这几天的美股的异动走势，一下子把我拉回到2021年的1月，当时众多炒作概念的美股，比如麻药类，卫星，药物等低价的股票每天都持续暴涨，出现翻几倍的暴涨行情。文章回顾捕捉单日翻倍行情，案例分析 CLOV WISH EH SOFI

而上周，尚乘数科 AMTD Digital Inc. 美股代号 HKD 上市暴涨327倍，尚乘数科是一家香港的数字金融服务企业，背后站着李嘉诚和小米。仅仅花了半个月，市值从30亿美元“疯涨”至4700亿美元，市值超过Facebook和英伟达，等于5个NFLX。

而另外一只妖股 AMTD IDEA Group 代号 AMTD 我们当时通过量化模型扫描发现，该股的成交量不断放大，但就是没有找到背后的催化剂。推测它和 HKD 是相似的名字，而投资者误会以外是同一个公司而买错了。

结果今天被曝出，AMTD 尚乘国际持有尚乘数科(HKD) 90%以上股份，股价盘前直接暴涨700%，从1.7美元暴涨至最高的14.4美元。这种“高”是不能追高。很容易被套。

所以，我们立即扫描其他低价个股，发现另外一只妖股 APDN 【新猴痘概念股】当时触发了熔断机制，公司启动了一项针对猴痘病毒遗传特征的基于pcr的猴痘病毒检测的分析验证，该公司的股价随之走高。

我们美股投资网团队在短暂的分析后，认为该股能追，毕竟是最近最“炽手可热”的猴痘概念而且符合我们多个选股指标，技术面形态又好，于是已经发出通知到Vip社区，当时股价1.7美元，随后，股价一直徘徊在2美元附近震荡，随后，午盘过后，交易员吃完午饭回来，继续Day Trade，明显看到APDN重拾升势，买方力量强大，不断推高股价，最终，股价暴涨500%。成为当天涨幅最大的妖股。

如果你以为我们只是交易这些低价位的股，那就错了。今天，我们根据美股大数据 StockWe 发现 DKNG 出现期权十分活跃成交，一搜发现，消息面上“麻萨诸塞州体育博彩法案在立法机构通过后等待州长签署”十分利好 DKNG 梦幻体育博彩股，

趋势形态：DKNG受前期高位14.5阻力压制，今天借力利好突破压力，属于典型放量真突破;

2、V能指标：从开盘后持续出现正相关动态。所以DKNG早盘强势上攻首次出现回落，我们立即开仓买入14.5美元。

随后，DKNG 一路大涨10%，今天盘后，已经涨到我们16美元美金附近。十分开心！

回顾上周另外一个猴痘概念股 GOVX，从1.9涨到昨天最高 4.75美元，活生生的250%。

可以肯定是的，明天，后天，还会有更多这种低价个股，翻几倍的机会，取决于你是否能第一时间捕捉到。有兴趣加入我们vip，点击 https://www.tradesmax.com/mobile-info

AMTD IDEA Group( AMTD )持有尚乘数科(AMTD Digital，HKD.US)90%以上的股份。受此消息影响，截至发稿，周二美股盘前，AMTD IDEA Group暴涨超430%，报11.13美元;尚乘数科涨15.90%，报860.00美元。

中概股尚乘数科HKD 于7月15日登陆纽约证券交易所，仅15天时间，股价就从发行价的7.8美元飙升至8月1日收盘的742美元，涨幅超95倍!而总市值更是从上市当日收盘的30亿美元飙至如今的1373亿美元，市值暴涨超45倍。

尚乘数科和尚乘国际(今年3月已更名为AMTD IDEA Group)是由尚乘集团(AMTD Group)一拆为二得来。资料显示，尚乘集团是亚洲最大的民营独立投资银行，也是香港领先的综合性金融机构和最大的独立非银行资产管理公司和保险经纪公司之一。在数字金融行业的发展方面，招股书显示，尚乘数科旗下拥有或策略投资了亚洲稀缺的金融牌照，连接了东南亚与大中华区，为亚洲的企业及消费者提供一站式数字金融服务。

原本鲜有人认为猴痘疫情可以和新冠疫情相提并论，认为只是又一个人类和传染病毒抗争的小小插曲。

然而随着78个国家共计报告18000多例猴痘病例，美国纽约州因猴痘疫情进入“灾难紧急状态”，巴西、西班牙相继报告3例猴痘死亡病例，一切都在发生改变。

上周末，世卫组织总干事谭德赛更是重磅宣布，将2022猴痘疫情定义为“全球突发公共卫生事件”。这是世卫组织向全球发出的最高等级的公共卫生警报，和新冠疫情相同等级。

一时间全球哗然，猴痘疫情浪潮成为所有人关注的焦点。与此同时，一家名为巴伐利亚北欧（Bavarian Nordic）的丹麦公司，也借此迎来了专属自己的高光时刻。

因为它此时被冠有的名号是“全球唯一一家生产合格猴痘疫苗的制造商”。

巴伐利亚北欧和它的Jynneos疫苗

巴伐利亚北欧，一家位于丹麦首都哥本哈根的疫苗制造商，在猴痘疫情之前名不见经传。

公司研发Jynneos猴痘疫苗，这是一种非复制型活病毒疫苗，使用与猴痘同科病毒的改良版本来训练人类的免疫系统，以此对抗天花和猴痘病毒感染，较早期版本疫苗有所改进。

公司最初的研究目的并不针对猴痘病毒，而是针对天花病毒。

2006年底，在巴伐利亚北欧报告其天花疫苗的中期试验成功后不久，其便成为首批获得美国BioShield项目资助的公司之一，美国旨在通过该项目加强防御生物、化学、放射以及核威胁。

换句话说，美国政府之所以愿意提供研究资金，更多是为了防止军人遭遇可能的天花病毒攻击。

在过去20年时间里，Jynneos疫苗总共只获得六个国家的订单，生产只能时断时续。

然而在过去数周之中，来自欧洲、中东、亚洲和美洲等数十个国家的订单纷至沓来，公司产能因此快速告急。

考虑到巴伐利亚北欧每年可供应3000万剂疫苗，并且该疫苗需接种两针，再加上按照世卫组织专家Tim Nguyen早些时候的预期，目前全球处于高风险状态急需接种疫苗的人群大约有500万-1000万，因此供需缺口着实不小，所以公司正在考虑将生产时间延长至7×24小时。

巨大需求也为巴伐利亚北欧带来了实际的利益。

自猴痘疫情爆发以来，公司已连续6次上调业绩指引，预计全年营收将翻倍至27亿-29亿丹麦克朗，其股价从5月至今的涨幅更是高达170%。

而且按照投行Cowen分析师Boris Peaker在7月20日发布的报告，他预计在未来一两年内不会开发出比Jynneos更好的天花或猴痘疫苗。

目前花旗集团将巴伐利亚北欧的股票目标价上调了20%，并表示如果后续有更多订单，股价可能会有进一步上涨的空间。

Jynneos疫苗已在美国、加拿大和欧盟获批，可用于预防猴痘病毒。

美国食品药品管理局(FDA)本周三表示，已对该工厂生产的疫苗进行了质量认证，确认这些疫苗符合FDA标准。

欧洲未储备Jynneos疫苗美国是订货大户

各国是否有足够疫苗库存来应对猴痘疫情？

按照巴伐利亚北欧的说法，眼下猴痘疫情最为严重的欧洲（今年欧洲病例占总病例的70%以上），在疫情爆发之前没有Jynneos猴痘疫苗储备。

但是公司此前也曾在7月19日宣布，一个未具名的欧洲国家订购了150万剂疫苗，将于明年交付。

分析师Peaker预计，欧洲或将为后续的猴痘疫情进行储备，未来四年或将为巴伐利亚北欧带来4000万剂订单，总销售额可达56亿美元。

值得注意的是，美国早在二十年前就开始“未雨绸缪”。

巴伐利亚北欧表示，自2003年以来，美国持续订购Jynneos疫苗作为国家战略储备。在2019年之前，公司向美国出售了3000万剂疫苗，但目前均已过期。

对此美国正在转向使用一种持续时间更长的冻干疫苗，同时美国还订购了大约700万剂疫苗原液，预计在明年年中交付。

目前公司拥有疫苗现货1600万剂，美国是目前订购猴痘疫苗数量最多的国家，向巴伐利亚北欧公司订购了1300万剂猴痘疫苗，其中140万剂已交付。

巴伐利亚北欧公司曾在5月要求美国匀出原定交付的大约21.5万剂猴痘疫苗，“以协助这家企业应对收到的国际请求”。对此，美国只同意推迟交付时间。

除了巴伐利亚北欧谁还能“一荣俱荣”

除了巴伐利亚北欧之外，还有其他同行可以“一荣俱荣”吗？现在全球投资者都在努力寻找。

按照投资机构Straits Investment Holdings Pte基金经理Manish Bhargava的说法，他认为：

目前，全世界都在依赖巴伐利亚北欧生产猴痘疫苗......为了跟上需求，我们可以期待其他生物技术公司加大研究和生产力度，这开始反映在该行业强劲的股价表现上。

在此基础上，疫苗生产商、抗病毒药物制造商和防护设备制造商的股票被认为或将有不俗表现。

因此在海外市场中，生物技术公司Bavarian Nordic A/S、制药公司Siga Technologies Inc. 以及医疗工具供应商Precision System Science Co. 都在近期获得关注。其中Siga Technologies所生产的Tpoxx的治疗药物在美国获批可用于治疗天花，在欧盟和英国获批可用于治疗猴痘和其他病毒。

与此同时，相关中国疫苗企业也受到市场重视。

Christopher Lui等杰富瑞金融（Jefferies Financial Group）分析师在7月25日发布的报告中写道，目前中国已有30多家企业的猴痘病毒检测产品获得了欧盟认证，其中包括安图生物、之江生物以及达安基因等等。另外，安信科技等抗原检测试剂盒厂商也或将受益。

猴痘疫苗功效尚不清楚

目前，虽然有疫苗和抗病毒药物被认为可以发挥作用，但是至今仍没有人体实验数据能支持这一结论。

华尔街见闻此前提及，世卫组织高级紧急事务官员Catherine Smallwood曾经表示，目前的猴痘疫苗此前主要用于治疗天花，而随着猴痘病毒的继续传播，需要更多信息来确定它们的功效：

关于这些疫苗对猴痘病毒的有效性，我们还没有完整信息。

目前世卫组织不建议大规模接种疫苗，建议各国考虑针对确诊病例的接触者和有接触风险的人有针对性地接种疫苗。

尚乘数科美股代号HKD 上市暴涨50倍，原因是尚乘数科是一家香港土生土长的独角兽企业，专注于数字金融服务，来头不小，背后站着李嘉诚和小米。市值从30亿美元“疯涨”至740亿美元，仅仅花了十五天。

740亿美元的市值是什么概念？在一众中概股里面，尚乘数科市值排名第五，仅次于台积电、阿里巴巴、京东、以及中石油。

目前，这个曾经“名不见经传”的公司，市值已经远超拼多多、网易、百度等互联网科技巨头，其市盈率更是高达3200多倍，表现可谓罕见。

自7月15日登陆资本市场以来，尚乘数科已经接连几日领跑中概股涨幅榜首。截至当地时间7月29日美股收盘，尚乘数科的股价已达400.25美元，而相比于发行价的7.8美元，涨幅超50倍。

这家2019年才成立的公司，拆分自同样在纽交所上市的金融服务公司尚乘国际，而尚乘国际的背后是香港“金融巨鳄”李嘉诚。

然而，即便有尚乘集团和李嘉诚的背书，尚乘数科也不能高枕无忧，公司在2021年的营收不到两亿，如今却撑起了超700亿的市值，在短期的“非理性”上涨之后，尚乘数科还将面临新的挑战。

上市之后“一路狂飙”

尚乘数科是一家香港土生土长的独角兽企业，专注于数字金融服务，其业务跨越多个垂直领域，包括数字金融服务，蛛网生态系统解决方案，数字媒体、内容和营销，以及数字投资业务四大板块。

时间拉回到今年 7月15日，尚乘数科正式在纽约证券交易所挂牌上市，上市首日涨超120%，盘中最高涨幅达150％，总市值超30亿美元。

让人没想到的是，这仅仅是开场戏。

上市后的十余个交易日里，尚乘数科的股价整体“一路狂飙”。

截至当地时间7月28日美股收盘，尚乘数科股价已达180.00美元，同比增长134.71%，领涨一众中概股。

因涨跌幅波动异常，尚乘数科一度暂停交易，美国东部时间7月28日12:22:27停牌，12:27:36恢复交易。

7月29日，尚乘数科股价继续飙升。截至当地时间7月29日美股收盘，尚乘数科每股涨至400.25美元，同比增长122.36%，相比于7.8美元的发行价，涨幅超5031%，总市值也来到了740.64亿美元，仅次于台积电、阿里巴巴、京东、以及中石油。

在美股持续降温的环境中，尚乘数科这支中概股却让市场为之一振。尚乘数科也带动了尚乘国际的上涨，尚乘国际以22.22%的涨幅在当日中概股涨幅榜中位列第五。

与此同时，尚乘数科的市盈率也远超同行水平。

经历了十余天的大涨，截至当地时间7月29日，尚乘数科的市盈率来到了3233.04倍，而美国金融巨头摩根大通、摩根士丹利的市盈率才仅在10倍左右。

值得注意的是，暴涨不能被当做神话，在没有涨跌停限制的美股，从来不缺冲上高峰又因“体力不支”快速下跌的故事。

2020年6月10日，金融科技公司嘉银金科股价就出现大幅异动，盘中最高涨幅达900%，最终收报5.80美元，较前一天上涨96.61%。

然而在次日，这种情况便被打回原形，嘉银金科恢复交易后跌33.97%，报3.83美元，经历了“过山车式”的大起大落。尚乘数科能否一直续写增长神话？其实需要打上一个问号。

来头不小，背后站着李嘉诚和小米

尚乘数科是由尚乘国际分拆而来，截至发稿前，尚乘国际的市值为6.65亿美元，早已被子公司尚乘数科远超。

尚乘数科和尚乘国际，都是由尚乘集团分拆而来，后者是一家全球性的以金融为核心驱动的企业集团。而尚乘集团的创始股东则是李嘉诚的长江实业集团。

去年年底，长江实业集团发布公告称，李嘉诚先生增持长江实业集团股份15.6万股，拥有权益增至46.40%。

2019年8月，尚乘集团分拆其投资银行及传统金融板块——尚乘国际在纽交所上市。 2020年，尚乘国际在新加坡交易所二次上市，成为第一家在美国和新加坡两地上市的公司。

值得注意的是，在赴美上市前，尚乘国际进行了Pre-IPO轮融资，其中，包括雷军的小米、同程艺龙、汇量科技、美图董事长蔡文胜创办的隆领投资也赫然在列。

尚乘集团还与小米集团共同出资设立合资企业洞见金融科技有限公司，并获香港金融管理局颁发的虚拟银行牌照。小米集团出资占比90%，尚乘集团占比10%。

美股投资网获悉，尚乘国际上市前，经中国监管机构批准，引入小米旗下数字金融平台天星数（原小米数科）作为战略投资者。

可以看到不论是尚乘数科还是尚乘国际，都拥有“明星”股东阵容。

在近两年多家赴港上市的内地区域银行及新经济公司背后，尚乘国际的身影频繁出现。包括天津银行、中原银行、晋商银行等，还有小米、猫眼娱乐、同程艺龙、深圳柔宇科技等新经济公司。

今年年初，尚乘国际宣布与多家尚乘数科的战略股东、机构投资者以及尚乘集团签署股权买卖协议，正式收购尚乘数科的控股权。

完成收购的公司将更名为尚乘IDEA集团，上市代码由HKIB即将变更为AMTD。新的IDEA集团包含了传统金融牌照、数字工具，媒体文娱、尚乘蛛网生态圈等多元方面。未来尚乘集团还会持续有资本动作，旗下陆续会有公司在海外上市。

年营收不到两亿，能否撑起高市值？

早在尚乘数科此前IPO的时候，发行价为每股7.8美元，发行1600万股，募资总额1.25亿美元。截至目前，尚乘数科是2022年中概股赴美上市中规模最大的一家。

尚乘数科上市前还引入大湾区共同家园基金、亚洲最大的独立资产管理公司之一，也是于港交所上市的唯一一家资产管理公司惠理、由前阿里巴巴CEO卫哲创立的嘉御基金、猫眼娱乐、风投和私募基金公司500Startups等。

不论是在上市前还是上市后，尚乘数科都表现出了对资本市场强大的吸引力。

一方面，这与尚乘数科的盈利能力有关。其递交的招股书显示报告期内，尚乘数科营收与利润均保持了较快的增长速度。

尚乘数科招股书显示，截至2019财年、2020财年及2021财年，尚乘数科总收入分别约为1455.4万港元、1.68亿港元和1.96亿港元；期内利润分别为2154.4万港元、1.58亿港元及1.72亿港元。

其中，数字金融服务业务和“尚乘蛛网”生态系统解决方案业务贡献了主要收入。

报告期内，数字金融服务的营收分别为867.1万港元、986.9万港元和1172.1万港元，蛛网生态系统解决方案业务营收分别为588.3万港元、1.84亿港元、1.57亿港元。

另一方面，数字金融行业的发展也为尚乘数科提供了良好的发育土壤。

金融科技行业在经历了一段时期的调整后热度再燃。根据CIC灼识咨询报告，数字金融服务正在迅速改变传统金融服务，为消费者和企业提供便捷高效的金融服务获取方式和数字化交易方式。

尚乘数科的招股书显示，尚乘数科旗下拥有或策略投资了亚洲稀缺的金融牌照，连接东南亚与大中华区，为亚洲的企业及消费者提供一站式数字金融服务。

除了自身的数字金融服务业务，尚乘数科还进行了一系列的投资，逐步完善了在数字经济领域下的投资布局，包括对互联网医疗平台微医及人工智能公司Appier的早期投资、收购了第一家由新加坡金管局监管沙盒成功孵化创立的数字保险经纪公司PolicyPal等等。

如今，尚乘数科的暴涨也带动了母公司尚乘国际的增长，需要注意的是，尚乘数科目前不到2亿的营收体量，恐怕难以支撑起百亿市值，后续也有可能出现增长乏力的情况。

此外，尽管公司的想象空间较大，尚乘数科所在行业属于金融服务领域，政策及监管体系也会让其产生一定的不确定性，在短期的“非理性”上涨之后，尚乘数科的估值是否合理，依然需要市场的检验。

如果你回顾美国自二战以来的每次经济衰退，你会发现GDP以及失业率上升这两件事一定是同时发生的。

当GDP大跌时，蓝色的线，伴随着失业率上升，红色的，而2022年当下的情况是，GDP开始出现放缓，符合经济衰退的定义，就连美联储主席鲍威尔称经济衰退"Certainly A Possibility"，但是我们现在的失业率正在下降，更多的人找到了工作而不是失去了工作。以至于我们现在不能分辨现在是否是经济衰退？我们只能说如果经济衰退真的来临，那一定是我们从未见过的衰退。

这里是美股投资网，前纽约证券交易所分析师的频道。如果觉得视频有价值，点赞订阅表示支持，我们今天的视频就来好好聊聊，为何2022年经济衰退与以往的不同，美股是否会崩盘，现在抄底会晚吗？

首先我们需要GDP和失业率为什么相互依存呢？原因何在？由于企业经营不善,或者出现困难，企业利润下滑，裁员会成为一种常态，民众便会减少不必要的消费。进而导致公司收益减少，形成恶性循环。（云，你用ppt做个中文的下面的图）

经济衰退可能从上述任何一个阶段爆发，2022年人们已经开始削减开支。我们看看消费者信心指数就知道了。消费者信心指数衡量的是人们对经济的感觉，是预测经济走势和消费趋向的一个先行指标，是监测经济周期变化不可缺少的依据。

一般来说，当人们感到悲观时，衰退就会接踵而至，而现在。由于通货膨胀，人们感觉和2008年经济危机的时候情况一样，这对GDP来说不是一个好兆头。

高通胀已经成为美国人心中的头等大事，他们认为高通胀将持续一段时间。而对于公司来说他们也会缩减开支，这将导致经济出现更糟糕的结果。

但与以往的经济衰退相比，企业现在的处境有所不同。这张图表显示公司的平均利润率。我们可以看出企业平均利润率都在个位数。其中一次是由企业驱动的衰退。比如2001年由于企业过度投资。于是他们决定削减开支以恢复利润率，而这直接导致了经济衰退。

问题来了，现在我们是否也处于类似之前的周期里面呢？

在某种程度上来说，当前情况并不像以往的经济的衰退，因为现在不仅企业平均利润达到两位数而且他们的现金流也接近4万亿美元，如果真的经济衰退降临，他们也有足够的现金流去缓冲，这可以让企业有能力不失去任何一位员工。其实很多企业在招聘员工方面存在较大困难，以至于他们并不想裁员。

现在是就业市场的一个特殊时期。劳动力参与率是40年来最低的，这并不全是由于疫情。这一比率在很长一段时间内一直在下降，你可以从空缺职位的比率中看到这一点。

因为越来越多的人离开了劳动力市场。更多的工作岗位出现也就随即出现，再加上一场疫情，部分企业他们找不到人来填补1100万个工作岗位

比如2019年，当时的经济被认为异常强劲，有700万个空缺职位。而我们现在的就业机会比上次经济700万的高峰期还要多400万个。

为什么会这样？

一个答案是，经济中正在发生代际变化，数百万婴儿潮一代（1946-1964出生）要退休了，另一个答案是在大流行期间，劳动力短缺和强劲的需求共同创造了这个非常强劲的就业市场，正是这个强劲的就业市场可能导致了2022年的衰退。

在过去的衰退之后，出现了所谓的失业型复苏。即GDP开始回升，但公司继续裁员。现在我们看到的经济产出在收缩，公司仍在招聘。这就是我所说的就业低迷。

但在经济低迷的情况下就业机会很多，会持续多久呢？其实这是不可持续的，在企业招聘之际经济产出却在萎缩。所以两件事只能有其中一个发生，要么是经济复苏，公司开始扩张。要么是经济持续收缩，公司报告收益下滑，我们必须裁员。

这两件事中必然有一件会发生，我们只是不知道是哪一个。我们只能说如果2022年出现经济衰退。不会是我们以前见过的任何情况。经济发展不好预测，但美股确可以根据经济规律来推演接下来几个月，美股的走势。

先说总结：美国经济越是不好，越是对美股有利。

为什么呢？最近美国各大公司频频出现冻结招聘和裁员的消息，表面解读是坏消息，但实际上是对美股是好消息，因为目前的失业率低得离谱，达到自1969年12月（3.5%）以来的历史最低水平，也是失业率连续第31个月低于5%，我们急切需要美国大公司配合，去把失业率提高一点点。

为什么需要失业率提高？因为失业率能抑制通货膨胀，根据经典菲利普斯曲线

失业率与通胀存在负相关关系，通胀率高失业率低，反之，失业率提高，通胀就回落。因为通货膨胀是由工资成本推动所引起的，企业难招人必定会提高工资，但市场出现找工作的人多了，招聘的工资水平就降低。

当通胀回落，美联储就不会那么激进加息，从而利好美股反弹，这是其中一个推动美股近日反弹的动力之一。本周三我们也见识过大盘一天猛涨4%的盛况。

接下来要告诉大家一个好消息，科技股又将迎来一重大利好，本周四美国众议院在两党投票中通过了《芯片与科学法案》法案，并向美国总统拜登递交了一项价值2,800亿美元的一揽子计划。很大概率不久之后芯片一类的股价将起飞，在本期视频当中我会多角度分析此次事件背后的逻辑，利好哪些股票？干货满满，不得不看，喜欢我们的视频记得点赞关注我们，废话不多说，直接开始！

本以为520亿美元的《芯片法案》规模史无前例，谁料想2800亿这简直是空前绝后！我可以告诉你NASA一年的全部经费也就仅仅200多亿美元那么一点儿。我们单单从这个数字就可以看出美国政府有多么多么的重视以芯片为载体行业的发展！同时也折射出了两党越来越担心，面对中国的技术和经济崛起，美国缺乏长期应对之策。在疫情扰乱了来自亚洲的芯片供应，让各个主要行业受到影响的时候，这种担忧愈发激化。换个角度可以来讲：如果没有更多投资，美国可能难以保持技术优势。

这项法案足足的有1054页，核心内容是为美国计算机芯片制造业提供527亿美元的补贴，还将为美国的半导体制造业提供25%的税收抵免，为依赖外国电信公司的美国企业拨款15亿美元用于技术开发，并为美国商务部拨款100亿美元用于创建20个区域性技术中心。

德克萨斯州众议员Michael McCaul是投赞成票的24名共和党人之一。他说，这是一项促进美国就业、涉及“国家安全”的倡议，这一看法在两党中都得到了响应，这种两党对一项经济政策都予以支持的情况并不多见。

我们要注意的是预计拜登将签署该法案使其成为法律。美国总统拜登当天发表声明说，该法案的通过将降低汽车、家电、电脑等价格，将创造众多高薪的制造业工作，同时将巩固美国在该产业的领导地位。

现在台积电和韩国的三星目前是全球半导体制造方面的领先者。从2020年底开始的全球“芯片荒”引起人们对芯片竞争的极大关注。目前在芯片生产领域，台积电和三星的产量垄断了全球超过70%的市场份额，美国制造的芯片产量仅占12%。虽然美国垄断了该领域设备的制造以及芯片设计上游链条中EDA软件的开发，但全球芯片短缺暴露了美国制造业的短板，也引发了美国如何在未来十年工业4.0和智能制造中占据科技制高点的焦虑情绪。很多支持者认为法案可以缓解目前的微芯片短缺，帮助美国半导体行业追赶东亚的步伐。

其实美国一直是反对政府补贴，也一直指责中国企业接受政府补贴，但是现在明目张胆地告诉大家：现在虽有设计能力，但是没有制造能力。这个法案的出台首先就是狠狠的打了自己一耳光，明目张胆的学习中国政府补贴的方案。其次就是要垄断供应链，用垄断供应链的方法来逼着中国必须要跟美国妥协，要屈服。

美国政府近年来鼓励芯片制造业回流，这是不得已为之。毕竟当前全球计算机芯片的最先进制程技术掌握在三星和台积电手中，美国政府斥巨资来激励国内生产，现在台积电和三星已有在美国建设先进制程晶圆厂的计划。

目前台积电市占率为55%，占据了全球芯片代工领域的半壁江山。排名第二的三星份额为18%，这两家亚洲企业加起来，足足垄断了芯片代工73%的市场。而国内半导体产业在过去5 年内成长快速，其所生产的半导体芯片数量达到全球市场的将近10%。但是美国半导体没有完整的供应链优势，将面临巨大的生产成本。

半导体行业是未来科技产业的核心基石。我们认为未来全球半导体竞争将非常激烈，不仅经济层面，国家层面的竞争将成为常态。这一切将强化越来越多的政府推动本土芯片相关公司与中国撇清关系的趋势。

还不仅仅是这个芯片法案。所谓的“四方芯片联盟！将是美国政府，接不来重点推动的项目，该联盟是美国于今年三月份提出的，由美国，太湾，日本和韩国四个地区组成，其目的也是要加强芯片产业合作，以抗衡中国的产业链，近日来到韩国访同的美国财长耶伦，就鼓励韩国加入芯片四方联盟，相对于美国人的乐观，韩国人却充满了担忧，如果韩国要加入”芯片四方联盟“，可能会失去巨大的中国市场，韩国企业己经融入到中国的产业链之中，如果盲目脱钩，会直接影啊韩企的生产成木和产品销量，其对华出口也将遭受巨大打击。

半导体行业是未来科技产业的核心基石。我们认为未来全球半导体竞争将非常激烈，不仅经济层面，国家层面的竞争将成为常态。这一切将强化越来越多的政府推动本土芯片相关公司与中国撇清关系的趋势。

不过我们认为美国芯片法案的出发点本来就是一个逆市场的行为。早在 2021 年 11月份美国智库ITIF的报告中就指出美国虽然开创了半导体产业，但是却在过去 30 年间事实上已经逐渐丧失了 70% 的半导体制造能力。其中包括提到造成美国本土生产能力下降、先进芯片的工艺落后，而这其中的原因包括。

第一，通过统计过去十年间全球半导体晶圆厂的总体成本，美国目前造芯的成本，要比亚洲大多数国家，高出25%~50%左右。

其次美国的整体创新体系，研发投资强度自70年代后期，在半导体制造领域，并没有实质性的提高，据统计1978—2018年40年间，美国政府针对半导体制造的研发投资仅增长了大概1%。

第三点美国总体上依然急缺工程类人才，特别是在工艺设备维护方向上，据美国劳工部数据，2020年美国半导体制造业从业人员大概是在37万左右，而每年都有将近3-5千人的缺口。

最后一点深有体会，美国高端制造业缺人是真缺人，虽然美国芯片制造业的平均年薪是在7-8万美元左右，但是相比于其它制造业岗位往往要求更高的工程类准入水平通常需要本科及以上学历，而相比IT甚至其它服务业这个薪资又完全没有任何优势。据NSF统计美国IC类的研究项目中有80%的学生来自于外国，STEM专业的签证年年放开，但仍然满足不了人才的需求，大多数美国人，是真的不爱学数学，学EE的也多是进入IC设计公司，三班倒的事情是真的不愿意去做。所以美国仅希望通过一部法案就指望半导体制造业的完全回归，这难度很小。

有望从该法案中受益，获得资金用于在美国进行扩张的公司很多，例如高通、英特尔、AMD、得州仪器、英伟达、台积电、格芯、美光和应用材料等很多很多公司。但是我们最最该抄底的是便宜的，估值严重被低估的科技股。

对于当前的美股我们怎么看呢？其实在刚才我们已经推演了，接下来在大盘的带动下，很多公司值得被关注，不仅仅是科技股。

先说总结：美国经济越是不好，越是对美股有利。

为什么呢？最近美国各大公司频频出现冻结招聘和裁员的消息，表面解读是坏消息，但实际上是对美股是好消息，因为目前的失业率低得离谱，达到自1969年12月（3.5%）以来的历史最低水平，也是失业率连续第31个月低于5%，我们急切需要美国大公司配合，去把失业率提高一点点。

为什么需要失业率提高？因为失业率能抑制通货膨胀，根据经典菲利普斯曲线

失业率与通胀存在负相关关系，通胀率高失业率低，反之，失业率提高，通胀就回落。因为通货膨胀是由工资成本推动所引起的，企业难招人必定会提高工资，但市场出现找工作的人多了，招聘的工资水平就降低。

当通胀回落，美联储就不会那么激进加息，从而利好美股反弹，这是其中一个推动美股近日反弹的动力之一。本周三我们也见识过大盘一天猛涨4%的盛况。

更重要的一个指标是，对比历史上多次经济衰退，都是失业率暴涨（红色线），GDP下跌（蓝色线）

而这次，2022年， GDP只是放缓，没有暴跌，而失业率是下跌。

其次是来自美国参议院的利好消息。在本周二，美国参议院通过“前沿科技与芯片法案”。该法案将对前沿科技的研发进行拨款，涵盖人工智能、芯片、机器人技术、量子计算、电池技术、生物技术等诸多对未来竞争力至关重要的领域。涉及资金约2800亿美元。比起NASA (美国国家航空航天局)一年的全部经费的200多亿美元多出10倍。

同时美国参议院和民主党达成一项包括3700亿美元的气候和能源安全措施，该协议扩大了电动汽车的消费税抵免，这将有利于特斯拉 TSLA 、电卡 RIVN 、电跑 LCID 、充电桩CHPT、BLNK 、通用汽车GM和丰田汽车TM等制造商，此外，它还为氢燃料汽车提供税收抵免。根据协议，汽车制造商将继续为购买新的“清洁能源汽车”提供7500美元的税收抵免，这一类别包括电动汽车和氢燃料汽车。相关 PLUG

所以昨天我们买入了特斯拉的看涨期权CALL 27美元附近

今天特斯拉暴涨5%，期权直接翻倍，到55美元

根据美股大数据 StockWe.com，扫描到充电桩 CHPT 出现异常海量的看涨期权，加起来接近1000多万美元。

这几大催化剂都会继续推动科技股上涨，而纳斯达克本身科技股占比十分高，再加上三大指数的权重股，苹果，亚马逊，特斯拉，谷歌，都公布了比没有预测那么差的业绩。这些科技巨头占指数25%的权重，一旦他们大涨，指数也会相对应的上涨，这就是为什么标普500经常也做 (Rebalance，投资组合调整)，为了就是优胜劣汰，把最好的公司纳入标普500。

纳斯达克已经突破白色线的下行通道了，展望8月，继续上攻，下一个压力在12957点的200天线上。

今天，猴痘概念股继续疯狂，其中3天前我们公众号提示的小盘低价猴痘疫苗股 GOVX ，暴涨60%，到3.38美元，触发前期高位阻力回调，我们高位止盈了。

Vip社区截图

另外一个猴痘股 SIGA，我们也在高位设置止盈，锁住利润 +30%

亚马逊二季度营收同比增长7%至1212亿美元，强于市场预期的1195.3亿美元。如不考虑汇率变动带来的负面效应，营收同比增幅为10%。

亚马逊美股盘后涨超10%。

亚马逊首席执行官 Andy Jassy称：

尽管燃料、能源和运输成本方面的通胀压力持续存在，但我们在上个季度提到的更可控的成本方面取得了进展，特别是提高了我们运输和交付网络的生产力。

随着我们继续为会员提供更好的亚马逊Prime会员服务，我们将会看到收入加速增长：一方面我们会有更快的运输速度，另一方面我们也会为用户提供更好更独特的服务，例如Grubhub一年免费送货，从9月开始用户可以在Prime上观看NFL星期四晚上的橄榄球比赛；我们将在9月2日发布备受期待的电视剧《指环王：权力之戒》。

经营利润率高于市场预期，连续第二个季度净亏损

亚马逊二季度经营利润从去年同期的77亿美元大幅下降至33亿美元，但仍然高于市场预估的15.7亿美元。经营利润率为2.7%，低于去年同期的6.8%，但高于市场预期的1.65%。

报告期内公司净亏损为20亿美元，每股摊薄净亏损为0.2美元，低于市场预期的每股摊薄净利润0.13美元；去年同期净利润为78亿美元，每股摊薄净利润为0.76美元。二季度的净亏损包括税前估值减记39亿美元，主要是因为公司对Rivian的投资。

这也是亚马逊连续第二个季度出现净亏损。上一次该公司出现连续两个季度的净亏损还要追溯到2014年。

三季度营收指引高于市场预期

亚马逊在财报中预计，三季度营收区间为1250-1300亿美元，即同比涨幅为13%至17%之间，高于市场预期的1269.7亿美元。

公司预计，三季度营业利润将在0至35亿美元之间，低于市场预期的38.3亿美元。

此外，亚马逊仍预计外汇汇率会对公司收入和利润产生不利影响。

有市场分析认为：

这样增速的营收指引实际上是非常好的。在当下的环境下，消费者正在努力寻找物美价廉、方便而且运输快捷的购物渠道。

北美业务营收高于预期，AWS营收、利润继续高速增长

公司营收和经营费用按照地区拆分来看，二季度，亚马逊北美业务贡献了744.3亿美元的营收，同比增长10%，高于市场预期的704.5亿美元；该业务经营费用为750.57亿美元，该项业务经营亏损6.27亿美元。报告期内公司国际业务营收同比下降12%至270.65亿美元，经营亏损为17.71亿美元。

如果按照销售类型来拆分，二季度亚马逊实体店营收同比增长12%至47.2亿美元，高于市场预期的44.2亿美元；线上购物营收同比下降4.3%至508.6亿美元，稍逊于市场预估的518.1亿美元；第三方销售净销售额同比增长9.1%，达到273.8亿美元，高于市场预期的260.5亿美元；订阅业务营收同比增长10%至87.2亿美元，不及市场预期的88.1亿美元。

除了零售和订阅业务之外，值得一提的是亚马逊云业务AWS营收继续维持高速增长，营收同比增长33%至197.4亿美元，高于市场预期的194.1亿美元，经营利润达到57.15亿美元。AWS营收占总营收的比重从去年同期的13%提高至16%。

此外，财报显示，截至今年6月30日的二季度，亚马逊的经营现金流同比下降40%至356亿美元；自由现金流净流出235亿美元，去年同期为净流入121亿美元。

美东时间周四盘后，苹果AAPL 公司公布了第三财季财报，其业绩好于华尔街的预期。苹果公司指出，零部件短缺问题正在缓解，尽管面临经济放缓和消费者需求降温等前景，但人们对iPhone的需求仍然旺盛，并预计未来营收将加速增长。

财报显示，在截至6月25日的第三财季，苹果的收入增长2%，达到830亿美元，好于预期的828亿美元。每股收益1.20美元，同比下降8%，但超出市场预期的1.16美元。

财报发布后，其股价上涨了2.6%。苹果继续延续了在新冠疫情开始时的做法，没有为第四财季的业绩提供指引。

第三财季，苹果的iPhone和iPad营收情况好于预期，但其他产品，包括Mac和可穿戴设备，销售情况没有达到预期。

具体来看，iPhone营收406.7亿美元，超出市场预期的383.3亿美元，同比增长3%；服务业务营收196亿美元，不及市场预期的197亿美元，同比增长12%；可穿戴类其他产品营收80.8亿美元，不及市场预期的88.6亿美元，同比下降8%；Mac营收73.8亿美元，不及市场预期的87亿美元，同比下降10%；iPad营收72.2亿美元，超出市场预期的69.4亿美元，同比下降2%；当季毛利率为43.26%，超出市场预期的42.61%。

虽然世界各地的宏观经济指标都显示出放缓迹象，但苹果首席财务官Luca Maestri表示，对iPhone的需求并未放缓，相对忠诚和富裕的客户基础，使其能够比其他消费品牌更好地抵御经济下滑。

Canalys Research分析师Runar Bjorhovde指出：“从这个意义上来说，苹果有一定的稳定性，这将使它比许多竞争对手受到的负面影响更小。”

不过，Maestri也在接受采访时透露，经济下滑正在损害广告、配件和家居产品的销售，并称这些产品是相对疲软的部分，幸运的是，我们有非常广泛的产品组合。

苹果首席执行官库克表示，就总体前景而言，公司预计9月季度的收入将加速增长，不过可能会出现一些消费者支出的疲软；“确实在物流、工资和某些芯片组件等成本结构中看到了通胀”，但继续投资。他承认，宏观经济不佳影响了第三财季业绩，尤其是在可穿戴设备和数字广告方面。

同样的，美元走强也打击到了苹果，苹果表示，汇率波动将导致本季度营收减少6%。

据报道，苹果正计划在未来几个月推出一系列新的Mac，包括高端MacBook Pro、iMac、升级版的Mac mini和改进版的Mac Pro。

此外，第三财季，苹果从中国获得了146亿美元的收入，比去年同期有所下降，但好于分析师的预期。

白宫已经修改了Recession definition, 2 个季度负值不是recession, 而是slow down。

美国商务部28日公布的数据显示，2022年第二季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算环比初值下滑0.9%，远不及市场预期的增长0.3%，连续第二个季度萎缩。今年一季度，美国实际GDP年化环比终值萎缩1.6%。

美国第二季度GDP年化季率下降0.9% （图源：美国经济分析局）

通常而言，技术性衰退被定义为连续两个季度的GDP负增长。上一次，美国经济连续两个季度下滑还要追溯至2007-2009年的全球金融危机时期。

数据出炉后，美国总统拜登发表声明称：“随着美联储采取行动抗击通胀，经济正在放缓也就不足为奇。”拜登说，美国就业市场处于历史强劲高位，失业率仅为3.6%，二季度累计创造就业岗位超100万个。他重申将把降通胀作为经济计划的重点，并敦促国会尽快通过《芯片和科学法案》和《降低通货膨胀法案》。

激进加息预期降温

投资者预期，经济形势恶化或导致美联储提前结束其激进加息步伐。

十年期美债收益率报约2.665%，两年期美债收益率报2.875%，两者收益率曲线持续倒挂显示投资者对经济衰退的担忧。

一天前，美联储刚刚宣布再度加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%。至此，为应对40多年来最猛烈的通胀冲击，美联储在年内已累计加息250个基点。

目前，芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，交易员预测美联储在9月货币政策会议上宣布75个基点加息的概率降至22%，50个基点加息概率为78%。

“降”而不“衰”？

数据显示，受通胀和美联储激进加息的影响，商业投资、库存投资和住房投资分别有不同程度的恶化。其中，占美国经济总量约70%的个人消费支出有所降温，增幅仅1%，为新冠疫情复苏以来的最小增幅。私营部门国内投资总额暴跌13.5%，非国防相关的联邦政府支出下降10.5%。

库存投资和住房投资等的下降，拖累美国二季度经济表现（图源：美国经济分析局）

不过鉴于美国强劲的劳动力市场和较健康的消费支出，市场普遍预期，作为判定美国商业周期官方机构的国家经济研究局（NBER）不太可能马上宣布美国进入经济衰退。

杰弗瑞首席金融经济学家马尔科斯卡（Aneta Markowska）表示：“我们正处于情绪衰退之中，但并非真正的衰退。增长放缓是由通胀和价格冲击推动的——随着这些因素在短期内消退，有望提振经济加速增长。”

美联储主席鲍威尔在周三（27日）的新闻发布会上也“吹风”称，GDP数据初值公布后经常被“大幅修正”。美国商务部通常会根据不断完善的信息对季度经济数据进行三次修正。今年第二季度经济数据修正值将于8月25日公布。

“我不认为美国经济正处于衰退。”鲍威尔表示，“经济中的很多领域表现良好。”

除消费支出外，美国家庭资产负债表也相对健康。疫情期间美国联邦政府推行了多轮刺激政策，美国家庭因此积累了所谓的“超额储蓄”。穆迪分析的数据显示，5月，超额储蓄总额达2.5万亿美元。

经济学家：就业是最关键变量

NBER对于经济衰退的定义是，经济活动在几个月以上出现显著下降，且广泛波及经济体的各个领域，参考因素包括就业、产出、零售销售和家庭收入。

事实上，此轮经济复苏的不寻常之处恰恰在于产出疲软和就业强劲。

作为衡量经济健康状况的关键晴雨表，美国失业率在过去4个月持续稳定在3.6%的低位。今年6月，美国非农就业新增37.2万，大幅高于预期。

28日，美国劳工部数据显示，上周首次申请失业救济金人数下滑5000人至25.6万人。

标普全球评级首席经济学家保罗·格林沃尔德（Paul Gruenwald）表示，接下去，关键要看劳动力市场的表现。

如果在通胀走高和加息的大背景下，劳动力市场得以继续保持韧性，将被视为美国经济软着陆的乐观信号。相反，一旦新增就业大幅下滑、失业率开始攀升，将被视作步入衰退的信号。

“事实上，我们已经告知所有的客户，目前最需要关注的关键变量是就业数据。”格林沃尔德预计，即使在软着陆的情况下，美国的失业率也必须上升到4%左右。

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