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2024-03-29

美股被低估的存储AI芯片巨头，值得买入

在我们深挖英伟达周边产业链的时候，发现英伟达 H200 GPU芯片将采用美光 8 层堆叠的 24GB 容量 HBM3E 内存，并于 2024 年第二季度开始出货。

这意味着什么？意味着AI这波浪潮对美光的冲击，还没真正开始，英伟达吃红利都吃了一年多了，而美光只是上了前菜，美光未来具有巨大的增长潜力。

今天的文章，我们将深入探讨美光这存储芯片巨头，以及另外一家通信芯片巨头它们的业务表现、市场前景以及投资价值，记得看到最后，保证让你收获满满。

美光

美光，美股代号MU。其作为全球存储芯片行业龙头之一，生成的DRAM内存和NAND被广泛应用于个人电脑、AI服务器、智能手机、汽车等电子设备之中。该两大业务贡献了美光超过95%收入。近年来公司DRAM产品收入占比为68%-74%，NAND占比21%-29%，收入结构较为稳定。

2023财年，美光来自DRAM和NAND 的营收额分别达到110亿美元、42亿美元，占总营收比重分别为70.6%、27.1%。

从下图中我们可以看到，针对未来的预测，美光公司预计数据中心对DRAM和NAND的需求将呈现出显著增长，分别预计增长28%和33%。这种增长趋势受到多重因素的推动。

首先，随着AI技术的迅速发展，AI服务器对内存的需求将显著增加。据美光预测，DRAM内存容量可能会增加6至8倍，而NAND内存容量可能会增加2至3倍。这一预测清晰地展示了在AI应用的不断深化过程中，美光在DRAM和NAND领域具备巨大的增长潜力。

其次，根据市场预测，NAND市场从2021年开始将以6.39%的复合年增长率持续扩张，预计到2030年有望达到1170亿美元。这一增长趋势不仅凸显了存储芯片行业的巨大市场潜力，也暗示了技术创新和产业升级的不可避免趋势。

专业分析：HBM市场的增长与美光的前景

从AI算力的核心要素出发，我们了解到，GPU、先进制程（含CoWoS封装技术）和HBM是制约单芯片性能的三大主要瓶颈。其中，HBM在AI芯片中的成本占比尤为突出，据分析，H100芯片的成本接近3000美元，其中海力士的HBM成本占据近2000美元，这一数字远超过制造和封装成本，成为芯片成本中的最大单一组成部分。

而在当前的AI芯片市场中，美光的HBM3内存产品正凭借其卓越性能成为业内的领跑者。特别是与英伟达等领先企业的合作，更显示出美光在HBM技术领域的深厚积累和竞争力。

美光的HBM3F其每个8高立方体可存储高达24GB的数据量，并以惊人的1.2 TB/s速度进行数据传输，这一技术优势使得美光在竞争激烈的数据中心市场中脱颖而出，成为了客户信赖的首选。

在AI没有爆发之前，市场预测全球HBM将平稳增长至一个100亿美元的市场。但是随着2023年大模型的横空出世，HBM的市场中枢预测被快速拔高。

从高盛的HBM大报告中，我们可以看到全球HBM现在市场规模的显著增长预期。随着英伟达GPU出货量的上调以及CoWoS技术的普及，HBM市场的供需关系将变得更加紧张。

特别是2024年和2025年的市场规模分别上调了47%和37%，预计2026年将达到230亿美元。这表明，HBM作为高性能计算的关键组件，其需求将持续增长，市场前景广阔。

与AI算力中的其他要素一样，HBM是一个科技难度极高的产品，典型特征是重资本投入和高技术含量。做HBM，首先就要求芯片企业能做出一流的DRAM，然后在这个DRAM芯粒的基数上做3D的堆叠。

经过几十年的发展竞争，DRAM已经有极高的技术门槛，其制程已经微缩到极限，虽然叫法上略有不同，但整体与逻辑芯片差别不大，最先进的DRAM都离不开EUV光刻机的加持；同时还非常烧钱，投资金额极高，海力士每年资本开支超百亿美元。所以，当前DRAM已经基本被韩国三星、海力士以及美光所垄断。

而从DRAM到HBM，抛开更高的资本开支不谈，还新增三大工艺难点：分别是TSV、MR-MUF、混合键合Hybrid Bonding。比如TSV技术，在维持较低的单I/O数据速率的情况下大幅提升了位宽进而获得了远优于GDDR的总带宽表现。本文不就技术细节进行展开，这一难度就相当从2D电影进阶到3D电影，完全是另一个维度的竞争。

美光作为拥有卓越HBM技术的企业，其前景无疑十分光明。

首先，随着HBM市场规模的扩大，美光有望通过提供更多高性能的HBM产品来满足市场需求，从而实现业务增长。

其次，由于HBM产能已全部预订，且供应已分配给客户，这意味着美光的HBM产品供不应求，这将进一步提升其市场地位和盈利能力。

此外，随着三星在HBM3E和2.5D封装方面取得进展，美光也面临着新的挑战和机遇。它可以通过不断创新和提升技术水平，来巩固和扩大市场份额。

考虑到三星在HBM3E和2.5D封装方面取得的进展，报告认为SEC有望扩大其在HBM市场中的份额。这表明，美光作为HBM技术的领先供应商之一，有机会在竞争激烈的市场中保持领先地位并进一步扩大其市场份额。

值得注意的是，同一颗AI芯片上的显存颗粒模组HBM虽然与先进制程同等重要，但受到的关注却相对不足。目前，这一市场基本被韩国的海力士和三星垄断，合计占据超过90%的市场份额，高度垄断在逆全球化背景下意味着高供应链风险。

HBM作为AI芯片中成本占比最高的部分，其供应紧张状况尤为突出。尽管价格昂贵，但AI基础算力需求的激增使得HBM仍供不应求，海力士和三星2024年的产能已全部预定，行业供需失衡可能在2025年仍难以缓解。这一现状不仅影响了芯片制造商的成本结构，也促使企业如英伟达深思自身HBM供应链的安全性。

AI助力为美光带来巨大增长机遇

不久前，美光科技曾面临不小的挑战。在疫情后的全球经济格局调整中，个人电脑与智能手机市场的销售骤然下滑，使得美光这两大核心业务领域的市场需求大幅缩水。客户的库存积压问题日益凸显，对美光的经营压力持续加大。

进入2023财年，美光的业绩出现了显著滑坡，连续五个季度呈现双位数下滑态势，其中四个季度的同比下滑幅度更是高达40%或以上。然而，正如黑夜过后必将迎来黎明，随着供应链上过剩库存的逐渐消耗，智能手机和个人电脑市场的需求也开始显现出企稳回升的迹象，市场供需关系和价格水平逐渐得到修复。

上周，美光公布了截至2月29日的第二财季业绩，财报靓丽。营收同比增长58%，达到58亿美元，超出公司自己的预期约5亿美元。其中，HBM（高带宽内存）市场的强劲表现成为重要推动力。美光在该领域的供应已售空至2025年，凸显其市场领先地位。尽管HBM制造过程复杂且产量较低，但其高利润性使得美光积极扩大生产，这也间接推动了DRAM供应紧张和价格上涨，进一步提升了美光业绩。

综上所述，美光迎来新生得益于AI领域的迅猛崛起。AI软件的运行离不开海量的内存支持，而这正是美光的专长所在。与此同时，AI数据中心对基于闪存的固态硬盘的需求激增，为美光科技带来了全新的增长机遇。

最新财报显示，美光的企业级固态硬盘销售额同比增长高达100%，充分彰显了其在该领域的强大竞争力。这一增长势头也推动了NAND价格的上涨，进一步巩固了美光在存储芯片市场的领先地位。

展望未来，随着一批专注于AI功能的个人电脑和智能手机陆续上市，美光迎来了新的发展机遇。据预测，AI个人电脑将于今年年底开始大规模销售，这些设备对DRAM的需求将比现有型号高出40%至80%。同时，AI智能手机也将需要比当前高端手机多50%至100%的DRAM。这意味着美光的产品将在AI领域获得更广泛的应用，从而推动其市场份额和营收的持续增长。

从长远来看，美光的营收增长前景具有高度可见性，这主要得益于AI技术的广泛采用和HBM3技术的推动。据预测，HBM3技术的增长轨迹强劲，未来几年的复合年增长率有望达到50%。同时，数据中心AI加速器的需求也预计将在同期大幅增长70%。这些行业趋势为美光科技提供了巨大的市场机会，有望实现显著的收入增长。

此外，随着市场需求的恢复和价格上涨的预期，美光的毛利率也有望得到显著提升，这将进一步增强公司的盈利能力和市场竞争力。

可参考买入的价格100-110美元附近。

博通

全球通信芯片巨头博通，代号AVGO,美银分析师甚至将它评为"最被低估的AI受益者"。这位低调的强者究竟隐藏着怎样的技术优势？它将在未来的AI浪潮中扮演怎样的角色？

在过去 10 年里，博通股票回报率是标普500 指数的10 倍，这并非仅仅过去两年的结果。股价逐年稳步增长，其强劲实力在市场上得到了持续印证：

基于公司财务状况的持续优化、销售结构的重塑以及在AI领域的广阔前景，我们有理由相信，其卓越表现将持续未来几年。对于寻求AI投资机会的投资者而言，博通无疑是目前备受瞩目的股票之一。

为何做出这样的判断呢？

在2024财年第一季度（截至2024年2月4日），博通的营收数据亮眼，达到了119.6亿美元，同比大幅增长34%，环比也实现了29%的显著增长。

其中，一个值得关注的亮点是VMware首次被纳入博通的核心业务范畴，这一举措为博通在基础设施软件业务段注入了新的活力，极大地推动了公司的整体发展。

Argus Research的分析师指出，博通此次收购VMware的交易估值高达610亿美元，并同时承担了VMware 80亿美元的债务。这一重大举措不仅显著扩展了博通的产品线，更巩固了其在创建私有云和混合云环境方面的市场领导地位。从最近一个财季的数据来看，这一预期已经初步显现，博通正逐步展现出其强大的市场潜力。

此外，博通公司在营收结构上实现了更为多元化的布局，同时也在积极增加半导体解决方案业务段的销售额。

AVGO的基础设施软件业务营收同比激增153%，达到了45.7亿美元，现占公司总营收的38%，其中约132%的增长来自VMware。

管理层表示，预计VMware今年的预订量将持续强劲增长，该业务段在2024财年第二季度的预订量将超过30亿美元。这一数据进一步证明了博通在AI领域的强大竞争力。

另一方面，在半导体解决方案业务段，AVGO的营收达到了73.9亿美元，同比增长4%，环比增长1%，其中与AI相关的营收在上个季度增长至23亿美元后，现已占到该业务段总营收的31%。

博通在以太网产品方面保持领先地位。正如瑞士私人银行最近在给客户的报告中所写，数据中心网络市场竞争激烈，各种交换标准层出不穷，且今天电光连接的使用越来越多。以太网因其成本效益而得到普及，而由英伟达主导的InfiniBand虽然提供高带宽，但面临兼容性问题。

因此，由博通和MRVL主导的电光互连对于AI工作负载至关重要。考虑到博通在该领域的多年经验及其相对广泛的多元化背景，如果市场继续积极发展，AVGO的业务应该能够实现更强劲的增长。根据650group的数据，仅2023年，商用硅市场的容量就增长了40%—而这可能只是AI革命的开始。

管理层预测，随着标准网络连接的广泛部署和超大规模企业AI加速器的不断扩展，到2024财年，网络收入有望实现高达35%的同比显著增长。这一乐观的预期让我们分析认为，以太网作为我们产品的核心驱动力，其基础地位是坚不可摧的。

当然AVGO的增长动力不仅来源于单一的方面，而是多个维度的共同作用。

首先，博通凭借在以太网产品领域的深厚积累，已稳固地占据了市场的领导地位。其一直以来对以太网技术的持续研发与创新，确保了产品线的丰富与多样，从而能够满足不同客户的多样化需求。无论是在数据中心、企业网络，还是电信运营商等领域，博通的以太网产品都因其卓越的性能、出色的稳定性和高度的可靠性而备受赞誉。

其次，博通通过软件业务的拓展，实现了业务的多元化和增长潜力的挖掘，使得公司的业务结构更加稳健。据管理层预测，本财年博通的年收入有望突破500亿美元的大关，其中软件业务的贡献将高达40%。这意味着，软件业务不仅为公司的收入增长注入了新的动力，还因其较低的销售成本而有望带来利润率的提升，进一步增强了公司的盈利能力。

最后，博通实行的慷慨股东政策，对于寻求价值投资机会的投资者来说具有极大的吸引力。在当前科技繁荣的时代背景下，并非所有投资者都愿意冒险购买成长型股票。那些以价值为导向的投资者更青睐那些业绩稳定、股息丰厚且能够持续稳定增长的大公司。而AVGO正是这样一家公司：它不仅拥有稳定增长的业绩和丰厚的股息回报，还具备广阔的市场前景和巨大的增长潜力。

此外博通的定制化芯片方案，经过30余年经验积累成就了领先地位，光模块DSP芯片技术领先并收获大量AI芯片订单。

博通近期公布了其第三大定制芯片客户，虽然目前尚未明确透露这一客户的身份，但分析师们普遍认为，这一客户极有可能是字节跳动、亚马逊或苹果等科技巨头。这些客户都是各自领域的领军企业，对于芯片的需求量大且要求极高。如果能够成功与这些客户合作，博通的业务规模和市场份额将进一步扩大。

在新产品对于整个AI网络有着关键连结作用，且又新获大客户的情况下，博通预计，公司2024年的芯片收入将有35%（100亿美元）来自AI，比此前调高10%。这一预测充分展示了博通在AI芯片市场的强劲增长势头和巨大潜力。

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发布于深度分析

2024-03-28

美股风险来袭，养老基金季末调仓！抛售百亿美元股票！亚马逊大手笔风投AI

连日来的美股大盘持续下探后，终于在部分企业财报的利好消息和产品创新的推动下，实现了反弹。两大股指标普和道指得以终结三日连跌的颓势，显示出市场信心有所恢复。

在科技巨头“七姐妹”中，苹果公司的表现抢眼。该公司官宣将于6月举办全球开发者大会，并可能披露其AI战略，这一消息使得苹果自开盘以来股价一直保持稳定上涨态势，成为推动标普指数创下新高的重要力量。

截至收盘，道指涨幅为1.22%；纳指涨幅为0.51%；标普500指数涨幅为0.86%，报5248.49点。

美股季末调仓：市场关注再平衡动向

我们美股投资网今日盘前提示VIP：因周五美股休市，近期美股表现优异，养老基金需要出售大约220亿美元的全球股票，并购入 170亿美元的固定收益产品，以恢复先前的资产配置水平。虽然养老基金可能被迫出售，但有买家排队等着任何下跌的机会，逢低买入。这是自2023年6月以来最大规模的季末调仓，美股将在接下来的 48小时内面临一些加速的抛售。

从投资者的心理和行为角度来看，美股市值大幅上涨超过4万亿美元后，投资者开始担忧市场可能出现回调。因此，他们选择在此时进行投资组合的调整，以降低风险。此外，季末通常也是投资者进行仓位调整的重要时间点，因为他们需要评估整个季度的投资表现，并做出相应的调整。

养老基金因严格的资产配置要求，常在月底与季度末审视持仓。考虑到标普500指数自2024年初以来上涨约8.8%，而全球债券下跌约2%，这些基金或需加大股票抛售力度以满足资产配置需求。

过去三年中位列高位。历史数据显示，去年美股在经历大规模再平衡后，随后的三个月连续下跌，这一模式是否会在今年重演，值得市场密切关注。

当前，美股市场的核心买家——企业回购，正处于关闭期，这无疑削弱了市场的支撑力量。美银最新数据揭示，上周尽管美联储释放鸽派信号，但投资者反应冷淡。仅企业回购群体呈现净买入，散户连续七周抛售，对冲基金与机构投资者也相继减仓。

市场另一重要参与者CTA目前虽持有股票，但其对股市的敏感性极高，一旦市场出现小幅下跌，可能迅速触发其抛盘行为，进一步加剧市场波动。

亚马逊史上最大手笔风投！

今日，亚马逊宣布对AI初创公司Anthropic追加27.5亿美元的投资，此举刷新了亚马逊历史上单笔风投规模的新纪录。这一追加投资使得亚马逊对Anthropic的总投资额逼近去年9月承诺的40亿美元上限。

去年，亚马逊与Anthropic初步建立了投资关系，初始投资额为12.5亿美元。随着周三发布的这一最新投资消息，亚马逊完成了对Anthropic的第二轮资金注入，进一步巩固了双方的合作关系。

值得注意的是，亚马逊在Anthropic中保持少数股权，并不拥有董事会席位，这意味着亚马逊将保持战略投资者的身份，不会直接介入Anthropic的日常管理和决策。

根据公开信息，这笔交易是基于亚马逊投资前Anthropic的最新估值184亿美元达成的。这表明市场对Anthropic的技术实力和商业前景给予了高度认可。作为投资回报，Anthropic将选择亚马逊作为其主要云服务提供商，并利用亚马逊自研的芯片来训练、构建和部署其基础模型。这一合作不仅彰显了亚马逊在云服务领域的领先地位，也体现了其自研芯片技术的竞争实力。

与此同时，AI领域的投资竞赛正愈演愈烈。微软对OpenAI的投资额已增至130亿美元，随着OpenAI估值的飙升，这一数字有望继续增长。微软的Azure云服务作为OpenAI的独家计算能力提供商，将直接受益于OpenAI的技术创新和商业成功。

此外，谷歌也不甘示弱，向Anthropic投资高达20亿美元，包括5亿美元的现金注入，显示出其在AI领域的雄心壮志。

这一系列投资动作背后，反映出科技巨头们对初创公司的日益关注。随着反垄断审查的日益严格，科技巨头们正通过加强与初创公司的合作来规避潜在的反垄断风险。

据Pitchbook数据显示，去年七大科技公司在AI和机器学习领域的投资额飙升至246亿美元，较2022年的44亿美元有显著增长。这表明科技巨头们正通过风险投资的方式，积极寻找和扶持具有创新潜力的初创公司，以推动整个行业的发展。

Pitchbook的人工智能分析师Brendan Burke指出，巨头们投资初创公司的原因在于这些初创公司往往使用他们的产品，从而形成了紧密的合作伙伴关系。这种合作模式有助于增加科技巨头的销售额，同时也为初创公司提供了强大的技术支持和市场资源。因此，未来我们可以预见，科技巨头与初创公司之间的合作将更加紧密，共同推动AI和机器学习领域的创新与发展。

发布于新闻快讯

2024-03-27

最后48小时，美股迎来抛售压力

周二美盘最后半个小时（美东时间周二下午3:30开始），美股再次出现了明显跳水，在最后30分钟内抹去了涨幅，就跟周一的情况一样，同时伴随尾盘抛售量激增。

这不是巧合，在今年美股市值上涨超过4万亿美元之后，投资者正趁着季末重新调整他们的投资组合。

根据高盛交易员吉莉安•胡德（Gillian Hood）最新的月末展望报告，在月底和季末来临之际，高盛部门的模型估计，鉴于本季度股票和债券的走势，美国养老基金将出售320亿美元的美国股票。这是自2023年6月以来最大规模的季末调仓。高盛还估计，养老基金将买入等量的债券。

考虑到周五是耶稣受难日，美国将休市，债券市场将在美国东部时间周四下午2点结束本季度的交易，美股市场则是在当天下午4点结束。高盛称，这意味着，在季末调仓的影响下，美股将在接下来的48小时内面临一些加速的抛售。

尽管如此，根据高盛Prime Brokerage昨日的数据显示，动量追踪仍在继续：美股整体上连续第4个交易日录得净买入，受风险偏好推动，多头买入大于空头卖出。换句话说，虽然养老基金可能被迫出售，但有买家排队等着任何下跌的机会，逢低买入。

而根据摩根士丹利最近的估计，由于美股表现优异，养老基金需要出售大约220亿美元的全球股票，并购入170亿美元的固定收益产品，以恢复先前的资产配置水平。

标普500指数在短短三个月内上涨近10%，有望（从去年11月至今年3月）连续五个月录得正收益，这种盛况本世纪只在2013年出现过一次。信托咨询服务公司（Truist Advisory Services）的Keith Lerner表示：“我们仍预计会出现正常的回调。然而，我们建议投资者继续跟随主要市场趋势，并将回调视为买入机会。”

Piper Sandler的Craig Johnson表示：“随着动能放缓和广度分化，我们认为标普500指数可能会向50日移动均线至少回调5%，这是去年11月初测试的水平。”

根据Fundstrat Global Advisors的Mark Newton的说法，鉴于没有技术面恶化的证据，美股很可能会持续上涨直至3月底。“从技术角度来看，我认为美国股市仍然具有吸引力，目前我认为没有足够的风险来引发抛售行为。”Newton说。

特朗普身价暴涨45亿，旗下社交平台登录纳斯达克，做空兴趣飙升

包括周一欧盟启动反垄断调查对象苹果、谷歌和Meta在内，周一回落的多只蓝筹科技股盘中反弹失利，继续施压美股大盘，三大股指均跌至一周来低位。

截至收盘，道指跌幅为0.08%；纳指跌幅为0.42%；标普500跌幅为0.28%；

今日，生物医药股VKTX股价飙升约25%，这主要得益于公司公布的口服减肥药物早期积极研究结果。

VKTX表示，该药物的一期临床试验重点评估了其安全性，并在为期28天的治疗过程中，患者体重平均减轻了5.3%，这一成果显著超出市场预期。

值得一提的是，该药物在临床试验中未表现出任何安全问题，且大多数副作用轻微，这使其相较于当前市场上的注射剂领导者如诺和诺德（NVO）和礼来（LLY）具有显著优势。

早在一个多月前，我们美股投资网便精准洞察市场趋势，发布了2024年必买股名单，其中生物医药股VKTX备受瞩目。我们深信VKTX具有巨大的上涨潜力，其旗下的VK2809和VK2735两种候选减肥药物更是展现出强大的市场竞争力。当时，VKTX的股价仅为17.6美元，市值也仅为17.6亿美元。

与此同时我们在2月16日，再次提示VIP社区VKTX，33美元入场，目标50美元。

而在2月27日当天VKTX发布重磅信息，公司的GLP-1/GIP 减肥药 VK2735在肥胖症患者中的2期VENTURE试验取得积极的初步结果。股价直接暴涨130%！

文章回顾：单日狂涨100%后，这家美股公司仍旧被严重低估，潜力巨大 VKTX

此外今天英伟达合作商之一的服务器冷却系统VRT再次上涨5.37%.

我们在本月19日73美元提示VIP社区，炒底 VRT

截至目前我们获利17%。

文章回顾：黄仁勋放狠话，英伟达力挽狂澜！我们炒底VRT

“特朗普概念股”DJT做空兴趣相当显著

在2024年总统竞选热潮中，特朗普不仅继续高举“让美国再度伟大（MAGA）”的旗帜，还成功实现了其商业版图的新扩张。经过长达29个月的精心筹备与交易，他创立的社交平台“Truth Social”的母公司——特朗普媒体科技集团（TMTG）终于完成了与数字世界收购公司（DWAC）的合并，并计划于美东时间3月26日在纳斯达克交易所正式挂牌上市，股票代码为DJT。

在今日美股开市后，DJT股价表现强势，涨幅高达58%，股价一度攀升至78.8美元。然而，由于股价波动过大，DJT曾短暂停牌，最终收盘涨16.1%，盘后继续涨6.05%。这一表现凸显了市场对特朗普媒体科技集团的关注和期待。

从财务层面来看，TMTG在过去三个季度的表现并不理想，总收入不足350万美元，而亏损额却高达4900万美元。然而，对于众多投资者而言，这些财务数据似乎并不是他们关注的重点。作为美国前总统特朗普亲自打造的社交媒体平台，TMTG无疑具有极高的证治意义和市场潜力。特朗普本人持有TMTG约60%的股份，这也使得该公司的上市成为了他个人财富增长的重要途径。

有分析人士指出，投资者对TMTG的投资更像是一种证治表态，而非单纯的财务投资。在某种程度上，TMTG已经成为了一种“准大选投注工具”，其股价的涨跌往往与特朗普的证治前景紧密相连。此外，如果董事会赋予特朗普提前出售股份的权利，这将有助于缓解这位共和党总统候选人的资金压力，为其竞选活动提供有力的资金支持。

然而，根据知名金融数据提供商S3 Partners的数据，DJT股票的做空兴趣相当显著，占流通股的约11%。这种押注股价下跌而非上涨的行为虽然高于平均水平，但并非罕见现象。通常情况下，上市公司的做空兴趣维持在3%至4%之间，但在极端情况下，当交易者强烈认为某只股票前景黯淡时，做空兴趣甚至可能攀升至40%或更高。

值得注意的是，尽管存在较高的做空兴趣，但可用于执行做空交易的DJT股票数量却极为有限。这导致做空该股的成本异常高昂，进一步凸显了市场对特朗普公司前景的负面预期。因此，高做空兴趣无疑成为反映该公司前景不佳的一个强烈信号！

此外，还有大量证据表明，其他买家也在押注一个泡沫，希望在泡沫破裂前卖出。一位投资者在Reddit的热门股票频道WallStreetBets上发帖称：“该股在合并后将跌至2.50美元。”另一位投资者则建议，任何长期持有该股的人都是“MAGA接盘侠”，最终只会让特朗普获利。

今年以来，做空DWAC的投资者可谓损失惨重。然而，这里有几个不容忽视的理由预示着特朗普公司可能将步入困境，令股东们面临不小的损失风险。

1.Truth 社交网络应用程序的盈利能力堪忧。该应用程序除了特朗普本人的号召力外，与 X 和 Facebook 等竞争对手相比没有明显优势，目前处于亏损状态。

2. 特朗普本人可能抛售股票套现。他拥有公司约60% 的股份，随着股价暴涨，他的股份价值已增加超过 10 亿美元。特朗普面临着四起刑事案件和两起民事案件的诉讼，可能需要巨额资金支付法律费用。根据合并协议，特朗普必须等待六个月才能出售股票，但董事会可以放弃这一规定，而董事会成员大多是特朗普的亲信。如果特朗普抛售股票，将对股价造成重大压力。

发布于新闻快讯

2024-03-25

科技巨头联手“掀翻”英伟达软件霸主地位？ALAB继续狂飙

由于投资者以谨慎的方式开启了缩短的交易周，美股周一出现下跌。尽管股市和债券市场将在周五耶稣受难日休市，但美联储青睐的通胀指标将在本周成为市场焦点。

美股科技巨头盘中曾齐跌。媒体称中.国限制部分电脑使用美国产芯片，AMD和英特尔盘初均跌超4%。而英伟达重演上周五的盘初转涨，帮助抵消部分科技股跌势。

最终，三大指数集体收跌。标普500周一下跌 0.31%，道指下跌 0.41%。以科技股为主的纳斯指收盘下跌 0.27%，该指数在周五收盘时再创新高。

之前被我们美股投资网赞誉为“小英伟达”的半导体新秀Astera Labs（ALAB）今日再次狂飙21.43%！

就在上周三我们精准把握，于52美元的绝佳价位果断进场。当天ALAB就暴涨了72.31%！

截至目前，我们获利超57%！

文章回顾：

小英伟达ALAB 一上市爆涨72%，炸裂开局！

今天分享美股干货！新股IPO怎么做？

补充一点的是，我们美股投资网独家披露：在过去一年中，ALAB的董事Michael Hurlston先生，以其行动展现出对公司未来发展的无比坚定信心。

据可靠数据，他累计购入了高达21,747股公司股票，且在此期间未曾进行任何一股的出售。这一决策不仅是对ALAB长期价值的深度认可，更是对市场传递出一个强烈而积极的信号。

进一步分析ALAB的内部交易历史，我们发现过去一年里，公司内部人士共进行了2次买入操作，而卖出操作则为零。这充分显示出公司领导层对ALAB未来潜力的坚定看好。

科技巨头联手，向英伟达宣战！

英伟达以其强大的硬件实力和长达二十年的软件代码积累，稳稳占据AI领域的领导地位，吸引了全球庞大的开发者群体使用其CUDA软件平台。CUDA作为并行计算平台和API，使英伟达的GPU在高性能计算领域大放异彩，特别是在人工智能、科学计算和图形处理等关键领域。

然而，科技巨头联盟，如高通、谷歌和英特尔，正在悄然挑战这一格局。他们意图通过攻击英伟达芯片的关键软件，并提供替代方案，从而推动应用向其他平台迁移，减少对英伟达的依赖。这种策略不仅针对硬件，更瞄准了软件生态，意图从根本上撼动英伟达的地位。

值得注意的是，UXL基金会的出现为这一挑战注入了新的动力。该基金会利用英特尔的OneAPI技术，旨在开发一套支持多种AI加速器芯片的软件和工具。这种跨平台运行的能力意味着开发者可以编写一次代码，然后在不同硬件平台上运行，无需针对每种硬件进行定制，从而大大降低了技术门槛，提高了开发效率。

谷歌作为UXL基金会的创始成员之一，其负责人的表态显示了该基金会在构建开放生态系统、提供更多硬件选择方面的决心。这种开放性的理念有助于吸引更多的开发者和合作伙伴，共同推动AI技术的发展。

然而，面对挑战，英伟达并未坐以待毙。其高管表示，加速计算的新想法将推动AI和计算能力的发展，整个生态系统将从中受益。这显示出英伟达对于技术创新的自信和对于生态系统发展的重视。

从市场角度看，风险投资家和企业资金对于削弱英伟达在AI软件领域主导地位的投入也在不断增加。这显示出市场对于通过软件潜在弱点撼动英伟达地位的浓厚兴趣。然而，这些初创公司能否在AI软件市场对英伟达构成实质性挑战，尚需观察。

发布于新闻快讯

2024-03-24

来自硅谷一线反馈：客户对AI接受度如何？微软、甲骨文、Databricks、Snowflake的AI软件

上周，花旗银行刚参加完Gartner 数据分析峰会后发布的AI报告，“生成式人工智能的强大变革力量”。

报告中，花旗银行分享了他们对生成式人工智能现状的见解以及未来展望。他们指出，生成式人工智能仍处于早期发展阶段，但它有可能彻底改变许多行业。

花旗银行还强调了企业在采用生成式人工智能时将面临的一些挑战，例如：

投资新技术和基础设施的需求
培养新技能和能力的需求
管理生成式人工智能相关风险的需求

尽管存在这些挑战，花旗银行仍然认为生成式人工智能是一项强大工具，可以帮助企业改善运营、创造新产品和服务，并获得竞争优势。

在具体的AI企业方面，花旗银行的看法不一：

微软（MSFT）——积极

通过持续扩展其生成式AI平台，引领了市场趋势。尤其是Azure AI工作室和Copilot功能的更新，受到业界高度关注。

微软与Databricks和OpenAI的密切合作，推动了GenAI技术在各类应用中的应用，不过其Fabric平台仍需进一步投资和强化。

Snowflake（SNOW）——喜忧参半

Cortex平台在加速推动应用生产方面的强大优势。然而，与Databricks和其他竞争者相比，在成本管理和工作量管理技术上的不足，可能会影响其市场竞争力。

这里多次出现的Databricks，硅谷的大数据云计算独角兽公司，是我们美股投资网今年最期待的IPO之一，仅次于OpenAI，虽然OpenAI离上市还很遥远。Databricks是SnowFlake的最大竞争对手，SnowFlake是巴菲特人生第一次打新买的IPO。我们美股投资网有认识的友人就在Databricks工作。

Databricks是一家成立于2013年的美国企业软件公司，总部位于旧金山。该公司致力于商业化Apache Spark分析引擎，并提供一个开源的大数据平台，帮助企业通过机器学习和人工智能来管理数据。公司去年收购生成式AI公司，增强其产品AI属性。是目前硅谷成长最快的SaaS公司之一，年增长率近50%。

根据最新披露，美国国会众议院前议长佩洛西，于3月4日通过FORGEINVESTMENTS公司投资了DATABRICKS。披露金额为1,000,001-$5,000,000，远高于上次投资网络安全公司PANW的$100.001-$250.000。

甲骨文（ORCL）——中性

尽管其OCI第二代产品获得认可，但大型ERP迁移项目依旧稀缺，客户在迁移到云和GAI项目上进展缓慢。

Confluent（CFLT）——中性

尽管Kafka在开发者中保持主导地位，但面对IBM、Cloudera等更大供应商的竞争，其盈利机会可能受影响。

Informatica（INFA）——中性

强调数据治理和数据质量，但客户仍将其视为传统的ETL平台，面临新兴特定领域供应商的激烈竞争，仍需加快传统ETL工具供应商的形象转型。

Teradata（TDC）——中性

虽然推出了旨在打破传统形象的AI Unlimited和Vantage serverless产品，但改变客户认知仍有难度，多数客户在现代化工作中仍优先考虑SNOW或Databricks。

发布于新闻快讯

2024-03-22

英伟达高歌猛进！特斯拉为什么跳水？

周五，美股三大指数收盘表现各异。科技股密集的纳指再创新高，得益于市场对美联储可能暂停加息的预期，投资者的信心得到提振。

纳指在开盘时一度呈现下跌态势，但至午盘时段，市场情绪发生逆转，最终收盘上涨约0.16%。与此同时，道指在接近关键的40000点大关时遭遇回调，下跌0.77%。而标普500则微跌0.14%，未能维持涨势。

在一周的交易中，三大股指均录得稳健的涨幅，并刷新了历史收盘高点。这主要得益于美联储的表态，其安抚了市场对今年可能缩减降息幅度的担忧。

此外，其他主要央行准备调整证策方向的迹象也进一步提振了市场对借贷成本已触顶的乐观情绪。整体上，投资者对于市场未来走势持谨慎乐观态度。

今日美股市场表现

今日英伟达收高3.12%，展现出强劲的市场表现。

根据美股大数据量化终端StockWe.com的期权异动实时订单流数据，我们发现今日机构交易员对英伟达看涨期权（Call）进行了大量买入操作，权利金规模都高达几百万美元。这是推动了其股价的攀升的关键因素。

此外，在消息面上，高盛发布的研报对英伟达的前景给予了积极评价。研报指出，随着英伟达最新AI算力Blackwell GPU平台的加速增长，该公司有望抓住市场长期发展的机遇。相比之下，其竞争对手将面临越来越大的行业竞争压力。

基于这样的分析，高盛维持了对英伟达的“买入”评级，并将其继续列入确信买入名单，目标价位设定为1000美元。这一目标价对应着2026财年non-GAAP每股盈利预测的约28倍，充分显示出高盛对英伟达未来盈利能力的乐观预期。

昨日刚上市的美国社交媒体平台Reddit（RDDT），今天股价又跌了不少，跌了超过8%。

昨天文章我们就说过，Reddit虽然收入在增长，但总是亏钱，年轻人在上面停留时间都很短，甚至都根本不上这网站，可以参考倒闭的天涯论坛，80、90后的回忆，而且，现在有tiktok，看短视频比看文章更具娱乐性。跟META这些大公司比起来，Reddit真的没什么优势。

而且，Reddit的股东一心想套现，上市就走，

文章回顾：今天分享美股干货！新股IPO怎么做？

今天特斯拉的表现再度让市场失望，美股盘前跳水就跌近4%，最终收跌1.15%。

据透露，在新能源汽车销量增长乏力、市场竞争激烈的情况下，特斯拉削减了其中国工厂的电动汽车产量。本月早些时候，特斯拉指示上海工厂的员工降低Model Y和Model 3的产量，每周工作5天，而不是通常的6天半。至于何时恢复正常生产，员工们还没有得到明确的最新消息。

我们此前在文章中不断提及让大家远离特斯拉！

此外，美国参议员沃伦再次敦促美国证券交易委员会（SEC）对特斯拉展开调查，以确认其是否违反了关于公众公司董事会独立性的监管规定。

沃伦本周致函SEC，表达了对特斯拉与马斯克旗下包括X公司在内的私营公司之间可能存在的利益冲突的深切忧虑。她要求该机构对特斯拉董事会进行全面审查，以确保其已向投资者充分披露了所有相关风险。

去年夏季，沃伦已向SEC提出过类似关切。在其最近的通信中，她引述了一项备受瞩目的调查，该调查详细记录了马斯克与数名董事会成员之间的紧密个人及财务联系，其中不乏被标榜为独立成员的个体。

据今年2月份的相关报道披露，特斯拉主要以股票期权形式支付董事薪酬，目前在其八人董事会中任职的众多董事均持有价值数亿美元的股权。此外，特斯拉的数位现任及前任董事会成员还向马斯克的企业投入了数百万美元的资金。这一系列情况引发了对于特斯拉董事会独立性和利益冲突问题的进一步关注。

后疫情时代：移民浪潮助力美国经济

后疫情时代，美国成为经济赢家，其杀手锏在于大量移民的涌入。移民补充了劳动力，助力抑制通胀，提振经济增长。高盛估计，移民浪潮将助力美国经济增长率提升0.3个百分点。相比之下，日本等亚洲经济体面临经济挑战。

移民在美国是证治议题，但在东北亚国家更为敏感。随着人口老龄化加速，移民态度差异带来明显后果。退休金制度和出口导向型经济受到威胁，证府发债可能挤占私人投资。

研究显示，移民与经济增长密切相关。国际货币基金组织(IMF)发现，移民增加能提升经济总产出和本地员工收入。自2019年，日本人口下降，而美国人口增长，主要得益于移民。长期看，移民将影响美国经济规模和预算赤字。

美国经济软着陆得益于外国劳工涌入，缓解劳动力市场压力。而日本边境管制严格，劳动力减少，面临经济挑战。移民证策差异塑造各国经济未来。

生育率下降已成为日本的经济难题。日本希望保持适度的通胀以刺激经济，但过高会削减实际消费。IMF指出，由于人口因素，日本维持经济和通胀平衡所需的利率可能是负值。这使得日本经济衰退的风险增加，同时公共债务问题也难以解决。

日本、韩国等地急需移民劳动力，因出生率下降速度快于美国。2021年，日本的总和生育率已降至1.3，韩国更低至0.9。而美国的总和生育率虽也低于更替水平，但移民流入使其劳动力持续增长。

为应对老龄化，亚洲国家已有行动。韩国增加技术工人签证发放，日本扩大低技能工人就业机会，并推出技术专业人员居留计划。然而，这些措施可能仍不足以满足需求，特别是在证府需提高军费、提振内需和降低经济对芯片的依赖时。

面对现实，东北亚国家若要保持竞争力和快速增长，必须正视并接受人口流动这一趋势。

发布于新闻快讯

2024-03-21

今天分享美股干货！新股IPO怎么做？

我们3月19日公开我们买入了冷却系统公司 VRT，73美元

文章回顾黄仁勋放狠话，英伟达力挽狂澜！炒底 VRT

3月20日公开我们买入了小英伟达 ALAB，50美元

文章回顾小英伟达ALAB 一上市爆涨72%，炸裂开局！

今天VRT继续大涨8%到85美元，盈利16%

ALAB今天开盘65美元，随后一路大涨到80美元，涨幅28%

如果你一开盘65就杀进去，还是有23%的利润空间。

在整个北美乃至全球范围内，有哪个做美股公众号敢这么坦诚，明确表面态度，不怕出错的公开自己团队的操作的？！正所谓艺高人胆大。

我们今天就在ALAB的高位，68.8美元，提示全体VIP社区，设置止盈，落袋为安。

VIP社群截图

果然，ALAB跌破我们设的点位后，一路回调到63美元，我们做IPO的交易，几乎零失手。

我们这套IPO操盘的方法，已经验证过无数次，最早从阿里巴巴上市就开始，当年我们一战成名。

2014年文章回顾：

【推算】阿里巴巴的开盘价，是50美元还是66美元更精确

今天另外一个IPO

社交媒体平台Reddit在纽约证券交易所成功上市，代码为“RDDT”。该平台拥有超过2.675亿的活跃用户，而Reddit作为一家主要依赖广告收入、且历史累计亏损超过7亿美元的公司。Reddit发行价为每股34美元，首日开盘价便飙升至47美元，涨幅高达38.2%。

但我们团队并不看好它，发给VIP社群截图，该股只适合快进快出，而且对超短线技术要求很高

果然，RDDT 开盘就冲高一点点，随后就开始一路狂跌

我们做美股IPO几乎没有失手过，里面包含非常多的交易策略和技巧，如果你看到过我们之前文章，有赚到了，大可以把赚到的加入我们的VIP，让你见识一下华尔街顶级交易员的真正实力。我们首席执行官Ken曾经在美国纽约证券交易所担任顶级资深分析师，实力杠杠的，在这过去十几年的工作经历里面。他就单做笔记，每天看盘总结写的笔记，不算报告，就写了上万页的Word文档。

中国有句古话叫“授人以鱼，不如授人以渔”，说的是传授给人以知识，不如传授给人学习知识的方法。道理其实很简单，鱼是目的，捕鱼是手段，一条鱼能解一时之饥，却不能解长久之饥，如果想永远有鱼吃，那就要学会捕鱼的方法。

我们的笔记大致分为几大板块

超短线的Day Trade
短线锁利润的
波段Swing Trade
中长线的价值投资
盘前盘后财报的预测
新股上市IPO的交易
期权交易等

免费的永远是最贵的，你要学美股就要系统的学习，跟美股科班出身的，美国纽约证券交易所的分析师Ken去学习，别乱找一些免费的资源，作者可能是教体育的。

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2024-03-21

除了英伟达，这4家AI相关的软硬件公司必买

错过英伟达，没关系，因为AI要做大做强，必须依赖十几家软硬件公司一起配合，才能发挥作用，单靠英伟达是不行的。今天的视频再次干货满满，将深入分析围绕AI周边的几家软硬件好公司，我们将从市场需求、技术创新、竞争格局等多个维度出发，全面分析这些企业的投资价值和发展前景，保证让你收获财富之余，也增长了见闻。

AI的崛起并不仅仅局限于几家龙头企业，谷歌 META 英伟达等，随着技术的不断发展和应用场景的拓宽，AI周边软硬件市场正呈现出爆发式增长的态势。

服务器冷却系统提供商Vertiv（VRT）

它专注于为数据中心、通信网络等设施提供冷却方案。

随着AI训练和推理过程需要强大的计算机，使用越来越多的AI服务器，这会导致服务器产生大量热量，如果散热不佳，服务器性能将下降，甚至可能损坏。因此，高效的冷却系统是确保AI应用稳定运行的关键。

这就是为什么我们选Vertiv的产品，因为对散热的需求急剧增加。

本周在英伟达的GTC大会上，该公司发布了最新的Blackwell GPU，这款GPU具备出色的性能，但同样伴随着更高的功耗挑战。当CEO黄仁勋被问及关于其最新GPU日益增长的电力需求时，他表现出了充分的信心，强调电力、冷却或电力输送的需求不断增长并不会成为问题。这份信心的背后，离不开与VRT等冷却系统提供商的紧密合作。

接下来我们对VRT前景的详细分析：

首先，VRT在2023年取得了强劲的业绩，第四季度销售额增长12%，全年订单同比增长23%。这些业绩数据表明，VRT的业务正在稳步增长，并且有能力应对市场的挑战。随着全球对数据中心解决方案的需求持续增加，VRT有望继续保持这种增长势头。

VRT是数据中心热管理领域的市场领导者，据该公司 2023 年投资者大会的报道:" 随着企业采用更多的云服务、使用AI来支持高级分析和自动决策，以及实现区块链和加密货币应用，到 2027 年，液体冷却市场收入将接近 20 亿美元，2020 年至 2027 年的年均复合增长率为 60%。

2023 年第四季度，VRT公布了以下财务指标。

第四季度净销售额为18.65亿美元，比2022年第四季度增长 13%

第四季度订单比2022年第四季度增长 23%，2023年第四季度末的积压订单达到创纪录的55亿美元

第四季度营业利润为2.85亿美元，调整后营业利润为3.30亿美元，比2022年第四季度增长 57%

本季度的一项重要进展是 VRT收购了专注于液体冷却技术的CoolTera，这进一步巩固了VRT的护城河，并到今年年底，将液体冷却的生产规模扩大40倍以上。

本周一，VRT成为英伟达合作伙伴网络（NPN）的解决方案顾问，通过英伟达这位大哥，VRT将能够进一步拓展其业务范围，提升品牌影响力，并为客户提供更优质的解决方案。

在本周二我们在半导体板块出现小幅回调的时候，抓住机会在73美元提示VIP社区，炒底 VRT。

截止当天收盘，VRT 强劲反弹，抹平全部跌幅5%。

最后，说一下VRT的潜在风险，它账面上有约 20 亿美元的净债务。这并不是一个大问题，事实上，它的净杠杆率一直在大幅下降，目前是净杠杆率的 1.9 倍。VRT股票估值 -- 18 倍远期营业收入，算是行业的平均水平。

当AI需要高效地访问和处理大数据的时候，以下这些网络设备公司，就是必不可少的，其中排在第一位的 ANET在我们去年12月的视频，十只必买股里面，就详细分析过ANET，当时股价233美元，现在已经涨到300美元，涨了30%，错过的朋友可以去看一下。

网络安全公司CrowdStrike(CRWD)

去年，激进的网络攻击者出现了两位数的增长。他们利用生成式AI技术攻击金融机构，给每个企业敲响了警钟。所以必须要使用AI去拦截AI，今年年初迄今，CRWD股价维持涨势，涨幅达16%。公司将AI技术全面融入其网络安全产品中，通过一位名为“夏洛特”的AI安全分析师，帮助平台的用户快速创建工作流程。用户可以向“夏洛特”提问，可以了解实时网络安全漏洞或其他安全问题。

现在全球有很多大企业和机构都在用CrowdStrike的服务，通过销售网络安全软硬件和服务的平均收入接近800亿美元。平均而言，合作伙伴每赚取1美元的软件和硬件收入，CrowdStrike就能赚取2美元的服务收入。研究公司Canalys表示“CrowdStrike的增长速度超过了整个网络安全市场的增长速度。过去5-6年来，它已成为该渠道中增长最快的网络安全公司之一。”

最新财报显示，CRWD的净新增(ARR) 达到了创纪录的2.82亿美元，同比增长率高达27%。这是该公司连续第二个季度实现净新增ARR增速回升，标志着CRWD的新业务取得了显著增长。

在2024财年第四季度，CRWD的总净新增(ARR)达到了34.35亿美元，同比增长34.2%。尽管这一增长率略低于前一季度的34.9%，但这一表现足以让投资者们看到收入增长好转的希望。

CRWD 预计会以强劲的成绩结束了 2024 财年。其中第四季度 RPO 环比增幅可能接近 24%，远高于过去几年的水平。

公司首席执行官 George列举了多个竞争对手被淘汰的案例，其中包括PANW和 SPLK两家公司。同时，CRWD 本季度赢得的竞标有所增加，表明其不仅能与传统安全厂商竞争，还能与新兴玩家一较高下。

从产品层面来看，CRWD 的新兴产品线继续表现出色。该部分包含三大关键解决方案：云安全、身份安全以及公司下一代 SIEM 解决方案 LogScale。

截至 2024 财年年末，这些产品的 ARR 超过 8.5 亿美元，同比增长超过 100%，占总 ARR 的 25% 左右。根据 CRWD 的估计，结合这些产品的市场渗透率来看，它们仍有充足的空间继续保持强劲增长。

CRWD本周一也宣布与英伟达开展战略合作，其Falcon平台将AI技术更深入地应用于网络安全领域，帮助客户应对日益复杂的网络威胁。

具体而言，合作将带来以下优势：

更快、更精准的威胁检测和响应：通过将 Falcon 平台数据与英伟达的 AI 技术相结合，可以更快速地分析海量数据，发现潜在威胁，并及时采取响应措施。

更强大的安全防护能力：利用AI技术，可以创建定制化的安全模型，有效防御针对特定领域的攻击。

更高的安全运营效率： AI可以帮助自动化安全运营工作，提高效率，降低成本。

最后，CRWD的进场价，在320美元附近。

云基础设施巨头甲骨文 (ORCL)

在美国科技或金融领域工作过的小伙伴们几乎都用过这家老牌的数据库公司，其软件订阅服务为它产生稳定且高利润率的收入。

甲骨文与AI的重大关系主要体现在其创新的AI应用和服务上。公司不仅在Fusion云应用集成了生成式AI功能，为客户提供全面的企业级服务，获得了众多价值超10亿美元的新订单。

甲骨文之所以成为AI的主要受益者之一，原因在于其前瞻性的战略布局和强大的执行能力。公司不仅加大了对AI技术的研发投入，还积极与业界领先的合作伙伴如英伟达等建立合作关系，共同推动AI技术的发展和应用。此外，甲骨文还计划建造更多数据中心，以充分利用AI蓬勃发展带来的机遇，并为此预留了大量资本支出。这些举措将进一步提升甲骨文在AI领域的竞争力，并为公司带来丰厚的回报。

创始人在最近的财报电话会议上宣布，公司与英伟达签署了一份大型二代云基础设施合同，全球26个国家的66个云区域内，客户均可以访问包括基础设施和应用程序在内的100多个云和AI服务。目前甲骨文是唯一一家能做到。

在最新公布的2024财年第三财季业绩中，甲骨文也展现出了多个令人瞩目的信号。

首要亮点在于甲骨文云计算营收实现了高达25%的猛增，总额达到了51亿美元，超出了市场预期。这一增长势头主要得益于其数据库业务所积累的庞大本地基础设施网络，为OCI（甲骨文云基础设施）带来了巨大的增长潜力。

正如图所示，甲骨文云服务收入的增长态势强劲且持续，这一趋势已经延续多个季度。

积压订单同比大幅增长29%至超过800亿美元，这一数据在甲骨文公司最新财报中是一个最大的亮点。

首先，从行业规律来看，软件行业经常遵循着一种特定的增长模式：先是积压增长和资本支出增长，随后是递延收入的增长，最终转化为实际的收入确认。这种增长模式反映了软件行业的业务特性和收入确认规则，即先期投入和后续收益之间的时间差。

甲骨文积压订单的大幅增长，尤其是与前两个财季7%的增长率相比，无疑显示了公司业务的强劲增长势头。这种增长很可能源于多个方面的因素，其中AI订单的激增无疑是一个重要原因。随着AI技术的快速发展和广泛应用，越来越多的企业开始寻求与领先的AI技术提供商合作，以推动业务创新和增长。甲骨文作为云计算和数据库技术的龙头企业，其强大的技术实力和广泛的客户基础使其在AI领域具有得天独厚的优势。

参考入场价，120美元。

个人电脑制造商DELL和HPQ

戴尔以其个人电脑业务而闻名，在过去一年里因其高性能服务器需求激增，而吸引了投资者的注意。这些服务器需要运行AI工作负载。戴尔股价在过去12个月的时间里上涨了一倍多。

2023年第4季度，美国个人电脑市场迎来了一股强劲的增长之风。根据权威数据市场调查机构Canalys的报告，台式机、笔记本电脑和工作站的总出货量达到了惊人的1670万台，同比增长3.3%。这一数据不仅彰显了市场对个人电脑需求的旺盛，更预示着未来行业发展的无限潜力。

展望未来，Canalys更是对美国个人电脑市场的增长持乐观态度。他们预计，2024年和2025年，这个市场的年增长率将分别跃升至7%和10%，预示着未来几年市场将呈现出更为强劲的增长势头。

与此同时，CEO黄仁勋也为我们揭示了另一个令人振奋的趋势——数据中心升级将带来超过1万亿美元的庞大支出。他将其称之为计算机革命，而这正是我们当前所经历的科技浪潮的真实写照。

在过去的60年里，计算机芯片和计算机主要执行的是检索模型，即从服务器或存储中检索数据。然而，随着AI技术的兴起，计算机的功能已经发生了翻天覆地的变化。现在，它们不仅能够检索数据，更能根据用户的特定请求进行数据的生成和增强。这一转变对数据中心提出了新的挑战，需要更强大的计算能力和更灵活的存储能力来应对。

对于戴尔和惠普这样的电脑巨头来说，AI市场的高速增长无疑为它们带来了巨大的发展机会。戴尔更是预计，其总体潜在市场规模将从2023年的1200亿美元迅猛增长到2027年的1520亿美元，复合年增长率高达20%。

戴尔电脑和软件副总裁在新闻发布会上也表达了他对市场趋势的深刻见解。他指出，短期内市场将存在配备和未配备AI硬件的两种PC，但长远来看，所有个人电脑都将逐步向AI电脑转型。这是一个不可逆转的趋势，也是未来电脑行业发展的重要方向。

根据国际数据公司（IDC）的定义，AI PC是指具备特定系统级芯片（SoC）功能的个人电脑，它们能够在本地执行生成式AI任务。IDC更是大胆预测，AI PC的出货量有望在2024年接近5000万台，并在2027年攀升至1.67亿台以上，届时将占据全球PC出货量的近60%。

综上所述，随着AI技术的深入发展和普及应用，AI PC等新型电脑设备正在迅速成为市场的新宠。它们不仅改变了我们的生活方式和工作模式，更为戴尔、惠普等电脑巨头带来了巨大的商业机会和发展空间。

视频看到这里，动一下你发财的小手点个赞吧，并告诉我们，你最看好哪家公司？或者下期想让我们分析哪家公司？祝你交易愉快！

发布于深度分析

2024-03-20

小英伟达ALAB上市暴涨72%，炸裂开局！

被我们美股投资网称为“小英伟达”的半导体初创公司Astera Labs周三发行IPO，代号 ALAB定价每股36美元，开盘即大涨55%以上。5天前公众号文章提示过给大家，我们非常看好一家神秘的AI公司，将迎来爆涨机会，市值才45亿美元，以A开头的。

文章：美股机构被迫建仓40亿美元SMCI，惊奇发现下周几大机会！

在我们的VIP社区的会员们，今天都实时收到ALAB的进场策略，在回调到50美元附近进场，一开盘 ALAB回调到50.6美元

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我们的VIP们纷纷进场，随后越来越多人后知后觉，才开始买入ALAB，一路狂奔，大涨到72%

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我们VIP们赚取第一波红利

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我们认为，该公司作为第一家上市的“AI独角兽”，可能是投资者重新对科技业IPO的兴趣的一个重要试金石。

Astera本周在一份公开文件中宣布，其IPO将比最初计划的在各方面都更大，上市股份将从原计划的1780万股升至1980万股，预计募资中间值从之前的预计3.924亿美元提升至5.176亿美元。周三，该公司确定IPO定价为每股36美元，这一定价已经两次被提高，之前的两次预期范围为27至30美元以及32至34美元。

与拥有AI数据的社交媒体公司Reddit不同，Astera Labs主攻AI硬件，而且该公司并非在挑战芯片巨头英伟达，Astera主要制造用于云计算数据中心的连接硬件。因为AI需要大量数据在数据中心内、外和周围移动，所以Astera最近的收入激增。在2022年营收达到7990万美元后，2023年的营收增长了45%，达到了1.158亿美元。

美股投资网点评：每个英伟达H100芯片都需要它们。像英伟达H100 GPU这样的高性能芯片，对数据传输速度和效率有极高的要求，为了充分发挥这类高性能GPU的能力，数据中心需要采用Astera Labs的连接技术来确保数据能够快速、可靠地在系统内部传输。分析师指出，Astera Labs的数据中心连接半导体需求与英伟达的GPU一样呈爆炸式增长，尽管Astera的规模相对较小。

该公司在向SEC提交的IPO申请中271次提到“AI”，说明该公司正在努力说服投资者，他们是更大的人工智能热潮的一部分。

但有华尔街分析师认为，Astera到底有多少AI潜力对于长期成功还有待商榷。Astera“不完全算是一家AI公司”，但确实“从AI趋势中受益”，特别是受到AI驱动的数据中心支出的推动，以至于在2022年，亚马逊签署了一项授权协议，以远低于IPO价格的每股20.34美元购买接近150万股股份，作为回报，亚马逊将在从2022年开始的七年协议期内，与Astera完成高达6.5亿美元的业务交易。