美股投资网获悉，外媒援引科技咨询公司Omdia的估计称，OpenAI的最大投资者微软(MSFT)今年从英伟达(NVDA)购买的人工智能芯片数量是Meta(META)的两倍。Omdia分析师估计，这家科技巨头今年将购买48.5万颗英伟达Hopper芯片，远高于英伟达美国第二大客户Meta购买的22.4万颗芯片。亚马逊(AMZN)和谷歌(GOOGL)今年预计分别购买19.6万和16.9万块Hopper芯片。

中国公司字节跳动和腾讯分别订购了大约23万个英伟达的芯片，其中包括性能不如Hopper的H20。H20芯片是为中国客户应对美国出口管制而开发的。

Omdia的估计是基于公司公开披露的资本支出、服务器出货量和供应链情报。

据估计，全球科技公司今年在服务器上的支出约为2290亿美元，其中微软和亚马逊分别为310亿美元和260亿美元。大约43%的总支出流向了英伟达。

科技公司也加快了自己的人工智能芯片的开发，以减少对英伟达的依赖。谷歌和Meta今年各自部署了约150万颗芯片，而亚马逊部署了约130万颗芯片。

但报告指出，微软落后于竞争对手，今年只部署了约20万颗Maia芯片。

值得注意的是，据Omdia估计，Meta今年购买了17.3万块AMD的MI300芯片，微软购买了9.6万块。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，日产汽车(NSANY)最大股东雷诺(Renault SA)对日产与本田汽车(HMC)进行合并谈判持开放态度。知情人士称，鉴于雷诺本身并不愿意向日产注资，雷诺迫切希望日产能够找到增强自身实力的方法。据悉，雷诺持有日产36%的股份，其批准将是达成任何协议的关键。

据报道，日本两大汽车制造商本田和日产将启动合并谈判，还有可能拉上三菱汽车共同组成联盟——日产汽车目前是三菱汽车的最大股东，持有24%的股份。本田执行副总裁Shinji Aoyama表示，该公司正在考虑各种选项，包括可能与日产合并。他补充道，双方确实在考虑成立一家控股公司来运营。

一旦合并完成，这将成为继菲亚特·克莱斯勒与法国PSA集团合并组建Stellantis(STLA)以来全球汽车行业规模最大的一次合并，届时将缔造全球第三大汽车集团。

知情人士指出，虽然雷诺原则上对能让日产变得更强大的交易持开放态度，但它将密切评估向日产提出的任何要约，以保护自身利益。知情人士补充称，日产与本田的谈判仍处于早期阶段。

雷诺所持股份是其与日产、三菱长期合作关系的延续。雷诺董事长Jean-Dominique Senard今年早些时候表示，如果有新的合作伙伴关系可以让这一汽车制造商集团变得更强大，雷诺将对此表示欢迎。

前不久，日产被曝出现了破产的危机，至少有两名日产内部的高管表示，日产正在到处寻找新的投资者。该公司高管表示“以目前的现金流水平，日产或许只能生存12-14个月，引入新的投资迫在眉睫。”

日产在上个月表示，其半年净利润比上年同期下降了90%以上，并将年度营业利润预测下调了约70%。该公司表示，将不得不在全球裁员9000人。该公司还宣布将全球产量削减20%，原因对消费者对其平淡无奇的产品线不感兴趣。

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美股投资网注意到，在赢得了美国宇航局（NASA）的合同后，Quantum Computing(QUBT)股价连续第二个交易日飙升。该公司将应用其熵量子优化机 Dirac-3 来支持 NASA 的高级成像和数据处理需求。

截至周二收盘，量子计算股价飙升51% 。 周一，该公司股价飙升近 70% 。 自上周五以来，其股价已上涨约150% ，自 11 月中旬以来上涨超过500%。D-Wave Quantum (QBTS)、Rigetti Computing(RGTI)、IonQ Inc(IONQ)等量子股也纷纷上涨。

Beyond the Wall Investing投资集团负责人Danil Sereda认为，量子计算股票的某些飞速上涨将是短期事件。该领域竞争激烈，可能只有一两家公司能够生存下来。

“如果投资者试图投资多家公司，却不了解这些公司的具体前景，那么这一事实将使他们陷入尴尬的境地，”Sereda表示。“由于技术门槛高，市场参与者稀缺，许多此类公司将无法生存，因此投资者不要临时买入整个细分市场，这一点很重要。”

“此外，它们飙升的市值与实际表现之间存在明显差距，”Sereda 补充道。“例如，IonQ 在面临持续亏损的情况下市值超过 90 亿美元，而 Rigetti 的市值约为 20 亿美元，但收入却不断下降。同样，Quantum Computing 的股价也在暴涨，但收入却很少，而且持续亏损。”

与此同时，分析师Dilantha De Silva发现 IonQ 在这些股票中最具长期增长潜力。

“尽管包括 IonQ 在内的量子计算股票由于年初至今的强劲表现而处于估值过高的水平，但我认为从长远来看，这只是这些公司的一个开始，因为我们尚未看到这项技术所能提供的最佳效果，”De Silva表示。“谷歌(GOOGL) 最近的进展也表明，成熟的量子计算机并不像我们最初想象的那么遥远。”

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美股投资网获悉，根据研究公司Emarketer的估计，Meta(META)旗下Instagram很快将占据该公司在美国广告业务收入的一半，将进一步巩固其关键增长引擎的地位。

照片和视频分享应用Instagram正稳步扩张，可谓是Meta业务中最重要的一部分，不仅在于推动收入方面的作用，还在于它是应对业内竞争对手的Reels和Threads等功能的载体。

2021年，Instagram在全球获得324亿美元收入，占该公司总销售额的27%。根据今年早些时候发布的法庭文件，到2022年初，Instagram占Meta全球业务的近30%。

Emarketer的数据显示，到2025年，Instagram在美国的广告收入预计将超过320亿美元，同比增长24%以上。这款视频分享应用目前在美国拥有超过1.48亿用户。

Emarketer首席分析师Jasmine Enberg在一篇博文中写道，Meta对视频内容的关注是这一增长的主要贡献者，“Instagram现在是一个视频优先的平台，用户在Instagram上花费近三分之二的时间观看视频。”

Meta此前告诉投资者，与TikTok竞争的短视频产品Instagram Reels占据人们在Instagram 上花费时间的50%以上。

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美股投资网获悉，瑞穗证券将对特斯拉(TSLA)的股票评级由“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价为515美元。瑞穗分析师Vijay Rakesh表示，自动驾驶监管框架的放松为特斯拉提供了更多的FSD/Robotaxi估值上行空间。此外，特朗普政府的新政策预计将使特斯拉处于更有利的地位，因为特斯拉的电动汽车成本结构相对于同行更低。人们认为，凭借更有利可图的电动汽车路线图，特斯拉有望超越全球竞争对手，其中包括在2026-2027年推出低成本的Model Q/Cybercab。

周一，特斯拉收涨6.14%，至463.02美元。截至发稿，特斯拉周二美股盘前涨逾2%。消息面上，特朗普过渡团队计划对美国电动车政策进行重大改革，可能取消对电动汽车及充电基础设施的支持。过渡团队还建议，对全球所有电池材料征收关税，以促进美国国内生产，并与盟友谈判个别豁免。特朗普计划削减对电动车的支持还可能影响特斯拉的销售。然而，马斯克表示，取消补贴对竞争对手的影响将大于对特斯拉的影响，因为他认为特斯拉在市场上已经占据主导地位。

今年以来，特斯拉的股价已上涨了约86%，市值则已超过1.5万亿美元。特斯拉近期以来涨势凶猛，使其股价甚至超过了此前由Daiwa分析师Jairam Nathan设定的最高目标价420美元。这种股价超越华尔街最高目标价的现象非常罕见。历史数据显示，上一次特斯拉股价超过400美元是在2021年末，当时市场上也仅有少数分析师的目标价高于467美元。

现在，投资者终于有了一个远高于上周五收盘价436.23美元的目标价，这或许能为他们带来一些信心。然而，未来能否延续这场特斯拉股价的史诗级上涨行情仍需时间检验。

值得一提的是，长期以来一直看涨特斯拉的Wedbush分析师Dan Ives在上周日同样将特斯拉的目标价从400美元上调至515美元。该分析师补充称，在“乐观情景”特斯拉有望涨至650美元。Dan Ives在报告中表示，特朗普政府将成为“未来几年自动驾驶和人工智能领域对特斯拉和马斯克的游戏规则改变者”。Dan Ives指出，特朗普政策将使提供自动驾驶服务变得更加容易“我们认为，特斯拉在未来12至18个月内向2万亿美元市值迈进的步伐已经开始”。

特斯拉将在约两周后公布第四季度交付情况，并在六周后公布第四季度财务业绩。

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美股投资网获悉，Meta(META)周一表示，它正在更新雷朋(Ray-Ban)Meta智能眼镜，该眼镜具有实时人工智能视频功能和实时语言翻译功能。从周一开始，该公司开始推出v11软件更新。

该公司表示，在实时AI会话中，Meta AI可以看到用户所看到的内容，并更自然地与他们交谈。用户可以获得实时、免提的帮助，无需说“Hey Meta”就可以提出问题，并可以自如参考他们之前讨论过的内容。用户也可以随时打断，询问后续问题或改变话题。

Meta指出，最终人工智能将在适当时候，甚至在用户提问之前就给出有用的建议。

该公司表示，该更新将通过其早期访问计划(Early Access Program)向会员开放，该计划将对美国和加拿大的雷朋Meta眼镜用户开放。

Meta在9月年度Connect会议上宣布了这些功能以及其他产品更新。该公司推出的第二个功能是实时翻译，Meta创始人兼首席执行官马克·扎克伯格在Connect的舞台上现场演示了这一功能。

通过这项新功能，这款眼镜将能够在英语和西班牙语、法语或意大利语之间进行实时翻译。当用户与说这三种语言之一的人交谈时，他们将通过眼镜的开放式耳机听到对方的话被翻译至英文，或在手机上看到英语的文字转录稿，反之亦然。

Meta指出，这些人工智能功能可能并不总是正确的，该公司将继续精进最有效的方法并改善体验。

此外，该公司还在智能眼镜上添加了歌曲识别应用Shazam。用户可以说“嘿，Meta，这是什么歌?”随后就会了解到的这首歌相关信息。该公司指出，在美国和加拿大可以买到添加了Shazam的雷朋Meta眼镜。

9月，Ray-Ban制造商EssilorLuxottica扩大了与Meta的合作伙伴关系，在未来十年合作开发多代智能眼镜产品。去年，雷朋Meta智能眼镜成为其首款包含Meta人工智能聊天机器人音频版本的产品。

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美股投资网财经获悉，Booking Holdings(BKNG)表示，通胀的影响仍在抑制美国的旅游需求，对价格敏感的消费者在计划度假时等待的时间更长。该公司首席财务官Ewout Steenbergen在接受采访时表示“最近，我们在美国并没有看到太多关于预订窗口的变化。”预订窗口是衡量消费者提前预订旅行时间的代理指标。更短的预订窗口意味着消费者推迟度假的时间更长。

与此同时，欧洲的游客预订得更早，比如计划二月份的滑雪之旅和复活节之旅。他上周告诉投资者，来自欧洲大陆的稳定需求促进了该公司前景的改善。

这位高管的言论突显出，在疫情后最初的旅游热潮之后，旅游业的增长正在放缓。作为市值最大的在线旅游公司，Booking也经常成为同行的领头羊。Steenbergen表示，尽管其最近的季度收益显示，经济放缓并不像一些投资者担心的那样严重，但美国的需求仍低于Booking运营的其他地区。

他表示，这是由于美国市场出现了“分化”，豪华旅游需求依然强劲，而低收入群体则感受到来自通胀的更大压力。Booking的一些美国消费者选择了较低评级的酒店或缩短行程。

即便如此，Steenbergen预计美国的趋势最终会改善，因为消费者仍然优先考虑周末旅行，而不是新衣服等其他可自由支配的项目。他在谈到美国市场时表示“我们预计，在某个时候，市场将开始正常化，并变得更加强劲，尤其是在通胀的影响在经济中发挥作用之后。”

成本削减计划

在内部，Booking也在考虑疫情后一段时间的增长所带来的变化，在此期间，它建立了新的服务，如机票预订、租车和旅游活动平台。

Steenbergen说，这导致固定运营费用，如人员、行政和技术成本的增长速度快于收入。该公司上个月宣布了一项削减成本的计划，以“简化组织”。该计划将包括裁员，减少房地产以及各种内部流程和系统的现代化。该公司本月在提交给美国证券交易委员会的文件中表示，这些措施将有助于削减约4亿至4.5亿美元的年度开支。

该公司最近裁减了约60名员工，其中包括芝加哥Rocket Travel的技术支持和营销岗位。Rocket Travel是其亚洲旅游品牌Agoda的B2B子公司。Steenbergen表示，该公司决定将运营和技术方面的支持职位转移到亚洲，更靠近Agoda在曼谷和新加坡的办公室，同时将面向客户的职位留在美国。他说，裁员可能会在未来两到三年继续，由于劳动法的原因，欧洲的变化速度比其他地区要慢。

Booking打算将节省下来的成本重新投入到增长计划中，比如针对旅行者的活动、新的地理市场，以及将生成式人工智能整合到客户服务运营和其他产品中。Steenbergen告诉投资者，他们可以预期这些投资的收益将在2025年下半年开始显现，特别是在2026年及以后。

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美股投资网获悉，本周，全球芯片制造业两大巨头Arm Holdings(ARM)与高通(QCOM)之间的一场关键性法律纠纷正在特拉华州联邦法院激烈上演，这场围绕知识产权的争端不仅可能深刻影响两家公司的未来走向，更可能对整个科技行业产生连锁反应。纠纷的核心在于高通2021年对芯片初创公司Nuvia的收购及其后续使用Arm技术的许可协议，Arm指控高通在未获授权的情况下使用了其知识产权，并要求销毁相关芯片设计。

据了解，高通作为Arm的长期合作伙伴和最大客户之一，希望通过Nuvia的产品进军计算机处理器市场。然而，Arm认为高通的这一举动违反了双方原有的许可协议，要求重新谈判，并指控高通在未获得其同意的情况下转让了Nuvia的许可。高通则辩称，其已经与Arm签订了一份单独的技术许可合同，该合同足以覆盖其通过收购Nuvia获得的工作成果。

这场纠纷始于2022年，当时Arm对高通提起了合同违约和商标侵权的诉讼。高通首席财务官Akash Palkhiwala表示，高通拥有广泛且完善的许可权，涵盖其定制设计的CPU，并对此次诉讼结果充满信心。而Arm则希望法院能够下令高通销毁侵权产品，并在今年10月向高通发出了取消芯片设计许可协议的通知，该通知将于下周到期。

在庭审过程中，双方高管均出庭作证。Arm首席执行官Rene Haas强调，必须保护公司的知识产权，而高通律师则辩称，高通一直尊重合同，且其许可合同无懈可击。

Arm试图通过此次诉讼展示其在芯片设计领域的影响力，而高通则希望维护其技术独立性，并减少对Arm设计的依赖。Arm 表示，它会与各家公司就使用其技术的具体合同条款进行单独协商。对于像 Nuvia 这样的新兴企业，Arm 提供的财务条款通常比对高通等资深企业要宽松，后者主张自己现有的许可范围已经覆盖了相关知识产权。

今年，Arm 决定撤销高通的授权，理由是高通在收购 Nuvia 后并未重新协商合同条款。对此，高通反驳说，它没有违反任何规定，而是 Arm 试图不公正地迫使其支付更多费用。两家公司在审判前均拒绝发表评论。

除了涉及价值约15亿美元的许可证纠纷外，该案件还凸显了两家此前关系密切的公司之间日益激烈的竞争态势。高通作为手机市场最大的芯片供应商，其大多数芯片都采用了Arm的技术。然而，随着Arm逐渐转型为芯片供应商，两家公司的竞争关系愈发紧张。

Arm与高通专利纠纷升级两位CEO将亲自出庭作证

据悉，在雷内·哈斯(Rene Haas)的领导下，Arm公司正积极转型，旨在成为一家芯片供应商，而非仅仅是技术提供商。然而，这一战略转变使Arm与高通公司之间的竞争加剧，因为高通一直在寻求技术差异化，并努力减少对Arm设计的依赖。

在庭审的开场辩论中，Arm的律师Daralyn Durie向陪审团指出“对方试图窃取我们的代码，却不愿为此支付费用。”

高通公司，总部位于圣地亚哥，为了强化其技术实力并推出针对高端应用市场的更强大芯片，收购了Nuvia公司。这是高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)宏伟计划的一部分，旨在拓展业务版图，从智能手机行业迈向笔记本电脑芯片市场，抢占更多市场份额。

值得注意的是，阿蒙与哈斯两位首席执行官都将亲自出庭作证，为各自公司的立场辩护。

实际上，这并非高通与Arm之间的首次冲突。早在2020年，英伟达宣布计划以400亿美元收购Arm，这一举措立即引发了高通等公司的强烈不满。多家半导体公司纷纷反对，最终在美国、中国和欧洲监管机构的联合阻挠下，这笔交易被迫放弃。

高通作为反对者之一，曾向全球监管机构表达担忧，认为英伟达可能会优先使用Arm技术，甚至完全切断竞争对手的访问权限。尽管英伟达对此予以否认，并承诺保持对Arm设计的开放访问，但这些担忧最终还是在监管机构那里得到了重视和响应。

对于Arm而言，这次收购尝试的失败不仅切断了高通现有的许可，更是这家英国公司在芯片设计领域展示其影响力的有力证明。毕竟，芯片设计对于整个半导体行业而言至关重要。

据彭博行业研究的Tamlin Bason和Kunjan Sobhani预测，在陪审团做出裁决之前，两家公司很可能会达成和解，而高通可能会支付更高的许可费以继续使用Arm的技术。

在法庭诉讼方面，高通在计算机芯片专利诉讼领域有着良好的记录。例如，在2019年与苹果公司的专利许可纠纷中，高通就成功达成了有利的和解。

此次Arm诉高通案之所以在特拉华州审理，是因为高通在该州注册成立。而特拉华州作为近70%财富500强企业的所在地，其联邦法院也是美国专利侵权和许可诉讼的中心之一。2021年，该法院成为美国第二繁忙的专利法庭，仅次于德克萨斯州西部的联邦法院。

该案编号为Arm v. Qualcomm，22-cv-01146，目前正在美国特拉华州(威尔明顿)地区法院进行审理。

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美股投资网获悉，上周五，博通(AVGO)的市值首次突破1万亿美元，创下历史最佳单日涨幅，股价暴涨24%。本周一，受华尔街多家机构上调目标价的推动，博通股价再度上涨超11%，收报250美元。

博通股价的最新上涨源于上周四晚间发布的超预期财报以及对第一季度的乐观展望。作为半导体和基础设施软件的供应商，博通受益于生成式人工智能的爆发式增长。今年，公司AI相关收入大幅增长220%，达到122亿美元。

高盛的分析师建议投资者买入博通股票，并将其12个月目标价从190美元上调至240美元。他们提到，博通为定制硅产品新增了多个大客户，同时还高度评价了公司在去年以610亿美元完成VMware收购后的执行能力。“我们对公司未来的收入和盈利增长前景充满更高的信心。”

巴克莱银行将博通的目标价从200美元提高到205美元，而Truist则将目标价从245美元上调至260美元。

截至本周一，博通今年的股价涨幅已超过126%，而另一家AI领域的龙头企业英伟达(NVDA)今年股价更是上涨超过165%，市值达到3.2万亿美元。相比之下，纳斯达克指数全年涨幅为34%。

博通将其定制的AI加速器称为XPU，与英伟达销售的GPU不同。据公司透露，第四季度XPU的出货量已翻倍，主要客户为三家超大规模企业客户。虽然公司未透露具体客户名单，但分析师普遍认为，这三大客户分别是Meta(META)、Alphabet(GOOGL,GOOG)以及抖音母公司字节跳动。

博通在AI领域的布局，以及其XPU技术和强劲的市场需求，为公司创造了巨大的增长动力。在生成式AI快速发展的背景下，博通和英伟达等行业巨头有望继续受益于这一趋势。

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美股投资网获悉，全球大型AI数据中心以太网交换机芯片，以及AI硬件领域AI ASIC芯片的最核心供应力量——博通(AVGO)，自2023年以来成为资金围绕人工智能的这股史无前例投资浪潮的核心焦点，其投资热度长期以来仅次于AI芯片霸主英伟达(NVDA)。在上周五晨间公布强劲增长的业绩以及对于AI ASIC芯片市场极度乐观的展望预期之后，其股价在美股单日暴涨超20%，市值一举超过一万亿美元这一重要里程碑，周一美股夜盘则继续飙升。

AI ASIC在也业内被称作“定制化AI芯片”、“专用AI芯片”或“AI应用专用集成电路”。与传统的通用类型处理器(比如CPU与GPU)不同，AI ASIC针对特定的AI任务(比如深度学习、人工智能推理和训练体系等)高效率执行进行深度化的定制，旨在通过专有硬件架构来提升人工智能计算效率、降低功耗，并提高性能，尤其在执行大规模AI并行化计算时展现出巨大的能效优势。比如谷歌联手博通打造的TPU(Tensor Processing Unit)就是一种最典型的AI ASIC，主要用于深度学习推理和训练，优化了矩阵乘法等关键计算操作，提升了AI计算效能。

博通上周五公布的业绩报告显示，博通的AI相关营收(数据中心以太网芯片+AI ASIC)同比猛增220%，全财年累计达到122亿美元。更重磅的是，博通首席执行官陈福阳(Hock Tan)在业绩电话会议上表示，人工智能产品营收将在2025财年第一季度同比增长65%，远快于该公司约10%的整体半导体业务增速，并且预计到2027财年，其为全球数据中心运营商们所打造的AI组件(以太网芯片+AI ASIC)潜在市场规模将高达900亿美元。陈福阳在电话会议上强调“未来三年，AI芯片的相关机遇无比广阔大。”

如果说定制化AI芯片领域重要参与者迈威尔科技(MRVL)在公布AI业务增速炸裂的业绩展望后吸引看涨芯片股的资金集体涌入该股以及博通，那么AI ASIC以及以太网交换机芯片的绝对霸主博通则凭借强劲的业绩与展望，吸引全球资金涌入与AI ASIC相关的投资板块——比如A股市场与AI ASIC概念高度相关的个股，以及参与博通或者迈威尔AI ASIC芯片产业链的上市公司——比如有着“芯片代工之王”称号的台积电以及总部位于日本的AI ASIC芯片测试设备制造商爱德万测试(Advantest)，还有对于chiplet先进封装至关重要的Hybrid Bonding领域设备供应商BE Semiconductor。

博通市值首次突破万亿美元超级大关

博通股价在上周五收盘大涨逾24%，市值首次突破万亿美元，创下该芯片巨头单日最佳表现。这一里程碑的背后逻辑在于博通发布的第四财季财报超出华尔街预期，并且管理层展现出无比强劲的人工智能(AI)相关营收展望。

近日，世界首富兼特拉斯CEO马斯克宣布，计划将其最新创立的AI初创公司xAI旗下的Colossus AI超级计算机从目前的10万个GPU扩展到100万个，这无疑引发了芯片以及人工智能业界的广泛关注，不过，xAI并非唯一一家拥有如此宏伟计划的企业，并且AI芯片霸主英伟达绝非唯一受益者，博通以及迈威尔等定制化AI芯片领军者们也将全面收益。

以太网交换机芯片，以及与AI密切相关的ASIC定制化AI芯片的强劲需求在博通2023财年以及2024财年至今持续超预期的强劲营收数据中能够明显看出。尤其是定制化AI芯片已成为博通愈发重要的营收来源，市场消息显示，美股科技巨头苹果与Facebook母公司Meta最新的自研AI芯片都将选择博通作为自研芯片技术的核心合作伙伴，Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代和第二代AI训练加速处理器，预计博通将在2024年下半年以及2025年加快研发Meta下一代AI芯片 MTIA 3。

凭借全球各大数据中心对于博通以太网交换机芯片的强劲需求，以及凭借在芯片间互联通信以及芯片间数据高速传输领域的绝对技术领导地位，近年来，博通乃定制化AI芯片领域最为重要的参与力量，比如谷歌自研服务器AI芯片——TPU AI 加速芯片，博通乃核心参与力量，博通与谷歌团队共同参与研发TPU AI 加速芯片以及AI训练/推理加速库。除了芯片设计，博通还为谷歌提供了关键的芯片间互联通信知识产权，并负责了制造、测试和封装新芯片等步骤，从而为谷歌拓展新的AI数据中心保驾护航。

博通以太网交换机芯片主要用于数据中心和服务器集群设备，负责高效、高速地处理和传输数据流。博通芯片对于构建AI硬件基础设施可谓必不可少，因为它们能够确保数据在GPU处理器、存储系统和网络之间的高速传输，而这对于ChatGPT等生成式AI来说极为重要，特别是那些需要处理大量数据输入和实时处理能力的应用，如Dall-E文生图、Sora文生视频大模型等。

更重要的是，基于博通独有的芯片间互联通信技术以及数据传输流领域诸多专利，博通目前已成为AI硬件领域AI ASIC芯片S市场目前最为重要的参与力量，不仅谷歌选择与博通合作设计研发定制化AI芯片，苹果与Meta等巨头以及更多数据中心服务运营商未来有望与博通长期联手打造高性能ASIC。

“公司正与大型云计算客户们合作开发定制化的AI芯片，我们目前有三家超大规模云客户，他们已经制定了自己的多代‘AI XPU’路线图，计划在未来三年内以不同速度部署。我们相信，到2027年，他们每家都计划在单一架构上部署100万XPU集群。”博通CEO陈福阳表示。这里的XPU指代的是“扩展性强”的处理器架构，通常指代是除英伟达AI GPU之外的AI ASIC、FPGA以及其他的定制化AI加速器硬件。

博通，或将是首个打破英伟达AI垄断的“破局者”! 华尔街最高目标价高达260美元

谷歌、Meta以及苹果等等大型数据中心运营商们选择与博通、迈威尔等定制化AI芯片公司合作推出AI ASIC芯片，主要是为了在性能、功耗、成本、扩展性、技术自主权等方面获得更大的自主优化空间。定制化的AI ASIC能够提供针对特定任务的硬件加速，尤其在大规模AI训练、推理任务中表现更为出色，相较于通用的英伟达GPU，具备更高的效率和性价比。

比如，深度学习以及AI推理和训练系统的强大AI算力需求与特定复杂算法，以及与人工智能任务挂钩的计算机视觉、自然语言处理等计算任务，具有不同的算力需求和计算模式，定制化的AI ASIC可以为特定任务提供针对性的性能以及耗能层面优化，同时提高吞吐量，达到更高效的AI计算性能，这一点是ASIC相对于英伟达AI GPU等通用处理器的优势。

结合ASIC与GPU，将使得AI ASIC更加集中于常态化的AI任务或者是结构固定的AI应用，诸如矩阵运算、卷积操作等深度神经网络中的常见操作，而英伟达AI GPU则集中于更加复杂且对算力要求高得多的人工智能算力任务，比如自注意力机制以及由生成器和判别器组成的神经网络结构生成对抗网络(GAN)，以及更广泛且庞大的通用型计算任务，GPU具有非常强大的浮点运算能力和较高的内存带宽，适合处理需要大量数据和复杂算法的任务。此外，定制化AI芯片也能够缓解各大数据中心对于英伟达Blackwell以及Hopper架构AI GPU(GB200/B200/H100/H200)供不应求带来的AI算力资源严重短缺。

凭借在AI ASIC市场的领军者地位，博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。来自瑞穗的分析师Jordan Klein指出，华尔街正在关注谷歌等大型云计算公司对ASIC的需求，这可能是导致英伟达股票在周五意外下跌的原因之一。“在我看来，定制化AI芯片每年都将实现从英伟达AI GPU中抢占份额，尽管英伟达GPU仍在AI训练目的中占据主导地位。”

摩根士丹利分析师Joseph Moore在一份报告中写道“与市场对谷歌转型的担忧相比，博通符合预期的季度业绩以及无比强劲的前景可能提供正面催化，而长期的人工智能评论将增加长期的投资热情。预计在2025年期间，势头将从这里开始积聚。”

Evercore ISI分析师Mark Lipacis同样对博通公布的高达900亿美元AI硬件市场指引表示极度亢奋情绪，并表示投资者可能低估了博通定制化AI芯片的增长机会。

根据Gartner的最新预测报告，广泛的生成式人工智能(GenAI)应用推动了对高性能AI芯片的需求，特别是用于数据中心AI推理系统的定制化AI芯片的需求有望大幅增长，因此该机构预计2024年全球范围的AI半导体营收规模将达到710亿美元，较2023年增长33%，预计2025年营收规模有望高达920亿美元。

在华尔街，投资机构们在博通业绩出炉后纷纷大幅上调对于该公司未来12个月的目标股价预期，华尔街最高目标价已经高达260美元，且共识评级为“强力买入”，没有一位分析师给出“卖出”。金融巨头摩根大通将博通目标股价从210美元大幅上调至250美元，并且维持“增持”这一最高评级，意味着在摩根大通分析师看来总计市值已经突破万亿美元大关，且最新股价高达224美元的博通还能继续往上冲。另一知名机构Benchmark则将目标股价从210美元大幅上调至255美元，KeyBan则将博通目标价从210美元一举大幅上调至华尔街最高目标价260美元。

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