在2024年国际消费电子展(CES)上，PC端CPU芯片领导者英特尔和AMD相继公布了融合AI推理模块的台式或笔记本电脑中央处理器新品，AI训练领域的“卖铲人”英伟达(NVDA)也寻求在AI PC市场斩获份额，在CES推出了同时覆盖高画质游戏以及AI应用软件的GPU新品GeForce RTX 4080 SUPER。相比于AI训练，AI推理领域与规模庞大的消费电子等应用终端的需求联系极其紧密，因此AI行业的发展重点有望从“训练”全面转向“推理”。

2022年底ChatGPT问世标志着人类社会加速迈入AI时代，2023年伴随而来的则是聚焦于AI训练领域的GPU需求呈爆炸式增长，在这股聚焦AI训练的热潮驱动之下，英伟达在2023年成为全球首家市值破万亿美元的芯片公司。相比之下，由于除ChatGPT外AI应用端暂无重磅产品，对于TFLOPS数值要求(即算力要求)较低的AI推理领域显得黯淡无光。

但随着2024年AI PC以及AI智能手机等全新融合AI的消费电子即将涌现，“AI+万物”这一趋势已难以阻挡。韩国科技巨头三星电子(SSNLF)在CES 2024展会上举行了重磅发布会，三星CES 主题是“All for AI：人工智能时代的互联互通”。三星最新发布的产品可谓全线与AI相关，比如AI电视、AI冰箱、AI洗衣机、AI吸尘器、AI笔记本电脑等。大众汽车在CES宣布，其语音助手将嵌入ChatGPT人工智能技术，并用于所有车型。该汽车巨头展示了首款搭载ChatGPT的汽车，用户能够与语音助手通过类似ChatGPT的对话界面来解决疑问。该AI技术拟于今年第二季度初在北美和欧洲推广。

国际大行瑞银(UBS)在最新发布的一份研报中指出，全球科技行业才刚刚开始大规模业绩增长周期，瑞银预计到2027年，AI技术将在全球各大经济体的各行各业实现极其广泛的应用规模，从而推动AI大模型及AI软件应用成为价值高达2250亿美元的细分市场，与2022年仅22亿美元规模相比，可谓史诗级飞跃，在此期间的复合年增速预期高达152%。

而这些基于“AI融合万物”背景的端侧AI大模型以及AI软件大规模应用趋势，势必将大规模呈现在PC与智能手机以及智能手表等广泛的消费电子应用终端，这也意味着AI推理重要性日益凸显，高效率地运行端侧大模型以及AI软件背后基于推理这一核心技术。高通首席执行官 Cristiano Amon近日强调，不久后全球芯片制造商们的主要市场将全面转向AI推理领域。

相较于AI训练，AI推理领域对于“海量数据轰炸”应用背景下的GPU并行化算力需求远远不及训练领域，推理进程涉及应用已经训练好的模型来进行决策或识别，极度擅长复杂逻辑处理任务和控制流任务的以CPU为核心的中央处理器足以高效率地应付诸多推理场景。

因此，随着AI融万物之势全面涌来，以CPU为核心的中央处理器即将迎来一轮全新的爆炸式市场规模扩张机遇，那些被忽略已久的消费电子端CPU巨头们正重返全球投资者视野。随着AI推理市场变得愈发庞大，推理端“卖铲人们”——比如美国超微公司(AMD)、英特尔(INTC)和高通(QCOM)，这三大消费电子领域的老牌芯片巨头，正迎来属于他们的“英伟达时刻”，即股价与业绩开启同步暴增的时刻。

AI PC与AI智能手机元年开启! CPU巨头们重回市场聚光灯

2024年，可谓是AI PC与AI智能手机元年。惠普(HPQ)、戴尔、宏碁、华硕、微星和技嘉等知名PC品牌厂商都将于2024年推出首波基于英特尔或AMD处理器的AI PC。三星正倾向于将人工智能技术作为今年实现更大规模智能手机销量的最关键因素，小米、Vivo、荣耀和Oppo等中国智能手机厂商的全新AI智能手机产品拟于今年发布。AI应用有了PC和智能手机这两大核心消费电子载体，势必将成大量涌现之势。

英特尔全新推出的Core Ultra 处理器将AI专用的神经处理单元(NPU)与Arc GPU集成至CPU，其中NPU专门用于AI推理任务加速，这一款集成CPU+NPU+GPU的中央处理器被设计为公司“最高效的处理器”，标志着AI PC时代正式到来。英特尔面向笔记本电脑的 Lunar Lake 处理器则将于 2024 年下半年上市，这款芯片具有“全新的低功耗架构以及显著的 IPC 改进”，GPU 和 NPU模块的AI数据处理性能则比Meteor Lake 高出三倍。英特尔表示，目前这些芯片已提供给英特尔的合作伙伴。

AMD在CES 2024上推出了Ryzen 8000G系列桌面处理器，这是AMD首款集成AI功能的桌面级中央处理器，集成了处理AI加速任务的NPU，Ryzen 8000G具备基于Zen4架构的CPU，并且集成Ryzen AI引擎打造的NPU与RDNA3核显GPU，定位桌面级平台。高通骁龙8 Gen3是高通首个专为AI加速而打造的移动端芯片，支持包括Meta Llama 2在内的多模型生成式AI大模型，可处理100亿参数规模的端侧AI大模型，每秒可执行最多20 Token。

据Zacks Investment Research研报，2023年对AI行业而言是至关重要的一年，伴随着英伟达和AMD的训练端GPU产品亮相、以及各种投资和战略收购。展望2024年，Zacks则表示，科技公司们拥有了芯片这一基础硬件后，他们将不断更新AI大模型、以及不断构建AI应用，因此AI技术进一步发展预计将带动消费者硬件升级——比如转向AI PC和AI智能手机，以及全新基于AI的软件服务，例如端侧AI大模型、嵌入聊天机器人等全新AI技术的软件应用端。

而高效率地运行端侧AI大模型以及AI软件的背后，则基于AI推理这一核心的技术进程，而AI推理进程的硬件基础则在于以CPU为核心的中央处理器。CPU的架构基础决定了CPU不仅能够进行通用型计算任务，专注于控制流以及处理复杂的顺序计算任务和逻辑决策时的调度特性使得CPU在AI推理领域全面发光发热。

在AI推理领域，比如AI PC、AI智能手机以及智能手表等消费电子的端侧AI大模型应用场景，以及运行各种AI软件，以专注于复杂逻辑决策的CPU为核心处理器，集成NPU与GPU担任辅助算力支撑，即可实现精简化的端侧AI大模型以及多个AI软件高效运行。在这些AI推理场景，对于GPU算力的需求远远不如训练端，毕竟AI训练端基于海量的并行化计算任务，大模型训练过程涉及处理大量数据和执行复杂的数学运算，这些任务适合通过并行化计算来加速处理，为了高效地执行这些并行化任务，使用GPU或其他AI专用硬件(如谷歌TPU、ASIC芯片)乃主力军。

在多数AI推理任务中，以CPU为核心，辅以NPU和GPU，能够有效地执行那些不需要大规模并行化处理的AI任务，例如处理小到中等规模的数据集或进行常态化的模型推理任务。在这套组合中，CPU被视为核心部分，等同于“人类大脑”，负责处理复杂的逻辑决策和控制任务流程，它是整个芯片系统的主要运算单元，负责执行程序的指令、处理日常计算任务，以及协调和管理整个系统的其他部分，对于那些不需要海量并行化处理的AI推理任务，CPU能够实现高效的调度化处理。NPU(神经处理单元)专为AI推理加速优化，能在较低的功耗下提供快速的AI推理性能，尤其适合处理神经网络相关任务。GPU极度擅长并行化计算，适合于执行大量的矩阵和向量运算，在处理类似图像和视频分析等数据密集型AI推理任务时能担重任。

因此，英特尔、AMD和高通这三大被市场遗忘已久的老牌CPU巨头近期重回资本市场的聚光灯之下，去年11月以来的股价上行趋势就是全球资金青睐这些公司最好的证明。这三大巨头甚至一度被一些分析师误认为将错过全球AI热潮。

展望未来，AI推理领域风头有望胜过训练领域，这些“卖铲人”即将迎来属于他们的“英伟达时刻”

从产业发展趋势来看，AI算力负载大概率将逐步从训练全面向推理端迁移，这意味着AI芯片门槛可能将显著降低，覆盖可穿戴设备、电动汽车以及物联网等领域的芯片公司未来有望全面渗透至AI推理芯片领域。英特尔CEO近日表示，AI推理技术将会变得比AI训练技术更重要，他强调英特尔不会单纯依赖AI训练，英特尔更加看重的是AI推理领域。

高通CEO Amon则指出，芯片制造商们的主要战场不久后将由“训练”转向“推理”， Amon在近日接受采访时表示：“目前，AI市场主要集中在使用大数据训练大语言模型的‘训练‘阶段，而英伟达是这一领域的主要受益者。但随着AI大模型变得更精简、能够在设备上运行并专注于推理任务，芯片制造商的主要市场将转向‘推理’，即模型应用。预计数据中心也将对专门用于已训练模型推理任务的处理器产生兴趣，一切都将助力推理市场规模超越训练市场。”

华尔街大行摩根士丹利在2024年十大投资策略主题中指出，随着消费类边缘设备在数据处理、存储端和电池续航方面的大幅改进，2024年将有更多催化剂促使边缘AI这一细分领域迎头赶上，AI行业的发展重点也将从“训练”全面转向“推理”。

边缘AI是指在端侧设备(如PC、智能手机、IoT设备和汽车等)上直接进行AI数据流处理的技术。市场研究机构加特纳(IT)预计到2025年，50%企业数据将在边缘端创建，跨越数十亿台设备。这意味着AI大模型的推理(即应用模型进行决策或识别的过程)有望批量在端侧设备进行，而不是在远程服务器或云端。

据InvestorPlace研究报告，2024年将是AI应用软件大爆发的一年，预计将出现数百种新的基于AI的应用软件，这些覆盖各行各业的AI应用将在社会之中广泛传播，InvestorPlace预计到2025年，我们将会处于覆盖各行各业的AI软件浪潮之中。因此，AI软件大爆发趋势意味着承载这些软件应用的AI PC与AI智能手机将迎来新一轮更换浪潮，加之软件对于硬件性能要求的逐年提升趋势刺激下，用于消费电子端推理任务的芯片需求料随之激增。

知名研究机构Counterpoint Research预计，全球PC市场的出货量将在2024年回到疫情前的水平，这将得益于Windows 11更替、下一波Arm PC以及AI PC;预计从2020年起，AI PC将以50%复合增速增长，并在2026年后主导PC市场，预计渗透率将超过50%。

另一研究机构Canalys预计全球2023年PC出货量约为2.49亿台，同比减少12.4%，预计2024年PC出货量为2.67亿台，同比增长7.6%，2024年AI PC出货量在2000万左右，2027年将有60%比例的PC具备最新版本的AI功能，2027年PC出货量将超过1.75亿台。据群智咨询预计，2024年作为AI PC发展的元年，在PC市场的渗透率有望达到7%，2025年渗透率逼近30%，2026年渗透率料超过50%。

根据知名市场研究机构Counterpoint Research的预测数据，预计到2027年底，内置生成式人工智能功能的AI智能手机出货量预计将超过5亿部。Counterpoint预计 2024 年将成为全球 AI 智能手机的关键元年，但预估出货量将仅仅达到1亿部，因此预计2023-2027年间AI智能手机市场的复合年增长率高达 83%。

Counterpoint的研究人员在12月发布的报告中写道:“三星和高通是这一细分市场最直接的领导者，因为目前的产品供应体系和生产能力使得它们成为先行者。”“就像它在可折叠手机上所做的那样，三星很可能在未来两年占据近50%的市场份额，其次是小米、Vivo、荣耀和Oppo等主要的中国OEM厂商。”

股价预期方面，CPU与GPU双产业巨头AMD股价近期持续飙升，华尔街分析师们对于AMD的目标股价愈发乐观。华尔街投资机构Melius Research 将AMD 评级从“持有”上调至“买入”，未来12个月的目标价则从 125 美元大幅上调至 188 美元(AMD最新收盘价为146.18美元)。该机构认为，从 2024 年开始，生成式 AI 有望在企业 IT 支出上发挥“光环效应”，并认为自2023年起，业绩表现优异的芯片公司可以继续保持股价飙升势头。

来自KeyBanc的分析师John Vinh则继续维持对AMD的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从140美元大幅上调至170美元。John Vinh表示，AMD近几年极有可能在AI芯片市场占有约15%市场份额，这意味着约200亿美元的大规模营收机遇。

来自Tigress Financial的分析师Ivan Feinseth将英特尔目标股价从46美元大幅上调至66美元(英特尔最新收盘价为48.45美元)，维持“买入”评级。Feinseth 上调的价格目标是基于这两大催化剂：英特尔新推出的PC端结合AI加速的处理器， IFS(英特尔代工服务)继续扩大，这两大催化剂后续将重新加速营收和现金流的增长趋势。

瑞穗分析师 Vijay Rakesh 将高通目标股价从 140 美元上调至 155 美元(高通最新收盘价为139.03美元)，并维持对该股的“买入”评级;另一知名投资机构伯恩斯坦(Bernstein)则将高通目标股价从145美元上调至160美元，维持“跑赢大盘”评级

 

 

NVDA 美银证券近日发表报告指出，英伟达属AI领域首选，料其行业领导地位有助公司今明两年产生约1000亿美元的增量自由现金流。该行料当中有300亿至350亿美元可用于回购(抵销股权稀释)，余下的650亿至700亿美元可用于自然增长及非自然增长。

该行估计游戏周期低谷和数据中心可能面临强劲的长期需求下，英伟达未来增长机会更为强劲，对其目标价为700美元，较当前水平存在30%的上涨空间，维持「买入」评级。

另外，英伟达股价在过去一年一路飙升后反而更便宜了。根据FactSet的数据，英伟达股票目前基于预期每股收益的市盈率约为26倍，接近至少五年来的最低水平，远低于过去五年40倍的平均市盈率。Bernstein分析师Stacy Rasgon上周指出，英伟达股票最近估值低于费城半导体指数，为近十年来首次。

知名特斯拉多头、未来基金（Future Fund）管理合伙人加里·布莱克（Gary Black）也表示，英伟达的估值在目前水平上仍然很便宜，并列举了可能推高该股的五个因素。

《福布斯》打了一个比方：10年前，如果你向英伟达投了1000美元，到今天，这笔投资价值约为13.4万美元，而同等情况下苹果、标普500指数基金约为1万美元和3100美元。

股价能否继续高歌猛进？

作为AI底层算力龙头，巨大的芯片需求推动下，英伟达的业绩不断碾压市场预期。

据市场研究公司QUICK FactSet分析师称，在截至2024年1月的财年中，英伟达有望在2023年全年实现创纪录的588.6亿美元营收，同比增长118%。

摩根士丹利表示，英伟达营收增长或成2024年最大惊喜，预计英伟达会继续保持产品性能的领先地位，并且高性能产品将继续维持其高溢价的定价权。

英伟达推出的B100产品性能领先，相较于亚马逊和微软的定制ASIC芯片要明年2月后才量产，在更看重技术能力而非成本的模型训练市场领域，落后就要挨打。

另外，英伟达的现金流也相当充裕。据标普全球市场财智数据显示，过去四个季度英伟达自由现金流总计为175亿美元，与博通并列芯片行业最高。

 

标普500指数和道指周二下跌并收低，受美国国债收益率小幅上升的压力，因为投资者在本周通胀数据公布前评估了美联储2024年降息的时间和规模。英伟达再创历史新高。本周市场关注通胀数据与多家大型银行的财报。

截至收盘，道指跌幅为0.42%；纳指涨幅为0.09%；标普500跌幅为0.15%。

英伟达再创历史新高

今天我们趁英伟达 NVDA早盘回调后，立即提示VIP社区入手英伟达，因为是我们认为国际科技大展CES对NVDA是一个大利好，买入价格 522美元

截图曝光：

随后几个小时，英伟达就一路狂飙到543美元。当天盈利4%

此次CES大会，英伟达也宣布了相关汽车领域的进展，英伟达在智能驾驶领域先后推出Tegra系列、Paker、Xavier、Orin等多款高算力芯片产品。

特斯拉、奔驰、路虎、沃尔沃、蔚来、小鹏等车企均加入：目前全球电动汽车制造商中，如理想汽车、长城汽车和ZEEKR都已采用 DRIVE 平台来为其下一代自动驾驶系统提供动力。

英伟达发布会中，还聚焦游戏和图像设计。简而言之，就是用生成式AI让游戏角色能玩家实时互动，游戏体验大部分提升。

我们VIP上周 135美元买的 AMD 也继续大涨到150美元，盈利11%，昨天文章已经分析过

 

今天也做了美股期权，0.63美元价格买入 UBER 的期权

随后，UBER 的看涨期权大涨到1.1美元，利润 80%！

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投资者的乐观情绪即将被打破？！

摩根大通首席全球策略师科拉诺维奇在周一的报告中警告称，2024年美股可能变得脆弱，投资者应准备迎接比预期更为严峻的风险回报环境。

他指出，今年上半年，新兴的反通胀论调可能会面临挑战。摩根大通强调，去年11月和12月风险资产上涨是由于“完美通胀下降理论”推动，该理论认为全球央行可以大幅降息，从而促使投资者追求高涨。

科拉诺维奇指出：“股票和债券在年底前反弹，市场已经超买，目前市场情绪处于自满的区域，例如高RSI、牛熊指数上升、波动率指数接近低点、信贷息差收紧和估值过高。因此，我们看到年初以来股市涨幅已部分逆转，原因是数据有所增强，地.缘.证.治风险重新抬头。”

尽管通胀下降对市场有利，但报告指出，由于新的上行压力，通胀可能即将停滞。例如，胡.塞.武.装在红.海袭.击商业货船导致航运成本上升，而巴拿马运河水位下降引发交通延误。这可能使美国核心通胀率稳定在3%，高于美联储2%的目标。

摩根大通认为，股市投资者可能需要重新评估风险偏好，因为债券市场的低收益率可能是未来低增长的信号。企业盈利走弱将是其中一个迹象，随着经济活动放缓、企业定价权减弱和利润率缩水，投资者可能需要对这一现象保持警觉。

最关键的是，科拉诺维奇指出，风险资产正在全面接受美联储在降低通胀同时放松证策的宏观组合，但与此同时，经济增长仍具弹性，企业盈利能力持续创纪录，这两者可能会产生矛盾。他总结道：“所有这些迹象表明，风险回报的吸引力相当有限。”

 

周二经济数据面

美国商务部公布的数据显示，截至11月份，美国贸易逆差收窄至632亿美元，较前一个月的644.8亿美元有所下降。在47名受访的经济学家中，他们对贸易余额的预期区间为逆差660亿美元至逆差633亿美元。

具体数据揭示，11月份美国贸易逆差下降了2%，不计入石油的贸易逆差为640.9亿美元。进口下降了1.9%，降至3,169.4亿美元，而10月份进口额为3,230.6亿美元。出口也下降了1.9%，降至2,537.4亿美元，而10月份出口额为2,585.8亿美元。

与此同时，美国全国独立企业联合会（NFIB）在周二发布的报告中指出，小企业信心指数在12月上升了1.3点，达到91.9，创下自7月以来的最高水平，与2023年最佳水平持平。企业主们对未来业务状况的展望略显乐观，只有净4%的企业预计未来三个月销售额会下降，这是近两年来的最低水平。

尽管小企业主对整体经济前景仍然持悲观态度，但这一数据显示，他们的看法似乎正在企稳，而非进一步恶化。美联储的一些信号表明，随着通胀回落并且就业市场保持强劲，他们可能已经完成了加息过程，从而强化了美国避免经济衰退的预期。

NFIB首席经济学家比尔·邓肯伯格在一份声明中表示，小企业主对2024年的经济前景依然保持着较大的悲观情绪，尤其是在通胀和劳动力质量方面一直是小企业主面临的挑战，他们对未来的好转仍存疑。

 

周一美股收高，收复了年初的大部分损失，苹果与英伟达带领美股三大股指集体反弹。

截至收盘，标普500和纳指上涨超过1.41%和2.20%，科技巨头股票在上周的下跌后反弹。英伟达上涨6.4%，创下历史新高。

即使30支道琼斯股票在周末传出公司飞机暂时停飞的消息后，当天也上涨了200多点，涨幅为0.58%。该指数克服了波音股票的大幅下跌。

投资者在上周的抛售之后纷纷加仓科技巨头股票，这些股票表现抢眼。尽管一些投资者对去年市场领先的公司，如苹果，可能面临不佳表现感到担忧，但其他交易者则认为科技股的前景依然光明。

苹果今日收高2.42%

我们在上周五的时候就提醒大家，华尔街机构已经开始趁低抄底苹果，价格在181美元附近，累计金额有些上亿美元！趋势都是买方看涨

文章回顾：苹果面临美司法部反垄断诉讼，机构趁低抄底苹果了！ https://youtu.be/s

今天早盘半小时，华尔街机构就定下了今天大反弹的节奏，买入几个亿美元的标普看涨期权。

随后几个小时，多个机构交易员强烈买入 SPX 标普指数的看涨期权，我们的AI选股等级一度去到74，通常超过28已经值得我们注意了。今天是3倍之多。

个股方面，AI选股的火力全开模型，选了AMD，买入价格141美元。

今日盘中涨幅达到5.51%。VIP社区赚麻！！

 

英伟达创历史新高原因

1、英伟达宣布推出新产品，以帮助个人电脑（PC）行业凭借“人工智能（AI） PC”吸引消费者。该公司的芯片技术在创建AI软件的数据中心占据主导地位。

英伟达的竞争对手英特尔和AMD已就其口中的行业新时代产品AI PC展开宣传。这两家公司表示AI软件在PC上运行比在互联网上运行更加安全，且反应更为灵敏。英伟达如今声称其GPU芯片是为新型笔记本电脑和台式机提供动力的最佳引擎。

新的GeForce RTX 4080 SUPER将获得更多的处理核心和更快的内存。该公司表示其运行Stable Diffusion XL图像生成软件的速度比上一代英伟达技术同类机型快1.7倍。新的芯片还将支持光线追踪，通过计算单条光线的路径来构建图像，分辨率为4K。

这款产品定于1月31日上市，售价为999美元。该公司还推出了售价799美元的RTX 4070 Ti SUPER和售价599美元的4070 Super，二者将于本月晚些时候上市。

2、据我们得到的信息，英伟达计划二季度开始量产为中国设计的人工智能（AI）芯片。英伟达的自动驾驶汽车硬件NVIDIA DRIVE已经被多家电动汽车企业采用，其中理想汽车选择了英伟达的车载计算平台DRIVE Thor来开发其下一代汽车。此外，长城汽车、极客和小米也纷纷采用英伟达的智能汽车中央电脑DRIVE Orin，为各自的智能自动驾驶系统提供支持。这进一步彰显了英伟达在AI芯片和自动驾驶领域的领先地位。

 

财报季携手CPI来袭

本周可能会给市场带来催化剂，大型银行的盈利报告和未来通胀的重要数据。CPI通胀数据将于周四公布，而摩根大通、花旗、富国银行、美国银行和贝莱德都将于周五上午公布财报，拉开第四季度财报季的序幕。

投资者将关注消费者支出的最新数据，以及在利率上升的环境下金融企业的表现。富国银行金融分析师Mike Mayo表示，美联储2024年降息的前景可能会提振银行股。Mayo表示:“你可以看到，随着美联储去年12月的证策转向，银行股开始跑赢大盘。但当你真正看到(美联储降息)发生时，我认为银行的表现会更出色。我认为经济下行的风险将会减轻。”

德意志银行首席美国股票策略师彬基·查德哈认为，“大幅超预期”将超越“悲观共识”。在一份财报预览研究报告中，查德哈指出，像汽车行业的劳资纠纷和医疗保健领域的COVID需求减弱等一次性因素导致季度报告前盈利预期的下调明显超过正常水平。

“除了这些一次性的突发费用外，总体估计下调了-3.5%，仅略差于历史上在季度报告阶段的典型下调水平-3.0%。”查德哈写道。

更进一步，高盛在最近的一份报告中提醒客户，盈利很少像华尔街担心的那样糟糕。

高盛将第四季度同比盈利增长的共识预期定为3%。他们强调，最近几个季度，盈利超过预期的平均值为4个百分点。

“我们预计，标普500指数公司将受益于持续强劲的经济增长和逐渐减轻的输入成本压力，并超过共识预测。”高盛首席股票策略师大卫·科斯廷在上周发给客户的一份报告中写道。

生产者价格指数（PPI）将于周五公布，这将显示美联储将通胀率降至2%的努力是否正在发挥作用。

 

股王苹果，在2024年开年就遭遇了三重打击，把整个纳指都拖垮了。2024年首周，全球股市和债市合计市值蒸发超过3万亿美元，创二十余年来最差新年开局。

两家大投行下调苹果评级，一个司法部大范围的反垄断诉讼，让苹果瞬间跌落神坛。这究竟是苹果的“末日”来临，还是只是暂时的“寒冬”？我们将深入挖掘这背后的更深层次原因，探讨苹果是否有可能在2024年复苏，并剖析其未来可能面临的风险和挑战。华尔街机构周五是如何操作苹果的，我们为你全部披露。

大家好，欢迎来到美股投资网！

首先值得一提的是，从去年年中开始苹果股票接连遭到降级。但是之前几次降级并没有给苹果股价造成太大影响，但是今年的两次显然给苹果带来了不小的打击。周五盘中突发美国即将对苹果公司提起全面反垄断诉讼，矛头直指苹果公司保护 iPhone 主导地位的策略。

消息一出，苹果应声下跌！

我们通过监测美股大数据 StockWe.com的机构的大单交易，发现都是华尔街机构通过暗池 Darkpool疯狂的抛售苹果，短短几分钟抛售上千万美元，导致股价出现这急速的下跌。

但是，在收盘前，又有机构趁低抄底苹果了，价格在181美元附近

累计金额有些上亿美元！趋势都是买方看涨

接下来我们深入分析降级原因：

1、iPhone16不被市场看好

尽管iPhone 16尚未正式亮相，巴克莱银行却悲观地认为，iPhone 15在2023年的销售状况不如预期，而iPhone 16也不太可能通过重大性能升级来激发消费者的购机热情。因此，他们预计2024年的销售前景堪忧。此外，巴克莱银行指出，消费电子销售的低迷趋势可能将持续较长时间，这对苹果而言将是一场巨大的挑战。

根据Counterpoint的数据，iPhone 15发布后初期的销售下降了4.5%，全年出货量从预期的8000-9000万台被下调至7800万台，降幅约为8%。尤其在中国，iPhone 15的销售表现尤为糟糕，许多黄牛甚至不得不打折甩卖他们囤积的iPhone 15。

更让人心痛的是，不仅苹果自身的发展陷入了困境，而且竞争对手的状况比苹果还好，有些甚至遥不可及。以11月份的数据为例，苹果新机当月的激活量仅增长了2.2%，达到604.4万辆。而相比之下，小米和华为当月的新机激活量同比增长分别为44.1%和75.6%，实在是遥遥领先。

实际上，苹果在中国市场销售不如预期的一个重要原因是华为Mate 60系列成功夺取了部分市场份额。随着中国国产智能手机逐渐赢得更多消费者的喜爱，这一趋势可能会继续加强，为苹果带来挑战。

根据Counterpoint 本周二发布的数据显示，在2023年，苹果在高端智能手机市场（批发价在600美元以上）的份额从75%下降到71%。与此同时，三星的市场份额从16%上升到17%，华为的市场份额也从3%上升到5%。

这一趋势可能反映了中国消费者对于本土品牌的更强烈偏好，尤其是在高端智能手机领域。华为Mate 60系列的成功可能归功于其卓越的技术创新和性能表现，以及更为有竞争力的价格策略。相比之下，苹果可能需要更灵活地调整其产品策略，以满足中国市场的需求，并争取夺回流失的市场份额。

2、库存水平过高

根据报道，苹果的库存水平已经达到了历史最高水平，这表明苹果对iPhone 15的需求预测过于乐观，导致库存积压。库存积压会对苹果的业绩产生负面影响，主要表现在以下三个方面：

利润率下降：苹果可能会不得不进行降价促销以清理库存，从而损害公司的利润率。根据彭博社的分析，苹果可能需要降价 10%-20% 才能清理库存。这意味着苹果的毛利率将会下降，从而影响公司的盈利能力。

资金流动性受损：库存积压会导致苹果的资金流动性受到影响。苹果需要为库存支付存储费用，这将增加公司的运营成本。此外，库存积压还会导致苹果的资产负债表恶化，从而影响公司的融资能力。

坏账风险增加：库存积压会增加苹果的坏账风险。如果苹果无法清理库存，则可能不得不进行折价处理或报废。这将导致苹果的资产损失，从而影响公司的财务状况。

3、苹果服务业务逆势增长，硬件业务下滑

iPhone销量疲软以及App Store、Apple Music和Apple TV+等服务业务营收疲软是分析师们主要担心的问题，重磅新产品Vision Pro由于定价较高，预计也不会带来太多新收入。

简单来说，苹果的增长没有多少让人感到兴奋的地方，尤其是考虑到目前的高估值，2023年苹果上涨了近50%，按未来一年预期盈利计算市盈率为28倍，而与此同时，营收连续四个季度同比下降。

在过去两年中，苹果的服务业务无疑是苹果内增长最快的业务领域，并成功抵消了硬件业务方面的一些疲软。在第四季度，服务业务的收入达到了创纪录的223亿美元。苹果更广泛的业务发展轨迹清楚地显示，与激烈的设备市场竞争以及总体饱和度等挑战相比，硬件相关的收入面临着一些困难。

我们可以在这张图中看到自 2016 年以来的历史显著增长：

苹果在 2023 年结束时拥有 10亿用户，最后一个季度的收入达到 223 亿美元的历史新高（每年 852 亿美元）。与其他业务领域相比，iPhone 每年带来 2000 亿美元的收入，比去年的 2050 亿美元有所下降。所有其他硬件，包括 Mac、iPad 和可穿戴设备，每年总收入为 970 亿美元。

尽管在2023财年服务收入同比增长了9%，达到创纪录的852亿美元，成为唯一在全年基础上实现正面增长的产品类别，但硬件仍然占据了苹果收入组合的绝大部分。在2023财年，非服务收入为全部收入的78%，相比之下，2022财年为80%。服务业务在增长，但苹果的业务主要仍将由其核心硬件产品类别主导。

不过以组装苹果 iPhone 而闻名的富士康报告称，12 月和第四季度的整体收入均出现下降。该公司还警告称，预计第一季度收入也将同比下降。富士康指出，第四季度其智能消费产品的“市场需求放缓”。这与两家华尔街机构的言论相呼应。

苹果2024年可以迎来复苏吗？

尽管2023年对于苹果和其他电子制造商来说显然不是一个好年头，但2024年可能成为一个复苏的一年，届时消费者更愿意在PC和智能手机上花费。

根据Gartner的数据，研究公司预计半导体收入将在2024财年增长17%，达到6240亿美元。尽管尚未报告2023财年的实际数据，但该研究公司预计2023财年全球半导体行业的收入将下降约11%。

总体而言，半导体收入增长的复苏也将对消费电子行业产生积极影响，该行业可能从经济基本面的改善中受益。通货膨胀的逐渐消失无疑是一个巨大的利好，有助于消费者，并可能导致设备销售在今年迎来强劲的反弹。

根据目前的预测，苹果在2024财年的每股盈利将达到6.57美元，2025财年将达到7.12美元，同比增长8%。然而，众多分析师认为苹果的每股盈利预期还有很大上升空间，尤其是如果以上预期得到实现的话。

2023财年，苹果的增长潜力受到了设备市场逆风的明显压制，导致iPhone、Mac和平板电脑销量下滑。苹果在该财年稀释每股盈利仅为6.13美元，同比仅增长0.3%。然而，EPS修订趋势积极，表明每股盈利估计存在上升的空间。

苹果的股价目前以26.1倍市盈率进行估值，略高于过去1年的平均市盈率25.7倍。从长期来看，如果设备市场反弹并且消费者信心提升的情况下，可以看到苹果的市盈率达到30倍。以30倍市盈率计算，其合理估值约为214美元。

值得注意的是，在过去10年里，该公司的净利润一直在挣扎，直到2020年为止。这可能是由于规模问题，由于已经严格的程序，该公司正在努力提高其运营效率。然而，如果在设计、制造和服务等领域有效实施，人工智能也可以在利润领域带来更多增长。

iPhone 增长放缓值得深入研究，因为它是该公司的核心收入来源。2023 年第四季度，该公司的 iPhone 收入实际上创下了 9 月份季度的纪录，表明即使苹果智能手机收入逐年下降，该公司仍有可能持续增长。

苹果未来风险

1、宏观经济风险

2023年经济衰退的担忧并未成真，全美商界经济学家协会一项调查显示，受访者对2024年经济衰退的担忧有所缓解，仅75%的人认为其概率为50%或更低。

美联储预计2024年将降息，这为消费电子市场复苏提供了利好环境，可能促成经济“软着陆”。然而，若这一预期落空，高度依赖消费者支出的苹果将面临更强劲的逆风，其收入增长和每股盈利上调预期可能会落空。

2、人工智能风险

人工智能对于苹果未来的发展至关重要。如果苹果不能正确地采用人工智能，将可能在市场上落后于更具创新和先进性的产品。

苹果公司已经认识到了这一点。在2023年，苹果在研发方面投入了226.1亿美元，显示出其在技术采用方面的前瞻性。该公司在早期的人工智能领域取得了显著进展，Siri就是一个典型的例子。

库克直接表示，苹果一直在研究多种人工智能技术，包括生成式人工智能。据纽约时报报道，苹果公司已与一些大型新闻公司进行了谈判，希望获得许可以使用其素材来训练其生成式人工智能模型。这进一步表明苹果在积极寻求拓展人工智能应用领域，以保持在技术创新方面的领先地位。

这些人工智能的发展，如果不是为了创造人工智能产品，可能会增加应用和服务的收入。这些人工智能在现有产品中的小迭代仍然会带来增长问题，并且仍然是保持相关性的必要采用，而不是像Vision Pro这样的高增长创新。

3、诉讼风险

美国司法部对苹果Safari浏览器和谷歌搜索引擎交易发起的调查是苹果面临的另一个长期风险。如果法院裁定中止谷歌和苹果的业务关系，苹果的收入可能会大幅下降。

苹果将于几周后发布截至2023年12月的季度财报，届时投资者将可以了解iPhone 15的假日销售情况。分析师预计，该季度营收将达到1180亿美元，同比增长0.8%。如果这一预测准确，这将是苹果自2022年9月以来首次实现同比增长，有望提振投资者对苹果股票的信心。

屏幕前面的伙伴对于苹果股价什么看法，认为什么时候可以反弹，对即将到来的苹果财报有何看法，欢迎和我们美股分析师探讨，微信号MaxFund

 

随着抵押贷款利率和房价创下历史新高，库存紧张，许多卖家和潜在买家对当前的住房市场感到不安。截至2023年12月，美国现有住宅的中位销售价格达到了394,300美元，连续三个月同比上涨。截至11月初，30年期平均抵押贷款利率为7.69%，幸运的是没有超过8%，但仍接近20年来的高点。2022年，利率翻倍，部分原因是美联储对通胀的打击。自那时起，利率一直维持在高位。尽管美联储不直接制定抵押贷款利率，但抵押贷款贷款人会根据其信号行事，抵押贷款利率与美联储长时间的加息周期齐步上升。

美联储对通胀的打击可能很快结束，但许多人预测，2024年买家仍然会感受到压力。“只要经济继续保持增长，高利率的新常态将会持续存在。”银行家智能网财务首席分析师Greg McBride, CFA说道。“尖锐的经济放缓将会使抵押贷款利率大幅降低，但要谨慎所愿。房价增长将在全国大部分地区保持相当温和，以低至中等单位数的速度增长。”

以下是关于2023年9月至11月8日期间的一些数据：

根据美国房地产经纪人协会（NAR）的数据，截至2023年9月，美国的中位房屋销售价格为394,300美元，比一年前上涨了2.8%。

据NAR称，截至9月份，全国房屋库存供应量为3.4个月，这一水平被认为是卖方市场的标志，库存较低。

根据S&P CoreLogic最新的Case-Shiller指数数据，2023年8月房屋价格增长了2.6%，标志着连续第七个月的上涨。

根据银行家智能网最新的对大型贷款机构的全国调查显示，截至2023年11月8日，30年期抵押贷款的平均利率为7.69%。

截至2023年10月，美国的通货膨胀率为3.2%，仍略高于美联储设定的2%目标。

房屋销售是否会下降？

尽管今年房屋价格保持稳定，但销售量大幅减少。根据美国房地产经纪人协会（NAR）的数据，2023年9月的现有房屋销售年度速度下降到了396万套，同比下降了15.4%。然而，如果抵押贷款利率下降，这些趋势可能在2024年发生转变。

“抵押贷款利率的回落将吸引更多买家和卖家进入市场，重新促进美国人的迁居活动。” NAR首席经济学家Lawrence Yun表示。在11月份的NAR会议上，Yun预测明年的销售量将增长高达15%。

“预计房屋销售量会比今年略微增加。”领导Redfin经济团队的Chen Zhao表示。“然而”，她解释道，“我们不指望销售量会有大幅增长，因为利率可能会保持在6%以上。”

“较低的抵押贷款利率将有助于刺激房屋销售活动，预计2024年的销售量将比2023年增加。” CoreLogic首席经济学家Selma Hepp表示。“抵押贷款利率下降将促使更多卖家交易其现有房屋，并有助于市场增加急需的库存，从而带来更多交易。”

在未来五年内，预计美国住房市场将经历放缓，房价可能保持平稳或略有下降。根据Zillow的报告，预计未来一年房屋价值将增长5.5%，低于2021年的16.9%增长速度。Zillow预测，2023年房屋价值将增长3.5%，2024年增长3.4%，2025年增长3.3%，2026年增长3.2%。报告还指出，待售房屋数量将继续偏低，对价格造成上升压力。

这种趋势由多种因素共同影响，包括利率上升、房屋供应增加、需求减少和购房者支付能力挑战。预计利率上升将增加购房成本，减少购房者购买力，导致需求减少并对房价施加下行压力。随着新房屋建设增加和犹豫出售房屋的房主挂牌出售，房屋供应预计将增加。高房价使许多购房者难以负担，这也可能导致需求下降。

华人熟悉的加州房地产市场是否仍然值得投资？

根据报道，加利福尼亚州十月份的全州房屋中位价格为840,360美元。这相比上一个月下降了0.4%，但较2022年同期上涨了5.3%。

加州房地产协会（CAR）表示，州内的房屋中位价格从九月的843,340美元下降至十月的840,360美元，但较12个月前的798,140美元有所增长。十月份的价格下降幅度高于过去44年观察到的典型九月至十月的价格调整幅度为-1.5%。他们预计未来一个月房屋价格将继续上涨，然后在一月和二月趋于稳定，这符合典型的季节性模式。供应将继续保持紧张状态。

由于高抵押贷款利率、经济不确定性、锁定效应以及供应不足等因素影响，房屋销售量保持在16年来的低位水平

低库存持续是加州高房租和高房屋及公寓价格的主要原因。然而，目前的库存水平与过去11年的平均水平相似。

在十月份，抵押贷款利率上升至约7.62％的高点，对市场产生了一定的冷却效应。然而，加州房地产协会（CAR）预测利率可能会降温，从而减轻了销售和购买双方的一些压力。

最近，抵押贷款支付增长有所放缓，但仍比一年前高出13.1％

专家普遍认为未来五年不会出现类似于2008年的房地产市场崩溃，因为贷款标准更为严格，当前的经济环境和金融部门更加稳定。然而，美国新闻住房市场指数显示，如果抵押贷款利率下降速度快于预期，2024年中位房屋价格可能下降5%。摩根士丹利预测未来房价可能下跌，其悲观情景中房价下跌可能达到5%，取决于股市走势和经济状况。

高抵押贷款利率、高房价和低库存水平的组合将使2024年的房地产市场对买家和卖家都充满挑战。但如果如一些专家所预测的那样，2024年的利率降温，市场活动应该会有所增加。

当前状况的复杂性意味着，现在比以往任何时候都更明智地依靠经验丰富的当地房地产经纪人的指导。如果您想在2024年进入市场，无论是作为买家还是卖家，让专业人士为您指引道路。

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美股三大指数周五收高，但三大股指本周均录得跌幅，结束了此前连续九周上涨的连胜纪录。苹果三日两遭降级并面临反垄断诉讼，是本周股市下跌的主要原因。美国12月非农就业数据远超预期、薪资加速增长，使美联储最早在3月份降息的可能性大幅下降，也对美股造成了一定压力。

截至收盘，道指涨幅为0.07%；纳指涨幅为0.09%；标普500指数涨幅为0.18%；

标普500指数和纳指分别录得连续第五个和第六个交易日下跌。本周纳指下跌3.25%，标普500指数下跌1.52%，道指下跌0.59%。

在因元旦休市而只有四个交易日的2024年首周，全球股市和债市合计市值蒸发超过3万亿美元，创二十余年来最差新年开局。

但是，我们的ZIM 今天已经5连涨！

 

苹果面临美司法部反垄断诉讼

苹果又出事了！今天盘中，我们的实时新闻系统收到来自纽约时报的突发消息。

美国即将对苹果公司提起全面反垄断诉讼，三位知情人士称，司法部对苹果公司的调查已进入后期阶段，最快可能在今年上半年提起全面反垄断诉讼，矛头直指苹果公司保护 iPhone 主导地位的策略。

消息一出，苹果直线急挫！

我们仔细看美股大数据 StockWe的机构暗池大单，发现都是华尔街机构在猛烈抛售。

但是，尾盘又有机构趁低抄底了！

图源美股大数据 StockWe.com

三位知情人士表示，该机构的调查重点是苹果公司如何利用其对硬件和软件的控制，使消费者更难放弃该公司的设备，以及使竞争对手更难参与竞争。

具体而言，调查人员研究了 Apple Watch 与 iPhone 的配合如何优于与其他品牌的配合，以及苹果如何将竞争对手锁定在其 iMessage 服务之外。这些人说，他们还仔细检查了苹果 iPhone 的支付系统，该系统阻止其他金融公司提供类似服务。

其中两人说，司法部反垄断部门的高级领导人正在审查迄今为止的调查结果。该机构的官员已经多次与苹果公司会面，包括在 12 月份，讨论调查事宜。关于是否应该提起诉讼或诉讼应该包括哪些内容，目前还没有做出最终决定，苹果公司也没有与司法部举行最终会议，以便在提起诉讼之前向证府陈述自己的理由。

此外以组装苹果 iPhone 而闻名的富士康报告称，12 月和第四季度的整体收入均出现下降。该公司还警告称，预计第一季度收入也将同比下降。富士康指出，第四季度其智能消费产品的“市场需求放缓”。这与华尔街两家华尔街机构的言论相呼应，他们本周因 iPhone 需求担忧而下调了该股评级。

苹果今日收跌0.4%，这是今年连续第四个交易日下滑，今年迄今下跌了5.9%。公司市值已经损失了超过1760亿美元。

 

周五经济数据面

12月非农就业数据

非农就业数据显示，美国雇主在12月增加了21.6万个工作岗位，远超接受道琼斯调查的经济学家平均预期的17万，相比11月数据也大幅增加。11月非农就业数据被下调至17.3万。失业率稳定在3.7%，低于预期的3.8%。

12月份的平均时薪较前一个月环比增长0.4%，预估为增加0.3%，前一个月为增加0.4%。

12月平均时薪较上年同期同比增长4.1%，前一个月为增加4.0%，预估为增加3.9%。

分析人士指出，2024年的第一份非农报告对美联储利率前景至关重要，强劲的非农就业（20万—25万）加上工资通胀升高，可能会令市场重新评估对美联储的降息押注。

对于这份非农报告，美国总统拜登表示，在通胀朝着2%回落之际，就业岗位强劲增长，工人的薪资和财富都高于新冠疫情之前的水平。美国财长耶伦表示，事实证明，对美国经济的悲观看法是没有保证的，美国已经实现软着陆，希望这能延续下去。意味着，美联储已经做出不错的决定。

华尔街分析师认为，重磅就业报告体现美国劳动力市场保持稳健，加剧了市场对美联储降息预期可能太过激进的担忧。

 

美国12月ISM服务业放缓幅度超预期

美国12月ISM服务业指数意外大跌2.1个点至50.6，为去年5月以来的最低水平，创去年3月份以来的最大降幅。这表明美国服务业在去年年底出现了明显的放缓。

经济学家此前预计该指数将小幅下跌至52.6，但实际结果远低于预期。这加剧了人们对美国经济可能陷入衰退的担忧。

回顾前一个月的数据，11月ISM服务业较10月的低迷明显回暖，但目前看可能只是昙花一现。这表明美国服务业在去年年底出现了反弹，但这种反弹可能并不持久。

 

重要分项指数方面：

就业分项指数大幅下降至43.3，创疫情以来最低水平，单月跌幅超过7%，表明美国劳动力市场正面临明显的下行压力。

新订单指数从55.5跌至最新的52.8，创下三个月低点，单月下跌2.7个点，表明企业对未来需求的预期有所减弱。

商业活动指数从11月的55.1回暖1.5个点至56.6，表明扩张加速。该分项指数在ISM制造业数据中对应于其工厂产出分项指数。

价格指数下跌0.9个点至57.4，创下五个月新低。数据表明，成本仍在上涨，但涨幅较此前几个月进一步放缓。价格压力进一步缓解，对美联储控制通胀来说是个好消息。

ISM数据后，市场对美联储3月降息的预期概率回升，最终几乎持平周四水平，总体而言，全周的预期概率仍下行。

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欢迎来到美股投资网，今天内容是我们前纽约证券交易所分析师Ken终极力作，为我们各位投资者推荐2024年最好的美国股票。2023年美股市场带给我们无数意外的惊喜，包括后疫情时代的经济复苏、美联储停止加息、人工智能爆发等多方面的冲击，这一切将为2024年的投资之路埋下众多潜在催化剂。

在今天的视频中，我们将分享我们团队经过每天十几个小时的盯盘和调研、全面考量美国宏观经济、行业发展趋势观察，华尔街机构真实下单记录，结合大数据量化分析后，认为即将在2024年迎来爆发的十只备受瞩目的股票。这些不是随意挑选的个股，而是我们认为具有巨大潜力的股票，或将引领未来一年美股市场的风向。相信你看完本期视频即便不考虑这些个股也能通过这些股票的分析，对于未来一年美股市场有一个全面的预估。

视频很长，分为上下两部影片！记得先点关注和收藏，以免找不到我们了。

首先第一只ANET 当前市值725.4亿。 ANET是一家网络数据传输和存储的软件提供商。他们的产品主要用于数据中心和云计算环境，为客户提供可靠、高速的网络连接，满足不断增长的数据处理和存储要求。为什么我们会选它，因为明年人工智能的需求将继续爆发性增长，非常利好该公司的发展，ANET的主线任务就是确保AI芯片可以高效地访问和处理大数据。

在过去的十年中，ANET呈现出令人瞠目结舌的股价表现，涨幅高达1600%。这不仅超越了同期微软和Meta的涨幅，更彰显了ANET在科技行业的引领地位。其股价在2023年更是实现了96%的涨幅因为ChatGPT的火爆，为投资者创造了丰厚的回报。这种强劲的业绩表现进一步巩固了ANET在科技领域的卓越地位。

展望未来。今年调整后的盈利将飙升43%，而明年将继续保持10%的增长。这表明ANET不仅在过去表现出色，在未来也有望继续保持强劲增长。

 

ANET在2024年优势：

1、云计算的持续增长： ANET将受益于云计算不断增长的趋势。随着企业和个人对云服务的需求不断上升，对数据中心网络的要求也随之增加。ANET作为在云网络领域占领领先地位的公司，有望从这一行业变革中获益。其产品在高性能、低延迟和可编程性方面的优越性将为满足不断增长的云计算需求提供理想的解决方案。

2、以太网的采用： ANET的产品提供高带宽和低延迟的数据传输，确保在数据中心和云计算服务器系统中高效访问和处理数据。以太网在满足虚拟机迁移、大规模数据转移和存储等方面的需求上发挥着关键作用。随着这些需求的不断增加，以太网的采用将继续扩大，为ANET提供更广阔的市场机会。

3、公司的产品创新： ANET一直致力于产品创新，以满足市场的不断变化。公司不仅在产品性能方面保持领先，还不断推出新产品，以适应不断发展的技术环境。这种创新力使ANET能够适应客户的不断变化的需求，保持竞争优势。未来，随着技术的不断演进，公司有望通过推出更先进的解决方案，进一步巩固其在市场上的地位。

 

第二只英特尔INTC

当前市值是1929.2亿美元。在个人电脑、服务器、图形和人工智能等领域都有着强大的竞争力。近年来，英特尔在多个领域取得了重大发展。

知名分析师Gus Richard认为，英特尔的分拆策略可能为投资者带来可观的回报。他认为英特尔最终可能分拆成的五家独立公司——Mobileye、Altera、代工厂、IMS纳米制造和产品公司，视为价值高达68美元一股的宝藏。这一策略预计将在12月22日收盘价基础上高出50%，展现出巨大的增长潜力。

英特尔的产品业务(不包括代工、Mobileye和Altera) 今年创造了490亿美元的收入。作为一家独立的无晶圆厂公司，它的市值可能高达1470亿美元，约为其收入的三倍，这还不包括资产负债表上900亿美元的房地产、工厂和设备。

在制程技术方面，英特尔计划在明年生产2奈米晶圆，这比台积电的计划领先数年。如果IDM 2.0战略成功实施，英特尔将在四年内经历五个节点，超越所有竞争对手，为半导体制造树立新的标杆。这无疑将使英特尔在技术上处于领先地位，为其在半导体行业中的长远发展奠定坚实基础。

英特尔的产品业务也呈现出良好的转型趋势。在人工智能的推动下，产品业务开始显现出增长的态势。与此同时，随着个人电脑业务的预计反弹，英特尔有望在市场上取得更大的贡献，进一步提升其业绩表现。

在人工智能芯片领域，英特尔正面临着与英伟达和AMD等竞争对手的激烈竞争。然而，英特尔的人工智能芯片Gaudi3计划于明年正式上市，据公司表示，其性能将追赶英伟达的H100，进一步巩固了其在性能应用领域的地位。

此外，分析师Gus Richard认为，英特尔有可能最终成为全球第二大晶圆代工厂，超越台积电。这一变化对于人工智能集成电路、CPU、GPU和FPGA等性能应用领域具有重要意义。阿斯麦（ASML）最新芯片制造机器的核心部件运往英特尔的芯片工厂，也显示了英特尔在晶圆代工领域的雄心和技术实力。

除此以外，我们美股量化交易终端-美股大数据调研发现，在人工智能的应用领域，出现了一些让人始料未及的趋势：很多传统企业开始选择在 CPU 平台上落地和优化 AI 应用。你没听错，AI 任务的推理能用 CPU，而不是只考虑由 GPU芯片处理。

12 月 15 日，英特尔发布第五代AI可扩展处理器，每个内核均具备AI加速功能，完全有能力处理要求严苛的 AI 工作负载。与上代相比，其训练性能提升多达 29%，推理能力提升高达 42%。

我们在查看最近披露的英特尔发展路线图上，其CEO计划在未来两年内，出货超过 1 亿台这样的 AI PC，满足市场的需求和期待。他还预测，AI 将成为 PC 行业的关键转折点，推动 PC 行业的创新和增长。

 

第三只VKTX

当前市值17.6亿，VKTX是一家处于临床开发阶段的生物制药公司，专注于内分泌紊乱和其他代谢疾病的治疗研究。该公司的产品线以新型疗法为特色，这些疗法要么是一流的，要么是最好的，并且被设计为口服小分子化合物。

Viking目前有三种候选药物正在研究中，分布在四个独立的研究轨道上。其中，VK2809和VK2735是两种最具潜力的候选药物。

VK2809：NASH治疗的潜力重磅炸弹

VK2809是一种THR-β激动剂，有望成为治疗NASH的潜在重磅炸弹。NASH是一种严重的肝脏疾病，可导致肝硬化和肝癌。目前，尚无针对NASH的有效治疗方法。

Viking的2b期VOYAGE试验数据显示，VK2809在不同患者亚组中，包括F1纤维化和肥胖等相关风险因素的患者，对肝脏脂肪减少有积极作用。该试验的结果表明，VK2809具有良好的安全性和耐受性。

如果VK2809在后续的临床试验中能够继续取得积极的结果，并获得监管批准，那么该药物将为NASH患者带来重大的治疗突破。

VK2735：肥胖治疗的潜在“搅局者”

VK2735是一种GLP-1和GIP受体的激动剂，有望成为治疗肥胖的潜在“搅局者”。肥胖是一种全球性健康问题，其发病率近年来呈上升趋势。

Viking的2期VENTURE试验正在评估VK2735治疗肥胖的有效性和安全性。该试验预计将于2024年上半年公布结果。

如果VK2735在VENTURE试验中取得积极的结果，那么该药物将有望成为肥胖治疗领域的“颠覆者”。

 

美股分析师微信号 investMax

 

第四只CF

当前市值153.7亿美元，它是全球最大的氮肥生产商之一，拥有强大的竞争优势。其主要原料是天然气，而美国拥有世界上最大的天然气储量。此外，CF 还拥有广泛的管道网络、加工厂和高效的钻井人员，这使其能够在天然气价格波动的情况下保持盈利。

我们是怎么发现这家远离大众视野的公司呢？

根据美股大数据 StockWe.com，某机构交易员提前获得消息，在12月21日就买入多个几百万美元的看涨期权，而且都是价外的Call，到期日是明年5月，意味着，他们对于股价明天的大涨充满强烈的信心。

CF的市场前景广阔。全球氮肥需求不断增长，这主要得益于农业需求的增长。农作物商品价格上涨有助于全球健康需求。工业需求也从大流行相关的中断中恢复。

CF预计，到2023年底和2024年，需求将保持强劲，其中以印度和巴西为主导。低渠道库存和有利的农业经济预计将推动北美对氮肥的需求。玉米种植面积的增加和健康的农业经济预计也将推动巴西的尿素需求。此外，印度的尿素需求得到了强劲农业生产的支撑。

此外，CF还受益于天然气价格的下跌。2023年第三季度，CF 的天然气成本大幅下降，从去年同期的8.35美元/MMBtu降至2.54美元/MMBtu。天然气成本下降导致公司销售成本下降。天然气成本降低的好处预计将持续到第四季度。

CF还致力于通过利用强劲的现金流来提高股东价值。2022年，该公司产生了约39亿美元的运营现金流和约28亿美元的自由现金流。该公司还通过2022年股票回购和股息向股东返还了16.5亿美元。2023年前9个月，该公司回购了3.55亿美元的股票，其中包括第三季度以1.5亿美元购买的190万股股票。CF 的股息率为2.5%，高于同行业平均水平。该公司还积极进行股票回购，以提高每股收益。

此外，CF 的资本支出充足，为未来增长提供了保障。总体而言，CF的股东回报策略合理，能够为股东带来丰厚的回报。

 

第五只是AFRM

当前市值137.3亿美元，Affirm是一家先买后付贷款领域的领军者。在经历了股价暴跌至83美元的低谷后，Affirm展现出惊人的韧性和增长势头，股价在过去一年里猛涨421%，成为了美股今年涨幅最大的热门二线股。

相较之下，PayPal下跌了12.9%，Square涨幅仅为22.4%。这不仅突显了Affirm强大的业务实力，更为其未来的发展奠定了坚实基础。

Affirm的股价反弹的原因主要有以下几个：

-利率上升有利于BNPL业务：随着利率上升，先买后付贷款的利润率也将相应提高。Affirm可以利用这一优势，提高年利率，从而获得更高的净利息收入。

-与重要合作伙伴的合作关系：Affirm与电商巨头Shopify以及亚马逊等重要合作伙伴建立了合作关系，将获得数百万新客户。这种独特的客户获取途径有望推动Affirm的增长。

-专注于先买后付业务：Affirm专注于先买后付业务，这使其在该领域具有竞争优势。相比之下，PayPal和Block等金融科技巨头的业务范围更广，在BNPL领域的竞争力较弱。

Affirm 在 2024 年展现了巨大的潜力，凭借一系列显著优势，该公司有望继续引领 BNPL 行业的增长：

-卓越的商业模式： Affirm 的商业模式为商家和消费者创造了双赢局面，通过提供分期付款选择，成功提高了结账转化率，为商家创造了更多销售额。这种独特的服务定位使得 Affirm 在竞争激烈的 BNPL 行业中脱颖而出。

-持续的快速增长：在过去一年里，Affirm 实现了超过 80% 的收入增长，这不仅表明其业务具有强劲的增长势头，同时也反映了市场对其产品和服务的高度接受。这一数据支持着 Affirm 在 2024 年继续取得成功的前景。

-卓越的成本效益：相较于竞争对手 Block 和 PayPal，Affirm 在成本效益方面表现出色。这意味着 Affirm 能够以更高的效益率运营，从每一美元的收入中获取更多的利润，为公司的可持续增长提供了强有力的支持。

这些数据支持的优势不仅奠定了 Affirm 在 2024 年继续保持增长势头的基础，同时也使其在 BNPL 行业中成为备受瞩目的领导者。

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第六只Snap，当前市值273.3亿美元。

 

Snap是社交媒体领域的重要巨头，旗下应用程序Snapchat和Spotlight代表着其卓越地位。截至2023年，Snap拥有超过4亿的日活跃用户（DAUs）和190亿美元的年度营收，彰显出色业绩。

相较于社交媒体主导者Meta ，Snap呈现出独特的市场份额和影响力，其潜在价值可能远超过当前市值。财务层面的持续改善为未来几年显著股价增长创造了有力基础。

 

全球金融服务公司Guggenheim对Snap的未来表现充满信心，将其评级由中性上调至买入，并将目标价从9美元大幅上调至23美元。展望2024年，数字广告需求有望迎来加速增长，预计这种趋势将支持整个广告行业超出预期的收入增长。由于广告市场需求推动，全行业广告价格上涨，Snap广告部门的相对回报也有所改善，这将使得Snap在2023年的收入增长表现出色。

 

Guggenheim进一步预测，亚马逊的雄心壮志和合作伙伴关系的拓展将为Snap的广告业务注入新的增长动力，提升整个平台的定价权。这为Snap在激烈的广告市场中增强了竞争力。

除了与亚马逊的合作外，Snap还与人工智能创业公司OpenAI展开合作，将“ChatGPT-4 with Vision”的物体识别软件嵌入到其智能眼镜Spectacles中。这一合作将为Snapchat和Spectacles带来诸多优势，包括增强用户体验和提升广告效果。

在2024年的展望中，Snap制定了雄心勃勃的增长目标。预计DAUs将增长20%以上，超过5亿；营收将实现30%以上的增长，达到28亿美元以上；盈利有望在2024年扭亏为盈，每股收益超过1美元。这一系列目标奠定了Snap在社交媒体行业中持续发展的坚实基础。

 

第七只AMD，目前市值高达2188.5亿美元，是市场上深受认可的半导体公司。

在PC处理器、图形处理器和服务器处理器市场当中，AMD表现出强大的实力竞争，是该领域的“老二”。

令人惊喜的是，2023年12月，AMD推出了期待的旗舰级AI芯片产品，MI300X与MI300A，AMD MI300A 是全球首款数据中心 APU，这意味着它将 CPU 和 GPU 结合在同一个封装中。它将直接与Nvidia 的 Grace Hopper Superchips竞争。

AMD 表示，其 MI300X在人工智能推理工作负载中的性能比英伟达 H100 高出 1.6 倍，并在训练工作中提供类似的性能，从而为业界提供了急需的 Nvidia GPU 的高性能替代品。

此外，这些加速器的 HBM3 内存容量是 Nvidia GPU的两倍以上（每个 192 GB 令人难以置信），使其 MI300X 平台能够支持每个系统两倍以上的 LLM 数量，并运行比 Nvidia H100 HGX 更大的模型。

MI300A的预计出货量将在明年达到英伟达（基于CoWoS技术）基准的10%。我们美股投资网认为，AMD有一个良好的开端，它没有理由不能在价值超千亿美元的AI加速器市场长期占据10%至20%的份额。

AMD近期收获了不少客户的大单，包括甲骨文、IBM等科技巨头。甲骨文计划在云服务中采用AMD MI300X AI芯片，以及HPC用GPU；IBM预计将采用AMD的Xilinx。

根据TW电子时报的预测，AMD MI300明年的出货量预计将达到30万至40万颗，其中微软和谷歌将成为最大客户。这一数据预测突显了市场对MI300的强烈需求，同时也证明了AMD在AI芯片市场的实力竞争力。

到2025年，AMD的AI芯片出货量有望达到英伟达目标的30%。这一预测不仅凸显了AMD在AI芯片市场的雄心，也引发了市场对其产品的高度期待。

总体来看，AMD逐渐强大的市值、卓越的技术和雄心的发展计划，正引领着半导体行业的潮流，成为投资者和市场关注的焦点。随着人工智能技术的不断发展，AMD有望在未来掌握更多的市场份额，为投资者带来可观的回报。

 

第八只CRSP，当前市值48.3亿，CRSP是基因编辑巨头并且在未来抗衰领域有着广阔的发展前景。这只股，一直观看我们频道的朋友们知道，我们在一个月前早已布局，当时股价才53.16美元，

随后本月CRSP获得FDA批准，与VRTX合作开发的基因组编辑细胞疗法Casgevy成功上市，专为治疗儿童复发性血管闭塞病。

股价当天就飙到了77美元，涨幅高达45%。

 

CRSP未来的三个催化剂

1、监管机构认可

CRISPR 技术具有颠覆性的潜力，有望在治疗多种疾病方面取得重大突破。Casgevy 的成功上市，标志着 CRISPR 技术在商业化道路上迈出了坚实的一步，为 CRISPR Therapeutics 未来的研发和商业化提供了强有力的支持。

监管机构的认可，为 CRISPR 技术的安全性和有效性提供了有力的背书。这将有利于 CRISPR在未来的研发和商业化中获得更多投资者的支持，并吸引更多的合作伙伴。

2、聚焦下一代候选药物

CRISPR的研发管线，包括多款具有潜力的下一代候选药物。这些候选药物针对的疾病领域广泛，包括癌症、血液疾病、自身免疫性疾病等。

CRISPR的战略转型，将为公司带来更大的增长潜力。新一代候选药物具有更高的疗效和安全性，更有可能获得监管批准。此外，自身免疫性疾病的市场空间巨大，有望为公司带来新的增长动力。

3、Casgevy 即将上市

Casgevy 是全球首个基于 CRISPR 基因编辑技术的治疗性产品。该产品针对镰状细胞贫血和β地中海贫血两种罕见血液疾病，具有治愈性的潜力。

Casgevy 的上市，将为 CRISPR带来巨大的市场机会。全球范围内，约有 30 万名患者患有镰状细胞贫血，约有 70 万名患者患有β地中海贫血。

 

第九只 Netflix,目前市值2130.4亿美元

Netflix是一家持续10多年保持两位数的年订户增长率的流媒体巨头。Netflix的成功不仅体现在其生存竞争和持续增长的能力，更成功的生存提高了平均每会员收入（ARM）。从2019财年第四季度的约10美元增加到2023财年第三季度的约13美元。

在当今竞争激烈的环境下，Netflix和YouTube遥遥领先，根据尼尔森的数据，截至2023年3月，Netflix占电视时长的7.3%，而YouTube占7.8%。

 

Netflix在美国电视市场的贡献超过了Prime Video，尽管在流媒体用户中的比例可能没有大幅增加，但 Netflix 成功地保持了其领先地位，而许多竞争对手则表示缺乏继续如此大的投资能力或愿望。

Netflix非常能抓住80、90后的心，购买了大量的亚洲IP去制作影片。比如最近刚上映的日本动漫，“幽游白书”和明年将推出的火爆全球的鱿鱼游戏2，让Netflix获得大量海外观众的好评。你还得鱿鱼游戏1推出后，让Netflix的股价创下700美元的历史新高吗？

Netflix已经成功破解了运营盈利流媒体平台的密码，其利润率自2016年以来显着扩大。这一扩张的主要推动力是公司对内容的大量支出。内容支出占收入的比重自2016年以来约为77%，下降到2023年的约50%。通过增加会员和ARM，同时保持高水平的内容支出，Netflix成功地创造了奇迹，实现了自由盈利的增长。

Netflix 的战略在过去的 10 至 15 年中获得了回报，在全球行业中占据主导地位。其实施的价格上涨政策的成功表明了用户对高质量内容的高度认可。用户愿意变得更好。服务体验支付更高的费用，这是Netflix取得显著净增订户的一个关键因素。

其次，Netflix在保护用户账户安全方面取得的成绩增强了平台的安全性，并为公司带来了预期之外的增长。预计在2024年第二季度将再增加100万净订户，显示公司在技术投资和用户安全策略方面的协同效应，为用户提供更可靠的服务体验，从而促使更多用户选择Netflix。

Netflix对广告支持层的强调也是其成功盈利策略的体现。预计仅通过广告投放就将在2024年获得1500个订户，这表明公司通过在广告业务扩大用户基础方面取得了显着的成果 Netflix创造了额外的收入，还提高了品牌在广告市场的影响力。

在内容方面，Netflix的持续投资以及与编剧、演员的合作，使得公司将不断更新其内容库，保持在流媒体领域的创新和多样性。这有望吸引更广泛的受众，并巩固其作为首选流媒体服务的主导地位。

最后，Netflix在竞争方面的胜利进一步证明了其在行业中的卓越地位。其他流媒体服务纷纷屈服于Netflix的竞争，例如迪士尼将14个节目授权给Netflix。这反映了Netflix在内容获取和市场占有率方面率方面的持续优势。

 

第十只股Upstart，当前市值37.11亿美元。

UPST是一个专注于利用人工智能和机器学习技术进行信用评估的在线贷款平台。今年股价已经飙升了惊人的230%，然而，该股仍然比历史高点低约90%。因此，UPST潜在投资机会仍然巨大。

它同时也是我们12月美股大数据StockWe.com 的AI选股出来的首选股

UPST的投资逻辑主要有以下几点：

1、革新性的人工智能评估技术： UPST通过整合机器学习和人工智能开发了一种创新的贷款平台，能够更准确地评估信用人的信用价值。相比传统的FICO模型只关注五个变量，UPST考虑了超过1600个因素。这种技术使得系统能够批准更多贷款并保持违约率可控，同时提高了对于传统方法难以批准的申请人的信贷可用性。

2、庞大的美国消费信贷市场： UPST自2012年成立以来，已新增了350亿美元的贷款。然而，这只是美国消费信贷市场庞大潜力的冰山一角。根据美国银行业协会数据，2023年美国消费信贷市场规模达到4.2万亿美元。作为在线贷款平台，UPST可以通过互联网技术触及更广泛的用户群体，从而获得更大的市场贡献。

3、此外美联储降息对UPST可能带来多方面的利好：

降低借贷成本：美联储降息可能导致商业贷款利率下降，使得在线贷款平台能够像UPST一样以提前的成本融资。这有助于提高其资金融通能力，推动业务推进。

促进贷款需求：低利率通常会刺激记账需求，因为记账成本降低。UPST可能会看到更多记账人寻求其贷款服务，推动业务增长。

提高市场需求：美联储降息可能促使整体经济活动增加，增加消费和投资。这可能导致更多人寻求贷款，为UPST提供更大的市场需求。

 

如果上面的10只股你还嫌不够的话，我们再为您增添一只引人瞩目的股票——共享经济巨头Uber。

Uber作为共享汽车领域的领军企业，一直以来都备受投资者关注。

当前市值1267亿美元。作为一家成立于2009年的科技巨头，Uber早已成为全球打车和外卖市场的领军者，其业务范围还涉及到少量的货运业务。然而，在2023年，Uber的股价却实现了惊人的增长，涨幅达到了两倍。这一波大涨的背后，与Uber被纳入标普500指数的成分股息息相关。

在2023年12月18日，Uber正式成为标普500指数的成分股，这一消息对于Uber来说无疑是一个里程碑。纳入标普500指数，意味着Uber至少已经连续四个季度实现了盈利，这充分证明了其在市场上的稳健表现和强大的盈利能力。

首先，Uber的财务表现稳健，这为其未来的增长提供了坚实的基础。在2023年的第二季度和第三季度，Uber实现了营业利润和正的自由现金流，这是公司历史上的重要里程碑。相比之下，Lyft在同期出现了营业亏损，收入和总交易额的增长也低于Uber。这种财务表现差异在某种程度上解释了为什么Uber的股价在2023年表现优于Lyft。

规模优势是Uber的另一个显著特点。Uber的活跃客户群和季度总交易额远远超过Lyft。这不仅突显了Uber的市场领导地位，而且强调了其规模经济效应。随着规模的扩大，Uber能够更好地利用其资源，提高运营效率，从而实现更好的利润。

此外，Uber的多元化运营策略也是其竞争优势之一。外卖业务已成为Uber营收的重要贡献者，这不仅增加了公司的收入来源，还提高了其经济适应性。在各种经济环境下，Uber都能保持稳定的增长和盈利能力。

更重要的是，Uber的数据优势为其未来的战略发展提供了宝贵的资源。通过不同的服务，Uber能够收集更多的用户数据，从而更好地了解客户需求，优化产品设计，提升用户体验。这种数据驱动的策略有望进一步增强Uber的竞争优势。

如果你也持有上述股票，欢迎你底下评论区畅所欲言，我会认真的看完每一条留言。今天到这里这10家公司就全部介绍完了，大家如果对哪家公司特别感兴趣想要更加全面的了解，我会考虑后期做一期专门的视频详细分析。

 

 

美股周四收盘涨跌不一，纳指连续第五个交易日下跌。苹果评级又遭调降，其股价连续四日走低。美国12月ADP就业人数攀升、上周初请失业救济人数下降，均显示劳动力市场仍有韧性。市场等待周五的非农就业数据。

截至收盘，道指涨幅为0.03%；纳指跌幅为0.56%；标普500指数跌幅为0.34%。截止周四收盘，纳指已连续第五个交易日下跌，标普500指数连续第四日下跌。

12月22日，我们团队挖掘出因宏观事件利好的船运股 ZIM

文章回顾 https://mp.weixin.qq.com/s/B

本周二，我们的美股大数据 StockAI 也选出了 ZIM 这个强股，入场价 10.7美元

昨天周三，ZIM 大涨 10%

今天再次上涨近 12%！

这美股AI大模型成为了我们美股投资网VIP每天盯盘找机会的最佳工具。我们的AI选股模型采用了多种因素，包括基本面、技术面、宏观面等，能够准确识别出具有潜力的股票。即使在市场下跌的情况下，我们的选股模型也能帮助你找到涨势股。

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苹果本周第二次被投行降级

苹果近期成为华尔街最不受欢迎的大型科技股之一，对iPhone销量的担忧导致其本周第二次遭遇降级，加剧了分析师对该公司的悲观情绪。

Piper Sandler首席分析师Harsh Kumar于周四下调了对苹果的评级，指出宏观环境的疲软将抑制对iPhone的需求，对手机库存感到担忧，并认为单位销售额的增长率已经达到顶峰。

因此，他将苹果公司的评级从“超配”降级至“中性”，并将目标价下调至205美元。值得注意的是，此前的三年里，Kumar一直对苹果持看好态度。

在Kumar降级之前，巴克莱也进行了更为严厉的降级，并警告iPhone需求可能降温。巴克莱分析师Tim Long在最新报告中将苹果的股票评级从“持有”降至“低配”，这是自2019年以来该行首次将苹果降至这一评级，并将目标价小幅下调至160美元。

根据了解到的数据，进入2024年后，苹果已经成为受看涨建议最少的大型科技股之一。Piper Sandler的降级使该公司的买入等价比率进一步下降，而看好该公司的分析师比例达到了三年来的新低。

在过去四个季度中，苹果是唯一一家营收出现萎缩的大型科技股。根据整合的分析师平均预期，华尔街目前预计苹果2024财年的营收增长率仅为3.6%，利润增长率为7.9%。

华尔街对于大型科技股几乎一致看好，但对于苹果却更为谨慎。该股仅获得33份买入或同等级别的推荐，远低于亚马逊的68份、Meta的66份和英伟达的59份看涨评级。

该股去年上涨了近 50%，但在 2024 年的第一个交易日中表现不佳。周四下跌 1.27%，这是连续第四个交易日下跌。根据我们统计的数据，该公司股价今年下跌了 5.5%，市值蒸发了 1,640 亿美元。

 

数据显示劳动力市场仍有韧性

美国ADP机构周三公布的数据显示，美国12月ADP私营部门就业人数增加16.4万，创2023年8月来新高，预期11.5万，前值10.3万。

这份数据表明美国私营部门就业岗位数量连续第四个月上升，主要是休闲和酒店业招聘的健康增长。建筑业在高利率下保持强劲，但制造业继续挣扎，又一个月录得减少。

ADP报告还显示，去年12月，私营部门就业者的薪酬增速为5.4%，低于前一个月的5.6%，延续了自2022年9月开始的减速趋势。

与此同时，美国劳工部报告称，截至12月30日当周，美国首次申请失业救济人数为20.2万，预期21.6万，前值21.8万。截止12月23日当周，持续领取失业金人数为185.5万，预期188.3万，前值187.5万。截止12月30日当周，初请失业金人数的四周移动平均值为20.775万，前值21.2万。

这些数据表明，美国劳动力市场仍有韧性，尽管经济增长正在放缓。不过，薪酬增速的放缓可能表明，通胀压力正在减弱。

这些数据公布后，市场对3月美联储的降息概率预期和全年的降幅幅度预期均进一步下滑。

市场对美联储2024年3月降息的预期概率降至略高于60%

市场对2024年全年美联储的累计降幅预期回落到不足140个基点

华尔街正紧张等待周五上午发布的非农就业数据。这份数据将向投资者提供一个详细了解美国12月份新增就业岗位数量的窗口，以进一步研判美联储的货币证策路径。

经济学家预测，美国雇主在12月份可能新增16万个工作岗位，如果这一预测准确，将表明劳动市场状况一般。相比之下，美国在11月份和10月份分别新增了19.9万和15万个工作岗位。

市场一向对每月的就业报告作出反应。一份强劲的报告可能会导致股市下行，并预示着美联储可能会比预期更早地降息。

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美股三大指数周三收跌，因为新的就业数据以及最新一次美联储会议纪要显示，对于快速降息的乐观情绪减弱，同时降息的时机仍然不确定。与此同时10年期美债收益率一度突破了4%，引发了市场的震荡。

盘初，三大股指低开，这是因为美联储公布纪要前，里士满联储主席巴尔金表示进一步加息的可能性仍然存在，这打压了美股的多头情绪。

大部分分析人士认为，本次会议纪要很有可能给那些期待今年大幅降息的投资者泼了一盆冷水。他们不希望抑制通胀的成果被过快下降的长期利率扼杀。有分析人士认为，美联储可能通过纪要传达了不急于降息的信号。

然而，在下午2点，美联储公布了12月会议纪要。其中指出，FOMC委员们纷纷承认了2024年降息的可能性较高，尽管利率路径存在高度不确定性。一些委员认为，在一段时间内，货币证策仍将保持相对紧缩，而另一些官员则表示利率可能会在峰值停留的时间比预期更长。

总的来说，这份经过精心编撰的会议纪要确实展现出美联储逐步转向降息的态势。然而，仅仅依靠这份文件中的表述，难以完全满足市场对于2024年降息150个基点的迫切期望。

在利率决议公布后，CME的“美联储观察”工具显示，市场对于今年底证策利率区间的预期几乎没有变化，仍然倾向于全年降息幅度达到150个基点。

尽管纪要公布后股指几乎没有波动，但最终三大股指集体收跌。其中，道指跌幅为0.76%，纳指跌幅为1.18%，标普500跌幅为0.80%。这表明华尔街仍在继续出货。

与此同时，债市也出现了谨慎情绪的上升。根据截至1月2日当周的最新报告，摩根大通最新调查显示，美债客户的多头头寸净降幅为2020年5月以来最大。多头头寸的减少以及新建空头头寸的增加推动了仓位的转变，导致美债价格下跌。

在一段时间内，10年期美债收益率在盘中一度升破了4%。然而，随后大量逢低买入资金涌入，推动债券价格收复失地，使得收益率回落。

总体而言，今日市场波动受到了美联储会议纪要的影响，同时股市和债市均表现出谨慎态势。

美联储将在1月30-31日举行下一次FOMC货币证策会议。

 

AI选股

我们昨天公布的船运股 ZIM 是我们的AI选股，为什么美股开门红？苹果拉跨！

 

今天ZIM继续大涨10%，大盘下跌根本不算什么，这就是我们美股大数据AI人工智能选股的威力，模型的名字叫“火力全开”，意味着，它具有超强的 Momentum 动能，算是“万里挑一”，因为全美大约一万只股票。

ZIM 我们在一周前就公众号文章提示过粉丝们

文章回顾:

美国通胀超预期降温！红海利好 ZIM 等船运公司 https://mp.weixin.qq.com/s/O

 

而今天，我们的StockAI 又选出了两个强势股，涨幅也在6%，忽视大盘的影响

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职位空缺创 2021 年 3 月以来最低水平

截至11月底，美国职位空缺数量降至879万，创下自2021年3月以来的最低水平，低于华尔街的预期。美国劳工统计局周三发布的最新数据显示，这一数字较10月的885万略有减少，与彭博社调查的经济学家此前预计的882万相比也有所下降。此次数据反映出劳动力市场在2023年底前持续降温的趋势。

值得注意的是，辞职率作为工人信心的一个指标，从上个月的2.3%下降至2.2%。此外，JOLTS报告显示，本月招聘人数为550万，较上个月的590万略有下降。这一系列数据突显了当前劳动力市场的一些不确定性和波动，对经济形势产生了一定影响。

近期，JOLTS报告成为了美联储官员密切关注的指标之一，他们希望从中寻找劳动力市场的变化趋势。货币证策制定者表示，他们仍然希望在不出现失业率飙升的情况下抑制通胀，以实现所谓的经济“软着陆”。

美国金融市场的经济学家Oren Klachkin在周三的客户备忘录中表示，“最新的JOLTS数据应该会让美联储官员感到满意，因为它标志着劳动市场正在向更加健康的方向迈进”。

Mizuho Securities的美国首席经济学家Steven Ricchiuto探讨了2024年劳动力市场的预期。Ricchiuto指出，目前的数据显示“劳动力市场仍然非常紧张”。他解释说，被解雇并重新进入就业市场的工人正在迅速找到新工作，而大量的职位空缺存在。Ricchiuto表示，这表明“劳动力市场依然保持旺盛”。

他补充说：“人们确实非常希望美联储降息。”然而，考虑到平均季度GDP增长率为3.5%，Ricchiuto认为这是一个“健康的经济”，并表示“经济并未提供支持降息的证据”。

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