美股投资网获悉，RXO Inc.(RXO)近日宣布，已达成协议，以超过10亿美元的价格收购联合包裹(UPS)旗下的轻资产货运经纪业务Coyote Logistics。这一战略性收购将使RXO一跃成为全球第三大货运经纪商，仅次于C.H. Robinson Worldwide和Total Quality Logistics。

RXO在一份声明中透露，总部位于北卡罗来纳州夏洛特的公司将通过股权和债务的组合方式为此次交易提供资金。这包括来自RXO的两大股东MFN Partners的3亿美元股权投资，以及来自Orbis Investments的2.5亿美元股权投资。

RXO首席执行官Drew Wilkerson表示“通过将Coyote的业务迅速整合到RXO，并利用我们的尖端技术，我们预计此次收购将带来显著的协同效应。Coyote的客户群加入将使我们的垂直业务组合更加多样化，并将使我们合作金额超过100万美元的客户数量增加约80%。”

据悉，Coyote在2023年的营收约为32亿美元，毛利润达到4.7亿美元，调整后的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)约为8600万美元。RXO预计，通过这次收购，公司将实现至少2500万美元的年度成本协同效应，并已重申其第二季度调整后的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)预期，预计在2400万美元至3000万美元之间。

在此次交易中，高盛集团担任RXO的财务顾问，而Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison律师事务所则提供法律咨询服务。

联合包裹在2015年收购了Coyote，旨在扩展其工业货运航运业务，并利用Coyote的运营能力来匹配可用卡车资源，提高其自身内部运营的效率。然而，自2020年上任以来，联合包裹首席执行官Carol Tomé一直在削减非核心运营，专注于公司的包裹运输核心业务。这包括剥离一些工业货运运营，以深入拓展企业供应链。

今年一月，Tomé宣布UPS正在考虑出售其货运经纪业务，理由是该部门过于依赖卡车市场的波动，影响了联合包裹的收益。Coyote物流公司的出售价格远低于联合包裹在2015年支付的18亿美元，这反映了Tomé的战略方针，即剥离不太赚钱的业务部门，以简化公司结构。

RXO已同意与联合包裹达成一项协议，直至2030年1月之前，将提供其经纪运输需求。这一协议标志着联合包裹与总部位于芝加哥的Coyote长达九年的合作关系的结束。联合包裹最初在2015年以18亿美元的价格从私募股权公司华平投资集团(Warburg Pincus)手中收购了Coyote。

通过这次收购，RXO不仅增强了自身的市场地位，也展现了其在货运经纪领域的雄心和实力。随着Coyote的加入，RXO有望进一步扩大其业务范围，提高运营效率，并在竞争激烈的货运市场中占据有利地位。

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美股投资网获悉，Oppenheimer技术分析师Ari Wald在研究纳斯达克100指数是否处于泡沫区域时表示，目前成长股并没有被高估，而是非成长股按历史衡量处于落后地位，当两者之间差距缩小时，可能是非成长股出现反弹，而不是成长股暴跌。

Wald在一份报告中写道“我们仍然认为，市场分化，尤其是成长股和非成长股之间的差距，可能是自上世纪90年代以来最大的。我们的不同看法仍然是，推动这一差距的主要因素是非成长股领域的疲弱，而不是成长股领域的强劲。”

他表示“我们可以把纳斯达克100指数和罗素2000指数看作这种关系的代表。虽然这一比率已经突破了2000年的峰值，但各个部分的五年变化率显示出现在和当时之间的显著差异。”

“从我们的角度来看，一个异常值是，罗素指数正从个位数(2023年第四季度为5%)回落，这更符合主要市场低点而不是市场高点。这就是为什么我们认为，未来几年的收敛更可能由追赶效应催化。”

“蕴藏火力”

Wald还看好等权重纳斯达克100指数的走势。

他表示“作为中型成长股的代表，我们认为等权重指数First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund(QQEW)是一个板块轮动首选，因为我们认为它在长期增长的领导地位和较低市值的中期轮动潜力之间达到了有吸引力的平衡。”

“该指数在今年3月反弹至2021年11月的峰值，此后一直在这一关键阻力点附近盘整。我们认为，这种盘整使超买行为在我们预计的多年趋势突破之前有所缓解。”

他表示“与我们对标普等权重、罗素2000指数、罗素价值指数和标普高贝塔指数的看法类似，我们认为这是牛市周期下一阶段的蕴藏火力。”

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美股投资网获悉，由于摩根士丹利和美国银行的分析师纷纷看好荷兰芯片制造商ASM International(ASMIY)在人工智能热潮中的作用，该股股价创下新高，周四在阿姆斯特丹跳涨了6.7%，一度升至738.80欧元，在美股市场则一度飙升至788.03美元。

ASMI的股价今年已在美国市场上涨了50%，截至发稿，盘后涨2.46%，报776.29美元。此外，2023年ASMI上涨了99%，是欧洲斯托克600指数中表现最好的股票之一。

摩根士丹利的奈杰尔·范普腾(Nigel Van Putten)表示，随着半导体行业采用被称为全环绕栅极(Gate-All-Around)的下一代芯片架构，ASMI将成为主要受益者。他预计未来几年ASMI的增速将超过整体芯片设备市场。

该分析师在一份报告写道，“随着人工智能成为半导体(设备)市场的主要驱动力，我们认为ASMI将是一个核心公司”，并将其评级从“持股观望”上调至“增持”。

ASMI在原子层沉积领域占有50%以上的市场份额，这是一种在半导体晶片上沉积超薄材料薄膜的先进设备。Van Putten引用Lexis Nexis的分析说，该公司拥有的专利是芯片制造领域最重要的专利之一。

摩根士丹利的看涨观点得到了美国银行分析师的认同，他们将该股的目标价上调至860欧元，创下了该行的新高。该目标价意味着该股股价较当前水平有约18%的上涨空间，与认为该股股价将在未来12个月内下跌的共识形成鲜明对比。

美国银行的Didier Scemama表示，ASMI的薄膜沉积工具“对于制造人工智能基础设施中使用的尖端逻辑和存储芯片至关重要”，他对另一家荷兰芯片工具制造商阿斯麦(ASML)的预期在华尔街大行中也最为乐观。

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美股投资网获悉，英国银行业巨头国民西敏寺银行(NWG)已正式同意收购英国零售商森宝利(J Sainsbury)旗下的银行业务部门，这家英国银行希望在英国国内的零售型银行业务中抢占更多的市场份额。因此，这笔交易将使得英国国民西敏寺银行在信用卡和个人贷款等零售业务方面拥有更大的规模，这也是全球最大杂货商之一未能打破传统贷款机构对零售金融服务的垄断的最新迹象。

据了解，两家公司周四在一份声明中表示，作为交易的其中一部分，这家英国第二大杂货商同意向国民西敏寺银行支付大约1.25亿英镑(合1.59亿美元)。这笔交易将使国民西敏寺银行在消费金融领域获得更大的立足点，其中包括25亿英镑的无担保个人贷款和信用卡余额，以及26亿英镑的客户存款。

多年来，零售巨头们一直寻求为旗下的客户提供零售金融服务。大多数情况下，他们希望利用信用卡或银行账户等产品吸引消费者在其主要食品杂货业务上花更多钱。

Shore Capital分析师Gary Greenwood在一份给客户的报告中表示:“从市场份额的角度来看，国民西敏寺银行在无担保个人贷款和信用卡领域的业务权重偏低，管理层此前曾将这一领域视为增长领域。”“因此，这笔交易符合该银行最新的战略目标。”

据悉，就在几个月前，英国零售商森宝利宣布削减高达10亿英镑成本和宣布回购股票的计划，作为其更新战略的一部分，该战略承诺将加强对食品销售领域的关注。森宝利曾表示，该零售商试图将更多的商店空间用于销售食品，而不是服装或一般商品，这样顾客就能买到尽可能多的食品杂货商品。

为此，这家杂货商开始计划在今年1月份从银行部门“分阶段撤出”。

这家总部位于伦敦的连锁超市一直在考虑出售其银行部门，去年同意将其5亿英镑的抵押贷款组合出售给一家合作银行。

在今年2月，英国另一银行业巨头巴克莱银行同意以大约6亿英镑的总价值收购其竞争对手乐购公司的旗下大部分银行业务。

零售商森宝利与国民西敏寺银行的交易预计将在2025年上半年完成，并有待英国监管部门的正式批准。据媒体报道称，Argos金融服务公司被排除在双方的交易之外，零售商森宝利旗下银行业务的佣金收入业务，包括保险业务、自动取款服务和旅行资金，也被排除在外。

最近，包括沃尔玛公司和乐购公司在内的知名零售商已不再提供这些零售型银行业务，因为他们试图提高盈利能力并面临各种挑战，其中包括提供严格监管产品的物流以及与更成熟的竞争对手竞争的困难。

在英国，政界人士和监管机构多年来一直试图放松大型银行对零售型银行市场的控制。该国是首批采用开放银行业支付技术的国家之一，该技术旨在通过让消费者们更容易更换供应商来为银行业带来更多竞争。即使做出这样的努力，英国银行业巨头们，比如巴克莱银行和劳埃德银行集团等大型银行仍然是人们转换账户的最大受益者之一。

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十年寒窗苦，终到折桂时。莘莘学子们在中高考中披荆斩棘，乘风破浪，向着梦想冲刺。此时，诈骗分子也在蠢蠢欲动，以层出不穷、防不胜防的套路实施诈骗。嘉银科技(JFIN)小课堂在此提醒广大考生和家长提高防范意识，了解考后诈骗套路，保护个人财产和信息安全。

01 提前查分

考试结束后，诈骗分子会利用考生和家长急于查分的焦急心态，通过短信、群聊、网站等渠道，谎称可以提前查询成绩，并附有“查询分数”的钓鱼链接。一旦点开链接，在其中输入自己的身份信息、银行账户信息及手机验证码信息等，就可能造成钱财损失。

查分时，应当认准教育部门指定的查询方式及查分网址，不要轻信来历不明的陌生网站链接，更不要随意在陌生网址上填写个人信息，谨防被骗。

02 内部指标

诈骗分子谎称是某高校的招生负责人或招生办工作人员，有“特殊关系”“内部指标”“自主招生指标”等，称有办法争取“低分高录”，从而骗取高额“定向费”。

考生参加志愿填报指导咨询活动一定要认清官方机构，等待学校通知，对于社会上收费性质的志愿填报咨询要提高警惕，所有的高考政策及信息一定要以官方公布为准。

03 高校奖学金

诈骗分子冒充高校工作人员，利用非法途径获取的考生信息骗取信任，以发放“奖学金”、“助学金”需先激活账户为名骗取资金。

如果考生及家长接到自称是高校、教育、财政等部门的工作人员，声称要发放“国家助学金”“助学扶助款”的，一定要提高防范意识，及时通过官方渠道核实信息真伪，请勿盲目轻信。

04 录取通知书

一些诈骗分子通过非法获取考生信息， 仿照招生学校网址制作假网页发布虚假录取信息，寄假的录取通知书，让考生将学费、教材费等费用打入其指定的银行账户进行诈骗。

以录取为名提前收取保证金占位费等费用的都是诈骗。录取信息要通过官网认证的网址进入，正规的招生录取不会产生任何费用。

05 免息助学贷款

不法分子通过开设网站、推广APP、发送手机短信、散布小卡片等途径发布“无抵押贷款”“低息贷款”“免息贷款”等贷款信息，待考生与其联系后，便谎称可以无抵押无担保贷款，取得考生及家长信任，再诱骗考生和家长通过银行转账形式预付利息、保证金、保险费等费用，从而达到诈骗目的。

办理贷款应选择正规金融机构，不要轻信陌生电话及网络贷款信息，不要随意在网上留下联系方式等个人资料，更不可轻易向对方转账。

诈骗分子套路繁多，请大家提升安全意识，不要掉入骗子精心布置的陷阱中。最后，祝考生们金榜题名，前程似锦。

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美股投资网获悉，知情人士称，波音(BA)接近达成回购Spirit AeroSystems(SPR)的协议。此前后者在与空客的独立谈判中取得了实质性进展。

Spirit AeroSystems在2005年被波音剥离出来，波音今年早些时候启动了回购该公司的谈判，旨在稳定其最畅销喷气机供应链的关键部分。此前在1月份，一架新型737 MAX 在空中发生爆炸。然而，谈判在 Spirit 为空客工作的问题上遇到了障碍，空客威胁要阻止任何涉及波音为其最新机型制造零部件的交易。

波音和空客已基本成功将 Spirit 的项目划分为波音将收回的项目和其欧洲竞争对手空客将收回的项目。其中一位消息人士称，还有第三类项目可能被出售或单独处理。

该交易的具体时间尚不清楚，但消息人士称，除非出现最后一刻的障碍，否则交易可能会在几天或几周内完成。

一位知情人士称，空客在与Spirit AeroSystems的谈判中取得了"良好进展"。空客一直被广泛视为达成交易的主要障碍。另一位消息人士称，在空客7月份公布年中业绩之前，收购Spirit AeroSystems旗下空客相关资产的可能性更大。

波音曾表示，回购Spirit是为了确保其工厂的安全和质量，此前波音指责Spirit AeroSystems向其工厂运送了不完整或有缺陷的零部件。

但一些业内消息人士表示，1月5日的爆炸也重新点燃了波音公司早些时候回购该公司的兴趣，但波音还担心Spirit AeroSystems的财务和工业弹性，以及投资数字生产系统的需要。

Spirit AeroSystems公布第一季度净亏损6.17亿美元，消耗了4.44亿美元，远超分析师预期。

今年4月，空客CEO表示，空客“并非不可能”接管Spirit的A350和A220的业务。前者是空客最重要的长途客机，机身中部上部在北卡罗来纳州的金斯顿制造；后者是小型客机，机翼在Spirit在北爱尔兰贝尔法斯特的一家工厂制造。

两位消息人士称，空客和波音一直在努力克服库存成本和合同价值方面的问题。

空中客车公司的一位发言人表示，该公司正在与Spirit AeroSystems进行讨论，“以保护我们项目的采购，并为Spirit AeroSystems目前负责的各种空中客车工作项目，在运营和财务上确定一种更可持续的发展方式。”

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美股投资网获悉，长期以来，买进台积电(TSM)估值较低的台股、同时做空台积电美股ADR以寄希望于股价趋同是备受华尔街投资者青睐的套利交易之一。然而，随着台积电股价暴涨，这一套利交易开始变得令人痛苦。

此前有报道指出，目前台积电美股ADR与台股之间的溢价攀升到2009年以来最高，截止上周五溢价约为22%，远超5年平均水平8%左右。Pictet Asset Management亚洲部门主管Jon Withaar警告称“很多人都押注于此，希望溢价最终将回落至更合理的长期平均水平，但溢价可能还会进一步扩大，届时将带来巨大冲击。”

对此，高盛为这一套利交易提供了一种零成本的替代方案。高盛交易部门周三发布的一份报告显示，投资者可以利用期权押注台积电美股ADR的溢价(目前徘徊在20%至25%之间)将会缩小，在市场走势错误时这将限制投资者的潜在损失。该行还建议投资者买入台积电美股ADR的看跌期权，卖出台积电台股的看跌期权。

高盛表示“交易员喜欢看跌期权对看跌期权的交易，因为这有助于大幅限制美国科技/人工智能反弹情景中的最大损失。”“与现金交易相关的最大风险是，ADR可以继续利用人工智能的势头，因此溢价有可能进一步扩大。”

据悉，台积电美股ADR之所以表现更佳，是因为外国投资者更易投资ADR，且ADR被纳入多个重要指数和ETF，如费城半导体指数等指数以及VanEck半导体ETF和iShares半导体ETF。这意味着跟踪这些指数的投资者必须买入台积电美股ADR。

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美股投资网获悉，华泰证券发布研究报告称，美国经济降温信号逐渐增多→降息预期回升，叠加AI主线驱动，近期以标普500、纳斯达克指数为代表的美股迭创新高，不过内部分化严重，纳指>道指，大盘>小盘，成长>价值。美股在7月存在季节性支撑，但华泰证券判断波动将增大，关注7月FOMC会议、财报季、美国大选等重要变量。操作上不建议追高，可以考虑小幅止盈或购买看跌期权进行短期的下行保护。

核心观点

核心主题如何理解美股的分化行情?

美股分化的本质是“Only AI”，除了科技股强势上涨外，其他行业普遍偏弱。虽然美股整体情绪并未过热，不过纳斯达克已显示“超买”，科技行业的头寸重新变得拥挤，而这往往也是市场出现阶段性调整压力的信号。美股在7月存在季节性支撑，但华泰证券判断波动将增大，短期观点随时可能转为偏谨慎，关注7月FOMC会议、财报季、美国大选等重要变量。具体操作上不建议追高，可以考虑小幅止盈或购买看跌期权进行短期的下行保护、设好止损位。华泰证券对美股下半年的中期行情仍偏积极，不过保守情形下对空间上不做过高期待，而乐观情形下，对AI驱动下美股继续领跑全球持开放态度。

市场状况评估国内基本面运行偏向“平稳”，关注三中全会、美国大选

国内近期经济数据偏向“平稳”，地产政策效果、出口预期扰动是焦点，三中全会、美国大选辩论等事件的关注度较高。美国经济数据降温信号增多，通胀数据“偏冷”，降息预期略有回升。货币政策方面，人民币汇率、防空转、银行净息差制约货币政策空间，降息面临内外约束，关注央行后续对货币政策新基准和传导机制的表述。财政政策方面，地方债6月来发行边际放缓，土地出让收入下滑和城投融资收紧制约广义财政，或继续偏紧。地产政策重心转为去库存，政策效果更有利于二手房，向新房传导尚需观察，但短期难以证伪。

配置建议债市关注关键点位，股市关注科技板块行情

债市继续建议利率沿着曲线找机会+二永债继续持有+信用债拉久期好于下沉，超长债仍以把握波段操作机会为主。股市建议从供求格局、筹码逻辑等方面寻找机会，譬如阻力较小的科技板块、被错杀的优质中小盘、筹码稳定的大盘龙头等。美债短期或以震荡为主，保持配置仓位，10y美债关注逢高(4.4~4.5%)做多和逢低(4.0~4.1%)做空的交易性机会。美股科技股不建议追高，警惕高估值下情绪回落或业绩兑现不及预期、首场大选辩论所带来的回调风险。大宗商品仍有一定回调压力。铜交易情绪消退后短期或以震荡格局为主。油价短期或以震荡为主，关注供需变化以及美国原油库存数据。

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美股投资网获悉，礼来(LLY)加大了对畅销减肥药Zepbound的假冒和非品牌产品的打击力度，表示已对销售该药物复方制剂的公司提起了更多诉讼。

周四，这家制药商对医疗水疗中心、健康中心和其他企业提起了几起新的诉讼，声称这些企业在提及自己的产品时使用了礼来的Mounjaro和Zepbound。礼来在致患者的一封信中表示，礼来不向复方制药公司提供其药物成分。

礼来及其竞争对手诺和诺德(NVO)去年都提起了多起诉讼，试图阻止那些销售未经批准的药物的公司，这些药物在全球范围内需求旺盛。目前，礼来和诺和诺德都在努力满足对其新型减肥和糖尿病药物的需求。

到目前为止，礼来已经提起了11起诉讼，指控这些公司以替西帕肽(Mounjaro和Zepbound的通用名)的名义销售假冒药物，侵犯商标、虚假广告和不公平竞争。

据了解，美国监管机构允许药店仿制短缺药品，这被称为复方制剂。

礼来试图将这些产品与彻头彻尾的假冒产品联系起来，并于周四表示，该公司“发现了以替西帕肽为广告的复方药物存在安全性、无菌性和有效性问题”。该公司表示，其中一些含有细菌、杂质，或者是一种完全不同于美国食品药品监督管理局(FDA)批准的礼来药物的化学物质。“至少在一个案例中，该产品只不过是糖醇”。

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美股投资网获悉，华尔街知名投资机构Rosenblatt近日发布一份重磅研报，核心内容在于基于英伟达以CUDA为核心的软件业务潜在繁荣预期，即使AI芯片霸主英伟达(NVDA)股价在一年内上涨了210%以上，但未来12个月该芯片巨头的股价仍将继续攀升，预计英伟达股价将比目前水平高出50%。这是来自Rosenblatt芯片行业分析师莫斯曼(Hans Mosesmann)的看法，他在这份研报中将该机构对英伟达的12个月内目标股价从140美元大幅上调至每股200美元的惊人水平，位列华尔街对于英伟达的最高目标价。

Mosesmann在研报中对英伟达的评级重申为“买入”，该分析师的这一最新的看涨预测也意味着，近日首次荣登“全球最高市值上市公司”这一头衔的“全球股市新王”英伟达总市值12个月内可能将达到5万亿美元。目前在不计入美股夜盘涨幅的情况下，英伟达总市值高达3.34万亿美元，超越苹果和微软这两大老牌科技巨头，大幅领先于云计算巨头谷歌与亚马逊。

在5月下旬，被高盛予以“地球最重要股票”称号的AI芯片霸主英伟达可谓“又双叒叕”公布了令全球投资者震撼的无与伦比业绩，可谓打消人们对人工智能相关企业支出放缓的担忧情绪。英伟达再度以一己之力全面强化科技股投资者们的“AI信仰”，因此带动美股科技股近日持续上涨，同时也助力英伟达股价开启新一轮疯狂涨势，不断创下令投资者震撼的历史新高点位。

英伟达Q1总营收同比增长262%至260亿美元，总营收一举创下历史新高，并且总营收同比增速是英伟达连续第三个季度同比增速超过200%。在H100/H200 GPU强劲的需求助力之下，英伟达Q1数据中心营收同比增长427%至226亿美元创历史新高。

在Rosenblatt芯片行业分析师莫斯曼看来，英伟达市值值得5万亿美元这一数字。“我们看到了英伟达的Hopper、Blackwell和Rubin系列AI GPU架构在硅谷最成功的硅芯片以及平台产品周期之一中推动了‘价值市场’份额，”莫斯曼强调。

以CUDA为核心的软件业务，可能是英伟达创收新引擎

展望未来，分析师莫斯曼表示，英伟达真正具备强力利润的来源不仅是其专注于AI硬件基础设施的AI GPU产品，还包括英伟达软件业务，该业务由英伟达广受欢迎的CUDA软硬件协同平台全面引领。即“CUDA+AI GPU”，共同构成英伟达无比强大的护城河。

目前全球范围数以百万计的软件开发人员离不开英伟达的CUDA平台，他们正在ChatGPT等生成式AI背后的人工智能训练/推理系统不可或缺的AI GPU以及英伟达CUDA平台的基础之上构建以及更新迭代大型语言模型和其他AI应用程序。“真正的故事在于软件对所有硬件体系的完善。我们预计，在未来10年，就整体销售组合而言，英伟达软件业务将显著增长，由于软件业务的可持续性特点，英伟达估值倾向于大幅上行。”

如果英伟达能够从以CUDA平台为核心的软件业务布局中获得可观的经常性营收规模，那么将使该芯片巨头的营收规模更具可预测性，从而使公司的营收下滑风险大幅降低。分析师莫斯曼在研报中强调，英伟达以CUDA为核心的软件业务可能有助于推动该公司利润规模在2026年达到经拆分调整后的每股5美元。

英伟达历来依赖硬件产品的销售额来推动营收加速增长，而硬件产品销售额通常具备明显的周期属性，非常不稳定的“繁荣与萧条”时期对于芯片等硬件产品来说很常见，哪怕英伟达高性能GPU也无法避免周期属性。目前，英伟达的硬件业务毫无疑问正处于前所未有的“繁荣期”。

英伟达在全球高性能计算领域已深耕多年，尤其是其一手打造的CUDA运算平台风靡全球，可谓AI训练/推理等高性能计算领域首选的软硬件协同系统。CUDA运算平台是英伟达独家开发的一种并行化计算加速平台和编程辅助软件，允许软件开发者和软件工程师使用英伟达GPU加速并行通用计算(仅支持英伟达GPU，无法兼容AMD以及英特尔等主流GPU)。

CUDA可谓是开发ChatGPT等生成式AI应用极度依赖的平台，其重要性与硬件体系不分上下，对于人工智能大模型的开发和部署至关重要。CUDA凭借极高的技术成熟度、绝对的性能优化优势和广泛的生态系统支持，成为了AI研究和商业部署中最常用且全面普及的协同平台。

根据英伟达官网资料，使用英伟达GPU进行CUDA常规加速计算编程以及一些基础工具是免费途径，但如果涉及到CUDA企业级大规模应用和支持(比如NVIDIA AI Enterprise )，或在云平台上(如亚马逊AWS、Google Cloud、微软 Azure)租赁英伟达算力时需要订阅式的CUDA微服务开发AI系统，则可能需要支付额外的费用。除了CUDA牢牢绑定AI GPU所带来的巨额GPU硬件营收，以及CUDA企业级大规模应用带来的创收，以CUDA为核心衍生出的软件业务同样是英伟达CUDA实现巨额创收的引擎。

比如，基于无比强大且渗透率极高的CUDA平台和性能强大的AI GPU，英伟达近期在软件业务方面的布局可谓不断加码。此前英伟达在3月GTC正式推出名为“NVIDIA NIM”的微服务，按每GPU使用时间收费，它是专注于优化的云原生微服务，旨在缩短基于AI 大模型的生成式AI应用上市时间并简化它们在云端、数据中心和 GPU 加速工作站上的部署工作负载，使得企业能够在英伟达AI GPU云推理算力以及基于CUDA平台提供的加速基础上部署AI应用，寻求建立专属英伟达GPU体系的AI应用软件开发生态。

NIM入门可谓简单明了，在NVIDIA API 目录中，企业开发人员可以访问各种 AI 大模型，这些模型可用于在NIM平台快速构建和部署自己公司的 AI 应用程序。因此，我们可以简单理解为“NVIDIA NIM”与微软Azure OpenAI Service提供具有相似功能和应用场景的AI开发者服务生态，它们都旨在简化基于AI大模型的应用软件部署和推理工作负载。NIM完全利用了CUDA平台提供的加速计算能力，确保AI模型在英伟达GPU上运行时达到最佳性能。这一集成使得NIM成为英伟达软硬件生态系统的一部分，促进了英伟达专属GPU体系的AI应用软件开发生态构建。

从长期持有的角度来看，“地球最重要股票”涨势可能远未结束

在上个月，来自知名投资机构I/O Fund的科技行业分析师贝丝•金迪(Beth Kindig)也非常看好以CUDA为核心的英伟达软件业务创收预期。

“CUDA软件平台是AI开发者必须用到的协同平台。所以，类似于iOS生态壁垒的真正原因是人们被锁定在iPhone中，因为开发人员正在为iPhone开发应用程序，同样的事情也发生在英伟达身上。即CUDA平台是人工智能工程师学习编程化GPU的内容，这有助于将他们锁定，加上高性能GPU组合，现在我称之为一条无法逾越的护城河。”金迪在报告中表示。

值得注意的是，I/O Fund分析师金迪给出的英伟达长期市值展望则更加激进，该分析师上月发布研报称，预计到2030年，英伟达股价将比目前水平飙升超200%，并且市值届时有望达到10万亿美元(目前英伟达市值约3.34万亿美元)，主要逻辑在于英伟达“CUDA+AI GPU”生态带来的无比强大护城河，以及英伟达下一代基于Blackwell架构的AI GPU有望带来巨大营收贡献。

分析师金迪预计，到英伟达2026财年结束时，英伟达Blackwell架构 AI GPU带来的营收将大幅超过其前代架构GPU——H100，预计届时Blackwell架构将推动英伟达实现高达2000亿美元的数据中心营收。

金迪在报告中还预计，到2027年，全球AI数据中心市场的总计潜在市场规模将达到4000亿美元，到2030年将达到1万亿美元，并且预计数据中心AI芯片市场将主要由英伟达占据，而不是其最大规模竞争对手AMD或者英特尔。“英伟达将占据其中的最大份额，” 金迪表示。“这在很大程度上得益于CUDA生态以及英伟达AI GPU强大性能。

在3月英伟达新发布的Blackwell架构AI GPU新闻稿中，特斯拉CEO马斯克就公开喊话称英伟达的AI硬件是“最好的AI硬件”。马斯克还将科技企业的人工智能军备竞赛比作一场高风险的“扑克游戏”，即企业需要每年在人工智能硬件上投入数十亿美元，才能保持竞争力。

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