新闻快讯

劳动力市场趋于降温-预计美联储后续继续加息的概率偏低

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

摘要

美国7月新增非农就业小幅不及预期，为连续两个月小幅不及预期，但失业率小幅下降。7月新增非农就业18.7万人，小幅不及市场预期的20万，为连续两个月低于市场预期。失业率小幅下降0.1个百分点至3.5%，低于市场预期的3.6%。

分行业来看，服务业仍是新增就业的主要来源，但部分服务业新增就业放缓明显。其中对利率最不敏感的教育医疗仍是新增就业的主要来源，新增就业10.0万，批发零售由负转正。但专业和商业服务新增就业继续大幅放缓，6月新增2.3万人，但7月减少就业0.8万人，酒店休闲新增就业也继续放缓，7月新增就业1.7万人。

时薪环比增速0.4%，高于市场预期的0.3%，平均周工时小幅下降。7月时薪环比增速0.4%，市场预期0.3%，修正之后的时薪环比增速连续两个月维持在0.4%，可能会成为后续通胀下行的一个隐忧。平均周工时较上月小幅下降0.1个小时，略低于疫情前平均水平。

6月职位空缺数小幅下降，劳动力市场缺口小幅上升。6月职位空缺率持平为5.8%，职位空缺数小幅下降3万至958万，为2021年5月以来的新低。但由于6月失业人口小幅下降，劳动力市场缺口小幅上升11万至363万。从趋势上来看，劳动力市场缺口仍在快速缩小，凸显出劳动力市场的供需状况正在趋于平衡。

整体而言，7月非农就业数据进一步确认了劳动力市场走弱的趋势

（1）7月新增非农就业不及预期（虽然有部分季调因素，因为2022年7月新增就业异常偏高），同时周工时也小幅回落略至低于疫情前，叠加职位空缺数和劳动力市场缺口的趋势性下降，仍显示劳动力市场的走弱趋势。

（2）从行业角度来看，此前对利率最不敏感、新增就业贡献最大的三大行业——教育医疗、专业和商业服务、休闲与酒店，仅有教育医疗仍保持较强的韧性，而另外两个行业就业已经明显走弱，其中专业和商业服务新增就业甚至已经转负。

（3）与市场预期相比，7月新增非农就业和失业率存在一定程度的背离，但由于新增非农就业数据来源于企业调查，失业率数据来源于家庭调查，因此前者比后者的稳定性和可信度也更高，当两者背离时，前者的可靠性一般更强。

预计美联储后续继续加息的概率偏低，美债配置价值凸显。

（1）7月新增非农就业不及预期和劳动力市场延续放缓，进一步降低了联储后续继续加息的必要性。

（2）美联储加息步伐大概率已经放缓至每季度加息一次（由此前的每次加息75BP、50BP、25BP一路放缓），虽然鲍威尔在议息会议后的新闻发布会上表示不排除再次连续加息（即9月加息）的可能性，但我们认为触及联储连续加息的门槛较高，大概率仍是维持每季度加息一次的步伐，因此后续若再次加息，大概率为11月加息，但彼时通胀和经济将会进一步下行，降低了再次加息的可能性。

（3）核心通胀环比已经出现回落，后续预计在二手车和房租回落的带动下，仍将呈回落趋势。近期二手车拍卖价格已经明显回落，并且已经体现在6月CPI数据中，由于滞后效应，后续将进一步计入CPI，同时叠加房租涨幅的明显回落，预计核心通胀环比仍将呈回落趋势（个别月可能有反复），难以明显回升，进一步降低了美联储在后续再次加息的可能性。关于通胀更多的展望，请参考我们于7月13日发布的《预计后续联储将再加息一次——美国6月CPI数据点评》。

（4）对于美债而言，此前债券市场对软着陆定价似乎过于乐观，市场微观结构出现一定程度的恶化，叠加财政部发债和ADP数据超预期造成美债出现一定程度的超调，因此从中长期来看，美债配置价值已经凸显。

风险提示通胀粘性超预期，系统性金融风险蔓延。

正文

资讯来源：美股投资网 TradesMax

全球财经连线｜巴菲特二季度“成绩单”亮眼-财报表现能否支撑美科技股继续上涨？

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

伯克希尔扭亏为盈创纪录

在美国股市持续走高后，“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔哈撒韦也实现了巨额盈利。8月5日，伯克希尔哈撒韦发布2023年第二季度财报显示，公司整体业绩从去年同期的亏损436亿美元转为盈利359亿美元，总资产突破1万亿美元大关。

美股财报季仍在继续，此前市场普遍认为，美股上市公司将交出三年来最差“成绩单”。从已公布的业绩来看，财报季成色几何？华尔街又是如何消化美股财报的？未来市场还面临怎样的压力？渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰为我们带来他的解读。

业绩表现好于市场预期

王昕杰在美股（财报）公布过程中，上周有较为重磅的密集公布，特别在科技股中，亚马逊、谷歌、微软以及 Facebook的母公司Meta都公布了相关财报，其表现好于预期。截至上周，标普500企业中有超过330家公司公布了二季度财报，其中接近八成公司的企业盈利超出市场预期，这创下了2021年三季度以来的最高水平。

目前而言，我们从持续公布的企业财报中看到，（公司）表现其实好于市场预期，但好于预期的财报表现并没有转化成（较好）股价表现。特别在最近两周，美股上周结束了连续三周上涨，首次出现震荡行情。主要原因在于今年以来，标普500指数上涨超16%，纳斯达克指数从年初以来上涨33%，已累积较大涨幅。事实上，目前的财报表现已经无法转化为对股价的更大激励。从实际数值来看，企业盈利表现虽然超出市场预期，但同去年二季度相比仍下滑了5.4%，相较于去年表现更差。

从目前市场表现看出，股价累积一定涨幅，企业盈利出现萎缩的过程中，市场上出现了多空胶着的情况。我们看到，包含买盘部分的相对拥挤程度也较二季度出现了一定程度萎缩。我们预期短线市场可能面临一定程度的获利了结压力，并出现一定程度的震荡。

对美股后市展望仍偏正面

王昕杰我们对后市表现的看法仍偏向正面，特别在科技股财报中，今年生成式人工智能（AIGC）这一热点相关应用内容的商业化成为获利代表，以及互联网平台公司企业盈利来源于广告营收的占比增加，这些都对后市科技股表现有一定程度的支撑。在未来一段时间内，经历震荡反而是一个逢低买入的机会。

展望后市，整体市场估值及宏观经济可能存在一定程度下行风险，多空会呈现一定程度胶着。提醒大家留意今年宏观经济的增长，虽然二季度表现超预期，整体美国（经济）衰退时间会延迟至明年上半年，但衰退概率在渣打的预期中仍然达到八成，表示衰退只是推迟，而不是不会到来。

在衰退风险来临之前，企业盈利的下调，特别是二季度同去年相比盈利出现萎缩的情况仍可能持续，这对股价的冲击相对较大。我们提醒大家留意短线震荡，并做好长线投资布局。

无论是受益于AI板块，今年科技股和通信相关板块有较为突出的表现，或是将投资角度放宽至全球，在亚洲新兴市场做分批布局，作为分散投资，都是较好的转换方向。

科技股是否还有上涨空间？

伯克希尔股票投资升值主要受益于苹果公司的强劲表现。苹果公司占其投资组合的一半左右，苹果二季度股价上涨了18%，年内涨幅超过40%。相关解读，我们来连线资深金融专家李徽徽。

苹果服务业务能否开拓出新市场成关注点

《全球财经连线》值得注意的是，苹果连续第三季出现收入同比下降，这反映了怎样的发展困境？

李徽徽股价下跌反映的是资本市场对于苹果公司未来发展动力不足的担忧，特别体现在以下两个方面。第一是有竞争力的创新领头产品 (leading product)。苹果公司的核心业务是在硬件领域，包括手机，平板和电脑，占比70%，而这三大领域集体下滑。之前只是部分产品线出了问题，而这次是全部折戟，过度依赖于硬件业务所带来的影响逐渐显现。与宏观层面也有一定的关联，比如经济疲软，需求减弱，美元强劲等问题。但苹果公司能拿到接近3万亿市值，更依赖于其自身的创新和成长基因，所以能否在硬件领域找到突破口，比如VISION PRO, 创新性将成为解救良药。

第二是除硬件业务外的新兴业务领域 (new market)才能支撑可持续的盈利增速。尽管服务业务收入创下历史新高，但占比仅有20%，包含应用商店，广告收入，支付费用等，都是建立在苹果的硬件生态上，高度绑定硬件设施。一旦硬件业务发展出现瓶颈，也会带来服务业务发展的天花板。所以服务业务是否能开拓出新的市场，而不是依赖于硬件，反而引领硬件的布局，这也是投资者所关注的。

科技股短期承压中长期看好

《全球财经连线》美股几大科技巨头财报都已出炉，业绩喜忧参半，能否支撑科技股未来继续上涨？

李徽徽我们认为，科技股短期内承压，但中长期看好。大型科技股优于中小市值股票，软件、服务和互联网类科技股走势好于硬件和配套类科技股。主要有以下三个原因。第一是估值性价比有压力目前纳斯达克动态P/E在22倍，但今年的科技股的EPS增速估计都在10%左右，从PEG角度来看，目前盈利增速无法支撑高估值；第二是高利率还会持续一段时间，降息有可能在2024年第一季度高利率对于科技股的估值有一定的压力，只有利率真正出现下行，才会带来科技股股价的提升，同时美元走弱也会带来科技公司的海外业务收入的提振；第三是公司的CAPEX支出缩紧第二季度企业的CAPEX投入同比增速已经由去年的20%左右下降到7%左右，这其中也包括在信息科技和数据方面的投入，开支减少必然对科技公司有所压力，等到经济增速恢复正常，科技公司的收入才会出现明显的增长。

巴菲特投资组合透露哪些信息？

据季报披露，苹果公司为伯克希尔最大持仓，其次是美国银行和美国运通，可口可乐和雪佛龙排在第四和第五位，这5只股票的持仓占其投资组合总市值的78%。刚才我们已分析了以苹果为代表的科技股，那么金融和消费板块的整体财报表现如何？未来科技股的上涨势头会否扩大至其他行业？巴菲特的投资组合，给投资者以怎样的启示？来听听中国社科院美国研究所助理研究员马伟的分析。

金融和消费板块财报表现良好

马伟从金融板块分析，一些大规模的银行和金融机构的财报整体表现远远超于预期，在当前高利率的环境下，实为难得。虽然一些中小银行、地区性的金融机构的表现可能稍显挣扎，但在3月份银行业危机的背景下，大家已经消化了这样的预期。所以整体来看，金融板块的表现是符合甚至超过大家的预期。

消费板块的整体表现也是颇为良好。从美国二季度的GDP增长中消费的超预期增长，可以提前预计到整体消费板块的财报表现不会很差。这体现出随着美国（经济）衰退的预期逐渐减弱，消费者的信心在逐步地回升。

美债出现新投资机会

马伟科技股在过去的二季度，甚至在过去很长一段时间内，整体的上涨幅度较大。伴随着美国通胀的减弱，美联储加息渐进尾声，美国经济软着陆的概率增加，以及二季度的整体季报超过预期，会给投资者后续带来更强的信心。科技股上涨的势头很大概率会扩展到其他行业，美股也很有可能走出新一轮的牛市。

巴菲特的投资组合二季度的整体表现非常不错，主要得益于他重仓持有苹果公司等一些科技公司，以及消费金融相关的上市公司（的股份），这反映了巴菲特一贯的理念。特别是在人们普遍较为悲观的时候，比如在疫情对美国经济形成冲击时，巴菲特坚定地选择持有甚至扩大科技股，金融股的投资组合。在（上周）惠誉下调美国国债的评级之后，巴菲特宣布他旗下的投资组合大幅增持了美国的国债。一方面，希望给市场吃一个定心丸；另一方面，反映巴菲特也认为美国本轮的加息很有可能已接近尾声，美债出现了新的投资机会。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

京东社区团购“复活”背后：重注“再下沉”，再战生鲜局

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

7月27日，京喜拼拼将正式更名为京东拼拼，然而更名只是万里长征的第一步。

品牌升级之后，京喜拼拼小程序图标、名称、logo等已经逐步更新为“京东拼拼”，8月7日，截至发稿时，美股投资网贝壳财经分析师搜索“京喜拼拼”依旧可以搜索出小程序，点击进入后为更新后的“京东拼拼”页面。

除去对外的品牌变化，京东拼拼内部也迎来重大组织调整和人员变动。但京东拼拼只是京东低价下沉，拓展同城的一个剪影。

美股投资网贝壳财经分析师独家获悉，京东超市近期也在加速布局，发力开生鲜仓，目前京东超市在北京已成功开仓逾10个，年底要达到开仓34个及以上的目标。

事实上，从今年开始，降本增效不再是巨头们唯一关注的绩效指标，在度过宏观周期性调整的过渡期后，电商开启“纵向下沉、横向同城”的打法，布局更加下沉的社区团购叠加满足即时需求的同城服务，形成自线上至线下的全链路电商零售体系。

首批发力北京、河北、安徽三地，推出1分钱购

更名后的京东拼拼小程序原有功能将被保留。美股投资网贝壳财经分析师体验发现，目前京东拼拼包含蔬菜、水果、肉禽蛋、酒水零食、日用品等品类，主页也推出了新人商品0.01元购买的活动，与此前的京喜拼拼差异不大。京东方面表示，品牌升级后将在商品、履约、运营服务等方面也会进行迭代升级。

除去对外的品牌变化，京东拼拼内部也迎来重大组织调整和人员变动。

美股投资网贝壳财经分析师检索招聘信息发现，目前京东正在包括合肥在内的二、三线城市开始招聘商务拓展经理、运营经理、产品经理等。招聘信息显示，商务拓展经理负责开拓各大商家加入京东拼拼社区团购当团长，此前有美团优选、淘菜菜、多多买菜商务拓展经验的个人及团队优先。

产品经理岗位则需要负责京喜拼拼团长端产品工作，依据社区团购业务流程及零售行业发展现状，打造以洞察社区用户需求为核心的团长数智化产品能力，整合品牌商、团长、消费者等多方资源，形成合理的商业闭环。

根据开通城市和招聘信息，京东拼拼首批将发力北京、河北、安徽三地。组织架构方面，京东集团新成立创新零售部，整合七鲜、京东拼拼等业务成为其独立业务单元，这一部门将深入零售线下业务布局，探索创新模式。该部门由闫小兵担任负责人，向京东集团CEO许冉汇报。

闫小兵于2012年入职京东，曾是3C家电业务的核心负责人之一。

“外界对闫小兵较为熟知，他是京东的老将，多年负责3C家店，对线下经验充足。”一位京东资深人士说道。闫小兵此前曾调任京东国际业务负责人，此次重新回归一线，也能窥见京东今年在创新零售上的野心，势必要朝着线下大干一场。

此前折戟的社区团购业务以及京东新零售业态代表七鲜此次一并被纳入创新零售部，一位京东内部人士表示，“上述两业务是京东在同城市场和下沉市场的发力突破口，创新零售部会找寻新的增长”。

2021年6月份起，京喜拼拼关闭了福建、甘肃、贵州、吉林、宁夏、青海和山西等多个省份业务，并减少了补贴额度，至2022年6月，疫情之下京东选择收缩战线，京喜事业群被正式拆散，京喜APP、京喜通（原京东新通路）、京喜拼拼并入京东零售。

直至今年6月18日下午，京东集团新任CEO许冉首次公开亮相，透露了集团下一步战略任务。其中，下沉市场成为京东三大战略之一并被首提。“未来一段时期，我们将重点围绕‘省’和‘多’，通过打响低价心智进一步触达广泛的下沉市场增量用户。”许冉说道。这也意味着，以社区团购为代表的下沉市场业务将成为京东未来工作的重点之一。

“降本”保利润阶段已过，京东重注“再下沉”

社区团购是下沉利器之一。社区团购的模式门槛不高，但渠道投入大，毛利低。2020年前，社区团购平台风光无限，行业竞争激烈。2020年底，“九个不得”为社区团购戴上金箍。

叠加疫情影响，多家互联网公司选择“断臂自救”收缩战线，聚焦主业。这其中就包括京东，京喜拼拼在2021年创下了约百亿元的巨幅亏损，但市场占有率却未达到理想状态，后京喜拼拼开始大幅收缩。

2022年，在聚焦核心业务，强化经营管理质量后，京东迎来利润增长。

近期，召开的中央政治局会议将扩大国内需求列为下半年首要任务，并强调“发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”。

在度过宏观周期性调整的过渡期，行业复苏的动力到来之后，各大互联网公司回血，“降本”保利润阶段已过，又到了调整策略再攻下沉之时。京东曾在社区团购中“倒下一轮”，此次能否重新站起来，答案未知。但确定的是，京东已经定下重磅新策略与新目标，即打造低价心智，社区团购即实现该目标的重要手段之一。

从外部环境上来看，如今的社区团购市场较2020年变化极大，经过洗牌之后，橙心优选、十荟团、兴盛优选、同程生活等玩家收缩退场，多多买菜、美团优选、淘宝买菜成为社区团购的“新三团”。行业恢复冷静，盈利可能性也在逐步提升。

京东零售CEO辛利军曾在京东内部提出了京东零售2023的四大必赢之战——下沉市场、供应链中台建设、开放生态建设以及同城业务。

不仅创新零售部，京东其他传统强势业务也在整体低价策略下，发力下沉、加速扩张。

京东超市今年也于近期逐步在北京开启线下拉新活动，美股投资网贝壳财经分析师独家获悉，目前京东超市在北京已成功开仓逾10个，年底要达到开仓34个及以上的目标（北京地区）。

这些仓与京东其他仓不同，非全品类，主要是生鲜仓，辐射周边、非配送全北京。一位京东超市商务推广经理告诉美股投资网贝壳财经分析师，随着北京地区不同自营生鲜仓的开仓，京东超市会在附近进行拉新推广，用户下单后，履约时间为2小时内，即时送达。

“每开一个仓我们会在附近做活动，通过鸡蛋引流，效果好就多做几天，效果不好就少做几天，用户下单就及时送货上门，不是隔日达。”美股投资网贝壳财经分析师体验了解到，用户需扫线下推广码进入活动页面，新人可参与11元选3件商品等活动，活动商品大多集中于鸡蛋、玉米、西瓜等生鲜，还有饮料、零食等。

京东集团副总裁、京东超市全渠道业务负责人牛英华对美股投资网贝壳财经分析师表示，“线上下单、门店发货、商品小时达、最快分钟达”的即时零售，已成为零售行业增长最快的赛道。生鲜是即时零售的核心品类之一。

近期，京东还被传出计划收购永辉超市，但该传闻后续被双方否认。此前，永辉超市和京东超市在生鲜领域O2O（在线离线/线上到线下的商业模式）的合作已有多年的时间，是较早同京东展开合作的商超品牌之一。时任京东零售集团大商超全渠道事业群营销部总经理王凤对美股投资网贝壳财经分析师表示，同城业务也是支持京东超市快速增长的基石，京东正在重新构建和其他线上平台商的关系，建立共生生态。

目前的社区团购本质上也是生鲜零售社区业态之一，推动生鲜零售线上线下加速融合。京东以生鲜为切口，纵向下沉，横向开放生态联合商超发力同城，全力打造供应链的发展战略已全面铺开。

成也生鲜？电商下一战冲击线下的“综合零售”

中国连锁经营协会发布的《2022年中国即时零售发展报告》显示，包含生鲜电商在内的即时零售赛道近5年市场规模增速达到81%，预计在2025年，即时零售开放平台模式规模将突破万亿门槛，达到约1.2万亿元。

消费者对生鲜的需求依然强劲，同城零售的短链模式也适合生鲜类目的发展。中国贸促会研究院院长赵萍对美股投资网贝壳财经分析师表示，生鲜产品的社区团购是电子商务发展的风口，也属于互联网化最困难的领域，可以带动农副产品供应链数字化。

从社区团购到同城零售，根据艾瑞咨询研报，未来一段时间内，生鲜电商市场（包括生鲜新零售平台、到家平台、社区团购等）仍将呈现多模式共存的局面，生鲜电商混战升级，也将迎来快速增长。

美团形成以美团闪购、美团买菜为核心主打半小时送达的即时零售，以及由美团优选、美团电商组成的次日达的社区团购及电商零售。

阿里也通过打通盒马、大润发、淘特、淘宝买菜，形成以阿里数字农业为核心的供应链生态，带动零售业态升级。盒马近期也在全力扩张，在全国范围内陆续开出12家新店，并将于短时间内进入上市流程。

多多买菜也在持续发力，在部分区域已经初步实现盈亏平衡。同时，拼多多也在发力同城，在其APP首页“充值中心”入口上线了本地生活栏目，增开团购服务。

更加下沉的社区团购叠加满足即时需求的同城服务，能够同时覆盖不同配送时长、不同配送距离、不同消费层级的消费者，形成自线上至线下的全链路电商零售体系。

在传统货架电商发展见顶的今天，电商的下一战已经开启，各家重拾社区团购和加码生鲜业务，整合线上线下、物流、供应链资源，回归零售本质，朝着下沉发力，网罗线下渠道布局同城，满足消费者多层级、多角度的一体化需求，冲击线下的“综合零售”战争一触即发。

赵萍认为，各公司应加快技术和服务创新，提升核心竞争力。充分利用移动互联网、大数据和云计算等新一代信息技术，提升供应链现代化水平，通过有效降低成本，促进行业优胜劣汰，通过优化算法，提升消费体验并造福普通消费者，利用创新驱动，提升企业的核心竞争力。

美股投资网贝壳财经分析师程子姣

资讯来源：美股投资网 TradesMax

“炒股”大赚476亿美元，巴菲特又买对了？

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

美国知名投资人沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦（下简称“伯克希尔”）于周六晚间公布第二季度业绩。公司二季度营收925.03亿美元，市场预期821.22亿美元，去年同期为761.8亿美元；二季度净利润359.12亿美元，市场预期78.86亿美元，去年同期为亏损437.55亿美元。

这意味着在今年以来海外经济体普遍面临成本上升、需求下降的背景下，“股神”在二季度的营收和净利润仍然远超市场预期。其中，保险业务盈利强劲以及股票投资收益大增成为伯克希尔二季报表现强劲的主要原因。

截至8月4日收盘，伯克希尔A类股报53.36万美元/股，今年累计涨幅近14%，正不断逼近此前54.4389万美元的历史高点。

上半年“炒股”大赚476亿美元

具体来看，伯克希尔二季度财报显示，巴菲特最看重的盈利指标——运营利润在二季度为100.4亿美元，突破百亿美元，远超市场预期的80.4亿美元，较去年同期的94.2亿美元同比增长6.6%，较上季度的80.7亿美元增超24%。

据二季报数据，伯克希尔总资产规模已达10415.73亿美元。而截至2023年3月31日，公司总资产规模为9970.72亿美元。

市场分析称，二季度伯克希尔旗下的保险业务盈利强劲，其保险承保利润同比增长74%，帮助抵消了高通胀在去年给这家庞大投资集团带来的压力。

与此同时，得益于美股上半年的强势表现，伯克希尔股权证券持仓的投资收益也在二季度猛增，达到242亿美元，上半年收益为476亿美元。

相比之下，由于美联储激进加息导致去年二季度美股暴跌入熊市，2022年二季度伯克希尔“炒股”曾巨亏530亿美元，去年上半年损失538亿美元。

苹果仍是第一大持仓股票

报告显示，截至6月30日，伯克希尔约78%的股权投资公允价值集中在美国运通、苹果、美国银行、雪佛龙和可口可乐公司。第二季度伯克希尔买入了45.7亿美元的股票，同时卖出了125.5亿美元的股票。

截至二季度末，伯克希尔持仓市值居前的五只股票分别为苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙，持仓市值分别为1776亿美元、296亿美元、264亿美元、241亿美元、194亿美元。

瑞银分析师Meredith表示，巴菲特的两位投资副手Todd Combs和Ted Weschler帮助管理的巴菲特的股票投资组合可能增长了约10%，主要原因是它持有苹果公司的股份。今年以来，这家科技巨头的股价上涨了约49%，巴菲特称其为“比我们拥有的任何一家公司都要好”。

此外，在大宗商品价格下跌之际，巴菲特还增加了伯克希尔在能源领域的敞口，稳步增持西方石油的股票。7月初，伯克希尔哈撒韦能源公司还同意以33亿美元收购Dominion Energy Inc.在马里兰州液化天然气出口项目中的股份。

本月晚些时候，伯克希尔和其他大型对冲基金将向监管机构披露其二季度的13F报告，届时投资者将获得伯克希尔股票投资组合变化的详细信息。

报告还显示，今年二季度伯克希尔回购了约14亿美元普通股。今年第一季度，伯克希尔回购了44亿美元的股票，比去年同期有所增加。2023年上半年，伯克希尔的股票回购总额达到了约58亿美元。

分析师Jim Shanahan表示，总体而言，伯克希尔作为金融股，在多个行业拥有多元化敞口，这对投资者很有吸引力，这是因为它可能会跑赢其他金融股。

截至6月30日，伯克希尔所持的现金、现金等价物和短期美国证券总计为1474亿美元，接近纪录新高。一季度末该数字为1306亿美元。

惠誉的降级决定不影响继续买美债

评级机构惠誉本周早些时候下调美国主权信用评级的决定一度引发市场震荡，但巴菲特称，他不担心惠誉的降级决定，伯克希尔每周仍在购买100亿美元的美国国债。

巴菲特在接受外媒采访时说“有些事情是人们不用担心的，这就是其中之一。”不过，巴菲特同时表示，惠誉提出的一些观点有其道理。

巴菲特说，惠誉降级决定背后的担忧是合理的，但不会改变他对美国国债或美元的看法，人们不必担心美元。“美元是全球储备货币，大家都知道这一点。”

“我们上周一买了100亿美元美国国债，本周一又买了100亿美元。”伯克希尔每周在美国政府拍卖3个月期和6个月期国债时买入。

“下周唯一的问题是，我们该买100亿美元3个月期国债还是6个月期国债。”伯克希尔通过在每周的拍卖中买入新的短期国债来对到期国债进行展期。

市场观点普遍预计，随着美联储持续加息帮助推高伯克希尔的投资收益，伯克希尔将从中受益。今年5月，巴菲特曾表示，伯克希尔持有的美债带来的收益有所增加。不过，巴菲特在今年5月的年度会议上曾警告称，随着美国经济“令人难以置信的时期”即将结束，伯克希尔大部分业务的收益今年可能会下降。

日本五大商社盈利全部超预期

此外，巴菲特投资的日本五大商社近期发布的财报同样录得了强劲的盈利。日本五大商社分别为伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，它们是日本最大的综合贸易公司。

伯克希尔今年6月将其对日本五大商社的平均持股比例提升至8.5%以上。巴菲特于2020年首次投资这些公司，并于今年早些时候访问日本，以加强与这些贸易公司的联系。

这五家公司此前公布的2023财年第一财季的的净利润均超预期（日本上市公司的财年一般是从每年4月起，所以第一季是指4-6月，上半年是4月至9月）。三菱商事和三井物产表示，他们将根据未来业绩考虑额外的股东回报。伊藤忠商事表示，将以250亿日元回购最多0.4%的股份。今年以来，五大商社股价的涨幅都超过30%，其中三菱商事以逾70%的涨幅领跑。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

“惠誉降级”如何影响美股？大摩：若美国削减财政支出-股市将受打击

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

摩根士丹利周一警告称，在评级机构惠誉上周下调美国主权债务评级后，如果美国政府削减激进的财政支出，美股的高估值或会受到投资者的质疑。

该行股票策略师迈克尔·威尔逊（Michael J Wilson）指出，自2020年新冠疫情爆发以来，大规模财政刺激措施促使美国经济增速快于预期。

面对美联储快速升息，美国经济表现出了韧性，这令一些华尔街策略师预计美股将持续上涨。

今年迄今为止，标普500指数已经上涨了约18%，这主要归功于人工智能热潮推动一些科技股走高。

但威尔逊称，惠誉上周下调美国主权评级以及随后债券市场的抛售正在暗示，投资者应当准备好面对经济和盈利增长可能出现令人失望的局面。

上周，惠誉将美国长期外币发行人违约评级从最高级别的“AAA”下调至“AA+”，主要原因是美国政府债务负担居高不下且不断加重，未来3年财政状况预计将持续恶化。

尽管鉴于美国已经暂停了债务上限，激进的财政支出可能会持续下去，但未来的财政政策会因赤字扩大而受到限制。

“投资者将对股票估值提出质疑，在近期债券收益率上涨之前，股票估值已经很高了。”威尔逊在报告中表示。

威尔逊写道，如果由于政治原因或融资成本走高而必须削减财政支出，那么去年开始的盈利跌势就有进一步的下行空间，给公司销售增长构成压力。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

“AI风向标”英伟达是泡沫还是首选股？大摩、美银唱对台戏

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

随着人工智能（AI）今年以来火爆全球，英伟达也成为了从中受益最多的科技巨头之一，今年迄今其股价上涨超过217%。

然而，对于后市走向，华尔街似乎出现了不同的看法。

“悲观派”代表摩根士丹利（Morgan Stanley）策略师Edward Stanley在一份最新报告中指出，AI概念股的泡沫正在接近顶峰，因为作为风向标的AI标杆英伟达今年初以来累计涨超200%。

他写道，以史为鉴，这轮股市上涨即将走到末期。他说，“泡沫在到达顶峰前3年的平均涨幅为154%。”

大摩认为，尽管英伟达一直是AI领域的“风向标”，但覆盖范围更广的AI指标涨幅却小得多，比如MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index今年上涨了约47%。

由于整个AI行业股票并没有统一的特征，因此Stanley认为，考虑到个股的特殊性，只有从指数水平看，才能有效、或公平地得出泡沫程度上升或是下降方面的结论。

“乐观派”代表美银则称，英伟达仍是该行在人工智能领域的“首选股”。

美国银行（Bank of America）策略师Vivek Arya在周一的一份报告中重申了他对英伟达的“买入”评级和550美元的目标价，该目标价暗示该股可能在当前水平上再上涨22%。

Arya仍然认为英伟达的未来是美好的，因为它通过GPU加速器帮助推动了不断发展的AI行业，但他亦承认，在5月份发布了一份非常乐观的指引更新后，该公司对投资者的“冲击和敬畏”将减少。

他预计英伟达将过渡到执行阶段，这将取决于其扩大供应以满足需求的能力。“我们预计市场情绪会更加慎重。需求不是问题，问题在于供应。”

英伟达即将发布第二季度业绩报告，Arya预计，该公司当季营收将达到或略高于110亿美元，同比增长64%。Arya说，他还预计英伟达第三季度的收入将增长100%，达到120亿美元左右。

不过，在今年迄今的强劲反弹之后，市场对该报告的反应最终可能会出现一些“小幅回调”。但或许最重要的是，英伟达股价的近期走势取决于首席执行官黄仁勋的指导意见，以及这些营收增长是短期昙花一现，还是具有持续力。

不过整体而言，Arya关注的是英伟达的长期机遇。这位分析师估计，英伟达的长期每股收益可能“迈向”20至25美元，这将有助于使投资者更容易接受其目前39倍的远期市盈率。

“我们预测人工智能服务器的复合年增长率将达到37%，从2023年的123万台（占所有服务器的8%至10%）增长到2027年的440万台（占所有服务器的25%），使英伟达的总销售额能够以26%的复合年增长率增至1090亿美元。”他写道。

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9万亿美元“大雷”将被引爆？“债务爆炸”的日本或成下一个信用评级被下调经济体

作者 Robert | 2023-08-08 | 发布于新闻快讯

去年英国充满争议的减税措施将该国国债价格推至金融危机以来的最高水平。随后，标普和惠誉两大国际评级机构先后将英国的评级展望下调至负面。

而当下日本的债务问题，比英国更加严重。据国际货币基金组织（IMF）估计，2022年末，日本的债务达到1270.499万亿日元（约9万亿美元），相当于该国GDP的约260%，连续7年刷新纪录。这让人开始怀疑，日本是否成为将成为继美国之后，主权信用评级被下调的另一个主要经济体。

惠誉亚太地区主权评级主管Krisjanis Krustins在发给《美股投资网》分析师的置评邮件中直言，日本债务高企是日本主权信用评级的主要弱点。

三菱日联金融集团研究咨询公司首席经济学家Shinichiro Kobayashi直言，“如果出现日本主权信用评级可能被下调的言论，那么国债上行压力有可能将（日本10年期国债）收益率推高至1%以上。”根据日本财务省的计算，如果10年期国债收益率比基准收益率上升1%，到2026财年，日本的偿债支出预计将增加3.6万亿日元。

悬在头顶的“债务炸弹”

据国际货币基金组织（IMF）估计，2022年末，日本的债务达到1270.499万亿日元（约9万亿美元），相当于该国GDP的约260%，较上年度增加29万亿日元，连续7年刷新纪录，是发达国家中债务最高的，甚至超过了1944年二战期间的204%。更糟的是，根据日本经济新闻下属智库日本经济研究中心的预测，这一比例预计将继续攀升。

Krisjanis Krustins在置评邮件中也对《美股投资网》分析师进行了类似预测。“我们预计，到2022财年末，日本政府总债务占GDP的比例将到达近247%，在投资级主权国家中将是最高的。”

而与之相比，一直陷于债务危机的希腊和意大利的占比分别为166%和140.3%，美国的占比为122.2%。而债务占比最少的德国的债务仅占GDP的67.2%。

日本债务占GDP比例已远超希腊

不过，日本政府仍然相对乐观——在日本潜在的经济增长率上升的乐观预测下，日本政府预计到2026财年将实现收支平衡。当前，日本的借贷成本正在飙升。东京时间上周五（8月4日），日本央行决定允许日本国债的收益率超过其之前设定的0.5%~1%上限，这已经引发了收益率的飙升——在本周一的亚盘交易时段，日本国债收益率9年来首次上破0.6%。

日本10年期国债收益率9年来首次上破0.6%关口

而需要指出的是，日本目前仍在继续支出。日本首相岸田文雄此前承诺到2027财年将国防开支占GDP的比例从目前的1%提高到2%，并将儿童保育的预算增加一倍，达到每年3.5万亿日元（约250亿美元）。但岸田政府尚未就这两项支出计划达成一致。日本政府预计，在2040年4月开始的财政年入，日本将不得不把近1/4的GDP用于社会福利，如护理和养老金。

此外，岸田文雄还计划在未来十年内发行20万亿日元的绿色转型（GX）债券，不过GX债券将通过碳税和碳定价计划来偿还。

到目前为止，日本的财政政策并没有引发像去年英国特拉斯政府减税计划那样的恐慌。

《日经新闻》报道称，各种因素正在抑制日本债务这颗“定时炸弹”的爆发日本企业持有大量现金，尚未大量举债；日本政府债券的平均期限相对较长，且大部分在国内持有；日本拥有健康的经常账户盈余。报道指出，这其中最大的因素或许是摩根大通日本宏观研究主管Tohru Sasaki所说的（市场）对日本央行超宽松货币政策的“一种沉迷”。

在前任和现任日本央行行长黑田东彦和植田和男的领导下，日本央行一直将利率控制在零附近甚至负值，而且在大规模的资产购买计划下，日本央行目前持有约一半的日本主权债务。

“日本央行无法摆脱政府债务的货币化，如果我们今后遇到困难，日本央行可能会购买国债。我这么说并不是乐观，而是悲观。”Tohru Sasaki说道。

过去30年，日本信用评级一直处于下降趋势

但不可否认，风险正在迅速聚集。

《日经新闻》报道称，预计日本2022财年预算的22.1%将用于支付利息和偿还债务。考虑到这一点，以及日本日益加重的债务负担，日本财务大臣铃木俊一在今年3月份公开警告称，“日本公共财政的严重性已达到前所未有的程度。”日本央行近期也下调了其经济前景评级，并警告称日本的财政状况正变得越来越不稳定。

“日本债务高企是日本主权信用评级的主要弱点。”Krisjanis Krustins对《美股投资网》分析师如此表述道。

彭博社报道中称，过去30年来，日本的信用评级一直处于下降趋势。标普在2015年时将日本长期外币发行人违约评级下调至A+。在七国集团（G7）中，日本目前的信用评级排名倒数第二，仅高于长期陷于债务危机的意大利的BBB级。也就是说，以日本的信用评级，如果纯粹令市场做出选择，日债并不是那么有竞争力。

日本的主权信用评级为G7国家中第二低（彭博社）

眼下，一些市场人士担心，伴随日本最终退出量宽政策而来的利率上升，日本政府的信用也可能受到质疑，从而使日债融资操作复杂化，带来短期风险。

Krisjanis Krustins对《美股投资网》分析师指出，日本的低借贷成本支持了其主权评级。“在通胀没有持续回升的情况下，利率上升可能会推高债务，但由于大部分的债务到期日较长，高债务的情况会逐渐发生。更直接地说，利率上升可能会损害日本央行的财务状况。”

标普全球评级高级董事Kim Eng Tan警告称，如果日本央行突然加息或收紧货币政策，就会引爆日本的债务危机。另外，日本人口老龄化和人口减少导致的低增长也是一大风险。如果不大幅提高生产率，劳动适龄人口减少将使日本很难保持或促进经济增长。Christian de Guzman也警告称，“对日本来说，最大的社会风险因素就是人口因素。”

野村证券综合研究所首席经济学家、《资产负债表衰退》作者辜朝明表示，防止日本债务危机的任务最终可能要由日本央行来承担，以及日本的私营部门能否通过创新来促进经济增长。

有分析指出，日本必须实施可靠的财政整顿战略，解决与人口老龄化相关的支出问题，并增加税收收入。这种方法对于降低日本债务水平和有效缓解相关风险十分必要。尽管日本有理由相信，其债务负担不可能很快对经济造成重大伤害，但专家们确实发现了潜在的风险。日本政府也确定了四个主要的资金来源削减开支、额外税收和其他预算领域的剩余资金、出售国有资产等行动带来的非税收收入以及税收。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

特斯拉损失13年“爱将”！过去一年股债市场对通胀数字有多“敏锐”？

作者 Brandon | 2023-08-07 | 发布于新闻快讯

美股周一收高，收复了上周部分失地，投资者在周四美国通胀报告出炉前增加仓位。道指上涨逾400点，纳指与标普指数结束此前连续四个交易日下跌的趋势。

截至收盘，道指涨幅为1.16%；纳指涨幅为0.61%；标普500指数涨幅为0.90%。

特斯拉CFO离职

特斯拉公司周一意外宣布，已经在公司工作13年的柯克霍恩卸任CFO一职，首席会计官瓦布塔尼亚已从8月4日开始兼任CFO一职。

对于特斯拉来说，这是一次出人意料的人事调整！

特斯拉并未透露柯克霍恩离职的原因。柯克霍恩已经在特斯拉工作了13年，其中4年担任首席财务官，被视为马斯克的潜在接班人之一。

知情人士此前透露，特斯拉董事会成员已经讨论过让柯克霍恩接替马斯克担任CEO的可能性。不过柯克霍恩将留在公司直至今年年底，以帮助顺利过渡。

除了柯克霍恩外，特斯拉另外三大高管是马斯克、汽车业务高级副总裁朱晓彤、动力系统和能源工程高级副总裁巴格里诺。

柯克霍恩的离职是在特斯拉高层经历了一段相对平稳的时期之后发生的。在20年的历史中，公司经历了巨大的人员流动，尤其是在新车发布期间。

在这一人事调整消息公布后，特斯拉股价在周一早盘交易中大跌4%。

一周前，我们就发文章警告过，看跌特斯拉，因特斯拉将出现多个利空

文章回顾：特斯拉面临巨大风险！https://www.tradesmax.com/component/k2/item/16736-tesla

我们Vip社区做空特斯拉赚了不少！

美股和债券市场对通胀数据变得敏感很多

本周的焦点将是周四的7月CPI，该指数可能为投资者提供更多关于美联储今年是否会再次加息的线索。次日将公布七月PPI通胀数据和消费者信心数据。预计核心CPI同比增4.7%，弱于前值4.8%，延续通胀下行走势。

美联储“三把手、担任永久票委的纽约联储主席威廉姆斯称，若数据符合要求，最快明年可能降息，他还暗示美联储可能会停止加息，因为“已经非常接近峰值利率”且对通胀抱有信心。

但同为永久票委的美联储理事鲍曼发表鹰派言论称，可能需要进一步加息以降低通胀，“需看到通胀处于持续且有意义的下行轨道”。市场仍押注7月已是本轮周期最后一次加息。

过去一年股票和债券市场对通胀数据变得敏感得多，这反映出投资者难以驾驭美联储的利率意图。

高盛资深美国经济学家希尔表示，过去一年，美国国债收益率和股指期货对与预期不符的通胀数据的反应超出正常水平。

希尔观察了在数据发布前后的会议记录中市场是如何变化的。他发现，过去一年股市对通胀消息的敏感度已飙升至历史正常水平的12倍。美国国债市场对通胀和薪资数据的敏感度已跃升至历史中值的7倍以上。

希尔预计，市场对物价和工资数据将继续保持敏感性，因为将通胀率降至接近美联储2%目标的进展，将对美联储停止加息的决定至关重要。

他还研究了市场对经济活动和劳动力市场数据的反应，比如新增就业人数和零售销售增长。

在2023年的前几个月，美股往往会因强劲的数据而上涨。然而，最近几个月，这种关系发生了逆转。希尔推测，这是因为投资者对经济衰退风险的看法发生了转变。根据这一理论，最初投资者担心经济衰退，并对经济强劲的迹象表示欢迎。但自那以来，他们越来越相信衰退不会迫在眉睫，因此更倾向于经济温和增长，因为这降低了美联储进一步加息的可能性。

知名经济学家威诺格拉德表示:“我们对美联储下一步或两步举措有很多不确定性。”“这使得数据比通常情况下更加重要。”

Jones Strading的ETF交易主管卢茨说，今年夏天公布的数据引发了大量交易活动，尤其是来自公募基金、对冲基金和养老金等机构客户的交易。他表示:“市场在等待数据出来，然后再调整他们的投资组合。”

特斯拉今天为什么下跌？TSLA

作者 Brandon | 2023-08-07 | 发布于新闻快讯

特斯拉下跌的原因是，首席财务官Zachary Kirkhorn在公司工作13年后辞职，任命Vaibhav Taneja为首席财务官，另外，上周我们团队深度分析，中国国内新能源汽车制造新势力逐渐崛起对特斯拉构成威胁。特斯拉非常依赖降价策略？事实上，我们通过之前的调研和分析，我们已经明确特斯拉面临的严峻形势。而我朋友在上海车展现场直播团队是负责人，他的爆料更加坚定了我的观点。

他说呢，在中国市场，特斯拉的销售状况并不乐观。为了刺激需求，特斯拉不得不依靠各种促销和优惠措施。与此同时，国内新能源汽车品牌的质量也逐渐提升，给特斯拉带来了更大的竞争压力。

我们用数据说话！在今年1月到5月的中国最畅销的电动汽车排名当中，比亚迪 Song是排第一，比亚迪秦plus是第二，而特斯拉ModelY是第三，而Model3竟然排到了第十名

再来看最新销量数据，2023年7月24日-7月30日中国市场新能源品牌销量：比亚迪遥遥领先4.84W，虽说第二名是特斯拉的1.06w。但是比亚迪是特斯拉的四倍还要多的多，第三名埃安0.94W、理想0.79W、五菱0.76W这些数据也都不差呢

2023年7月24日-7月30日中国市场新势力品牌销量：理想0.79W，蔚来0.54W，小鹏0.38W，深蓝0.35W，零跑0.33W~

这都让我们替特斯拉感受到后背发凉。

为什么MODEL3卖不动了呢？

第一，你想想6年造型未改款，你能不审美疲劳吗？这早就磨平了大家的耐心！当然可能大家都在等着新款MODEL3的发售吧，毕竟谍照图半年前就已经满天飞了，六年都等了谁还差这几个月？当马斯克还在想着怎么为了造火箭提升特斯拉销量的时候，我们大家想的是你到底什么时候出改款的MODEL3。

而且我很多朋友说特斯拉的内饰就是拖拉机，毛坯房，毫无购买的欲望，我们来看看竞争对手理想L9的内饰，这个为家庭打造的全球智能旗舰SUV，它一上市就火爆了！分分钟让人深陷其中，爱不释手！后排奢侈程度拉满，且不说传统一些小桌板，腿托，座椅通风加热，电动调节，按摩垫条，nappa皮全部具备，冰箱彩电大沙发应有尽有！说说这冰箱把，简直是奶爸奶妈的心头好，冷藏自然是不用说了，竟然还能温奶呢！后排娱乐屏可采用手势操作。科技感爆棚，如果手势加语音那就更加的超级实用。

第二，国产新势力崛起的太强了！暂且不说比亚迪了吧，你看小鹏，理想，蔚來，外加超级强势的，埃安，长安全部在抢特斯拉的份额，资本全部进入这个行业，卷的太厉害了。国内车企更实惠的价格、智能化的技术以及软件都更符合国内市场的偏好，

对标特斯拉Model Y车型的小鹏G6，配置也能基本碾压特斯拉。

在动力方面，小鹏G6分别搭载三元锂和磷酸铁锂电池，最长纯电续航也会在700公里以上，零百加速只要3.9秒。特斯拉Model Y则搭载了三元锂电池，在国内目前只有长续航版上市，最长纯电续航为594公里，零百加速为5秒。

小鹏汽车一直拥有卓越的自动驾驶能力，其城市辅助驾驶（XNGP）功能在全球都处于第一梯队。G6 Max版本免费搭载XNGP功能，而特斯拉的辅助驾驶功能则需要加价6.4万。

制造技术上，G6是国内首款同时采用前后一体化铝压铸车身和CIB电池底盘一体化技术的量产车，而Model Y仅仅是后地板一体式压铸钢铝车身。就连鹏友们一直心心念念的Nappa真皮座椅，Max版本也免费安排上了。

在电动化和智能化转型的进程中，中国车企迎来弯道超车的机会。

汽车是全球第一大消费品，除了家和办公室，车将成为人类的第三大空间。去年有一个数据，日本的丰田轿车在中国的销量下滑了50%，这个数字可了不得！今年上半年，丰田全球销量同比微增5.5%；但在中国市场出现了2.8%的下滑。6月单月销量同比下滑12.8%，是三个月来首次月度下滑。

丰田开不坏，一车传三代！这是多么强的口碑，几代汽车人呐，想干掉日企的汽车，想在国产汽车，在燃油车这个领域要超过丰田太难了。可是在新能源当中，国产汽车换道超车了，去年中国的新能源汽车已经占到了全球新能源汽车的60%，实现了一次非常好的漂亮的弯道超车。

新能源这个赛道对中国来说才刚刚开始，全球的新能源格局是中国的一堆新能源品牌和一个特斯拉在较量，所以当汽车出来的时候，你一天到晚在想着马车怎么样跑的更帅，有意义吗？当手机出来了，你还在想着传呼机怎么样传呼的更快，有意义吗？

现在电车为什么崛起了呢？这是一场能源大战，这一场大国博弈，国家对中国的新能源很支持，电车技术，其实在为无人驾驶做铺垫，在这个无人驾驶领域当中，电车肯定比油车更有优势，因为电车的反应速度更快，加速速度更快，控制速度更快。5G也是在为人工智能做基础，因为4G有延缓，网络有延缓，你怎么无人驾驶？地图跟你导航的这个过程当中，它延迟了，网络断了，那这个怎么办？所以5G它可以解决这个问题很多。

所以说啊，无人驾驶出事故，你不用想20年30年之后，无人驾驶一定是个趋势，你要相信无人驾驶一定比有人驾驶安全，这个机器又不会喝酒，机器又不会闹情绪，机器又不会跟老婆吵架，机器又不会发脾气，只不过现在技术还在完善的阶段，当5G起来了，传感技术，各方面技术起来，硬件达到了5G网络达到了，这个无人驾驶就出来了。

无人驾驶出来，生态的改变巨大，买一辆车，你可以听课的同时，你的车不用停在停车场，可以直接挂到滴滴上，它就可以去接客挣钱，听完课之后，你说下午6点钟来接我，它就来接你，接到了你了，你可以在车上喝着咖啡，还可以继续写你的笔记。

小米为什么要布局车，它不是为了生产车，因为除了家和办公室，车将成为人类的第三大空间。所以所有的车企为什么去抢车联网，它要抢的是这个入口，人们在车上可以购物，可以娱乐，可以刷短视频，你可以看小说，有了很多的链接点，这个叫做技术改变。

所以数据化智能商业时代已经到来，国内的汽车人一直在努力，在旧的世界里面，只有被制定规则权利，当旧的世界崩塌，新的世界开始建立的时候，财富将重新的洗牌，中国新能源车企正在改变全球汽车产业竞争格局，也拥有了重塑产业模式、打造世界级品牌的机会。

特斯拉真的只有降价才可以自救吗？

首先，降价有一个前提条件，那就是它降得起。二季度财报显示，特斯拉单车毛利润约为8800美元，，相当于比亚迪的7倍左右。也就是说特斯拉是玩得起降价的，这与那些顶着巨额亏损的新势力降价行为有根本区别。

当然，特斯拉降价的主要原因并不是因为这个，就是因为它遭遇到了越来越强大的竞争压力，他要卷死对手。特斯拉是2023年最先决定在中国市场上降价的新能源车企，但一番折腾下来，上半年它的市场占有率反倒跌破了10%，这就说明，特斯拉的竞争对手们并没有因为特斯拉的降价行为而停滞不前。

在这种情况下，特斯拉要想扩大市场份额，或者保住现有的市场份额，只有两个办法。

首先，推出一些具有革命性意义的新技术，从竞争对手那里抢客户；其次，继续降价，打击那些财力有限的对手。从目前的情况看，特斯拉的4680电池、FSD完全自动驾驶短期内都不太可能在中国市场上落地，因此降价就成了最可靠的竞争手段。

可以说，特斯拉如果不降价，在一系列车祸与林志颖刹车门的持续发酵下，那么无论是它的品牌口碑以及销量都面临一个严峻的下行局面，但通过降价，特斯拉赢得了良心厂商的称号，推动口碑反转并持续上行。

最新消息特斯拉旗下Model 3、 ModelY 在中国香港将于8月4日再次降价,部分车型的降价幅度高达11.9%。看来内地降价也不会等太久了。再降价你会买吗？

特斯拉对国产车有何影响？

特斯拉与比亚迪在国内是行业双寡头，但是特斯拉的品牌影响力又超过比亚迪，因此特斯拉的长期降价行为肯定会给国产新能源厂商带来不小的冲击，尤其是那些销量暂时无法突破，而且玩不起长期价格战的造车新势力。这段时间以来不少造车新势力的新车给出了“地板价”，这是顶着巨大的资金风险，实行以价换量。如果特斯拉继续降价，这些厂商很有可能无力跟进，最终被市场淘汰。

但从整个市场来看，特斯拉的降价是有利的。消费者是用脚投票，特斯拉性能不错，品牌影响力强大，如果再给出一个亲民的价格，消费者没有理由不选择。事实上，前段时间16家厂商搞的“不打价格战承诺书”很快就没人再提，原因很简单，只有那些有实力的厂商才有资格玩价格战；连价格战都玩不起的厂商，很难在中国市场上生存。

总结一下：特斯拉降价行为两个目的：1.卷死同行抢占更多的市场2.当其他同行被卷死，它的市场占有率就会遥遥领先，下一步就能靠配套软件（矩阵）赚钱，而且用户付费不是一次性的，而是按月付费的，长年累月稳定地薅羊毛。

中国新能源汽车销量占据全球60%的份额，其中国厂商又贡献了其中80%的销量，这是一个令人瞩目的成就，展现了中国新能源汽车行业的快速崛起，但我们仍然需要像特斯拉这样的强大竞争者。它以更低的价格和更强大的性能成功吸引了我们消费者的目光。正是因为有了这种激烈的竞争，整个市场才能保持活力和前进动力。

一个充分竞争的市场是非常有前途的市场。毫无疑问，我们消费者可以有更多选择和更好的体验。