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美股投资网获悉，国际机械师和航空航天业工人协会(IAM)在美东时间周五晚间表示，与波音(BA)的薪资谈判已破裂，目前未安排进一步谈判日期。IAM在X上的一篇帖子中表示，“我们仍愿意与公司谈判，无论是通过直接还是调解方式。”波音的一名发言人在一封电邮中表示，该公司仍致力于重新调整与其代表员工的关系，并希望“尽快达成协议”，可“随时准备见面。”
波音与IAM的罢工冲突已持续近三周。9月13日，西雅图地区和俄勒冈州波特兰市的3.2万多名波音工人罢工，这是该工会自2008年以来的首次罢工，导致包括波音最畅销的737MAX在内的飞机型号停产。工会要求加薪40%，并恢复十年前合同中取消的固定收益养老金。
此前，IAM在声明中表示，他们准备利用这次谈判机会，提出对达成协议至关重要的问题，并坚信解决罢工的唯一途径是通过谈判。在罢工开始前，IAM的工人以95%的比例否决了波音提出的四年内加薪25%的提议，认为这无法补偿十多年来工资增长停滞和通货膨胀的影响。
周一，波音公司向罢工工人提出了一个改进的“最好的和最后的”提议，称将在四年内给工人加薪30%，并恢复绩效奖金，但工会表示，对其成员的一项调查显示这并不足够。
这场劳资纠纷为本就焦头烂额的波音带来了额外压力。今年，737Max飞机坠毁事件为波音蒙上阴影，公司财务状况也受到影响。周五，德州一名联邦法官下令将在10月举行听证会，要求美国司法部就两起致命事件与波音公司达成的刑事认罪协议进行辩护，而这一协议遭到了遇难者家属的反对。
波音公司今年同意承认与2018年和2019年造成346人死亡的坠机事件有关的犯罪共谋罪，并同意花费至少4.55亿美元加强其合规和安全计划。波音公司还面临至少2.436亿美元的罚款，相当于其根据2021年延期起诉协议支付的金额，检察官后来裁定该协议被违反。
受害者家属认为，波音公司应该面临更大的经济处罚和独立监督机构的更严格审查，波音公司已同意接受为期三年的独立监督。
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美股投资网获悉，在Wedbush Securities看来，英伟达(NVDA)和微软(MSFT)继续引领人工智能(AI)革命，新的证据表明，从现在到2027年，人工智能基础设施市场可能增长10倍。
Wedbush分析师 Dan Ives表示“在人工智能教父黄仁勋和英伟达的引领下，供应链对人工智能芯片的需求空前高涨，随着人工智能用例在企业中的爆炸式增长，最终将引发企业支出的浪潮。我们认为，随着下一代人工智能基础设施的建立，从现在到2027年，整个人工智能基础设施市场的机会可能会增长10倍。我们估计，未来3年，人工智能资本支出将达到1万亿美元。”
Ives表示，与人工智能相关的支出推动了科技供应链的大部分支出，企业中的生成式人工智能项目正在定期启动。这表明，与人工智能相关的项目和计划将在2025年IT预算中处于“首要地位”，这可能会解锁许多尚未见过的人工智能用例。
Ives补充说:“虽然英伟达和微软现在是人工智能的核心驱动力，但我们看到许多其他科技巨头也加入了人工智能阵营，包括甲骨文(ORCL)、ServiceNow(NOW)、Palantir(PLTR)、赛富时(CRM)、戴尔(DELL)、IBM(IBM)、苹果(AAPL)、AMD(AMD)等。”“简而言之，我们认为，随着人工智能革命引领的美股科技股牛市进入下一阶段，科技股到年底将上涨10%以上，2025年将再上涨20%。”
Ives表示，在英伟达GPU上每花费1美元，整个科技行业就会产生8到10美元的乘数效应。虽然英伟达凭借其 GPU改变了全球格局，但AMD和其他公司正在迎头赶上，正好赶上未来几年1万亿美元的人工智能资本支出浪潮。
Ives补充说:“我们的调查表明，随着用例在整个企业领域的爆炸式增长，大规模企业人工智能需求正在进入下一个阶段。”
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美光科技公司(MU)周三收盘后公布了第四财季财报，受到积极反响，盘后股价上涨约 12%。该公司营收和每股收益均超过预期，这被视为一个重大转折点，此前该公司股价从 52 周高点下跌了 40% 以上，人们对内存上升周期缩短的担忧也已浮现。这些业绩加上大幅超出预期的乐观指引，似乎缓解了这些担忧。
让我们首先快速回顾一下结果
第四季度营收为 77.5 亿美元，比去年同期高出 1 亿美元，同比增长 93%，每股收益为 1.18 美元，比去年同期高出 0.07 美元，远高于美光 2023 年第四季度的 -1.07 美元。
预计 2025 年第一季度营收中值为 87 亿美元，每股收益为 1.74 美元，这也超出了预期，且较 2024 年第一季度有较大改善。
美光将强劲的业绩归功于高带宽内存 (HBM) 和数据中心 NAND 销售的强劲增长。
这份报告发布得正是时候，因为分析师们一直在大幅削减目标价并下调股票评级，因为他们担心在内存上升周期应该全面展开的时候，消费者内存需求可能会减弱。
上周，分析师指出美光值得强力买入。这是基于对 DRAM 和 NAND 需求多年上升趋势的预期、数据中心应用的高利润 HBM 的增长以及提供有利风险回报状况的低估值。
1.美光是否预计 2025 财年消费级 DRAM 和 NAND 需求将保持疲软，还是出货量将有所改善？
2.HBM3E 是否开始对收入产生重大影响？它将如何影响 2025 财年的底线和利润率？
3.尽管销量不确定，平均销售价格(ASP)是否继续改善？
分析师们原本预计这些问题的答案是悲观的，而本文则预计答案是乐观的。看来，这一轮多头赢了。正如预期的那样，HBM 和数据中心 NAND 出货量在第四季度领先，但 2025 年第一季度的指引出人意料地乐观，无视无数分析师的降级。美光的第一季度指引超出预期，表明数据中心 HBM 和 NAND 的增长足以抵消消费者 NAND 和 DRAM 需求的任何疲软，这进一步表明对人工智能基础设施的需求依然强劲。
事实上，美光表示，第四季度 NAND 收入创下纪录，企业级 SSD 销售额首次在一个季度内超过 10 亿美元。随着消费级内存库存的清空，2025 年下半年美光所有产品的出货量和平均售价可能会再次增加，这将带来创纪录的收益和持续的利润率增长。平均售价似乎保持坚挺，因为本季度毛利率飙升至 36.5%，环比增长超过 800 个基点，随着 HBM 在 2025 财年成为收入组合中更重要的一部分，我们将看到这个数字只会增加。该公司 39.5% 的中点毛利率指导就是证据。
尽管该公司为扩大已售出的 HBM3E 产能而进行了大规模资本支出，但该公司仍产生了 3.23 亿美元的自由现金流。随着资本支出正常化和内存周期真正进入全面发展阶段，我们将看到自由现金流大幅增加。美光应该能够回购大量股票，就像它在上一个上升周期中所做的那样。通常，我并不是股票回购的狂热粉丝，但对于像美光这样的周期性公司来说，在经济形势好的时候花钱回购至少更有意义，因为可以预见到经济何时会变坏。
总体而言，这份报告似乎表明，许多对内存上涨周期缩短的担忧似乎是没有根据的。数据中心对 DRAM 和 NAND 的需求依然强劲，尽管消费者需求仍然有些低迷。预计随着库存清空，这种情况也会逆转。利润率扩大、第一季度收入和收益预计大幅增长以及强劲的企业需求表明，这一周期和美光 股票仍有很大上涨空间。尽管消费级内存需求有所疲软，但随着整体上升周期的持续，预计这种疲软将是暂时的。美光的股价仍保持有利的估值，利润率扩张以及营收和利润增长仍在继续上升。NAND 企业需求和 HBM 需求强劲，随着消费者库存的清空，这将提振该公司。
本文转载自“美股投资网”，美股投资网财经编辑刘家殷。
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美股投资网获悉，游戏开发商Epic Games扩大了与Alphabet(GOOGL)旗下谷歌的反垄断法律斗争，指控这家科技巨头与三星电子合作，在全球销售的移动设备上通过默认设置屏蔽竞争对手的应用程序商店。
Epic Games在周一向旧金山联邦法院提起的诉讼中表示，谷歌目前正寻求在三星电子的帮助下保持其市场主导地位。诉讼指出，三星电子在7月表示，其所有手机都将默认设置一个程度，旨在防止恶意软件，但也将阻止用户下载与与Google Play Store和三星Galaxy Store竞争的安卓应用商店，包括Epic Games、微软(MSFT)等公司今年推出的应用商店。
据悉，在7月之前，三星电子的自动拦截功能是一项防止恶意软件的选择功能。Epic Games表示，现在这是一个默认设置，使Google Play Store和三星Galaxy Store成为应用下载的唯一“授权来源”。
Epic Games在诉状中表示“自动拦截功能几乎肯定会巩固谷歌在安卓应用销售领域的主导地位。”诉状还称，Epic Games提起新诉讼是为了防止谷歌“否定早该实现的Android应用分销市场竞争承诺”。
Epic Games与谷歌之间的冲突源于谷歌对其安卓应用商店的控制权。Epic Games指控谷歌通过强制使用其支付系统和限制第三方应用商店的进入，非法维持其垄断地位。2023年，陪审团裁定谷歌滥用了其市场优势。Epic Games正在寻求停止所谓的反竞争行为和未指明的损害赔偿。
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美股投资网财经获悉，DirecTV和Dish已同意合并，美国最大的付费电视提供商将因此诞生。根据交易条款，DirecTV将以1美元的名义对价加上Dish约97.5亿美元的债务，从其所有者回声星通信(SATS)手中收购Dish。声明显示，这笔交易的前提是Dish的债券持有人同意对该公司至少15.68亿美元的债务本金进行减值。待监管部门批准后，该交易预计将于2025年第四季度完成。
DirecTV由AT&T Inc.(T)及其合资伙伴TPG Inc.(TPG)所有。根据周一的交易，TPG将以76亿美元现金交易从AT&T手中收购其尚未持有的 DirecTV 70% 的股份。
二十年来，DirecTV和Dish一直在断断续续地考虑合并。尽管美国监管机构在2002年提起诉讼，阻止了此前的合并尝试，但自那以来，电视行业的格局发生了巨大变化。20年前，卫星供应商把电视带到了没有有线电视的农村地区。如今，这些地区中的许多地区都可以接入宽带互联网，不再像以前那样依赖卫星电视。
与此同时，奈飞(NFLX)和亚马逊(AMZN)旗下Prime Video等流行流媒体服务的兴起，蚕食了付费电视行业的收入，数千万消费者取消了他们的服务。
DirecTV首席执行官比尔·莫罗(Bill Morrow)表示，DirecTV和Dish的合并“不是会不会合并的问题，只是时间的问题”。合并后的公司将在与程序员的谈判中获得更大的优势，从而帮助这些公司生存下来。
莫罗在接受采访时表示:“我们希望利用自己的影响力告诉程序员:我们是唯一一家专注于视频的纯游戏实体，与内容无关，所以让我们为消费者提供你们无法提供的服务。”
DirecTV和Dish现在都提供复制传统有线电视或卫星电视套餐的在线电视套餐。截至2023年底，DirecTV估计拥有1130万用户。由亿万富翁查理·厄根(Charlie Ergen)控制的Dish公司在8月份的一次电话会议上表示，该公司第二季度拥有610万卫星用户和200万Sling TV在线服务用户。
DirecTV和Dish的合并有可能产生每年至少10亿美元的成本协同效应。合并后的公司将被称为DirecTV，但将继续销售Dish TV和Sling TV品牌。它将由莫罗领导。
根据周一的声明，TPG Angelo Gordon及其部分联合投资者以及DirecTV已同意向回声星通信提供25亿美元融资，为2024年11月到期的Dish债务提供全额再融资。
PJT Partners Inc.担任DirecTV的首席财务顾问，巴克莱担任TPG的首席财务顾问。摩根大通担任Dish的首席财务顾问，而美国银行、Evercore Inc.、LionTree Advisors和摩根士丹利也为DirecTV和TPG提供财务建议。
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今天是9月份和第三季度的最后一个交易日。美股盘中急速下跌，原因是美联储鲍威尔打压市场大幅降息的预期，鲍威尔在与摩根士丹利经济学家Ellen Zentner在周一讲话后的问答环节中表示，如果经济数据保持一致，今年可能会再降息两次，但幅度较小，为25个基点。这与美联储9月点阵图显示的一致，不过与市场对更激进的宽松政策的预期形成鲜明对比。
鲍威尔给出理由：目前美国经济状况良好；我们打算利用我们的工具保持这一状态，劳动力市场状况稳健，劳动力市场大致处于平衡状态。我们认为不需要进一步看到劳动力市场降温就能实现2%的通胀目标。通胀回落有广泛基础，近期数据显示在实现持续回归2%的目标方面进一步取得了进展。
只要新租户的租金增长率保持低位，住房服务通胀将继续下降。只要新租户的租金增长率保持低位，住房服务通胀将继续下降。50个基点的降息反映出对适当政策调整能够维持劳动力市场强劲和通胀朝着目标发展的信心日益增强。美联储主席鲍威尔：已在恢复价格稳定方面取得良好进展，且没有导致失业率大幅上升。实现就业和通胀目标的风险“基本平衡”。
众所周知，10月对市场来说也是一段动荡不安的时期。从史料来看，美股在10月份极端波动，三大股指多次在这个月出现大幅下跌。投资者面临的风险包括经济增长放缓和中东地区的紧张局势。此外，第三季度的企业业绩将在十月中旬开始公布，将对市场反弹形成考验。
尽管如此，投资者在迄今为止的反弹之后，对股市在今年第四季度的表现颇有信心。MLIV Pulse最新调查显示，随着美联储持续降息，多数受访者预测美国股市在今年剩余时间内的表现将超越美国政府及企业债券市场。
具体而言，60%的受访者看好美国股市第四季度表现，59%的投资者偏好新兴市场而非发达市场，并避开传统避险资产如美国国债、美元和黄金。
英伟达竞争对手AI芯片初创公司 Cerebras Systems 周一提交了首次公开募股的招股说明书。该公司以巨大芯片为设计亮点，计划以股票代码“CBRS ”在纳斯达克上市交易。
文件显示，Cerebras 2024 年前六个月的销售额为 1.364 亿美元，净亏损为 6660 万美元。该公司 2023 年前六个月的净亏损为 7780 万美元，销售额为 870 万美元。
在这动荡的美股市场，我们投资者该采取什么应对策略呢？
这里，美股投资网旗下量化AI团队，利用AI技术驱动，去挖掘出强势上涨股，完全不受大盘控制。比如上周我们入手的 CAPR，今天异常出现爆涨50%，截图曝光
而我们是在11美元买的，
我们团队给出22美元目标价，这算是一个左侧交易，是提前埋伏进去，那CAPR今天没有公布任何利好消息，为什么会出现这么惊人的的涨幅呢？
美股投资网团队每天收集海量的公司数据，包括财报、新闻、社交媒体、宏观经济指标等。机器学习模型可用于分析这些数据并寻找隐藏的市场信号。关键的数据类型包括：
再举一个例子，中概股房多多美股代号 DUO 今天爆涨150%
背后的原因是继上海、广州、深圳后，一线城市中的北京也发布了重磅楼市新政。
北京大力度优化限购政策，非京籍家庭社保年限五环内降至3年，五环外降至2年，高层次人才购房降至1年。
这消息直接利好房多多，房多多是一家位于深圳的互联网房地产交易平台公司，通过其平台连接房产开发商、房地产中介、购房者和其他相关服务提供商，提供从房源发布、客户管理、交易管理到后续服务的一体化解决方案。
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今日美股盘中急速下跌，原因是美联储主席鲍威尔：美国经济状况良好；我们打算利用我们的工具保持这一状态，劳动力市场状况稳健，劳动力市场大致处于平衡状态。
我们认为不需要进一步看到劳动力市场降温就能实现2%的通胀目标。通胀回落有广泛基础，近期数据显示在实现持续回归2%的目标方面进一步取得了进展。
只要新租户的租金增长率保持低位，住房服务通胀将继续下降。只要新租户的租金增长率保持低位，住房服务通胀将继续下降。
美联储主席鲍威尔：50个基点的降息反映出对适当政策调整能够维持劳动力市场强劲和通胀朝着目标发展的信心日益增强。
美联储主席鲍威尔：已在恢复价格稳定方面取得良好进展，且没有导致失业率大幅上升。美联储主席鲍威尔：实现就业和通胀目标的风险“基本平衡”。
美联储鼓励银行家与受飓风影响的客户合作。国内总收入（GDI）的修订消除了美联储正在考虑的下行风险。
储蓄率的修正也表明消费可以在健康水平上持续。美联储正在调整政策，以维持经济的强劲，而不是因为经济疲软而作出调整。
近年来，伴随着居民消费水平的不断提升，人们的食品消费习惯也从以往的饱餐型向营养型、新鲜型转变，这也意味着大众对生鲜食品的品质需求大幅跃升。
大众对生鲜食品的品质需求跃升，无疑也带动了冷链行业的迅速发展——中物联冷链委数据显示，2014年至2021年，我国冷链物流市场规模由1500亿元增加至4184亿元，年复合增长率高达15.78%。
不过，虽然冷链行业呈现双位数高增势，但还是不乏一些企业“负重前行”。
9月20日，中国货运公司昊鑫控股(HXHX)降低了IPO的拟议交易规模。这家总部位于中国宁波的公司目前计划以每股4美元至6美元的价格发行200万股股票，筹资1000万美元。该公司此前曾申请以同样的价格区间发行300万股股票。按修订后价格区间的中点计算，昊鑫控股的募资将比此前预期减少33%，完全稀释后的市值为7000万美元。
该公司曾于2023年2月10日公开披露招股书，拟在美国纳斯达克IPO上市，时隔一年多后又宣布下调IPO规模。募资规模变动的背后，或已间接说明昊鑫控股赴美上市底气稍有不足。而若基于招股说明书深度剖析该公司基本面，或许能寻找到一些答案。
营收、净利下滑，成长遇“瓶颈期”
据招股书显示，昊鑫控股深耕行业约二十余年，是中国温控卡车运输和城市送货服务提供商。公司于2003年开始了城市配送服务，并于2016年开始将业务拓展至冷链物流行业。
公司运输的货物以工厂物流为主，其中包括电子设备、化学品、水果、食品和商品运输。截止本招股说明书日期，昊鑫控股经营着一个由 88 辆牵引车、94 辆拖车和 46 辆厢式货车组成的货车车队，交通网络覆盖中国34个省和自治区中的30个,占全国网络覆盖范围的88.2%。
虽然在冷链物流行业深耕二十余年，但若从昊鑫控股的基本面来探讨，其似乎也遇到了成长“瓶颈期”。
据招股书披露，2022年、2023年，昊鑫控股实现总收入分别为2894.80万美元、2666.46万美元，同比减少7.9%。对此，该公司解释表示，收入减少主要是由于公司主要开展城市配送服务业务的华南地区的国内需求减少。
透过收入结构来看，该公司的收入主要来自温控货车服务和城市配送服务，期内这两大板块业务收入的下滑或是拖累公司整体营收下滑的关键因素——截止2023年12月底，该公司的温控货车运输服务同比减少4.7%至2351.14万美元，城市配送服务同比减少26.2%至315.33万美元。
与此同时，昊鑫控股的净利润也处于不断下滑的态势。据招股书显示，2022年至2023年，该公司实现净利润分别为428.70万美元、396.95万美元，同比减少7.4%。
而或受营收、净利双双下滑影响，昊鑫控股期内的现金流也大幅锐减，渐趋紧张截止2022年12月底、2023年12月底，该公司的期末现金和专用现金额分别为101670美元、89731美元，同比下滑11.74%，整体现金流规模较小且日渐下滑，显露紧缺之势。
由上，可以看到，在营收、净利、现金流等核心财务指标双双下滑之际，昊鑫控股的增长压力显而易见，如何突破公司当下成长瓶颈已成为昊鑫控股避不可避的发展难题。
机遇与挑战并存，夯实竞争力仍是“破局”关键
中国冷链运输服务业是世界上最大的行业之一。冷链运输是公路运输的一种形式,是运输系统的一部分。它对铁路、水道和民航等其他运输方式的连接至关重要。
近年来,陆运基础设施不断得到改善。冷藏车的所有权从2017年的14万辆增加到2023年的431000辆。然而,中国冷藏车供应商的市场仍然较为分散。
展望未来,中国温控货车运输服务市场预计将从2024年的5.47亿元人民币(约7810亿美元)增至2027年的7470亿元人民币(约1067亿美元),占总产量的8.1%。
不过，需要注意的是，由于行业竞争较为激烈，分散性布局特征显著，因此对于昊鑫控股而言，冷链物流行业是一大“机遇与挑战并存”的赛道。
据美股投资网观察，随着冷链物流市场的不断发展，行业内的竞争也日益激烈。大型物流企业凭借其资金、技术、品牌等优势，在市场中占据了较大的份额;而小型企业则面临着市场份额被挤压、生存空间受限的困境。新进入的企业需要具备较强的市场竞争力，才能在激烈的市场竞争中立足。
在中国,100家最大的冷链物流公司中有41家集中在华北、华东和黄河分部。冷链物流公司在这三个地区竞争激烈,特别是在上海。上海有21家公司被评为最大的100家冷链物流公司。所有的公司都倾向于在地理区域相互竞争,其总部大部分位于中国的东海岸地区和中部地区。
更进一步来看，将冷链物流行业缩减为温控运输公司，中国的温控运输行业亦高度分散，只有少数参与者在全国范围内开展业务，大多数参与者只在地区或地方开展业务。据弗若斯特沙利文，2023年，中国约有4078家温控运输公司，30家最大的温控运输公司拥有超过60%的总运费，并获得超过70%的收入。
在这样的发展背景下，从业务规模、品牌效应、服务质量等多个维度深筑核心竞争力，已成为当下冷链物流企业所需要面对的共同课题。
因此，在公司的业务策略中，昊鑫控股表示，为巩固市场地位，保持市场竞争力，公司将作出以下几个动作，具体如下购买新车，扩大车队规模;进行有选择的收购并形成战略联盟，以补充现有业务的机会;以及升级车队管理信息系统。
然而，由于冷链物流是一个高投入、重资产的行业，在基础设施建设方面需要大量的资金投入和技术投入。故而，昊鑫控股也面临着较大的债务压力。
具体而言，昊鑫控股在招股书中提到，公司的流动性在很大程度上依赖于短期借款。截至2023年12月31日,公司有五家银行提供的六笔未偿短期贷款,总额为人民币1627万元，约合229.16万美元。另外，同期公司受限制现金分别为3444美元和3545美元。
此外，截至2023年12月31日,该公司的负债总额为1245.17万美元，资产总额为2832.59万美元，债务与资产比率处于较高水平，或面临债务违约的高风险。
综上来看，在营收净利放缓、现金流趋近、负债高企等经营“隐忧”萦绕之下，昊鑫控股赴美上市向外寻找“输血通道”显然也成为了意料之中的事。不过，二级市场向来不只听“故事”，基本面和行业天花板亦是考量投资价值的关键因素，因此该公司如何靠硬实力说好说好闯关故事仍是昊鑫控股亟需解决的主要问题。
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美股投资网获悉，美东时间周五(9月28日)美股收盘，受中概股集体上涨、估值修复、经营业绩大幅改善等因素驱动，中国领先的新消费数字科技服务商乐信(LX)股价大幅拉升16.59%，当日收盘价报于2.39美元，成交额约1780.98万美元。
这是乐信连续第4个交易日上涨，此前一个交易日上涨13.9%，4个交易日涨幅为43.11%。盘后数据亦显示，乐信股价再上涨0.03%。
不仅仅是股价层面，过去4个交易日乐信日成交额均在400万美元以上，这是2022年3月以来的第一次，而昨日1780万美元的成交额亦是过去2年半最高。
市场层面，美联储大幅降息50个基点对股市的刺激作用减弱，且随着美国通胀压力缓解，美国三大股指收盘时涨跌不一道指涨0.33%，标普500指数跌0.13%，纳指跌0.39%。
受连续出台的一系列经济利好政策受到市场的热烈响应，热门中概股表现强势，纳斯达克中国金龙指数涨近2%，高途涨超6%，小鹏汽车涨逾5%，拼多多、蔚来、京东涨近4%。
乐信股价的上涨，主要受多个季度业绩增长，以及估值修复影响。
受此前中概股大跌影响，乐信股价较高点已然跌去70%左右。作为比较，乐信2024Q2营收36.4亿元，环比增长12.3%；利润（Non-GAAP EBIT）3.1亿元，环比增长9%；净利（Net Income）2.3亿元，环比增长12.4%。规模方面，第二季度公司交易额511亿元；管理在贷余额1152亿元；用户数2.2亿，同比增长10.2%。
乐信业务的增长，主要缘于其双轮(风险和数据)驱动的数字金融能力。
风险数据双轮驱动下，乐信的高质量发展正在获得成效，业绩连续7个季度稳健增长，五度入围“中国服务业企业500强”，并与多个金融机构达成紧密合作。如9月中旬，乐信乐信与宁波银行、宁银消金签署战略合作协议，三方将在金融科技、技术探索、业务创新等多个方面开展深度合作。
与此同时，乐信的国际化布局已取得显著成效，如在墨西哥市场第二季度放款规模环比增长61%，营收环比增长113%。
提振投资人信心的是，乐信决定自2023年起，预期将每半年进行一次分红，分红比例区间为最近半年净利润的15%-30%。如本次按照每ADS约0.072美元的金额派发现金分红，约为2024年上半年净利润的20%
尽管连续4个交易日的大涨，但乐信股价仍被市场低估。乐信的市净率(PB)仅为0.272，此一数据几近为整个互联网金融科技标的最低。预估在今明两年，随着监管环境的变化、同业公司整体估值水平的上浮，公司估值也将上涨。
据悉，乐信于2013年8月成立并立足于中国深圳，其一直以来积极通过旗下平台打通线上与线下广阔消费场景，连接亿万中国年轻消费者与新消费品牌。2017年12月，乐信正式登陆美国纳斯达克。
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美股投资网获悉，申万宏源发布研报称，美光(MU)FY24Q4(6-8月)业绩及下季指引均超预期，指引2025年HBM市场规模超250亿美元，明年初增产HBM3E12H。FY24数据中心收入占比创纪录，预计在FY25显著增长。CY24服务器出货量中高个位数百分比增长，其中AI服务器强劲增长、传统服务器低个位数百分比增长。预计FY25HBM、大容量DDR5和LPDDR5、数据中心SSD分别均将带来数十亿美元收入。展望CY25存储供需格局良好，新增资本开支用于HBM和新建晶圆厂。
美光FY24Q4(6-8月)业绩及下季指引均超预期。FY24Q4业绩营收77.5亿美元，yoy+93%/qoq+14%，市场预期76.6亿美元。Non-GAAP毛利率36.5%，qoq+8.4pcts，市场预期34.7%。Non-GAAP净利润13.4亿美元，市场预期12.5亿美元。Non-GAAP EPS1.18美元/股，市场预期1.12美元/股。FY25Q1指引营收85-89亿美元，中值yoy+84%/qoq+12%，市场预期83.2亿美元。Non-GAAP毛利率38.5-40.5%，市场预期37.6%。Non-GAAP EPS1.66-1.82美元/股，市场预期1.52美元/股。
美光指引2025年HBM市场规模超250亿美元，明年初增产HBM3E12H。市场空间美光预计HBM的市场规模将从CY2023的约40亿美元增长至CY2025的超250亿美元;HBM占DRAM总容量比重将从CY2023的1.5%增长至CY2025的约6%。
业绩指引美光FY2024HBM收入达到数亿美元;维持FY2025HBM收入数十亿美元指引。产品进度美光HBM3E12H36GB相比竞争对手的HBM3E8H24GB容量解决方案，产品功耗降低20%且容量高50%。美光计划CY2025年初提高HBM3E12H产量，在全年增加12H产品占比。
数据中心DRAM和NAND收入创单季新高。1)数据中心FY24收入占比创纪录，预计在FY25显著增长。CY24服务器出货量中高个位数百分比增长，其中AI服务器强劲增长、传统服务器低个位数百分比增长。预计FY25HBM、大容量DDR5和LPDDR5、数据中心SSD分别均将带来数十亿美元收入。2)PC出货量预计在CY24H2季节性增长，PC OEM的库存预计在CY25春季健康化。CY24PC出货量低个位数百分比增长，CY25持续增长。换机驱动因素包括AIPC和Win10终止支持及Win12系统换代。3)手机库存动态类似PC。CY24手机出货量预计增长中低个位数百分比，预计CY25持续增长。安卓OEM已发布DRAM容量为12-16GB的AI手机，相比去年的8GB旗舰手机有所提升。4)汽车信息娱乐系统和ADAS驱动车端存储容量增加，公司预计FY25H2汽车业务恢复增长。
展望CY25存储供需格局良好，新增资本开支用于HBM和新建晶圆厂。需求展望上调CY24DRAM位元需求量指引至增长高十位数百分比;维持NAND位元需求量指引增长中十位数百分比不变。预计CY25DRAM和NAND的位元需求量增长十位数百分比。供给展望CY24DRAM和NAND产能均低于CY22年峰值水平。预计CY25DRAM和NAND供需格局良好。资本支出FY24资本支出81亿美元。指引FY25资本支出显著增加至收入的约35%，主要用于HBM和新建晶圆厂建设。
本周美股指数小幅上涨，费城半导体指数大涨4.3%。本周美光、英特尔、AMD、英伟达分别上涨18.3%、9.5%、5.4%、4.7%。云厂股价较为平稳，META涨1.1%、谷歌涨0.2%、微软跌1.7%、亚马逊跌1.9%。
风险提示宏观环境不确定性带来的风险;AI技术发展不及预期;公司无法及时适应AI时代变革，在竞争中处于不利地位的风险;反垄断诉讼带来不利影响的风险
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
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