大家好，欢迎来到美股投资网，华尔街挺会搞事情的，把苹果、亚马逊和Meta的财报都放在同一天，META财报是否会像谷歌一样不及预期？我们发现当前数字广告市场出现了一个全新现状，让我非常震撼，另外，iPhone在中国市场的销售另投资者担忧，是否会让苹果股价跳水？今年有其他增长潜力吗？针对这些问题，美股投资网做了一些研究，在视频中分享给大家，我想，无论你是否认同我接下来要分析的观点，看完本期视频你都能够有所启发。

首先，让我们直面刚才的问题：谷歌广告收入的稍显疲软是否会为Meta泼上一盆冷水？

在整个2023年，广告市场一直经历着修复阶段，而下半年随着电商竞争的白热化，广告平台收获了丰硕成果。作为广告领域的佼佼者，谷歌一直表现相当强劲。

尽管谷歌四季度的广告业务依然强劲，增速相较上一季度也有所提升，从9.5%上升至11%。然而，市场近期对其业绩的期望被设定得过高，尤其是对搜索广告的期望。彭博的一致预期未能完全反映市场近期的核心预期，导致周二盘后市场情绪释放，股价大幅下跌了6%。

这种“小失望”或许也会对同样是广告领域领头羊的Meta产生一些负面影响。市场对Meta四季度广告收入的预期同样很高，因此我们需要警惕短期内的潜在风险。这可能意味着Meta需要更具策略性地回应市场期望，以维护投资者信心。

观察短期波动之后，我们来聚焦长远视角。对于Meta来说，中国跨境电商市场的崛起将为其带来巨大的推动。

2023Q3业绩交流会上，Meta管理层骄傲地表示：北美地区的广告收入增速加快了7%，主要是由于中国广告商的强劲需求。

这里的“中国广告商”指的正是Shein、Temu们。研究显示，这两家2023前三季度在Meta上狂撒了近30亿美元，拉动了Meta近三分之一的收入增长。

Shein和Temu等电商巨头在美国的成功并非偶然。它们不仅充分利用了国内轻工业资源过剩的优势，通过价格战抢占市场，还与众多小网红形成了紧密的利益联盟，动摇了传统零售和头部网红的地位。同时，TikTok等社交媒体平台的短视频带货模式，也为中小网红提供了新的销售渠道，进一步搅乱了电商市场。这些变革不仅改变了电商行业的格局，还对整个零售业产生了深远的影响。

论及谁最期待中国跨境电商蓬勃发展，答案或许不在中国国内，而在海外的小型社交媒体网红们。

以ins为例，Temu的话题“Temu好物分享”下，Top20热门帖均出自粉丝数量20万以下的中小博主，而这些博主全都得到了Temu的赞助。

总体来看，Temu在ins上合作的网红中，有60%的人粉丝数量在10万以下。Shein为小型网红们提供的支持更是持续不断。早在数年前，该公司高层就曾在一次论坛上提到：“在2011年，Shein100%的流量都来自网红。”

至今，Shein仍然是TikTok网红（90%粉丝数量在1万以下）的主要收入来源。在TikTok的大批商品分享标签下，Shein的品牌露面占比高达42%。

这表明，中国跨境电商的繁荣对于海外的中小网红们而言，可能是一场金光灿灿的机遇。

欧美营销圈的主流投放方式依然过时，很多小网红苦苦挣扎，希望摆脱贫困生活，但成效甚微。由于营销预算有限，品牌商更愿意选择少数头部网红合作，以节约沟通成本并提升故事性。这种状况导致大量广告红利被头部网红/明星占据，许多小网红仍然挣扎在贫困线以下。相比之下，C罗、梅西、卡戴珊家族等ins上的富豪们，只需要轻松发帖就能赚取巨额收入，与小网红的艰辛生活形成鲜明对比。

小网红想进入“卡戴珊们”的世界非常困难。在欧美，MCN机构更倾向于与大网红合作，导致势单力薄的小网红很难崭露头角。品牌商也更倾向于与头部网红或明星合作，导致网红经济出现明显的马太效应。然而，中国跨境电商的崛起为这些中小网红带来了新的机会。Shein和Temu等跨境电商在社媒平台上大规模投放广告，并与中小网红进行佣金合作，为他们提供了更多的曝光和收入机会。这使得这些网红能够摆脱贫困线，实现自己的梦想。

而团结了这部分庞大的“小人物”的中国跨境电商平台，自然一路势如破竹。

根据Later和Fohr的影响者营销报告，10万粉丝以下的网红拥有最高的粉丝参与率。

2023年上半年，美国网红透过短视频带货，不仅能获得TikTok的流量支持，还有机会赢取高达1000美元的奖金。截至9月，YouTube也向粉丝超过2万的网红伸出橄榄枝，邀请他们参与YouTube Shopping联盟营销计划。

令人瞩目的是，社交巨头Meta也迎来一场转变，允许Meta旗下的Facebook和Instagram的网红们分享亚马逊购物链接。而在此之前，在Meta上宣传亚马逊可能面临封号风险。

观察到TikTok充分发挥中小网红的带货转化能力，成功享受社交电商红利，Meta、Google等北美巨头们开始积极争取小网红的支持，不愿错失这一发展机遇。

对Meta而言，这一变化是一大利好。允许在Facebook和Instagram上分享亚马逊购物链接意味着更多的商业机会，加强了Meta在电商领域的竞争力，同时也为网红们提供更广泛的变现途径。这不仅有助于Meta巩固在社交媒体市场的地位，还为公司带来更多商业合作的可能性。

展望2024年，随着经济复苏和技术不断进步，广告市场正迎来一场变革。与去年相比，行业状况显著改善，广告主们对未来更为乐观。重大事件如巴黎奥运会和美国总统选举将为广告市场注入新活力。

据摩根士丹利分析，2024年在线广告增长将加速，预计美国在线广告增长率将达到10%，排除政治和奥运支出后为7%。这一增长率超过市场预期，特别是在2024年可能进一步加速至约12.5%。这为市场的恢复和增长提供了积极信号，谷歌、fuboTV和亚马逊等公司有望受益。

然而，真正引领在线广告市场的是拥有创新技术和用户体验的公司。Meta以其人工智能为核心的广告产品和卓越用户体验占据领先地位，过去两年凭借强大技术实力和创新能力实现了稳健增长，成为市场焦点。

不仅美国，奥运会也为欧盟广告收入创造增长空间，2024年的预期收入增长从13%上升至14.6%。这表明全球广告市场在积极势头下展望良好。

接着我们探索Meta的高效运营：利润持续增长的秘密

Meta在2023财年展现出了惊人的运营效率，这主要得益于其积极的裁员计划。数据显示，截至2023年前三个季度末，Meta的员工总数减少了7.3%，相较去年同期更是减少了24.1%。这一团队规模的优化不仅有效降低了运营成本，还显著提高了整体运营效率。

在运营支出方面，Meta同样取得了显著的成绩。本季度的运营支出为138.2亿美元，较上一季度下降了12.7%，与去年同期相比下降了15.3%。这种高效的运营支出控制使得Meta的运营利润率达到了41.4%。

此外，Meta在广告业务方面也取得了显著的成绩。尽管广告平均价格同比下降了6%，但广告展示量同比增长了31%。这种增长主要得益于家庭日活跃用户的提升，同比增长了2.2%，与去年同期相比增长了7.1%。

虽然Reality Lab部门在截至最新季度的年化亏损为149.6亿美元，与上一季度持平，但Meta仍然成功实现了运营利润的显著改善。这一改善主要得益于其核心业务Family Of Apps的强劲盈利表现。在该财季中，Meta实现了136.3亿美元的自由现金流，较上一季度增长了24.4%，与去年同期相比更是增长了4271.9%。

虽然Meta不支付股息，但其股东回报仍然可观。管理层回购了2.3亿股，相当于其2019财年流通股本的8%。此外，其授权的股票回购计划余额仍有372.2亿美元，这可能进一步推动其调整后每股收益的良好表现。

在全球广告市场中，像Meta这样的纯广告类企业预计同比增速将加快，达到6224亿美元。考虑到Meta仍在简化Reality Labs和Instagram部门的员工总数，该公司可能非常适合在最终实现底线扩张。

综合以上分析，预计 Meta 在周四发布的 Q1 季度业绩指引将超出市场普遍预期的 336.1 亿美元，提供接近 350 亿美元的指引，并且有可能在 Q1 财报中取得更好的业绩。考虑到今年第四季度是总统选举的黄金时期 - 更不用说由于两位候选人或多或少已经确定而使得大选季节更为延长 - 不到 12% 的营收增长，即使在 2023 年强劲的第四季度基础上，也难以解释。因此，股价重新回到历史新高也就不足为奇。

考虑分析师对2024年收入的预测，现在对每股收益的估算需要远高于当前市场预期的17.62美元。鉴于公司在人员和费用方面采取了大幅控制措施，EPS应该比预计的20%的收入增长更为显著地增加。

估算显示，2024财年的每股收益为21.79美元，如图所示。我们在营运利润率上涨方面留有一些余地，因为考虑到公司进行了大规模裁员和持续使用人工智能，这应该是相对保守的估算。

接下来我们关注苹果财报，而对于苹果市场期待的是连遭挫折后苹果Q1业绩会带来新惊喜吗？

苹果最近的市场地位

首先我们看苹果最近的市场地位，市场调查机构IDC和Canalys分别发布的最新报告称，2023年苹果成为智能手机全球销量第一，这也是苹果首次超过三星登顶智能手机年度销量冠军。

我们对这个消息并不太感到震惊。诸多迹象表明，刚刚发布的iPhone 15需求巨大。例如，谷歌趋势显示，与去年的 iPhone 14 相比，iPhone 15 的搜索热度要高得多。

根据摩根士丹利分析师的预期，预计在第一财季，iPhone的强劲销售表现将为苹果带来1170亿美元增收，每股盈利为 2.09 美元。

虽然全球来看苹果依然是老大，但令投资者担忧的是，去年第四季度苹果在中国市场的智能手机出货量同比下降2.1%。其中一个主要原因是苹果在中国市场面临的竞争。

预计苹果本季度 iPhone 收入将达到 686 亿美元，同比增长约 4%。这将是iPhone连续第二个季度收入增长放缓。不过，市场普遍预计，服务部门营收在第一财季将达到233 亿美元，远高于去年同期的 207 亿美元，增长 12.5%。有助于帮助抵消iPhone的负面影响。

在财报发布前巴克莱仍维持“卖出”评级，表示苹果15系列“毫无特色”，预测对下一代苹果新机将有相同的反应。此外还预计苹果今年第一季度iPhone销量将达到5200万台，低于华尔街分析师普遍预期的5400-5500万台。

此外“最懂苹果的分析师”郭明錤财报前猛泼冷水，苹果公司已下调上游关键半导体零组件的2024年iPhone出货预估至约2亿部，这意味着同比下降15%。今年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大的。

具体来说，iPhone 15系列与新款iPhone 16系列的出货量预计将分别在今年上半年（1H24）和今年下半年（2H24）均同比下滑10%-15%，这是分别与去年上半年的iPhone 14系列和去年下半年的iPhone 15系列的出货量比较。

尽管手机业务面临一定的挑战，苹果在其他领域的前瞻性布局使其仍然具备强劲的全球竞争力。这为苹果在2024年实现全新业务领域的增长和创新突破提供了更为乐观的前景。

人工智能驱动新产品，AR/VR市场有颠覆空间

在人工智能领域，苹果的创新将成为其未来增长的关键驱动力。随着AI技术不断进步，新产品如AI手机、AI电脑和智能手表等有望引领市场潮流。同时，增强现实技术也将为苹果带来新的增长机会。

在AR/VR市场方面，尽管1月19日发布的Apple Vision Pro价格昂贵，但其首个周末的预订数据表明市场对其表现表现出了强劲的需求。据分析师郭明錤透露，首个周末Apple Vision Pro的销量达到了16至18万台，所有设备在启用预订后立即售罄。这表明，尽管价格高昂，但消费者对Apple Vision Pro的期望和需求依然旺盛。

目前，AR/VR头戴设备市场仍处于初级阶段，全球出货量预计在2023年仅为810万台。虽然Meta在2023年第三季度占据领先地位，但由于缺乏新品推出，头戴设备出货量同比下降了29%。这为苹果等颠覆者提供了充足的发展空间。

盈利率

苹果在新产品和服务方面的创新可能会带来更高的利润率。随着技术的不断进步，苹果的研发成本可能会逐渐降低，而产品售价则可能会随之提高，从而使得其盈利增速超过营收增速。

股票回购

苹果正在实施大规模的股票回购计划，每年大约减少3%的流通股。这一财务策略已经有效地提升了每股收益。通过股票回购，苹果向市场传递出积极的信号，表明其具有稳健的财务状况和强大的盈利能力。

综上所述，我们认为苹果的增长潜力可能超过分析师们的预期。在2024年的发展中，我们期待看到苹果在多个领域的积极表现。

今天的视频到这里就结束了，大家对于Meta财报和苹果财报什么看法，欢迎留言一起探讨

美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%不变。以下是本次政策声明的原文。

最近的指标表明，经济活动一直在稳步扩张。自去年初以来，就业增长有所放缓，但依然强劲，失业率保持在低位。通胀在过去一年有所缓解，但仍处于高位。

委员会寻求在长期内实现最大就业和2%的通胀率。委员会认为，实现就业和通胀目标的风险正趋于更好的平衡。经济前景不确定，委员会仍然高度关注通胀风险。

为了支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%-5.5%。在考虑对联邦基金利率目标区间的任何调整时，委员会将仔细评估未来的数据、不断变化的前景和风险平衡。委员会认为，在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前，降低目标区间是不合适的。此外，委员会将继续减少其持有的国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，如其先前宣布的计划所述。委员会坚定致力于将通胀恢复到2%的目标。

在评估适当的货币政策立场时，委员会将继续监测新信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍委员会目标实现的风险，委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息，包括劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期以及金融和国际进展。

投票支持货币政策行动的有：FOMC主席杰罗姆·鲍威尔；FOMC副主席威廉姆斯；里奇蒙德联储主席巴尔金；美联储理事巴尔；美联储理事鲍曼；美联储理事丽莎·库克；亚特兰大联储主席博斯蒂克；旧金山联储主席戴利；美联储副主席杰斐逊；克利夫兰联储主席梅斯特；美联储理事库格勒；美联储理事沃勒。

美股周二收盘小幅微涨，道指今年第七次创收盘历史新高。投资者关注微软和谷歌的母公司Alphabet等大型科技公司的业绩。美联储从周二开始召开货币证策会议，周三将公布结果。

截至收盘，道指涨幅为0.35%；纳指涨幅为0.76%；标普500指数涨幅为0.06%；

财报继续影响龙头股

通用汽车四季度销售和利润均高于市场预期，令人振奋。预计到2024年，每股盈利将迎来增长，这使得通用汽车的股价出现了一次跳空高开，一度涨幅达到10%。

然而，在经济晴雨表上，快递巨头UPS却传来了不太乐观的消息。其四季度营收低于市场预期，2024年全年的业绩指引也不及预期。为了应对经济的不确定性，UPS宣布裁员1.2万人，以削减大约10亿美元的成本。更令人关注的是，公司还考虑出售旗下的Coyote卡车经纪业务。这一系列举措导致UPS的股价大幅下跌，市场反应较为负面。

谷歌母公司Alphabet周二盘后公布第四季度财报显示，虽然营收和利润超出预期，但其主营业务广告营收不及预期。

谷歌的广告营收从一年前的590亿美元攀升至655亿美元，然而这一数字却略低于分析师们658亿美元的平均预期。同时，YouTube的广告销售额从每年79.6亿美元上升至92亿美元，谷歌云的销售额也从73亿美元上升到92亿美元，显示出公司在多元化业务方面的持续增长。

尽管如此，市场对于Alphabet的期待并未因此降低。作为搜索引擎巨头，谷歌的广告业务一直是其最主要的收入来源之一，而此次未能达到预期，无疑给投资者带来了一定的压力，导致盘后大跌。

微软四季度财报无论在营收、EPS每股收益、云业务收入增长等多项指标上均超过市场预期，但微软盘后仍跌超2%。分析认为，这是因为AI利好或已充分反映在股价中。

AMD发布的四季度财报显示，其营收超出了分析师的预期，但该公司对第一季度业绩的指引却未达预期水平，这导致AMD的股价在盘后交易中下跌超过6%。尽管AMD在人工智能加速器领域表现迅猛，但分析认为，该公司仍处于早期扩张阶段，难以撼动英伟达在该领域的主导地位。

盘后AMD大跌到160美元

我们今日在AMD财报发布前就已经提醒VIP社区，AMD已经涨太多，让大家对AMD保持观望，如果出现大跌才捞底。

上周文章预警美股芯片，终于要回调了！

此外，我们根据美股大数据StockWe.com中的期权异动实时订单流，发现盘中出现了高达300万的看跌期权，这一现象进一步加强了我们对市场走势的把握和判断的信心。

不过我们此前入手的AMD，已经成功高位止盈在178.8美元！

俗话说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅！

苹果“预言帝”、天风国际分析师郭明錤的最新研报打击了苹果。郭明錤称，iPhone今年的出货量可能因结构性挑战而显著下降，iPhone15和16的出货量将分别在今年上半年和下半年同比下降10%到15%，还提到，iPhone过去数周在中国的每周出货量同比剧减30%到40%。

对于出货量大跌的原因，郭明錤指出，iPhone面临结构性挑战：

1、高端手机新设计典范的出现。高端手机新设计典范包括：AI，也即生成式AI手机；以及可折叠手机，可折叠手机逐渐成为高端用户的换机首选。

2、苹果在中国市场的出货持续下滑。华为归来，以及上面提及的可折叠手机，是苹果在华销售滑落的主因。

公司的盈利数据通常由金融分析师、财经新闻机构和监管机构报告和监测。在美国，负责制定会计准则的主要组织是财务会计准则委员会（FASB）。FASB制定了通用会计准则（GAAP），公司在编制财务报表时遵循这些准则。

公司被要求遵循这些会计准则，并定期发布其财务结果，包括季度和年度报告。这些报告将提交给美国证券交易委员会（SEC）等监管机构。SEC监督证券市场，确保公司向公众提供准确及时的财务信息。

金融分析师和投资研究公司分析财务报表，评估公司业绩，并根据其分析提出盈利预测。这些预测有助于形成关于公司盈利预期的共识。各种财经新闻媒体、数据库和财经信息平台汇总这些数据，提供分析师对公司盈利预期的共识看法。

总之，每家公司的共识盈利预期不是由单一组织设定的，而是根据财务分析师、投资研究公司和遵循GAAP等会计准则的监管机构的分析和估算而得出的。

Reference: who or which organization set the earning data consensus for each company?

美国股市周一小幅上涨，标普500指数再创历史新高，投资者们迎来了一个充满重要事件的繁忙周，其中包括大型科技公司的财报更新、美联储的利率决定以及至关重要的美国就业报告。

截至收盘。道指涨幅为0.59%；纳指涨幅为1.12%；标普500指数涨幅为0.76%。

AI面临关键考验

AI芯片与应用侧五家公司将公布财报

在美股市场，一方面是受益于AI浪潮推动的芯片股上涨，另一方面是备受关注的科技巨头，它们在AI应用方面对算力的需求备受瞩目。本周，AI领域的财报密集发布，这将成为检验“AI信仰”的时刻。

过去12个月，美国费城半导体指数，该指数追踪美国前30大芯片公司，上涨超过50%。投资者乐观地认为，市场对AI服务的需求将持续增长，尤其是对算力芯片的需求高涨。

然而，众多分析指出，AI热潮可能掩盖了实际半导体需求下滑的现实。在过去一年中，只有少数公司从对AI芯片的需求中获益，多数半导体公司仍然面临库存积压和需求低迷的挑战。

同时，包括谷歌和微软在内的美股科技巨头将迎来新一轮盈利考验。投资者将在接连公布的财报中寻找追踪大型科技公司在人工智能方面投资后业绩的变化趋势。

投资者乐观地认为，人工智能的迅猛发展、成本削减、更广泛的经济增长、通胀缓解以及降息的前景，将有助于科技巨头继续创造令人瞩目的业绩。不过，一些分析师指出，“几家欢喜几家愁”，投资者可能会发现不同公司在押注AI后面临着天壤之别的命运。

AMD与高通财报：AI对半导体需求的严峻考验

在半导体行业，英伟达及其供应商，包括台积电和超微电脑，成为最大的赢家之一。然而，英特尔和德州仪器在本周发布的2024年第一季度财报中，由于营收指引不及预期，股价双双下挫。

半导体行业是否即将进入“赢者通吃”的时代，未来的需求趋势如何，市场正在静待AMD和高通的回答。

迄今为止，2024年，AMD的股价已上涨28%，持续刷新历史新高。在2023年，AMD的股价已经实现了127%的增长。

1月30日（周二），AMD将发布第四季度业绩报告，分析师预计其营收将达到61.1亿美元，同比增长9.2%。每股收益为0.77美元，同比上涨11.6%。

知名风险投资人Jim Breyer在媒体中表示：“AMD和英伟达围绕自己的芯片构建了一个强大的软件生态系统，而我所投资的其他公司却无法达到这一水平。”他目前正在“大力买入”英伟达和AMD的股票。

分析师指出，AMD正在积极改进其人工智能软件，并预计云服务提供商和科技巨头将认真考虑采用AMD的AI芯片。

巴克莱分析师Tom O’Malley将AMD的目标股价从120美元上调至200美元，他写道：“我们绝非低估英伟达的领先地位，但我们认为软件生态系统需要有第二个供应源，以克服当前面临的困难。”

高通将于1月31日（周三）发布财报，焦点将集中在端侧AI是否已经见成效。高通此前预计，2024财年第一季度营收将达到91亿美元至99亿美元，这一业绩展望超出分析师之前的预期。高通的CEO认为，2024年将成为全球AI智能手机的关键一年。生成式AI正在加速进入手机领域，创造新的智能手机升级周期，改变行业竞争格局。

两周前公开加仓英伟达 NVDA 的我们，文章回顾 https://mp.weixin.qq.com/s/

今日盘后，英伟达再刷新历史高位

关注我们公众号15年的粉丝们，都知道，我们2016年就在7美元重仓英伟达， VIP社区截图曝光，当年我们就开始研发AI，全美1万家公司，最最看好NVDA

AI应用潜力：科技巨头业绩加速期待

关注于AI应用的微软（周二）、谷歌（周二）、META（周四）等科技巨头即将相继发布财报，市场对于AI应用需求的预期将在这一时刻变得明晰。

Wedbush Securities的研究分析师Daniel Ives表示，投资者将聚焦微软即将发布的财报，因为微软的业绩将成为未来12-18个月内其他科技公司业绩发展方向的重要指引。Ives表示：“此次财报季或将是各大公司在AI领域展现真正实力、体现差距的关键时刻，可谓AI军备竞赛的后续。”

近两年来，微软在生成式人工智能领域取得先发优势，不仅投资并收购了备受瞩目的人工智能初创公司OpenAI，还全面整合生成式人工智能技术到旗下主要产品，推动公司市值持续攀升，冲向3万亿美元大关。

媒体分析指出，要判断微软盈利趋势，此次财报中需密切关注微软Copilot和云计算服务Azure的收入，这将成为AI是否成功变现的早期指标。市场广泛认为，微软Q4营收611.1亿元，同比增长16%，调整后净利润为207.6亿元，同比增长26%。

在接受LSEG调查的分析师中，对谷歌母公司Alphabet本季度营收同比增长12%的预期引起关注，这将是自2022年中期以来最快的增长速度。

瑞穗证券分析师在本周向投资者的说明中维持了对Alphabet的买入评级，理由包括该公司在搜索和广告市场的强势地位，以及持续的创新和人工智能投资。

据众多分析师分析，投资者看好人工智能的迅猛发展、成本削减措施、更广泛的经济增长、通胀缓解以及降息前景，这有望助力科技巨头继续创造引人注目的业绩。

超微一年涨超500%，成为AI热潮大赢家，创始人梁见后晋升亿万富豪，与黄仁勋、苏姿丰一道成为引领本轮AI热潮的三位华人。

在2024年的前三周内，超微电脑（SMCI）的股价上涨了49%，为新一年的开局注入了强劲的动力。在本周五开盘前，该公司股价较上周收盘价上涨 12.3% 。截至本周五的一年里，超微累计涨约520%，领先英伟达等其他热门科技股。

不可否认的是超微是过去两年表现最亮眼的科技股之一，2022年累涨87%，2023年又暴涨246%。自2018年底以来，超微股价攀升近30倍，如果五年前买入1万美元超微股票，如今所持的股份价值接近30万美元。

财报超预期，推动超微电脑股价狂飙

超微电脑在1月29日正式公布季度财报前预喜，公布的2023年四季度预估业绩远超市场预期，当天股价一日飙涨36%。根据最新营收指引的中值，超微的第二财季营收将同比翻一倍。

值得关注的是，超微电脑在很大程度上依赖英伟达，因为需要从这家芯片制造商那里获取GPU。然而，未来三年内，超微电脑在服务器设计和效率方面的创新可能将在其持续成功中扮演越来越重要的角色。

罗森布拉特证券的分析师指出，超微电脑业绩表现强劲的部分原因可能是其数据中心用液冷技术的需求增加。相较于传统的空气冷却方法，液冷技术更为高效，能更好地排除系统中的热量，防止设备受损。

这种功能的重要性逐渐提升，特别是在企业处理日益繁重的工作任务、运行和训练人工智能应用程序的情况下。

未来几年，对液冷技术不断增长的需求可能会扩大超微电脑的市场份额，并减少其对第三方芯片供应商的依赖，为公司的发展创造更多机会。

三位华人引领人工智能热潮

上周五，超微电脑股价大涨，公司创始人兼CEO梁见后的个人身家一日激增超过8.5亿美元。据彭博亿万富豪指数，梁见后持有超微12%的股权，这些股权及额外的期权总价值33亿美元。

有媒体称，两年前，梁见后在看完灾难片《后天》后决定让超微生产的服务器侧重于高效电源系统和组件，这个决定帮助他如今成为亿万富翁。

值得注意的是，随着人工智能技术在2023年迅速崛起，成为全球科技行业最热门的话题，三位关键人物黄仁勋、苏姿丰和梁见后成为引领这一浪潮的华人领袖。

与黄仁勋、苏姿丰从小留学的背景不同，65岁的梁见后毕业于台北科技大学的前身、台北工专的电机工程科。毕业后，梁见后赴美深造，在德州大学阿灵顿分校获得电机工程硕士学位，并于1993年在加州圣荷西创立了美超威，担任总裁和执行长。

周五，美股三大指数收盘涨跌不一。尽管道指小幅上涨，刷新了盘中和收盘历史新高，但标普500未能延续七天的连涨势头，主要由于科技股的下跌以及对降息的预期有所减弱。英特尔业绩大幅下滑拖累了纳指，使其无法维持连续七天上涨的势头。

截至收盘，道琼斯指数上涨了0.16%，纳斯达克指数下跌了0.36%，标普500指数跌幅为0.07%。在周五的交易中，道琼斯指数最高上涨至38215.31点，标普500指数最高上涨至4906.69点，均创下盘中历史新高。

整个本周，标普500指数累计上涨了1.06%，道琼斯指数上涨了0.65%，纳斯达克指数上涨了0.9%。这三大股指均连续第三周录得涨幅。

美股波动率指数下降，仍远低于过去一年的平均水平。这表明投资者对市场未来的不确定性感到较为放缓，市场整体风险情绪相对平稳。

今天操作了 NFLX的看涨期权

根据美股大数据量化交易终端 StockWe.com 一开盘我们就监测到奈飞 NFLX 出现期权异动，机构大盘买入的行为，几个明显的百万美元看涨期权成交

而且根据我们的算法，Call的权利金比往日激增不少，排在整个美股市场的首位

于是，我们立即提示期权VIP社区，入手NFLX的看涨期权，2.5美元买入，目标价4美元

结果买入不到1个小时，NFLX 一路逆势上涨，无视大盘回调，看涨期权精准到底我们目标价4美元，盈利60%

我们立即提示VIP设好止盈，以免肥肉跑掉 ，同时我们也买入了NFLX的正股

我们经常说，“专业的事情交给专业的人来做”美股大数据就是一款华尔街机构专业的大数据软件，拉近你和专业人士的距离，挖掘出每天到底有什么机会！

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首次降息时机是5月?

最受美联储青睐的通胀衡量指标——核心PCE，显示了近三年来最缓慢的年率增长，进一步强化了市场对美联储可能迅速启动降息的乐观预期。

根据美国经济分析局最新公布的数据，去年12月剔除波动较大的食品和能源成分的核心个人消费支出价格指数（即核心PCE物价指数）同比增长2.9%，低于前值3.2%和经济学家们预期的3%。环比上涨0.2%，与经济学家预期基本一致，前值为0.1%。整体PCE指数同比增长2.6%，与经济学家预期和前值一致。

周五公布的通胀报告表明，2023年美国通胀的下降速度远超美联储和华尔街经济学家的普遍预期。与此同时，美国仍保持相对强劲的就业市场继续推动着消费者支出。

最新通胀数据出炉后，CME的“美联储观察工具”显示，利率期货交易员普遍认为，美联储可能在5月份首次降息，而不是在周四公布的超出预期的美国GDP数据前市场普遍预测的3月份。

美股下周重点

下周，投资者应关注美股市场的两个重要事件：苹果和META的财报公布以及美联储的货币证策会议。

苹果与META的财报将于周四盘后发布，这将成为市场焦点。我们美股投资网将密切关注这两家公司的业绩表现，为大家做出第一手财报前瞻。

另一方面，美联储将在下周二和周三（1月30日至31日）召开为期两天的货币证策会议。

Dakota Wealth高级投资组合经理Robert Pavlik指出，最新的PCE数据符合预期，与有关消费支出促进经济增长的观点一致。尽管通胀走低可能会发生，但他认为需要更多时间。他强调，当前的高利率环境可能抑制经济增长，因此调低利率是维持经济健康的必要条件。

斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo认为，PCE数据良好，通胀率同比低于3%令人欣慰。个人支出强劲可能使美联储保持观望态度，对降息保持谨慎。他预计首次降息可能在第三季度中后期发生，这也得到了昨天发布的GDP数据的支持，加强了软着陆的可能性。

野村证券预测，美联储将在2024年降息100个基点，并在6月减缓资产负债表缩减步伐，最终在12月结束量化紧缩证策。该机构认为，个人消费支出报告可能显示核心PCE的年化速度低于美联储2.0%的目标，这进一步支持了对未来货币证策的预测。

美股周四三大指数收盘走高，因有信号表明经济增长强劲超出经济学家的预期。

截至收盘。道指涨幅为0.64%；纳指涨幅为0.18%；标普500指数涨幅为0.53%，这是该基准指数连续第四个创下的纪录收盘价，创下了另一个收盘纪录高点，收于4,894.16。

标普500指数逼近历史新高，引发了华尔街分析师对股票估值的激烈争论。

花旗集团的一份研究报告指出，当前标普500指数的市盈率处于过去20年平均估值的第92百分位，这一数据被认为是股票估值过高的证据。

花旗策略团队在深入分析后发现，市场估值与未来回报之间的关系并不显著。佩蒂特，花旗美股策略总监指出：“在过去20年的时间里，市盈率和回报率之间的相关性几乎为零，这意味着我们不能简单地将市盈率作为预测未来回报的依据。”

BMO首席投资策略师贝尔斯基也持有相似的观点。他主张避免对市场进行笼统的估值判断，因为这可能是一个“陷阱”。他认为：“实际上，市盈率并不能很好地预测未来的市场表现。太多的人过于关注整体市场的走势，而忽视了个股的基本面和市场结构。”

尽管贝尔斯基承认当前市场可能处于较高的价格水平，但他认为在更长远的视角下，股市仍有上涨的空间。他指出：“目前市场上充斥着关于增长放缓的言论，这与去年如出一辙。然而，并没有实质性的证据表明企业盈利将会出现大幅下滑。”

芯片股要回调了

英伟达今日早盘一度涨幅达到2.2%，创下当日最高纪录，然而午盘曾出现短暂下跌，最终以0.42%的涨幅收盘，实现了连续六个交易日的收盘历史新高。

而AMD虽然午盘短线转跌，但最终以近5.86%的涨幅收盘，连续第二日创下了收盘历史新高。

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盘后，AMD 和英伟达都纷纷出现回调，

原因是英特尔公布四季度财报显示，虽然四季度营收和每股收益高于预期，但一季度业绩指引远不及分析师预期，尤其是备受关注的数据中心业务不及预期，显示出英特尔在捍卫该行业一哥地位上力不从心。财测不佳导致英特尔周四盘后跌超10%。

英特尔表示，个人电脑市场正在摆脱库存过剩，其最大客户正在重新订购零部件。

另外一家芯片数据存储制造商，WDC 也发布财报，公布的季度调整后亏损额高于预期，原因是该公司在闪存和硬盘业务方面实施了结构调整。该公司股价在盘后交易中下跌了约 4%。上一季度，该公司表示将在 2024 年下半年之前分拆闪存业务，在与日本 Kioxia 公司的合并谈判陷入僵局之后，该公司一直在努力解决供应过剩问题。该公司表示，第二季度的亏损包括闪存和硬盘业务 1.56 亿美元的未充分利用相关费用。

这两家公司加在一起，拖累了 AMD 和英伟达盘后回调，幸好我们高位止盈！

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近期经济数据提振投资者信心

在周四的经济报告中，美国经济展现出令人惊喜的韧性，这标志着一个许多人预测将陷入衰退的年份成功结束。尽管经济放缓的担忧持续存在，但最新的国内生产总值(GDP)数据显示，美国消费者依然坚韧。

这一系列经济数据表明，在2023年底，美国经济依然稳健。投资者正密切关注美联储是否能够实现其目标，即在不引发严重经济衰退的情况下，使通胀率回落到2%。

最新的消费支出调查显示，12月的零售销售表现超过预期。此外，劳动力市场并未显示出严重的降温迹象，最新的每周失业救济申请数据已经达到了自2022年9月以来的最低水平。

最近几周的一系列强劲经济数据改变了市场对美联储降息的预期。投资者现在预计美联储的首次降息将在五月份进行，而一个月前的预测是三月份。但一些专家认为，降息的根本原因在于在经济强劲的背景下通胀率下降，这对投资者来说是一个积极的信号。

“我们看到市场正在预期降息，而这背后的原因是经济的强劲表现，”eToro美国投资分析师考克斯表示：“这对股市来说是一个非常好的情况...这并不让我感到惊讶，因为这是美股接近纪录高点的原因。”

在美股期权的背景下，Open Spread的意思是"开放式价差"通常指的是期权交易中的一种策略，即"垂直价差"或"信用价差"。在垂直价差中，投资者同时买入和卖出相同类型的期权（认购或认沽），但具有不同的执行价格。

我们在美股大数据量化期权 StockWe.com 上经常可以看到，机构交易员开出这样的Open Spread订单

具体而言，"开放式价差"可能指的是投资者建立了一个价差头寸，并保持未平仓，既没有卖出已购买的期权，也没有买回已售出的期权。这个价差可以是看涨的认购价差或看跌的认沽价差。以下是每种情况的简要解释：

看涨认购价差（开放式价差）：

买入较低执行价格的认购期权。

卖出较高执行价格的认购期权。

如果标的证券的价格上涨，投资者将获利，但潜在利润有限。

看跌认沽价差（开放式价差）：

买入较高执行价格的认沽期权。

卖出较低执行价格的认沽期权。

如果标的证券的价格下跌，投资者将获利，但潜在利润有限。

"开放式价差"这个术语暗示着交易员已经建立了价差头寸，但尚未通过卖出先前购买的期权或买回先前售出的期权来平仓。他们可能选择在稍后平仓以实现任何盈利或亏损。

需要注意的是，期权交易涉及风险，交易者应充分了解他们正在使用的策略以及相关的风险和回报。此外，期权交易并不适合所有投资者，需要仔细考虑个体的财务目标和风险承受能力。

美股周一收高。道指与标普500指数再创盘中与收盘历史新高，延续了上周的涨势。投资者对经济健康感到更为乐观，并期待即将发布的财报。此外投资者继续关注美联储的货币证策前景，以及本周的重要GDP与PCE个人消费支出数据。

截至收盘，道指涨幅为0.36%，报38001.81点，史上首次突破38000点，距离首次突破37000点（2023年12月13日）仅过月余；标普500指数涨幅为0.22%，最高上涨至4868.41点；纳指涨幅为0.32%。

英伟达收高0.27%，股价首次突破600美元创历史新高，英伟达将在2月21日公布财报。

本周财报季渐入高潮，周二到周五，多家业界龙头将公布季报。

具体各财报日期公布日可参考上周文章：见证历史！美股标普创248年新高，我加仓了英伟达

市场普遍预计，在科技领域的“七巨头”中，除了特斯拉之外的六家公司将持续推动标普指数的盈利增长。人们押注人工智能（AI）的兴起将导致各大科技公司命运的天差地别。

有评论指出，经济增长的韧性和企业业绩的稳健预期支撑了华尔街对风险的偏好，美股上涨反映了市场在反映软着陆前景的定价。

与此同时，上周Meta CEO扎克伯格宣布，公司计划在今年底前购买35万张英伟达H100显卡，大举进军人工智能领域的新目标。投资者继续押注去年推动美股上涨的一大动力——人工智能热潮将延续到今年。

特朗普概念股暴涨德桑蒂斯退选支持特朗

DWAC 特朗普概念股Digital World Acquisition Corp(DWAC)今日涨超88%，股价飙升至19个月来的最高点。

DWAC 是一家社交媒体公司，收购了运营其 Truth Social 平台的媒体公司。

X推特封了特朗普之后，特朗普 Trump一怒之下，推出了自己的社交软件 Trump Social.

同时，提供竞选技术的小公司PHUN也大涨41.55%。

这一市场波动源于佛罗里达州前州长德桑蒂斯在1月21日通过社交媒体发布的一段视频。

在视频中，他宣布退出竞选，并明确表示对特朗普的支持。德桑蒂斯的这一决定为南卡罗来纳州前州长妮基·黑利成为特朗普在共和党总统候选人提名前的最后竞争者铺平了道路，同时也进一步巩固了特朗普在共和党内的地位。

从投资角度看，DWAC股价的大涨反映了市场对特朗普概念股的强烈兴趣。投资者普遍认为，特朗普在证治领域的回归将为相关企业带来巨大商机。而PHUN公司的股价上涨则显示了市场对在美国证治领域中崭露头角，尤其是在特朗普影响下的企业的青睐。

对冲基金开始做空美股

高盛股票分析师William Hosbein指出，到上周为止，美股的高质量长期增长个股战胜了低质量、尚未盈利个股，蓝筹股相对未盈利股GSPUMENP的表现本月将创史上最佳月度表现，高增长、高利润个股对低增长、低利润个股（GSPUHGMP）也势将创最佳月度表现。Hosbein评价，投资者对质量的追求怎么都不嫌够。

然而，美股创新高之际，高盛的情绪指标上周再度下行，和主经纪商业务（PB）数据显示的对冲基金资金及只做多策略资金抛售一致。

高盛分析师警告称，今年初以来裁员增长可能引发市场风险回撤。

高盛称，最近十次公布的非农就业报告中，有九次的报告数据下修。2023年的月均增加就业数5.6万，是2022年月均水平的两倍多。此外，临时岗位助推服务业就业人数连续11个月下降，自2023年3月达到巅峰以来共减少34.6万人。在全球金融危机以前，临时就业曾连续17个月下降。

高盛交易部门发现，1月“美股怀疑论者大量做空”。高盛PB团队的数据显示，上周，美股空头与多头的资金流比例为 2:1，今年年初至今的比例为3:1。

上周多位美联储官员的讲话抑制了市场对近期降息的预期，再加上零售销售等强劲的经济数据，导致市场对美联储在3月开始降息的可能性以及2024年全年降息幅度的预期都有所下降。然而，美股，尤其是科技股，却找到了新的上涨动力：市场开始逐渐接受较少的降息预期，同时也在适应更为强劲的经济增长。

一些分析人士认为，美股最终的走势将主要取决于美联储降息的次数。摩根士丹利投资管理公司联席首席投资官吉姆·卡伦认为，如果今年的降息次数少于六次，那么债券收益率自然会上升。目前，股票和债券之间存在高度相关性，这可能对股市构成一定的压力。

通过分析自1984年以来的前十次美联储降息周期，高盛的交易员预测：在本次美联储降息后，美股将继续上涨；在宽松证策初期，收益率会下降，但在首次降息后，未来的降幅可能更有限；收益率曲线往往一开始会陡峭，然后逐渐趋于平缓；美元可能会走强，至少在一段时间内是这样。然而，一旦经济不可避免地出现衰退，这些趋势可能会逆转。

不过高盛分析师斯奈德表示：“如果考虑今年强劲经济增长的市场前景，这说明市场可能也对小盘公司有着相当强劲的盈利前景期望。”

高盛的一张图表展示了经济活动与小盘股表现之间过去的相关性。

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