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美股投资网获悉，EMJ Capital对冲基金经理埃里克·杰克逊(Eric Jackson)表示，英伟达(NVDA)股价将在今年年底继续疯狂上涨。杰克逊预计，到今年年底，股价将达250美元，与当前水平相比，潜在上涨空间约为98%。如果这一涨势得以实现，这家人工智能芯片公司估值将达到惊人的6万亿美元。
杰克逊认为，这一切都是因为英伟达目前估值仍较为便宜。他在周二接受采访称，“过去五年，英伟达的平均远期市盈率为40倍。经过两天的调整后，其远期市盈率为39倍。但在过去五年中，有三次的远期市盈率超过了50倍，还有两次是在接近70倍时回调。”“因此，我们还没有看到那种兴奋的情绪。”
杰克逊打赌，随着投资者开始关注英伟达在2025年和2026年的盈利潜力，人们的兴奋情绪或将推动英伟达远高于其平均远期市盈率，并接近其峰值。
杰克逊称，“这是一只持续在高位的热门股，糟糕的财报或许会重置人们的预期，但好消息也同样将引发过度追捧。尽管该股已经大涨，但从远期市盈率来看，投资者的兴奋情绪还没有跟上。”
英伟达的股价今年迄今已经飙升了151%，这家芯片制造商在上周的最高点曾一度成为全球市值最高的公司，估值约为3.3万亿美元。
杰克逊说“我认为，今年下半年人们将开始看到Blackwell芯片的销售之旺盛，这些芯片的毛利率之高，并开始考虑即将推出的Rubin芯片，我认为，我们将开始看到这种兴奋情绪反映在一个高昂的远期市盈率倍数上，如果这种情况发生，公司便可达到6万亿美元市值。”
杰克逊还认为，英伟达与竞争对手相比有相当大的领先优势，并将在未来数年利用这一优势。此外，杰克逊还表示，将今天的英伟达与互联网泡沫时期的思科相提并论是没有根据的。
杰克逊指出，“这不是互联网时代的思科。思科当时的市盈率最高达到136倍，而目前英伟达则低于过去五年的平均水平。因此，尽管英伟达表现如此出色，但与过去的交易情况相比，目前仍相对便宜。”
即使该股在过去一年的大幅上涨，Jackson也并不是华尔街唯一一个仍然看好该股的人。Constellation Research和Rosenblatt将英伟达的目标价定为200美元，而美国银行最近重申了150美元的目标价。
华尔街认为，虽然英伟达的长期前景依然较好，但也并不意味着可以避免大幅下跌。本周早些时候，英伟达股票市值缩水4000多亿美元，股价连续三天回调16%。
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美股投资网获悉，美国国家运输安全委员会(NTSB)周四表示，将对波音(BA)进行处罚，并将其行为提交给美国司法部，原因是波音披露了正在进行的737 MAX空中紧急情况调查的非公开细节。
美国国家运输安全委员会表示，波音“公然违反”该机构的调查规定，向媒体提供“非公开调查信息”，并猜测1月5日阿拉斯加航空(ALK)737 MAX 9客机舱门脱落的可能原因。
波音此举进一步加深了这家深陷危机的飞机制造商与政府机构之间的紧张关系，目前该公司正试图避免在7月7日最后期限之前被美国司法部提出刑事指控。
美国国家运输安全委员会表示，波音将保留其作为阿拉斯加航空公司事件调查一方的身份，但将不再有权获取该机构在调查期间提供的信息。
在8月6日至7日举行的调查听证会上，波音将不允许向其他听证会参与者提问，但其他听证会参与者可以提问。
美国国家运输安全委员会表示“作为过去几十年来美国国家运输安全委员会多次调查的参与方，很少有机构比波音更了解这些规则。”
美国国家运输安全委员会周二在媒体吹风会上表示，波音违反了与该机构达成的一项协议。
“一名波音高管提供了调查信息，并对之前发布的事实信息进行了分析，”该机构表示。“这两种行为都是波音签署的协议所禁止的。”
美国国家运输安全委员会还表示，将把波音最近的行为提交给美国司法部。美国国家运输安全委员会将传唤波音出席8月份的调查听证会。
波音在今年1月737 MAX 9发生事故后一直承受着巨大压力，其股价今年以来下跌了30%。该航空公司也因其安全文化而成为美国司法部和美国联邦航空管理局(FAA)的关注焦点。FAA禁止该公司提高737 MAX的产量。
尽管波音麻烦缠身，但周四盘前股价上涨近1%。据了解，瑞安航空(Ryanair Holdings)周四在其年度报告中表示，预计波音737飞机的交付延迟问题将在未来12个月内得到解决。瑞安航空希望在年底前接收59架波音飞机。
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亚马逊(AMZN)首次达到2万亿美元的市场估值，人工智能推动的涨势将这家科技巨头推向了创纪录的更高水平。
美股投资网获悉，周三，亚马逊收涨3.9%，达到193.61美元，盘中触及历史最高价194.8美元，推动其市值超过2万亿美元。该公司现已成为少数几家超越这一关键市值门槛的企业之一。谷歌母公司Alphabet Inc.(GOOG,GOOGL)在四月底突破了2万亿美元的门槛，而英伟达(NVDA)、微软(MSFT)和苹果(AAPL)的市值在一系列反弹中均超过了3万亿美元。
自公司第一季度财报发布以来，亚马逊的股价经历了剧烈波动。当时其云计算部门在一年内实现了最强劲的销售增长，推动股价回升至4月份创下的历史新高。6月份，亚马逊的股价反弹，收复了5月底的损失，今年迄今为止上涨了约27%。
在过去一年中，这家巨型科技公司的股价得到了提振，因为公司削减成本并重组业务，以更好地利用人工智能热潮。此外，其关键的亚马逊网络服务(AWS)业务显示出增长加速的迹象，这对投资者来说是一个主要的乐观因素。
晨星投资服务分析师Dan Romanoff表示“过去六到九个月亚马逊股票表现良好，部分原因是它在2022年底被过度抛售。”
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美股投资网注意到，美光科技(MU)公布业绩后的抛售再次提醒全球投资者，押注人工智能芯片制造商存在固有风险。
在领先的人工智能芯片制造商英伟达(NVDA)股价暴跌近5000亿美元的几天后，美光的股价在盘后交易中下跌了约8%，此前这家内存制造商提供的预测低于最高预期。美光的消息还引发了韩国两家最大的公司——三星电子和SK海力士的股价下跌，这两家公司都是为人工智能供应链提供存储芯片的供应商，显示出人工智能相关股票的极度波动。
美光是众多从人工智能相关股票的狂热中获益的公司之一，因为其高带宽内存是与英伟达行业领先的芯片一起用于训练大型语言模型的候选芯片。在周三发布报告之前的一年里，该公司股价上涨了一倍多，但即使前景与分析师的平均预期大致相符，该公司仍因未能超越高企的预期而受到惩罚。
Ortus Advisors Pte驻新加坡的日本股票策略主管Andrew Jackson表示:“市场持有完全不切实际的预期，因为许多远远超出市场预期的股票仍在被抛售。”“但我认为，华尔街非常清楚，这些美国股票被炒得太高了。太多纸面投资者追逐快速赚钱的手段。”
本周早些时候，全球人工智能热潮的势头受到打击，英伟达股价周一进入回调区间，随后反弹。跟踪半导体股票的全球指数自本月初创下历史新高以来下跌了约 5%。
对于美光这样的企业来说，这意味着股价存在很大程度的不确定性，因为其传统产出是为个人电脑、智能手机和更传统的数据中心提供内存，而该产出仍在从去年的低迷中复苏。
Counterpoint Research 主管Tom Kang表示，美光的业绩与 SK 海力士早些时候宣布的到 2025 年其 HBM 产能基本售罄的水平不符。他补充说，美光在 AI 内存领域缺乏 SK 海力士所享有的主导地位，在更广泛的内存行业中也缺乏三星所拥有的主导地位。
Kang表示，“这给人工智能领域带来了现实考验，该领域看上去还存在泡沫。”
被视为受益于人工智能的美国大型股持续上涨，推动其股价达到历史最高水平。美光科技的股价为未来 12 个月预期销售额的 4.5 倍，而过去 10 年的平均市盈率为 2.2 倍。
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美股投资网获悉，美东时间周三，英伟达(NVDA)举办了股东大会。作为全球人工智能芯片市场的领军企业，英伟达在最近一度成为市值最高的上市公司后，股价持续回落，这令首席执行官黄仁勋的讲话受到了市场的广泛关注。不过，整场大会似乎并没有提供太多投资者期待的新消息，周三美股盘后，该股股价也下跌了约2%。
英伟达年度股东大会上，投资者批准了该公司提出的全部四项提案，黄仁勋强调了这家芯片制造商的新Blackwell平台，以及随着人工智能技术的发展，公司将获得的机遇。
批准高管薪酬和其他提案
投资者批准了高管薪酬，重新选举董事会，批准了一份会计表格，并投票支持一份来自投资者的咨询提案。
英伟达股东对公司的表现感到满意，并批准了一项名为“薪酬话语权”的非约束性投票。英伟达高管的薪酬由工资和各种限制性股票组成。根据该公司的年度文件，黄仁勋在公司2024财年获得了价值约3400万美元的薪酬，自2023年以来增长了60%。
股东们还投票重新选举了12名现任董事进入公司董事会，并批准普华永道为公司2025财年的独立注册会计师事务所。
投资者还批准了投资者John Chevedden提出的建议，要求董事会用简单多数投票标准取代超级多数投票规定。
竞争日益激烈
黄仁勋对公司取得的成就评论道，该公司在人工智能芯片方面的优势是由于10多年前的一次押注，主要集中在数十亿美元的人工智能投资和数千名工程师的团队上。
英伟达股价在过去一年里飙升了200%以上。华尔街一直被该公司在人工智能芯片市场的主导地位所吸引。英伟达最近以1:10拆股，估值超过3万亿美元，并一度成为市值最高的上市公司。
周三，黄仁勋回答的第一个问题是关于公司的竞争，传统芯片制造商和初创公司都在发布产品，试图挑战英伟达在人工智能芯片领域超过80%的市场份额。
在没有点名竞争对手的情况下，黄仁勋阐述了公司保持其地位的总体战略，他认为英伟达已经从之前的游戏业务“转型”为一家专注于数据中心的公司。该公司还在寻求为其人工智能创造新的市场，比如工业机器人，它的目标是与每一家电脑制造商和云提供商合作。
黄仁勋表示，其人工智能芯片提供了“最低的总拥有成本”，这表明虽然其他芯片可能更便宜，但考虑到它们的性能和运行成本，英伟达的芯片更经济。
黄仁勋表示，最终，英伟达已经实现了一个“良性循环”，这是科技行业的一个术语，指的是当一个平台拥有最多的用户时，这使它能够做出所需的改进，以吸引更多的用户。
黄仁勋表示“NVIDIA平台在所有主要的云提供商和计算机制造商中都可以广泛使用，为开发者和客户创造了一个庞大而有吸引力的安装基础，这使我们的平台对我们的客户更有价值。”
Blackwell可能成为“最成功的产品”
“Blackwell架构平台可能是我们历史上最成功的产品，”黄仁勋在活动上表示，并补充道，它可能是计算机历史上最成功的产品。不过，黄仁勋并没有提到该公司的Blackwell何时上市，
分析人士称，英伟达于今年3月推出的Blackwell系统是“硅谷最雄心勃勃的项目”。
黄仁勋强调，Blackwell将被“所有主要的云服务提供商服务器制造商和领先的人工智能公司”所采用，包括亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)、Meta(META)、微软(MSFT)、ChatGPT制造商OpenAI、特斯拉(TSLA)和马斯克的xAI。
英伟达在人工智能“下一波浪潮”中的角色
这位首席执行官还强调了英伟达在人工智能热潮中发展的机会，包括在机器人和主权人工智能领域。
“下一波人工智能浪潮将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，”黄仁勋表示。
黄仁勋还指出，随着技术的进步，对主权人工智能的需求也在增加，该公司的地位也在上升。主权人工智能是一个国家利用自己的基础设施和数据生产人工智能的能力。
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美股投资网获悉，Raymond James分析师周三表示，ZoomInfo(ZI)吸引潜在买家的收购兴趣并不令人意外。Raymond James予ZoomInfo“跑赢大盘”评级，目标价为18美元。
Raymond James分析师Brian Peterson在报告中写道“如果听到潜在的收购兴趣，我们不会感到惊讶，因为ZoomInfo股票交易价格仅为2025年预期无杠杆自由现金流的16倍左右，与其他低增长/高利润的SaaS资产相比，这是一个明显的折扣，最近的收购倍数在18-21倍之间。”
软件和数据公司ZoomInfo周二上涨，有人猜测这家公司已经吸引了一个身份不明的买家。
Peterson表示，外界猜测潜在买家很可能是一家私募股权公司，不过ZoomInfo也可能吸引了战略兴趣，尤其是考虑到最近商业智能市场的并购，以及“前端软件领域将出现更具颠覆性整合的传闻”。
ZoomInfo周三延续涨势，收涨1.86%，报12.58美元。
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美股投资网获悉，由于担心Rivian(RIVN)与大众汽车(VWAGY)的合资企业带来的负面影响，Piper Sandler将Aptiv(APTV)的评级下调至“减持”。
周二，Rivian获得了大众汽车数十亿美元的投资，成立了一家合资企业，以开发下一代电气架构和一流的软件技术。虽然这一消息似乎与Aptiv无关，但Piper Sandler分析师Alexander Potter认为这对Aptiv来说是一个危险信号。
Potter将Rivian/大众合资企业视为电动汽车行业“去中介化”的标志。虽然“老派”汽车公司正在努力解决有关零部件的更基本的问题，但新的电动汽车公司必须配置自己的智能汽车架构(SVA)，设计自己的车载计算机，并编写自己的代码。由于依赖Aptiv等公司的成本越来越高，Rivian/大众的合资企业突显了向内源生产的转变。
虽然Aptiv(APTV)仍然保持联系，但过往的看涨情境似乎不再现实。该公司17%的利润率目标取决于其向无法在内部开发这些平台的汽车制造商提供的SVA。Aptiv面临的问题是，特斯拉(TSLA)、Rivian和一些中国原始设备制造商可以更快地开发车辆，因为他们在内部控制电控单元(ECU)和软件。Piper认为，Aptiv要想保持17%的利润率，就必须提高价格，从而加速向内部生产的转变。
由于最近一笔SVA订单(可能来自于大众汽车)的取消，加上对成本敏感的客户现在面临剩余积压的风险，Piper下调了Aptiv的目标价，将其长期营业利润率预期削减了100个基点，并引发了人们对该公司能否实现目标增长率的怀疑。该行目前予以的目标价为63美元。
周三盘中，Aptiv股价一度下跌逾10%，至四年低点。整个行业的震荡拖累了博格华纳(BWA)、李尔(LEA)、曼格纳国际(MGA)和Forvia SE的股价。
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美股投资网获悉，美国最大规模的计算机存储芯片制造商美光科技(MU)公布最新财报之后，股价在美股盘后交易中一度下跌超9%，该公司的季度业绩数据以及业绩展望均显示出无比强劲的财务基本面，在全球企业纷纷斥巨资布局AI的这股狂热浪潮中，存储需求可谓迈入迅猛增长阶段。然而，华尔街对这份财报以及业绩展望的预期非常高，虽然美光核心业绩指标全线超预期，但是对于下一财季的业绩展望未能达到华尔街一些投资机构的极高预期。
财报数据显示，在截至5月30日的2024财年第三季度，美光总营收规模实现大幅增长82%，至68.1亿美元。这家总部位于爱达荷州博伊西的存储芯片巨头报告称，不计某些项目，NON-GAAP准则下每股收益为0.62美元，上年同期则为每股亏损1.43美元，上一财季则为0.42美元。相比之下，华尔街分析师平均预期分别为营收约66.7亿美元，以及每股收益0.50美元，美光实际业绩可谓远超华尔街预期。
在一份幻灯片演示中，该公司表示，预计2024年PC销量仍有望以个位数的低百分比恢复增长，智能手机销量预计将以低至中位数的幅度恢复增长趋势。该公司还预计，到2025年，人工智能功能将有助于刺激手机和个人电脑的大面积更新换代需求，意味着DRAM与NAND存储需求都将迎来新的增长阶段，而专注于存储领域的美光有望全面受益于这一趋势。
关于下一财季的业绩预期，该公司在业绩公告的展望环节中表示，预计第四财季营收规模将达到74亿美元至78亿美元，分析师平均预期约为75.8亿美元，基本与平均预期相符，然而有一部分分析师预期超过80亿美元，这也是美光公布展望后股价遭重挫的重要逻辑，比如华尔街大行花旗将美光科技列为“首选股”，并预计第四财季营收有望超80亿美元。扣除某些项目后，美光预计第四财季的NON-GAAP每股收益约为1.08美元，上下波动幅度0.08美元，高于华尔街平均预期的1.02美元。
尽管美光大幅受益于全球企业布局AI技术的这股狂热浪潮中，但在个人电脑和智能手机等美光传统市场，需求仍未实现强力增长，这些传统市场才刚刚开始从去年的历史性需求衰退中复苏，预计2024年开启的AI PC以及AI智能手机“元年”有望推动这两大传统市场的存储需求步入爆发式增长阶段。
公布最新季度业绩以及业绩展望数据之后，该股在美股盘后交易中一度下跌超9%，此后跌幅有所收窄，徘徊在7%附近。今日财报公布前，大幅受益于AI热潮的美光股价迄今已暴涨67%，投资者们预期该公司将成为人工智能支出的主要受益者之一，华尔街顶级投资机构也在今年大幅上调对于美光未来12个月的目标股价，最乐观目标价已高达225美元(美光周三收于142.36美元)。
美光首席执行官Sanjay Mehrotra重申了他对于存储行业的乐观预期，即2024年将标志着存储芯片行业大举反弹开启，2025年的销售额将创下历史纪录。
人工智能热潮将全面推动对昂贵的HBM存储系统的需求，这些3D堆叠芯片系统的制造难度极大，而且需要芯片制造商使用很大一部分产能资源，因此很难大幅提高产能。这将显著降低未来库存过剩的风险，而库存过剩是存储行业长期的祸根。美光CEO强调，由于HBM需求激增，意味着HBM产能扩张速度将加快，而这对于广泛的DRAM和NAND产能以及价格上涨也造成了非常深远的影响，DRAM和NAND供给逐渐跟不上需求，预计价格将稳步上涨。
美光在刚刚结束的这个财季售出价值约1亿美元的HBM3E存储，并预计HBM存储系统的总销售额在本季度将升至“数亿美元”，预计到2025 财年(截至当年8 月)，归属于DRAM细分领域之一的HBM存储系统的销售额将增至数十亿美元。
美光所销售的AI硬件基础设施的一个重要组成部分——HBM存储系统，以及AI基建所需的广泛DRAM和NAND存储产品，让美光从这股前所未有的人工智能支出激增浪潮中全面受益。HBM存储系统与AI芯片霸主英伟达(NVDA)所提供的驱动ChatGPT以及Sora等重磅人工智能应用必不可少的最核心硬件——H100/H200/GB200 AI GPU配合搭载使用。由于市场对英伟达全线AI GPU产品需求几乎永无止境，英伟达已成为全球市值最高的芯片公司。HBM存储系统可以更快地提供信息，帮助计算系统开发和运行人工智能大模型。
人工智能大模型往往通过数据轰炸软件以及高计算密度的矩阵运算来创建，该过程可能涉及数万亿个参数级别，并且高度依赖于HBM存储系统，AI推理工作负载则涉及天量级别的并行化计算模式，同样高度依赖HBM存储来提供高带宽、低延迟和高能效的存储解决方案。为了避免算力瓶颈并保持昂贵的处理器全速工作，美光及其竞争对手开发了比传统存储更快的与其他组件通信的HBM存储。
韩国是世界上最大规模两家存储芯片生产商——SK海力士与三星的所在地，其中，全球HBM霸主SK海力士已经成为英伟达最核心的HBM供应商，英伟达H100 AI GPU所搭载的正是SK海力士生产的HBM存储系统。此外，英伟达H200 AI GPU以及最新款基于Blackwell架构的B200/GB200 AI GPU的HBM也将搭载SK海力士所生产的最新一代HBM存储系统——HBM3E，另一大HBM3E供应商则是来自美国的存储巨头美光，美光HBM3E大概率将搭载英伟达H200以及最新推出的性能无比强劲的B200/GB200 AI GPU。
在当前存储领域最为火热的HBM市场方面，截至2022年，三大原厂HBM市占率分别为SK海力士50%、三星电子约40%、美光约10%，由于SK海力士在HBM领域最早发力，早在2016年已涉足这一领域，因此占据着绝大多数市场份额。有业内人士表示，截至2023年年末，SK海力士HBM市场份额分布可能增长至55%左右，位列绝对主导地位。
不仅HBM需求爆表! DRAM与NAND需求也在持续升温
HBM是一种高带宽、低能耗的存储技术，专门用于高性能计算和图形处理领域。HBM通过3D堆叠存储技术，将堆叠的多个DRAM芯片全面连接在一起，通过微细的Through-Silicon Vias(TSVs)进行数据传输，从而实现高速高带宽的数据传输。HBM通过3D堆叠技术，将多个存储芯片堆叠在一起，不仅大幅减少了存储体系空间占比，也大幅降低了数据传输的能耗，高带宽则能够显著提升数据传输效率，使得AI大模型能够24小时不间断地更高效地运行。
尤其是HBM存储系统还具有强大的低延迟特性，能够快速响应数据访问请求。GPT-4等生成式AI大模型通常需要频繁访问大数据集以及进行无比繁重的大模型推理工作负载，强大的低延迟特性能够极大程度提高AI系统的整体效率和响应速度。在AI基础设施领域，HBM存储系统全面绑定英伟达H100 /H200 AI GPU服务器系统，以及全面绑定即将开启交付的英伟达B200和GB200等AI GPU服务器系统。
根据韩国国家统计局公布的数据，4月份韩国芯片库存同比骤降33.7%，为2014年底以来的最大降幅，很大程度上反映韩国存储芯片出口规模激增，尤其是贡献韩国GDP近15%的两大存储巨头三星与SK海力士所生产的存储芯片需求，特别是HBM存储系统需求，正以远快于供应的速度激增。
华尔街大行高盛日前发布研报称，由于企业无比强劲的生成式人工智能(Gen AI)需求推动了更高的AI服务器出货量和每个AI GPU中更高的HBM密度，该机构大幅提高了HBM总市场规模预估，现在预计市场规模将从2022年到2026年前增长10倍(4年复合年增速高达77%)，从2022年的23亿美元增长至2026年的230亿美元。高盛预计，HBM市场供不应求的情况未来几年将持续，SK海力士、三星和美光等主要玩家将持续受益。
另一大来自韩国的存储巨头三星，则是全球最大规模的DRAM与NAND存储芯片供应商，并且近期也在力争成为英伟达HBM以及更新一代的HBM3E供应商之一。三星在DRAM主流应用之一的DDR系列存储芯片领域(如DDR4、DDR5) 以及NAND存储主流应用之一的SSD，市场份额遥遥领先于其他存储芯片制造商，而美光在DRAM与NAND存储领域的地位可能仅次于三星。不同于HBM大规模应用于AI数据中心，DDR系列存储主要用于PC系统的主存储器，提供足够的内存容量和带宽，支持多任务处理和消费电子端数据集的处理，LPDDR(Low Power DDR)系列则应用于智能手机端。
从韩国芯片出口数据来看，存储芯片劲爆需求显得更加清晰明了。韩国早期贸易数据显示，6月前20天芯片产品销售额同比增长50.2%，继续引领出口增长，主要因智能手机制造商、数据中心运营商和AI开发者们的需求提振存储芯片需求以及销售价格。
自从2023年以来席卷全球企业的AI热潮已带动AI服务器需求激增，戴尔科技(DELL)以及超微电脑(SMCI)等全球顶级数据中心服务器制造商在其AI服务器中通常使用三星与美光DDR系列产品，以及NAND存储主流应用之一的三星/美光SSD则大量用于计算系统的服务器主存储体系，而SK海力士HBM存储系统则与英伟达AI GPU全面绑定在一起使用。这也是HBM存储系统，以及整个DRAM与NAND存储需求激增的重要逻辑。
DRAM主要用于计算系统的主存储器，为CPU和GPU提供临时数据存储和中间计算结果，以及数据加载和预处理。虽然NAND存储的读写速度不如DRAM和HBM，但其容量大、成本低，是长时间存储数据的理想选择，在生成式AI计算系统中，NAND通常用于保存规模庞大的训练/推理数据集和已训练模型，当需要进行训练或再推理负载时，将数据极速加载到DRAM或HBM中进行处理。
苹果Apple Intelligence所引领的端侧AI大模型融入消费电子端的热潮，也有望推动DRAM与NAND需求迈入激增阶段，这也是为什么苹果WWDC之后美光股价跟随苹果持续上涨的核心逻辑。
华尔街大行摩根士丹利认为，如果基础模型保持在约30亿的参数量级，新款iPhone 16基本款的DRAM容量预计有望从iPhone 15的6GB升级到8GB(可能是驱动苹果端侧AI大模型的最低配置);考虑到M2芯片的存储密度有限(192GB)，不断增长的苹果AI服务器将消耗大量LPDDR5。
苹果在WWDC向世人展现的这幅AI宏图意味着自2024年开始，端侧AI大模型逐渐开始融入PC、智能手机以及智能手表等消费电子终端，甚至不久后可能融入人形机器人，开启具身AI智能时代，各大终端对于存储的容量需求可能将呈现指数级增长趋势，这也是一些研究机构近期在苹果WWDC之后，开始不断上调存储芯片在未来几年需求预期的核心逻辑。
摩根士丹利在近日发表的一份研报中强调，AI需求大幅推动，叠加过去两年存储大厂资本支出因需求寒冬而严重不足，存储市场正迎来前所未有的“超级周期”。摩根士丹利预计从2025年开始，智能手机和个人电脑的人工智能升级周期可能需要额外存储产能，预计市场届时将面临严重的供应短缺，HBM的供应不足率为-11%，整个DRAM市场的供应不足率为-23%。
世界半导体贸易统计组织(WSTS)近日公布的最新半导体行业展望数据显示，预计2024年全球半导体市场将出现非常强劲的复苏趋势，WSTS对于2024年全球半导体市场销售额规模预期相比于2023年年末的预测报告大幅上调。对于2024年，WSTS预测市场规模为6110亿美元，意味着将相比于上年大幅增长16%，这也是对2023年年末预测的大幅向上修正。
WSTS表示，2024年的预期修订反映了过去两个季度的强劲表现，特别是在计算终端市场。2023年市场大幅萎缩之后，WSTS预计2024年，主要将有两个核心芯片产品类别将推动2024年实现两位数级别的销售额增幅，分别是包含CPU以及GPU在内的逻辑芯片类别总销售额增长10.7%，以及DRAM和NAND所主导的存储芯片类别有望在2024年激增76.8%。
展望2025年，WSTS预测全球半导体市场的销售额规模有望达到6870亿美元，意味着全球半导体市场有望在2024年本已无比强劲的复苏趋势之上再增长约12.5%。WSTS仍然预计这一增长将主要由存储芯片类别和逻辑类别所大力推动，预计在AI热潮助推之下这两个类别的整体规模在2025年有望飙升至2000亿美元以上。与上一年相比，WSTS预计DRAM和NAND所主导的存储芯片类别总销售额增速在2025年将超过25%，包含CPU以及GPU在内的逻辑芯片类别总销售额增速有望超过10%，同时还预计分立器件、光电子、传感器和模拟半导体等所有其他细分市场的增长率都将达到个位数。
“AI三骑士”之一的美光股价涨势可能远未结束!
国际大行瑞穗证券近日发布研报称，英伟达是无可争议的生成式AI领域领头羊，但最近以太网芯片巨头博通以及存储巨头美光的业绩以及股票表现同样突出，尤其是美光所提供的存储芯片对于AI训练/推理系统的重要性，足以与英伟达AI GPU比肩，共同组成“AI三骑士”。
在美光公布财报以及业绩展望之前，华尔街投资机构普遍看好美光股价在未来12个月内继续以“牛市步伐”屡创历史新高。其中，给予英伟达高达200美元目标价的华尔街知名投资机构Rosenblatt重申美光“买入评级”，并且予以美光高达225美元的华尔街最高目标价股价。
Wolfe Research和花旗在美光公布财报前均保持对该股的看涨评级。Wolfe Research维持对美光科技“增持”评级，目标价由150美元大幅上调至200美元。该行分析师指出，他们上调了对该公司业绩的预期，因为存储行业状况良好，且对该公司HBM销售预期持乐观态度。
不过，Wolfe Research分析师补充称，美光近期状况并非是其一直看好该股的核心，分析师认为，所有存储芯片供应商近年来都在努力限制供应，以避免客户在预期的价格上涨之前建立库存。Wolfe Research分析师认为，在2025/2026财年，美光每股收益有望被推至20美元，HBM在其中的贡献约为3美元。
与此同时，花旗重申对美光“买入”评级，并将对该股的目标价由150美元上调至175美元。该行分析师预计，鉴于该公司DRAM全线好转、以及在HBM细分领域的敞口不断增加，花旗认为，鉴于该公司在人工智能领域的核心地位，该股的股价应继续高于其历史区间。另一华尔街大行美国银行则重申对美光“买入”评级，将目标价由144美元上调至170美元，并指出美光将成为HBM市场份额大幅上升的最主要受益者。
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美股投资网获悉，谷歌(GOOGL)旗下自动驾驶汽车子公司Waymo的无人驾驶出租车现在向旧金山的所有用户开放，扩大了该服务的范围。据悉，该服务已在该市向有限数量的乘客提供。
Waymo在周二的一篇博客文章中表示，自公司开放了等待名单以来，已有近30万人注册了这项名为Waymo One的服务。经过一段时间的测试，该公司于8月开始了商业客运运营。
Waymo在帖子中表示“我们致力于逐步、负责任地发展我们的服务。我们与市政府和州政府官员、急救人员以及道路安全倡导者密切合作，确保我们的服务帮助当地社区获得可靠、安全、环保的交通工具，并对出行产生积极影响。”
这是Waymo继2020年在凤凰城之后第二次在全市范围内推出无人驾驶汽车服务。Waymo One也在洛杉矶和得克萨斯州奥斯汀向有限数量的乘客提供服务。截至2月，该公司在Waymo One车队中拥有约700辆汽车，其中约有300辆是其旧金山服务的一部分。
近几个月来，在发生碰撞和其他事故后，无人驾驶汽车遭到了一些公众的反对。去年10月，通用汽车(GM)旗下的Cruise无人驾驶汽车部门暂停了所有无人驾驶业务，原因是此前发生的碰撞导致该公司在加州接受调查，并被吊销了牌照。
然而，Waymo经历的争议较少。该公司拥有庞大的公共事务业务，并与美国国家公路交通安全管理局和当地急救人员密切沟通。
Waymo表示，这个有15年历史的项目于2016年更名为Waymo，目前已经行驶了大约2000万英里的全自动驾驶里程和近200万次付费叫车。该公司表示，截至3月底，该公司在旧金山的专车里程已达到380万英里。
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