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美股投资网获悉，三星(SSNLF)对有关英伟达(NVDA)测试其高带宽存储芯片(HBM)的媒体报道再度做出了回应，表示测试正在“按计划”进行。
三星的一名发言人通过电子邮件表示“三星电子正在通过与各客户的密切合作优化我们的产品，并按计划进行测试。”
上周有报道称，英伟达已批准三星的8层HBM3E芯片用于其人工智能处理器。但随后三星回应称，这和事实相距甚远，“我们不能证实与我们客户相关的传闻，但这个报道不是真的”。
HBM是一种动态随机存取存储器(DRAM)标准，通过垂直堆叠芯片以节省空间和降低能耗，是人工智能GPU的关键组件，有助于处理复杂应用程序产生的大量数据。 HBM3是目前新一代人工智能GPU中最常用的第四代HBM技术标准，HBM3E芯片则使用第五代HBM标准。全球HBM芯片市场由SK海力士、三星主导，其次是美国芯片制造商美光科技(MU)。
上个月，英伟达首席执行官黄仁勋表示，该公司正在评估美光和三星的HBM芯片，以确定它们是否能与SK海力士竞争。
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周一美股三大股指平稳作收，盘中的05%的涨幅因国际局势的紧张而全部回吐。本周投资者重点关注周三的CPI通胀指数与周四的零售销售数据，以更好地了解美国健康经济状况与美联储的货币政策前景。
美国白宫公开表示，情报机构认为，伊朗对于以色列的报复行动很有可能最快于本周进行。援引美国和以色列高级官员的话称，伊朗已经准备好了导弹和无人机部队，与其今年4月对以色列发动前所未有的袭击之前采取的措施类似。Ravid表示，官员们强调，以色列和美国都无法预测伊朗实施报复袭击的确切时间。
美国国防部长劳埃德·奥斯汀已经紧急命令从亚太地区调往中东的林肯号航母战斗群“加速赶路”。同时接到命令赶赴中东增援的还有美军俄亥俄级核潜艇佐治亚号。
就在另一边，俄乌战场也出现了新的进展——乌克兰对俄罗斯西部库尔斯克地区的跨境攻势仍在持续，目前乌克兰武装部队控制了俄罗斯约1000平方公里的领土。根据俄媒体报道，库尔斯克地区代理州长早些时候向俄总统普叮汇报工作时表示，该地区有28个定居点正处于乌军的控制下，同时从边境地区疏散超过121万人。
摩根士丹利著名策略师Michael Wilson称，经济不确定性和疲软的企业盈利预期构成双重打击，可能会限制股市上涨。这位策略师表示，虽然债券市场已经开始消化美联储“已落后于形势”的预期，但这种风险并没有在当前的股票市盈率中体现。
资深投资者、Quantum Strategy策略师罗奇认为，三大因素——降息幅度小于预期、美国经济放缓和人工智能泡沫——将导致美股在2025年出现跌幅达20%的熊市。
短期美股行情，将利好黄金和石油
受避险资金流入推动，黄金价格周一上涨超过17%，创下8月2日以来最高，且正逼近2483美元的历史新高；交易商在等待本周美国通胀数据，这些数据可能会为美联储的降息路径提供更多信息。
Kitco Metals高级分析师Jim Wycoff表示：“我们今天（周一）在黄金和白银市场上看到的是利多技术图表带来的一些价格支撑，一些技术性买盘被触发。” Wycoff说：“还有一些因中东紧张局势加剧而产生的避险需求。”
医疗保健行业常被视为市场动荡时的避风港，当市场上其他部分的股票看起来过高时，投资者往往会转向医疗保健行业。近一个月来，标普500医疗保健指数上涨了约3%，而整体市场则下跌了超过4%。
Summit Global Investments的首席投资官David Harden认为，投资者转向医疗保健股的趋势尚未结束。他还特别看好减肥药的增长潜力，尤其是礼来 LLY 公司，其股价在市场抛售中大幅下跌，但随后因超出预期的业绩并上调2024年收入预测而强劲反弹。Harden持有礼来公司的股票，并认为其股价的涨势还远未结束，因为公司有着明确的增长轨迹和巨大的潜力。
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分析师指出，美国的信贷压力正在上升，信用卡逾期率自2021年以来迅速上升，目前已超过2019年的水平，贷方承担了更多风险。
美国第二季度信用卡和汽车贷款拖欠率激增，拖欠还款的消费者也明显表现出经济困难的迹象，美国消费走弱或“板上钉钉”。
消费者金融保护局报告称，由于放贷机构承担了更多风险，信用卡逾期率超过2019年。
据纽约联邦储备银行发布的第二季度家庭债务和信贷报告，超过10%的信用卡债务逾期超过90天。
近三年信用卡逾期率迅速攀升
数据显示，此前的疫情期间，信用卡逾期率有所下降，但自2021年以来这一数据迅速上升，目前已超过2019年的水平。
2021年、2022年和2023年发放的信用卡逾期率远高于其他年份。
例如，2016年发放的信用卡大约在发放后四年有8%逾期，2020年的信用卡3年后逾期率达到8%，而2021年的信用卡在两年后就达到了8%的逾期率，2022年和2023年的信用卡逾期率上升速度更快。
分析认为：
首先，从信用卡发卡时的信用评分下降来看，2021年和2022 年的贷款标准有所放松。与此同时，疫情援助和强制储蓄使平均信用评分大幅上升。
实际上，由于放贷标准没有显著收紧，发卡机构在更高风险范围内发放了更多信用卡。
数据显示了所有消费者的平均信用评分。经济大衰退期间，贷款标准急剧收紧，因此拥有新信用卡的消费者的平均评分超过720，而所有消费者的平均评分约为690。因此，如右轴所示，从2008年到2014年，拥有新信用卡的消费者的平均评分排名超过55%。
消费疲软红灯亮起？
分析师指出，事实上，所有年龄组的逾期贷款都在上升，其中在39岁及以下的年龄组中上升更快，美国的信贷压力正在上升。
另外，据美联储发布的消费者信用报告，美国6月份的可循环信贷（信用卡债务）意外下降了17亿美元，创下自疫情崩溃以来的最大跌幅。但这种大幅下降通常预示着某种形式的经济灾难即将到来或已经开始。
值得注意的是，过去五年中，总体物价水平上涨了20%以上，某些类别的价格甚至更高。在美国最近的财报季中，麦当劳、星巴克、雀巢及宝洁等餐饮、消费品巨头的业绩出现下滑。
同时，多家公司在最新财报中发出预警，由于可支配收入减少，美国消费者确实减少在餐饮、旅游和休闲等方面的消费了，并变得更谨慎。
此外，美联储的数据显示，6月份美国消费者借贷增加了89.3亿美元，低于预期的100亿美元。阿波罗首席经济学家Torsten Slok表示：
“消费信贷的放缓与消费支出放缓是一致的。”
而对于经济衰退，分析师指出，情况比表面上看起来更糟，尤其就业很可能被严重高估。
美股投资网注意到，随着美国进入可能迎来宽松货币政策的新周期，一些行业将在这种货币宽松的新环境中蓬勃发展，为投资者提供买入机会。花旗集团的一项研究表明，船舶和房车的可负担性不仅将在 2024 年的水平上得到改善，而且还会为该行业被打压的股票带来买入机会。
花旗集团分析师詹姆斯·哈迪曼（James Hardiman）表示“虽然负担能力绝不是影响需求的唯一因素，但我们认为投资者低估了这些顺风因素，就像我们低估了过去两年不断增强的顺风因素一样。”
在疫情期间，封锁、社交距离和缺乏旅行选择，吸引手握刺激资金的消费者购买房车和船只。廉价融资使房车和船只成为更实惠、更安全的旅行选择。行业数据显示，2021 年出货量达到峰值，达到 60 万辆，比本世纪初增长了 40% 。与更多由车辆价格决定的汽车销售不同，房车和船只的需求更多地取决于每月的还款金额。
不幸的是，美好的时光并不会持续下去，当美联储猛踩刹车，连续加息时，房车和游艇变得贵得令人难以承受，被扔进了大流行后娱乐活动的垃圾堆。由于80%的房车和一半的游艇都已融资(随着新游艇的推出，这一数字还会更高)，飙升的利率让消费者对“车轮上的家”失去了兴趣，两年内送货量下降了一半以上。
制造商降低价格以维持一定程度的负担能力，以弥补更高的融资利率，但此举损害了利润，Winnebago(WGO)在2023年第一季度的利润下降了49%，而美国最大的房车经销商LazyDays (GORV)的利润下降了98.7%。尽管有这些优惠，但该细分行业的零售额降至2015年以来的最低水平。
现在看来，这种情况即将发生变化，花旗预测，前两次降息将在9月和11月分别下调50个基点，随后分别下调25个基点，直到2025年6月联邦基金目标利率达到3%至3.25%，在未来10个月内总共降息225个基点。
再加上从今年晚些时候开始到明年价格的温和上涨，甚至下降，预计购买休闲汽车的总成本占可自由支配收入的比例将低于2023年底。此外，2025年较低的利率和通货膨胀将使房车和游艇受益最大，这将使房车和游艇的负担能力达到与2022年相当的水平。
在花旗集团的研究范围内，休闲车“毫无疑问是最大的降息受益者”，而房车和游艇是降息或软着陆贸易的最佳方式。哈迪曼估计，到2025年，普通房车的负担能力将会提高，月供占每月可自由支配收入的12.6%，而到2023年，这一比例将达到16%。
对于投资者来说，花旗集团认为，Thor工业(THO)、Winnebago、Camping World (CWH)、Brunswick Corp (BC) 和 Marine Max (HZO)是利用利率环境变化和上周以来市场下跌的最佳途径。
哈迪曼表示“它们无疑是‘软着陆’最好的股票，在更多的‘避险’撤资后，它们的相对吸引力才会增强。”
然而，不利的一面是，如果美联储不能实现软着陆，而是硬着陆，导致经济陷入衰退，消费者陷入冬眠。再便宜的融资也无法吸引囊中羞涩的消费者为一件纯粹的非必需品支付六位数的费用。
哈迪曼表示:“显然，休闲需求将受到深度衰退或持续衰退的负面影响，这两种情况中的任何一种都可能导致我们所关注的每只股票下跌，而下跌可能是难以区分的，这一点在过去一周可以说是如此。”他明显提到了上周美股财报电话会议上提到“消费者低迷”、“谨慎消费者”和“消费者疲软”的次数(分别为6次、33次和22次)。
但如果美联储取得成功，任何降息都将有利于消费者信心，哈迪曼补充道，“随着利率继续下降，2025年将进一步改善人们的负担能力。”
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美股投资网财经获悉，据知名科技分析师Mark Gurman称，苹果公司(AAPL)的iPhone 16将保持销售稳定，直到明年推出更多创新机型;另外，Gurman指出，一款更小的Mac mini正在研发中，iOS 18的照片应用改变了路线;苹果AI功能Apple Intelligence要达到市场宣传的效果还有很长的路要走。
自从苹果公司在2020年改造了整个iPhone系列以来(推出了新设计和5G连接)，这款设备还没有进行过重大改造。这一点在今年晚些时候iPhone 16上市时也不会改变。
尽管去年的iPhone 15 Pro首次采用了钛金属外壳，但它与14系列基本相同。虽然iPhone 14 Pro增加了灵动岛(Dynamic Island)——被誉为一种新界面——但它与13 Pro相比并没有什么大的变化，而13 Pro只是对12的一个小调整。
今年的iPhone 16系列将符合这种模式。这四款新机型——可能被命名为iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max——看起来与现有版本没有什么明显的不同，也不会增加主要的新功能。
16系列更新
苹果的大卖点将是AI功能Apple Intelligence，这是该公司新的人工智能功能套件。所有iPhone 16型号都将配备运行Apple Intelligence，但iPhone 15 Pro版本也可以使用该功能。Gurman认为“很难说这到底有多大的吸引力;正如我上周所说的，我不认为这些特性本身就是升级的理由。”
iPhone 16的普通版将增加动作按钮，去年的高端版本已经有了这个功能。但苹果将在iOS 18中推出一个更可定制的控制中心和可更改的锁定屏幕选项，这可能会让操作按钮变得不那么重要。
说到按钮，手机的右侧将有一个新的摄像头控制(至少在新款Pro上是这样)。它的操作就像数码单反相机上的一个按钮，允许你稍微按一下就可以触发自动对焦。在拍摄照片和视频时，你还可以滑动按钮放大或缩小。
另一个变化可能只会出现在Pro机型上:屏幕略大一些。Pro将从6.1英寸增加到6.3英寸，而Pro Max将从6.7英寸增加到6.9英寸。
像往常一样，颜色会更新。对于Pro来说，预计蓝色将被取代，同时几年前流行的玫瑰金也将回归。而且会配备新的芯片A18。这四款机型现在都将拥有8G内存。这是运行Apple Intelligence所需的最低要求。
这些都是不错的升级，但可能不是必须的。Gurman认为新机型不会给苹果带来淘金热。而且，该公司也没有给出最新的财务指引——该公司拒绝对当前季度iPhone的销量增长做出预测。如果苹果预期会有实质性的增长，我们可能会得到一些暗示。
未来的产品
但明年iPhone产品线肯定会有更大的变动。Gurman证实超薄 iPhone 17 的存在，并写道，他们的想法是创造某种形式的“Air”iPhone，一种介于 iPhone 17 和 iPhone 17 Pro 之间的产品。他预计这款新的超薄机型将比 iPhone 12/13 mini 和 iPhone 14/15/16 Plus “更受欢迎”。
Gurman预计，明年，苹果将再次尝试第四款概念机。这次的方法是:更薄的设计。苹果的想法是打造一款类似iPhone的“Air”版本，介于iPhone 17和iPhone 17 Pro之间。最恰当的比较可能是十多年前的第一代MacBook Air，它介于普通MacBook和MacBook Pro之间。
此外，他还描述了有关其他未来 iPhone 型号的一些细节。Gurman透露，苹果将希望将 Pro 版的性能融入到较小机型中，该公司可能至少要到 2027 年才能实现这一目标。凭借更纤薄的外形尺寸，苹果可能会推出 iPhone Ultra 型号，这比目前传闻的 iPhone 17 Slim 更具吸引力。
新款SE和超薄机型的结合可能足以让iPhone在2025年恢复有意义的增长。Gurman认为Air风格的手机至少会比近年来的Mini和Plus手机更受欢迎。
但即使是这个更薄的入口也只是迈向更好的一步。最终，苹果希望将Pro的功能压缩到这款更小的设计中。这一壮举可能至少要到2027年才能实现。Gurman还预计苹果会推出一款可折叠iPhone，但所有内部迹象都表明，可折叠iPad同样是重中之重。这意味着我们可能会很快看到折叠平板电脑版本。
无论如何，这些选择还需要数年时间。在短期内，消费者将会看到熟悉的一幕:一款看起来与去年型号非常相似的iPhone。
Gurman还透露，iPhone SE 4 不仅看起来像 iPhone 14，在整个设备上都有一个更清晰的OLED显示屏，而且还将支持 Apple Intelligence，这意味着这款新机有望搭载高性能芯片，这是自2022年以来首次升级其低端手机。
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特斯拉(TSLA)上个季度交付达到高位以后，7月是个低潮。
欧洲的销量
欧洲已经披露的7月数据，如下
德国2,470； 法国1,780； 挪威457；西班牙554；荷兰1,180；瑞典1,146；丹麦706；意大利474； 英国2,457；奥地利245；葡萄牙549；比利时1,088。
总体来看特斯拉在欧洲的销量比6月下降不少。受影响最大的地区主要在法国和德国的，今年英国的数据也下降明显。
美国的销量特斯拉在美国6月的数据，并没有如我们之前预估那么高6月5万多一些，7月4.8万台。
中国的销量
今年7月，特斯拉在国内销量为4.6万台，在中国台湾在2000左右。
全球其他区域
目前这个数据还在更新中。
韩国2680台，是特斯拉最大的销售区域之一了。
澳大利亚2592台，同比也是下降的。
小结我们会持续更新特斯拉在全球的交付数据，特斯拉7月的数据并不好看。
本文转载自微信公众号“ 芝能汽车”，作者陶烟烟；美股投资网财经编辑严文才。
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美股投资网获悉，由于多种因素影响，包括对延期的担忧、人工智能支出热潮是否会持续，以及一些弱于预期的业绩，半导体股经历了几周的动荡。尽管如此，花旗仍看好该行业，因为该行认为与人工智能和内存相关的支出在短期内不会放缓。
分析师Christopher Danely在一份投资者报告中写道“人工智能和内存终端市场的基本面(约占半需求的30%)仍然强劲，人工智能资本支出不断增加，而DRAM价格在2024年第三季度已经好于预期。”
Danely表示，美光科技(MU)是该行首选，因为现在是“加倍投资”的时候了，他相信DRAM的上升趋势应该会在产能减少和即将到来的季度定价“好于预期”的情况下持续下去。
买入机会
在财报季期间，市场对该行业的普遍预期下降了11%，这在很大程度上是由于英特尔(INTC)的疲软以及对格芯(GFS)、微芯科技(MCHP)和恩智浦(NXPI)的部分担忧，因为模拟芯片的库存补充(除德州仪器(TXN)外)速度没有像一些人想象的那么快。
Danely表示，由于费城半导体指数的交易价格比标普500指数高出近70%(这是自2008年以来的最高估值)，人们对这一财报季的预期“非常高”。
尽管如此，该行业仍有一些优势，包括在人工智能和内存，以及PC、数据中心(不包括人工智能)和手机等市场。
Danely解释道“从供应链的评论来看，PC、数据中心和手机终端市场(合计约占总半需求的60%)的基本面似乎很稳固。此外，半导体出货量仍远低于终端需求。”
Danely重申了他对AMD(AMD)、博通(AVGO)、亚德诺(ADI)、微芯科技、英伟达(NVDA)和科磊(KLAC)的“买入”评级。
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近日，随着二季度业绩发布，英特尔(INTC)盘后股价一度跌超20%，股价跌自11年低点。以当日收盘价21.48美元/股计算，公司市值为918亿美元，较前一日1236.62亿美元市值，蒸发了318亿美元(约2320亿元人民币)。
作为半导体行业的老牌厂商，在AMD、英伟达等老对手股价业绩双丰收的同时，英特尔却在转型路上频频受挫，如今市值仅剩800多亿美元，和OpenAI估值相当。
而雪上加霜的是，公司披露的三季度指引延续低迷态势，并且传出裁员、暂停派息的消息。在此低谷时期，市场投资者亦不乏担忧，英特尔苦苦等待的拐点究竟在何方?
Q2亏损16亿美元 业绩表现远低于市场预期
根据英特尔发布的第二季度财报，该季度公司营收为128亿美元，同比下降1%，环比基本持平;GAAP(通用会计准则)下，净利润亏损16亿美元，去年净利润为15亿美元。公司本季度毛利率35.4%，环比下滑5.6个百分点。
这是英特尔连续两个季度亏损，且毛利率大幅下滑，远低于市场预期(42.1%)。公司方面表示，业绩表现不佳，主要受到数据中心业务及AI业务下滑、晶圆产能调整及其他非经营费用影响。
根据美股投资网了解，2024 年第二季度，公司经营费用为65.11亿美元，同比增长15.2%。其中，本季度研发费用42.39亿美元，同比增长6.6%。研发费用率为33%，研发投入仍是公司经营费用中最大的一项。
如果说Q2财报表现已经引发市场担忧，那公司给出的第三季度业绩指引更是雪上加霜。
2024年第三季度，公司预期收入为125-135亿美元(市场预期143.7亿美元)，毛利率为34.5%(市场预期44.1%)，按GAAP计算每股亏损0.24美元，核心数据均明显低于市场预期。
业绩难有起色，对股价显然会造成不利影响。为应对持续的市场挑战，近来英特尔亦宣布了一系列全面的成本削减计划，包括裁员、削减开支及停止派息。
据公开报道，英特尔决定在年底前完成裁员15%目标的大部分，涉及大约1-2w人;公司将2024年总资本开支减少20%，降到250-270亿美元，2025年总资本开支进一步降低至200-230亿美元;从今年四季度开始停止派息，这也是公司32年来首次暂停派息。
不过，这番削减成本的努力是否能挽回业绩颓势，还有待商榷。而在诸多科技巨头纷纷下重本投资AI产业的同时，英特尔不断下调资本开支，这无疑会使得公司在AI方面的进展愈发落后，也为未来的发展前景蒙上了更多阴影。
PC基本盘，跟不上AI浪潮?
公开信息显示，英特尔收入结构主要分为客户端业务、数据中心及AI、网络及边缘域、Mobileye和晶圆代工服务等几大部分，其中客户端业务和数据中心及 AI业务是公司最大的收入来源，两者合计占比达到80%以上。
分部门来看，第二季度客户端业务是唯一增长的部门，营收74.1亿美元，同比增长9.3%。该业务的回暖主要受到全球PC市场的恢复性增长影响。
根据美股投资网了解，Canalys的研究数据显示，2024年第二季度全球电脑出货量达0.63亿台，同比实现了3%的增长，连续第二个季度实现同比增长。分析人士表示，下半年随着Windows 11刷新周期的到来和AI PC的普及，预计2024年全年PC市场将持续复苏。
在PC芯片市场上，英特尔多年一直占据主导地位。不过，随着个人电脑市场趋向饱和，手机、平板等便携消费电子产品逐渐替代PC电脑，英特尔也不得不将目光转向增长迅速的AI PC领域。
为此，英特尔已推出了针对AI打造的酷睿Ultra处理器系列，二季度该系列出货量环比增长超过100%。今年7月，英特尔还发布了下一代AI PC处理器Lunar Lake系列，预计于今年秋季正式出货。与前一代相比，Lunar Lake的图形性能提高了50%，能效提高了40%，NPU算力提高3倍。
财报显示，自2023年12月以来，英特尔AI PC的出货量已超过1500万台，有望在年底前超过4000万台、在2025年底前累计出货超过1亿台。根据此前Canalys的预估，2024年全球AI PC出货量将达4800万台，以此计算，英特尔仍然占据绝大多数AI PC的市场份额。
不过，在AI PC这一赛道，局势瞬息万变，诸多竞争对手亦不甘落后。如在不久前的ChinaJoy 2024上，AMD首批搭载锐龙AI 300系列处理器的PC已开始上市;而高通的动作更快，6月首批搭载高通骁龙X Elite/Plus处理器的AI PC就已开始陆续上市发售。
相对于其他两家主要芯片厂商的新一代PC处理器已经上市开售，目前还未正式发售的英特尔显然已经慢人一步。而在更有前景的数据中心及AI业务方面，英特尔的处境也不太乐观。
财报显示，英特尔的数据中心及AI收入在2024年第二季度实现34.06亿美元，同比下滑14.9%。根据富国银行统计，目前英伟达在数据中心芯片市场占据绝对的优势，拥有98%的市场份额，AMD仅有1.2%的市场份额，英特尔则只有不到1%。
今年以来，英特尔已发布了面向数据中心的第六代至强处理器及Gaudi 3芯片，相比英伟达 H100，Gaudi 3的人工智能推理性能平均提高50%，能效平均提高40%。此外，英特尔还强调，与竞争对手的产品相比，Gaudi 3的价格将具有显著优势。
可以预测，尽管市场份额相差甚远，但在英伟达芯片持续供不应求的情况下，英特尔仍然并非全无机会。
晶圆代工业务拖后腿 资金压力高企
多年以来，在英伟达、AMD和高通等巨头采取仅设计芯片、不负责生产的Fabless模式之时，英特尔却一直坚持自己设计、生产芯片的IDM模式，在将芯片制造掌握在自己手中的同时，也需要承担巨额资本投入与技术进展落后的沉重负担。
根据美股投资网了解，英特尔于2021年发布了“四年内五个节点”的制程节点路线图，截至目前Intel 7和Intel 4工艺节点已投放市场，Intel 3工艺节点就准备就绪，可以进行大批量生产(HVM)。
与其命名不同，英特尔的Intel 3实际上是基于7nm工艺开发的，等同于台积电的N3工艺。丛晶体管密度来看，Intel 4是1.234亿个每平方毫米，台积电的3nm是1.24亿个每平方毫米，而与Intel 4相比，Intel 3不仅提升了18%性能，也提升了14%的逻辑晶体管密度。
而在“四年五节点”计划的最后一个节点——18A工艺节点上，公司亦进展迅速，近期基于18A节点的AI PC客户端处理器Panther Lake和服务器处理器Clearwater Forest样片已出厂、上电运行并顺利启动操作系统，预计该节点将于2025年正式推出。根据英特尔方面的说法，Intel 18A制程与台积电的N2(2纳米)制程所能容纳的晶体管数量与性能相当，但通过个别创新技术在综合性能表现优于台积电2纳米。
但反映在业绩上，2024 年第二季度英特尔的晶圆对外代工服务收入仅有0.66亿美元，远不及其他业务的收入。
为解决晶圆代工业务发展落后的问题，英特尔已提出了IDM 2.0设想，即在坚持自己生产芯片的同时，也为第三方芯片设计公司提供代工服务，同时把部分制程芯片交给其他代工厂。备受重视的Lunar Lake系列被外包给台积电生产，就是这一策略的一个范例。
目前看来，英特尔仍未放弃对晶圆代工业务的押注。今年2月，英特尔CEO宣布Intel Foundry Services更名为Intel Foundry，并设定了在2030年成为全球第二大半导体制造工厂的目标。
此前，英特尔方面曾表示，2024年将是公司芯片制造业务运营亏损最严重的一年，预计到2027年左右才会实现运营盈亏平衡。由此来看，晶圆代工业务在未来很长一段时间内仍将成为整体业绩的拖累。
至于公司的其他业务，在第二季度普遍录得同比下滑。其中，网络及边缘域收入13.44亿美元，同比下滑1.5%，受客户库存调整的影响;自动驾驶部门Mobileye收入4.4亿美元，同比下滑3.1%，且公司下调了Mobileye下半年的收入指引。
整体来看，尽管英特尔在AI领域已取得一定成果，但PC市场增长有限，数据中心芯片又面临英特尔这一强势竞争对手;而晶圆代工业务仍处于持续投入期，短期内恐难为业绩带来贡献。
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上周末期间的消息显示，股神巴菲特意外在二季度大举抛售苹果公司(AAPL)股票，这令苹果股价乃至整个美股都在随后的一个交易日遭遇了“黑色星期一”。
但事实上，巴菲特的这笔抛售，给苹果投资者也带来了一些意想不到的好消息苹果在主要股指中的影响力将得到充分释放。
多年来，苹果在一系列基准指数中的权重一直处于低位，因为巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司倾向于长期持有其投资，令这部分持股无法交易。指数提供商根据一种称为流通股调整市值的方法计算苹果公司的权重。因此，苹果的真实权重并未反映在许多指数中。
从百分比来看，这些数字似乎并不大。例如，就标普500指数而言，目前苹果市值的94%被考虑在内。而投资银行和机构证券公司Piper Sandler认为，这一数字现在应该上升到100%。这一差距，对于一家市值3万亿美元的公司来说，其实并不少。
据Piper Sandler估计，在伯克希尔出售其苹果的持股后，追踪相关指数的被动型基金在下次重新平衡时，可能不得不购买最高可达400亿美元的苹果股票。这是该公司股票过去一个月日均交易量的三倍。
按照Piper Sandler的上述计算，被动型资金的进入，可以填补相当比例的伯克希尔的退出。截至二季度末，伯克希尔持有的苹果股份价值为842亿美元，第二季度苹果持股量从第一季度的7.89亿股下降至约4亿股。
被动型指数基金机械地涌入市场，遭到对冲基金绿光资本创始人兼总裁David Einhorn等大佬的抨击，他们认为被动型投资从根本上破坏了市场，因为让如此多的资金对价值不敏感。
一些分析人士认为，巴菲特对苹果的持仓砍半，表明对苹果增长前景缺乏信心，巴菲特在估值上表现出明显的敏感性。
苹果本周还有不利消息传来。美国法院裁定，谷歌的搜索业务违反了美国反垄断法。为保持默认搜索引擎地位，谷歌每年会向苹果打笔巨款，而谷歌此举败诉或影响苹果公司约17%的营业利润。
还需要注意的是，苹果公司权重的上升，对指数中的其他一些公司来说是个坏消息，它们的权重将被降低以适应这一变化，其股票也将遭到被动型基金的相应抛售。
苹果权重的第一次修订要等到下个月的季度指数重新平衡时才会进行。目前来看，市场更多专注于美国经济增长和美联储货币政策。尽管如此，有一群交易员在预期权重调整影响股价这类事件上会进行下注。Piper Sandler首席投资策略师表示，“我们经常看到因重新平衡而导致的交易活动。人们希望了解这一点。”
标普道琼斯指数的一位发言人拒绝进一步对相关权重调整进行置评。
本周，苹果股价走出了先抑后扬的态势，虽然本周一美股崩盘之际的低点较上周五的收盘位大跌超过10%，但当日收盘跌幅显著收窄，收跌4.8%，本周累计下跌仅1.65%。
本文编选自“美股投资网”，作者何浩，美股投资网财经编辑张金亮。
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美股投资网获悉，小牛电动(NIU)公布了2024年第二季度业绩。财报显示，该公司Q2营收为9.405亿元(人民币，下同)，同比增长13.5%;净亏损2490万元，上年同期净亏损为190万元;每ADS亏损为0.31元。
毛利率为17.0%，上年同期为23.1%。
二季度，小牛电动滑板车销量为256,162辆，同比增长20.8%。按市场划分，中国市场电动滑板车销量为207,552辆，同比增长16.2%;国际市场电动滑板车销量为48,610辆，同比增长45.4%。
截至2024年6月30日，中国加盟店数量为3,124家;国际销售网络扩大至54个经销商，覆盖52个国家。
展望未来，小牛电动预计2024年第三季度营收将在12.98亿元至14.83亿元之间，同比增长40%至60%。
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