作为全球首家量产纯电动皮卡的企业，Rivian一直被视作特斯拉“劲敌”，但该公司此前一直受困于产量不足。而其掌门人的最新发言传递了两个积极信号：公司有信心打破产能瓶颈、将进一步把控上游生产环节。

据外媒报道，本周四，在沃尔夫研究公司(Wolfe Research)召开的推动汽车产量的会议上， Rivian首席执行官R.J. Scaringe表示，该公司在美国伊利诺斯州诺默尔(Normal)的组装工厂在增加电动汽车产量方面已取得进展。公司的目标是，到2030年在电动汽车市场占据10%的份额。

他透露，目前公司正在建立一条电池试产线，并计划与一家供应商共同投资生产电池。他强调，汽车制造商必须努力确保锂和镍等关键电池原材料的安全，“这不是(我们的)主动选择，而是(供应链现状对我们提出的)一个要求”。

另外，Scaringe坦言，全球芯片危机是Rivian提高产量过程中“最痛苦”的制约因素，Rivian已经用更容易获得的芯片替换了部分芯片。

消息传出后，Rivian股价盘中迅速拉升，当日收涨10.74%至63.71美元。

▍市占率10%？

在2030年的电动汽车市场上占据10%的份额，这是个不小的目标。特斯拉是目前全球最畅销的电动车企，数据显示，2019年特斯拉在全球电动汽车市场的份额为17%，2020年为16%，2021年为13%。

这意味着，Rivian希望用七年时间追赶特斯拉。

而Rivian在2021年累计仅生产1015辆车，交付920辆。公开信息显示，目前Rivian的订单量超17万辆，包括在美国与加拿大的7.1万辆预定，与亚马逊签订的10万辆EDV货车订单。

其规划产能已经高达60万辆：该公司计划初步将伊利诺伊州厂年产能提升至15万辆，之后进一步增至20万辆；同时，其还计划斥资50亿美元，在佐治亚州建造第二家工厂，预计2024年投产，目标年产能40万辆。

理想很丰满，但现实是，特斯拉在2021年的全球交付量已经达93.62万辆，其2030年的全球纯电动汽车产量目标是2000万辆。

▍保证产能第一步：整合动力电池上下游

与10%的市占率目标同样瞩目的，是Rivian对电池供应链的高度重视。Rivian的电池目前由三星SDI提供，但它从未放弃自产电池的计划，其预计，到2023年底资本支出约为80亿美元，用于投资增加制造能力、电池生产等。

路透社则在7月份援引知情人士消息称，Rivian计划在美国建造第二家组装厂，其中包括电池生产线。

值得注意的是，Rivian掌门人周四特别提到，汽车制造商必须努力确保锂和镍等关键电池原材料的供应链安全。

为了保证电池生产的稳定性，特斯拉此前曾入手锂矿、签下镍原料大单。Rivian曾表示，自生的动力电池是第三方电池采购之外的重要补充，有利于保证产能以及交付量，未来将不断完善动力电池垂直整合的能力，包括电池相关的化学开发、模块和封装工程、BMS设计、关键原材料采购、电池制造专业知识，以及执行所需验证和测试的先进内部实验室等。

尽管Rivian仍处于连续亏损中，索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)已于去年第四季度集中购买Rivian，使其跃升成为头号重仓股，约占总持仓的28.14%。包括美国最大的养老金基金加州公务员退休基金(Cal PERS)在内的7个大型养老基金也买入了Rivian的股票。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

2月25日消息，日前，就快手切断淘宝、京东外链一事，京东作出回应：京东和快手电商直播更多是基于供应链层面的合作，此次调整对京东几乎没有影响。

据了解，快手官方账号2月23日发布公告，因第三方电商平台与快手合作协议变更，自2022年3月1日0点起，淘宝联盟商品链接将无法在快手直播间购物车、短视频购物车、商详页等发布商品及服务链接；京东联盟商品链接将无法在快手直播间购物车发布商品及服务链接，可在短视频购物车、商详页等发布商品及服务链接。

京东与快手的合作可以追溯到2020年，彼时，也是直播电商的爆发元年。2020年618前夕，双方宣布达成战略合作，将在零售供应链、品牌营销和数据能力共建等方面深入合作，并共同打造短视频直播电商新生态。京东通过快手直接触达了3亿下沉用户，而快手则依靠京东强大的供应链与物流服务，为“老铁”们提供了更加优质的购物体验。

对于此次切断外链，业内人士分析称，快手将彻底切断直播间来自淘宝和京东的外链，届时，快手将和抖音一样，实现直播电商生态的完全闭环。

快手电商也表示，为保障消费者体验，建议商家提前做好结算和售后订单处理，尽早通过快手小店做好商品承接。

不过，在短视频内容上，快手还为京东联盟保留了外链的出口。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

北京时间2月24日晚间，阿里巴巴发布了截至2021年12月31日的2022财年第三季度财报。其第三财季营收为2425.8亿元人民币，同比增长10%；同时，净利润同比下降75%；不按美国通用会计准则计算，净利润为446.24亿元，同比下滑25%。

从表面来看，这是一份业绩表现平淡的财报，例如利润出现大幅下滑，营收同比增速进一步放缓，甚至创下了上市以来单季度收入增速的历史新低。

但鉴于消费需求疲软叠加多平台竞争加剧，各方对今年阿里的增长预期主要都持悲观态度，财报一出，反而没有跌过外界对预期的想象。财报发布当日盘中，阿里(BABA)股价一度跌超8%，触及100.02美元/股，创下近五年以来新低，此后又有所回升，最终收盘仅跌0.72%， 报108.93美元/股。

收敛锋芒

如果仅从净利润上来看，本季度阿里相关指标出现暴跌，不过净利润减少主要由于商誉减值251.41亿元，或许是阿里主动降低外界预期的信号。

财报显示，第三财季阿里巴巴净利润为人民币192.24亿元，同比下降了75%。其中，大幅下滑主要由于包括与数字媒体和娱乐业务相关的251.41亿元(约合39.45亿美元)的商誉减值，以及其所持有的股权投资的公允价格变动而产生的净收益减少。不按美国通用会计准则计算，阿里本季度净利润为446.24亿元，同比下滑25%。

营收同比增幅也仅为10%，创下了上市以来增速新低。这些数据表现虽然平淡，也基本符合外界预期。

不过，摆在阿里面前的问题依旧严峻，特别是贡献现金流的核心电商业务。

财报显示，中国商业板块中的客户管理费用，即淘宝、天猫的客户管理费(包括广告费用及佣金收入)同比下滑了1%，首次出现负增长；淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比录得仅单位数增长。

核心淘系电商收入的增速低于营收增速，这一情况可能还将要持续。阿里CFO徐宏在财报会上展望1月GMV预期时，用了“韧性”一词描述。

至于原因，阿里管理层解释称，主要是受市场大环境疲软制约，以及中国电商市场竞争加剧的影响，具体品类中，服装和消费电子品类因渗透率较高，增长慢于总体平均水平，而对于快销品和食品，特别是生鲜品类，渗透率不高，仍有较快的增长空间。

另外，阿里也采取了一些支持商家的举措，也导致了核心经营利润的下降。包括通过激励计划引导商家使用新的增值服务；同时也策略性地调减一些服务收费，以降低商家在消费环境放慢下的营运开支。

探索新业务

此次财报中，也能看到阿里对多模式、多业态的未来探索，例如自营业务以及淘特、淘菜菜两个新业务，以加固其电商领域的护城河。

目前，阿里距离国内年度活跃消费者达到10亿的目标，仅一步之遥。阿里现阶段的策略重点，是通过矩阵APP盘活庞大的用户资源，让各个业务板块之间产生联动，满足不同用户的需求，提高用户粘性。

自营业务，就是一步新尝试。近日，天猫全新自营业务“猫享”已悄然上线。2月18日，天猫手机端App更新12.00版本，新增了官方自营的“猫享”相关业务，被外界解读为在阿里体系内再造一个“京东”。

阿里巴巴集团董事会主席张勇在财报电话会上也表达了对自营业务的看法：“我们对平台或自营模式并没有偏好，而是从消费者体验的角度出发，对模式进行选择，最终服务好消费者最重要。”他还强调，从商家角度，阿里直营会帮助商家服务好用户，做好用户运营，绝不是在商家和用户之间竖一道墙，甚至是希望商家和用户有跨业务、多场景的连接。

承担起跨业务、多场景的期望，还有淘特与淘菜菜两个新兴业务。在中国商业板块，阿里披露相关数据，展望了淘特和淘菜菜两个业务的想象空间。本季度，淘特支付订单量同比增长超100%，淘菜菜季度GMV环比增长30%。

但淘特与淘菜菜原本的基数就相对不大，至少现阶段看不到一个明确答案，仍是需要现金流业务输血，去押注未来的业务。

综合对新业务的投入，以及核心电商业务的增长疲软，第三财季，阿里巴巴经营利润同比下降34%，经调整EBITA同比下降27%。

多元化业务

此次，阿里采用了重新划分商业分部后的统计方式，分为中国商业板块、云计算业务、本地生活服务、国际商业板块这四大板块。

对于本地生活服务的业绩表现，也有了更多具体数据的支撑。以饿了么为中心的“到家”和以高德为中心的“到目的地”业务整体年度活跃消费者达到约3.72亿，单季净增长1700万，该季度订单量同比增长22%。

其中，“到家”业务新商家数量快速增长，用户渗透率提升，本季度，饿了么的单位经济效益同比改善，主要由于有序投入用户获取及降低派送成本；高德则在国庆期间创下日活跃用户超2亿的纪录。

在国际商业板块，阿里称包括Lazada、速卖通、Trendyol及Daraz在内的国际零售业务增长强劲，年度活跃消费者首破3亿。

在产业数字化领域，菜鸟首次汇报抵销跨分部交易的影响前收入，本季度同比增长23%。本季度菜鸟总收入中的67%来自于外部客户，在海外，菜鸟持续加强国际物流基建，国际物流本季度日均处理包裹量超过500万个；位于农村地区的菜鸟驿站数量同比增加一倍多。

至于第二大业务收入来源——云业务，该季度阿里云业务总收入同比增长20%，增速有所放缓。阿里方面解释称，主要受头部客户以及外部环境影响，不过，阿里云的收入组成逐渐多元化，来自非互联网行业的客户收入占抵销跨分部交易后收入的52%，贡献逐渐上升。

2021年双11后，阿里调整组织架构，宣布多元化治理的组织模式。但在财报电话会上，张勇表示，阿里多元化的业务价值并没有完全体现出来。无论是菜鸟、本地生活公司，还是Lazada和 Trendyol，都已经不是阿里内部事业部的编制，而是独立公司化的运行方式，“我们持开放的态度，在需要的时候引入多元化的投资，来推进市场进程。”

此前市场上已传出盒马、Lazada独立融资的消息。也是基于对多元化治理的信心，阿里在股价持续承压的情况下，第三财季再宣布花约14亿美元回购股票。

对于一份业绩平淡的财报，阿里主动降低预期，不过，面对变化复杂的内外环境，阿里还要承压多久，新业务何时爆发，仍是待解的问题。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

2月25日消息，目前三星正在晶圆代工领域投入巨资，希望在先进制程上超越台积电，不仅4nm工艺拿到了高通旗舰处理器骁龙8 Gen1的订单，还计划在2022年抢先台积电量产3nm。但是，最新曝光的一份报告则显示，三星晶圆代工部门可能对于其5nm和4nm的良率数据进行造假。目前三星内部已经对此启动了调查。

据韩国媒体infostockdaily近日爆料称，近期三星电子正计划扩大对于为确保产量及良率而支出的大量资金下落进行调查，并怀疑此前有关三星半导体代工厂的产量及良率报告存在“造假”行为。据悉，近期三星电子DS部门(三星电子旗下半导体事业暨装置解决方案事业部，三星晶圆代工业务隶属于该部门)正在接受管理咨询部门就三星晶圆代工厂的5nm工艺的良率的调查，紧随其后的将是4nm和3nm。

芯片工艺的良率是指晶圆中符合质量测试标准的芯片数量的占比，它是代工厂在全面制造开始之前通过早期生产运行评估的关键参数。

一位熟悉三星电子内部情况的官员表示：“由于(晶圆代工厂)交付的数量难以满足最近的代工订单量，我们对非内存工艺的良率表示怀疑，而众所周知，基于该良率是可以满足订单交付的。”

这位官员补充说，“管理咨询部门调查了前任和现任DS部门高管对一家半导体代工厂产量的说法，咨询公司将确定这些说法是否属实”。

三星电子的管理咨询更加重视收益率错误的可能性，因此管理咨询部门将调查最先进的半导体工艺的产量投资是否得到正确执行。

而根据最新曝光的数据显示，高通已将其 4nm 骁龙8 Gen 1 的部分订单从三星转移到台积电4nm代工。而三星转单的主要原因是，该芯片组的良率仅为 35% ，这意味着在利用三星4nm代工的制造的100颗骁龙8 Gen 1芯片中，只有35颗可用。据说三星自己的4nm Exynos 2200 芯片的良率甚至更低。

基于此，外界认为高通已决定不会将其下一代芯片交由三星3nm代工。这也意味着高通下一代 3nm 芯片的所有订单都流向了台积电。对于长期以来一直试图打破台积电在市场上的据点的三星代工来说，这是将是一个重创。

Tachyon World 首席执行官 Cho Ho-jin 表示：“三星电子将利用这次调查作为加强集团管理的机会，同时研究 DS 部门的财务状况和半导体工艺良率的合理性”。

“三星电子管理层的问题，意味着该公司处于激烈的竞争中，不确定性很高，而台积电也在努力确保4nm/3nm半导体制造工艺的良率。” 现代研究院(Hyundai Research Institute)顾问崔阳欧说：“三星电子的投资者需要密切关注此次管理咨询的结果。”

对于网上的报道，三星电子官方表示：“管理咨询是定期进行的。目前无法分享咨询的详细日程、内容或结果。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax