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美股投资网财经获悉，亿万富翁投资者大卫·泰珀(David Tepper)表示，他对是否购买更多英伟达(NVDA)的股票犹豫不决，并质疑这家芯片制造商是否有足够的增长能力。泰珀在接受采访时表示，他已经卖出了“大量”持有的英伟达股票，因为他认为该股价格看起来过高，最终会下跌。他在第二季度出售了84%的股份，截至6月底，他所持股份降至约8500万美元。
英伟达较一个月前下跌4.35%，不过今年迄今上涨了149.4%。他质疑该股是否有“足够的增长动力”，以及“下一代模型是否能取代他们的芯片”。他补充说，该股在2024年和2025年看起来很棒，但他“不知道”2026年的情况。泰珀于1993年创立了阿帕卢萨管理公司(Appaloosa Management)。
英伟达目前的市值为3万亿美元，但仍比6月份的历史高点低12%。泰珀的结论是“与其他我更有信心的股票相比，英伟达并不是我的首选。”
相反，泰珀建议投资“买入一切”中国相关的资产。他将自己对中国资产的大笔押注，归因于中国本周出台的大规模刺激措施。他在周四接受采访时说“我以为美联储上周的做法会导致中国放松货币政策，但我没料到他们的刺激力度会这么大。”
今年第二季度，他的对冲基金持有今年早些时候收购的中国公司的大部分股份，尽管阿里巴巴集团(BABA)和美国科技巨头的股份被削减。如今，在中国承诺支持财政支出、稳定房地产行业、加大力度提振经济增长之后，他又开始抢购包括阿里巴巴和百度(BIDU)在内的中国股票。
他说“我们持有的中国股票时间更长一些，也更多一些。”他表示，即使在本周股价飙升之后，中国股票的估值仍很低，这是他买入中国股票的原因之一。
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“农，天下之本，务莫大焉”，农业自古便是国之大事。时值秋分时节，正是许多农作物成熟收获的时期，第七个中国农民丰收节也在此刻如约而至。作为国内最大的农产品上行平台，拼多多（PDD）现身河南省兰考县，并在丰收节主会场上集中展示了公司这些年来消费惠农、科技助农的一系列成效。
通过今年的丰收节这一观察窗口，我们或许正好可以一窥拼多多究竟是如何扎根到农村，将数字商务与传统农业串联起来，借助数字科技力量促进农业产业升级、农产品流通，甚而助力贫困地区的创业者通过电商实现自我发展。
帮农业搭上数字科技快车
“科学技术是第一生产力”，30多年前的这一重要论断应用到今天的农业领域，依然十分贴切。而在拼多多的发展过程中，数字科技同样始终是其助农的最重要抓手。
众所周知，农产品标准化程度低，不易存储运输，同时供给也比较分散，因此即便在电商行业呈现狂飙突进发展势头的那些年里，农产品的线上渗透率仍始终难以有大的突破。
针对这些久以存在的痛点，这些年来拼多多多管齐下，通过专项资金支持、专业人才培养、创新供应链模式等举措，以数字科技力量从源头上提升农业的现代化水平。
早在三年前，拼多多便宣布将设立“百亿农研专项”基金，重点投资于农业科技研发。重投农业研发还不够，这些年来拼多多还非常注重专业人才的培养和理论知识的实践应用。举例而言，拼多多大力支持科技小院项目，通过与高校合作，将农业人才培养和农业生产实践相结合，推动科研成果的直接应用。
就在丰收节开幕前夕，拼多多联合在云南大理举办了一场充满科学气息的丰收节直播。在该场直播中，来自河南兰考、辽宁法库、云南大理等地的17个科技小院组团登场，向直播间观众集中展示了最新的农研成果。直播中，各地科技小院的师生代表，便以农研成果大集的方式向观众展示了东北沙棘养生茶、广西北海鲜虾酥、四川峨边鲜食笋、云南洱海留香米等近20款农研新晋成果。
类似的案例还有很多，也正是借助科技的力量，农产品的质量和附加值得以大幅提升，这既帮助了各地农产区丰产增收，同时也让消费者可以享用到质价比更高的特色农产品。
本次丰收节上，拼多多也带来了公司重投农研后的一系列最新成果，包括其与中国农业大学合作的研究基金取得的一系列关键技术，如基因编辑底盘工具、耦合遥感多源观测与作物需水模型的精准灌溉技术，以及高产、优质蒸煮专用小麦新品种。
而在以往困扰农人的农产品流通环节，拼多多则以数字化手段链接农产品与消费者，减少中间环节，提升农产品的流通效率。就拿前文提到的丰收节直播来说，直播作为新兴的助农业态，可以将农副产品的实际效用和价值以最直观、易理解的形式传递给消费者，这打破了从前存在的信息差，农户手中的农产品得以迅速转销。
从当天直播的成绩来看，亦印证了这一点。短短几个小时的直播，便吸引到了1850万网友拼购，包括北海鲜虾酥等热门商品更于当晚售罄，数字商务对于传统农业的升维价值由此可见一斑。
加码投入提升丰收季成色
在国内，素有“金九银十”的说法。这是因为每年九至十月，气候适宜、节假日集中，同时农业迎来收获，此时消费者购买意愿增强，随之而来消费市场也呈现出繁荣活跃的景象。
本月7日，就在农业农村部、商务部等部门联合发起的“2024年中国农民丰收节金秋消费季”活动开幕的同一时间，拼多多也联合平台30万农货商家共同上线了“多多丰收馆”，为今年的丰收季消费季“再添一把火”。
美股投资网注意到，河南温县铁棍山药、陕西周至猕猴桃、四川凉山会理石榴、江苏阳澄湖大闸蟹、福建平和蜜柚……这些来自不同地域的特色农产品，都能在前不久拼多多上线的“多多丰收馆”里找到身影。
据统计，“多多丰收馆”全面覆盖了蔬菜水果、水产海鲜、肉禽蛋奶、粮油米面等50万款农货商品。不仅如此，作为响应国家促消费号召的重要举措，拼多多自月初以来已经投入10亿补贴资金、20亿流量资源包扶持新质农货商家。
拼多多扶持重点商家的“传统”由来已久。凉山小伙方明欢，便是通过拼多多平台实现自我发展的鲜活案例。方明欢的老家位于距离四川省会成都市区七个小时车程的凉山会理县，作为大山里的孩子，方明欢做过厨师，开过挖掘机，还曾经是“网瘾少年”。
自从五年前在拼多多上开店销售家乡的石榴后，方明欢的人生轨迹便迎来了大转折。如今，他把电商事业做的风生水起，店铺每年销售单量高达数十万，他在当地石榴产区新发镇上也因此小有名气，果农感谢他为自家种植的石榴打开了另一条销路，消费者也向他发来好评，店铺回购率高达40%。
和方明欢共同成长的是会理的石榴产业。2023年，会理石榴产量达77.4万吨、果农收入43.34亿元，产值63.34亿元，拉动二、三产业产值在20亿元以上。而在今年的“2024年中国农民丰收节金秋消费季”中，四川凉山会理石榴也成为“多多丰收馆”重点推荐农货之一。
为了进一步释放消费活力，减轻平台商家和消费者压力，拼多多还在不久前祭出了一套“百亿减免”的组合拳，包括为商家减免多项服务费，由平台兜底新疆等偏远地区的物流中转费等。美股投资网认为，这一套组合拳下来，既有利于进一步降低商家运营成本、优化平台营商环境，又能打通中西部地区电商+快递+消费者之间的“堵点”，增加商品和服务的流通性，从而更好地协调东西部发展，让欠发达地区通过电商实现自我发展的新突破、新跨越。
以农业起家，过去这些年里始终围绕农业大作文章的拼多多，向我们展示了公司超常的战略定力和执行力。伴随农产品上行提速、增质，公司的数商兴农实践也在这个秋天迎来了大丰收。而这样的拼多多，接下来大概率也会再接再厉，在带动产业带农民增产增收、让平台商家和消费者更有幸福感等方向上，交出更多、更漂亮的“答卷”吧。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，法国食品餐饮公司索迪斯(Sodexo SA)正在探索收购美国竞争对手Aramark(ARMK)的可能性，以寻求海外增长。
知情人士表示，索迪斯近几个月来一直在断断续续地讨论收购Aramark的可能性。今年以来，Aramark股价上涨了33%，使该公司的市值达到约98亿美元。
在巴黎上市的索迪斯市值约为116亿欧元(130亿美元)。任何潜在的交易都可能面临反垄断审查，索迪斯还需要为如此大规模的收购筹集资金。知情人士表示，目前还不确定这些讨论是否会促成交易。
索迪斯和Aramark的代表拒绝置评。消息公布后，Aramark周三美股盘后涨逾10%。
据了解，Aramark为十几个国家的学校、医院、企业以及大型体育赛事提供餐饮服务和设施管理。该公司也是美国60个国家和州立公园的特许经营提供商。该公司去年剥离了制服租赁服务部门，并将该业务注册为Vestis Corp.(VSTS)。
索迪斯总部位于巴黎郊区的伊西莱穆里诺，专门为机构、企业、学校和医院提供餐饮服务。该公司为多届奥运会提供服务，包括最近的巴黎奥运会。
在美国，索迪斯于1997年将其北美业务与万豪国际集团(Marriott International Inc.)的食品服务和设施管理业务合并。据其网站显示，索迪斯目前在包括K-12学校在内的3400多个地点拥有超过10.4万名员工。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，英特尔(INTC)和美国政府可能会在年底前敲定85亿美元的直接融资。
报道称，谈判已进入后期阶段，但无法保证在2024年底前完成，并补充道，任何对英特尔全部或部分业务的收购都可能破坏谈判。
英特尔和美国商务部没有立即回应置评请求。
据了解，美国总统拜登今年3月向英特尔提供了近200亿美元的补贴和贷款，以提高该公司自美国国内的半导体芯片产量。
初步协议是为英特尔在亚利桑那州提供85亿美元的补贴和高达110亿美元的贷款，其中一部分资金将用于建造两座新工厂和对现有工厂进行现代化改造。
据本月早些时候报道称，高通(QCOM)已与英特尔接洽，探讨收购这家陷入困境的芯片制造商的可能性。有消息称博通(AVGO)也曾评估对英特尔的潜在竞购，但知情人士表示博通没有在评估向英特尔发出收购要约。
还有消息称Arm(ARM)有意收购英特尔的产品部门，不过，这一提议遭到了后者的拒绝。
英特尔曾是芯片制造领域的主导力量，但后来却将制造优势拱手让给了竞争对手台积电(TSM)，而且未能生产出广受欢迎的芯片，以满足英伟达(NVDA)和AMD(AMD)利用的人工智能热潮。
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美股投资网财经获悉，星巴克公司(SBUX)任命Brian Niccol为首席执行官，这提升了人们对这家咖啡生产商将出现重大转变的乐观情绪，该公司股价近来飙升。Bernstein的分析师预测，未来还会有更多这样的举措。以Danilo Gargiulo 为首的分析师将星巴克的评级从“与大盘一致”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从92美元上调至115美元。
Gargiulo在一份报告中写道:“扭转局面需要时间，但我们认为，不需要等到整个过程完成，该股就会开始发挥作用。Niccol是引导今天的星巴克复苏的完美CEO，当他成为首席执行官时，利用他在塔可钟和墨式烧烤积累的经验，这两家公司都处于类似的转型模式。”
星巴克股价自8月中旬宣布Niccol将接任首席执行官以来上涨了约27%，推动该股今年迄今上涨。
在尼科尔的领导下，该公司高层已经在进行变革。本月，星巴克任命Molly Liu为中国业务的唯一负责人。该公司还宣布，将设立一个全球首席品牌官的职位，负责产品、营销、数字、客户洞察、创意和门店概念。与此同时，星巴克北美区首席执行官Michael Conway将于11月退休。
Gargiulo表示:“我们预计，管理层的进一步变动，以及公司规模和层级的缩减，将成为股价上涨的催化剂。”
当然，Niccol也不是没有挑战。Gargiulo强调，在接下来的几个月里，Niccol需要关注的关键问题是漫长的早晨等待时间、繁琐的应用内体验以及在巴以战争等“关键”社会问题上的被动立场。
Bernstein的评级上调与杰富瑞本周稍早的评级下调形成鲜明对比。杰富瑞将星巴克股票评级下调至“卖出”，并指出任何好转都需要时间，并可能在短期内给该股带来压力。分析师目前对星巴克的平均目标价从86美元上调至99美元。
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美股投资网获悉，以云计算服务和数据库软件闻名全球的科技巨头甲骨文(ORCL)在近日选择配备ROCm开放软件生态的AMD Instinct MI300X AI加速器——被视为英伟达H100以及H200 AI GPU的最强大竞品，为甲骨文最新的OCI计算超级集群实例提供最核心的人工智能算力硬件支持。携手甲骨文，对于目前在数据中心AI GPU市场份额不到10%的AMD(AMD)来说，堪称“里程碑时刻”，意味着AMD逐渐融入全球云计算巨头圈层，有望不断抢占英伟达在AI GPU市场的份额。
云巨头甲骨文选择AMD Instinct MI300X AI加速器用于其最新的 OCI(Oracle Cloud Infrastructure)超级计算集群，这表明 AMD正在不断增强其在 AI GPU 市场的影响力，能够获得云巨头甲骨文的真金白银认可对于AMD而言至关重要，AMD有机会利用甲骨文在全球云计算服务市场中的强大影响力，扩大Instinct MI300X 在数据中心AI GPU领域的市场份额。
尽管英伟达凭借无比强大的CUDA软件生态体系以及高性能AI GPU共同铸造的“AI基础设施领域护城河”， 目前仍在全球数据中心AI GPU 市场中占据绝对的主导地位，尤其在AI大模型训练和推理硬件体系中扮演关键角色，但这一举措表明 AMD 正积极参与这场AI基础设施竞争，并通过其 Instinct MI300X AI加速器+ROCm软件加速生态系统来挑战英伟达在AI GPU领域的霸主地位。
据了解，Oracle Cloud Infrastructure (OCI) Supercluster 是甲骨文所打造出的云计算超级算力集群，提供高性能的AI基础设施，所提供的强大AI算力资源用于一站式训练、调整和部署生成式AI大模型以及高效率部署与运作类似ChatGPT的生成式AI应用程序。
根据最新消息，甲骨文最新的OCI超级算力集群配备AMD MI300X AI加速器作为最核心的AI算力硬件，通过结合OCI上其他加速器设备共同使用的甲骨文极速网络结构技术，在单个集群系统中最多支持16,384个高性能GPU。
甲骨文的这些OCI裸机实例旨在运行性能要求极度苛刻的人工智能工作负载，包括需要高吞吐量、领先行业的内存容量和带宽的大型语言模型推理和训练并行化繁重计算工作负载。据了解，Fireworks AI等众多知名科技公司已经实际采用了这些OCI裸机实例。
通过与甲骨文合作，AMD在AI数据中心的份额有望迅速提升
随着大型云计算服务商开始寻找英伟达昂贵且供不应求的H100/H200 替代品，以及AMD通过提供更好的软硬件协同体系支持开始在AI GPU取得一些进展，AMD MI300X现在也成为AI领域的热门基础硬件。
AMD重磅打造的 MI300X这一款AI加速器在内存带宽和容量方面相比于英伟达Hopper架构AI GPU具有强大优势，尤其适用于对于AI并行化算力负载要求较高的生成式AI模型训练和推理任务。甲骨文的最新选择表明，AMD在硬件设计和AI相关的软件生态支持上，特别是高性能计算和AI工作负载所需的软硬件协同体系方面，已经具备强大的竞争力。
毫无疑问，与甲骨文之间的合作有助于全面扩大AMD旗下 MI300X AI加速器在数据中心GPU市场的份额，大幅提高其客户在并行化计算密集型企业计算工作负载中的效率。
英伟达在硬件架构、并行计算、和AI训练/推理所需的软件加速生态方面的深厚积累，使其至少在近几年仍然牢牢占据数据中心AI GPU主导地位。企业们在大规模AI基础设施搭建过程中，往往高度依赖扎根于全球AI开发多年的CUDA加速软件生态以及与CUDA配套协同使用的英伟达高性能AI GPU。但是近期不少分析师认为，如果AMD能够继续改进其ROCm软件生态，并加快其对主流AI开发者环境的支持，可能会进一步侵蚀英伟达在数据中心AI GPU市场的份额。
通过AMD前段时间对于AI GPU的宏伟蓝图，足以看出AMD对于未来占据数据中心AI GPU市场更多份额可谓非常具有信心。根据首席执行官苏姿丰(Lisa Su)在台湾Computex会议所展示的AI蓝图，AMD应用于AI数据中心服务器的AMD M300X AI芯片升级版本——MI325X将于第四季度开始上市销售，AMD更加先进的MI350系列则将在2025年推出，而MI400系列将在一年后推出。AMD大约每年一次的发布周期与英伟达首席执行官黄仁勋所提出的一年一次AI GPU新品发布的计划全面对标。
苏姿丰指出，MI325X AI性能提升幅度为AMD史上最大幅度，相较竞品英伟达H200将有1.3倍以上提升。具体来看，AMD MI325X峰值理论FP16是H200的1.3倍左右，1.3 倍于H200的内存带宽，基于每台服务器的模型大小是H200的2倍。
全球知名战略咨询公司贝恩预测，随着人工智能(AI)技术的迅速普及颠覆了企业和经济，人工智能相关的所有市场规模正在膨胀，到2027年将达到9900亿美元。这家咨询公司在周三发布的第五份年度《全球技术报告》中指出，包括人工智能相关服务和基础硬件在内的整体市场将在去年1850亿美元的基础上，每年增长40%至55%。这意味着，到2027年将带来7800亿至9900亿美元的收入。
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美股投资网获悉，美东时间周三，美光科技(MU)公布了超预期的第四季度财报，但令华尔街惊喜的是这家美国芯片巨头的业绩指引，这表明人工智能的繁荣远远抵消了消费者的疲软。
美光公布的财报显示，第四财季营收同比增长93%，至77.5亿美元，好于市场预期的76.6亿美元;不计某些项目的每股收益为1.18美元，也好于市场预期的1.12美元。
展望未来，美光预测2025财年第一季度营收将达到87亿美元左右，轻松超出市场预期的83.2亿美元;扣除某些项目后的每股收益约为1.74美元，而市场预期为1.52美元。
周四美股盘前，美光股价大涨逾17%，并带动了西部数据(WDC)和希捷科技(STX)上涨。
摩根士丹利分析师Joseph Moore在一份投资者报告中写道“随着股价的波动，我们对基本面的看法并没有太大变化——全年以来，我们一直担心，在一个似乎略显供过于求的市场，价格正在上涨，但9月的情况与3月份没有什么不同。”Moore补充道，大部分上涨与NAND的强劲表现有关。
Moore补充道，尽管有“明确”的证据表明内存供应过剩，但尚未影响定价。
Moore予以美光“持股观望”评级，目标价格为114美元，表示人工智能和内存芯片领域的风险回报“更好”，并在报告中分别提到了英伟达(NVDA)、博通(AVGO)和西部数据。
华尔街分析师Gary Alexander也对这一业绩印象深刻。该分析师表示“美光令人难以置信的(近一倍)营收增长有助于巩固人工智能正在支持多年需求增长的论点。”他补充道，他认为“芯片板块处于超卖状态”。
美国银行分析师Vivek Arya表示，美光的供应纪律有助于抵消与库存相关的不利因素，高带宽内存(HBM)是美光和韩国SK海力士之间的“两马相争”。
Arya在一份报告中写道“尽管宏观(PC、手机需求疲软)的不利因素越来越大，但美光在数据中心需求强劲的背景下，包括其人工智能驱动的HBM销售的持续增长，仍取得了超预期增长的业绩。”
Arya补充道，基于美光的数据中心业务实力，英伟达、博通、迈威尔科技(MRVL)、AMD(AMD)等公司以及科磊(KLAC)等半导体设备公司也有积极因素。
他重申了对美光的“买入”评级，并将目标价从110美元上调至125美元。
瑞穗分析师Vijay Rakesh表示，该公司得益于NAND和DRAM的定价优势，而HBM在2024年和2025年均已售罄，且定价已确定。
Rakesh维持了其“跑赢大盘”的评级，但将目标价从145美元略微下调至135美元，理由是关于内存芯片业务的数据“疲软”和半导体行业估值下降。
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英特尔的股东似乎还未等到高通的收购，便已经“收到”了他们的钱！那么，这究竟是怎么回事？英特尔萎靡不振的业绩，是否终于迎来了转机？今天的视频，我们将为大家深度解析几个关键问题：
• 英特尔股东为何提前获利，高通股东却陷入承压？这场收购战背后隐藏着怎样的深层逻辑？
• 台积电在这场博弈中，面临哪些机会与风险？
• 英特尔，这家昔日的巨头，究竟如何一步步走向如今的困境？
• 英特尔管理层的决策失误有多严重？这些内部混乱如何加速了公司的下滑？
• 最重要的是，作为投资者，从英特尔的故事中，我们能学到哪些宝贵的投资启示？
大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化金融AI软件–美股大数据 StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。
9月20日，高通与英特尔的收购传闻震惊了市场，但你可能不知道的是，我们美股投资网早在十几天前就率先发掘了这则消息。经过一段时间的深入调研，我们在9月17日明确提示VIP在21.65美元附近买入英特尔。截止本周三收盘，我们VIP社群已经累计赢利12%。
这轮上涨中有一个非常值得注意的数字——55亿！
在9月20日收购消息公布后，英特尔股价迅速上涨，高通则相反下跌。9月23日开盘后，英特尔继续上涨，而高通继续承压。截止美东时间9月23日10点，英特尔市值累计增加约55亿美元；与此同时，高通的市值恰好下跌了约55亿美元。两个完全相反的数字，像是市场对这笔潜在交易的预判和冷静反应。
为什么会出现这种同步的现象？关键在于市场对高通的收购前景充满疑虑。虽然收购英特尔部分芯片设计业务看起来合乎逻辑，但市场显然意识到，这笔交易并不能给高通带来它最为稀缺的“战略优势”。在AI时代，英伟达和AMD已经牢牢掌控了数据中心的红利，而高通则相对落后。高通迫切需要通过收购来获得进入AI领域的“船票”，然而遗憾的是，英特尔并没有提供这一关键资源。
更有趣的是，市场似乎提前做出了反应。英特尔股价的上涨，实际上像是英特尔的股东们提前“收到了”来自高通的资金，而高通的股东则在担忧中蒙受损失。这场尚未落地的收购，已经在资本市场上掀起了波澜，55亿这个数字背后，可能是市场对高通未来战略的不安和对英特尔潜在机遇的认可。
现在问题来了，收购尚未尘埃落定，但英特尔的股东似乎已经赚到了钱，而高通的股东却在为这笔尚未完成的交易埋单。这背后，是市场对这桩交易未来的过度乐观，还是隐藏着更复杂的资本运作呢？
我们不能简单地把这归结为短期的市场情绪波动。事实上，资本市场常常会提前定价，对未来可能发生的事情进行押注。对于英特尔而言，收购消息带来了预期中的资金流入，市场看好它借此机会加强芯片设计领域的优势。然而，高通这边，投资者更加谨慎——他们质疑这笔收购是否真的能为公司带来急需的“AI红利”。毕竟，在英伟达和AMD已经在AI领域占据主导地位的背景下，高通收购英特尔部分业务，是否真能帮助它获得AI领域的竞争力，尚未有定论。
更深层次来看，这或许反映了市场对两家公司未来战略的截然不同态度。英特尔虽然面临挑战，但凭借技术积累和行业地位，它的反弹被视为可能。而高通面临的问题则更为复杂：它不仅需要寻找突破口，还要在AI时代中重新定位自己。
所以，市场不仅是在反应这笔交易的可能性，更是在审视这两家公司未来的走向。英特尔股东已经在这场预期中“提前获利”，而高通的股东则仍然在等待一个更具说服力的故事。这场资本游戏的结局，或许远比现在市场的波动更加深远。
台积电的双刃剑：机会与风险并存
台积电在面对高通和英特尔的最新动态时，既有机会，也面临风险。接下来，我们具体分析两家公司近期的动作对台积电的影响。
首先，机会在哪里？
高通作为台积电的重要客户，贡献了台积电可观的收入。台积电在先进芯片制造领域处于全球领先地位，特别是在5纳米和7纳米制程技术上。由于这一技术优势，高通的高端芯片大多依赖台积电的代工。这种技术领先不仅确保了台积电在现有的客户基础上稳步前进，还帮助台积电赢得了更多市场份额。比如，Snapdragon 888与三星的合作一度因为性能问题受挫，联发科在与台积电合作的加持下，趁势夺取了高端手机芯片市场的一部分。这清楚地表明，只要台积电能在技术上保持领先，类似高通这样的客户将无法轻易放弃它。
这种技术上的优势是台积电最大的机会。高通与三星的合作曾因技术问题出现不稳定性，而台积电凭借稳定的制造工艺和高良率，在市场上保持了极高的信誉度。这不仅为台积电锁定了高通这样的顶级客户，也为未来与其他大型科技公司的合作奠定了坚实基础。
但风险也同样存在。
英特尔目前外包约30%的芯片制造业务给台积电，这为台积电提供了额外的收入。然而，英特尔已经明确表示，将逐步减少外包比例，计划降低到20%。更重要的是，英特尔正试图通过自己的代工服务（IFS）来增强自主制造能力。如果英特尔能够通过这条路线成功提升产能，尤其是得到阿波罗全球管理公司(APO)潜在的50亿美元投资支持，英特尔将逐步减少对台积电的依赖。这无疑对台积电构成了潜在的威胁，可能会削弱它来自英特尔的订单，进而影响到整体收入。
而更大的不确定性来自高通和英特尔的潜在合作。
如果这项交易成功，高通通过英特尔的代工服务来制造芯片，将减少台积电在高通订单中的占比。尽管目前台积电在技术上处于优势，但如果高通和英特尔的合作顺利，台积电在未来几年内面临的竞争压力将不断加大。这种中长期的竞争风险不容忽视。
但也不要忽略行业整合中的机会。
值得注意的是，高通和英特尔各自依赖的芯片架构不同。高通的芯片采用的是Arm架构，而英特尔的则基于x86架构。这意味着，高通和英特尔的合作本身就面临技术整合的挑战。如果两者的整合无法顺利进行，反而会推迟他们的产品开发计划，甚至可能导致项目失败。这样一来，台积电有可能从中受益，因为它依旧是全球代工领域最可靠的合作伙伴。
总结来说，台积电目前正处于一个充满机会与挑战的十字路口。它一方面可以通过自身技术的持续提升，巩固与高通等客户的合作，维持其在市场中的主导地位；但另一方面，它也需要面对英特尔和高通可能带来的代工合作冲击，以及行业整合带来的不确定性。能否在这场竞争中继续引领潮流，将决定台积电未来的市场份额和发展路径。
很多人好奇英特尔如何一步步走到了今天的困境？
其实英特尔的故事，既是一部辉煌的历史，也是一部充满错误和错失机会的悲剧。而这一切，得从2005年那次关键的会面开始。
错失移动端的黄金十年
2005年，乔布斯亲自拜访英特尔CEO，希望为即将发布的iPhone找到处理器供应商。然而，英特尔认为智能手机市场利润太低，拒绝了这个机会。这个决定让英特尔错过了移动互联网时代的黄金十年，将市场拱手让给了高通。虽然英特尔后来推出了Atom处理器试图补救，但效果远不如ARM架构的竞品。最终，英特尔在2016年彻底退出手机处理器市场，失去了在移动设备上的话语权。
第二次错失：苹果的PC处理器
英特尔不仅错失了手机处理器的机会，还拒绝为苹果打造低功耗高性能的PC芯片。苹果于是转向自研M系列芯片，逐步将英特尔踢出其产品线，并推动ARM架构在PC市场崛起。这次失误让英特尔失去了一个重要客户，也暴露了它在市场判断上的迟钝。
制程技术的滞后
曾经是英特尔引以为傲的制程技术，如今也难掩落后。自2014年14纳米制程推出后，英特尔的技术升级一再推迟，台积电和三星逐渐赶超。目前，台积电已量产3纳米，而英特尔的3纳米还在起步。英特尔在制程上的落后不仅影响了消费级市场，还使其在数据中心与企业市场输给了AMD和ARM架构。
创新乏力
不仅在制程上落后，英特尔在创新上也显得疲软。长期依赖x86架构，导致它在AI、GPU等新兴领域难以跟上NVIDIA和AMD的步伐。尽管英特尔通过收购多家AI公司努力追赶，但成效有限。
造成管理层决策失误：内忧外患的导火索
英特尔的衰退，不仅仅是技术的落后，更是一连串管理层的决策失误所引发的深层危机。而这背后，有许多不为人知的关键时刻，逐步将这家科技巨头推向了今天的局面。
英特尔的管理层决策失误可以追溯到2005年，当时的CEO保罗·欧德宁拒绝和刚发布iPhone的苹果公司合作，随后苹果垄断智能手机市场，误判让英特尔错过了移动互联网。随后，继任者布莱恩·科再奇虽然尝试修正，但过于保守的策略让公司继续错失市场机会。
真正让英特尔走入困境的，是财务背景的鲍勃·斯旺。他大刀阔斧地调整战略，通过财务操作和大规模收购来提升股东回报，短期看似成功，但长期来看，英特尔逐渐失去了技术领先地位。斯旺上任期间，研发投入减少，许多关键项目被搁置，而AMD则在这段时间迅速崛起。更糟糕的是，大批顶尖人才相继离开英特尔，奔向竞争对手。
然而，这还只是冰山一角。英特尔内部的决策流程变得越来越繁琐，创新项目因无法带来快速财务回报而被放弃。公司的核心文化也悄然转变，从原本的技术驱动变成了财务导向。这种短视的策略不仅让英特尔在AI和云计算等新兴领域中错失机会，还让它曾经引以为傲的技术优势逐渐消失殆尽。
英特尔给我们的教训
英特尔今天的困境可以总结为三个关键的教训。首先，过早的成功并不总是好事。英特尔几乎在没有遇到多少阻碍的情况下，迅速登上了半导体行业的顶峰，成为了行业领军者。然而，相比起早期的AMD和英伟达，英特尔缺少那种绝境求生的经历。早期的挫折，反而能让企业更快适应市场的风云变幻。对于英特尔来说，持续的成功让它的领导层变得过于依赖过去的荣耀，忽视了市场的快速变迁。在科技领域，进步的速度飞快，稍有懈怠就可能被竞争对手抛在身后。顺风顺水的道路反而削弱了它的危机感，让它在面临技术革新时反应不够迅速。
第二，CEO的选择至关重要。英特尔过去几十年的衰退与管理层的不当决策有直接关系。频繁更换CEO带来了战略方向的摇摆和执行力的下降，几十年的积累在短短数年内被消耗殆尽。而反观苹果，库克的稳健领导让公司保持了全球科技巨头的地位，始终站在行业的前沿。对于一个科技公司来说，领导层的视野和战略决策直接决定了企业的长期命运。英特尔的教训表明，一旦高层决策出现偏差，市场地位很快就会发生动摇。
最后，科技行业的变化速度永远不可低估。英特尔和微软曾同时错失了移动端的机遇，但微软在战略转型上押注了云计算，最终扭转局面，而英特尔则没能在关键时刻抓住AI和移动计算等新兴领域的机会。我们经常认为那些巨头公司拥有牢不可破的护城河，但历史一次次告诉我们，过去的强者并不能保证未来的持续成功。诺基亚、摩托罗拉都曾是不可一世的巨头，手握大量专利和技术，却在市场的剧变中迅速衰落。因此，投资者在看待这些巨头时，必须留有足够的安全边际。那些看似不可动摇的行业领导者，未来可能会因为看似不起眼的技术进步或市场变化被颠覆。
好了，今天的视频到这里就结束了，大家对于英特尔怎么看，你认为可能被高通收购吗？英特尔此次是否迎来转机，欢迎留言一起探讨！
YINN - Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares YINN 是一个三倍做多（3x leverage）的ETF，追踪 FTSE 中国50指数，主要关注中国最大的公司。
KWEB - KraneShares CSI China Internet ETF KWEB 专注于中国互联网公司，追踪中国最大的互联网和科技公司，如腾讯、阿里巴巴、京东等。
FXI - iShares China Large-Cap ETF FXI 追踪 FTSE China 50 指数，主要投资于中国大型公司，尤其是国有企业和金融公司。
CQQQ - Invesco China Technology ETF CQQQ 专注于中国科技公司，类似于 KWEB，但投资组合更广泛。
ASHR - Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF ASHR 追踪中国A股市场的CSI 300指数，直接投资于中国大陆的股票。
这些ETF可以让投资者通过美国股市投资中国企业和行业。
1. 9月25日(周三)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.08%，标普500指数期货涨0.01%，纳指期货跌0.19%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.18%，英国富时100指数涨0.40%，法国CAC40指数跌0.21%，欧洲斯托克50指数跌0.24%。
3. 截至发稿，WTI原油跌1.13%，报70.75美元/桶。布伦特原油跌0.93%，报73.78美元/桶。
市场消息
高盛内部看涨声此起彼伏!一致呼吁大选结束后美股将继续走高。高盛首席美国股票策略师David Kostin表示，一旦美国总统大选结果确定，美股继续走高的道路是明确的。他表示，预计一年后标普500指数将在6000点附近交易。这一预测意味着标普500指数将较周二收盘点位上涨约5%，而该指数今年以来已累计上涨约20%。不过，David Kostin也表示，随着美国总统大选进入最后阶段，投资者可能不得不在未来几周经历一些市场动向。他表示，从历史上看，这是一个波动性上升、股价下跌的时期。他表示“围绕选举存在不确定性，所以从短期来看，这将是一些担忧所在。”
高盛CFO“点赞”美联储大幅降息美国经济软着陆在望。高盛首席财务官Denis Coleman周二表示，美联储降息50个基点的举措使美国经济走上了软着陆的轨道。在Coleman发表此番言论之际，市场人士质疑美联储的大幅降息是否及时到位，从而在经济不陷入衰退的情况下抑制通胀。一些分析师对美国经济前景表示担忧，警告称类似的大幅降息无法避免21世纪初的经济衰退和全球金融危机。美联储上周三降息50个基点，令一些经济学家感到意外。这是自2019新冠疫情初期以及之前的2008年全球金融危机以来，美联储首次如此大幅降息。
美联储下一步将何去何从? 交易员加入11月降息“豪赌”。围绕美联储11月预期降息幅度的争论正在加剧，随着官员们开始考虑美联储的下一步行动，交易员们加大了对与美联储政策路径相关的期货押注。周二公布的美国消费者信心数据弱于预期后，投资者更倾向于在11月7日的决议中再次直接降息50个基点。其结果是，对掉期市场而言，在再次大幅下调和更标准的25个基点之间，基本上变成了一种掷硬币的游戏。掉期交易员目前预计，美联储今年剩余两次降息总幅度约为75个基点，第二次降息将在12月18日举行，这意味着其中一次会议将降息50个基点。
OPEC高度看好长期石油需求，IEA唱反调。欧佩克(OPEC)预计石油需求到2050年之前将持续增长。石油输出国组织加码对需求的乐观预期，坚持认为全球石油需求到本世纪中叶将持续增长。欧佩克在其年度长期展望报告中表示，到2050年，全球石油消费势将增加1790万桶/日，达到每天1.201亿桶，即增长大约18%。相比去年的报告，这意味着欧佩克进一步上调了对未来20多年的石油需求预期。9月初布伦特原油价格跌至每桶70美元以下——33个月来的最低水平——对于石油收入至关重要的欧佩克+(OPEC+)来说，前景也并不乐观。本月早些时候，以沙特为首的欧佩克决定将石油增产再推迟两个月，以支撑油价，但迄今为止没有任何效果。
个股消息
Meta Connect 2024来袭。Meta(META)为期两天的Meta Connect 2024会议将于 9 月 25 日至 26 日举行，该公司可能将公布首个AR眼镜，以及关于人工智能领域的最新进展和Meta VR/AR头显最新进展；披露其已与包括好莱坞巨星朱迪·丹奇、克里斯汀·贝尔以及约翰·塞纳在内知名演员的签署协议，这些明星的声音可能将用于该公司的Meta AI聊天机器人。
英特尔(INTC)推出新一代AI芯片Xeon 6与Gaudi 3，挑战英伟达霸主地位。英特尔正式推出了全新的 Xeon6处理器和 Gaudi3AI 加速器，这两款产品旨在增强公司在人工智能(AI)和高性能计算(HPC)领域的竞争力，有可能挑战英伟达在该领域的主导地位。此前在 4 月份的英特尔愿景 2024 大会上，英特尔推出了用于企业生成式 AI 的 Gaudi 3 加速器，而在 6 月份，该公司展示了搭载 P 核的 Xeon 6。Xeon6处理器配备了性能核心(P-cores)，能够将 AI 视觉处理的性能提升整整一倍，而 Gaudi3加速器的吞吐量也增加了20%。这意味着，在处理复杂的计算任务时，这些新产品将显得更加得心应手。
Robotaxi呼之欲出+乐观Q3交付预期，特斯拉(TSLA)“拉升浪”又来了?特斯拉万众瞩目的机器人出租车(Robotaxi)将于10月初迎来首次亮相，叠加备受期待的第三季度销售数据，该股股价节节攀升，在周一上涨5%后，周二接连上涨近2%。此外，机构近日在看涨报告中纷纷看好在中国市场的Q3交付数据，称有望录得在中国史上最佳季度表现。特斯拉股票近日在2024年完成了第二次重大转折，周一的涨幅使其今年表现相对持平。分析师表示，特斯拉的机器人出租车日或将推动这一上升趋势。经过几番拖延，特斯拉终于将于10月10日推出机器人出租车。同样在10月初，该公司将宣布第三季度的交付量。
离监管门槛仅一步之遥!巴菲特再度减持美国银行(BAC)股票，持股比例降至10.5%。“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(BRK.A)又出售了8.63亿美元的美国银行股票，将其持股比例降至更接近10%的监管门槛。据伯克希尔哈撒韦9月24日提交至美国证券交易委员会(SEC)的文件显示，该公司在截至周二的三个交易日内进一步减持美国银行股票，目前持有这家美国第二大银行10.5%的股票。按照相关规定，如果持股比例超过10%，需要在几天内披露交易;若持股比例不超过10%，则无需尽快披露交易情况，通常可能需要等待数周，在每个季度报告中披露。
重要经济数据和事件预告
20:00美国8月营建许可月率修正值(%)。
22:00美国8月季调后新屋销售年化总数(万户)。
22:30美国截至9月20日当周EIA原油库存变动(万桶)。
次日04:00美联储理事库格勒就经济前景发表讲话。
业绩预告
周四早间美光科技(MU)
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
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