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美光科技公司(MU)周三收盘后公布了第四财季财报，受到积极反响，盘后股价上涨约 12%。该公司营收和每股收益均超过预期，这被视为一个重大转折点，此前该公司股价从 52 周高点下跌了 40% 以上，人们对内存上升周期缩短的担忧也已浮现。这些业绩加上大幅超出预期的乐观指引，似乎缓解了这些担忧。
让我们首先快速回顾一下结果
第四季度营收为 77.5 亿美元，比去年同期高出 1 亿美元，同比增长 93%，每股收益为 1.18 美元，比去年同期高出 0.07 美元，远高于美光 2023 年第四季度的 -1.07 美元。
预计 2025 年第一季度营收中值为 87 亿美元，每股收益为 1.74 美元，这也超出了预期，且较 2024 年第一季度有较大改善。
美光将强劲的业绩归功于高带宽内存 (HBM) 和数据中心 NAND 销售的强劲增长。
这份报告发布得正是时候，因为分析师们一直在大幅削减目标价并下调股票评级，因为他们担心在内存上升周期应该全面展开的时候，消费者内存需求可能会减弱。
上周，分析师指出美光值得强力买入。这是基于对 DRAM 和 NAND 需求多年上升趋势的预期、数据中心应用的高利润 HBM 的增长以及提供有利风险回报状况的低估值。
1.美光是否预计 2025 财年消费级 DRAM 和 NAND 需求将保持疲软，还是出货量将有所改善？
2.HBM3E 是否开始对收入产生重大影响？它将如何影响 2025 财年的底线和利润率？
3.尽管销量不确定，平均销售价格(ASP)是否继续改善？
分析师们原本预计这些问题的答案是悲观的，而本文则预计答案是乐观的。看来，这一轮多头赢了。正如预期的那样，HBM 和数据中心 NAND 出货量在第四季度领先，但 2025 年第一季度的指引出人意料地乐观，无视无数分析师的降级。美光的第一季度指引超出预期，表明数据中心 HBM 和 NAND 的增长足以抵消消费者 NAND 和 DRAM 需求的任何疲软，这进一步表明对人工智能基础设施的需求依然强劲。
事实上，美光表示，第四季度 NAND 收入创下纪录，企业级 SSD 销售额首次在一个季度内超过 10 亿美元。随着消费级内存库存的清空，2025 年下半年美光所有产品的出货量和平均售价可能会再次增加，这将带来创纪录的收益和持续的利润率增长。平均售价似乎保持坚挺，因为本季度毛利率飙升至 36.5%，环比增长超过 800 个基点，随着 HBM 在 2025 财年成为收入组合中更重要的一部分，我们将看到这个数字只会增加。该公司 39.5% 的中点毛利率指导就是证据。
尽管该公司为扩大已售出的 HBM3E 产能而进行了大规模资本支出，但该公司仍产生了 3.23 亿美元的自由现金流。随着资本支出正常化和内存周期真正进入全面发展阶段，我们将看到自由现金流大幅增加。美光应该能够回购大量股票，就像它在上一个上升周期中所做的那样。通常，我并不是股票回购的狂热粉丝，但对于像美光这样的周期性公司来说，在经济形势好的时候花钱回购至少更有意义，因为可以预见到经济何时会变坏。
总体而言，这份报告似乎表明，许多对内存上涨周期缩短的担忧似乎是没有根据的。数据中心对 DRAM 和 NAND 的需求依然强劲，尽管消费者需求仍然有些低迷。预计随着库存清空，这种情况也会逆转。利润率扩大、第一季度收入和收益预计大幅增长以及强劲的企业需求表明，这一周期和美光 股票仍有很大上涨空间。尽管消费级内存需求有所疲软，但随着整体上升周期的持续，预计这种疲软将是暂时的。美光的股价仍保持有利的估值，利润率扩张以及营收和利润增长仍在继续上升。NAND 企业需求和 HBM 需求强劲，随着消费者库存的清空，这将提振该公司。
本文转载自“美股投资网”，美股投资网财经编辑刘家殷。
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美股投资网财经获悉，DirecTV和Dish已同意合并，美国最大的付费电视提供商将因此诞生。根据交易条款，DirecTV将以1美元的名义对价加上Dish约97.5亿美元的债务，从其所有者回声星通信(SATS)手中收购Dish。声明显示，这笔交易的前提是Dish的债券持有人同意对该公司至少15.68亿美元的债务本金进行减值。待监管部门批准后，该交易预计将于2025年第四季度完成。
DirecTV由AT&T Inc.(T)及其合资伙伴TPG Inc.(TPG)所有。根据周一的交易，TPG将以76亿美元现金交易从AT&T手中收购其尚未持有的 DirecTV 70% 的股份。
二十年来，DirecTV和Dish一直在断断续续地考虑合并。尽管美国监管机构在2002年提起诉讼，阻止了此前的合并尝试，但自那以来，电视行业的格局发生了巨大变化。20年前，卫星供应商把电视带到了没有有线电视的农村地区。如今，这些地区中的许多地区都可以接入宽带互联网，不再像以前那样依赖卫星电视。
与此同时，奈飞(NFLX)和亚马逊(AMZN)旗下Prime Video等流行流媒体服务的兴起，蚕食了付费电视行业的收入，数千万消费者取消了他们的服务。
DirecTV首席执行官比尔·莫罗(Bill Morrow)表示，DirecTV和Dish的合并“不是会不会合并的问题，只是时间的问题”。合并后的公司将在与程序员的谈判中获得更大的优势，从而帮助这些公司生存下来。
莫罗在接受采访时表示:“我们希望利用自己的影响力告诉程序员:我们是唯一一家专注于视频的纯游戏实体，与内容无关，所以让我们为消费者提供你们无法提供的服务。”
DirecTV和Dish现在都提供复制传统有线电视或卫星电视套餐的在线电视套餐。截至2023年底，DirecTV估计拥有1130万用户。由亿万富翁查理·厄根(Charlie Ergen)控制的Dish公司在8月份的一次电话会议上表示，该公司第二季度拥有610万卫星用户和200万Sling TV在线服务用户。
DirecTV和Dish的合并有可能产生每年至少10亿美元的成本协同效应。合并后的公司将被称为DirecTV，但将继续销售Dish TV和Sling TV品牌。它将由莫罗领导。
根据周一的声明，TPG Angelo Gordon及其部分联合投资者以及DirecTV已同意向回声星通信提供25亿美元融资，为2024年11月到期的Dish债务提供全额再融资。
PJT Partners Inc.担任DirecTV的首席财务顾问，巴克莱担任TPG的首席财务顾问。摩根大通担任Dish的首席财务顾问，而美国银行、Evercore Inc.、LionTree Advisors和摩根士丹利也为DirecTV和TPG提供财务建议。
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有“华尔街神算”之称、美国投资机构Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee最新预测，美股今年会强势收官，呼吁投资者应“保持目标”，并在年底前持有股票。
在一份最新发布的报告中，Lee提出了三个理由，并预计尽管11月美国总统大选存在不确定性，但美国股市今年年底前仍将走强。
Lee是去年华尔街为数不多的多头之一，在2022年年底时他预言标普500指数将在2023年飙升20%以上至4750点。果不其然，该指数去年出人意料的大涨，最终价位与其设定的目标点位只差三十多点。据报道，在彭博追踪的策略师中，Lee的预测是最接近的，被人戏称为“华尔街神算子”。
不仅如此，他对2024年美股的乐观预期也大体是正确的，标普500指数今年迄今上涨了20.65%。长期来看，Lee十分看好美股，他预测标准普尔500指数可能会增长两倍，到2030年达到15,000点。
火力充足
“我们要传达的信息是，不要偏离目标，要知道我们还有火力。”他写道。根据上述报告，这一“火力”指的是“保证金债务”在8月份下降至7970亿美元，远低于2021年10月9360亿美元的峰值。
保证金债务，指的是美国金融业监管局（FINRA）跟踪的、个人和机构以其持有的股票为抵押借入的金额。简单来说，保证金债务就是股市杠杆率的一个指标。杠杆率的上升往往会侧面反映美国股市的反弹。因此，保证金债务创下新纪录并不可怕。可怕的是，当保证金债务停止上升，这意味着投资者已开始降低杠杆。
Lee写道，以史为鉴，该指标会伴随着股市涨跌。而鉴于它仍有上升空间，这表明美国股市还会进一步上涨。
“在保证金债务真正开始展期之前，我们还没有看到顶部。”他写道。
美联储降息
Lee进一步表示，保证金债务的潜在上行正值美联储转向鸽派政策之际，这应该会成为股市的推动力。他对数据进行了分析，发现自1971年以来，当美联储在经济依然强劲的情况下开始降息时，标准普尔500指数的表现也十分强劲。
根据Lee的说法，美联储降息与经济“不着陆”同时发生的情形已经有七次，而三个月和六个月的远期股市回报胜率高达100%，平均回报率分别为8%和13%。这表明美国股市将在年底前继续创下历史新高。
“不要与美联储对抗，”他说。
历史规律
最后，Lee强调，标准普尔500指数在上半年上涨10%之后，下半年往往会出现强劲上涨。而该指数在2024年上半年飙升了14%。
数据显示，自1950年以来，在这种情况下，标准普尔500指数下半年的平均涨幅为9.8%，胜率为83%。
“唯一低迷的年份是沃尔克的‘鹰派’时期。但现在，美联储是鸽派的。”他写道。
在中国推出了超出预期的全面刺激措施后，美国亿万富翁投资者大卫·泰珀（David Tepper）发声，建议投资者“买入一切”中国相关的资产。
泰珀于1993年创立了阿帕卢萨管理公司（Appaloosa Management）。他将自己对中国资产的大笔押注，归因于中国本周出台的大规模刺激措施。“我以为美联储上周的做法会导致中国放松货币政策，但我没料到他们的刺激力度会这么大，”他在周四接受采访时说。
David Tepper表示，尽管英伟达对他来说看起来很有吸引力，但他对增持英伟达仍然犹豫不决。
Tepper周四在美国财经的“Squawk Box”节目中表示：“我们卖了很多英伟达的股票。我们当时认为[这只股]太高，会回落。但遗憾的是，当它回落时，我们没有再买入。像英伟达这样的股票存在疑问。你是否有足够的动力来推动增长？你是否有下一代模型可以使用他们的芯片？”
美股投资网获悉，这位对冲基金经理在第二季度减持了超过80%的英伟达持股，截至六月底其英伟达持仓降至约8500万美元。这位亿万富翁投资者表示，人工智能受益者如英伟达仍可能有一些上行空间，但他对AI需求的长期前景和其是否能成为经济的有意义贡献者持不确定态度。
Tepper表示，他在当前价位上对该股有些看好，但投资者必须相信长期增长的故事，才能在此时大规模购买。
他说：“随着时间的推移，需要发生不同的事情来实现增长预测。我不是说这不会发生，我只是说我不够聪明，无法判断它们是否会发生。”
由于人们对AI热潮的乐观情绪，芯片股一直在上涨，预计这将促使公司购买更多半导体和内存，以满足日益增长的AI应用计算需求。
英伟达成为迄今为止最大的AI赢家。2023年股价飙升238%，又上涨150%，市值超过3万亿美元。尽管如此，该股仍比6月创下的历史最高点低12%。
Tepper表示，由于AI叙事变化多端，他无法有效估计英伟达在2026年及以后的收益，这使他感到犹豫。
他表示：“市场上的市盈率，以及它可能的发展方向，收益的变化范围……太大了。因此，相比于我更有信心的其他投资，这不是我首选的投资工具。”
周五，美股三大指数走势分化：标普500和纳指微幅收跌，而道指小幅上扬，表明市场分歧仍存。不过，整体情绪有所回暖，上涨个股数量多于下跌个股，市场广度释放出积极信号。
截至收盘，道指上涨0.33%，纳指下跌0.39%，标普500微跌0.13%。本周，道指累计上涨0.59%，标普500涨0.62%，纳指涨0.95%，三大指数均连续第三周录得周线涨幅。
市场密切关注的8月个人消费支出（PCE）物价指数数据显示通胀压力显著放缓。
数据显示，美国8月PCE环比增长0.1%，符合市场预期，较前值0.2%有所回落；同比上涨2.2%，低于预期的2.3%，前值为2.5%。剔除食品和能源价格的核心PCE环比增长0.1%，低于预期的0.2%，前值为0.2%；同比增长2.7%，为4月以来的新高，符合市场预期（前值2.6%）。
同时，美联储特别关注的“超级核心通胀指标”（不包括住房和能源的核心服务成本）环比仅增长0.2%，连续第二个月呈现明显降温，年增速为3.29%，为三年多以来的最低增速。这表明，尽管核心通胀有所反弹，但整体通胀态势继续趋于缓和。
数据公布后，美联储观察员Nick Timiraos指出，PCE通胀数据距离美联储设定的2%目标已相差不远，暗示美联储的政策重心可能更多转向劳动力市场管理。这一信号推动市场对美联储未来降息的预期升温。
台积电今日股价大幅下跌超4%，拖累整个芯片板块走弱。
美股投资网分析认为，此次下跌的主要原因是源自摩根士丹利分析师的负面预期。分析师表示，如果苹果iPhone 16的需求不及预期，可能导致芯片需求下滑，从而影响台积电未来的营收表现。然而，这种观点可能忽略了台积电在整体产能配置上的实际情况。
即便苹果订单在短期内有所减少，台积电在先进制程领域的产能仍然处于高度紧缺状态。目前，英伟达、AMD等主要芯片设计公司都在排队等候台积电的AI芯片产能。英伟达CEO黄仁勋此前曾明确表示，台积电的产能几乎已全部被预订，当前供不应求的状况已经迫使英伟达考虑将部分订单转移至其他代工厂。因此，即便苹果需求有所下降，台积电的产能空缺仍会被其他客户迅速填补，营收受影响的风险极低。
因此，台积电当前股价的下跌可能更多是受到投行利用短期消息面制造市场情绪波动所致，而非反映公司基本面的恶化。这一走势与近期英伟达股价的波动情况非常相似。
今日，英伟达股价突发急跌，下跌2.13%。
根据美股投资网的消息，此次下跌部分源于市场对中国向国内企业施压、优先采用国产AI芯片的担忧。中国此举旨在扶持本土半导体产业发展，同时应对美国对先进芯片出口实施的限制。然而，对于资深投资者而言，这类消息往往仅构成短期市场波动的“噪音”，而对英伟达的长期基本面影响相对有限。
我们也是第一时间发送信息给VIP
真正对英伟达近期股价波动产生影响的核心因素可能与市场机构投资者在季度末的资产配置调整行为有关。机构投资者在季度末通常会基于策略需求对投资组合进行再平衡操作。再平衡通常意味着降低波动性较大的高风险资产配置比例，尤其是在近期科技板块波动加剧的背景下。作为全球科技行业的龙头之一，英伟达的股票在此类再平衡中往往容易成为机构调仓的重点对象。
大数据策略
美股投资网再次用大数据证明，监测机构期权大单行为，有非常稳定而且丰厚的回报！
昨天根据美股大数据StockWe.com的机构期权大单追踪，我们监测到，有机构交易员买入对标比特毕的美股 MSTR下周五到期的看涨期权 Call，而且美股大数据的算法判断出，这是买方很看涨这个MSTR，信心十足！
原因有两个：1是它的成交金额之巨大，总价值 1497万美元；2是美股投资网独家数学模型，不方便透露。
而且，另外一笔也是562万美元的单笔交易。这不是机构嘴上说说的评论，是交易员真金白银的下单。
于是，我们立即提示我们期权会员们，买入一模一样的期权，跟着机构吃肉。
截图曝光
结果！MSTR今天继续暴涨7%，我们的看涨期权翻倍！
会员们集体称赞！
订单截图：
此外，针对太空概念股的布局，我们在上个月多次在公众号文章中提到。
我们当时就开始布局了RKLB的长期的看涨期权
截图曝光：
买入原因有两个：
1是RKLB和美国航天局NASA合作，帮他们送两颗卫星到火星，他是唯一一家能和马斯克 SpaceX相竞争的公司。
2是机构交易员，也买入了上百万的看涨期权，到期日2025年1年，我们继续跟机构吃肉！
为什么选择半年后的期权，原因很简单，我们给时间这公司慢慢发展壮大起来！
果然等了1个月，RKLB 公司利好不断，今天大涨17%，多家机构给以积极评论！
我们的看涨期权从1.9涨到3.5美元，持续持有！
最近中概股和指数的大涨，我们的大数据也监测到拼多多 PDD 和阿里 BABA 、FXI等被机构爆量买入看涨期权
最后，美股大数据推出全球首个美股AI的分析系统StockWeAI，效果如下：
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美股投资网获悉，西南航空公司(LUV)正面临严峻挑战，计划在周四公布战略计划以恢复业务并提升利润率至疫情前水平。这家低成本航空公司曾创下连续47年盈利的纪录，但受到波音飞机交付延迟、国内航空业运力过剩和疫情后出行模式变化的影响，盈利能力大幅下降。尽管旅行需求旺盛，西南航空在过去20个月中多次下调前景，股价在过去三年下跌约40%，预计2024年利润将大幅下降。
面对维权投资者埃利奥特投资管理公司的压力，要求罢免西南航空首席执行官鲍勃·乔丹 (Bob Jordan)，并更换董事会中三分之二的成员，埃利奥特公司指责这些管理层成员的不当决策导致了西南航空业绩的下滑。据悉，埃利奥特投资管理公司计划最早在下周召开特别股东大会，推动管理层变革。尽管西南航空对埃利奥特做出了一些让步，但公司支持首席执行官乔丹，认为他是实施业务转型和改善财务业绩的合适人选。因此，西南航空现在必须采取行动。
西南航空已公布初步改革细节，包括改用指定座位和提供额外腿部空间的座位以吸引高端旅客，并计划开通夜间航班。然而，该公司尚未量化这些措施的收入增长，且新的客舱布局需要获得美国联邦航空管理局(FAA)的批准。
西南航空的营业利润率已从2019年的13%以上下降到今年上半年的0.2%，公司需要找到新的高利润收入来源。在周四的投资者会议前，西南航空告诉员工需要改变网络以适应疫情后商务旅行模式的变化。此外，西南航空削减了往返亚特兰大的航班，并要求数百名员工搬迁。
分析师指出，国内市场机票供应过剩导致票价下跌，西南航空需要进一步削减航班。整个行业的产能过剩影响了美国所有航空公司的盈利，但收入来源更加多元化的航空公司表现更好。比如阿拉斯加航空(ALK)、达美航空(DAL)以及美联航(UAL)。
除此之外，波音的问题对西南航空尤为关键，因为该公司运营着全波音机队。由于波音的安全危机，西南航空预计今年将只接收20架飞机，不到原计划的四分之一。这些延误导致人员过剩，并迫使其推迟退役老旧飞机，增加了运营成本。此外，波音MAX 7飞机(MAX 飞机的最小版本)的认证延迟迫使西南航空运营座位更多的MAX 8飞机，这对于一些市场来说过大，导致员工人数增加。
前航空公司高管罗伯特·曼恩表示，西南航空处于进退两难的境地，需要解决波音问题并改善运营效率。
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美股投资网获悉，继高通(QCOM)、博通(AVGO)之后，有消息称Arm(ARM)也有意收购英特尔(INTC)资产，不过，这一提议遭到了后者的拒绝。
据一位知情人士透露，Arm曾与英特尔公司接洽，希望收购这家陷入困境的芯片制造商的产品部门，但被告知该业务不可出售。
知情人士表示，在高层调查中，Arm没有对英特尔的制造业务表示兴趣。据了解，目前英特尔有两个主要部门一个是销售PC、服务器和网络设备芯片的产品组，另一个是运营工厂的部门。
Arm和英特尔的代表拒绝置评。
英特尔曾是全球最大的芯片制造商，自今年业务迅速恶化以来，该公司已成为收购猜测的目标。该公司上个月发布了一份灾难性的盈利报告，使其股价陷入数十年来最严重的暴跌，并正在裁员1.5万人以节省资金。该公司还缩减了工厂扩张计划，并停止了长期以来珍视的派息。
作为其扭转颓势努力的一部分，英特尔正在将芯片产品部门与其制造业务分离。此举旨在吸引外部客户和投资者，但也为公司分拆奠定了基础——上个月的报道称，英特尔已经考虑过这一点。
软银集团持有多数股权的Arm，其大部分收入来自智能手机芯片设计。但首席执行官Rene Haas一直试图扩大其在该行业之外的影响力。其中包括进军PC和服务器领域，在这一领域，其芯片设计正与英特尔展开竞争。尽管英特尔不再拥有曾经拥有的技术优势，但该公司仍然在这些市场占据主导地位。
与英特尔的合并将有助于扩大Arm的业务范围，并启动销售更多自家产品的举措。该公司目前将技术和设计授权给客户，然后由客户将其转化为完整的组件。该公司的客户包括亚马逊(AMZN)、高通和三星电子(SSNLF)等科技领域的知名企业。
在Haas的领导下，该公司已朝着提供完全成型产品的方向发展，这可能会使其与授权商竞争。
就目前而言，Arm的营收只有英特尔的一小部分，但自去年IPO以来，其估值飙升，目前已超过1560亿美元。投资者认为该公司是人工智能支出热潮的受益者，尤其是在该公司进一步进军数据中心芯片的情况下。Arm还得到了软银的支持，后者持有该公司88%的股份，这可能会给该公司带来额外的财务影响力。
相比之下，英特尔今年的市值已经缩水了一半以上，目前的市值为1,023亿美元。但该公司还有其他选择需要考虑。据报道，阿波罗全球(APO)提出对该公司进行投资。该公司最近几天表示，愿意投入高达50亿美元，这标志着对首席执行官Pat Gelsinger的信任投票。
英特尔还计划将其在半导体制造商Altera Corp.的部分股份出售给私募股权投资者。这家芯片制造商于2015年收购了该业务，去年将其从英特尔的业务中分离出来，目标是将其上市。过去一周，高通、博通收购英特尔的猜测提振了英特尔的股价。
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1. 9月26日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.46%，标普500指数期货涨0.84%，纳指期货涨1.52%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.25%，英国富时100指数涨0.14%，法国CAC40指数涨1.61%，欧洲斯托克50指数涨1.84%。
3. 截至发稿，WTI原油跌2.60%，报67.88美元/桶。布伦特原油跌2.37%，报71.17美元/桶。
市场消息
美债市场陷入“沉默”，交易员静待鲍威尔讲话。美联储多位官员包括鲍威尔、柯林斯、库格勒、鲍曼、威廉姆斯、巴尔与库克将陆续发表讲话，这可能决定美联储是否在 11 月份再次大幅降息，交易员们暂停了美国国债的交易。此前美联储以50BP开启降息周期，市场不断定价今年剩余降息幅度。作为美联储会议后的第一周，官员们的言论或许能否为市场解惑一二。货币市场对美联储在下次会议上降息 25 个基点和 50 个基点的分歧很大，本周早些时候，美国消费者信心数据创三年来最大降幅，市场对美联储降息的预期上升。交易员预计，到年底美联储将降息三次，每次 25 个基点。
“数据雷”发布!美国GDP或被大幅下修。周四20:30，美国将公布第二季度实际GDP年化季率终值，同一时间公布的还有美国第二季度实际个人消费支出季率终值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值 、美国8月耐用品订单月率以及美国至9月21日当周初请失业金人数等一系列重要数据。投资者现在担忧，周四晚间公布的GDP修正值可能抹去本届美国政府的大部分所谓经济增长。为什么呢?金融博客零对冲调侃道“因为你不可能纯粹出于政治原因月复一月地把数字操纵得更高，而最终又不承认事实，把一切都大幅调低。”根据对主要GDP来源数据的修正，高盛预计过去一年的GDP增长率将下调0.3-0.4%。
美国大选前全球并购规模增长14%，但谨慎情绪促使美国并购步伐放缓。交易撮合者们似乎正准备迎接第四季度全球并购活动的放缓趋势，因为各公司在美国2024总统大选前推迟了追求大型目标的日程，分析人士表示这只是并购市场暂时的挫折，预计明年将出现明显反弹。Dealogic统计数据显示，截至9月25日的第三季度，2024年全球范围宣布的并购交易总额高达8468亿美元，同比增长14%。其中，美国并购交易额下降8%，至3380亿美元，股票市场波动、监管审查严格以及高利率对并购活动造成抑制。但是，北美以外地区的并购交易似乎变得更加活跃，亚太地区在一些大型交易的推动下并购交易规模飙升54%，达到2730亿美元。
贝莱德即使盈利预期小幅下滑，股市估值仍有支撑。贝莱德基础股票欧洲、中东和非洲地区首席投资官朱厄尔(Helen Jewell)表示，全球企业对今年剩余时间的盈利预期似乎较为乐观，不过股市目前或许也能够消化盈利预期轻微下调的影响。朱厄尔表示，对2024年的利润预测已被“推迟”到下半年，“如果这一预测开始小幅下滑，我不会感到惊讶。”她表示，这并不一定意味着市场会下跌，理由是估值“并不高得离谱”，并补充道，“盈利可能下滑，但市盈率将小幅上升，以平抑这种预期。”尽管对经济可能衰退和消费者需求减弱的担忧令企业盈利前景黯淡，但股市今年仍出现反弹。
金价再创新高!小摩、瑞银齐唱多涨势将延续至2025年。黄金期货周三小幅走高，收涨0.16%，报2681.3美元/盎司，再创历史新高。与此同时，至少有两家大型银行预计金价将继续上涨至明年，原因是大量资金重新流入黄金ETF，且市场预计包括美联储在内的央行将进一步降息。摩根大通分析师表示，过去两年，来自中国和各国央行的强劲实物需求支撑了金价，“但在即将到来的美联储降息周期中，投资者资金流动，尤其是以散户为重点的ETF的建立，将是金价进一步持续上涨的关键”。瑞银分析师也认为，尽管金价今年屡创新高，但“在未来6-12个月仍有较大上涨空间”。
重要经济数据和事件预告
埃森哲(ACN)第四季度营收和利润双双超预期，未来增长前景乐观。埃森哲第四季度净利润达到16.8亿美元，折合每股收益2.66美元，较去年同期的13.7亿美元，或每股2.15美元显著增长。在剔除一次性项目后，调整后的每股收益为2.79美元，略超FactSet调查分析师预期的2.78美元。营收方面，公司实现了5%的同比增长，达到164.1亿美元，同样超出了FactSet分析师预期的163.7亿美元。展望未来，埃森哲预计新财年的营收将增长3%至6%，该财年将于9月1日开始。2025财年的盈利预计将增长10%至13%，每股收益预计为12.55美元至12.91美元，与当前分析师预测的12.82美元基本一致，显示出公司对未来增长的乐观态度。
AI浪潮引爆存储需求!美光科技(MU)Q4业绩、指引超预期。得益于对人工智能(AI)设备的强劲需求，美光科技(MU)于美东时间周三美股盘后公布了超预期的第四季度业绩及指引。数据显示，在截至2024年8月29日的2024财年第四季度，美光科技营收同比增长93%，至77.5亿美元，好于市场预期的76.6亿美元;不计某些项目的每股收益为1.18美元，也好于市场预期的1.12美元。美光科技预测2025财年第一季度营收将达到87亿美元左右，轻松超出市场预期的83.2亿美元;扣除某些项目后的每股收益约为1.74美元，而市场预期为1.52美元。这一乐观前景是美光正受益于人工智能支出热潮的最新迹象。
股价触及历史新高!Meta(META)发布重磅新品AR眼镜原型、更便宜的VR头显。Meta推出了它的第一副增强现实(AR)眼镜Orion，这种设备可以显示数字和现实世界的结合视图。此外，Meta还发布了多模态大语言模型和最新款虚拟现实(VR)头显设备Quest 3S。消息公布后，Meta股价短线走高2.2%至575.77美元，创下历史新高;最后周三收盘涨幅收窄至0.88%，报568.31美元。
迪士尼(DIS)上线“付费共享”功能，启动新一轮裁员计划。继竞争对手奈飞成功推出“付费共享”计划后，迪士尼(DIS)对Disney+流媒体服务也发起了对密码共享行为的打击。Disney+在今年夏季在几个地区进行了测试后，已在美国、加拿大、欧洲、哥斯达黎加、危地马拉和亚太地区推出了额外付费共享功能。此举旨在从那些基本上通过使用其他付费用户的凭证在流媒体系统上“免费”使用服务的人那里获得收入流。当奈飞启动其付费共享计划/密码共享打击行动时，该公司表示，估计约有1亿用户在通过密码共享使用其服务，但并没有付费。
EQT能源(EQT)AI数据中心将成美国天然气需求最大“引擎”。美国最大化石燃料生产商EQT能源老板表示，未来几年，人工智能数据中心将成为美国天然气需求的最大增长点。过去10年，美国的消费已经大幅飙升。在发电机取代污染更严重的煤炭之后，天然气成为了发电厂的头号燃料。墨西哥湾沿岸出口设施的启动也增加了美国以外的主要新客户。但人工智能可能会给美国能源市场带来更为突然和戏剧性的冲击。运行训练或执行人工智能能力的计划数据中心所需的巨大电力规模，已成为今年能源和科技行业的主要话题。
受中国经济刺激政策提振，热门中概股普涨，哔哩哔哩涨超10%，京东、小鹏汽车涨超8%，阿里巴巴、网易、百度涨超5%。
重要经济数据和事件预告
20:30美国第二季度实际GDP年化季率终值(%)、美国8月耐用品订单月率初值(%)、美国截至9月21日当周初请失业金人数(万)。
22:00美国8月季调后成屋签约销售指数月率(%)。
21:10波士顿联储主席柯林斯主持有关央行监管和金融包容性的线上会议，美联储理事库格勒将出席。
21:15美联储理事鲍曼就经济前景和货币政策发表讲话。
21:20美联储主席鲍威尔预先录制视频为一场活动致开幕词。
21:25FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
22:30美联储理事巴尔发表讲话、美联储理事丽莎·库克参加“人工智能和劳动力发展”圆桌讨论。
23:20美国财长耶伦发表讲话。
次日01:002026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利与美联储理事巴尔进行炉边谈话。
次日06:00美联储理事丽莎·库克就人工智能和劳动力市场发表讲话。
业绩预告
周五早间好市多(COST)
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
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