近日，以x86架构为主的英特尔宣布加入RISC-V 国际基金会，并设立了10亿美元基金用于扶持初创和成熟企业进行代工生态的创新，其中很大一部分资金将用于RISC-V.作为x86架构的创造者与坚定信任者，英特尔这一动作意义重大。对RISC-V的布局，是英特尔敢于“改变”自己战略的魄力。

英特尔IDM2.0的选择：不仅仅是一枝独秀

加入RISC-V基金会并不是英特尔在RISC-V领域第一次的战略布局。去年6月，业内就曾传出英特尔将以20亿美元(约合人民币128亿元)收购SiFive.虽然交易没有成功，但是英特尔和SiFive的合作却很紧密，与SiFive合作开发了代号为“Horse Creek”的 RISC-V 开发平台。除此之外，英特尔还发布了基于RISC-V的芯片Nios Soft处理器。

如今，加入了RISC-V基金会的英特尔除了是x86的坚定信仰者，还是RISC-V的积极参与者。英特尔选择这一步的原因，还要从英特尔IDM2.0战略说起。去年，英特尔推出了震惊业界的IDM2.0计划，其中，最重要的便是宣布成立代工服务事业部(IFS)，主要是计划未来为美国、欧洲等客户提供芯片代工与封装服务，用以满足全球化的半导体需求。该部门还将为客户提供除了晶圆制造和封装服务外的x86、Arm、RISC-V等多种IP技术服务，致力于打造全球化的设计和制造代工厂。

由此，英特尔高调地进入了代工这条赛道。代工厂客户强烈要求其支持更多RISC-V IP，满足这一需求也是英特尔10亿美元的创新基金的重要任务。对于晶圆代工厂来说，提高产能不代表能扩大晶圆代工业务，优秀的工艺技术、IP数量等都对企业竞争力起到关键作用。以三星和台积电为例，2020年，台积电所拥有的IP数量预计在3.5万至3.7万项左右，但是三星电子晶圆代工业务部持有IP 7000至1万个，仅为TSMC的20%至30%。英特尔如果贯彻自己的IDM2.0战略，发展晶圆代工，与台积电三星竞争，自然要重视客户在RISC-V IP方面的需求。

英特尔积极求“变”，不死磕x86一种架构，也是作为“识时务者”对半导体行业发展趋势的尊重与主动顺应。

苹果：架构丛中过，片叶不沾身

如果说英特尔的架构战略“增”，那么苹果的架构战略则是“减”与“换”。

2020年，苹果宣布Mac电脑将转向公司自研芯片处理器，苹果放弃了x86架构，转向Arm架构。

这不是苹果第一次更换架构，1984年，苹果将Mac从MOS 8位6502处理器系列，转向摩托罗拉68K架构；1994年，从摩托罗拉的68K系列架构，转向Power PC架构；2005年，苹果从Power PC架构，转向x86架构，由此开启了与英特尔长达15年的深度合作，几乎每一代的Mac都会搭载来自英特尔的定制芯片。

苹果几乎是唯一一家定期改变处理器架构的消费型硬件公司，无论是从Power PC切换到X86，还是从X86切换到ARM，苹果选择芯片架构的方法论很简单，看的其实是“单位能耗下的性能高低”(performance per watt)。苹果当初青睐英特尔的原因也正是这个。

纵览苹果割舍英特尔与x86的原因，也不外乎以下几点：对于苹果在乎的功耗性能比，英特尔芯片的功耗落后于苹果自研芯片；Mac使用英特尔的芯片也会让苹果处于极其被动的地位，对自己的新品上市节奏产生影响；对于苹果本身的生态来说，Arm化的Mac，在软件上能和iOS彻底打通，苹果可以在macOS体系下创造一套与iOS连贯、一致的体验，让iPhone用户在购买一台新Mac时能感到更熟悉、更易上手。同时也能让Mac和iPhone能够协同工作，形成一套完整的生态体验；此外，苹果多年来积累的技术实力，都是基于Arm的，这也是苹果之所以能这么做的底气。

其实转换架构对苹果来说，也并非是百利无一害的，在这个转换的过程中，苹果需要保证两代不同架构软硬件之间的兼容性，这是个棘手的问题。但是好在苹果在更换架构方面经验丰富，当年苹果从Power PC转到X86的时候设计出来的过渡工具：Universal Binary和“罗赛塔”系统，可以重新迭代启用，两套工具又重新肩负起了“桥梁”的责任，连接两代不同架构硬件。

这一切都还只是一个开端。从Power PC到X86，苹果从头到尾花了近8年才把新架构的芯片铺到所有新硬件上，完成软件开发的切换，最后结束对老产品的支持。但是毫无疑问的是，苹果一定会完成软硬件兼容的转变。

苹果的纵身一跃，也代表了识时务者的明智。

一个架构的消失，是历史的选择吗

除了如今的x86，Arm和RISC-V，很多架构也曾经在历史的长河中熠熠生辉。MIPS就是其中一个，MIPS 是出现最早的商业 RISC 架构芯片之一，过去曾与 Arm、X86 架构具有同等地位。

2021年3月，MIPS Technologies宣布将放弃继续设计MIPS指令集，转向了RISC-V架构。

作为第一款商用的RISC指令集，MIPS是成功的，它抓住了兴起的机遇；但是在诞生四十年后被放弃，也正是因为没能抓住发展的机遇。

在CISC处理器独占鳌头的时代，RISC异军突起，相对于CISC有着性能优势，而在这场热潮中，MIPS架构拥有思科、博通、索尼等稳定客户。

然而，在智能手机爆火的年代，MIPS没有及时抢占移动处理器的高地。MIPS从设计之初就以Intel的X86为对标，主打高性能；而Arm一开始就瞄准了嵌入式低功耗领域。当Arm开始联合高通、苹果、联发科等公司面向智能手机市场打造移动处理器的时候，MIPS依然沉浸在高清盒子、打印机等小众产品市场。在智能手机市场大爆发的年代，Arm爆火，由于MIPS并没有功耗的优势，限制了其在智能手机上大展拳脚。MIPS没有对市场做出合潮流的规划，失去了关键的十年。

另一个MIPS边缘化的原因就是MIPS的授权方式导致的生态破碎化。在技术授权上比较开放，允许客户添加指令集，允许客户自己设计处理器核。而这直接导致一个生态系统围绕MIPS架构结合起来变得更加困难。再加上MIPS架构更新缓慢，且未能配合主流操作系统与设备生态优化潮流，这就失去了IP授权所具备的推出速度，软件高兼容的特点。因此MIPS逐渐被市场抛弃。

MIPS时代落寞终结，可用架构进一步减少，昔日的风光无限不再，也是因为没有符合时代发展的走向与规律。

拥抱变化，识时务者为俊杰

这是一个快速变化的时代，要追寻潮流乃至立于潮头之上，就要先识时务识业务，分析自己的水平及能力，掷地有声的“增减”，才能在这最好的时代中发光发亮。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

就在英伟达收购ARM的世纪交易以失败告终之际，随着各项监管手续获批，超微半导体(以下简称“AMD”)日前成功将赛灵思收入帐下。

2月14日，AMD官方表示，以498亿美元(约合3165亿元人民币)完成了对赛灵思的收购。此前4天，AMD在官网预告了这一交易已获得全部所需监管机构的批准。而在2022年1月底，国家市场监督管理总局曾在官网发布公告表示，已经附条件批准AMD和赛灵思在2020年10月达成的这笔交易。

《中国经营报》分析师注意到，近500亿美元的交易价也创下了全球半导体产业的新纪录。据AMD方面表示，这笔交易最初的估值约为350亿美元，但此后随着AMD股价水涨船高。2月14日收购消息发布后，AMD股价一度飙升超过4%，最终收高近1%，报收114.27美元/股。

在完成收购后，AMD总裁兼首席执行官苏姿丰对外表示，通过收购赛灵思，AMD将能进一步扩展至一些关键市场，比如数据中心市场，以及5G通信、汽车、工业、航空航天和国防市场。

“赛灵思领先的FPGA(可编程门阵列)、自适应系统级芯片、人工智能引擎和软件专业知识将赋能AMD，带来超强的高性能和自适应计算解决方案组合，并帮助AMD在可预见的云计算、边缘计算和智能设备市场机遇中占据更大份额。”苏姿丰表示。

抢夺数据中心市场

正如苏姿丰在收购表态中所提及的，AMD收购赛灵思后将依靠后者的FPGA产品来进行自身补强，而FPGA正是目前数据中心中最重要的芯片元件。

公开信息显示，FPGA是一种根据用户需要进行编程定制的通用型芯片，由于具备强大的计算能力、低延时和灵活性，能够根据各种场景、负载和需求，进行不同需要的加速和优化。

正因为这种特性，FPGA特别适合数据中心和AI等大运算量的应用场景。据半导体资深分析师季维告诉分析师，数据中心的关键芯片主要包含CPU、GPU和DPU(数据处理单元)三大种类，而目前的DPU大部分是FPGA，这也让FPGA成为近年来芯片市场上的香饽饽。以微软云、亚马逊云、阿里云几家全球头部云巨头的机房为例，大部分采用了FPGA作为云数据中心的硬件加速单元。

而在此前接受分析师采访时，英特尔中国研究院院长宋继强曾透露，2020年CPU+FPGA异构计算将占据云数据中心市场的1/3，这也成为英特尔将数据中心业务列为转型战略方向的重要原因。

在此背景下，意图与英特尔在数据中心市场展开竞争，夺下更多市场份额的AMD自然也将眼光盯上了FPGA，而赛灵思显然是最优的选项。

据CHIP全球测试中心中国实验室主任罗国昭向分析师介绍，目前全球FPGA市场被赛灵思、Altera、Lattice、Microsemi四家公司垄断，其中位居次席的Altera于2015年被英特尔斥资167亿美元收购，因此市场份额第一的赛灵思自然更加成为AMD垂涎的对象。

“AMD的CPU不如英特尔，GPU不如英伟达，因此想要完成超车，FPGA是最好的选项。”季维表示，观察近年来AMD飙升的股价不难发现，正是依靠在数据中心领域的业务，AMD从强势的英特尔手里抢下了近10%的市场份额。在目前PC和消费电子市场接近饱和的情况下，利润更高、增长空间更大的数据中心成为AMD寻求增长的新方向。

分析师注意到，过去两年，AMD连续推出基于7nm制程的服务器芯片，并接连拿下亚马逊、微软和谷歌等大客户的重要订单。对此，苏姿丰曾于2021年8月表示，AMD已经实现抢占数据中心市场两位数份额的目标，而三年前，这一份额尚不到1%。

罗国昭表示，虽然赛灵思市值并不算高，但由于是FPGA芯片市场的最大供应商，因此其拥有的客户、渠道等一整套打包生态体系，才是AMD更为看重的资源，同时，在拿下赛灵思后，通过以FPGA来兜售自家的CPU产品也成为可能，而这也是芯片产业内常态化的销售模式之一。

反垄断波折

虽然AMD最终成功拿下了赛灵思，但收购之路也同英伟达收购Arm一样，遇到了各国反垄断审查。

季维告诉分析师，根据全球多国反垄断协议的要求，只要在当地市场具备一定的市场销售份额，任何意图进行并购的主体双方就必须通过当地反垄断审批后，才能成功推进交易，这也使得2021年4月AMD与赛灵思双方股东宣布批准收购后，还需要同时获得美国、英国、欧盟以及中国监管机构的审批。

分析师注意到，根据美国方面的法律，早在2021年1月，AMD收购赛灵思的方案便已经超过了规定的反对期限，而且由于美国联邦贸易委员会和司法部门并未提出监管审查要求，因此收购在美国方面没有存在阻力。

而在同年5月，英国竞争与市场管理局启动对这项交易的调查，6月便批准了这一收购计划。7月，欧盟反垄断机构也公开表示，“鉴于两家公司的活动之间不存在横向重叠和纵向关系，拟议交易不会在欧洲经济区引发竞争问题。”无条件批准了该项方案。该态势意味着中国方面的审查将成为此次交易达成的关键。

而在中国市场的审查无疑是最严格的，罗国昭告诉分析师，由于中国是FPGA的最主要销售地，而国产FPGA厂商目前在技术实力方还无法达到与赛灵思竞争的门槛，在此刻批准两家美国产业巨头合并，会大大增加中国本土供应的风险，批准该交易变得异常审慎。

虽然，AMD在2021年下半年曾乐观表示，预计最终能拿到所有需要的批准，并在2021年底完成该交易，但最终还是未能如愿。直至2022年1月，国家市场监督管理总局反垄断局发布《关于附加限制性条件批准超威半导体公司收购赛灵思公司股权案反垄断审查决定的公告》(以下简称“公告”)，有条件地批准了这笔收购。

根据公告，中国方面提出了五大条件，包括不得强制搭售或限制单独购买、向中国继续供应CPU/GPU/FPGA、确保赛灵思兼容其他处理器、保证AMD芯片兼容其他厂商、对第三方厂商信息保密。

“五项条件在最大程度上了降低了该项并购在中国市场可能产生的垄断风险，保护了中国市场和本土厂商利益。”季维向分析师表示，中国市场的获批对这一收购的影响是决定性的，从长远来看，这项并购也可能会加快中国方面发展FPGA的速度。

新巨头诞生

收购完成后，强强重组的AMD与赛灵思也有望成为新的产业巨头。

据财报显示，2021年AMD营收同比增长68.33%，超过160亿美元。赛灵思2021年营收超过30亿美元。二者合并之后有望进入全球前十大半导体公司之列，按目前估计可以超越德州仪器和联发科，位于高通、英伟达和博通之后，位居第九。

不过，季维指出，并购前景并不只能看简单的营收与市值叠加，对于AMD与赛灵思的结合，关键还是看在拿到赛灵思FPGA的关键技术后，AMD能否做出更有竞争力的产品。

分析师从多家产业人士处了解到，目前将CPU与FPGA进行深度整合，甚至做成集成性的单芯片产品，是业界的一大梦想。英特尔在收购Altera前后，一直在进行此类尝试，但最终都没有成功。而此次AMD收购赛灵思，也被业界视为这一目标发起冲击。

“如果能够做到，那AMD在数据中心市场显然将有很大可能抢下英特尔的一大块蛋糕，甚至完成超越也有可能。”季维指出，英特尔收购Altera后并不算特别成功，主要就是“FPGA+CPU”这类产品的整合销售，还没有在英特尔业务收入中发挥主要作用，这也是AMD收购赛灵思后的主要看点。

罗国昭则表示，从趋势来看，这几年半导体市场一直在进行行业整合，尤其是巨头都为抢占未来业务市场进行战略布局，AMD收购赛灵思就是这一趋势下的产物。“结果目前还不好预计，但英特尔、英伟达显然多了一个更强大的竞争对手。”罗国昭表示，从制衡方面看，美国方面的默许也许有着这一层信号，但这也意味着中国FPGA厂商需要更努力。

分析师注意到，根据中国反垄断部门给出的并购审批公告，自生效日起6年后，AMD可以向市场监管总局提出解除行为性条件的申请，但届时市场监管总局仍保有继续履行限制性条件的权利。这也意味着，面对来势汹汹的新巨头，中国FPGA厂商至少拥有6年的发展窗口期。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

2月18日消息，据外媒报道，伯克希尔哈撒韦公司副董事长、被誉为“股神”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)“右手”的查理·芒格(Charlie Munger)对苹果赞不绝口，并称苹果的管理实在太棒了！

虽然巴菲特经常指出，伯克希尔哈撒韦公司对科技行业相对缺乏了解，但苹果现在是该公司持有的最大股票资产。最近接受采访时，芒格透露了伯克希尔哈撒韦公司信任苹果的关键原因之一。归根结底，取决于其管理层。

芒格说：“我认为苹果是实力最雄厚的公司之一，而且可能会始终保持这种状态。我认为它的管理实在太棒了！”

多年来，伯克希尔哈撒韦公司建立了强大的科技股投资组合。在过去的几年里，伯克希尔哈撒韦增持了苹果和其他科技公司的股份，包括美国无线运营商Verizon和亚马逊。但芒格对苹果的表现印象最深，该公司仍将苹果作为其最有价值的资产之一。

芒格说：“我根据客户的喜爱程度来判断公司的实力。我有无数的朋友，他们宁愿放弃自己的右臂，也不愿放弃自己的iPhone。这种品牌忠诚度令人震惊！”

这已经不是伯克希尔哈撒韦公司首次有人盛赞苹果了。早在2021年5月，巴菲特就曾在一次股东大会上称苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)是“世界上最好的经理人之一”。

在新冠肺炎疫情期间，苹果实现了非凡的增长，该公司录得了迄今为止最好的季度业绩。以其2022财年第一财季财报为例。虽然疫情和相关供应链危机影响了苹果iPad的销售，但该公司仍销售了价值716亿美元的iPhone，再创新纪录。不仅是iPhone卖得很好，苹果在Mac、服务和可穿戴设备业务上的收入也创下了新高。

自2021年2月以来，苹果股价累计上涨了29.8%，市值超过了谷歌、微软和亚马逊等竞争对手。

预计苹果今年还将推出一系列新产品，包括低成本、支持5G的iPhone SE、新款Mac和iPad，当然还有下一代iPhone。据说苹果也在研发其首款虚拟现实/增强现实(VR/AR)设备，并有望于今年晚些时候发布。

这款产品将是苹果自2015年推出Apple Watch以来发布的第一款新的主要设备。这也将标志着苹果进入VR的第一步，其他公司，如Facebook母公司Meta，正寄望于VR带来互联网的下一次演变。

无论如何，如果苹果继续在首席执行官库克的领导下表现出色，该公司很可能会继续得到芒格和巴菲特的支持。

芒格还敲响了物价上涨速度太快的警钟，1月份物价涨幅创下40年来的新高。他说：“通货膨胀是一个非常严重的问题，你甚至可以认为这是民主国家的灭亡之道。除了核战争，这可能是我们面临的最大的长期危险。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax

网上串流平台Roku(ROKU)公布，第四季收入按年升33%至8.653亿美元(下同)，低于市场预期的8.94亿元；另预期首季收入为7.2亿元，低于市场预期的7.485亿元。消息曝光后，该公司股价在市后的延长交易时段下挫22%，创下2020年6月以来最低。

Roku财务总监表示，集团预期收入增长属于30%至40%的中间值。分析员预期，收入增长为36%。

集团称，上季每股经调整盈利为17美仙，优于市场预期的9美仙；另核心利润(EBITDA)为5500万元，低于市场预期的7920万元。

集团把收入增长放缓归咎于美国市场放缓。同时，集团决定不把成本上升转嫁客户。该公司季末活跃用户有6010万个，按年升17%，高于市场预期的5950万个。

资讯来源：美股投资网 TradesMax