全自动驾驶方面的进一步突破。
到了10月，特斯拉将发布v13版本，这一版本的推出将进一步提升FSD的行驶能力，人工干预之间的行驶里程将提升至六倍，大幅度迈向全自动化。这样的技术进展对于美股投资者来说，不仅仅是技术创新的展示，更是特斯拉未来业绩的增长点。
展望2025年，特斯拉的FSD系统将在第一季度正式进入中国市场。作为全球最大的电动车市场，增长潜力自然相当可观。同年，特斯拉也打算在欧洲推出FSD，虽然欧洲的监管复杂，但如果特斯拉能顺利突破这些障碍，凭借欧盟的统一政策，FSD有望在欧洲市场快速铺开。对于我们这些美股投资者来说，这两大市场的布局，意味着特斯拉的增长空间将进一步打开，值得密切关注。
所以从这个路线图来看，特斯拉的自动驾驶技术发展速度可以说是“疾速前进”。通过OTA（空中下载）更新，特斯拉用户将能快速获得这些最新功能，这种效率不仅提升了用户体验，也对特斯拉的股价形成了支撑。
2. 特斯拉生产经营的最新进展
从2024年8月起，特斯拉开始对超级充电站的计费方式进行调整，不再把充电量四舍五入，而是按实际的四位小数来算。这意味着大家的充电账单会更加的精确，虽然看起来费用可能会小幅上升。举个例子，以前如果你充了30.4567千瓦时，按照每千瓦时0.50美元的价格，你只需付30千瓦时的费用，也就是15美元。但现在新规实施后，你需要为那多出的0.4567千瓦时买单，总共15.23美元。对偶尔充电的车主来说影响不大，但特斯拉每天靠这种精确计费，收入可能增加好几千美元。
考虑到超级充电站的建设成本很高，从拿到规划许可到安装和调试都需要大量资金，特斯拉最近就在纽约市以1800万美元买下一个停车场，准备建新的充电站。所以这额外收入正好可以帮特斯拉补贴扩建成本。而且更精确的电力计费也让特斯拉能更好地掌握每辆车的用电量。尽管年初超充团队有过一些变动，特斯拉在北美的扩展计划依然在稳步推进。
对于我们这些美股投资者来说，这种精确计费的变化虽然看似小，但从长远来看，它不仅让用户账单更透明，还能为特斯拉带来持续的额外收入。这无疑是对特斯拉整体财务健康的一种支持。
然而，也有不利消息传出。特斯拉的能源部门近期经历了一些重要人事变动，负责Autobidder自动竞价系统的Rohan Ma宣布将于本周离职。Autobidder是特斯拉能源管理业务的核心系统之一，帮助公司优化能源的生产和分配。他的离开可能会对特斯拉能源业务的发展带来一定影响，尽管这对特斯拉整体的股价短期内影响不大，但长期来看，能源部门的人员变动仍值得投资者关注。
3. 德国即将推出的电动车补贴新政
最近，德国的汽车制造业面临了前所未有的挑战，尤其是电动车销售的急剧下滑，迫使德国政府采取行动。据悉，德国政府正计划重新推出电动车补贴，以应对市场的放缓局面。德国经济部长罗伯特·哈贝克明确指出，汽车制造商和相关供应链对于德国经济至关重要。
根据德国联邦汽车管理局的数据显示，今年8月，德国汽车总销量同比下降了27.8%，而电动车销量更是暴跌了69%。这给德国政府敲响了警钟，促使其更加关注电动车市场的振兴。据我们美股投资网得到的消息，8月德国汽车行业的商业气候指数降至负24.7点，相较于7月的负18.5点，信心明显减弱，表明该行业正在经历严重的信任危机。
虽然新的补贴计划具体细节尚未完全公布，但已有消息称，德国计划为每辆电动车提供约600欧元的补贴。作为欧洲最大的经济体，德国正在大力推动电动车的普及。一项新的提案显示，企业购买新电动车时，最高可将车辆价值的40%从税单中扣除，这一比例将逐年递减至6%。同时，享受这一优惠政策的车辆价值上限也从此前的75000欧元提升至95000欧元。预计2024年至2028年期间，这项补贴计划将使德国政府每年花费约4.65亿欧元。[3]
对于美股投资者来说，这一政策变化可能会对全球电动车市场产生重要影响，尤其是特斯拉等在欧洲市场占据一定份额的电动车企业。德国作为全球第四大经济体，其政策动向将直接影响特斯拉在欧洲的业务表现。如果新的电动车补贴政策顺利实施，特斯拉有望在欧洲获得更大的市场需求，尤其是企业购车需求的增加。此外，柏林超级工厂的运营也将使特斯拉有机会进一步巩固其在德国市场的地位。
不过，需要注意的是，德国本土的汽车制造商，如大众和宝马，可能会在补贴政策下获得更多支持，进而加剧市场竞争。因此，虽然总体上这些新政对特斯拉构成利好，但特斯拉仍然面临本土车企带来的竞争压力。
接下来分析抄底英伟达之前我们必须知道的三点
首先，也是最关键的一点，任何对 Nvidia 的分析都必须建立在这样一个基础之上：加速计算的广泛应用潜力远比单纯的 AI 投资回报更为重要。这不仅仅是关于人工智能带来的短期收益，而是关于如何通过加速计算彻底改变多个行业的未来。
目前看起来，许多大型金融机构和经济学家对人工智能的投资回报率的担忧已经深入人心，并且投资者也开始相信它。但我可以肯定的是，绝大多数人对人工智能未来回报的了解是：一无所知！
扎克伯格很好地阐述了这一点，他将 Meta 的 AI 投资分为两类：一类是具有非常明显回报的实用型 AI 投资，另一类是更具投机性的长期生成型 AI 投资。
作为一名经历过互联网泡沫的投资者，我深知市场的“奇迹”通常是给那些有耐心、能够坚持正确时机的人准备的。当年，很多公司在股市暴跌时被打上“泡沫”的标签，但出人意料的是，这些公司多年后不仅存活了下来，还成长为市值惊人的巨头。我自己曾持有一家小型图形处理公司，股价一度大跌，但我坚持了下来。而今天，这家公司已然成为科技行业的领军者。如果当时因市场动荡而抛售，今天的这篇分析可能就不会存在了。
现如今，我们谁也无法准确预见AI革命的最终走向，但可以肯定的是，科技巨头们正争相下注这一变革的未来潜力。市场总会经历波动，但真正的投资机会往往隐藏在那些暂时的动荡中。而我们要做的，是在不确定性中寻找那些真正具备长期价值的增长点。
这也解释了为什么分析师们如此关注黄仁勋对 Nvidia 增长的看法。他并未像批评者那样将焦点放在短期 AI 投资回报率上，而是更宏观地看待 Nvidia 的潜力。他提出了一个更广阔的加速计算框架，从中勾画出了 Nvidia 的未来增长方向。
值得一提的是，黄仁勋并没有提供具体的增长数字，而是将传统数据中心的市场规模——大约1万亿美元——作为基准，勾勒出 Nvidia 的发展蓝图。尽管这种没有精确数字的展望让一些人感到不安，但我认为，当一个行业的影响力足够深远时，基于大趋势的分析可能比具体数字预测更有意义。正如黄仁勋所说的那样，从更高层次看待问题，正是 Nvidia 未来取得更大成功的关键。
1万亿美元的传统数据中心价值是 Nvidia 增长的一个合理基准。全球前五大数据中心的物业、厂房和设备（PPE）总值超过6500亿美元，每年折旧额为280亿美元，表明这些设备更新周期为4-5年，因此1万亿美元的估值具备合理性。
Nvidia 的增长逻辑基于传统 CPU 计算向 GPU 加速计算的转变，而 Blackwell 系列正是这一转型的重要标志。目前看到的仅是初步迹象，未来潜力巨大。
Nvidia GPU 的真正优势不仅体现在 AI 前沿，还在于传统数据中心的转型需求。由于成本、功耗和效率等因素，数据中心工作负载势必转向加速计算。我们计算得出，现有1万亿美元的数据中心每季度贬值约430亿美元，维持这些设施的成本非常高。如果数据中心向加速计算过渡，这一成本将进一步增加，为 Nvidia 的扩展带来机会。
与 Blackwell 带来的前景相比，Nvidia 当前的业绩可能显得相对温和。Jensen Huang 将 Nvidia 的机会精准定位于1万亿美元的现实市场以及数百亿美元的 AI 市场，这表明 Nvidia 仍有巨大的成长空间，不仅限于 AI，而是全方位的计算市场扩展。
第二点，我们来看 Nvidia 的营收增长问题。
公司当前季度的营收已经达到了300亿美元，这让华尔街开始重新评估它的增长潜力。毕竟，当一个公司规模达到这样的高度，再想像过去那样翻倍增长会变得非常困难。
Nvidia 要想在这个基础上再增加300亿美元的季度营收，不仅需要技术和产品上的突破，更需要大量的资本支出和市场扩张。这意味着，公司未来要加大对数据中心和人工智能等领域的投资。以现在的体量，光靠技术创新是不够的，还得靠持续的大手笔投入。
Nvidia 之前的快速增长主要得益于全球对人工智能、图形计算和数据中心技术的强劲需求，但随着市场逐渐成熟，增长的难度自然也增加。华尔街的分析师们都看到了这一点，所以现在大家在讨论的是，Nvidia 要继续保持过去那样的爆发式增长，可能需要更多的外部推动力，比如进入新兴市场、拓展产品线，或者加强供应链管理。
对于我们美股投资者来说，这也是个值得关注的信号。Nvidia 的未来增长虽然还有潜力，但也面临着更大的挑战，特别是在如此高的营收基数上。
第三个问题，我们要讨论的是不同产品之间的“侵蚀效应”。
随着新一代 Blackwell 芯片的推出，市场开始担心上一代 Hopper 芯片会受到多大影响。毕竟，客户可能会更期待功能更强大的新产品，从而减少对现有产品的采购。在财报会议上，公司虽然表示 Hopper 在今年下半年的出货量会持续增长，但却没有给出明年关于 Hopper 的任何细节。这自然引发了市场对这个系列未来走向的不确定性。
不仅仅是需求，Hopper 的供应链问题也是华尔街的重点关注点。因为目前 Blackwell 芯片的推迟出货，Hopper 需要填补业绩空白，这也意味着 Hopper 的供应情况将直接影响 Nvidia 未来的营收表现。这让 Hopper 的供应链显得尤为重要，因此一些投资者可能会因为这些不确定性选择暂时观望。
对投资者来说，这种产品交替的“侵蚀效应”是很现实的问题。随着新产品的发布，旧产品的需求势必会受到影响，而供应链问题更是能直接拖累公司的业绩表现。所以，如何权衡 Hopper 与 Blackwell 之间的出货和需求变化，将成为 Nvidia 短期内能否稳住业绩的关键。
以上三个问题详细分析了英伟达在短期、中期和长期的利好与利空，帮助大家更好地理解这家公司的前景与挑战。
最后，我想强调的是，尽管英伟达当前的股价出现了波动，但这丝毫不影响它作为一家卓越公司的事实。每一次下跌，实际上都是一次绝佳的入场机会。
一个关键的问题-何时抄底？美股投资网认为现在还不是时候，周五纳指跌破17000点支撑后，往下没有明确位置，大概在16500点附近会站稳。
好了，今天的文章到这里就结束了，你对特斯拉什么看法，你会抄底英伟达吗？什么时候抄？欢迎留言一起讨论
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