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中国概念股

猎豹移动股价暴跌30% 卷入广告欺诈案

作者  |  2018-11-27  |  发布于 中国概念股

 

涉广告欺诈的消息传出后,不到一天,猎豹移动市值蒸发接近三分之一。

美东时间11月27日周二,在美上市的软件开发商猎豹移动股价小幅高开约0.4%,后直线下跌,盘中跌破5.6美元,创最低纪录,日内跌幅超过30%。

 

在此之前,美东时间本周一,美国媒体BuzzFeed文章提到,获得一份应用分析和归属公司Kochava的报告,其研究发现,八款在Google Play电子商店非常受欢迎的安卓App利用用户权限,卷入一宗广告欺诈中,可能有数百万美元的广告收益被窃取。

文章称,上述热门App合计下载量超过20亿,其中七款都属于猎豹移动,另一款属于总部设在硅谷的中国公司Kika Tech,而该公司曾在2016年接受猎豹移动的大笔投资。

Kochava发现,猎豹移动和Kika的App追踪用户下载新App的时间,并利用这些数据称是自家的App促使用户下载了新App,用这种点击刷量的作弊方式骗取广告收益。

Kochava的客户分析主管Grant Simmons评价称,没有什么别的说辞,这种行为就是盗窃。一些公司的的确确在大规模这么干,不是公司里随便某个人的行径。

猎豹移动周二发布声明称,公司十分重视该问题,正在与所有SDK(软件开发工具包)提供商进行沟通,以调查这些指控。

猎豹移动将阻止整合到其应用中的任何SDK从事非法活动,如果发现存在欺诈行为,将终止与SDK提供商合作。猎豹移动几乎与所有的主要广告平台合作。每家平台都通过其自家SDK与猎豹移动的应用相整合,显示哪些广告由SDK决定。SDK和第三方仲裁平台共同决定应用程序安装的属性,猎豹移动应用本身并未参与其中。

TradesMax 安卓手机的App点击作弊并不鲜见。今年10月23日的谷歌官方博客文章称,正在进行广泛的内部系统筛查,打击数字广告生态系统的不法流量。据谷歌估算,谷歌广告商在所有App和网站蒙受的这类损失接近1000万美元。

 

 

 

腾讯和LINE在日本推微信支付

作者  |  2018-11-26  |  发布于 中国概念股

 

腾讯将与日本聊天运营商LINE合作为小型日本零售商提供移动支付服务,以抓住中国游客涌入的商机。从12月中旬开始,LINE将开始租借与微信支付兼容的终端设备。这项和腾讯合作的服务计划于明年启动。

在海外支付领域谋求新增长机遇,腾讯一直不遗余力。

腾讯金融科技副总裁陈起儒在今年11月的money20/20大会上曾表示,目前,腾讯正在积极地去探索在海外的移动支付的这种新兴的市场。途径之一是在中国人旅行目的地的一些热门的国家和地区,支持使用微信支付来购物买单。

除此之外,开发微信海外版也是腾讯的计划之一,“在一些覆盖率比较多的地区去发展国内微信支付一样的模式进行出海,所以我们在香港和马来西亚先后发布了我们微信海外版本支持本地人更多使用微信支付。”

与此同时,腾讯也在谋求在更广泛的国家和地区积极探索开放支付平台的核心架构,去和海外的更多的合作伙伴一起去发展新兴的市场。

 

阿里巴巴市值超过Facebook,成为美股top 5科技公司

作者  |  2018-11-23  |  发布于 中国概念股

阿里巴巴股价美股盘初一度涨至149.85美元,市值达到3884.38亿美元。Facebook股价盘初最高触及134.50美元,市值大约3865.25亿美元。感恩节和“黑五”年末购物季开启,零售板块表现较好。标普下跌0.66%,进入技术性回调。

 

道指跌178点,纳指跌0.48%。亚马逊跌近1%,特斯拉跌3.65%,苹果下跌2.5%。本周,标普500指数累跌3.8%,道指累跌4.4%,纳指累跌4.3%。市场担忧原油供应过剩,油价大跌近7%。 股市 标普500指数收跌0.66%,创2010年以来最差黑五表现,报2632.56点。道指收跌178.74点,创2010年以来最差黑五表现,跌幅0.73%,报24285.95点。纳指收跌0.48%,创2011年以来最差黑五表现,报6938.98点。

拼多多财报 深度分析

作者  |  2018-11-20  |  发布于 中国概念股

 

拼多多发布了2018年三季度财报,这也是拼多多上市以来第二份财报。

核心数据梳理如下:

12个月滚动GMV3448亿元;

见智业务分析模型分拆的季度数据显示,三季度GMV1185亿元,相比二季度827亿元,环比增长43%;这是继二季度环比增长25%后,又一个远超预期的季度;

见智业务分析模型分拆的季度数据显示,三季度货币化率为2.51%,相比二季度2.87%,下降了0.36%

季度平均月活用户2.31亿,环比增长18%

总营收33.72亿元人民币,环比增长24%

Non-GAAP营业利润亏损10.98亿元,创历史最高。

拼多多2018年三季报总体超预期。作为衡量电商平台核心数据的GMV没有受行业疲弱的影响,继续一路狂奔;月活和活跃买家两项指标继续高歌猛进,而近期一同披露财报的京东,用户增长已经达到了下降拐点,可见,拼多多社交电商的玩法还未触及天花板。

不过三季度货币化率相比二季度有所下滑,调整后营业利润亏损创下历史最高。从此前黄铮表态来看,拼多多并不急于商业化,现阶段主要关注点在提升用户体验,即以牺牲短期赚钱机会换取长期发展空间。

以下是详细分析:

GMV继续狂奔

根据拼多多财报披露,截止到2018930日之前的12个月GMV总额为3448亿元,去年同期为709亿元,同比增长386%。

拼多多没有公布单季度GMV数据,但根据见智模型测算结果,2018年三季度拼多多GMV1185亿元,环比增43%

三季度拼多多GMV同比增速更是高达231%。可见,即便在国内消费疲弱的宏观背景下,以拼多多为首的社交电商方兴未艾,增速显著高于天猫、京东等传统电商。

货币化率是衡量电商平台变现能力的重要指标。根据见智模型测算,拼多多在今年三季度货币化率为2.51%,较上一季度下降0.36%

事实上,拼多多高层在公开表态当中,并没有把提升货币化率视为现阶段首要任务。三季度货币化率的下降,主要源自于拼多多致力于提升用户体验,在这个过程中,打击假冒、引进品牌、强化运营,降低了对商业化的诉求。

用户增长方兴未艾

拼多多三季度月活用户增至2.31亿,同比大增225%,环比增加18%

拼多多三季度12个月活跃买家为3.86亿,相比上一季度净增0.42亿,同比增加144%,环比增加12%

相比京东用户数环比下跌,拼多多则是另一番景象。不论从月活数据,还是活跃买家数据来看,拼多多仍然在扩张的路上狂奔。

 

做空机构Blue Orca指控拼多多虚报营收和商品交易总额

作者  |  2018-11-16  |  发布于 中国概念股

 

做空机构Blue Orca发布沽空报告,指控拼多多虚报营收和商品交易总额,报低了其员工人数和人力成本,该机构给予拼多多目标价7.1美元。而隔夜拼多多股价仅在盘初小幅下跌,随后拉升,当日收涨11.66%19.15美元。PDD

  Blue Orca在报告中称,“我们相信,基于这份报告展示的证据,拼多多的业务远没有它自称的那么高价值。如果以阿里巴巴同样的市销率来估算,根据我们相信的真实营业收入进行调整,我们估计,拼多多每股价值应为7.1美元,这可能有些保守,因为我们对拼多多的市销率对标的是中国顶级电商。很多投资者得出的结论和我们一样,那就是拼多多就是不值得投资。”

  拼多多:我们面对质疑先求责于己

  拼多多方面表示,公司始终坚持最高标准,财务报表中的数字完全符合美国证券交易委员会(SEC)的规定,提交的文件符合美国通用会计准则,并经安永会计师事务所审计。

  “自上市首日起,与其他知名中概股一样,拼多多会经常遭遇做空机构出于获利目的的质疑”,拼多多相关负责人称,质疑如果仅为获利,往往观点先行,再进行如“鸡蛋里挑骨头”一般的寻证。对于如此得出的结论,本来并不值得一驳。

  拼多多还在回应中表示,正如我们在致股东信中所言,团队如果在不安中醒来,永远不会是因为股价波动,而只会是因为对消费者真实需求变化的不了解,以及消费者对我们的不满意乃至抛弃。为此,拼多多全员期权锁定三年,面对质疑先求责于己,拥抱公众的监督,拿出钉钉子精神,站位消费者,一个一个扎扎实实解决实际问题。

  拼多多方面认为,善意解读的价值永远大于恶意的揣测。面对做空,促使拼多多思考的只会是如何坚守本分继续做实,向着成为一家对社会真正持续产生价值公司的目标不断前行。

 

微贷网美国上市IPO车贷平台

作者  |  2018-11-15  |  发布于 中国概念股

 

金融科技公司微贷网在纽交所正式挂牌交易,股票代码为WEI。微贷网本次共发行450万股ADS(美国存托股票),融资约4500万美元。其IPO承销商为摩根士丹利、花旗和尚乘集团(AMTD)。

首日收盘,微贷网股价报收10.25美元,较发行价10美元上涨了0.25美元,涨幅2.5%

微贷网成立于20117月,总部杭州。据其IPO招股书显示,微贷网主要业务包括专业信贷和消费贷款。招股书介绍称,按2015年、2016年和2017年每年的贷款量计算,微贷网市场份额占比35%,是中国市场上最大的汽车支持融资解决方案提供商。

截至2018上半年,微贷网的M3逾期率保持在0.6%0.8%之间,线上活跃投资人数达到52.1万人,同比增幅56.46%

中国互联网金融协会信批系统此前的数据表明,截至2018228日,微贷网成交额达1708亿元,交易总笔数超440万,投资总人数达85万。

据招股书,截至930日,微贷网今年前三个月总净营收为29.1996亿元(约合4.41亿美元),净利润为4.947亿元(约合7476万美元)。

 

红黄蓝暴跌50%,停止交易!国家禁止民办园上市

作者  |  2018-11-15  |  发布于 中国概念股

 

在美上市的中概教育股红黄蓝 RYB 盘前股价跌幅不断扩大,一度跌约25%;此前国务院发文明确民办园不准单独或作为一部分资产打包上市,上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园。

周四美股开盘,红黄蓝跌32%,三分钟内跌幅扩大至53%,现已暂停交易,暂停前股价较周三收盘价腰斩。其他中概教育股涨跌各异,博实乐教育也大跌逾27%,瑞思学科下跌4%;而朴新教育上涨6%。

美股开盘9分钟时,红黄蓝交易打开,最初股价重回8美元,随后火速下探,跌幅最深逾59%,向下逼近7美元大关,目前稳定在7.60美元左右。

 

 

稍早,国务院发布关于学前教育深化改革规范发展的若干意见,明确要求遏制过度逐利行为。意见提出,民办园一律不准单独或作为一部分资产打包上市;上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园,不得通过发行股份或支付现金等方式购买营利性幼儿园资产。金融监管部门要对民办园并购、融资上市等行为进行规范监管。

此外,意见提出,各地要把发展普惠性学前教育作为重点任务,结合本地实际,着力构建以普惠性资源为主体的办园体系,坚决扭转高收费民办园占比偏高的局面。地方政府依法加强对民办园收费的价格监管,坚决抑制过高收费。

目前学前教育仍是整个教育体系的短板,发展不平衡不充分问题十分突出,“入园难”、“入园贵”依然是家长的一大困扰。主要表现为:学前教育资源尤其是普惠性资源不足,政策保障体系不完善,教师队伍建设滞后,监管体制机制不健全,保教质量有待提高,存在“小学化”倾向,部分民办园过度逐利、幼儿安全问题时有发生。

资本逐利是罪魁祸首?

近年来,教育市场呈现一片繁荣景象。有数据显示,在过去5年中,全球教育科技以及市场投融资达到150亿美金,10家教育科技独角兽企业融资超过总体融资的20%。

自2017年开始,美国资本市场迎来了K12培训机构的上市热潮,安博教育、博实乐教育集团、红黄蓝等培训机构在美国纷纷成功上市,包括红黄蓝在内的培训机构在上市之前都得了美元的融资。

就红黄蓝来看,该公司于2008年宣布完成Hagerty公司1000万美元的A轮融资;2011年11月宣布完成由纪源资本领投、银瑞达亚洲和和通集团跟投的2000万美元的B轮融资。

此外,根据以往的业绩报告来看,多家上市公司涉及幼儿园业务。据证券时报统计,上市公司半年报中,威创股份旗下的幼教品牌共管理和服务接近5200家幼儿园;秀强股份直接运营管理的早教中心及幼儿园近100所。此外,群兴玩具今年7月披露公告,共同参与设立群兴彩虹蜗牛幼儿园并购基金,公司出资2000万元,用于收购40-50家直营幼儿园。

在原先的学前教育市场,一直存在配套基础设施不完善和师资力量短缺的问题,但随着资本的强势介入和助推,基础设施问题迎刃而解,以红黄蓝为代表的学前教育市场开始了跑马圈地式的快速增长。

 

 

YY直播成为小米直播合作伙伴

作者  |  2018-11-14  |  发布于 中国概念股

 

1113日,YY母公司欢聚时代宣布与小米直播达成战略合作,YY直播成为小米直播娱乐秀场内容的独家战略合作伙伴,双方将在内容、产品技术、运营和商业变现上展开全方位的深度合作。

YY和小米直播牵手!直播行业马太效应将进一步增强

YY与小米直播牵手前,直播平台间就有过合作,比如秀场始祖9158母公司天鸽互动,2017年向花椒投资了1亿元。不过,YY与小米直播的战略合作与资本没关系,玩法也截然不同。

直播平台合作新思路

在本次合作中,YY直播将音乐、舞蹈、脱口秀、二次元和户外等品类的内容全线输出至小米直播。小米直播则提供用户以及核心推广资源,双方还将全面打通账号、打赏、互动和玩法系统。此次合作对双方都有重大意义,可以实现资源优势互补。

近年来直播内容兴起,小米也第一时间上线了小米直播,如今已是小米泛娱乐生态的重要成员,与YY合作接入后者优质内容,可以更好地满足用户的泛娱乐需求,进而获取更多用户时长。

YY在这次牵手中也收获颇丰。

首先,YY的优质直播内容得到更好的分发。被小米直播接入内容,YY的用户大盘一下就变大了,这将进一步释放YY直播内容的变现潜力、同时强化其对主播的吸引力。

其次,让内容输出成为一种商业模式。既然小米有接入直播内容的需求,OPPOvivo、华为、魅族等手机公司是否有需求呢?TCL、创维等智能电视公司是否有需求呢?答案是肯定的,正如罗超频道(IDluochaotmt)此前所言,智能手机公司都会成为互联网公司,在硬件进入存量市场后,对存量用户深耕并向他们提供互联网服务会成为新的增长点,如同苹果大力发展Music等内容服务一样。同样,智能电视等硬件公司也会有类似需求。小米是智能硬件的一面旗帜,YY与小米率先牵手,等于是证明了自己,如果未来硬件公司要接入直播内容,或许会优先考虑YY

最后,成为YY开放战略落地里程碑。此前欢聚时代CEO李学凌就曾表示未来YY会采取开放的态度开展跨平台合作,实现共赢。和从YY分化出去的游戏直播平台虎牙直播不同,小米直播与YY没有资本关系,YY与其深度合作,将内容、运营和打赏诸多直播能力输出,本质是在复制更多YY。未来YY或许会与更多有用户和流量的平台合作,输出直播服务,突破现有业务边界,形成新的商业模式。

小米为什么选择YY

小米对合作伙伴的选择非常挑剔,特别是MIUI内置的App和服务。小米为什么要选择YY呢?深层次来看,YY吸引小米的原因还是在于其具备独特的直播生态:

1YY在用户规模、主播和内容方面优势明显。

9YY直播宣布签约星级主播数量超过150万人,金牌艺人超过1.9万,活跃公会多达4.2万个,其中星级公会和金牌公会近3000个,成熟的公会模式为YY输送和管理着海量的主播。

内容的优势帮助YY取得了用户的优势,三季度财报显示,欢聚时代移动端月活跃用户8810万,同比增长20.7%,付费用户数达到800万。猎豹大数据发布的《2018Q3中国直播类APP排行榜》显示,YY0.7457%的周活渗透率蝉联了9个月第一。此外,YY直播上还有丰富的内容品类,涵盖音乐、舞蹈、脱口秀等泛娱乐领域内容,这是小米此次合作最为看重的因素之一。

 

虎牙财报收入增长近119%,连续4季盈利

作者  |  2018-11-12  |  发布于 中国概念股

 

11月13日,虎牙 HUYA 直播公布了截至2018年9月30日的第三季度财报。财报显示,第三季度虎总收入达到人民币12.766亿元,同比增118.8%超预期。净利润(non-GAAP)达到人民币1.21亿元(1760万美元),已连续4个季度持续盈利。

虎牙CFO沙大川评论说:“受益于健康的用户规模内生增长,这个季度我们取得了强劲的收入增长和稳健的运营业绩。我们重视主播对其观众社区的服务,持续提升用户的参与度,而付费用户的良好增长趋势,进一步验证了我们所看到的机会。”

虎牙股价在纽交所常规交易中下跌0.48美元,跌幅为2.53%,报收于18.50美元。在随后的盘后交易中,至发稿时,虎牙股价上涨1.30美元,涨幅为7.03%,股价为19.80美元。

 

 

直播收入同比暴增120%

从具体业务来看,2018年第三季度直播收入为人民币12.165亿元(1.771亿美元),相比2017年同期的人民币5.524亿元增长120.2%。主要增长原因是虎牙平台上每个付费用户的支出增加以及付费用户数量增加。付费用户数量的增加主要是由于公司移动化策略的推进,虎牙平台上的内容产品多样化以及在将活跃用户转换为付费用户上的持续努力。

随着在直播和流量内容上变现的增加,2018年第三季度广告和其他收入为人民币6010万元(880万美元),相比2017年同期的人民币3120万元增长92.9%。

 

继续加大电竞行业投入

虎牙直播在用户体验方面一直领先行业,也因此成为众多优质电竞赛事合作的首选。此前,虎牙就和NEST全国电子竞技大赛进行过深化合作。此外,虎牙还拿下了LOL年终总决赛、PGI全球总决赛等赛事版权。

自2018年5月上市后,在得到大量资本青睐的情况下,布局电竞版权、战队、综艺,迅速完成精品内容的输出显然是虎牙目前最好的选择。

 “我们在电竞领域持续的战略投入也取得了令人鼓舞的成绩,我们直播了更多的主流电竞赛事以及自制赛事。同时,这些广受欢迎的世界级电竞内容也带来了创新高的观众数目。”虎牙直播CEO董荣杰表示,“ 随着在中国以及全球范围内对电子竞技的兴趣日益增长,我们看到了这一领域的巨大市场潜力。为进一步优化内容覆盖并快速扩大我们的用户群体,我们会继续对该领域的投资。“

在2018年第三季度的收入成本中,收入分成和内容成本为人民币8.440亿元(1.229亿美元),相比2017年同期的人民币3.751亿元增长125.0%,这主要是由于平台上虚拟物品的销售收入分成增加,以及虎牙在国内以及海外市场对于电竞内容和平台内容创作者的持续投入。

电竞始终是一个利益与争议并行的产业。无论是在用户规模还是在盈利模式上,电竞产业的前景和钱景都显而易见,高速发展背后的隐忧也同样不容忽视。

 

 

 

阿里巴巴财报:盈利超预期 下调全年业绩展望

作者  |  2018-11-02  |  发布于 中国概念股

 

阿里巴巴集团发布2019财年第二季度(2018.7.1-2018.9.30)财报。在2019财年第二季度当中:

营业收入851.48亿元,同比增长54%;其中,核心电商收入724.75亿元,同比增长56%;云业务收入56.67亿元,同比增长90%

归属普通股东盈利为200.33亿元,同比增长13%,非美国通用会计准则下盈利为234.53亿元。

调整后每股收益9.60元人民币,市场预估7.43元人民币,超出市场预期。

核心电商经调整EBITA298.07亿元,同比增长13%;不计饿了么、菜鸟网络并表的影响,以及积极投资本地生活、国际扩张相关支出,核心电商经调整EBITA将同比增长27%至356.42亿元。

截至2018930日止的12个月,阿里巴巴年度活跃消费者增加2500万至6.01亿。

非美国通用会计准则下的自由现金流为160.33亿元。

但市场反应并不热烈,阿里巴巴股价以152.57的价格小幅高开,但开盘后,股价随即下跌超2%

 

 

 

下沉市场迎来收获期

阿里巴巴经济体的战略布局在本季度展现出协同效应,阿里巴巴和蚂蚁金服双双收获强劲的用户增长:阿里巴巴中国零售平台年度活跃消费者突破6亿的里程碑,意味着天猫淘宝购物车已搭载中国45%的人口;移动月度活跃用户达6.66亿,较上季度净增加3200万;蚂蚁金服的国内年度活跃用户超过7亿。

财报披露,用户增加的主要原因是由于阿里巴巴在欠发达地区获取了更多的新消费者。这也意味着,阿里巴巴经济体协同深耕多年的下沉市场迎来收获期。

本季度,淘宝、支付宝这两大“国民级应用”联手推出拼团小程序正式上线,以优质商家资源和强运营,结合阿里生态的协同效应,给下沉市场用户带来线上消费体验。

在低线级城市的获客上,阿里巴巴继续通过丰富平台产品选择,以满足不同层级消费者需求。

阿里巴巴集团首席执行官张勇表示:

阿里巴巴再度收获了一个快速增长的强劲季度。尤其是截至9月底止12个月的年度活跃消费者增加2500万,达到6.01亿规模。集团各项业务带来的协同效应,体现了阿里巴巴数字经济体的力量,这在即将来临的天猫双11全球狂欢节中将进一步得到展现。在我们的新零售战略下,阿里巴巴正在实现自身的愿景,即通过集团的技术及消费者洞察来赋能传统零售商,帮助他们通过门店运营的数字化重获增长动力。

盈利超预期

本季度,归属普通股东的盈利为200.33亿元,同比增长13%,非美国通用会计准则下盈利为234.53亿元,调整后每股收益9.60元人民币,市场预估7.43元人民币,均超出分析师预期。

其中,核心电商经调整EBITA为298.07亿元,同比增长13%,不计饿了么、菜鸟网络并表的影响,以及积极投资本地生活、国际扩张相关支出,核心电商经调整EBITA将同比增长27%至356.42亿元。

非美国通用会计准则下的自由现金流为160.33亿元。核心电商业务强劲的利润和现金流增长,为在新零售、新技术和新制造方面持续投资新的增长机遇、布局未来提供雄厚保障。

阿里巴巴集团首席财务官武卫表示:

本季度,我们以54%的强劲收入增长,再次领先所有同业。尽管本地服务、物流、娱乐及国际扩张方面的重大投资,对本季度整体盈利水平的增长带来些许影响,但核心电商业务的盈利及现金流增长依然表现强劲,让我们能够对战略领域和技术持续进行投资。

据悉,蚂蚁金服的亏损主要是用于维持本季度在用户获取、产品创新和国际化扩展方面的投资。

接下来的看点在哪?

阿里巴巴即将迎来第十个天猫双11全球狂欢节,线上线下联动的生态效应将成为今年双11的最大亮点。据悉,本次双11将携手全球18万品牌商家、数亿消费者,以及全国各大城市的20万家新零售门店。

另外,阿里巴巴回购情况也让人眼前一亮。

2017年5月18日,阿里巴巴集团宣布启动为期两年、总额达60亿美元的股份回购计划。自2018年9月,阿里巴巴宣布一项股份回购计划以来,截至2018年11月1日,阿里巴巴已经回购约912万股,达到约13.3亿美元

展望未来,阿里巴巴将2019财年的收入指引区间调整为3750亿元至3830亿元,较原先的收入指引调整幅度为4%-6%

 

 

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