今天，即2024年的第一个交易日，我们目睹了一场市场调整。美债收益率的上升成为导火索，10年期美债收益率再次逼近4%，导致交易员们突然减仓，削减了对美联储降息的押注。预计今年的降息幅度将不会超过150个基点。

在这一背景下，美股全面回调，截至收盘，标普500今天收跌0.57%，纳指收跌1.63%，而道指微幅收涨0.07%。

道指微幅上涨主要得益于医疗保健等防御性板块的避险。不过，纳斯达克100指数今天跌幅最大，主要是由于巴克莱分析师下调了苹果股票的评级，目标价下调至$160，意味着潜在跌幅约为17%。

分析师主要担忧苹果的销量疲软等问题，但也许是资金兑现离场的借口，为推动股价和市场整体下跌提供了契机。

苹果今日收跌3.58%，股价创11月13日以来新低。

科技股整体下滑，多头在连续上涨9周后纷纷获利了结。包括苹果、微软、Alphabet、Meta、亚马逊、英伟达、特斯拉在内的七大科技股在周二整体回落，回到了三周前的水平，抹平了之前的涨幅。

分析认为，或许在止盈的同时，一些投资者甚至采取了反手做空的策略。即便没有采取做空的操作，投资者普遍选择在离场后保持观望的态度。因此，在即将到来的Q4财报季之前，美股经历了这一轮回调。

根据美股大数据 StockWe.com，今天大资金出现避险，从科技股转移到医药股，我们的【AI选股模型- 火力全开】选出了两只逆势大涨股，疫苗巨头 MRNA 和船运公司 ZIM

MRNA 102美元买入，今天大涨15%，到115美元。

ZIM 在10.7美元买入，今天大涨 13%，因红海事件继续刺激航运费用，上周提示过

特斯拉第四季度交付量超出市场预期

特斯拉四季度产销出炉特斯拉在周二发布的数据显示，第四季度产销均超过市场预期。

具体数据如下：

2023年第四季度，特斯拉共计交付汽车48.45万辆，超过市场预期的47.32万辆。这一数字也创下了特斯拉季度交付量的历史新高。分车型来看，特斯拉共计交付46.15万辆Model 3/Y，其他车型交付量约为2.3万辆。

特斯拉第四季度产量为494,989辆，略高于预估的482,336辆。其中，Model 3/Y的产量为476,777辆，略高于预估的468,680辆。

值得注意的是，特斯拉未按地区划分季度销量，而美国和中国仍是其最大的市场。

2023年全年，特斯拉产量同比增长35%，达到185万辆，符合马斯克提出的180万辆至200万辆产量最低指引。特斯拉第四季度交付量通常是一年中最多的，2023年也没有例外，四季度交付量同比增长20%。

尽管特斯拉的产销数据超出预期，但在全球电动汽车销量方面仍然落后于比亚迪。比亚迪第四季度销售了526,409辆纯电动汽车，比特斯拉多出4万多辆。这使得比亚迪成为全球电动车销量冠军，主要得益于其在中国的产品线更为广泛且价格更为便宜。

比亚迪超越特斯拉的变化突显了中国在全球汽车行业中不断增强的影响力。近年来，中国已经超过了美国、韩国、德国，并有望在2023年超过日本，成为全球最大的乘用车出口国。

虽然特斯拉的销量落后，但其营业收入和净利润仍高于比亚迪，这是因为特斯拉销售的汽车价格较高，且销量主要依赖于两款车型。

此外，马斯克正积极扩大公司的产品线。去年11月，Cybertruck开始交付8-10万美元版本，该电动皮卡在牵引力和性能上击败了竞争对手福特和Rivian。然而，较为廉价的Cybertruck版本预计要等到2025年才会推出。尽管如此，分析人士认为Cybertruck的高售价可能会模糊买家群体，并且量产可能面临挑战。

据美股投资网得到的数据显示，目前Cybertruck皮卡的订单量已经超过200万单。

2024年初，特斯拉在销售方面面临新的不利因素。美国财政部表示，根据新的电池采购规定，许多电动汽车失去了最高7500美元的税收抵免资格，其中包括特斯拉全轮驱动版Cybertruck和部分Model 3。这一规定于2024年1月1日正式生效。

尽管产销数据发布后，特斯拉周二股价整体波动不大，虽然早盘一度下跌1.6%，但随后跌幅收窄，甚至一度转涨，表现较当日美股大盘更为强劲。

特斯拉预计在1月24日周三收盘后发布2023年第四季度财报，并举行网络业绩会。

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进入2024年，降息成为美联储政策的关键词。同时，进入新的一年，美联储FOMC会议上拥有投票权的官员名单也会改变。

美联储联邦公开市场委员会（FOMC）一共由十二名成员组成，每年召开8次会议，讨论经济和金融状况，并投票制定恰当的货币政策来达成就业最大化和物价稳定的任务。

美联储7位理事会成员在职期间拥有永久投票权，每次会议都能投下关键的一票；纽约作为全美的金融中心，是美国经济最发达、金融活动最活跃的地方，因此纽约联储主席也能享有永久投票权。剩余的11个地区联储主席共享4个投票权，每年进行轮换。无投票权的官员也要出席会议、参与讨论。

2024年，除了拥有永久投票权的官员外，轮值票委分别是亚特兰大联储主席博斯蒂克、旧金山联储主席戴利、克利夫兰联储主席梅斯特和里士满联储主席巴尔金。轮值票委名单每年变动，因此对投票的影响也最大。

以下是他们近期关于货币政策的最新观点。总的来说，在拥有永久性投票权的官员中，沃勒的态度出现了明显的转“鸽”，而2024年的轮值票委中，“鸽”声似乎更加嘹亮。进入降息之年，这样的“鹰鸽组合”或许能让美联储更加得心应手。

美联储主席鲍威尔

总的来说，鲍威尔最新言论呈现审慎鸽派立场。

鲍威尔在12月14日的新闻发布会上表示，认为在利率方面已经做得足够了，但对这一观点尚不完全有信心。他指出，美联储不会等到通胀降到2%才开始降息，因为那将会太晚，也就是说，已经意识到可能会存在长时间保持高利率的风险，出现经济衰退将严重影响降息决策。

更直接的是，他公开表示，相信政策利率已经达到或接近峰值，降息已开始进入视野，决策者正在思考、讨论何时降息合适。不过，为了避免过于鸽派，他同时又称仍专注于利率是否足够高的问题，如果合适的话，美联储仍做好准备进一步收紧政策。

纽约联储主席威廉姆斯

作为美联储的“三把手”，威廉姆斯在鲍威尔释放降息信号后马上公开称“现在考虑降息时间还为时尚早”、“现在考虑明年三月份降息为时尚早”，是对市场降息预期的一盆“冰水”。

12月15日他在接受CNBC采访时说：“我们并没有真正在讨论降息。考虑在3月降息还为时过早。问题是我们是否已经将货币政策调整到了足够的限制性立场，以确保通胀回落到2%。”他的立场是非常鲜明的鹰派。

美联储理事沃勒

沃勒的观点在11月底左右发生了比较大的转变。11月29日，之前整体倾向鹰派的沃勒说道，他“越来越有信心”，认为美联储目前的利率水平将足以推动通胀降至2%，他同时承认，如果降低通胀的工作继续取得进展，几个月后就有可能降息。他说，如果通胀持续下降，我们“没有理由”坚持将利率保持在“非常高的水平”。

而在10月中旬，他还坚称“没有人预计近期会降息”，甚至说“我们仍有可能再加息一次，是否以及何时加息将完全由数据驱动”。

美联储副主席杰斐逊

杰斐逊最近期的表态是早在11月14日，当时美联储尚未公布最新的经济预测摘要和点阵图，因此他的观点现在看来可能会有些滞后。当时他认为，通胀的持久性仍然不确定，因此可能需要比其他情况下更强有力的政策回应。他还指出，一些衡量经济不确定性的指标，尤其是通胀指标，都有所上升。

美联储监管副主席巴尔

巴尔在12月19日发表公开讲话，表示预计通胀将会进一步降温，但仍是美联储的工作重点，如果通胀继续下降，美联储将会做出回应，所以他将继续寻找通胀回归目标的迹象。他还特别指出，2024年上半年美联储将掌握更多信息。

美联储理事鲍曼

鲍曼的最新讲话是在11月29日，现在只能作为参考。她当时表示，若降低通胀的工作继续取得进展，再持续几个月就可以开始降息。

她当时对经济前景基本预期仍然是需要进一步加息，以保持足够的政策限制性，及时将通胀降至2%的目标。她指出，如果未来的数据显示通胀进展停滞或不足以及时降至2%，仍然愿意支持加息。鲍曼的观点比较鹰派，但是过去1个月了，或许她的观点有所转变。我们接下来继续关注她下一次的公开表态。

美联储理事库克

库克对货币政策的公开表态比较少见，但她曾在11月17日表示，美联储的加息和资产负债表缩减已经收紧了美国的金融条件，有助于降低通胀，而且全球央行同时收紧政策可能意味着每个央行需要做得更少一些。

美联储理事库格勒

库格勒在11月17日回复参议员的信函中称，目前尚不清楚美联储缩减资产负债表的过程还会持续多久，但可能不会很快结束。库格勒认为，资产负债表的规模可能会进一步大幅下降，直到准备金达到与充足准备金运作框架相符的水平。

亚特兰大联储主席博斯蒂克

12月20日，博斯蒂克称，美联储不能等到通胀率达到2%才降息，否则通胀将“超调”；这是降息背后的策略。他还说，预计2024年下半年将进行两次降息。虽然这比点阵图和市场预期的都要少，但他是为数不多会直接给出降息次数预期的鸽派官员。

他认为美联储能够实现软着陆，因为美联储有途径解决通胀问题而不会给劳动力市场带来太多痛苦。不过他也指出抗击通胀仍有一段路要走。

旧金山联储主席戴利

12月19日，戴利指出美联储2024年可能需要降息三次，是目前为止最为鸽派的官员。她说，如果通胀持续下降，美联储应致力于最小化就业市场的干扰，因此明年可能需要降息以防止过度紧缩。

她指出，近期的通胀下滑是需求驱动的，说明通胀回落取得了“实质性”进展。

克利夫兰联储主席梅斯特

梅斯特在12月18日指出，市场对于降息的预期“稍稍超前”于美联储，下一阶段关键在于货币政策需要保持紧缩多久。梅斯特一直是比较鹰派的官员。

她反驳了外界的预期，认为下一阶段的问题不是何时降息，而是他们需要在多长时间内保持货币政策的紧缩，才能确保通胀走上可持续、及时回到2%的轨道。她补充称，市场有点超前，他们跳到最后部分，即“美联储将迅速正常化”，而她的预期不是这样的。

里士满联储主席巴尔金

巴尔金12月19日暗示，如果通胀持续下降，美联储将开始降息。他说，虽然通胀仍是美联储的关注重点，但是已经取得了良好进展并且一直朝着正确方向发展，因此接下来要关注两个职责的平衡——也就是要关注就业的表现。他的表态也是偏鸽派。

他在接受采访时称，如果美联储认为通胀会平稳下降，当然会做出适当的反应。他期待未来几个月通胀数据的"一致性和广度"，并补充称，他认为劳动力需求和通胀正在正常化。巴尔金表示，他不会假设数据会带来什么结果。他的观点是，通胀比普遍预期的更顽固，不过他希望他的观点错了。

美国经济在2023年表现强劲，许多经济学家表示，美国将很快实现期待已久的“软着陆”。但在2024年总统大选之前，很多美国人仍然对美国经济感到悲观。

2022年底，许多知名经济学家和银行预测，到2023年底，经济将出现衰退。然而，在稳定的就业增长和制造业投资激增的情况下，通胀率大幅下降。此外，工资和净资产差距缩小，而消费者支出依然强劲。

另一方面，抵押贷款利率仍在上升，学生贷款人需重新开始偿还债务，许多日常开支（如食品、住房和休闲娱乐，如订阅和音乐会）的通胀率仍然很高。

富国银行经济学家Shannon Seery Grein，该行预计2024年美国经济会出现轻微下滑，但不会太痛苦。Seery Grein称：

“我们还预计近期就业市场的放缓将持续下去，并在明年年中之前导致裁员，与经济衰退一致，也就是说，如果明年经济真的陷入衰退，以历史标准衡量，这将是温和的，主要是由于家庭的财务状况良好，以及企业的一些劳动力囤积效应。”

经济学家们预计2024年是一个经济相对平淡无奇或“无聊”的年份。摩根大通资产管理公司、高盛和标普全球都预测，随着经济进入“软着陆的最后阶段”，美国的GDP增速将在2%左右或略高于2%。富国银行预计，美联储密切关注的核心PCE物价指数到2024年第四季度的年平均增长率将达到2.2%。

在进入2024年之际，下面这九件事可能会影响到美国明年的经济。

通胀正在大幅放缓

以总体消费者价格指数衡量的通胀今年明显放缓，从1月份的同比6.3%降至11月份的3.1%。在此之前，通胀率在2022年6月达到8.9%的峰值。

食品、能源和商品价格上涨的放缓已使通胀率降至美联储2%的目标范围附近。白宫表示，明年房价压力可能会有所缓解。

虽然10月份耐用品价格较上年同期下降2.2%，但许多美国人仍然感受到住房、服装和杂货价格上涨的影响。11月份住房价格同比上涨5.5%，租金上涨6.5%。11月份，食品杂货价格同比上涨1.7%，而餐馆和酒吧的食品价格上涨5.3%。服装整体同比增长1.1%，男装和男童服装同比增长2.8%。

高利率已经使抵押贷款和信用卡利率飙升至最高点，这可能会让人松一口气

美联储在2023年累计加息4次，自7月以来一直保持稳定，联邦基金利率目前在5.25%-5.5%之间。美联储表示将在2024年降息三次，希望到2026年将联邦基金利率降至2%-2.25%。

尽管联邦基金利率可能已经见顶，但它影响了信用卡利率和抵押贷款利率等其他利率。根据Bankrate的数据，信用卡利率达到创纪录的20.7%。

与此同时，30年期固定抵押贷款利率略低于7.5%，这加大了新购房者的难度。据估计，买房的成本从未像现在这么高。

联邦公开市场委员会（FOMC）成员对2024年降息的次数没有达成一致，有两位官员预计明年不会降息，而四人预计会降息四次。Seery Grein说：

“我们不认为我们已经看到了紧缩政策对经济状况的全面影响，由于美联储在短期内保持利率不变，通胀继续放缓，经济中将会有相当数量的被动紧缩。”

Seery Grein指的是经济中货币供应量的减少。

就业市场可能会继续放缓，但不会放缓太多

2023年美国就业人数持续增长，但增速低于过去两年。今年，美国经济平均每月增加232200个新工作岗位，比2018年和2019年每月多出约55000个。这些职位分布在医疗保健和社会救助、休闲和酒店以及政府等行业。

自2022年初以来，失业率一直相对稳定在3%至4%之间，即使在美联储加息的情况下也是如此。去年，许多经济学家预计，美联储为了降低通胀的加息将导致失业率飙升。

美国国会预算办公室（CBO）预计，明年第四季度失业率将小幅上升至4.4%，按历史标准衡量仍处于低位。

有工作或正在找工作的壮年工人比例为83.3%，约为2002年以来的最高水平。女性的参与率达到创纪录的77.8%。

这一切都表明，随着就业市场的不平等继续改善，人们不应该过于担心维持目前的就业。

由于高消费支出和强劲的制造业投资，经济增长可能继续超出预期

2022年末，许多经济学家和预测人士预测，2023年美国实际经济将出现负增长。相反，根据白宫的说法，Blue Chip Economic Forecast预计，2023年美国GDP将增长2.6%，部分原因是第三季度增长了5.2%。

2023年的GDP增长部分源于强劲的消费者支出，尽管零售商品和服务的通胀仍然很高。11月PCE物价指数价格指数比去年同期高出2.6%，11月自2020年4月以来首次较上月下降。2023年消费者支出的环比变化除3月份外，每个月都是正的。

经济增长还受到制造业投资增加的推动，今年第三季度，私人制造业建筑投资创下了1958年以来的最高水平。

不过，美国经济增长预计将在2024年放缓。主要银行和经济学家认为，明年美国的GDP增长数据大多在0.5%到2%之间。摩根大通保守的预测为0.7%，而世界大型企业联合会的估计为0.9%。

CBO预计经济增长将放缓至1.5%。虽然GDP是一个受到密切关注的经济衰退指标，但在美国，连续两个季度的下降并不是官方的衰退定义。Seery Grein说：

“我们对经济衰退的信心不像以前那么高了，我们认为2024年将是经济增长缓慢的一年。”

人们终于意识到，尽管通胀持续，但经济运行良好

根据密歇根大学的消费者调查和世界大型企业联合会的消费者信心调查，“经济衰退”可能正在逐渐消退，消费者信心正在反弹。

密歇根大学消费者信心指数12月份环比上升13.7%，过去12个月同比上升16.6%，回到了7月份的水平。

世界大型企业联合会的首席经济学家Dana Peterson说，“12月份消费者信心的增长反映了对当前商业状况和就业机会的积极评价，以及对未来六个月商业、劳动力市场和个人收入前景的悲观看法有所减少。”

尽管如此，许多美国人还是对经济感到担忧，尤其是考虑到对他们影响最大的东西，比如食品杂货或租金的成本仍然居高不下。根据11月CNN对近1800人进行的民意调查，84%的人表示他们至少有点担心经济，43%的人表示他们非常担心。

鉴于绝大多数美国人对经济至少有点担心，在2024年总统大选之前，经济可能会在影响人们的意见方面发挥重要作用。

学生贷款恢复偿还正在影响借款人的消费能力

9月1日，拜登政府暂停了三年的联邦学生贷款宣布需要被恢复偿还，截至2023年6月，联邦学生贷款债务总额为1.64万亿美元，由4360万人持有，平均每个借款人约为3.8万美元。

富国银行的数据显示，截至第三季度，只有7%的借款人的学生贷款债务超过10万美元，而超过一半的借款人需要偿还的债务不到2万美元。

恢复还款意味着，对许多借款人来说，额外的还款义务从其他支出或储蓄中剥离出来。数百万人在紧急情况下的财政缓冲减少。

近900万学生贷款借款人未能在10月份完成首次还款，其中约40%是几个月前开始还款的人。尽管成千上万的人通过公共服务贷款减免和收入驱动的还款计划获得了债务减免，但还有数百万人在偿还债务的同时还在努力维持生计。

尽管拜登第一次尝试广泛减免学生债务的尝试在2023年失败了，但拜登正在尝试另一种途径，为更小范围的借款人免除贷款。虽然借款人可能会在2024年对即将到来的救济有一个答案，但它可能要到2025年才会实施。

美国经济的表现好于大多数国家

七国集团是一个由全球7个最发达经济体组成的经济论坛，在通胀和GDP方面，美国的通胀放缓速度超过了许多国家。美国的年通胀率在七国集团中排名第三，仅次于意大利（从9月份的5.3%下降到10月份的1.7%）和加拿大的3.1%。10月份，日本、法国和德国的通胀率均低于4%，而英国为4.7%。

与上一季度相比，美国今年第三季度的GDP增幅为1.2%，是迄今为止最大的。第二高的是法国，为0.1%，而其他国家既没有增长也没有萎缩。自2019年第四季度以来，美国在GDP方面也超过了七国集团，美国增长了7.4%，而排名第二的加拿大和意大利分别增长了3.5%和3.3%。

经济不平等减少了，但仍有很多工作要做

随着实际工资的增长，低收入美国人开始缩小与高收入美国人的差距。11月，实际工资同比增长0.8%，其中低收入人群增幅最大，部分原因是工会活动增加，以及酒店业等低薪行业持续出现劳动力短缺。根据白宫的数据，与第10个百分位数相比，第90个百分位数的收入者的工资同比下降了6%。

根据经济顾问委员会的数据，与白人相比，2023年也是美国黑人就业率创纪录的一年。要缩小种族工资差距还有很多工作要做，人口普查数据显示，到2022年，美国白人家庭收入中位数约为8.1万美元，而黑人家庭收入中位数略低于5.3万美元，西班牙裔家庭收入中位数为6.28万美元。

美国人口普查局最近的数据显示，儿童贫困率也仍然令人担忧，从2021年的5.2%增加到2022年的12.4%，增加了一倍多，约有900万儿童。这与美国的整体贫困率相当。由于美国平均每年的托儿费用为1万美元，许多女性被迫离开职场。

互联网热潮以及“双斯经济学”

泰勒·斯威夫特于3月开始了她的时代巡演，而碧昂斯的文艺复兴世界巡演从5月持续到10月。她们的音乐吸引了数以百万计的粉丝。

许多消费者在音乐会门票和参加活动的旅行上花费了数千美元，这在一定程度上推动了电影、剧院和音乐会门票价格同比上涨4.4%。许多人愿意飞到全国各地或世界各地去看这些明星，考虑到不断上升的通胀，这是一个令人惊讶的趋势。类似的现象虽然没有那么极端，但也发生在《芭比》和《奥本海默》等电影的上映上。

此外，互联网也是一些经济趋势的中心，一些由负担得起的或剩余的食材制成的饭菜在美国互联网上兴起，这可能为一些人节省了数百美元的食品成本。《纽约时报》将这与更广泛的经济趋势联系在一起，这种趋势趋向于节俭，尤其是在食品价格居高不下的情况下。

ChatGPT还因其提高人们工作效率的能力而成为头条新闻，但它也有夺走工作的威胁性。虽然许多经济学家不确定人工智能软件会对就业市场产生多大影响，但许多人认为它可以提高生产率，并为公司带来额外收入。

欢迎来到美股投资网，上一期视频我们揭晓了2024年我们团队最看好的10只美股里面的前5只，这期视频将公布后五只股票。还没关注我们的记得先关注收藏，以免找不到。

第六只Snap，当前市值273.3亿美元。

Snap是社交媒体领域的重要巨头，旗下应用程序Snapchat和Spotlight代表着其卓越地位。截至2023年，Snap拥有超过4亿的日活跃用户（DAUs）和190亿美元的年度营收，彰显出色业绩。

相较于社交媒体主导者Meta ，Snap呈现出独特的市场份额和影响力，其潜在价值可能远超过当前市值。财务层面的持续改善为未来几年显著股价增长创造了有力基础。

全球金融服务公司Guggenheim对Snap的未来表现充满信心，将其评级由中性上调至买入，并将目标价从9美元大幅上调至23美元。展望2024年，数字广告需求有望迎来加速增长，预计这种趋势将支持整个广告行业超出预期的收入增长。由于广告市场需求推动，全行业广告价格上涨，Snap广告部门的相对回报也有所改善，这将使得Snap在2023年的收入增长表现出色。

Guggenheim进一步预测，亚马逊的雄心壮志和合作伙伴关系的拓展将为Snap的广告业务注入新的增长动力，提升整个平台的定价权。这为Snap在激烈的广告市场中增强了竞争力。

除了与亚马逊的合作外，Snap还与人工智能创业公司OpenAI展开合作，将“ChatGPT-4 with Vision”的物体识别软件嵌入到其智能眼镜Spectacles中。这一合作将为Snapchat和Spectacles带来诸多优势，包括增强用户体验和提升广告效果。

在2024年的展望中，Snap制定了雄心勃勃的增长目标。预计DAUs将增长20%以上，超过5亿；营收将实现30%以上的增长，达到28亿美元以上；盈利有望在2024年扭亏为盈，每股收益超过1美元。这一系列目标奠定了Snap在社交媒体行业中持续发展的坚实基础。

第七只AMD，目前市值高达2188.5亿美元，是市场上深受认可的半导体公司。

在PC处理器、图形处理器和服务器处理器市场当中，AMD表现出强大的实力竞争，是该领域的“老二”。

令人惊喜的是，2023年12月，AMD推出了期待的旗舰级AI芯片产品，MI300X与MI300A，AMD MI300A 是全球首款数据中心 APU，这意味着它将 CPU 和 GPU 结合在同一个封装中。它将直接与Nvidia 的 Grace Hopper Superchips竞争。

AMD 表示，其 MI300X在人工智能推理工作负载中的性能比英伟达 H100 高出 1.6 倍，并在训练工作中提供类似的性能，从而为业界提供了急需的 Nvidia GPU 的高性能替代品。

此外，这些加速器的 HBM3 内存容量是 Nvidia GPU的两倍以上（每个 192 GB 令人难以置信），使其 MI300X 平台能够支持每个系统两倍以上的 LLM 数量，并运行比 Nvidia H100 HGX 更大的模型。

MI300A的预计出货量将在明年达到英伟达（基于CoWoS技术）基准的10%。我们美股投资网认为，AMD有一个良好的开端，它没有理由不能在价值超千亿美元的AI加速器市场长期占据10%至20%的份额。

AMD近期收获了不少客户的大单，包括甲骨文、IBM等科技巨头。甲骨文计划在云服务中采用AMD MI300X AI芯片，以及HPC用GPU；IBM预计将采用AMD的Xilinx。

根据TW电子时报的预测，AMD MI300明年的出货量预计将达到30万至40万颗，其中微软和谷歌将成为最大客户。这一数据预测突显了市场对MI300的强烈需求，同时也证明了AMD在AI芯片市场的实力竞争力。

到2025年，AMD的AI芯片出货量有望达到英伟达目标的30%。这一预测不仅凸显了AMD在AI芯片市场的雄心，也引发了市场对其产品的高度期待。

总体来看，AMD逐渐强大的市值、卓越的技术和雄心的发展计划，正引领着半导体行业的潮流，成为投资者和市场关注的焦点。随着人工智能技术的不断发展，AMD有望在未来掌握更多的市场份额，为投资者带来可观的回报。

第八只CRSP，当前市值48.3亿，CRSP是基因编辑巨头并且在未来抗衰领域有着广阔的发展前景。这只股，一直观看我们频道的朋友们知道，我们在一个月前早已布局，当时股价才53.16美元，

随后本月CRSP获得FDA批准，与VRTX合作开发的基因组编辑细胞疗法Casgevy成功上市，专为治疗儿童复发性血管闭塞病。

股价当天就飙到了77美元，涨幅高达45%。

CRSP未来的三个催化剂

1、监管机构认可

CRISPR 技术具有颠覆性的潜力，有望在治疗多种疾病方面取得重大突破。Casgevy 的成功上市，标志着 CRISPR 技术在商业化道路上迈出了坚实的一步，为 CRISPR Therapeutics 未来的研发和商业化提供了强有力的支持。

监管机构的认可，为 CRISPR 技术的安全性和有效性提供了有力的背书。这将有利于 CRISPR在未来的研发和商业化中获得更多投资者的支持，并吸引更多的合作伙伴。

2、聚焦下一代候选药物

CRISPR的研发管线，包括多款具有潜力的下一代候选药物。这些候选药物针对的疾病领域广泛，包括癌症、血液疾病、自身免疫性疾病等。

CRISPR的战略转型，将为公司带来更大的增长潜力。新一代候选药物具有更高的疗效和安全性，更有可能获得监管批准。此外，自身免疫性疾病的市场空间巨大，有望为公司带来新的增长动力。

3、Casgevy 即将上市

Casgevy 是全球首个基于 CRISPR 基因编辑技术的治疗性产品。该产品针对镰状细胞贫血和β地中海贫血两种罕见血液疾病，具有治愈性的潜力。

Casgevy 的上市，将为 CRISPR带来巨大的市场机会。全球范围内，约有 30 万名患者患有镰状细胞贫血，约有 70 万名患者患有β地中海贫血。

第九只 Netflix,目前市值2130.4亿美元

Netflix是一家持续10多年保持两位数的年订户增长率的流媒体巨头。Netflix的成功不仅体现在其生存竞争和持续增长的能力，更成功的生存提高了平均每会员收入（ARM）。从2019财年第四季度的约10美元增加到2023财年第三季度的约13美元。

在当今竞争激烈的环境下，Netflix和YouTube遥遥领先，根据尼尔森的数据，截至2023年3月，Netflix占电视时长的7.3%，而YouTube占7.8%。

Netflix在美国电视市场的贡献超过了Prime Video，尽管在流媒体用户中的比例可能没有大幅增加，但 Netflix 成功地保持了其领先地位，而许多竞争对手则表示缺乏继续如此大的投资能力或愿望。

Netflix非常能抓住80、90后的心，购买了大量的亚洲IP去制作影片。比如最近刚上映的日本动漫，“幽游白书”和明年将推出的火爆全球的鱿鱼游戏2，让Netflix获得大量海外观众的好评。你还得鱿鱼游戏1推出后，让Netflix的股价创下700美元的历史新高吗？

Netflix已经成功破解了运营盈利流媒体平台的密码，其利润率自2016年以来显着扩大。这一扩张的主要推动力是公司对内容的大量支出。内容支出占收入的比重自2016年以来约为77%，下降到2023年的约50%。通过增加会员和ARM，同时保持高水平的内容支出，Netflix成功地创造了奇迹，实现了自由盈利的增长。

Netflix 的战略在过去的 10 至 15 年中获得了回报，在全球行业中占据主导地位。其实施的价格上涨政策的成功表明了用户对高质量内容的高度认可。用户愿意变得更好。服务体验支付更高的费用，这是Netflix取得显著净增订户的一个关键因素。

其次，Netflix在保护用户账户安全方面取得的成绩增强了平台的安全性，并为公司带来了预期之外的增长。预计在2024年第二季度将再增加100万净订户，显示公司在技术投资和用户安全策略方面的协同效应，为用户提供更可靠的服务体验，从而促使更多用户选择Netflix。

Netflix对广告支持层的强调也是其成功盈利策略的体现。预计仅通过广告投放就将在2024年获得1500个订户，这表明公司通过在广告业务扩大用户基础方面取得了显着的成果 Netflix创造了额外的收入，还提高了品牌在广告市场的影响力。

在内容方面，Netflix的持续投资以及与编剧、演员的合作，使得公司将不断更新其内容库，保持在流媒体领域的创新和多样性。这有望吸引更广泛的受众，并巩固其作为首选流媒体服务的主导地位。

最后，Netflix在竞争方面的胜利进一步证明了其在行业中的卓越地位。其他流媒体服务纷纷屈服于Netflix的竞争，例如迪士尼将14个节目授权给Netflix。这反映了Netflix在内容获取和市场占有率方面率方面的持续优势。

第十只股Upstart，当前市值37.11亿美元。

UPST是一个专注于利用人工智能和机器学习技术进行信用评估的在线贷款平台。今年股价已经飙升了惊人的230%，然而，该股仍然比历史高点低约90%。因此，UPST潜在投资机会仍然巨大。

它同时也是我们12月美股大数据StockWe.com 的AI选股出来的首选股

UPST的投资逻辑主要有以下几点：

1、革新性的人工智能评估技术： UPST通过整合机器学习和人工智能开发了一种创新的贷款平台，能够更准确地评估信用人的信用价值。相比传统的FICO模型只关注五个变量，UPST考虑了超过1600个因素。这种技术使得系统能够批准更多贷款并保持违约率可控，同时提高了对于传统方法难以批准的申请人的信贷可用性。

2、庞大的美国消费信贷市场： UPST自2012年成立以来，已新增了350亿美元的贷款。然而，这只是美国消费信贷市场庞大潜力的冰山一角。根据美国银行业协会数据，2023年美国消费信贷市场规模达到4.2万亿美元。作为在线贷款平台，UPST可以通过互联网技术触及更广泛的用户群体，从而获得更大的市场贡献。

3、此外美联储降息对UPST可能带来多方面的利好：

降低借贷成本：美联储降息可能导致商业贷款利率下降，使得在线贷款平台能够像UPST一样以提前的成本融资。这有助于提高其资金融通能力，推动业务推进。

促进贷款需求：低利率通常会刺激记账需求，因为记账成本降低。UPST可能会看到更多记账人寻求其贷款服务，推动业务增长。

提高市场需求：美联储降息可能促使整体经济活动增加，增加消费和投资。这可能导致更多人寻求贷款，为UPST提供更大的市场需求。

如果上面的10只股你还嫌不够的话，我们再为您增添一只引人瞩目的股票——共享经济巨头Uber。

Uber作为共享汽车领域的领军企业，一直以来都备受投资者关注。

当前市值1267亿美元。作为一家成立于2009年的科技巨头，Uber早已成为全球打车和外卖市场的领军者，其业务范围还涉及到少量的货运业务。然而，在2023年，Uber的股价却实现了惊人的增长，涨幅达到了两倍。这一波大涨的背后，与Uber被纳入标普500指数的成分股息息相关。

在2023年12月18日，Uber正式成为标普500指数的成分股，这一消息对于Uber来说无疑是一个里程碑。纳入标普500指数，意味着Uber至少已经连续四个季度实现了盈利，这充分证明了其在市场上的稳健表现和强大的盈利能力。

首先，Uber的财务表现稳健，这为其未来的增长提供了坚实的基础。在2023年的第二季度和第三季度，Uber实现了营业利润和正的自由现金流，这是公司历史上的重要里程碑。相比之下，Lyft在同期出现了营业亏损，收入和总交易额的增长也低于Uber。这种财务表现差异在某种程度上解释了为什么Uber的股价在2023年表现优于Lyft。

规模优势是Uber的另一个显著特点。Uber的活跃客户群和季度总交易额远远超过Lyft。这不仅突显了Uber的市场领导地位，而且强调了其规模经济效应。随着规模的扩大，Uber能够更好地利用其资源，提高运营效率，从而实现更好的利润。

此外，Uber的多元化运营策略也是其竞争优势之一。外卖业务已成为Uber营收的重要贡献者，这不仅增加了公司的收入来源，还提高了其经济适应性。在各种经济环境下，Uber都能保持稳定的增长和盈利能力。

更重要的是，Uber的数据优势为其未来的战略发展提供了宝贵的资源。通过不同的服务，Uber能够收集更多的用户数据，从而更好地了解客户需求，优化产品设计，提升用户体验。这种数据驱动的策略有望进一步增强Uber的竞争优势。

如果你也持有上述股票，欢迎你底下评论区畅所欲言，我会认真的看完每一条留言。今天到这里这10家公司就全部介绍完了，大家如果对哪家公司特别感兴趣想要更加全面的了解，我会考虑后期做一期专门的视频详细分析。

欢迎来到美股投资网，今天这一期视频是我们前纽约证券交易所分析师Ken终极力作，为迎接2023年的收官，我们倾注了近一个月的心血。希望通过本期视频为我们各位观众提供2024年最有价值的赚钱机会。2023年美股市场带给我们无数意外的惊喜，包括后疫情时代的经济复苏、美联储停止加息、人工智能爆发等多方面的冲击，这一切将为2024年的投资之路埋下众多潜在催化剂。

在今天的视频中，我们将分享我们团队经过每天十几个小时的盯盘和调研、全面考量美国宏观经济、行业发展趋势观察，华尔街机构真实下单记录，结合大数据量化分析后，认为即将在2024年迎来爆发的十只备受瞩目的股票。这些不是随意挑选的个股，而是我们认为具有巨大潜力的股票，或将引领未来一年美股市场的风向。相信你看完本期视频即便不考虑这些个股也能通过这些股票的分析，对于未来一年美股市场有一个全面的预估。

视频很长，分为上下两部影片！记得先点关注和收藏，以免找不到我们了。

首先第一只ANET 当前市值725.4亿。 ANET是一家网络数据传输和存储的软件提供商。他们的产品主要用于数据中心和云计算环境，为客户提供可靠、高速的网络连接，满足不断增长的数据处理和存储要求。为什么我们会选它，因为明年人工智能的需求将继续爆发性增长，非常利好该公司的发展，ANET的主线任务就是确保AI芯片可以高效地访问和处理大数据。

在过去的十年中，ANET呈现出令人瞠目结舌的股价表现，涨幅高达1600%。这不仅超越了同期微软和Meta的涨幅，更彰显了ANET在科技行业的引领地位。其股价在2023年更是实现了96%的涨幅因为ChatGPT的火爆，为投资者创造了丰厚的回报。这种强劲的业绩表现进一步巩固了ANET在科技领域的卓越地位。

展望未来。今年调整后的盈利将飙升43%，而明年将继续保持10%的增长。这表明ANET不仅在过去表现出色，在未来也有望继续保持强劲增长。

ANET在2024年优势：

1、云计算的持续增长： ANET将受益于云计算不断增长的趋势。随着企业和个人对云服务的需求不断上升，对数据中心网络的要求也随之增加。ANET作为在云网络领域占领领先地位的公司，有望从这一行业变革中获益。其产品在高性能、低延迟和可编程性方面的优越性将为满足不断增长的云计算需求提供理想的解决方案。

2、以太网的采用： ANET的产品提供高带宽和低延迟的数据传输，确保在数据中心和云计算服务器系统中高效访问和处理数据。以太网在满足虚拟机迁移、大规模数据转移和存储等方面的需求上发挥着关键作用。随着这些需求的不断增加，以太网的采用将继续扩大，为ANET提供更广阔的市场机会。

3、公司的产品创新： ANET一直致力于产品创新，以满足市场的不断变化。公司不仅在产品性能方面保持领先，还不断推出新产品，以适应不断发展的技术环境。这种创新力使ANET能够适应客户的不断变化的需求，保持竞争优势。未来，随着技术的不断演进，公司有望通过推出更先进的解决方案，进一步巩固其在市场上的地位。

第二只英特尔INTC

当前市值是1929.2亿美元。在个人电脑、服务器、图形和人工智能等领域都有着强大的竞争力。近年来，英特尔在多个领域取得了重大发展。

知名分析师Gus Richard认为，英特尔的分拆策略可能为投资者带来可观的回报。他认为英特尔最终可能分拆成的五家独立公司——Mobileye、Altera、代工厂、IMS纳米制造和产品公司，视为价值高达68美元一股的宝藏。这一策略预计将在12月22日收盘价基础上高出50%，展现出巨大的增长潜力。

英特尔的产品业务(不包括代工、Mobileye和Altera) 今年创造了490亿美元的收入。作为一家独立的无晶圆厂公司，它的市值可能高达1470亿美元，约为其收入的三倍，这还不包括资产负债表上900亿美元的房地产、工厂和设备。

在制程技术方面，英特尔计划在明年生产2奈米晶圆，这比台积电的计划领先数年。如果IDM 2.0战略成功实施，英特尔将在四年内经历五个节点，超越所有竞争对手，为半导体制造树立新的标杆。这无疑将使英特尔在技术上处于领先地位，为其在半导体行业中的长远发展奠定坚实基础。

英特尔的产品业务也呈现出良好的转型趋势。在人工智能的推动下，产品业务开始显现出增长的态势。与此同时，随着个人电脑业务的预计反弹，英特尔有望在市场上取得更大的贡献，进一步提升其业绩表现。

在人工智能芯片领域，英特尔正面临着与英伟达和AMD等竞争对手的激烈竞争。然而，英特尔的人工智能芯片Gaudi3计划于明年正式上市，据公司表示，其性能将追赶英伟达的H100，进一步巩固了其在性能应用领域的地位。

此外，分析师Gus Richard认为，英特尔有可能最终成为全球第二大晶圆代工厂，超越台积电。这一变化对于人工智能集成电路、CPU、GPU和FPGA等性能应用领域具有重要意义。阿斯麦（ASML）最新芯片制造机器的核心部件运往英特尔的芯片工厂，也显示了英特尔在晶圆代工领域的雄心和技术实力。

除此以外，我们美股量化交易终端-美股大数据调研发现，在人工智能的应用领域，出现了一些让人始料未及的趋势：很多传统企业开始选择在 CPU 平台上落地和优化 AI 应用。你没听错，AI 任务的推理能用 CPU，而不是只考虑由 GPU芯片处理。

12 月 15 日，英特尔发布第五代AI可扩展处理器，每个内核均具备AI加速功能，完全有能力处理要求严苛的 AI 工作负载。与上代相比，其训练性能提升多达 29%，推理能力提升高达 42%。

我们在查看最近披露的英特尔发展路线图上，其CEO计划在未来两年内，出货超过 1 亿台这样的 AI PC，满足市场的需求和期待。他还预测，AI 将成为 PC 行业的关键转折点，推动 PC 行业的创新和增长。

第三只VKTX

当前市值17.6亿，VKTX是一家处于临床开发阶段的生物制药公司，专注于内分泌紊乱和其他代谢疾病的治疗研究。该公司的产品线以新型疗法为特色，这些疗法要么是一流的，要么是最好的，并且被设计为口服小分子化合物。

Viking目前有三种候选药物正在研究中，分布在四个独立的研究轨道上。其中，VK2809和VK2735是两种最具潜力的候选药物。

VK2809：NASH治疗的潜力重磅炸弹

VK2809是一种THR-β激动剂，有望成为治疗NASH的潜在重磅炸弹。NASH是一种严重的肝脏疾病，可导致肝硬化和肝癌。目前，尚无针对NASH的有效治疗方法。

Viking的2b期VOYAGE试验数据显示，VK2809在不同患者亚组中，包括F1纤维化和肥胖等相关风险因素的患者，对肝脏脂肪减少有积极作用。该试验的结果表明，VK2809具有良好的安全性和耐受性。

如果VK2809在后续的临床试验中能够继续取得积极的结果，并获得监管批准，那么该药物将为NASH患者带来重大的治疗突破。

VK2735：肥胖治疗的潜在“搅局者”

VK2735是一种GLP-1和GIP受体的激动剂，有望成为治疗肥胖的潜在“搅局者”。肥胖是一种全球性健康问题，其发病率近年来呈上升趋势。

Viking的2期VENTURE试验正在评估VK2735治疗肥胖的有效性和安全性。该试验预计将于2024年上半年公布结果。

如果VK2735在VENTURE试验中取得积极的结果，那么该药物将有望成为肥胖治疗领域的“颠覆者”。

第四只CF

当前市值153.7亿美元，它是全球最大的氮肥生产商之一，拥有强大的竞争优势。其主要原料是天然气，而美国拥有世界上最大的天然气储量。此外，CF 还拥有广泛的管道网络、加工厂和高效的钻井人员，这使其能够在天然气价格波动的情况下保持盈利。

我们是怎么发现这家远离大众视野的公司呢？

根据美股大数据 StockWe.com，某机构交易员提前获得消息，在12月21日就买入多个几百万美元的看涨期权，而且都是价外的Call，到期日是明年5月，意味着，他们对于股价明天的大涨充满强烈的信心。

CF的市场前景广阔。全球氮肥需求不断增长，这主要得益于农业需求的增长。农作物商品价格上涨有助于全球健康需求。工业需求也从大流行相关的中断中恢复。

CF预计，到2023年底和2024年，需求将保持强劲，其中以印度和巴西为主导。低渠道库存和有利的农业经济预计将推动北美对氮肥的需求。玉米种植面积的增加和健康的农业经济预计也将推动巴西的尿素需求。此外，印度的尿素需求得到了强劲农业生产的支撑。

此外，CF还受益于天然气价格的下跌。2023年第三季度，CF 的天然气成本大幅下降，从去年同期的8.35美元/MMBtu降至2.54美元/MMBtu。天然气成本下降导致公司销售成本下降。天然气成本降低的好处预计将持续到第四季度。

CF还致力于通过利用强劲的现金流来提高股东价值。2022年，该公司产生了约39亿美元的运营现金流和约28亿美元的自由现金流。该公司还通过2022年股票回购和股息向股东返还了16.5亿美元。2023年前9个月，该公司回购了3.55亿美元的股票，其中包括第三季度以1.5亿美元购买的190万股股票。CF 的股息率为2.5%，高于同行业平均水平。该公司还积极进行股票回购，以提高每股收益。

此外，CF 的资本支出充足，为未来增长提供了保障。总体而言，CF的股东回报策略合理，能够为股东带来丰厚的回报。

第五只是AFRM

当前市值137.3亿美元，Affirm是一家先买后付贷款领域的领军者。在经历了股价暴跌至83美元的低谷后，Affirm展现出惊人的韧性和增长势头，股价在过去一年里猛涨421%，成为了美股今年涨幅最大的热门二线股。

相较之下，PayPal下跌了12.9%，Square涨幅仅为22.4%。这不仅突显了Affirm强大的业务实力，更为其未来的发展奠定了坚实基础。

Affirm的股价反弹的原因主要有以下几个：

-利率上升有利于BNPL业务：随着利率上升，先买后付贷款的利润率也将相应提高。Affirm可以利用这一优势，提高年利率，从而获得更高的净利息收入。

-与重要合作伙伴的合作关系：Affirm与电商巨头Shopify以及亚马逊等重要合作伙伴建立了合作关系，将获得数百万新客户。这种独特的客户获取途径有望推动Affirm的增长。

-专注于先买后付业务：Affirm专注于先买后付业务，这使其在该领域具有竞争优势。相比之下，PayPal和Block等金融科技巨头的业务范围更广，在BNPL领域的竞争力较弱。

Affirm 在 2024 年展现了巨大的潜力，凭借一系列显著优势，该公司有望继续引领 BNPL 行业的增长：

-卓越的商业模式： Affirm 的商业模式为商家和消费者创造了双赢局面，通过提供分期付款选择，成功提高了结账转化率，为商家创造了更多销售额。这种独特的服务定位使得 Affirm 在竞争激烈的 BNPL 行业中脱颖而出。

-持续的快速增长：在过去一年里，Affirm 实现了超过 80% 的收入增长，这不仅表明其业务具有强劲的增长势头，同时也反映了市场对其产品和服务的高度接受。这一数据支持着 Affirm 在 2024 年继续取得成功的前景。

-卓越的成本效益：相较于竞争对手 Block 和 PayPal，Affirm 在成本效益方面表现出色。这意味着 Affirm 能够以更高的效益率运营，从每一美元的收入中获取更多的利润，为公司的可持续增长提供了强有力的支持。

这些数据支持的优势不仅奠定了 Affirm 在 2024 年继续保持增长势头的基础，同时也使其在 BNPL 行业中成为备受瞩目的领导者。

因为视频长度有限，另外的五家公司，我们将在明天的视频中发布，还没关注我们的，赶紧动动你发财的小手，订阅和收藏，以免找不到我们了。

2023年最后一个交易周，美股市场展现出强劲的开局，道指和标普500均接近历史最高收盘纪录。这一周的走势为这一整年的市场波动画上了可能的完美句号。

截至收盘，道指涨幅为0.43%，纳指涨幅为0.54%，标普500涨幅为0.42%，收盘时与历史收盘价相比只有0.5%左右的差距。

推动市场上涨的两个主要因素如下：

1、季节性利好：据Stock Trader’s Almanac统计，1969年以来，在每年的12月最后五个交易日以及1月的头两个交易日的这七日内，标普500平均涨1.3%。这种季节性的市场趋势给投资者带来了乐观的预期。

2、美联储释放的美元流动性：自11月初以来，市场的流动性状况正以每月2000 亿美元的速度在改善。这种流动性的增加可能为市场提供了更多的投资机会和资金支持，进一步提振了市场的信心和活跃度。

从经济数据来看，消费者在假日购物季依然保持着坚挺的购买力。根据Mastercard SpendingPulse的数据，从11月1日到12月24日，美国零售额实现了3.1%的增长，显示出消费者对商品和服务的持续需求。这不仅为零售业带来了年终的喘息之机，也为整体经济活动提供了有力支撑。

另外，最新的房地产数据显示，美国10月标普/凯斯席勒S&P/CS房价指数连涨九个月，环比上涨0.64%（略好于预期的环比+0.60%），这推动价格同比上涨 4.87%，这是自 22 月 22 日以来的最快涨幅。

这反映了房地产市场的相对活跃，同时也表明对房产的投资需求仍然较高。房价的上涨可能对经济产生积极影响，因为它有助于提振家庭财富和促进消费活动。

英特尔今日上涨5.21%，这一上涨的背后原因在于以色烈同意向该公司提供32亿美元的拨款，用于在以色烈兴建一座价值250亿美元的芯片工厂。这对于英特尔方面来说是一个消息积极的发展，为公司提供了资金支持，并指导未来发展选择了战略性地点。

不仅如此，英特尔还计划在德国马德堡投资超过300亿欧元，新建工厂。德国证府承诺提供巨额赔偿，以吸引这一历史上规模最大的外国投资。同时，英特尔投资1000亿欧元美元在俄亥俄州建设可能成为全球最大的芯片制造基地。

这一系列的投资计划引起了英特尔在全球范围内扩大生产和技术基础的雄心，为公司未来在半导体领域的领先地位提供了强有力的支持。

在被英伟达和台积电等竞争对手超越后，当前英特尔正试图恢复其在半导体领域的技术影响力。

我们美股投资网在本月看到了英特尔所具备的潜力，在VIP社区里提示：在技术面上已经出现突破！

市场对明年美股预期出现分化

2024年，美国股市面临大选年以及经济是否能避免衰退等不确定性因素，也有美联储或开启降息进程的乐观预期。市场对于美国股市明年的预期分化较为明显，预计大选年将带来额外的波动性。

利率与市场表现

美联储在2022年初启动的激进加息周期导致随后经济负增长，股市也引发重创。2023年初，由于利率变化、资金流动和银行业危机等多方面因素，美国股市表现出明显的疲弱，但随后出现反弹。但6月中旬，美联储暂停加息观望，但10年期国债依然震荡上涨。尽管美股在7月至10月间经历回调，11月至12月表现强劲，受益美国经济超出预期。

预测差异

对于美股2024年的走势，研究机构的预测存在较大差异。高盛看好美股前景，预计标普500指数到2024年底将达到5100点。相比之下，瑞银认为后市涨幅将更加严重温和，2024年底标普500指数目标在4700点。摩根大通则对一季度表现持乐观态度，但对股市疲软观，预计标普500指数可能在2024年底陷于4200点水平，并有可能在明年中价3500点。

投资者情绪和风险

投资者恐慌情绪和市场风险的指标，即包含期权交易所波动指数，近期呈现下降趋势，显示市场较为乐观。不过，瑞银和摩根士丹利认为该指数目前的走势显示市场可能存在过度自满的情况。

美联储与大选因素

美联储预计将通过降息支持经济增长，但2024年大选包含不确定性因素，包括两党候选人的证策诉求和选举进程，这可能会引发股市波动。

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周二的一份声明称，以色列政府同意向$英特尔(INTC)提供32亿美元的拨款，用于其计划在以色列南部建设价值250亿美元的芯片工厂。

英特尔在声明中表示，其Kiryat Gat工厂的扩建计划是“英特尔努力打造更具弹性的全球供应链的重要组成部分，同时也是该公司在欧洲和美国正在进行和计划中的制造业投资的重要组成部分”。

除了占总投资12.8%的拨款外，这家芯片制造商还承诺在未来十年从以色列供应商那里购买价值600亿新谢克尔（合166亿美元）的商品和服务，新工厂预计将创造数千个就业机会。

目前，英特尔在以色列经营着四个开发和生产基地，包括位于Kiryat Gat的一家制造工厂，该公司在以色列雇佣了近1.2万名员工。

今年6月，以色列总理内塔尼亚胡曾表示，英特尔将在以色列新建一家价值250亿美元的芯片工厂，但英特尔直至今日都未正式承认这项投资。不过，英特尔表示扩建工厂的建设工作已经开始，包括建设无尘室和配套建筑，其中桩基和首层浇筑在内的大部分建筑已经完工。

新工厂将于2027年投入运营，运营至2035年。

在周三经历抛售之后，美国三大指数周四全部收于涨势，市场情绪逐渐平稳。投资者普遍预计明年将出现明显的利率降低，因此他们在迎接2023年最后的市场推动因素时表现谨慎。我们美股投资网昨天公众号就提示过，长期看涨趋势不变，回调就是加仓机会。

截至收盘，道指涨幅为0.87%；纳指涨幅为1.26%；标普500指数涨幅为1.03%；

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、英伟达、特斯拉、亚马逊在内，七大科技股周四总体反弹，因苹果转跌影响，盘中曾短线转跌。

随着华尔街开始为假期逐渐进入尾声，投资者仍然面临一些可能推动市场的催化剂，市场关注点依然紧盯着可能改变利率预期路径的经济数据。投资者期望从数据中看到足以支持联邦储备系统在2024年初降息的迹象，但又不至于引发对经济衰退的担忧。

著名经纪公司XM的分析师Charalampos Pissouros表示：“如果投资者仍然坚信美联储明年将会大幅度降息，他们或许也会愿意迅速增加风险敞口。但仅凭一天的下跌就呼吁趋势逆转是既不明智又为时过早的决定。”

近几月来，市场一直密切关注美股和债券之间的相互关系，特别是对于10年期国债收益率的大幅波动，因为这通常与美股的走势密切相关。当国债收益率下降时，美股往往会上涨，反之亦然，形成了一种市场上的互动模式。

这一趋势在最近的市场反弹中得以生动体现。在10月份，10年期国债收益率出现大幅下滑，对美股产生了一定的影响。然而，随着时间的推移，11月和12月间这一趋势发生逆转，呈现出一种相对复杂的市场格局。

有趣的是，尽管曾有关于国债收益率可能触及16年高点并可能进一步攀升的讨论，但实际上，收益率如今几乎回到最初的水平。这显示出市场对于宏观经济因素和利率走势的预期可能经历了一些修正，投资者对于未来走势的不确定性也在增加。

数据增强降息预期

周四经济数据面，美国劳工部报告称，截至12月16日当周，美国首次申领失业救济人数增加了2000人，达到20.5万人，稍低于市场预估的21.5万人，而前一周的数据为20.2万人。与此同时，截至12月9日当周的续请失业金人数相较上周基本持平。

分析师普遍指出，尽管美国上周初请失业金人数的增长幅度低于市场预期，但仍保持在历史低点附近。这表明，劳动力市场仍然表现出相当的弹性，可能受益于企业为留住员工而采取的积极措施。

尽管近几个月续请失业金人数呈上升趋势，显示出一些被解雇的美国人在重新就业方面面临一定挑战，但整体上，美国经济仍在以温和的速度增长。这表明弹性良好的劳动力市场有助于稳定消费者支出，从而支撑整体经济活动。

值得关注的是，尽管利率上升，对经济形势产生了一些影响，但美国经济仍在相对稳健的轨道上前行。随着企业寻求保持雇佣关系，劳动力市场的弹性可能继续为整体经济提供支持。

同时，美国商务部公布了美国三季度GDP年化季环比终值，结果显示美国三季度实际GDP年化季环比终值意外下修至4.9%，略低于市场预期的5.2%。此前发布的修正值为5.2%。

与GDP同时发布的PCE物价指数也经历下调，核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值下调至2%，较之前的值和市场预期的2.3%均有所降低。个人消费支出(PCE)年化季环比终值同样下调至3.1%，低于市场预期和前值的3.6%。

一些分析师指出，核心通胀PCE物价指数从2.3%下调至2%，数据仍然呈现“鸽派”倾向，这也可能为即将公布的11月核心PCE通胀数据带来一定的下行风险。尽管通胀走低，但劳动力市场保持稳健，当前的宏观经济背景依然令人感到乐观。

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美股周三大幅收跌。随着投资者在近期美股连涨之后落袋为安，道指与纳指均止步九连涨。被视为经济晴雨表的联邦快递业绩不佳股价暴跌，令美股承压。

截至收盘，道指下跌1.27%，纳指下跌1.50%。这两个指数经历了自10月以来最糟糕的一天。标普500指数也下跌了1.47%，成为自9月以来表现最差的一天。

技术面上标普500指数相对强弱指数显示，该基准指数目前处于2020年9月以来的最超买水平。

道富环球市场高级多资产策略师Marija Veitmane表示：“即使美联储发言人在反驳（降息预期），但市场不想听。在过去的一个月里，市场已经消化了一个非常激进的降息周期，并假设我们将看到通胀进一步下降，而增长前景只会轻微恶化。因此，接下来的经济数据需要‘恰到好处’。任何太热或太冷的情况都会引起市场不安。”

华尔街的恐慌指数VIX在今日大涨超过9%，显示出市场的不安情绪正在上升。

在上周五的一篇文章中，我们提到了研究期权异动实时订单流数据可以揭示机构投资者对未来市场波动的看法。通过美股大数据量化交易终端StockWe.com提供的数据，我们发现恐慌指数波动率VIX的看涨期权权利金数量很多，这似乎传递了一个明确的信息，即机构投资者对未来市场波动持乐观态度，并愿意押注市场将继续出现大的波动。

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标普500指数ETF(SPY) 、标普500 和纳指为什么会突然急跌呢？

根本原因在于引发了程序化交易的大规模抛售，引发了一系列连锁反应。

程序化交易是一种由计算机算法自动执行的交易策略。当市场出现剧烈波动时，这些算法会根据预设的条件进行买卖操作。如果市场价格下跌到一定程度，这些算法会自动触发卖出操作，以保护投资者的利益或遵循特定的风险管理策略。

当一些程序化交易出现卖出操作时，市场上的其他投资者可能会感到担忧，并纷纷跟随卖出。这种连锁反应会导致更多的卖压，加剧了市场的下跌压力。

为什么会触发？

美联储哈克表示，美联储不会立即降息，并强调应维持利率稳定时，投资者可能对未来的货币证策走向感到担忧，从而加速了卖出行动。

除了美联储哈克的言论之外，零日期权也可能是导致周三下午 3 点左右出现卖盘的原因。

零日期权是指在交易当天到期的期权合约，赋予持有人以特定价格买卖标的资产的权利，但不是义务。

根据美股大数据 StockWe.com，周三标普 500 指数将有近 100 万份行使价为 475 美元的看跌期权到期。一旦达到了475这个水平，看跌期权将被行使，这将导致大量抛售，从而引发更大的抛售。

不过当前美股仍在上升趋势之中，回调就是加仓，问题是怎么加，何时加和加多少的问题？

美国11月成屋销售意外增加

美国全国房地产经纪人协会（NAR）周三公布的数据显示，美国11月成屋销售环比增长0.8%，至382万户，同比下降7.7%。这一数据高于市场预期，但仍低于10月创下的13年来最低水平。

供应短缺继续推动买家竞价和房价上涨。11月份售出房屋的中位价为38.76万美元，比去年11月份上涨4%。

截至11月底，美国待售房屋数量为113万户，较10月下降。按照目前的销售速度计算，需要3.5个月的时间消耗掉市场上的供应量。

抵押贷款银行家协会（MBA）同日公布的数据显示，截至12月15日当周，30年期固定按揭贷款的合同利率下降24个基点，至6.83%。这是美国按揭贷款利率连续第五周下跌。

不过，MBA的贷款申请有所下降。其中，再融资申请下降了2%，购房贷款申请下降了1%。

分析：

1、11月成屋销售意外上升，表明需求仍在一定程度上存在。然而，供应短缺和高昂的房价仍是市场面临的主要挑战。

2、按揭贷款利率的下降可能会提振购房需求，但仍需要观察市场反应。

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周二，美股三大指数表现强劲，主要因为市场广泛认为美联储将在明年按计划实施降息。

截至收盘，道指涨幅为0.68%；纳指涨幅为0.66%；标普500涨幅为0.59%。

道指在今天创下了盘中和收盘的历史新高，这是其连续第九个交易日的上涨。与此同时，纳指首次突破了自2022年1月以来的15000点关口。标普500指数距离自2022年1月创下的历史最高收盘价4796.56点仅有0.6%的差距。

最近美联储官员的讲话似乎对市场对明年降息的预期泼了一盆冷水，然而，投资者对于降息的热情似乎依旧高涨。根据美国银行的一项调查显示，投资者对降息的乐观程度达到去年初以来的最高水平。

有评论者指出，自从美联储在上周三的会议中透露出鸽派的倾向以来，标普500指数最大规模且流动性最强的ETF，即SPY，已经连续四日迎来大规模的资金流入。这四天内，SPY的总流入资金超过了400亿美元，其中上周五一天更创下了单日流入近210亿美元的新高。

对于这一现象，可以从多个角度进行分析。首先，投资者对于降息的乐观情绪可能受到了市场对美联储证策的变化所带来的积极信号的影响。鸽派的转变通常被视为对经济状况的一种回应，可能暗示未来将出现更加宽松的货币证策，从而提振市场信心。

其次，流入SPY的大规模资金可能反映了投资者对于整体市场走势的看好。SPY作为追踪标普500指数的主要ETF，其表现直接反映了市场整体的涨跌。投资者大量流入SPY可能是出于对市场走势的乐观预期，认为美股将会继续上涨，从而获得更好的回报。

然而，需要注意的是，市场行为并非总是完全理性的，投资者的情绪也可能受到多种因素的影响。在追踪市场的同时，我们也应保持谨慎，注意市场的变化和潜在的风险。

美联储FOMC委员会即将大换血

即将到来的2024年将为美联储联邦公开市场委员会（FOMC）带来一次重大变革，该委员会由12名美联储高官组成，每年第一次定期会议上会有成员轮值变动。总体而言，相较于今年，明年FOMC的成员将更倾向于鸽派立场。

具体来说：

两名鹰派官员——明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari和达拉斯联储主席Lorie Logan将不再是2024年的FOMC票委。鸽派的芝加哥联储主席Goolsbee明年不再是票委。

2024年上任的是两名鸽派官员——亚特兰大联储主席Raphael Bostic和旧金山联储主席Mary Daly。鹰派的克利夫兰联储主席Loretta Mester也将成为明年票委，但她将于明年6月退休。

2024年里士满联储主席Thomas Barkin将加入FOMC票委，其加入产生的效果与今年票委、明年非票委的费城联储主席Patrick Harker大致中和。

分析认为，上述人员变动意味着，FOMC委员会的成员将从今年的5名鹰派和4名鸽派官员，转变为明年的4名鹰派和5名鸽派官员。中立倾向的成员数量仍为3人不变。此外，被认为是鹰派的美联储主席鲍威尔和美联储理事沃勒最近均发表了鸽派言论，这也可能强化了官员们对通胀关注减少、更多关注宽松证策的倾向。

对于美股而言，这一FOMC成员的变动可能在市场上引发一系列反应。由于鸽派成员的增加，市场可能期待更为宽松的货币证策，这有望对股市产生积极影响。投资者可能倾向于寻求高风险资产，推动股票市场的表现。然而，也需要密切关注FOMC的进一步言论和证策调整，以更全面地评估对市场的潜在影响。

特斯拉2024前景受挑战，华尔街预测更为保守

近期，华尔街对特斯拉的前景表达了更为谨慎的态度，至少两位分析师在短短两天内纷纷调降了对这家电动汽车制造商的预测。

分析师们指出，在2024年，特斯拉部分电动汽车可能不再符合美国和一些欧洲国家的政府补贴标准。在本已预计需求放缓的情况下，这将进一步对特斯拉的营收造成压力。

“如果特斯拉明年继续力求增长，那么失去这些激励措施可能会进一步加大降价的风险，”Tudor， Pickering， Holt & Co．分析师Matt Portillo周二在报告中写道。Portillo还预计，特斯拉2023年最后三个月的交付量将低于分析师的平均预期。

这些不利的评论进一步加剧了华尔街对特斯拉业绩的看跌预期。根据统计数据，分析师对特斯拉第四季度利润的平均预测较一年前下降了55%，对2024年利润的预测下降了43%。

销售方面，数据显示，分析师对特斯拉第四季度交付量的平均预测值超过48.1万辆。Portillo的预测约47万辆，其对该股的评级为卖出。

RBCCapital Markets分析师Tom Narayan的预测约47.6万辆，其对该股的评级相当于买进。

周一，Narayan下调了对特斯拉2024年和2025年交付量的预期，以反映Model 3和Model Y销量增长更温和，指出公司面临竞争加剧和失去联邦激励措施等不利因素。Narayan表示，特斯拉面向大众市场的Model 3部分型号明年将失去全额联邦税收抵免。

Tudor的Portillo表示，该公司在法国和德国可能面临类似的问题。除了补贴问题，继特斯拉10月在第三季度财报中率先示警之后，目前市场普遍预计电动汽车将面临行业性需求放缓。

电动汽车整体疲软的很大一部分原因在于，乐于为新技术买单的先行者可能已经都买了，而主流买家仍对高价格和刚起步的电动汽车生态系统保持谨慎。

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