全球社交媒体巨头Facebook于7月24日周三美股盘后公布了二季度财报，由于关键的营收、活跃用户，以及对用户流量货币化的数据均超过市场预期，盘后股价一度涨5%。

截至6月30日的2019财年二季度中，Facebook营收168.9亿美元，同比增长28%，好于市场预期的165亿美元或同比增速25%。每股摊薄收益为0.91美元，较去年同期的1.74美元下滑48%；但经调整后EPS为1.99美元，好于市场预期的1.88美元，也大于去年同期的1.74美元。

当季，Facebook录得日活用户数15.9亿，同比增长8%，高于市场预期的15.7亿；月活用户数24.1亿，同比增长8%，基本符合预期。衡量货币化能力的每用户平均收入为7.05美元，高于分析师预期的6.87美元，较去年同期的5.97美元增长18%，高于一季度16%的增速。

公司财报预计，全球每日平均有超过21亿人使用Facebook主应用、图片与视频分享应用Instagram，以及通讯软件WhatsApp和FB Messenger，这一“应用家族”的每月总用户超过27亿人，略高于一季度。公司在欧洲的日活用户为2.86亿，与上季度持平，在美国和加拿大前的用户基数为1.87亿，略高于上季度的1.86亿。

在投资者关注的广告业务方面，二季度Facebook的广告营收为166.2亿美元，同比增长28%，占总营收比重超过98%。其中，移动广告业务收入约占广告收入的94%，去年同期占比为91%。

分析认为，这说明广告商依旧青睐Facebook及其旗下应用组合，暂时没有被公司遭遇的负面新闻吓退。目前，Facebook面临用户隐私保护、潜在的监管从严压力、Libra数字货币争议等挑战。该公司还需要平息可能的用户反水和提振因此受影响的员工士气。

公司表示，第二季度财报计入了与美国联邦贸易委员会FTC达成和解协议所产生的20亿美元，这令当季的运营利润为46.26亿美元，同比下滑21%；运营利润率为27%，远逊于去年同期的44%；净利润为26.16亿美元，较去年同期下滑49%。

今年一季度时，由于计提了与FTC达成和解协议所需的头期30亿美元，Facebook当季运营利润为33.2亿美元，同比下滑39%；运营利润率为22%，逊于上年同期的46%；净利润同比大跌51%。而周三最新消息显示，公司已与FTC达成违反用户隐私保护的50亿美元和解协议。

其他财务指标方面，二季度Facebook资本支出37.8亿美元，较去年同期34.59亿美元增长9.3%；员工总数39651人，同比增长31%。二季度末持有的现金及其等价物和有价证券486亿美元。

公司创始人兼首席执行官扎克伯格在声明中称，今年二季度业务和用户社区都在继续增长，“我们正在投资来为每个人建立更强大的隐私保护，并为使用服务的人们提供新体验。”

财报还披露，美国联邦贸易委员会FTC在6月向公司通报了针对Facebook的反垄断调查事宜。同时，本周二美国司法部称，正在对大型科技公司展开反垄断调查，市场普遍认为，Facebook、谷歌、亚马逊及苹果都与这一起广泛的调查有关。监管压力令Facebook盘后股价一度转跌。

美东时间24日下午5点左右，Facebook召开电话财报会，扎克伯格承认，在打造新产品方面，Facebook在合规的压力下将耗费更长时间。公司首席财务官David Wehner也表示，合规行动将带来显著的流程、人员和技术基建投入增加。

公司还在财报电话会中称，预计营收增速将在2019到2020年间放缓，不过下调2019年资本开支预期至160-180亿美元。此时，盘后股价恢复涨势至1.9%，接近209美元。

Facebook周三收涨1.14%，报收204.66美元，创7月12日来最高；盘后最高涨近5%时，股价一度站上214美元，接近2018年7月24日来最高。今年以来该股累涨56%，较大盘涨幅翻倍，也在FAANG五大明星科技股中高居首位。

截至周三收盘，Facebook超过5800亿美元，成为仅次于微软、亚马逊、苹果和谷歌母公司Alphabet之后全球市值第五大的美国企业。财报发布前，46名华尔街覆盖该公司的分析师中有42人给出“买入”评级，平均目标价为222美元。

 

 

特斯拉 TSLA 预计全年资本支出大约15亿美元至20亿美元，此前预测大约20亿美元至25亿美元，分析师预估22.5亿美元（区间20.4亿美元至25.3亿美元）。

第二季度调整后每股亏损1.12美元，上年亏损3.060美元，分析师预估亏损31美分（区间亏损1.11美元至利润95美分）。

第二季度自由现金流6.139亿美元，上年亏损7.395亿美元，分析师预估2.355亿美元。

第二季度营收63.5亿美元，上年+59%，分析师预估64.3亿美元（区间57.3亿美元至71.7亿美元）。

第二季度现金及现金等价物49.5亿美元，上季度22亿美元。

第二季度资本支出2.497亿美元，上季度-11%，分析师预估5.839亿美元（区间5亿美元至6.5亿美元）。

公司表示将于2019年底前推出上海Gigafactory。

公司削减年度资本支出预测。

公司表示将在2020年秋季推出Y型。

公司预测模型Y比模型3更有利可图。

公司下沉7%第二季度调整后亏损未达到最低估计。

公司致力于按顺序和每年增加交货。

公司继续瞄准第三季度实现正增长净值。

我们正在努力按顺序和每年增加我们的交付量，其中一些预期的季节性波动。这与我们此前对今年360，000至400，000辆汽车交付的预测一致。

从本季度开始，我们将ZEV和非ZEV信用额的披露合并为一个单项。

 

 

7月23日，在发布二季度财报当晚，美股可口可乐跳空大涨6.07%，成功收于54.33美元。代号 KO

　　至此，这家公司总市值已经增至2318亿美元，相当于贵州茅台、海天味业和伊利股份三只行业龙头的市值总和。

　　得益于可口可乐股价的连续创新高，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦等一干投资机构持股市值水涨船高。

　　据美股投资网消息，目前伯克希尔·哈撒韦持有可口可乐4亿股，市值逾217.32亿美元。

　　另据数据提供的股东名单显示，重仓可口可乐的机构还包括美国最大的基金公司领航投资(The Vanguard Group)，以及黑石集团(The Blackstone Group)和资本世界投资者(Capital World Investors)。

　　之所以可口可乐股价表现如此强势，主要在于公司二季度突出的财务表现，对此美股投资网将其总结为三个“超预期”。

　　营收方面，二季度营收为100亿美元，增长6.1%，市场预期在96-99亿美元之间；

　　利润方面，净利润26亿美元，合每股收益61美分，高于去年同期的23亿美元，合每股54美分。调整后每股收益为63美分，超过FactSet平均预期的61美分；

　　全年预测方面，在Q1中，预计年度营收增长约4%，目前上调预期为增长5%。

　　值得关注的是，另一饮料巨头百事公司二季度同样实现了超预期增长，归属于公司的净利润达到20.35亿美元，去年同期则为18.2亿美元。

　　只是股价走势上，百事公司并不如可口可乐这般强劲，并于本月结束了连续6个月上涨的趋势。不难看出，两大“快乐肥宅水”巨头业绩的齐齐向好，可能预示着整个汽水饮料市场的好转。

　　数据显示，二季度，可口可乐汽水饮料整体实现了3%的销量增长，其中经典可口可乐增长4%，零糖可口可乐继续保持两位数的增势，实现了连续7个季度的增长。

　　其中，可口可乐亚太地区的单箱销量增长率达7%，并赢得了该地区非酒精即饮饮料市场价值份额的持续增长。

　　公司自身也在通过结构调整，获得新的增长动力。

　　2018年8月，可口可乐以51亿美元收购咖啡连锁品牌Costa，该收购最终于2019年一季度完成，并在二季度推出了Costa即饮产品。

　　国信证券研究数据显示，我国咖啡消费年增长率在15%左右，预计2020年，中国咖啡市场销量规模将达到3000亿人民币。

　　二季度，可口可乐还在中国相继推出了爆锐运动饮料、唷茶龙舌兰酒风味调味乌龙茶饮料等多款新产品。

　　“我们转型为一家全面饮料公司的战略，使我们能够在一个不断发展、充满活力的行业中继续获胜。”可口可乐公司董事会主席兼首席执行官詹鲲杰(James Quincey)表示。

 

想在美国IPO上市，需要以下步骤：step to go public company

 

一、选择中介机构

公司在境外上市过程中涉及的中介机构及主要职责：

1、财务顾问。财务顾问是负责公司改制工作的总体协调机构，协助制订改制重组方案，负责与其他各中介机构和企业有关部门协调，是未来上市的辅导机构。

2、土地评估师。土地评估师负责协助办理土地权证，完成土地评估报告，负责土地评估报告的核准，协助取得国土资源部关于土地使用权的处置批复。

3、资产评估师。就资产评估问题与国有资产管理部门沟通，完成资产评估报告，与审计师对账，负责资产评估报告的核准。

4、国际会计师事务所。负责出具财务审计报告、验资报告、公司筹备期间的财务审计报告，以及管理建议书，并就公司的内部控制情况进行评价。

5、境内外律师。负责法律尽职调查，出具国有股权管理法律意见书和股份公司设立法律意见书，协助企业就改制法律问题与监管机构沟通，并拟定公司章程，境外律师就是否符合境外上市地上市条件出具相关法律文书。

6、物业评估师。如要在香港交易所上市的话，按照香港交易所的要求，需要聘请有香港执行资格的物业评估师来对上市企业的物业(土地和房屋)进行评估，出具物业评估报告。

 

二、向境外证监会或交易所提出申请聆讯

企业在拿到国内监管机构准许上市的有关批文和律师出具的有关法律意见书后，即可向境外交易所（纳斯达克，纽约证券交易所，OTC市场）提交第一次申请上市的材料。

向美国证券交易委员会(SEC)登记

(一)准备登记文件

根据美国《1933年证券法》企业发行证券必须进行注册登记，向SEC递交报告，披露与此次发行相关的信息，也就是提交注册登记说明书。注册登记说明书由两部分组成：招股书及注册说明书，正式招股书会注明注册的生效时间、发行时间、发行价和其他相关信息；但这时用于申报的是非正式招股书，用红墨印刷，俗称“红鲱鱼”(preliminary prospectus，初步招股书)，提醒读者这是非正式皈本。其主要内容包括：封面、概要、公司、资金投向、分配政策、股权摊薄、资本化、财务数据摘要、管理层的讨论、管理层及主要股东、法律诉讼、证券介绍、总结。

注册登记说明书的内容包括：承销费用、董事及管理层的酬金、公司未登记的证券、其最近交易情况及附件和财务报表目录。

(二)有关规则

在《1933年证券法》和《1934年证券交易法》中，明确的规定主要集中在s—K、S—x和C条例中。

1．S—K条例：具体规定了注册登记书中除财务外的部分资料的内容。

2．S—X条例：规定财务报告的内容。会计师应该非常熟悉S—x条例，企业应与会计师一同填写有关的财务资料。

3．C条例．：规定程序化内容。如注册登记时遵循的步骤，注册登记说明书纸张的大小、数量及其他细节。

4．财务报告发布：强化了s—x条例中对财经信息披露的要求。

5．SEC联合会计报告：属补充性资料。说明SEC职员对会计制度的理解和中国企业境外上市法律实务

(三)填写各种表格

注册登记说明书的具体规定主要体现在s－1至s－18表格里(其中有些序号并不存在)。共中s－l是最重要的注册登记表格。为了简便起见，SEC又采纳了SB－1(规模小于1000万美元的证券)和SB--2(规模不限制)，这两种格式的运用范围最为广泛。S一1与SB一1、SB－2的区别如下：

项目	S－1	SB—l	SB－2
资产负债表	最近3年的资产负债表	1年	2年
损益表、财务状况变动表、股东权益变化表	3年	2年	3年
计划书	要符合SEC的会计准则	需要符合公认的会计原则(GAAP)	需要符合公认的会计原则(GAAP)
5年的财务数据，注明个人财务状况及收入分析	要求提供	不要求提供	不要求提供
详细描述公司业务、资产、管理层报酬、主要合约	要求提供	不要求提供	不要求提供

表格S－2、表格S－3适用于是第二次发行股票的上市公司

表格S－4：针对收购

表格S－6：针对信托投资公司

表格S－8：针对发行的股票并为职工股票选择权利或盈利计划

表格S－11：针对房地产公司与投资公司

SEC在审查上述注册登记文件及表格时，为证明其真实性和准确性，通常还会要求董事出具宣誓书。内容包括：工作经历，与拟上市公司的关系，在其他公司担任的职位，教育背景，曾参与过的业务组织，公司过去5年中聘请的律师、会计师，过去10年中参与的证券发行工作，过去与现在的受托管理关系，个人酬金，所持有的公司证券、过去或即将与公司进行的所有交易。

(四)提交登记

1．预备会议

初次上市的公司，为了完善招股说明书的内容，可以选择与SEC有关人员开个见面会，以得到以下具体指导：

·帮助公司完善有关文件

·咨询如何处理法律及会计问题

·就已有的不十分明确的法规向SEC人员咨询

·搞清某些可能会对注册登记产生影响的具体事项，以避免注册登记报告递交后不必要的等待。

·就有关特殊问题作出有限度的问答

在预备会议之前，公司与有关中介如承销商、律师应准备好问题及有关材料，以便在会上与SEC人士探讨。

2．正式登记

当公司按规定递交注册登记证明书后，SEC有一个专门的小组来处理，其人员包括：律师、会计师、分析师及行业专家，他们会对注册登记说明书与SEC的要求是否相符进行确认，并对里面的所有信息作彻底的检查和证实。根据有关规定，注册登记自递交之日20天后自动生效，但也有20天生效期自动延长的条款。正常情况下，申请登记人一般会在首次递交报告后4—6个星期收到SEC的第一封意见信。

3．意见信

SEC对公司提交的注册登记说明进行审查后，会发出一封意见信。其主要表明SEC成员认为公司该如何修改招股书，使其更完善、更准确。

其内容主要包括：

·公司目前情况、业务、产品及服务如何

·关于新产品的所有信息都已披露，包括开发、生产、营销及配售满意程度

·管理层人员的背景和经历是否有虚假成分或者没有全面披露

·所有的关联交易是否全部披露了

·要求对财务报表披露进行解释并加入风险因素

·管理层对业务的分析和论述是否充分

(五)修改报告

公司应根据SEC的意见信，修改自己的注册登记书，主要有以下形式：

1．延迟修改报告：要求延长20天的注册登记失效期，以避免注册登记失效。

2．实质修正报告：弥补注册登记说明书中的一些缺陷。

3．价格修正报告：对发行价和最终的发行数进行确认。

(六)SEC复核

复核的目的是证明公司的信息披露是否恰当，一般以信件或电话的方式表述自己的观点，分为以下几种复核方式：

1．延迟复核：如果SEC认为注册登记报告完全没有可看之处，会发一封bedbug lette，建议注册登记人撤回注册登记，否则发出中止命令。

2．粗略复核：若SEC认为注册登记书没有太大的问题，要求公司的中介机构承担相应的法律责任。

3．概要复核：SEC成员就有限的问题进行指点。

4．最终复核：由复核小组中的各方专家对注册登记证明书进行全面复核，再由主管出具一份详细的意见信。

(七)通过或中止命令

如果SEC发出要求暂停注册登记说明书生效的命令，则表明公司不得发行上市，否则违法。

如果SEC不对经修改后的注册登记说明书提出任何意见，则表明通过，注册登记说明书在20日内自动生效。

(八)NASQ复核

在美国，公司注册登记发行股票，还必须得到全国证券交易商协会(NASQ)的批准。其复核主要依据s—K条例对注册登记说明书的内容以及承销商的佣金进行审查，目的是了解承销商的佣金是否合理，以保证广大公众投资者的利益。

 

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三、路演及定价

路演及其作用

路演，英文为Road Show，是投资者与证券发行人在充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介手段。主要指证券发行人在发行前，在主要的路演地对可能的投资者进行巡回推介活动。昭示将发行证券的价值，加深投资者的认知程度，并从中了解投资人的投资意向，发现需求和价值定位，确保证券的成功发行。

网上路演，是指证券发行人和网民通过互联网进行互动交流的活动。通过实时、开放、交互的网上交流，一方面可以使证券发行人进一步展示所发行证券的价值，加深投资者的认知程度，并从中了解投资人的投资意向，对投资者进行答疑解惑；另一方面使各类投资者了解企业的内在价值和市场定位，了解企业高管人员的素质，从而更加准确地判断公司的投资价值。

在海外股票市场，股票发行人和承销商要根据路演的情况来决定发行量、发行价和发行时机。众所周知，搜狐在纳斯达克发行股票时，就是根据当时情况，将发行价进行调整后才得以顺利发行的。中国联通在我国香港招股时，则是早期定价比较保守，后来又根据路演情况调高了招股价。当然，也有路演失败的案例，比如中海油的海外融资，在路演过程中投资者对公司反映冷淡，公司虽然宣布缩减规模并降低招股价，市场仍然没有起色，加上有关部门的意见分歧，招股计划只好放弃，转而等待下一个机会。所以，从路演的效果往往能够看到股票发行的成败。

由于国外与国内的市场参与者的结构不同，国外主要是机构，新股发行公司可以通过路演与之沟通，而在国内，中小散户是证券市场的生力军，而且存在着信息不对称的问题。因此，在国内，网上路演更重要、更流行，它是实现新股发行公司和中小投资者进行沟通的有效途径，并将起到舆论监督、强化信息披露、增加新股发行透明度的作用。

定价

定价需要在中介机构和分析师的帮助下完成。国际新股发行定价是一个高度市场化的过程。在信息充分披露的严格监管要求及国际资本市场高度竞争的前提下，买卖双方最终达成的价格是公平的价格。具体来说，企业境外上市定价过程主要分为三个阶段：基础分析、市场调查以及路演定价。

第一阶段是基础分析，是指拟上市企业的保荐人或承销商通过尽职调查，研究了解企业现状，和企业一起解决历史存在问题，挖掘未来增长潜力，引进新的管理体制与机制，并制定未来业务发展战略与计划(包括引进战略投资者)。经过这一重组过程，企业价值得到充分体现提升，并达到上市的监管与披露标准。在此基础上，承销商分析企业的业务发展前景和未来财务表现等多种影响企业未来价值的基本要素，与市场可比公司做出对比．同时考虑国际资本市场环境，对拟上市企业的估值作出一个初步的预测。

第二阶段是市场调查，即承销商向国际投资者介绍拟上市公司的投资故事及其估值分析，投资者根据承销商的推介以及自己的研究，对公司的估值作出初步判断，并反馈给承销商和发行人。如果国际投资者认可公司的发展前景，他们可能接受较高的估值；反之，接受的估值将较低，甚至拒绝参与认购拟上市公司的股票。

第三阶段是路演定价，管理层同投资者进行一对一路演和最后定价。这是海外发行定价过程的最后一个阶段，也是最重要的一个环节。对许多海外长线机构投资者而言，管理层的能力和表现是公司股票长期增值最根本的保证。如果管理层推介效果良好，投资者将能接受在发行价格区间里更高的价格，认购也会更踊跃。如果条件允许，在路演过程中甚至可以提高发行价格区间。

美国新股发行定价模式以累计投标方式为主。美国证券市场上重要的机构投资者有养老基金、人寿保险基金、财产保险基金、共同基金、信托基金、对冲基金、商业银行信托部、投资银行、大学基金会、慈善基金会，一些大公司也设有专门负责证券投资的部门。这些机构投资者大都是以证券市场作为主要业务活动领域，运作相对规范，对证券市场熟悉。这些机构投资者经常参与新股发行，对不同发行公司的投资价值判断比较准确。由于机构投资者素质比较高，以这些机构投资者的报价作为定价的主要依据相对可靠。当然美国市场在新股发行定价中券商针对采用代销方式承销的小盘股也采用了固定价格发行方式，但从美国证券市场的实际情况看这不是新股发行定价方式的主流。

 

四、选择承销商

证券承销类型

证券发行需要承销商将发行人发行的证券承销出去。而证券承销就是通过承销商将公司拟发行的新股票发售出去。

证券承销一般可以分为以下几种类型：

1．按承销证券的类别可以分为中央政府和地方政府发行的债券承销，企业支行的债券和股票承销，外国政府发行的债券承销，国际金融机构发行的证券承销等。

2．按证券发行方式分为私募发行承销和公募发行承销。公募发行是指把主券发行给广大社会公众；私募发行是指把证券发行给数量有限的机构投资者，如保险公司、基金公司等。私募发行方式一般较多采用直接销售方式，不必向证券管理机关办理发行注册手续，因此可以节省承销费用；而公募发行则要通过繁琐的注册手续，如在美国发行的证券必须在出售证券的所在州注册登记，通过“蓝天法”(Blue—Sky Laws)的要求。

3．按承销协议的不同可分为包销、代销。证券代销是指投资银行代发行人发售证券，将未出售的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指投资银行将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购人的承销方式，通常，几乎所有的承销都采取包销方式。包销方式将发行人的风险全部转移到投资银行身上，发行人因此必须付给投资银行更大的报酬。

二、承销程序

1．发行准备阶段：发行人根据自身的经营情况，提出融资需要后，投资银行利用其经验、人才及信息上的优势，在对发行人的基本情况(包括公司发展历史、财务状况、组织结构状况、募集资金的投向、拟发行证券在市场上的受欢迎程度、领导成员等)进行详细调查、研究、分析的基础上，就证券发行的种类、时间、条件等向发行人提出建议。如果双方能就此次承销达成初步意向，投资银行还要向发行人提供其所需的资料，包括宏观经济分析、行业分析、同行业公司股票状况等，以供参考。

2．签订协议阶段：当发行人确定证券的种类和发行条件，并且报经证券管理部门(如美国的证券交易委员会，SEC)批准后，与投资银行签订协议，由投资银行帮助其销售证券。承销协议的签订是发行人与投资银行共同协商的结果，双方都应本着坦诚、信任的原则。比如发行价格的确定就要兼顾发行人和投资银行双方的利益：过高的价格对发行人有利，可以使发行人获得更大的融资款，为公司未来的发展打下良好的基础，但投资银行可能要冒很大的发行失败风险；过低的价格则相反，投资银行乐于接受，而发行人的筹资计划可能会流于失败。因此，投资银行与发行人之间应综合考虑股票的内在价值、市场供求状况及发行人所处的行业发展状况等因素，定出一个合理的、双方都能接受，并能使承销获得成功的价格。如果发行人的证券数量数额较大时，一家投资银行可能难以承受，则牵头经理人(Lead Manager，最早的那家投资银行)可以组成辛迪加(Syndicate)或承销团，由多家投资银行一起承销。如果牵头经理人不止一家，那么整个集团就被称为联合牵头经理人(Co-lead Manager)。除了牵头经理人，集团里还有经理人(Manager)、主承销商(Major Bracket)、辅承销商(Mezzanine Bracket)和次承销商(sub-Major Bracket)，各家投资银行在集团中的地位是由其在集团中所占的股份决定的。

3．证券销售阶段：投资银行与证券发行人签订协议后，便着手证券的销售，把发行的证券销售给广大投资者。当然，在私募发行方式中，投资银行只把证券销售给机构投资者，因此，投资银行在此环节的作用得到弱化。投资银行组织一个庞大的销售集团，此集团中不仅包括经理人和承销商，还包括非辛迪加的成员，强大的销售网络使证券的顺利销售得到实现。

 

五、挂牌上市

IPO后，就可以根据与交易所的协议，挂牌上市了。挂牌上市后，股票就可以公开流通了。IPO宣告完成。

IPO优点

募集资金

流通性好

树立名声

回报个人和风投的投入

IPO缺点

费用（可能高达20%）

公司必须符合SEC规定

管理层压力

华尔街的短视

失去对公司的控制

IPO的费用

IPO费用一般包括律师费用，保荐人费用、中介费用、公开发行说明书费用以及承销商的佣金。在美国IPO费用一般为100－150万美金，同时也要支付8%－12%的筹资佣金。在美国NASDAQ直接上市的成本也较高，IPO费用一般在2000万元人民币左右，在筹资额的10%以上。

中国公司在美国IPO情况

年度	纽交所	纳斯达克	总计
2006	3	4	7
2007	18	11	29
2008	3	1	4
2009	5	5	10
2010	22	12	34

回顾过去几年中国公司在美国IPO上市的历史：

中国公司美国IPO始于1992年。但从IPO数量上看，每年大规模在美国市场IPO是从2006年开始的。

2007年，美国资本市场整体表现创历史新高，道琼斯指数创出14，279.96点的历史新高。同时中国公司在美IPO出现前所未有的高潮，全年共有29个IPO。

2008年，由于全球金融危机爆发，全年仅4家中国公司在美IPO。

2009年，金融危机基本结束。自5月份开始，全球IPO市场开始出现回暖。全球公司IPO集中在下半年。全年共10个IPO。在纳斯达克市场的5个IPO，有4个为已上市公司的分拆。传统意义上的单独IPO只有6个。

2010年，中国公司在美IPO数量超过了2007年，成为IPO个数最多的一年。并且都是单独IPO，没有已上市公司的分拆上市。这34个IPO总共募集资金36亿美元；按照2010年12月22日收盘价计算，总市值246.5亿美元。

2010年34家在美IPO公司名单如下：

纽交所
编号	公司名称	交易代码	上市日期月/日
1	中华水电	CHC	1/25
2	21世纪不动产	CTC	1/28
3	晶科能源	CIS	5/14
4	新博润集团	BORN	6/11
5	柯莱特	CIS	7/21
6	安博教育	AMBO	8/5
7	安辉医疗	KH	8/11
8	搜房网	SFUN	9/17
9	乡村基	CCSC	9/28
10	明阳风电	MY	10/1
11	大全太阳能	DQ	10/7
12	尚华医药	SHP	10/19
13	学而思	XRS	10/20
14	学大	XUE	11/2
15	诺亚财富	NOAH	11/10
16	易车网	BITA	11/17
17	希尼亚	XNY	11/23
18	思源经纪	SYSW	11/24
19	优酷	YOUKU	12/8
20	当当网	DANG	12/8
21	联拓集团	LAS	12/10
22	软通动力	ISS	12/14
总计				22
纳斯达克
编号	公司名称	交易代码	上市日期月/日
1	汉庭酒店	HTHT	3/26
2	昌荣传播	CRRM	5/5
3	海辉软件	HSFT	6/30
4	高德软件	AMAP	7/1
5	蓝讯通信	CCIH	10/1
6	环球雅思	GEDU	10/8
7	麦考林	MCOX	10/25
8	利农国际	GAGA	10/28
9	新高地	CTE	11/2
10	锐迪科	RDA	11/9
11	博纳影业	BONA	12/9
12	斯凯网络	MOBI	12/10
总计				12

上市应注意规避的问题

（1）业绩连续计算问题－重组过程应保证拟上市主体的业绩可连续计算

（2）境外外汇资金问题－真实、合法

（3）对外累计投资问题－不得超过净资产50%，必须依法办理

（4）管理层稳定问题－在设置与改组董事会时，应尽量保持董事会主要成员的稳定性

（5）同业竞争问题－保障大股东与上市公司不存在同业竞争

（6）业务划分问题

（7）关联较易问题

（8）公司过往税收等历史遗留问题

（9）内部控制问题

（10）土地问题

（11）大股东股权稀释问题

 

 reference: https://www.sec.gov/smallbusiness/goingpublic