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9月11日周三美股午盘时，英伟达CEO黄仁勋在高盛组织的一次科技会议上与高盛CEO所罗门对谈，他对“AI芯片需求巨大”导致“英伟达与客户关系紧张”的评述引爆美股，令几大主要股指均在尾盘完全抹去日内跌幅、实现V型反弹转涨，科技和芯片股领涨尤为亮眼。
英伟达在美股早盘一度小幅转跌下逼107美元，随后伴随着黄仁勋的讲话涨幅不断扩大，到尾盘时仍在不断刷新日高，最高涨8.4%一度升破117美元，从日低到日高的振幅最高达9%。
英伟达和黄仁勋凭借一己之力，竟然战胜了同日稍早美国8月CPI重磅通胀数据对美股的全部影响。
黄仁勋高兴得在 硅谷的海底捞，干起拉面小哥的活，底下一众老外举起手机拍照捧场CEO的舞艺。
完整视频链接，放在我们的推特 https://x.com/i/status/1833991992550064440
英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达的产品（尤其是AI芯片Blackwell）需求极高，供应紧张导致部分客户感到不爽。他提到，虽然公司严重依赖台积电 TSM 生产芯片，但如果需要，英伟达可以转向其他供应商，因为我们已经做了两手准备，英伟达在内部开发了大部分技术，但这可能影响产品质量。
黄仁勋还强调，企业必须接受“加速计算”，因为英伟达的技术能够处理AI任务并加速数据处理。此外，美国政府正在考虑允许英伟达向沙特阿拉伯出口先进芯片。消息发布后，英伟达股价大幅上涨，今年以来涨幅已超过一倍。
3天前，美股投资网公众号就无私分享，102美元炒底英伟达
并且配上5000字的深度研究报告，每一个字都是我们汗水与智慧的结晶，凝聚了团队无数个不眠之夜的努力。还有谁敢说这不是马前炮！
美股投资网再次重申，英伟达不存在泡沫！因为看下图
根据美股大数据量化AI终端 StockWe.com 今天也把英伟达精选出作为首选股
美国8月CPI涨幅连续第五个月收窄，且下降幅度超出预期，投资者降低了对美联储激进降息50个基点的押注。目前市场预测美联储9月降息25个基点的可能性为85%。
虽然数据显示美国通胀涨幅继续缓慢回落，但住房相关成本仍然是一个问题。住房成本在CPI指数中占约三分之一的权重，其环比涨幅为0.5%，占所有项目指标增长的大部分。住房成本同比增长5.2%。
周四美国将公布生产者价格指数（PPI）报告，该数据也可能有助于市场评估美联储9月降息的规模。
特朗普在与哈里斯总统辩论中表现不佳，对美股太阳能股产生积极影响，因为哈里斯支持清洁能源政策。
美股周二全天走势震荡，但最终以涨跌互现收盘，科技股帮助提振了标普500和纳指，而摩根大通（JPM）拖累了道指。
截止收盘，标普500在经历了早盘的下挫后逆转，最终上涨约0.5%；纳指也摆脱了之前的低迷，收盘时上涨约0.9%。不过，道指虽然从更深的跌幅中有所回升，但仍以微跌0.2%收尾。
我们入手特斯拉
昨天我们VIP社群高抛低吸特斯拉，在218美元锁住利润后，等特斯拉回调到215美元时，再度入手特斯拉。
截图曝光：
今天特斯拉一度大涨5%，到226美元，我们利润7%！
美股投资网分析消息面上利好因素是特斯拉在中国市场的强劲表现和分析师的乐观评级。
根据上海电动汽车数据平台CnEVPost的报告，9月2日至8日这一周，特斯拉的保险注册量达到17400辆，创下自6月以来的最高纪录。中国乘用车协会（CPCA）的数据进一步显示，特斯拉8月份在中国的销量为63456辆，创下今年的月度新高，比7月份增长了37%。保险注册量的激增引发了市场的乐观情绪，
未来基金管理合伙人加里·布莱克表示，特斯拉中国第三季度的注册量有望创历史新高，预计同比增长15%，环比增长25%。
此外，德意志银行分析师Edison Yu首次对特斯拉股票给出了“买入”评级，目标价为295美元。他建议投资者忽视目前交付量和利润率上的“暂时”疲软，认为特斯拉的长远潜力依然强劲。
Yu独特的估值方法是通过“多模式”部分总和的方式，将特斯拉的四大业务——汽车、储能、人形机器人和机器人出租车——汇集在一起进行分析。他预计到2030年，特斯拉的年交付量将达到400万辆，并将特斯拉的企业价值与其营收的8倍挂钩，这与苹果公司的估值模式相似，因为两家公司在品牌吸引力和市场影响力方面具有一定的共性。
尽管电动汽车市场当前面临一定的压力，Yu认为特斯拉的前景在2025年仍有改进的空间，特别是中国市场的Model Y Juniper车型更新和Cybertruck的推进将为公司带来新的增长动力。
黄仁勋周三发声：Blackwell芯片进展成焦点
英伟达CEO黄仁勋将于周三在旧金山参加高盛会议，并发表备受瞩目的讲话。投资者的关注焦点将聚集在公司下一代Blackwell芯片的进展上。这场对话将于当地时间上午7:20进行，黄仁勋将与高盛CEO David Solomon讨论英伟达未来产品路线图的关键节点——Blackwell芯片。
随着市场对英伟达的估值高度敏感，Blackwell芯片的进展成为投资者热议的话题。美股投资网认为：“没人喜欢推迟，正是这些细节成为投资者紧盯的关键。”当前，在缺乏其他显著利好的背景下，加之整个科技行业普遍面临的宏观经济压力，Blackwell芯片的潜在延迟进一步加剧了市场对英伟达股价上涨过快的担忧。
虽然英伟达在管理市场预期方面一直表现出色，但在Blackwell芯片的沟通上，仍有提升空间，增强透明度将有助于缓解投资者的不安，尤其是当投资者密切关注英伟达的技术创新和竞争优势时，Blackwell的进展信息至关重要。
美国银行的分析师在上周发布的研报中认为Blackwell芯片的出货进展是推动英伟达股价进一步上涨的关键催化剂。尽管英伟达在AI领域占据绝对领导地位，市场对其未来创新的期望依然极高，而Blackwell的及时推出将是维持投资者信心的核心因素之一。
关键时刻：CPI数据将揭示美联储降息幅度
周三，投资者将迎来一个至关重要的经济数据——8月消费者价格指数（CPI），这将直接影响未来美联储的利率证策走向。
报告将于美东时间上午8:30发布，预计整体通胀率为2.5%，相比7月的2.9%有所放缓。预计月度消费者价格上涨0.2%，与上个月的增幅保持一致。
在核心CPI方面（剔除食品和能源等波动较大的因素），8月的同比涨幅预计为3.2%，与7月持平。根据彭博数据，经济学家预计核心CPI的月度增幅也将维持在0.2%。
尽管通胀压力有所缓解，但年化通胀率依然高于美联储设定的2%目标。结合近期疲软的就业市场数据，市场几乎笃定美联储将在9月18日的证策会议上采取降息行动。
美联储主席鲍威尔在上个月的杰克逊霍尔会议上也表示：“现在是证策调整的时候了。” 这番话无疑强化了市场对降息的预期。
但问题的关键在于，美联储究竟会选择多大幅度的降息。周三的CPI报告可能为这一决定提供更明确的方向。
美国银行的经济学家斯蒂芬·朱诺和朴在书在报告预览中表示：“我们预计8月CPI将继续传递通胀回落的好消息，进一步支持9月降息的理由。”
截至周二，市场普遍预期美联储在9月会议上降息的概率接近100%。不过，对于降息50个基点还是25个基点，市场预期已经从上周的60/40分布转为70/30。
更多关于明日CPI如何影响美股市场，我们已经发布在深度报告
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https://StockWe.com/col/depthreport
特斯拉今天大涨5%的原因是: 德意志分析师Edison Yu对的股票估值有不同见解，他认为特斯拉 TSLA 不仅仅是一家汽车公司。
他表示：“从本质上讲，我们并不认为特斯拉是一家汽车制造商，而是一个试图重塑多个行业的技术平台，它配得上一个独特的估值框架。”
周二，他首次对特斯拉股票进行评级：给予“买入”，目标价为295美元，并建议投资者不要理会车辆交付和利润率趋势方面的“暂时”疲软。
周二早盘，特斯拉上涨约3.5%，是标准普尔500成份股中涨幅领先的股票之一。
Yu表示，他“独特”的估值方法是将特斯拉的四大主题汇集在一起的“多模式”部分总和分析，这四大主题分别是汽车、储能、人形机器人和机器人出租车。
在汽车业务方面，Yu预计特斯拉公司到2030年将交付400万辆。他将特斯拉的企业价值算作其营收的8倍，这与的市值与营收之比倍数相当，“因为二者的品牌吸引力和影响力相似”。
Yu表示，投资者非常了解电动汽车市场当前面临的压力，但他认为特斯拉的趋势在2025年还有改进的空间，这在一定程度上要归功于中国Model Y Juniper的更新和Cybertruck业务的增长。
此外上海的电动汽车数据网站CnEVPost报道，9月2日至8日这一周，特斯拉创下了自6月第三周以来最高的周保险注册量，当时的注册量为17400辆。
根据中国乘用车协会（CPCA）的数据，8月份，特斯拉在中国销售了63456辆汽车，创下了今年最好的一个月，比7月份增长了37%。
周保险注册量的激增让特斯拉多头和未来基金管理合伙人加里·布莱克感到乐观。
布莱克在社交媒体平台X上写道：“在本季度还剩下3周的时候，特斯拉中国第三季度的注册量有望创历史新高，同比增长15%，环比增长25%。”
本周早些时候，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，该公司在上海的超级工厂正在以最大产能运行。根据特斯拉第二季度股东报告，上海超级工厂的年生产能力超过95万辆，这意味着每天的最大产能约为2603辆。
特斯拉在7月份的第二季度盈利报告中也否认了中国市场激烈竞争的影响，并表示：“尽管中国汽车市场仍然是全球竞争最激烈的市场之一，但我们认为，我们的成本结构和对核心功能的关注——包括自动驾驶——将使我们长期处于有利地位。”
（消息来自彭博社编辑 Mark Gurman 马克-古尔曼）
1 iPhone
① 与过去几年一样，苹果依然会推出 4 款新 iPhone 机型：iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro 和 iPhone 16 Pro Max；
② iPhone 16 数字系列的变化会很小。iPhone 16 和 iPhone 16 Plus 会和上一代类似，包括 6.1 英寸和 6.7 英寸的屏幕尺寸，依然使用铝合金外壳。主要更新处理器芯片，用上 8GB RAM 内存。因为 8GB RAM 内存可以支持 Apple Intelligence 相关功能；
③ iPhone 16 数字系列的摄像头回归垂直排列布局，来支持 3D 空间视频录制（可以使用 Apple Vision Pro 回放 3D 视频）；
④ iPhone 16 Pro 和 iPhone 16 Pro Max 大体上会延续 iPhone 15 Pro 系列的外观设计，但有一个明显的变化，就是会提升屏幕尺寸。iPhone 16 Pro 从 6.1 英寸提升到 6.3 英寸，iPhone 16 Pro Max 从 6.7 英寸提升到 6.9 英寸。虽然增大幅度还不到 5% ，但伴随着屏幕边框同时变窄约三分之一，所以会显得整体外观更加时尚；
⑤ iPhone 16 Pro 系列同样搭配 8GB RAM 内存，支持 Apple Intelligence 相关功能。但会配备速度更快的芯片和神经网络引擎；
⑥ iPhone 16 Pro 和 iPhone 16 Pro Max 的摄像头也会升级，包括超广角摄像头从 1200 万像素升级到 4800 万像素。这就和主摄像素一样了。较小的 iPhone 16 Pro 还会把长焦镜头升级到 5 倍光学变焦，和 iPhone 16 Pro Max 一样水平；
⑦ iPhone 16 系列最明显的升级是：手机右侧新增一个专用的电容式按钮，可以用于拍摄照片和视频。除了 AI 相关功能以外，这个按钮会成为新款 iPhone 的最大卖点。它的工作原理类似于数码单反相机上的快门按钮，可以轻按来对焦，然后用力按下来拍照。而且它是电容式的，你还可以在这个按键上滑动操作，能来回切换拍照与录像，还能用于变焦，放大和缩小画面；
⑧ 虽然 iPhone 16 系列新机的外观和上一代基本相同，但苹果还是调整了配色。iPhone 16 Pro 系列会新增一个金色钛金属来取代蓝色钛金属，而黑色钛金属、白色钛金属和原色钛金属会继续沿用，没啥变化。iPhone 16 数字系列会用白色取代黄色，还会微调绿色、粉色和蓝色的色调，形成颜色上的细微差异。
2. AirPods
① 苹果正在准备发布 3 款新的 AirPods 耳机产品，包括两款 AirPods 第四代，和新款 AirPods Max；
AirPods 第四代用来取代现在正在销售的入门款 AirPods 第二代和中端款 AirPods 第三代。这两款 AirPods 第四代的外观都和 AirPods Pro 类似，配备新的充电盒、USB-C 充电接口和更好的音质；
② 苹果还会为新款中端定位的 AirPods 第四代，配备带有扬声器的高端充电盒，方便你通过「查找App」来进行定位。同时还会配备和 AirPods Pro 一样的 ANC 主动降噪功能。这两项差异用来和新款入门定位的 AirPods 第四代做出定位区分；
③ AirPods 还有一个重要的新方向，就是进一步推动听力健康。苹果一直致力于把 AirPods 打造成助听器的替代品，以及进行听力测试用的设备。但这些相关功能跳票了，可能要等到晚些时候才会 OTA 推送更新；
④ 新款 AirPods Max，会有更好的 ANC 主动降噪功能、自适应音频和 USB-C 接口；
⑤ 新款 AirPods Pro 还在开发阶段，升级点是新的设计和改进的 ANC 主动降噪效果。最早也得明年上市；
3. Apple Watch
① 这次 Apple Watch 产品线变化最大的款式就是 Apple Watch Series 10 型号，这标志着 Apple Watch 产品迎来十周年。而且也是自 Series 7 以来，Apple Watch 数字系列首次更新外观；
② Apple Watch Series 10 整体外观设计和 Series 9 相似，但苹果会提供更大一些的屏幕尺寸选项，而且表壳也会明显更薄；
③ 尽管 iPhone、iPad 和 Mac 即将推出全新 AI 功能，但你不要指望 Apple Watch 也能获得 Apple Intelligence 的主要功能。Apple Watch 上的任何 AI 技术都可能与未来的健康教练服务紧密相关；
④ 这次会发布一项重要的健康相关新功能：「睡眠呼吸暂停检测」，它是在现有的睡眠跟踪基础上进一步升级，来判断佩戴者是否患有睡眠呼吸暂停，然后建议由专业医疗人员进行进一步测试；
但这功能可能不会上市第一天就搭载，而是需要等待 OTA 更新推送；
⑤ 这次可能没有 Apple Watch Ultra 3，而传闻已久的 Apple Watch Ultra 2 黑色配色可能真的亮相；
另外，新款 Apple Watch SE 也可能会推迟上市；
⑥ 苹果一直计划在今年推出 Apple Watch 高血压检测功能。但现在来看，这功能今年估计不会出现了。
4．其他产品
① 苹果正在努力把整个 Mac 产品线都过渡到 Apple M4 芯片。首先是 MacBook Pro、Mac mini 和 iMac。但这些产品可能会出现在 10 月或以后的发布会上，而不是在今晚发布；
② 虽然新款 Apple TV 电视盒子已经研发很久了，但大概率不会在近期发布；
③ 新款 iPhone SE 配备全面屏设计的 OLED 屏幕，没有 Home 键，目前正在进行高级测试，但计划明年才会发布；
④ 新款 AirTag 也在开发中，但同样计划明年才会发布；
⑤ 苹果还在开发新款 iPad 产品，包括大家期待已久的 iPad mini 7。它们可能会和 M4 芯片的 Mac 产品一起在 10 月份亮相发布。
#iPhone16或成苹果最具争议手机#iPhone16#
本周科技股遭遇重挫，英伟达，特斯拉都跌到关键支撑位置，本期视频我将深入分析抄底特斯拉和英伟达之前你必须知道的三点。
大家好，我是凌云，好久不见！经过一段时间的沉淀，我重新回到大家身边，继续带来最深入、最有价值的美股分析。这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化金融AI软件–美股大数据 StockWe.com。
对于特斯拉，我们美股投资网分析有以下三个关键因素值得关注
1. FSD线路图的重磅发布
特斯拉近日发布了2024至2025年FSD（全自动驾驶）开发的最新路线图，展示了这家电动车巨头在自动驾驶技术上的显著进展。对于我们美股投资者而言，这则消息就十分的重要。
根据高盛的分析，特斯拉的FSD系统已经带来了10亿到30亿美元的收入，到 2030 年，FSD 等软件的市场机会可能达到每年 100 亿至 750 亿美元的收入。这意味着FSD不仅是特斯拉未来在自动驾驶领域的领先武器，更重要的是，它会直接推动公司的实际营收增长，给股东带来切实的回报。毕竟，我们投资的，不只是个“未来愿景”，而是看得见、摸得着的利润。
接下来我们详细看看FSD的开发进程。
首先，特斯拉计划在2024年9月发布v12.5.2版本。[1]该版本将显著提升自动驾驶的可靠性，尤其是减少必要的人工干预。预计行驶里程将是之前的三倍。此外，眼动追踪系统将确保即使驾驶者戴着太阳镜，车辆也能准确捕捉驾驶者的注意力，进一步提升安全性。在高速公路上，端到端的网络将优化长途驾驶中的车道变换和超车体验。同时，v12.5.2版本将支持AI3和AI4硬件平台，使得所有用户都能享受到这一技术进步。
智能召唤功能也将升级，允许车辆在停车场自动导航到车主身边。同样在9月，Cybertruck将新增自动停车功能，这一举措标志着特斯拉的电动皮卡在全自动驾驶方面的进一步突破。
到了10月，特斯拉将发布v13版本，这一版本的推出将进一步提升FSD的行驶能力，人工干预之间的行驶里程将提升至六倍，大幅度迈向全自动化。这样的技术进展对于美股投资者来说，不仅仅是技术创新的展示，更是特斯拉未来业绩的增长点。
展望2025年，特斯拉的FSD系统将在第一季度正式进入中国市场。作为全球最大的电动车市场，增长潜力自然相当可观。同年，特斯拉也打算在欧洲推出FSD，虽然欧洲的监管复杂，但如果特斯拉能顺利突破这些障碍，凭借欧盟的统一政策，FSD有望在欧洲市场快速铺开。对于我们这些美股投资者来说，这两大市场的布局，意味着特斯拉的增长空间将进一步打开，值得密切关注。
所以从这个路线图来看，特斯拉的自动驾驶技术发展速度可以说是“疾速前进”。通过OTA（空中下载）更新，特斯拉用户将能快速获得这些最新功能，这种效率不仅提升了用户体验，也对特斯拉的股价形成了支撑。
2. 特斯拉生产经营的最新进展
从2024年8月起，特斯拉开始对超级充电站的计费方式进行调整，不再把充电量四舍五入，而是按实际的四位小数来算。这意味着大家的充电账单会更加的精确，虽然看起来费用可能会小幅上升。举个例子，以前如果你充了30.4567千瓦时，按照每千瓦时0.50美元的价格，你只需付30千瓦时的费用，也就是15美元。但现在新规实施后，你需要为那多出的0.4567千瓦时买单，总共15.23美元。对偶尔充电的车主来说影响不大，但特斯拉每天靠这种精确计费，收入可能增加好几千美元。
考虑到超级充电站的建设成本很高，从拿到规划许可到安装和调试都需要大量资金，特斯拉最近就在纽约市以1800万美元买下一个停车场，准备建新的充电站。所以这额外收入正好可以帮特斯拉补贴扩建成本。而且更精确的电力计费也让特斯拉能更好地掌握每辆车的用电量。尽管年初超充团队有过一些变动，特斯拉在北美的扩展计划依然在稳步推进。
对于我们这些美股投资者来说，这种精确计费的变化虽然看似小，但从长远来看，它不仅让用户账单更透明，还能为特斯拉带来持续的额外收入。这无疑是对特斯拉整体财务健康的一种支持。
然而，也有不利消息传出。特斯拉的能源部门近期经历了一些重要人事变动，负责Autobidder自动竞价系统的Rohan Ma宣布将于本周离职。Autobidder是特斯拉能源管理业务的核心系统之一，帮助公司优化能源的生产和分配。他的离开可能会对特斯拉能源业务的发展带来一定影响，尽管这对特斯拉整体的股价短期内影响不大，但长期来看，能源部门的人员变动仍值得投资者关注。
3. 德国即将推出的电动车补贴新政
最近，德国的汽车制造业面临了前所未有的挑战，尤其是电动车销售的急剧下滑，迫使德国政府采取行动。据悉，德国政府正计划重新推出电动车补贴，以应对市场的放缓局面。德国经济部长罗伯特·哈贝克明确指出，汽车制造商和相关供应链对于德国经济至关重要。
根据德国联邦汽车管理局的数据显示，今年8月，德国汽车总销量同比下降了27.8%，而电动车销量更是暴跌了69%。这给德国政府敲响了警钟，促使其更加关注电动车市场的振兴。据我们美股投资网得到的消息，8月德国汽车行业的商业气候指数降至负24.7点，相较于7月的负18.5点，信心明显减弱，表明该行业正在经历严重的信任危机。
虽然新的补贴计划具体细节尚未完全公布，但已有消息称，德国计划为每辆电动车提供约600欧元的补贴。作为欧洲最大的经济体，德国正在大力推动电动车的普及。一项新的提案显示，企业购买新电动车时，最高可将车辆价值的40%从税单中扣除，这一比例将逐年递减至6%。同时，享受这一优惠政策的车辆价值上限也从此前的75000欧元提升至95000欧元。预计2024年至2028年期间，这项补贴计划将使德国政府每年花费约4.65亿欧元。[3]
对于美股投资者来说，这一政策变化可能会对全球电动车市场产生重要影响，尤其是特斯拉等在欧洲市场占据一定份额的电动车企业。德国作为全球第四大经济体，其政策动向将直接影响特斯拉在欧洲的业务表现。如果新的电动车补贴政策顺利实施，特斯拉有望在欧洲获得更大的市场需求，尤其是企业购车需求的增加。此外，柏林超级工厂的运营也将使特斯拉有机会进一步巩固其在德国市场的地位。
不过，需要注意的是，德国本土的汽车制造商，如大众和宝马，可能会在补贴政策下获得更多支持，进而加剧市场竞争。因此，虽然总体上这些新政对特斯拉构成利好，但特斯拉仍然面临本土车企带来的竞争压力。
接下来分析抄底英伟达之前我们必须知道的三点
首先，也是最关键的一点，任何对 Nvidia 的分析都必须建立在这样一个基础之上：加速计算的广泛应用潜力远比单纯的 AI 投资回报更为重要。这不仅仅是关于人工智能带来的短期收益，而是关于如何通过加速计算彻底改变多个行业的未来。
目前看起来，许多大型金融机构和经济学家对人工智能的投资回报率的担忧已经深入人心，并且投资者也开始相信它。但我可以肯定的是，绝大多数人对人工智能未来回报的了解是：一无所知！
扎克伯格很好地阐述了这一点，他将 Meta 的 AI 投资分为两类：一类是具有非常明显回报的实用型 AI 投资，另一类是更具投机性的长期生成型 AI 投资。
作为一名经历过互联网泡沫的投资者，我深知市场的“奇迹”通常是给那些有耐心、能够坚持正确时机的人准备的。当年，很多公司在股市暴跌时被打上“泡沫”的标签，但出人意料的是，这些公司多年后不仅存活了下来，还成长为市值惊人的巨头。我自己曾持有一家小型图形处理公司，股价一度大跌，但我坚持了下来。而今天，这家公司已然成为科技行业的领军者。如果当时因市场动荡而抛售，今天的这篇分析可能就不会存在了。
现如今，我们谁也无法准确预见AI革命的最终走向，但可以肯定的是，科技巨头们正争相下注这一变革的未来潜力。市场总会经历波动，但真正的投资机会往往隐藏在那些暂时的动荡中。而我们要做的，是在不确定性中寻找那些真正具备长期价值的增长点。
这也解释了为什么分析师们如此关注黄仁勋对 Nvidia 增长的看法。他并未像批评者那样将焦点放在短期 AI 投资回报率上，而是更宏观地看待 Nvidia 的潜力。他提出了一个更广阔的加速计算框架，从中勾画出了 Nvidia 的未来增长方向。
值得一提的是，黄仁勋并没有提供具体的增长数字，而是将传统数据中心的市场规模——大约1万亿美元——作为基准，勾勒出 Nvidia 的发展蓝图。尽管这种没有精确数字的展望让一些人感到不安，但我认为，当一个行业的影响力足够深远时，基于大趋势的分析可能比具体数字预测更有意义。正如黄仁勋所说的那样，从更高层次看待问题，正是 Nvidia 未来取得更大成功的关键。
1万亿美元的传统数据中心价值是 Nvidia 增长的一个合理基准。全球前五大数据中心的物业、厂房和设备（PPE）总值超过6500亿美元，每年折旧额为280亿美元，表明这些设备更新周期为4-5年，因此1万亿美元的估值具备合理性。
Nvidia 的增长逻辑基于传统 CPU 计算向 GPU 加速计算的转变，而 Blackwell 系列正是这一转型的重要标志。目前看到的仅是初步迹象，未来潜力巨大。
Nvidia GPU 的真正优势不仅体现在 AI 前沿，还在于传统数据中心的转型需求。由于成本、功耗和效率等因素，数据中心工作负载势必转向加速计算。我们计算得出，现有1万亿美元的数据中心每季度贬值约430亿美元，维持这些设施的成本非常高。如果数据中心向加速计算过渡，这一成本将进一步增加，为 Nvidia 的扩展带来机会。
与 Blackwell 带来的前景相比，Nvidia 当前的业绩可能显得相对温和。Jensen Huang 将 Nvidia 的机会精准定位于1万亿美元的现实市场以及数百亿美元的 AI 市场，这表明 Nvidia 仍有巨大的成长空间，不仅限于 AI，而是全方位的计算市场扩展。
第二点，我们来看 Nvidia 的营收增长问题。
公司当前季度的营收已经达到了300亿美元，这让华尔街开始重新评估它的增长潜力。毕竟，当一个公司规模达到这样的高度，再想像过去那样翻倍增长会变得非常困难。
Nvidia 要想在这个基础上再增加300亿美元的季度营收，不仅需要技术和产品上的突破，更需要大量的资本支出和市场扩张。这意味着，公司未来要加大对数据中心和人工智能等领域的投资。以现在的体量，光靠技术创新是不够的，还得靠持续的大手笔投入。
Nvidia 之前的快速增长主要得益于全球对人工智能、图形计算和数据中心技术的强劲需求，但随着市场逐渐成熟，增长的难度自然也增加。华尔街的分析师们都看到了这一点，所以现在大家在讨论的是，Nvidia 要继续保持过去那样的爆发式增长，可能需要更多的外部推动力，比如进入新兴市场、拓展产品线，或者加强供应链管理。
对于我们美股投资者来说，这也是个值得关注的信号。Nvidia 的未来增长虽然还有潜力，但也面临着更大的挑战，特别是在如此高的营收基数上。
第三个问题，我们要讨论的是不同产品之间的“侵蚀效应”。
随着新一代 Blackwell 芯片的推出，市场开始担心上一代 Hopper 芯片会受到多大影响。毕竟，客户可能会更期待功能更强大的新产品，从而减少对现有产品的采购。在财报会议上，公司虽然表示 Hopper 在今年下半年的出货量会持续增长，但却没有给出明年关于 Hopper 的任何细节。这自然引发了市场对这个系列未来走向的不确定性。
不仅仅是需求，Hopper 的供应链问题也是华尔街的重点关注点。因为目前 Blackwell 芯片的推迟出货，Hopper 需要填补业绩空白，这也意味着 Hopper 的供应情况将直接影响 Nvidia 未来的营收表现。这让 Hopper 的供应链显得尤为重要，因此一些投资者可能会因为这些不确定性选择暂时观望。
对投资者来说，这种产品交替的“侵蚀效应”是很现实的问题。随着新产品的发布，旧产品的需求势必会受到影响，而供应链问题更是能直接拖累公司的业绩表现。所以，如何权衡 Hopper 与 Blackwell 之间的出货和需求变化，将成为 Nvidia 短期内能否稳住业绩的关键。
以上三个问题详细分析了英伟达在短期、中期和长期的利好与利空，帮助大家更好地理解这家公司的前景与挑战。
最后，我想强调的是，尽管英伟达当前的股价出现了波动，但这丝毫不影响它作为一家卓越公司的事实。每一次下跌，实际上都是一次绝佳的入场机会。
一个关键的问题-何时抄底？美股投资网认为现在还不是时候，周五纳指跌破17000点支撑后，往下没有明确位置，大概在16500点附近会站稳。
好了，今天的文章到这里就结束了，你对特斯拉什么看法，你会抄底英伟达吗？什么时候抄？欢迎留言一起讨论
根据美股大数据量化AI终端 StockWe.com追踪，黄仁勋在8月抛售后，9月继续抛售，意味着什么？
黄仁勋是英伟达最大的个人股东，截至8月9日，他持有该公司约3.5%的流通股。市场统计数据显示，黄仁勋近几个月来几乎每天都在抛售价值约1400万美元的股票。但黄仁勋近期的股票出售计划都是通过10b5-1交易规则进行的，这意味着股票出售并非恐慌性出逃或者"逃顶"。
根据9月5日美国证券交易委员会的最新文件，这些交易是今年早些时候制定的10b5-1规则交易计划的一部分，根据该计划安排，黄仁勋将在2025年3月31日前出售最多600万股英伟达股票。
美股投资网获悉: 往后越尖端强大的芯片，制造难度，出现良品率就越低。
人工智能应用层将最终决定该行业的价值，因为如果后端不创造价值，当前的基础设施建设将成为泡沫。
更多第一手美国硅谷英伟达和人工智能行业消息，我们都发布在美股投资网知识星球，每天只需2块人民币，提高认知，减少信息差！
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美股能破除9月魔咒吗？自1928年以来，9月标普500指数平均下跌1.2%，过去10年，标普500平均跌2.3%，难道美股9月“魔咒”就要延续了吗？
美股周五收跌，三大股指本周均有较大跌幅，标普500指数录得2023年3月以来的最差单周表现。
导致今天美股大跌的原因有以下几个方面：
作为决定美联储两周后“降息25还是50基点”的关键指标，美国劳工部发布的8月份的非农就业报告。
最新数据显示，8月非农就业人数较上月反弹至14.2万人，事前分析师中位预期为16.5万人，失业率下降至4.2%，符合预期。需要说明的是，这俩数据来自于两份不同的调查，就业人数来自企业和政府单位的抽样调查，失业率来自家庭调查。
（来源：劳工统计局）
值得关注的是，7月数据从11.4万下修至8.9万，6月数据则从17.9万下修至11.8万。两个月合计下修了8.6万新增就业人口。
加拿大失业率跃升至 +6.6%。为 2017 年以来最高（Covid19 除外）
投资者没有看到希望的利好消息，反而加剧了人们对劳动力市场放缓的担忧，避险情绪不断升温，开始抛售风险比较大的资产。美股芯片股和科技股板块领跌。
芯片巨头博通 AVGO公布3季度财报，股价大跌10%，季度整体收入达到了市场预期，而增长的来源也确实主要来自于AI的带动。虽然公司给出的下季度指引140亿美元，不及市场预期（141亿美元），但数据上也相差并不大。
在8月22日的公众号文章中，我们公开过，我们减仓了 博通AVGO！
我们VIP社区在167美元锁住利润，今天，博通跌到137美元，活生生18%的利润。
受博通影响，老大哥英伟达大跌5%。
ChatGPT流失客户
高盛的一份报告引发我们注意，高盛全球投资研究主管兼首席全球股票策略师Peter Oppenheimer最新数据显示，ChatGPT 网站的月度访问总量从春季到仲夏急剧下降。报告写道：
“就月度用户而言，对ChatGPT最初的‘兴奋’正在消退。当然，这并不意味着相关行业的增长率不会强劲，但它确实表明，下一波受益者可能来自，可以基于这些基础模型创建的新产品和服务。”
每月访问量暴跌并不意味着 OpenAI 的终结。客户可能对 GPT-4 感到厌倦，或者转向由科技巨头提供支持的其他大语言模型（LLM），例如马斯克旗下xAI 的 Grok。一些用户很可能发现，没有必要将AI聊天机器人融入他们的日常生活。
Oppenheimer上述报告发布的同一天，也是在本周四，科技媒体The Information报道，OpenAI 的高管讨论了新的定价模式，即将推出的高端LLM 每月收费高达2000美元，例如以推理为重点、名为“草莓”（Strawberry）的新 LLM，以及名为Orion的新主打LLM。
PLTR和DELL入选标普500
而盘后，华尔街那帮在标普500工作的人，我Ken当年为标普工作，为了美股大盘能经久不衰，决定把两只 AI概念股纳入标普500指数里面，反正不断的把好公司放进标普500，踢出不好的公司，这样，大盘就能涨涨涨，带动个股涨，个股涨完也对应带动大盘涨。
AI软件开发商 PLTR 和 AI服务器巨头 DELL 分别加入标普500，盘后股价暴涨6%，通常入选标普后，很多对冲基金和共同基金都会被迫买入 PLTR 和 DELL，导致股价进一步飙升。
降息成最大未知数？
美联储理事沃勒表示，如果合适将提倡前置降息，美国经济既没有陷入衰退，对降息力度和速度持开放态度。8月非农就业数据让市场担心，美联储激进的利率政策正在导致经济活动放缓程度超过之前预期，市场对美联储下次会议将以更大幅度降息的猜测升温。
美国国债上涨，收益率下降，因先前公布的美国就业报告喜忧参半，强化了交易员关于美联储本月有可能以超大幅度降息的押注。市场预期美联储官员在即将举行的会议上有降息50基点以防范就业持续疲软的可能性。
对美联储政策前景更加敏感的两年期美国国债收益率一度下跌11个基点至3.63%。美国政府公布的8月份就业报告显示新增非农就业低于预期，但前几个月数据下修，且失业率下降。
互换交易员小幅推高了美联储本月降息50个基点的可能性。目前普遍预计美联储将在此次会议上启动四年多来首次降息。市场价格体现的美联储本月大幅降息的可能性从数据发布前的36%左右上升至50%左右。对于2024年全年来说，互换合约现在隐含降息幅度约115个基点，高于周五早些时候的约108个基点。
何时炒底？
现在还不是时候，今天纳指跌破17000点支撑后，往下没有明确位置，大概在16500点附近会站稳。
下周继续以震荡为主，高抛低吸是最佳策略。
今日美股大跌的原因是，美国8 月份非农就业人数增加了 14.2 万人，高于 7 月份的 8.9 万人，低于一致预测的 16.1 万人。
失业率如预期下降至 4.2%。然而，“实际”失业率上升至 7.9%，为 2021 年 10 月以来的最高值。
前两个月的失业率大幅下调。BLS 将 7 月份的总人数下调了 2.5 万人，而 6 月份则降至 11.8 万人，下调了 6.1 万人。
平均时薪环比增长 0.4%，同比增长 3.8%，均高于预期的 0.3%和 3.7%。
9月6日周五，美国劳工统计局公布报告显示：
美国8月非农就业人口增长14.2万人，不及预期的16.5万人，7月数据从11.4万人大幅下修至8.9万人，6月数据下修了6.1万；
失业率从7月的4.3%下降至4.2%，持平预期，失业率为今年3月以来首次出现下降；
时薪同比上涨3.8%，略高于预期的3.7%，前值为3.6%；时薪环比上涨0.4%，预期和前值分别为0.3%和0.2%。
劳动力参与率仍维持在62.7%的水平。
就业数据发布后，短期美债飙升，2年期美债收益率短线下行，日内跌11个基点，标普500指数期货保持低位，美元延续跌势。
与此同时，纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，称“现在下调联邦基金利率是合适的”。交易员预计美联储9月降息50基点的可能性一度升至50%。
昨天美股投资网公开表示，本周行情不好，能做的交易机会就只有特斯拉，文章回顾
今天特斯拉再度狂飙8%，本周五的到期的看涨期权直接翻5倍
我们继续看好特斯拉后半年的走势。我们美股大数据 量化AI终端 StockWe.com，排山倒海模型今天也选出了特斯拉这个机会。
9月5日，特斯拉官方账号“Tesla AI”在社交媒体上宣布，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出FSD系统，但有待监管部门批准。特斯拉中国相关人士回应记者称，消息属实，目前的状态是等待监管部门审批。
此前在特斯拉发布2024二季度财报之后的电话会议上，特斯拉CEO埃隆·马斯克曾表示，特斯拉2024年年底有可能在其他市场获得FSD许可，比如欧洲和中国。照此看来，特斯拉FSD进入中国的时间表或许推迟了。
特斯拉FSD功能在中国市场的主要阻碍——数据安全问题正逐步被消除。4月28日，中国汽车工业协会发布的检测报告显示，特斯拉及其他几家企业的车型符合汽车数据安全要求。特斯拉作为唯一一家外资车企通过了这些合规标准，这为其智能汽车解除使用限制铺平了道路，并推动其进入多个省份的政府采购目录。
与此同时，中国自动驾驶产业进入“加速期”。公安部累计发放1.6万张自动驾驶汽车测试号牌，并开放了3.2万公里的测试道路。L2级自动驾驶车辆占有率已超过50%，L3级进入准商业化阶段，L4级示范规模扩大。政策支持与企业技术的更新迭代促进了自动驾驶功能的普及。
根据智能网联汽车技术路线图，到2025年L2-L3级智能网联汽车销量预计占比将超过50%，到2030年预计将超过70%。产业链机遇也随之产生，自动驾驶相关产品的市场空间有望实现显著增长。
美联储降息太多反而不好
市场普遍预期美联储可能在9月17日至18日的议息会议上开始降息，投资者正在密切关注经济数据以判断降息幅度。
Forvis Mazars的首席经济学家George Lagarias表示，他坚信美联储将降息25个基点，但认为降息50个基点的紧迫性不大。Lagarias警告，过大的降息幅度可能会向市场传递错误信号，甚至引发经济衰退，除非出现重大市场不安的情况，否则不应引起不必要的恐慌。
美联储当前的基准借款利率为5.25%-5.5%，市场预期即将召开的会议上会降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克支持降息，但具体幅度未定。大多数策略师预计降息25个基点，但由于7月职位空缺创三年半新低，一部分市场开始押注降息50个基点的可能性增加。
根据芝商所的FedWatch工具，交易员认为9月降息25个基点的可能性为59%，而降息50个基点的可能性为41%。
Lagarias周四告诉CNBC记者：“毫无疑问，经济放缓正在发生，但我认为我们离衰退还很远。我知道就业市场正在下降，其中一些与供应增加有关，而不是需求减少。”
英伟达今天大跌7%，分析大跌背后原因，本质上是分析市场对AI算力后续发展的担忧，根据美股大数据调研发现，AI大模型开发放缓，因为新版本的一直开发不出来，市场担心芯片需求下降，影响英伟达估值。
“此次抛售看起来是板块轮动的一部分，而不是由芯片行业的特定消息推动。9月份对股市来说往往是一个艰难的月份，投资者似乎有意在一系列经济数据公布之前抛售股票。”
今日华尔街机构交易员卖出大量的英伟达看涨期权，赚去权利金，累计金额6000万美元，估计是机构持有英伟达，通过卖出Covered Call 的期权策略，保护英伟达的头寸，更多高级期权策略，详情https://www.StockWe.com/col/videos
其次，英伟达在上周三盘后发布财报以后便不断下挫，突显出人们对该公司估值过高、收入增速的指引放缓，以及对整体AI芯片投资狂潮可持续性等多重因素的担忧，进而拖累芯片与AI股。
Wind Shift Capital创始人、资深策略师Bill Blain称，英伟达股价下跌正在向美股投资者发出“卖出”的强烈信号，其过去的大幅上涨和巨额估值也可能预示着四十年市场周期已见顶：
“我刚刚找到了抛售英伟达的最佳理由，证实我们处于市场顶端。接下来会发生什么？随着各国争夺战略资源，未来二十年的通胀上升、利率上升和全球大宗商品超级周期即将打压股市”。
“在微软和Alphabet等公司大举投资（AI及芯片）的推动下，英伟达和其他芯片制造商的收入激增。但这些买家从（AI）支出中获得的营收增长仍相对较小，人们担心这种情况还能持续多久。
英伟达在财报后跌价是在“消化一些成长的烦恼”。由于其股价过去一年翻倍，令投资者和分析师抱有的预期过高，导致该公司最新财报中营收和盈利超出市场预期的幅度为五个季度里最小，反映出满足不断飙升预期的巨大挑战。
“未来几个季度投资者和分析师将更关注的一个问题是毛利率。第二财季非GAAP毛利率环比下降超过3个百分点，预计下半财年还会进一步下降。目前利润率受到Blackwell开始量产的压力。
President Capital 将英伟达 NVDA 目标价从 140 美元调整至 152 美元，维持买入评级。
9月3日，据悉美国司法部向英伟达(NVDA)和其他公司发出传票，以寻求英伟达违反反垄断法的证据，这反映了调查的升级。据知情人士透露，此前，司法部只是向相关公司发放问卷，而现在则发出了具有法律约束力的请求，要求接收方提供信息。
这意味着美国证府的调查离正式提起诉讼又近了一步。知情人士表示，反垄断官员担心英伟达正在使客户更难转向其他供应商，并惩罚那些不专门使用其人工智能芯片的买家。司法部和英伟达的代表均拒绝置评。
最后一个原因是美股大盘大幅收跌，科技领跌，纳指下跌超3%。美国官方周二公布的经济数据使投资者担心美国经济面临衰退。美国供应管理学会（ISM）报告称，美国8月制造业活动连续第五个月萎缩，订单和生产指标加速下滑。数据显示，美国8月制造业指数上升0.4点，升至47.2。该数据低于50，表明制造业行业活动萎缩。
此外，该数据还显示美国8月份的生产指标连续第五个月走低，创2020年5月以来最低水平。新订单指标降至15个月低点。出口订单以今年年初以来最快速度萎缩。值得注意的是，之前PMI不及预期并没有引起美股爆跌！
ISM制造业指数加重了市场对美国经济衰退的担忧，使美股面临的抛盘压力增大。有“恐慌指数”之称的VIX指数暴涨33%。标普500指数11个板块中仅2个收涨，信息科技板块暴挫4.43%领跌。费城半导体指数跌7.75%，30只成分股全军覆没，跌幅均位于4.3%至10.6%之间。
就在8月初，美股也曾遭遇大幅抛售。对美国经济陷入衰退的担忧，以及对冲基金对日元套利交易的平仓，导致股市在8月初暴跌。标准普尔500指数一度下跌超过7%，然后才恢复过来。
德意志银行宏策略师Henry Allen表示：“美股8月份的开局艰难得难以置信。但在8月5日之后，市场开始恢复平静。在某种程度上，这音归归功于美国经济方面的更多积极数据，这些数据帮助投资者缓解了经济衰退即将到来的担忧。”
投资者将于周五获得本月的第一份重要经济报告，届时美国证府将发布8月非农就业报告。
交易商认为，在周五的8月非农就业数据公布前，股市将难以找到动能。非农就业数据将对美联储9月降息幅度至关重要。
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