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周一美股表现强劲，道指上涨超440点，创历史新高，周期股与小盘股领涨。中东局势缓解提升市场风险偏好，同时特朗普提名亿万富翁、宏观对冲基金创始人斯科特·贝森特（Scott Bessent）为财证部长的消息进一步提振市场信心。
贝森特的提名被视为利好。
他支持关税和减税计划，但更强调市场稳定，投资者预计新证府的财证证策将更为渐进，缓和此前激进的竞选承诺。
分析师认为，贝森特可能延续史蒂文·姆努钦的稳健风格，确保美债市场平稳运行，降低证策风险，这令市场对未来充满期待。
值得注意的是，本周因感恩节假期，美股交易时间缩短，周四休市，周五提前收盘，预计整体交易量将较为清淡。
截至收盘，道指涨幅为0.99%；纳指涨幅为0.27%；标普500涨幅为0.30%。罗素2000小型股指数收涨为1.73%。
英伟达不再是焦点了？
英伟达下跌4.18%。华尔街认为这并不意味着AI热潮消退，而是市场焦点正从硬件驱动的第一阶段，转向AI应用价值兑现的第二阶段。
美国银行最新报告指出，AI投资逻辑正在发生深刻变化，软件与Agentic AI（自主智能）成为全新热点。
美国银行分析认为，AI技术正在迅速发展，应用范围早已超越硬件支持阶段，逐步进入实际落地和收益兑现的周期。报告指出，Agentic AI浪潮将催生更多AI驱动的应用程序，涵盖从软件工程到客户服务，从精密手术到自动化制造等广泛领域，同时推动工业与商业机器人应用的加速落地。
AI货币化的“关键时刻”预计将在2025年开始，并随着2026年企业大规模采用进入加速阶段。微软、CRM、ADBE等软件巨头因在Agentic AI上的深度布局被视为第二阶段的主要受益者。同时，NICE、INFA、ZETA等中小市值公司也具备显著潜力，成为市场关注的目标。
美银将AI投资划分为三个清晰阶段：
1. 第一阶段：硬件与基础设施
主要受益者包括英伟达等半导体公司、大型云服务提供商（CSPs），以及数据中心房地产投资信托（REITs）。
2. 第二阶段：软件与Agentic AI
焦点转向开发AI驱动应用程序的软件公司，以及支持数据中心运营的科技硬件公司，包括服务器、网络设备和冷却系统制造商。
3. 第三阶段：AI整合与行业应用
受益者进一步扩展至整合AI技术的企业，例如零售、银行、媒体、医疗设备等消费和服务领域公司。AI将深度改变商业模式和行业生态。
量子计算概念股飙升
上周五我们提到量子计算机板块继续火爆，原因是周一亚马逊 (AMZN)旗下网络服务（AWS）宣布了其量子计算机Quantum Embark计划，这一消息提振量子计算概念股在盘前交易中大幅上升。
量子计算公司Quantum Computing Inc. (QUBT)、Rigetti Computing (QBTS)和Quantum Corporation (QMCO)等股价分别飙升了36%、13%和130%。
AWS表示，Quantum Embark计划的核心目标是通过提供结构化的咨询服务，帮助企业更好地探索和把握量子计算带来的机遇。该计划围绕亚马逊的量子计算服务Braket展开，将提供包括用例发现、技术赋能和深入探索在内的三个模块的专业知识。
Quantum Embark计划的推出也标志着科技巨头们在扩大量子计算能力方面又迈出了重要一步。通过简化访问流程并提供专家指导，AWS正逐步确立自己在帮助企业释放量子计算优势方面的领导地位。分析师当前预计，亚马逊股价有望再涨约40美元，升至234.14美元。
下一只AI潜力股
我们很久没有遇到这么好的公司【 AI医疗公司美股代号 HIMS 】
上周五，美股投资网公众号文章就透露过，我们自主研发的数学大模型，成功找出了下一只潜力AI股，它是一只全新AI医疗股，价格在20-40美元之间，基本面超级好，营收增速行业排第一，上涨空间巨大。
文章回顾 https://mp.weixin.qq.com/s
HIMS 是我们目前最最最看好的公司，没有之一！
今天暴涨23%！
上周五，一份法律文件显示，关于其竞争对手 LLY 礼来公司的司美格鲁肽短缺问题向法院提起诉讼，双方同意按照法院命令在 2024 年 10 月继续执行暂缓执行令，利好了HIMS的药物销售
11月19日，上周二，我们的AI大模型选股就选出来 HIMS，我们提示21.4美元附近入场，25%的仓位，目标直接看到50-70美元。
11月22日，我们再度给会员强调！
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美股投资网是一家专门研究美国股票的金融科技公司，成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用大数据和人工智能，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 以追踪华尔街机构期权异动，暗池主力大单和每天突发新闻，挖掘潜力大牛股，发送美股实时行情、投资策略、交易技巧、公司研究报告、量化交易。
QMCO暴涨的原因是，周一，亚马逊 (NASDAQ:AMZN)旗下网络服务（AWS）宣布了其量子计算机Quantum Embark计划，这一消息提振量子计算相关股票在盘前交易中大幅上升。
量子计算公司Quantum Computing Inc. (NASDAQ:QUBT)、Rigetti Computing (NYSE:QBTS)和Quantum Corporation (NASDAQ:QMCO)的股价分别飙升了36%、13%和130%。
AWS表示，Quantum Embark计划的核心目标是通过提供结构化的咨询服务，帮助企业更好地探索和把握量子计算带来的机遇。该计划围绕亚马逊的量子计算服务Braket展开，将提供包括用例发现、技术赋能和深入探索在内的三个模块的专业知识。
据悉，Quantum Embark计划面向处于不同量子准备阶段的企业和组织。通过这一计划，AWS将帮助他们识别相关的应用场景，并制定整合量子技术的具体路线图。这不仅有助于提升企业对量子计算的理解和应用能力，也将进一步推动量子计算技术的商业化和普及。
为了证明Quantum Embark计划的实用性和价值，AWS还引用了早期采用者的推荐。其中，澳大利亚的Westpac和金融服务巨头Vanguard Group的代表分别发言，强调了新兴技术在未来防范、投资组合优化以及风险预防等方面的重要作用。
Quantum Embark计划的推出也标志着科技巨头们在扩大量子计算能力方面又迈出了重要一步。通过简化访问流程并提供专家指导，AWS正逐步确立自己在帮助企业释放量子计算优势方面的领导地位。
分析师当前预计，亚马逊股价有望再涨约40美元，升至234.14美元。
这本书的英文名字叫100 baggers：
100倍股指的是让投资者的每1元投资都增长到100元的股票。本书作者研究了1962-2014年的365只100倍股，发现这类股票并不像一些投资者想象中那样罕见，而且发现这类股票有一些明显特征，有一定的规律可循，并精心总结出一系列原则帮助读者在当前的市场中找到这些股票。这本书有助于读者改变关于投资股票的思维方式，令读者更加积极地看待市场上的各种可能性。
你不需要拥有MBA学位，也不需要从金融专业毕业，只要了解一些基本的金融概念，就能够通过本书了解关于100倍股的知识。作者分享了一系列工具和技巧，帮助读者从股票和投资中获得更多收益。实际操作是本书的重点，作者引用了很多真实的故事和市场传奇来帮助说明书中的重要观点。
美股投资网总结书中有几点启发，值得反复思考一下:
1. 长期持有是100倍股票的关键
我们太容易被每天的市场消息噪音所打扰，很容易喜新厌旧，比如看到别的股涨得快就想换。书中主要观点长期投资的价值：作者强调，成功的投资往往需要耐心和长期的视角。他指出，许多表现优异的股票是在持有多年后才实现巨大的增长，因此投资者应避免过于关注短期波动。
2. 寻找优质小公司：
关注那些市值小，大市场，具有强大商业模式、良好管理团队和持续竞争优势的公司。他分析了过去成功的100 Baggers，发现这些公司通常具备某些共同特征，例如创新能力、市场份额的增长和良好的财务状况。
3. 分散投资与集中投资：
在书中，作者探讨了分散投资与集中投资的利弊。他认为，虽然分散投资可以降低风险，但对于那些能够带来巨大增长的公司，集中投资可能会带来更高的回报。
4. 高毛利率：
这是非常重要的基本面指标，能发现一些有垄断能力，在一个对的市场赛道经营的公司。
5. 公司创始人或执行长的远见是执行力最重要，才能在不断变化的市场中抢占先机，做第一个吃螃蟹的人。
6. 股价上涨伴随营收增加
从低市盈率变成高市盈率的公司，从不为人知到家喻户晓的巨头。
7. 买入高ROE（净资产收益率）的公司，在宏观市场不好的时候捡便宜，最终ROE会带给你惊人的复利回报。这点查理芒格先生也强调过，最终长期来看投资者收益与ROIC（投资资本回报率）的数值非常接近。
8. 心理因素：
作者还强调了心理因素在投资决策中的重要性。他指出，投资者需要克服恐惧和贪婪，保持冷静和理性，以便在市场波动时做出明智的决策。
9. 案例分析：
书中提供了多个成功案例，分析了不同公司如何实现了100倍的回报。这些案例不仅展示了成功的投资策略，还提供了实用的教训和启示。
投资策略
作者在书中提出了一些实用的投资策略，帮助读者识别潜在的100 Baggers：
1. 深入研究：投资者需要对公司的财务报表、行业背景和市场趋势进行深入分析，了解公司的核心竞争力。
2. 关注小型股：作者认为，小型股往往能够提供更高的增长潜力，因为他们的市场渗透率仍然较低，增长空间更大。
3. 保持耐心：投资者需要有耐心，等待公司的成长和市场的认可。
适合读者
《100 Baggers》适合各种层次的投资者，无论是新手还是有经验的投资者。对于新手来说，这本书提供了基本的投资理念和策略；对于有经验的投资者，书中深入的分析和案例研究可以帮助他们进一步提升投资技能。
总结
《100 Baggers: Stocks That Return 100-to-1 and How to Find Them》是一本关于长期投资和寻找高回报股票的实用指南。通过对成功公司的分析，克里斯·作者为投资者提供了宝贵的见解和策略，帮助他们在复杂的市场中寻找潜在的投资机会。这本书不仅能够提高投资者的技能，还能激励他们在投资旅程中保持耐心和信心。
2024年11月，特朗普当选后，其过渡团队抛出了一则重磅消息：计划废除电动车7500美元的消费税收抵免。这项由拜登政府通过《通胀削减法案》（IRA）推出的标志性政策，眼看即将被推翻，美股电动车板块随之大幅下挫。
然而，这一政策变动背后的影响，真如市场反应般悲观吗？对于那些高度依赖补贴的传统车企来说，这无疑是一次沉重打击。然而，特斯拉的命运是否会因此而发生巨大变化？
今天，我们将从表象出发，深入解读这场政策风暴背后的复杂逻辑，以及特斯拉是否能够在这场危机中找到独特的转机。
我们先来看拜登政府的电动车政策到底起了多大作用。
自从《通胀削减法案》（IRA）通过后，美国的电动车市场确实迎来了一波增长。这个法案不但为消费者提供购车补贴，还鼓励企业生产电动车，并推动充电桩等基础设施的建设，可以说为电动车行业注入了强劲动力。
数据显示，2023年第三季度，美国电动车销量同比增长11%，环比也增加了5%。尽管全球经济存在很多不确定性，电动车市场依然保持了不错的增长势头。
不过，问题也随之浮现。从整体渗透率来看，美国电动车的表现依然有点不尽如人意。虽然第三季度电动车在总销量中的占比达到了8.9%，创下历史新高，但和欧洲、中国这些地区相比，美国的渗透率还远远落后。
比如说，2023年，欧洲的电动车渗透率已经超过了20%，而挪威更是夸张，电动车的渗透率达到了93%！其他像冰岛、瑞典、芬兰这些国家，电动车的渗透率也都超过了50%。相比之下，美国电动车市场有在成长，但渗透率跟这些国家一比，确实还是差得挺远。
这其中，消费者购买电动车的最大障碍之一便是其高昂的价格。美国电动车的平均交易价格（ATP）在2023年第三季度达到了56,328美元，尽管较上季度有所下降0.5%，但这一价格仍然远高于美国整体汽车市场的平均价格48,000美元。对于很多中低收入家庭来说，电动车几乎就是个“奢侈品”，这也在一定程度上拉大了社会不平等的问题。
此外，尽管政府为电动车提供了大量的税收优惠和购车补贴，但高昂的购买成本仍然阻碍了消费者的选择。根据调查，美国消费者在选择电动车时面临的主要阻碍集中在价格、充电基础设施和电池问题等方面。
从图表中可以看出，“价格过高”是消费者最关注的问题，在考虑购买电动车的人群中排在首位。同时，“缺少充电站”也成为第二大影响因素，这反映出充电网络建设的不足直接影响了消费者的购买决策。
除此之外，“电池替换成本”和“充电所需时间”并列第三，进一步凸显了消费者对电池相关问题的担忧。而一些人也对电池续航能力表示担心，担忧其会在使用中迅速丧失性能。此外，“无法在家充电”也是部分消费者的顾虑，排在考虑人群中的第六位。
而对于那些更长远（3-5年内）对电动车持怀疑态度的消费者来说，“缺少充电站”仍是最大的障碍，其次是“价格过高”和“无法在家充电”。这些结果显示，在基础设施不足的情况下，电动车即便在经济上变得更具吸引力，也无法完全打消消费者的顾虑。
租赁市场的崛起与补贴政策的漏洞
《通胀削减法案》（IRA）通过税收抵免政策直接刺激了美国电动车市场的增长，同时也意外催生了租赁市场的快速崛起。数据显示，2023年后，美国电动车租赁占销售总量的比例迅速攀升至43%，远超行业平均水平的22%。
这一现象的背后，是美国租赁政策中的“补贴漏洞”。通过租赁方式购买电动车的消费者可以规避许多严格的补贴要求，例如收入上限和北美组装标准。这一政策为福特、通用等传统车企创造了扩大市场份额的机会。然而，随着漏洞的封堵，这些依赖补贴的车企受到了直接冲击，电动车销售与利润模式都面临巨大压力。
乍看之下，补贴的取消对特斯拉也会带来一定挑战，尤其是特斯拉在美国市场的份额已跌至50%以下。然而，相比依赖补贴的传统车企，特斯拉受到的实际影响却小得多。早在2023年初，马斯克就曾明确表示，取消补贴对特斯拉的影响有限，因为特斯拉的竞争优势并不建立在政策支持上。
特斯拉的核心竞争力早已从简单的销量扩张转向了技术驱动型模式。FSD（全自动驾驶）订阅服务和未来的Robotaxi（机器人出租车）计划，已成为市场对特斯拉估值的重要支柱。当前，特斯拉市盈率超过80倍，远高于行业水平，其中很大一部分源于投资者对其自动驾驶和人工智能领域的长期预期。
从汽车制造商到“技术平台”的深度转型
特斯拉近年来的战略清晰可见：逐步从单纯的汽车制造商转型为一个以技术为核心驱动的综合平台。汽车销售是用户入口，而真正的利润增长点在于增值服务和技术授权。这种模式不仅创造了更高的利润率，还建立了强大的竞争壁垒。
以FSD（全自动驾驶）订阅服务为例，当前美国市场每位用户的订阅价格为199美元/月，或通过一次性支付1.5万美元直接购买。根据特斯拉的财报数据，截至2024年第三季度，FSD的安装率已达到18%，贡献了数十亿美元的营收。相比传统车企仅依赖硬件利润，特斯拉通过这种“硬件+服务”的组合实现了复合型盈利模式。
此外，特斯拉的能源管理业务也在逐渐成为新的增长极。其“Powerwall”和“Megapack”电池产品，已经在家庭储能和大规模储能领域取得突破。截至2024年，特斯拉的储能业务年增长率超过40%，年收入突破100亿美元，且利润率稳定在20%以上。这部分业务不仅带来了稳定的现金流，还强化了特斯拉在新能源生态链中的主导地位。
政策窗口期：自动驾驶的机会与挑战
特朗普团队提出的“构建完全自动驾驶汽车的联邦框架”政策可能成为特斯拉的另一大催化剂。目前，美国对无人驾驶汽车的监管仍处于相对保守阶段，NHTSA尚未批准没有方向盘和脚踏板的车辆全面上路。但如果特朗普政府放宽政策，特斯拉或将成为最大的受益者。
为什么？因为特斯拉已经在自动驾驶领域占据明显优势。截至2024年，特斯拉的FSD测试里程数已突破50亿英里，远超Waymo（约4000万英里）和Cruise（约3000万英里）。这种海量的实际路测数据，不仅加速了算法优化，也提升了FSD的可靠性和消费者信任度。
更重要的是，特斯拉并未将自动驾驶技术局限于自有车辆，而是计划开放技术授权。如果联邦框架落地，特斯拉可能会像芯片领域的英伟达一样，通过技术授权和生态合作获取额外收入。这种“平台化”的打法，可能进一步提升特斯拉在汽车行业的地位。
为什么特斯拉会是最大赢家？
1. 高毛利率带来的财务韧性
特斯拉的汽车业务毛利率在2024年第三季度仍保持在17.1%，尽管低于历史水平，但显著高于竞争对手福特（6.3%）和通用汽车（7.5%）。这意味着，在补贴削减或市场需求波动的背景下，特斯拉有足够的利润空间来维持其研发投入和市场扩张策略，而无需像其他车企那样被迫调整定价或削减项目。
2. 数据积累和技术迭代的强大优势
自动驾驶的核心竞争力在于数据和算法优化。特斯拉通过超过400万辆联网汽车，积累了16亿英里的自动驾驶数据，远远领先于Waymo（2000万英里）和Cruise（数百万英里）。这种海量数据让特斯拉能够在复杂路况下快速迭代自动驾驶算法。此外，通过“影子模式”捕捉非激活FSD的驾驶行为，特斯拉进一步丰富了其算法训练的场景广度与深度，使其系统在长尾问题的应对能力上不断提升。
3. 商业模式的多元化拓展
特斯拉不仅依靠车辆销售盈利，还积极开发增值服务。其FSD（全自动驾驶）功能支持按月订阅，未来装车率的提高可能带来显著收益。例如，假设到2025年FSD订阅率达到30%，单车月收入为200美元，这将转化为32亿美元的年收入。
更值得关注的是Robotaxi项目。一旦政策允许，特斯拉可通过OTA升级现有车队，将私家车的闲置率从平均96%降至更高的使用率。这种商业模式可能为其带来数倍于传统汽车业务的收入规模。
4. 政策环境可能带来的助力
特斯拉还在政策适配方面展现出前瞻性布局。目前，美国的自动驾驶法规主要集中在州级层面，联邦框架尚未全面成型。如果未来相关政策趋于统一并放宽测试与部署限制，将显著降低特斯拉在Robotaxi等业务推广上的障碍。此外，特斯拉以OTA升级现有车队的方式推进，其灵活性使其在政策环境变化时能迅速响应。
美东时间周五，三大指数小幅上涨，道指涨近1%，创下历史新高，标普500指数连续五个交易日上涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.97%；标普500指数涨0.35%；纳斯达克指数涨0.16%。
高盛研究资金流的专家Scott Rubner报告指出：美国大选以来，三周内资金大举流入美股。美股的月度资金流入量创历史新高。
过去三周流入美股的资金合计约为1050亿美元，其中，上上周流入327.52亿美元，上周流入557.81亿美元，本周流入164.1亿美元。而且美股最近三个月的资金流入量创2021年以来三个月期新高。
投资者对美国科技巨头的抛售暂时抑制了涨势
美股出现轮动，巨头被抛售，资金投入小盘股怀抱。高盛主经纪商业务（PB）的持仓数据显示，科技巨头“七姐妹”（Mag 7）的持仓在美股合计净敞口中的占比创一年来新低。对冲基金转向其他的AI概念股以及更大的特朗普政策受益者。
美国企业的股票需求持续增加，投资者正在从容应对供应/大宗交易。11月是企业需求最强劲的月份。
“投资者正在从之前表现强劲的通讯服务和科技股中撤出，转投非必需消费品、工业和金融等其他周期性板块，以及中小型股，”CFRA研究公司首席投资策略师Sam Stovall表示。“驱动因素依然是传统的选举年年末反弹。” 工业股和小盘股往往对经济敏感，交易员押注两者都能从特朗普第二任期中受益。
美股板块轮动
除了人工智能，美股投资者们开始寻找下一个有潜力的机会，比如量子计算机，今天 美股代号 QMCO 日均成交量很小只有75000股，流通盘只有400万股，而且价格低于5美元，很容易就被散户们或机构拉起来，所以今天我们看到 QMCO 在没有任何利好消息带动下，冲高150%
我们美股大数据 AI量化金融终端 StockWe.com 每天都有追踪美股板块轮动的情况，在美股开盘前就会发现今天哪个板块会出现异常波动。
QMCO 的暴涨也带动了同行集体飙升
其实这些公司基本面都是很差的，今年以来都是一直徘徊在1-2美元，这样的上涨纯粹是炒作，也可以解释为，美股投资者实在不知道买什么好了。
下一个英伟达
当然，好的公司还是有的，比如 AI广告公司 代号 APP，今年年初38美元，上涨 7.5倍到333美元
最近我们美股投资网通过类似的方式，用AI和量化建模，成功找出了下一只潜力AI股，我们打算一直持股到明年，它是一只全新AI医疗股，价格在20-40美元之间，基本面超级好，营收增速行业排第一，上涨空间巨大。目前还不是很多人知道，当它成长为耳熟能详的大公司时，股价早已飞上了天！
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MSTR昨天大跌17%的原因是：做空香橼研究(Citron Research) 发布做空MSTR，影响市场情绪，产生心理压力并引发额外抛盘。
第二个原因MSTR可转换债券执行: MSTR最近将可转换债券行规模从17.5亿美元扩大到26亿美元，并在昨晚执行。债券投资者对冲；为了保护投资，这些债券投资者会做空MSTR股票。如果股价下跌，他们可以从空头中获利，以抵消债券可能的捐失。这种做空行为增加了巨大的卖压，尤其是在大量股份参舆的情况下。如果MSTR的价格上升，投资者最终会平掉他们的空头仓位，但他们仍然能够通过以有利价格(高于675美元)将债券转换为股票来获利。
第三个原因：Saylor抛售股再入比特币的猜测:这尚未得到证实但考虑到他最近购买了7万枚比特币，这点值得注意。他的行动对MSTR有很大影响力。相关 COIN bitcoin
美股周四收高，道指上涨460点。投资者从英伟达等科技股转向与可能从经济加速增长中受益的周期股与小盘股。市场继续关注俄乌局势的发展与美联储官员讲话。美联储古尔斯比称劳动力市场已经稳定，或需要放慢降息步伐。
美国司法部向法庭提出要求，科技巨头谷歌一度暴跌7%，除了要求剥离其Chrome浏览器外，还要谷歌剥离安卓操作系统，并限制谷歌训练AI模型。如果提案最终被接受，谷歌将不得再拥有浏览器，并且在未来五年内不能重新进入浏览器市场。此外，谷歌还不再能够独占大量的数据资源，这些数据对于AI训练至关重要。
这简直是要了谷歌的“命”，谷歌是全世界拥有数据最多的公司，失去浏览器将严重打击其广告业务。而谷歌方面当然不甘示弱，对此提案表示强烈反对，称司法部的要求“震撼且过于激进”。
谷歌认为，剥离Chrome浏览器和安卓操作系统将对消费者造成损害，因为这些产品目前是免费的，且谷歌将其作为“亏损引流工具”，用于推广其搜索引擎和广告业务。与此同时，据The Information报道，ChatGPT母公司OpenAI正在考虑推出一款新型浏览器，这可能会对谷歌Chrome浏览器的市场主导地位构成挑战。OpenAI计划在其浏览器中融合机器人聊天工具，旨在帮助用户更有效地搜索信息。
抄底英伟达
英伟达对下一季度的指引也未能打动市场，展望2025财年第四季度，公司预计营业收入为375亿美元，上下浮动2%，略高于市场平均预期的370.8亿美元，但不及最高预期的410亿美元。以增长率来看，英伟达给出的Q4的指引同比增幅为70%，但华尔街最高预期是90%。
对此CEO黄仁勋在电话会上表示，Blackwell架构AI GPU设计瑕疵问题彻底解决，现已全面投产，并强调这款高性能AI GPU产品预计需求量将连续几个季度远远超出预期。黄仁勋还在业绩声明中高呼，市场对于Blackwell以及Hopper的需求令人“难以置信”。
今天很多投资者纷纷趁低抄底英伟达，今天在英伟达跌到140美元的时候，我们立即VIP社区发布，140美元是英伟达的底部，捞底了英伟达，截图曝光
就在我们捞底后，英伟达就开始反弹，一路反弹到148美元
高胜率期权机会
昨天，我们的美股分析软件，美股大数据AI量化金融终端 StockWe.com 扫描到，即将公布财报的拼多多 PDD，机构交易员买入大量的看跌期权PUT，总价值800万美元，看来这机构做了深入的分析，知道财报会很差，要么就是他知道了别人不知道的消息，才敢这么大胆买入800万美元的短期期权，因为一旦方向错误，这800万美元之间归0。
他敢这么做，一定有他道理，这海量的看跌期权机会，在2024年美股投资网遇见过几次，7次里面有6次都是判断准确的，必须要跟机构吃大肉，于是我们立即提示VIP社区，入手PDD的看跌期权
结果，拼多多今天公布不及预期财报大跌10%，太精准了！
我们的期权翻了一倍！全群赚麻！
类似的案例 机构期权2000万大单有暗藏机会！
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Kerrisdale Capital 对 Oklo Inc.（一家市值约为30亿美元的核能公司）进行了做空，认为该公司存在严重的技术和财务挑战。Oklo 目前缺乏监管批准的设计、长期盈利能力以及商业化其微反应堆的能力。
一、引言
Kerrisdale Capital 最近发布了针对 Oklo Inc.（以下简称“Oklo”）的做空报告，强调了该公司在技术、监管、融资等方面的严重缺陷。Oklo 是一家市值约为30亿美元的核能公司，专注于开发小型核反应堆，但面临着巨大的商业化挑战。本文将对报告的主要内容进行详细分析，探讨 Oklo 的商业模式、监管审批、资金需求、燃料供应及管理团队等关键问题。
二、公司概况
Oklo 成立于2013年，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉。公司致力于开发小型、先进的核反应堆，称其为“电力之屋”，其输出功率为15至50 MWe。Oklo 采用液态钠冷却技术，试图在核能领域开辟新的市场。然而，与同类竞争对手相比，Oklo 在研发和资源方面明显不足，员工人数远低于行业标准，比如 Kairos Power 和 X-energy。
三、监管审批与时间表不切实际
1. 许可证申请的挑战
Oklo 计划于2025年提交商业许可证申请，目标在2027年底前部署首个反应堆。然而，前 NRC 委员指出，这一时间表“过于乐观”，实际可能需要至少四年的时间才能获得许可证。2022年，Oklo 曾因提交的设计、建造和运营许可证申请（COLA）被拒，反映出其在监管合规上的严重问题。
2. 监管历史记录
Oklo 在过去的监管经历中遭遇了重大挫折，前 NRC 委员曾评论称这是其所见最糟糕的“火焰熄灭”事件。这一历史记录使得 Oklo 在未来的审批过程中面临额外的挑战，因为监管机构对其的信任度已经受到影响。
四、商业模式需要巨额额外资金
1. 资本需求的估计
Kerrisdale 估计，Oklo 在初始反应堆部署后五年内需要约46亿美元的资本支出，而公司当前的现金储备仅为2.88亿美元，无法满足这一需求。尤其是在缺乏实际收入的情况下，如何筹集所需资金成为一个紧迫问题。
2. 融资策略的风险
Oklo 计划通过新股东权益（20-35%）、税务权益和商业项目债务来筹集资金。然而，市场对其未来盈利能力的质疑可能会导致融资困难，尤其是在缺乏明确的商业化路径的情况下。
五、缺乏长期燃料供应
1. HALEU 燃料的短缺
Oklo 的反应堆将使用高浓缩低铀（HALEU），但目前国内商业供应极为有限。Oklo 计划首个15 MWe反应堆将依赖于2019年从爱达荷国家实验室获得的5000公斤回收燃料，但在此之后缺乏足够的燃料供应。
2. 供应链的未来展望
预计在2030年代之前，HALEU 的供应状况不会有明显改善。许多行业专家认为，当前的燃料供应链尚不成熟，这将严重制约 Oklo 的运营能力和市场竞争力。
六、客户意向书（LOI）的可信度低
1. LOI 的性质
Oklo 宣称与客户的意向书（LOI）数量增长至约2.1 GW，但这些大多为非约束性的意向书，缺乏真正的电力购买协议（PPA）。这使得投资者对其未来收入的可预测性产生质疑。
2. 市场风险的表现
市场上其他公司如 NuScale 也曾经历过客户流失，Oklo 的客户可能在没有实际进展时选择退出。客户的意向书并不能替代实质性的合同，Oklo 的未来收入依然处于高度不确定之中。
七、“核兄弟”管理团队经验不足
1. 管理团队的背景
Oklo 的管理团队多为学术背景，缺乏实际的核能行业经验。前员工描述其为“非常缺乏经验的团队”，未能充分理解商业化过程的复杂性。
2. 行业评价与信任危机
行业专家普遍认为，Oklo 的管理团队在应对复杂的监管和技术挑战时表现出“无知”。这样的管理结构可能导致项目的失败与延误。
八、液态钠冷却反应堆的可靠性问题
1. 技术缺陷
Oklo 宣称其液态钠冷却反应堆“安全性内在”，但实际上，液态钠在与水接触时会产生剧烈反应，并且在历史上已有多起因钠泄漏而导致的火灾事故。这些历史案例对其技术的可靠性提出了质疑。
2. 可靠性担忧的行业反应
行业专家普遍认为，Oklo 的技术并未得到充分验证，存在较大的安全隐患。投资者应对其技术的商业化能力保持谨慎态度。
九、小型模块化反应堆（SMR）的经济性差
1. 成本问题
历史数据表明，SMR 项目往往面临成本飙升，未能如预期提供经济效益。Kerrisdale 强调，Oklo 的经济模型过于乐观，未能考虑到实际的市场和技术挑战。
2. 市场接受度的现状
目前全球仅有两座SMR在运营，且均为中国和俄罗斯的项目，显示出 Oklo 面临的市场接受度挑战。即使在技术上取得进展，市场的采纳和接受也并非易事。
十、结论
Kerrisdale 对 Oklo 的未来持悲观态度，认为该公司的商业模式、技术实现和市场前景均存在重大不确定性。随着股价的快速上涨，未来可能面临稀释资本的风险，投资者应对其持谨慎态度。整体来看，Oklo 的投资案例缺乏坚实的基础，潜在的风险远大于收益。相关 NNE SMR
美股今日开盘受到国际冲突升级和TGT零售数据不佳影响，避险情绪升温，导致股市普遍下滑。纳指一度跌近1.4%，标普500指数也曾下挫接近1%，道指更是一度下跌超过194点，跌幅接近0.4%。与此同时，芯片股指数一度下跌逾2.1%。然而，美股展开V型反弹，最终收盘时股指回升至接近日内高点。
最终，道指上涨139.53点，涨幅为0.32%；纳指小幅下跌21.32点，跌幅为0.11%；标普500指数微涨0.13点。
消费疲软，塔吉特和沃尔玛表现分化
塔吉特（TGT）股价大跌21.4%，主要由于其最新财季的利润和收入未能达到分析师的预期。除此之外，TGT还给出了低于预期的假日季节利润预测，这也令市场失望。
与TGT的表现形成鲜明对比的是沃尔玛（WMT），后者在周二发布的财报显示，销售业绩持续强劲，并对假日季节的前景保持乐观。
目前，美国消费者的消费状况备受关注，因为它们的支出将直接影响美国经济的增长前景。如果消费者支出减缓，经济可能面临衰退的风险。然而，高物价和高利率依然给消费者带来压力，成为市场关注的焦点。
IG北美首席执行官JJ Kinahan表示：“我认为TGT和WMT的财报揭示了一个现象。通常，在经济放缓时，我们会看到消费者从TGT等零售商转向WMT，这种现象被称为‘瀑布效应’。但现在，我不确定消费者转向WMT是因为该店商品更符合他们的需求，还是这一转变反映了更深层次的经济担忧。”
除了TGT之外，其他一些低价零售商也表现不佳。美元通（DG）股价下跌了4.2%，而美元树（DLTR）则下跌了2.6%。
不过，家居零售商WSM却交出了亮眼的财报，股价上涨了27.5%。这家公司不仅超出了分析师的预期，还表示预计今年整体销售的下降幅度将低于此前的预期，令投资者对未来的表现充满信心。
英伟达Q4业绩指引不及最高预期
英伟达今日盘后发布财报，尽管英伟达对其第四财季的业绩指引超出了分析师的平均预期，但没有达到最高预期，因此股价盘后一度跌超5%。
在周一的深度分析文章中，我们用5000字的详尽解读，明确告诉大家，根据美股大数据 StockWe.com 追踪华尔街机构主力在财报前，抛售了近50亿美元英伟达的股票，就是为了避险，对财报不太乐观！
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我们美股投资网也表达了对英伟达的看空立场
文章回顾 美股 英伟达11月财报预测，太多利空消息了！5000字报告
尽管现在盘后股价略有回升，但这只是表面波动。明天，开盘后主力才会真正开始行动，盘后他们是不会下单的，因为盘后流动性太低。
核心财务数据表现
尽管主要指标超出市场预期，但同比增速已显著低于前几个季度：前三季度营收同比增速分别为 122%、262% 和 265%，表明增长高峰已过。
细分业务表现
2. 游戏与AI PC业务：平稳复苏
3. 专业可视化与汽车业务：潜力持续释放
业绩指引与市场预期的落差
英伟达对第四财季的业绩指引为 375亿美元（中值），同比增长约 70%。虽然高于分析师共识的 371亿美元，但低于买方预期的 388亿-410亿美元范围。
原因分析
四季度营收指引的落差，以及增速逐步放缓的迹象，可能削弱部分投资者对英伟达持续高速增长的信心。
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美东时间周三盘后，人工智能（AI）龙头股英伟达股价下跌，原因是尽管英伟达对其第四财季的业绩指引超出了分析师的平均预期，但没有达到最高预期，因此股价盘后一度跌超5%。截至发稿，英伟达盘后跌超1%。这财报被我们美股投资网几天前的深度报告，完全预测到了，供应链受到某些限制。
财报显示，英伟达Q3营收为350.8亿美元，同比大增94%，超出分析师预期的331亿美元；在GAAP规则下，净利润为193.09亿美元，同比增长109%，也高于市场预期的174亿美元；经调整后的每股收益为0.81美元（非GAAP规则），高于市场预期的0.74美元。
英伟达预计其第四财季营收为375亿美元，高于分析师平均预期的371亿美元，然而，最高预期可达410亿美元。
具体业务方面，英伟达Q3数据中心业务营收为308亿美元，超出市场预期的288.2亿美元。这部分业务贡献了英伟达绝大部分营收，囊括了市场最关注的AI芯片。
游戏业务Q3营收为32.8亿美元，分析师预期为30.3亿美元；图形工作站芯片和汽车芯片Q3营收分别为4.86亿美元和4.49亿美元。
虽然英伟达业绩仍在高速增长，但增速已大不如前。该公司第三财季总营收同比增长94%，而之前三个季度的增速分别为122%、262%和265%（根据时间从近到远依次排列）。不难看出，英伟达业绩增速正在逐渐放缓。
今年迄今为止，英伟达股价上涨了近三倍，市值约3.6万亿美元（截至周三收盘），是全球市值最高的公司。
对于备受关注的英伟达下一代GPU——Blackwell芯片，英伟达CEO黄仁勋在新闻稿中表示，Blackwell芯片目前已全面投产，预计该产品将在未来几个季度都供不应求。
黄仁勋还称，当前一代GPU——Hopper芯片仍然很受欢迎。
英伟达首席财务官Colette Kress表示，Blackwell芯片计划于本季度开始出货，并将在明年加速出货。
Kress称，Hopper和Blackwell系统存在某些供应限制。
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