美国总统拜登签署的气候法案为埃隆·马斯克的电动汽车价格战提供了更多火力。

美股投资网获悉，研究机构Benchmark Mineral Intelligence预测，根据《通胀削减法案》(IRA)，特斯拉(TSLA.US)及其电池合作伙伴今年将获得约18亿美元的生产税收抵免，这笔意外之财远远超过通用汽车(GM.US)和LG能源解决方案预计的4.8亿美元。另一家竞争对手福特汽车(F.US)要到 2025 年才能开始从该法案的电池制造税收抵免中获益。

IRA为在美国生产的电池供应商和汽车制造商提供了大量激励措施，而且至关重要的是，一家公司在美国生产的电池和电动汽车越多，它通过税收抵免获得的资金就越多。

特斯拉将成为IRA生产税收抵免的大赢家

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特斯拉在生产符合条件的产品方面远远领先于传统汽车制造商。近十年前，特斯拉与松下在内华达州的一家电池厂破土动工。

特斯拉首席财务官Zachary Kirkhorn今年1月表示:“未来几年，我们将充分利用这一优势。”

一场恶战

特斯拉曾表示，预计将利用这笔资金继续为消费者降价，这是该公司在通胀和竞争加剧的背景下牺牲短期利润率以提振销量的战略的一部分。马斯克的降价策略给通用汽车和福特等老牌汽车制造商带来压力，这些公司在电气化产品线方面已经面临着巨大的盈利挑战。

Piper Sandler分析师 Alexander Potter估计，由于生产税收抵免，未来两年特斯拉每季度的汽车平均售价可能会下降125美元，但不会影响利润率。

就连马斯克也对这项法案带来的巨大潜在回报表示赞同。在最近接受媒体采访时，他称税收抵免“很有帮助”，并表示IRA是一项“非常好”的法案。

皮埃蒙特锂业公司首席商务官Austin Devaney表示:“特斯拉从IRA中获得的收益将比其他任何公司都多，因为他们已经在大量生产电池。”皮埃蒙特锂业公司与特斯拉及电池制造商LG签订了供应协议。

很难准确估计汽车制造商和电池制造商在2023年及以后将获得多少税收抵免，因为这个数字取决于使用美国制造的电池的电动汽车销量，以及合作伙伴之间的收入分配协议。

这些变量或许可以解释为什么特斯拉预测的税收抵免低于Benchmark Mineral 的预测，后者包括松下的份额。产量预测也可能有所不同。特斯拉1月份预计，2023年IRA中的制造业税收抵免可能意味着该公司每季度获得1.5亿至2.5亿美元，或全年高达10亿美元。

通用汽车表示，预计今年将获得3亿美元的税收抵免，并计划到2025年每年生产100万辆电动汽车，如果全部销售一空，将产生35亿至55亿美元的收益。

福特拒绝透露将获得多少税收抵免，但该公司计划到今年年底将全球电动汽车的年产量提高到60万辆，2026年底将达到200万辆。

税收抵免将于2030年开始逐步取消，因此迫切需要让电池厂迅速启动并运行。Guidehouse Insights分析师Sam Abuelsamid表示，随着汽车公司生产更多汽车以获得更多补贴，新电动汽车车型的大量涌现将加剧价格战。

他表示:“未来三到五年对这个行业的每个人来说都将是艰难的，这将是一场恶战。”

Dollar General (NYSE:DG)周四(1日)盘前大跌8%，公司第一季度业绩低于分析师预期。

根据Dollar General财报，公司第一季度收入为93亿美元，每股收益为2.34美元，低于分析师预期的94.7亿美元和2.39美元。可比销售额仅增长了1.6%，比预期的3.8%低得多。

Dollar General公司首席执行官Jeff Owen说：「尽管宏观经济环境比预期的更具挑战性，特别是对我们的核心客户而言，不过我们对Dollar General公司于未来几年实现强劲增长的能力充满信心，尽管近期的压力影响了我们第一季度的销售业绩，预计也会影响我们全年的销售和EPS。」

公司现在预计，全年净销售额将增长3.5-5%，比之前预期的5.5-6%的增速要差。同店销售预计增长1-2%，而公司此前预计将增长3-3.5%。分析师们预计同店销售将增长3.76%。

每股收益预计介于持平和下降8%之间，与之前预测的约4%-6%的增长相比，形成了鲜明的对比。

时隔三年，马斯克再次高调访华，三年前，马斯克现身中国时，特斯拉上海超级工厂刚刚投产；三年后，凭借着上海工厂的超级表现，特斯拉一度登顶万亿美元产值。马斯克这位当时的“华尔街弃儿”，也一跃成为世界首富。

那么，此次马斯克访华，为何而来？将带来什么？又将带走什么？大家好，欢迎来到美股投资网，我是凌云。

马斯克上次访华拯救了处于危机之中的特斯拉，并将股价推上了当时的历史高点。而这一次，马斯克访华再次刺激特斯拉股价大涨，周二特斯拉收涨超4％，特斯拉的市值一夜之间增加了逾250亿美元，这一增长速度令人瞩目，也反映出了市场对特斯拉和马斯克的信心与期待。特斯拉股价的上涨其实也正是市场与资本对马斯克访华这一举动的“投票”，同时也是对特斯拉坚定投资中国的肯定。

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哲学家赫拉克利特说过，人不会两次踏入同一条河流。但是，再次访华的马斯克，确实面临着类似的挑战。

财报数据显示，特斯拉一季度经营现金流为25亿美元，减去资本支出后的自由现金流同比骤降80%至4.4亿美元，远逊于市场预期的32.4亿美元，对比去年四季度的14.2亿美元自由现金流，也大幅缩水。

如何突破瓶颈？这是马斯克的新挑战、新目标。因此，敲定与中国伙伴的新的双赢合作，显然是此次马斯克再访中国的中心议程。

他带着三大项目的KPI来的，加码中国就是这次来的核心诉求。一是新建上海的超级储能工厂，二是为了推广自己的无人驾驶套餐和人机器人扫清障碍，三是为了特斯拉产能实现几何倍数的增长。如果这次马斯克都搞成了，那他的事业又将进入新一轮的狂飙模式。

已经来中国十次的马斯克可以说是最懂中国的商业大佬，这次来的三大项目可以说是代表了它最核心的战略布局。独立来看，每一个项目都是独角兽般的存在，但每一个项目之间又盘根错节，彼此呼应。

首先，马斯克带来的新项目就是在上海建超级储能工厂，4月9日，特斯拉宣布将在上海“加码投资”，在临港新片区投资建设全球第二家储能系统Megapack超级工厂。根据此前的计划，储能超级工厂将在第三季度开建。

而在这个项目上，本着强强大破，干活不累的原则，他选择了电池王者宁德时代作为自己的合作伙伴，由技术大拿宁王来提供超级储能工厂的储能电芯供应。

最近马斯克与德时代董事长曾毓群，在某酒店大堂并排前行的照片流出，作为中美新能源产业的两大巨头，这张照片对外界释放的含义就更加明确。两大巨头商谈的一大核心内容很可能就是上海储能超级工厂的储能电芯的供应事宜。

巧合的是，就在上周，宁德时代刚刚发布了其最新的储能解决方案——“零辅源”光储融合解决方案，据宁德时代方面介绍，这一储能解决方案能够摆脱传统储能解决方案对冷却系统及其辅助电源的依赖，光与储实时联动。

一切都是那么刚刚好，未来宁德时代全新的高温电芯技术，是否会应用到特斯拉上海Megapack超级工厂的产品中，似乎已经有了答案。

特斯拉的储能业务起步晚于汽车业务，但储能板块的布局十分迅速，包括Powerwall、Powerpack、Megapack等分别面向家庭、中小企业、大型企业和公共事业单位的储能产品，基本覆盖所有应用场景。

值得肯定的是Megapack储能产品目前在全球可以说是处于绝对的龙头地位，深谙第一性原理的马斯克非常清楚。有了中国力量的加持，成本会疯狂降低，规模也会疯狂增长，它的整个新能源产业布局也会疯狂加速。

第二个项目就是特斯拉的FSD自动驾驶包，目前已经到1.5万美金，包月VIp也要190刀，全球已经有30多万个特斯拉车主拿钱投票了，而在中国，目前特斯拉车主已经突破百万，这种钱不赚更待何时呀？中国现在有110万辆特斯拉存量车，每年新增超过50万辆，如果20%的特斯拉汽车使用FSD升级包，每年可以增收几十亿美元。

同时，以中国市场巨大的示范效益，会有力推动FSD在全球市场的推行。中国市场最大优势除了市场庞大外，同时法律环境对新事物接受度比较高，涉及到自动驾驶一系列法律问题处理起来比较快捷高效，这一点要比欧美快很多，这也是马斯克为什么来中国的原因。

不过马斯克在中国卖自动驾驶包，目前有一个很难跨越的障碍，那就是数据安全，而这次来就是要把这件事儿谈妥，当然还包括他以后想在中国卖的人形机器人，都会涉及到这些问题。

第三个项目就更直接了，就是扩大特斯拉的产能，马斯克要2030年产两千万辆电动车，但是全球转了一大圈，还是中国制造最靠谱，要抓产能，还得靠中国朋友多多帮衬。我们想想2019年，马斯克那是命悬一线，不是上海的超级工厂，特斯拉根本没办法搞出年产百万的产能，马斯克也没法稳坐全球首富的位置。而事情都是双向的，也正是特斯拉的到来，彻底激发了中国和新能源汽车产业的鲶鱼效应，如今在这片土地上也孕育出了特斯拉在全球的很多强大的对手，而马斯克的中国故事未来如何演绎，让我们拭目以待。

此外，马斯克访华也能提高特斯拉与阿里巴巴、百度等中国科技巨头合作的可能性，目前中国许多科技企业都在积极投资电动汽车领域，与这些企业合作可以联合推动创新，特别是在自动驾驶、电池技术、充电设施等重要领域。

不少业内人士猜测，马斯克本次到访上海，或将为新款Model 3揭幕。

2019年12月30日，上海临港工厂量产交付了首批的Model 3，这是将特斯拉从泥潭拉出来、并且最终助力马斯克登顶世界首富最重要的一步。

2023年6月，全新换代的Model 3选择在上海临港工厂量产下线，基本上也是板上钉钉的。这是2016年Model 3正式发布会的首次全新换代。

此前，特斯拉已经在上海临港工厂为全新Model 3的生产进行了准备，而在5月的最后几天，为了适应新车型的生产线调整，Model 3的产线已经停工进行升级，也有报道称，本月开始特斯拉上海工厂的一些生产员工，需要将手机放在生产线外面专用的储物柜中，以防止改版Model 3的照片泄漏。下面被认为是Model 3的前脸照。

在特斯拉内部，全新换代的Model 3项目被称为“Project Highlan”，作为特斯拉两大走量车型，Model 3在发布7年后，也必须迎来全新的换代，才能适应现在市场的新需求。

全新Model 3期待的几个变化：1、一体化的车身；2、自动驾驶的HW 4.0硬件；3、标续75度电的LFP电池；4、全新的方向盘和升级的中控屏；5、售价。

毋庸置疑，作为全球顶流企业家，马斯克的一举一动都具有风向标的含义。可以笃定的是，全球新能源产业，将因为马斯克的此次访华，再次掀起新的发展浪潮。

跳出产业圈子，对世界而言，马斯克此次访华，更是意味深长。

美股周三收跌。两位美联储官员暗示6月暂停加息。投资者仍在等待众议院周三晚间就联邦债务上限协议进行投票表决。美联储褐皮书称全美各地出现招聘放缓与通胀降温的情况。

截至收盘，道指跌幅为0.41%；纳指跌幅为0.63%；标普500指数跌幅为0.61%。周三是5月份的最后一个交易日。

在5月份，纳指已上涨5.8%，标普500指数上涨约0.3%，道指下跌3.5%。以科技股为主的纳指在5月份表现出色，在很大程度上是由于人工智能板块受到热捧。

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马斯克访华，特斯拉股价异动

5月30日，有媒体消息称，特斯拉CEO埃隆·马斯克的私人飞机降落在北京。

这一消息迅速引起了全球范围内的关注。

有分析认为，马斯克此次访华很可能与特斯拉全球布局、新业务产品推进，以及中国电动汽车市场的一系列变化息息相关。

特斯拉上海工厂扩产计划被推迟、提供完全自动驾驶技术还未受到中国批准，这些都是需要解决的问题。马斯克访华也能够帮助特斯拉加强供应链管理并且改善与中国供应商的关系。

随着全球芯片短缺持续影响着汽车行业，加强与中国供应商的关系可以确保特斯拉更稳定的零部件供应，减少生产延误等情况以确保及时交付车辆。

此外，马斯克访华也能提高特斯拉与阿里巴巴、百度等中国科技巨头合作的可能性，目前中国许多科技企业都在积极投资电动汽车领域，与这些企业合作可以联合推动创新，特别是在自动驾驶、电池技术、充电设施等重要领域。

马斯克上次访华拯救了处于危机之中的特斯拉，并将股价推上了当时的历史高点。而这一次，马斯克访华再次刺激特斯拉股价大涨。

周二特斯拉的市值一夜之间增加了逾250亿美元，这一增长速度令人瞩目，也反映出了市场对特斯拉和马斯克的信心与期待。

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瑞信称微软仍为首选AI股

摩根大通近日发布的一份报告指出，英伟达今年将在整个AI产品市场占据60%的份额。

瑞信称微软仍为首选AI股，上调其目标价至420美元。瑞信分析师Sami Badri将其对微软的目标价由350美元上调至420美元，并维持对该股“跑赢大盘”评级。

该分析师表示，微软仍然是人工智能领域的首选。鉴于该公司发布的基于人工智能的产品“迅速增加”，分析师将其对微软的营收预期由400亿美元上调至570亿美元、将每股收益预期由2.00美元上调至2.90美元。

提高债务上限更近一步！

投资者等待周三美东晚8点半左右美国众议院全体表决债务上限协议。有共和党籍参与谈判议员乐观称，该提高债务上限的协议将获得众议院通过，随即送到参议院表决。

即使在众议院获得通过，该法案还需要在下周一之前在民主党控制的参议院获得通过。只有两院全部通过，才能经拜登签署成法。有分析指出，一旦某一环节阻止了法案的迅速通过，新增的程序步骤可能需要长达一周的时间。

美国财证部预计，到下周一（6月5日），它将没有足够的资金来偿还债务。

多位美联储官员再发鹰派言论

拥有永久投票权的理事鲍曼称，近期房地产市场反弹可能影响遏制通胀的努力。明年票委、克利夫兰联储主席梅斯特认为，没有令人信服的理由暂停加息，可能需要进一步加息。后年票委、波士顿联储主席柯林斯重申当前通胀过高和央行抗击通胀的承诺。

不过，今年票委、费城联储主席哈克，以及美联储副主席提名人、现任美联储理事Jefferson都支持6月暂不加息，拉低市场加息幅度预期。互换合约暗示6月仅有40%的概率会加息25个基点，对7月会议加息的预期为20个基点，低于之前的27个基点。

美联储发布美国经济状况褐皮书称，4月初至5月的经济活动较上次调查几无变动；对未来增速的预期略微恶化，就业增速放缓。许多地方联储所辖地区的物价上涨幅度放缓。

CME Fedwatch工具显示，期货市场在美股午盘后突然下调对美联储的加息预期，6月加息25个基点的概率一度从昨日的67%上调至71%，到美股收盘时变为36%。

人工智能公司Palantir(PLTR)是数据分析行业的中坚力量，拥有利用人工智能解决复杂数据问题的丰富经验。该公司在处理来自美国国家安全局(NSA)、联邦调查局(FBI)和美国陆军等拥有敏感数据的秘密客户的大量数据集方面有着悠久的历史。

虽然该公司从一开始就利用人工智能，但直到最近才开始全力投入类似ChatGPT的生成式人工智能模型。该公司最近推出了其人工智能平台(AIP)，该平台允许公司将人工智能模型与他们的私人数据连接起来，从而创建他们业务的实时视图。

迄今为止，这家强大的数据分析公司一直是人工智能领域的“沉睡者”，未能参与带动C3.ai(AI)、英伟达和微软等股票大幅上涨的趋势。但潮流正在转变。多种利好因素正在浮出水面，包括该公司最近发布的重磅盈利报告，以及对其新工具人工智能平台(AIP)的“创纪录需求”。

仅等到Palantir本月早些时候公布了第一季度财报，获得了投资者的欢迎，自报告发布以来，该公司股价才飙升了75%以上。

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Q1营收为5.25亿美元，同比增长18%，好于市场预期的5.06亿美元。归属于普通股股东的净利润为1680.2万美元，上年同期净亏损1.01亿美元。摊薄后每股收益为0.01美元，上年同期每股亏损0.05美元;调整后的每股收益为0.05美元，好于市场预期的0.04美元，上年同期为0.02美元。更重要的是，该公司预计在今年剩余时间内保持盈利，收入增长率将达到令人印象深刻的25%-30%。

Palantir在第一季度的增长很大程度上是由该公司的旗舰数据分析产品Foundry推动的，他们最近发布了一个完全改进的版本。

AIP：游戏规则改变者?

Palantir最近发布了其最新产品人工智能平台(AIP)。Palantir表示，对Palantir新人工智能平台的需求是“史无前例的”。该公司的人工智能平台允许商业和政府部门使用基于他们的私人数据集的大型语言模型，并将于本月向“精选客户”开放。

该公司首席执行官Alex Karp表示，这种需求是“我在Palantir工作20年来从未见过的”。Karp表示：“我们已经与潜在客户就部署该软件进行了数百次对话，目前正在就使用该平台组件的条款和定价进行谈判。”他补充称，由于人工智能带来了“真正的”风险，Palantir的软件在设计时就考虑到了人类的参与和监督。

AIP是一个平台，它允许客户在企业计算机系统中部署类似于ChatGPT的语言模型，并访问私有数据。虽然像ChatGPT这样的工具很棒，但它们是在非常普通的数据上训练的。AIP背后的想法是让模型访问公司的整个数据集，从而深入了解公司的运作方式。AIP旨在为客户实时显化业务的每个元素，同时为模型可以访问哪些数据以及如何处理这些数据设置基本规则和护栏。

该公司正在慢慢推出这个平台。Palantir的一个AIP演示展示了它如何帮助一家制造公司应对其配送中心附近的飓风，通过确定有多少客户订单会受到影响，以及如何通过改变卡车路线或取消订单来做出反应。

而且，Palantir长期与五角大楼等美国政府机构打交道，处理非常敏感的数据，这使它在设置数据护栏和保护客户数据免受第三方语言模型侵害方面具有显著的优势。

Palantir能成为AI领域领导者吗?

虽然OpenAI是近期市场的焦点，但最近泄露的一份谷歌备忘录却讲述了一个关于人工智能主导地位的不同故事。备忘录称，开源模型在人工智能模型开发方面正在“击败”谷歌和OpenAI，像GPT-3和Google Bard这样的专有模型最终将没有优势。

考虑到这一点，Palantir首席运营官Shyam Sankar认为，企业的长期价值在于人工智能的应用，而不是人工智能的开发。Palantir的定位是独一无二的，因为它的优势在于可以训练来自具有敏感数据的秘密组织(如美国中央情报局(CIA))的复杂而庞大的数据集。

出于这个原因，Karp在最近的一次电话会议上告诉投资者，该公司的人工智能战略就是“占领整个市场”。

结语

在人工智能军备竞赛的阵痛中，Palantir正在从沉睡的状态中崛起，其股票在过去几周一直处于火热状态。在充满希望的2023年前景、AIP的发布以及进一步的发展之间，Palantir的股票或许将会进一步追上人工智能热潮带来的涨势。

周一阵亡将士纪念日休市后，美股三大股指在本周首个交易日涨跌不一。AI概念热度不减，芯片股连续第三个交易日成为美股上行最大助力。

截至收盘，标普500指数收盘基本保持不变，道指跌幅为0.15%；纳指涨幅为0.32%；

由于美国总统拜登和众议院议长凯文·麦卡锡最终就提高债务上限达成协议，假期缩短的交易周开始时气氛紧张，但气氛乐观。该交易必须在周三的国会投票中获得批准。

瑞士银行高级分析师伊佩克•奥兹卡德克斯亚表示：债务上限的消息以及对人工智能相关股票的持续兴趣，使标普500指数扩大涨幅突破4200点，并挑战去年8月以来的最高水平。

上周四一日大涨24%的AI底层算力龙头英伟达继续走高，在本周一放大招发布超强AI计算平台、首发生成式AI游戏模型服务后，成为全球第九只市值超过1万亿美元的公司、也是首只市值破万亿大关的芯片股，今年内股价涨幅向将近200%挺进。

迄今为止只有很少几家上市公司的市值超过1万亿美元。目前市值稳定在1万亿美元上方的有苹果、微软、沙特阿美、Alphabet和亚马逊，曾突破这一水平的还有特斯拉、Meta等。

除了英伟达之外，在AI大潮中，两个最大受益者是C3.ai以及 PLTR，这是一家由知名投资人Peter Thiel共同创立并担任主席的公司， 它为企业和证府承包商提供数据分析工具。

今年以来，C3.ai（AI）股价已经大幅上涨近300%，周二收涨超过33.4%，领跑一众人工智能（AI）/ChatGPT股票，该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。

该公司表示，这个举措有助于加快公司的采购和人事工作流程，使客户只需点击几下即可快速访问C3.ai和AWS综合生成的AI专业知识。

我们的 Palantir（PLTR）在上周文章中，多次提示粉丝们我们已经布局 PLTR 文章回顾

AI热潮太给力！英伟达财报超预期

PLTR 今天已经涨到15美元，我们VIP会员们是 9.8 美元进场，截图

今天已经累计利润 +50%

5月19日我们再度提示 PLTR 11 美元

Palantir在4月份也发布了自己的AI平台，简称为AIP。本周四，该公司将通过一场名为AIPCon的活动来宣传其AI。它计划公布该平台的新细节，该公司表示，这些细节将包含来自各种客户的评论，包括思科系统、Cleveland Clinic、君迪、洛克希德马丁、宝洁和其他客户。

投资者还将关注周五即将公布的就业数据。一份强劲的报告可能会巩固美联储在几周后加息25个基点的预期，此前上周五公布的通胀数据居高不下。

由于美国银行业危机的爆发一度导致全球市场大幅波动，不少投资者都对下一个暴雷的行业保持警惕。而近日，马斯克在推特上表示，他对美国房地产市场感到悲观，认为房地产市场正面临一场可能走向崩溃的危机。

据了解，PayPal前首席运营官David Sacks周一转发了一条有关洛杉矶商业地产危机的推文，该推文写道：“洛杉矶的办公大楼平均每英尺负债230美元，今年唯一售出的大楼以每英尺154美元的价格出售。亏了很多钱。洛杉矶最大的房东，加拿大巨头布鲁克菲尔德今年已拖欠了超过10亿美元的贷款。”

Sacks评论称：“洛杉矶办公大楼的售价比其背负的债务还低。旧金山和其它大城市也如此。”

马斯克回应Sacks的推文表示：“商业地产正迅速崩溃，接下来是(住宅)房价”。

多次发表悲观看法

事实上，这已经不是马斯克第一次发表这种悲观看法。在5月13日，马斯克发表推文回应并赞同了美国数字资产托管和安全公司BitGo首席运营官Chen Fang在推特上有关美国房地产市场可能崩盘的观点。

当时，Fang的推文针对的是此前几条涉及美国许多市场高购房成本推文的回应。

Fang在他的推文中称：“现在有房的人卖不了——租房的人买不起。我们陷入了这种困境，直到就业市场崩溃。我们一直处于这种困境，直到就业市场崩溃，现有房主被迫拖欠抵押贷款，将房地产市场送入下一个死亡螺旋。”

在看到Fang的推文后，马斯克回应道：“非常准确。”

诚然，这一悲观情景是否会发生仍有待观察。但毫无疑问的是，美国房地产市场目前确实面临着一些严峻的挑战。根据美联储的数据，房价目前处于历史高位，库存仍然较低，抵押贷款利率在过去几年翻了一倍多。

美国抵押贷款银行家协会(MBA)的一项新分析也发现，独立抵押贷款银行和特许银行的抵押贷款子公司平均每完成一笔住房贷款亏损301美元。与前一年相比，这是一个巨大的转变，当时贷款平均利润为2339美元。2022年的亏损也是MBA自2008年开始报告该指标以来的首次亏损。

另一方面，今年的银行业危机加剧了这一问题。据相关报道称，许多专家和投资者预计美国可能还有更多银行倒闭，“股神”巴菲特就是其中持类似观点的人。

并且，银行业危机对房地产市场的一个副作用是，金融机构收紧了贷款标准，这将使获得抵押贷款变得更加困难。

马斯克本人也早在3月份就对这场危机发表了看法，还作为风险投资家的Sacks此前警告称，美联储正在进行的加息可能会冲击银行、商业房地产和政府债务。马斯克回应称：“同意。”

华尔街频频警告

对于美国房地产市场的潜在危机，已经有不少华尔街分析师发出警告，并认为商业地产将成为美国经济的“定时炸弹”。

摩根士丹利分析师上月警告称，美国写字楼和零售商业地产可能将出现30-40%的回撤。伯克希尔哈撒韦副董事长查理·芒格也警告称，美国商业地产市场正在酝酿一场风暴，随着地产价格下跌，美国银行业“充斥着不良贷款”。巴菲特同样提醒道，在美国和其他一些国家，商业地产问题可能会非常大。

美国抵押贷款巨头房利美的首席经济学家Doug Duncan早前则警告称，美国房地产市场正发出放缓信号，将美国逐步推向衰退。

Duncan在近日一份声明中指出：“最可能的结果是温和的衰退，而衰退的时间仍然是主要的问题，因为如果与工资相关的通胀压力没有消退，美联储可能会在更长时间内维持紧缩的政策。房地产市场放缓仍然是我们预计2023年美国将走向温和衰退的首要证据。”

许多基金经理也用实际行动表达了自己的悲观态度。根据美国银行最新的全球基金经理调查，基金管理公司已将在商业地产领域的配置削减至2008年全球金融危机以来的最低水平。调查显示，5月份全球净19%的基金经理减持该板块，配置降至2008年12月以来的最低水平。

Wedbush分析师Dan Ives将微软(MSFT)目标价上调至375美元，并表示，人工智能革命正在站稳脚步，该公司整合ChatGPT技术“改变了游戏规则”。Ives在投资者报告中写道：“我们坚信，微软的第一步是Azure/Office 365，下一步是ChatGPT/人工智能在消费者和企业领域的货币化，这将使微软的每股总市值增加40至50美元。”

Ives表示，英伟达(NVDA)最近发布的“令人瞠目结目的业绩指引”是对微软的直接晴雨表。最近的调查显示，该公司的变现机会“比华尔街预期的要早得多”，因为最近对客户、合作伙伴的调查和实地调查显示，在将云技术中的人工智能变现方面，微软占据了主导地位。

Ives补充说:“我们预计，过去几年微软在云Azure上每花费100美元就增加35- 40美元的人工智能支出将改变游戏规则，并为该公司首席执行官Satya] Nadella和他的公司改变未来的整个目标市场。”

Ives还指出，随着人工智能市场在未来10年扩大到据信价值8000亿美元的规模，还会有其他受益者，包括谷歌-C(GOOG)、亚马逊(AMZN)、甲骨文(ORCL)、Palantir(PLTR)和赛富时(CRM)。

这位分析师还指出，ChatGPT很可能成为下一个“增长支柱”，帮助微软在下一财年提高营收和利润率。最近几个月，ChatGPT已扩展到微软的几项产品和服务中。

5月29日的台北电脑展（Computex 2023）上，英伟达CEO黄仁勋向全世界宣布——我们已经到达了生成式AI的引爆点。从此，全世界的每个角落，都会有计算需求。

股价刚刚暴涨2000亿美元的英伟达，为这一刻早已做好准备。

一开场，身着黑皮衣的老黄慷慨激昂地走上舞台，「大家好！We’re back！」

随后，便祭出大杀器——「超级GPU」 GH200，并宣布谷歌云、Meta和微软将率先获得GH200。

据称，有超过3500人亲临现场，体验了这个长达2个小时的激情演讲。

时隔4年，阔别已久的老黄也是狂飙中文。

「超级芯片」GH200

要说，这次演讲中，重头戏还是在GPU上。毕竟AI的iPhone已经来临。

老黄左右手分别端了一个芯片，重磅宣布，「GH200超级芯片」已经全面投产。

这一「超级GPU」使用NVLink-c2c互连技术，将基于ARM节能的GraceCPU和高性能NVIDIA H100 Tensor Core GPU结合在一起，提供了高达900GB/s的总带宽。

目前，由GH200加持的系统加入了400多种系统配置。

这些系统配置由英伟达最新的CPU、 GPU和DPU架构的不同组合提供动力。

其中包括Grace、Hopper、Ada Lovelace和BlueField，这些架构的创建是为了满足对生成式AI不断增长的需求。

此外，老黄还宣布了一个更重磅的：256个GH200组成的超算来了。

超算DGX GH200，今年上市

英伟达表示，全新DGX GH200人工智能超级计算平台，是专为大规模生成式AI的负载而设计。

这台由256块Grace Hopper超级芯片组成的超算，将拥有高达1 exaflop的超凡AI性能，以及144TB的共享内存（比上一代DGX A100多了近500倍）。

举个例子，在GPT-3训练中，它能比上一代DGX H100集群快2.2倍。

此外，这个庞然大物还包含了150英里的光纤和2,000多个风扇。

目前，英伟达已经与三大巨头进行了合作，谷歌、 Meta和微软。

由于生成式人工智能的爆炸式增长，微软、谷歌等巨头希望拥有更强大、性能更好的系统。

而DGX H200的设计目的是，通过使用英伟达定制的NVLink Switch芯片，绕开InfiniBand和以太网等标准集群连接的局限性，为最大工作负载的大规模可扩展性提供最大的吞吐量。

另外，英伟达表示正在建造自己的大型AI超级计算机NVIDIA Helios，预计在今年上线。

它将使用4个与NVIDIA Quantum-2 InfiniBand网络连接的DGX GH200系统，以提高数据吞吐量，以训练大型AI模型。

以往的数据中心都非常庞大，而且是基于CPU的，算法的迭代要花很长时间，大部分算法，也都是CPU中心的。

而现在，有了Grace Hopper，只需要几天甚至几个小时，就能完成这个过程。简直要把整个行业都革命掉了！

（等等，PaLM的参数不是540B么？）

老黄：买越多，越省钱！

作为现在的扛把子，这样一个重65磅，价值200000美元的H100计算机，是世界上第一个搭载了Transformer Engine，也是目前全世界最昂贵的计算机。

老黄表示，可以说，像这样的产品，你买得越多，就省得越多。

接下来，老黄提到1964年的IBM 360，强调了CPU的重要性。

老黄自信地重复表示，「而60年后，我们现在有数据中心。今天，数据中心就是一个计算机。」

正如老黄所说，一种新的计算模式正在被创造。

为什么使用GPU胜过使用CPU？

老黄从配置上给出了分析：花费1000万美金成本，你可以建置一个有960颗CPU的数据中心，但这个数据中心要11GWh的功率，处理1X LMM（大语言模型）的数据量。

但一样的钱，你可以建置一个配备有48个GPU的数据中心，但只要3.2GWh的功耗，而且可以处理44X LLM的数据量。

要知道，如此配置已经足够惊人。然而，这还不够。

为了获得极致性能，你可以在功耗不变的情况下，把GPU数量直接拉到172个。

此时的算力，可以高达CPU数据中心的150倍。当然，预算也提高到了3400万美元。

此外，如果你就只是单纯地想完成手头的工作（1X LLM），老黄也帮你把成本打下来了——

只需花40万美金，就能买一个搭载了2个GPU的数据中心，功耗仅0.13GWh。

台下响起一片掌声，老黄又拿出了口头禅「The more you buy，The more you save」，甚至重复了三遍。

这背后的策略，究竟是什么？老黄给了一个公式。

MGX：模块化架构

与此同时，老黄还推出了NVIDIA MGXTM，一个供系统制造商快速、低成本地构建100多个服务器变体的参考架构。

据称，这个规范可以将开发成本削减多达四分之三，并将开发时间缩短三分之二，仅需要6个月。

有了MGX，科技公司可以为他们的服务器优化加速计算的基本系统架构，然后选择自己的GPU，DPU和CPU。

MGX还可以很容易地集成到云和企业数据中心。

除了硬件之外，MGX还得到了英伟达完整软件栈的支持，这使得开发者和企业能够构建和加速 AI、 HPC 和其他应用程序。

这包括NVIDIA AI Enterprise，NVIDIA AI平台的软件层，其特点是有100多个框架、预训练的模型和开发工具，以加速人工智能和数据科学，为企业人工智能开发和部署提供充分支持。

将AI引入游戏，实时语音聊天的NPC角色来了

这次演讲的亮点，还有全新的定制AI模型代工服务——Avatar Cloud Engine (ACE) for Game。

现场，老黄右手手持一块RTX 4060 Ti，左手手持一台电脑，展示了运行实时光线追踪的Cyberpunk 2077。

在一个充满「赛博朋克」风格的拉面店场景中，玩家按下一个按钮，可以用自己的声音说话，然后店主Jin会进行回答。

Jin是一个NPC角色，但他的回答是由生成式AI根据玩家的语音输入实时生成的。Jin还有着逼真的面部动画和声音，与玩家的语气和背景故事相符。

这个逼真人物角色的生成，使用了一个实时人工智能模型渲染工具Nvidia Ace。

老黄表示，这个游戏中的角色并没有预先设定。他们有一个典型的任务提供者NPC类型。

但是从视频中，可以看到，虚拟角色的谈话有点生硬，但还不算太糟。

那些没有AI专业知识的人，将被抛弃

40年来，我们创造了PC、互联网、移动、云，现在是人工智能时代。

你会创造什么？不管是什么，都要像我们一样追赶它。要奔跑，不要走。要么是你为食物而奔跑，要么就是你任自己逃避，成为食物。

5月27日，黄仁勋在台湾大学发表了毕业典礼演讲。

此刻，他正为全世界所瞩目。

瞬间变身万亿掌门人，让他的话更有底气。

黄仁勋表示，每个公司和个人都应该熟悉人工智能，否则，就有失败的危险。

他强调：敏捷的公司会利用人工智能提高自己的地位，这样的公司不会倒闭。

很多人担心，AI会抢走自己的工作，但真正会抢走你饭碗的，掌握了AI技术的人。

当时，他在演讲中预言：从各方面来看，AI的兴盛是计算机产业的再生契机。在下个十年，我们的产业将使用新型的AI电脑，取代价值万亿美元的传统电脑。

而从今天的演讲中，我们仿佛已经窥见了这种未来的雏形。

这个男人最近很火，自己一个人逛夜市买路边摊，连一个保镖都不带，但从他背后的公司的财报来看，他作为CEO的个人安保费用高达70万美元。

他就是英伟达的CEO，黄仁勋，今年60岁

自 OpenAI去年推出ChatGPT 以来，围绕AI的炒作已在过去数月持续升温，引发了众多全球科技企业在这一赛道内的激烈竞赛。各个企业们争相订购芯片，以实现其在生成式AI方面的雄心，这对英伟达来说是巨大的竞争优势。

高盛分析师Toshiya Hari 周四在一份报告中写道：“鉴于英伟达的竞争优势，以及客户开发和部署日益复杂的AI模型的紧迫性，我们预计，在可预见的未来，英伟达将保持其行业龙头的地位。”

这也得益于英伟达多年来对AI领域的投资。Raymond James 总经理 Srini Pajjuri 与高盛持同一观点：“GPU的供应商只有一家，而英伟达在过去10年里一直在投资这个市场。他们不仅有芯片，还有系统和软件，这是一家全套式解决方案公司。”

他表示：

短期内，英伟达的地位是唯一的（only game in town）。

对于英伟达给出的业绩指引，Pajjuri 认为，如果业绩超出预期5%左右，就足以让英伟达的股价保持在当前水平，但现在业绩比共识预期高出了50%。这可能意味着，英伟达的股价还有巨大的上涨空间。

美东时间周三盘后，英伟达公布Q1业绩大超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收超出华尔街的预期，并创下历史新高；更令人惊喜的是二季度指引，预计Q2营收同比增长近33%至110亿美元左右，较分析师预期高53.2%，也将是该公司有史以来最高的季度营收。

这使得市场情绪大受鼓舞，英伟达股价接连数日在美股盘中暴涨，周三一度涨近30%，周四飙升超过26%，市值直逼万亿美元。

包括苹果、微软、Alphabet、亚马逊、Meta和特斯拉在内的七大科技股市值在5天内增加了4540亿美元，推动标普500指数连续第二周上涨。

自1月份以来，这七大科技股的涨幅中位数高达43%，几乎是标普500指数的五倍；平均涨幅为70%，而标普500指数的其他493只股票平均只上涨了0.1%；七大科技股的平均市盈率为35倍，比市场水平高出了80%。

如德意志银行在研报中指出，所有接触AI的公司都轻而易举地跑赢了标普500指数。

Pajjuri 认为：

AI领域正在进行一场战争，而英伟达是唯一的军火商。因此，我们看到了该公司营收的巨大飞跃。

Baird Equity Research 高级研究分析师 Tristan Gerra 周四在一份投资者报告中表示，尽管谷歌的下一代张量处理单元等平台可能具有竞争力，但不太可能从英伟达手中夺取市场份额：“我们认为，没有哪家公司的全堆栈解决方案能与英伟达相匹配。”

分析师们紧接着上调了对英伟达的目标股价。Needham、摩根士丹利、伯恩斯坦、Wedbush等机构纷纷给予了英伟达“买入”或“增持”评级，认为该股将跑赢大盘，并将其目标股价上调至了450美元左右，Rosenblatt 分析师 Hans Mosesmann 甚至将目标股价上调至了600美元。

Wedbush 分析师 Dan Ives 认为，英伟达的给出的业绩前景“令人瞠目结舌”，并表示这反映了企业和消费者领域对人工智能的历史需求；摩根士丹利则预计，英伟达的业绩将在第二季度出现“井喷式增长”。

Needham 分析师 Rajvindra Gill 表示，英伟达可能成为第一家市值达到万亿美元的芯片制造商。客户正在竞相追逐生成式AI，这将使英伟达的商业模式受益巨大；游戏等部门的增长也高于预期，这有助于提振其业绩指引并提高目标价：

早在2021年底，我们就开始发布研报，认为英伟达将成为第一家市值达到万亿美元的芯片公司。虽然在中间几年该公司出现了一些高峰和低谷，但我们相信，随着时间的推移，英伟达有能力实现这一估值。

但从长期来看，Pajjuri 认为，英伟达的长期竞争对手AMD最终可能会开始抢占市场份额，设计自己定制芯片的公司也可能给英伟达施以重压。

接下来英伟达是否又要拆股？