美股投资网获悉，电子商务公司EBay(EBAY)称，因其人员配备和支出已超过公司增长速度，将裁员约1000人(占其全职员工的9%)，并将减少外部承包商的工作。

Ebay表示，面对“充满挑战”的经济环境，公司需“更加灵活”。公司在周二一份声明中说“虽然我们正依循战略取得进展，但公司整体员工人数和支出已经超出业务的增长速度。为此，我们将实施组织变革，对某些团队进行调整及整合，以改善端到端体验，更好地满足全球客户的需求。”

这一声明标志着eBay一年内的第二轮裁员。此前，Ebay便于2023年2月时称，鉴于疫情推动电商业务的繁荣后消费者支出放缓的问题，公司拟裁员约500人，约占员工总数的4%。

据追踪科技行业裁员情况的 Layoffs.fyi 网站称，今年到目前为止，包括亚马逊(AMZN)和谷歌(GOOG)母公司Alphabet在内的60多家科技公司已解雇了近1.1万名员工。

多年来，eBay的市场份额一直被亚马逊和沃尔玛(WMT)等更大的竞争对手所侵蚀，并逐步将公司不少业务对外出售。当前，首席执行官杰米·伊诺内(Jamie Iannone)正试图为公司寻找细分市场，如奢侈手表和收藏品，以及突出翻新的商品以吸引注重成本的购物者。截至9月30日，该公司拥有1.32亿活跃买家，同比下降了3%。

Ebay在过去12个月中下跌了13%。该股在纽约收于41.41美元后，在延时交易中上涨了约4%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，赛诺菲(SNY)将斥资22亿美元收购生物技术公司Inhibrx Inc.(INBX)，这笔交易将使这家法国制药公司拥有一种治疗遗传性疾病α -1抗胰蛋白酶缺乏症的潜在疗法。

两家公司在一份声明中表示，Inhibrx的股东将获得每股30美元的现金，并有权在达到监管里程碑后获得5美元的或有现金支付，同时目前每持有四股股份的股东将获得一股新Inhibrix股份。赛诺菲预计，这笔交易将利用现有现金资源融资。

据了解，在新一轮生物技术领域的交易热潮中，此次收购正值该公司在癌症、基因治疗和罕见病领域收购有前景的资产之际。去年5月，Inhibrx的疗法获得了快速审查，并试图治疗儿童肝脏疾病最常见的遗传原因。

赛诺菲拥有世界一流的哮喘和皮肤药物Dupixent，但一直面临着向投资者展示其能够建立新的创新药物管线的压力，而从历史上看，这并不是该公司的特别优势。

去年10月，该公司的股价还因盈利预警而受到冲击，市值一度蒸发约250亿美元。不过此后该公司股价有所回升。

该公司表示，其增加研发支出的计划将使2024年和2025年后期临床试验的数量增加50%。

赛诺菲正在研发的新产品包括治疗血友病的Altuviio和治疗1型糖尿病的Tzield。该公司更有前景的实验药物包括用于治疗慢性皮肤病特应性皮炎的amlitelimab，以及针对多发性硬化症的frexalimab。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，瑞士金融巨头瑞银集团(UBS)周二公布了自2016年以来最大规模的品牌推广活动，以推动业绩和客户规模全面增长。在去年欧美银行业流动性危机期间收购曾经的百年瑞士金融集团瑞信(Credit Suisse)后，瑞银集团斥资数千万美元试图重塑瑞银品牌形象，力争重获全球高净值群体青睐。这家瑞士最大的银行将以“银行业是我们的工艺”为口号，为旗下的“招牌业务”——即财富管理、资产管理和投资银行业务吸引更多的高质量新客户。

但是据媒体报道称，瑞银集团拒绝透露该推广活动的确切成本，其中包括线上推广和印刷广告、赞助、活动、社交媒体和广告费用。

瑞银集团首席营销官约翰·麦克唐纳(John McDonald)表示:“这是我们自2016年以来对该品牌的最大投资。”“这是为了推动一家企业集团实现其强劲的业绩增长目标。”“我们希望确保潜在客户更熟悉瑞银，这样他们在选择财富管理公司时更有可能考虑到我们。”

据了解，提出新口号的决定可以追溯到2023年4月，当时瑞士金融管理当局安排了对瑞士信贷的收购事项，以避免更广泛的欧美银行业危机。在当时，瑞银前首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂(Sergio Ermotti)也因特殊情况而重返瑞银。

在过去很长一段时间，瑞银曾用过这样的口号“我们不会停歇”以及“在人生的某些问题上，你并不孤单，还有“我们可以一起找到答案”。

据媒体报道称，瑞银全新推广广告是与全球广告行业领导者阳狮集团(Publicis Groupe)以及品牌战略公司Prophet所共同开发。

埃尔莫蒂表示:“这一重要的宣传活动将瑞银塑造为一家实力增强的全球性的金融集团，并有助于重塑我们的客户群体、潜在客户和投资者对我们的看法。"

公开统计资料显示，瑞银管理着超过5万亿美元的资产规模，目前仍然在整合瑞士信贷(Credit Suisse)旗下的所有资产和业务。瑞银已同意继续长期赞助瑞士国家足球队和网球传奇人物费德勒(Roger Federer)。

瑞银的这项全球活动将从周二开始首先在英国和美国正式上线，然后再扩展到其他10个国家，其中包括新加坡、澳大利亚、德国和日本。

瑞银集团首席营销官麦克唐纳表示，“工艺”这一的概念唤起了瑞士这一国家的最佳属性，并将有助于提高瑞银的知名度，尤其是在美国和亚太地区。“工艺一词象征着个人的关注、关怀、专业、精确度和激情，”麦克唐纳表示。“从某种意义上说，这是一种为个人客户精心策划的专业词汇。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

近日，国内保险行业专业咨询服务机构分子实验室公布“2023年度中国保险科技100强”榜单。该榜单秉承“利他、平等、至诚、至善”的标准，经由两百余位专业评委甄选评出。其中，水滴保凭借着在保险数智化领域的持续探索和创新，连续第三年荣登“中国保险科技100强”。

日前，中央金融工作会议指出，金融要为经济社会发展提供高质量服务，要求“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，这为推进金融服务高质量转型指明了方向。就保险行业而言，数字化转型已成为必然趋势，将在产品服务创新、客户体验提升、运营降本增效等方面发挥重要作用。

为进一步提升保险服务质量和效率，2023年水滴保持续加强数智化创新，为用户提供更加便捷、高效、个性化的保险产品和服务，搭建了涵盖“数据+算法+业务”在内的科技创新服务能力。

在产品供给侧创新方面，水滴保积极与保险公司合作，通过大数据、场景精算以及搜索引擎等多方面能力，精准理解各类群体保障需求，高效测算医疗健康风险，推出面向老年群体、带病人群、母婴人群等细分群体的创新保险产品，协助保险公司将保障效率最大化，共同实现保险供给侧的数智化改革。

在理赔服务方面，水滴保搭建包括智能审核、智能录入、智能理算、智能风控等全流程的数智化能力，大幅提高了用户感知的处理时效，提高了内部理赔的生产效率。数据显示，2023年水滴保理赔服务全流程平均提效36.75%，简易案件平均结案时效降至2.3小时，理赔材料一次通过率达97.25%，助力保司提效24.92%。

此外，水滴公司首位拟人化数字员工“帮帮”于2022年上线。“帮帮”的背后是语音识别、自然语言处理、语义理解、多轮对话等技术，使他像人脑一样，能“听懂”客户的诉求，能“回答”客户的问题。“帮帮”的应用大幅提高了水滴保的服务速度，数据显示，“帮帮”意图识别准确率为97%，会话处理量高达86%。

水滴保认为，保险业数智化转型是一种手段而不是目的，核心出发点是要更好的满足用户需求。未来，水滴保也将继续秉承着“科技向善”初心，将新技术应用于业务之中，以期为用户提供更加便捷、贴心的服务，创造更大的社会价值。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，周二美股盘前，强生(JNJ)公布了第四季度业绩。由于制药和医疗设备业务的销售额激增，该公司Q4营收和利润均略高于华尔街预期。

财报显示，强生Q4营收为214亿美元，同比增长7.3%，市场预期为210.1亿美元;净利润为41.3亿美元，上年同期为为32.3亿美元，每股收益为1.70美元，上年同期为1.22美元。调整后每股收益为2.29美元，市场预期为2.28美元。

展望2024年，强生预计销售额为878亿至886亿美元，调整后每股收益为10.55至10.75美元。

六个月前，强生完成了对消费者健康部门Kenvue(KVNU)的分拆，这是该公司近140年历史上最大的一次重组。为了推动增长，强生将重点放在了制药和医疗设备业务的高利润机会上。

按业务划分，强生医疗设备业务销售额为76.7亿美元，同比增长13.3%，高于分析师预期的75亿美元。强生表示，去年12月对心血管医疗技术公司Abiomed的收购推动了该业务营收的同比增长。

该公司指出，增长还来自电生理产品。用于骨科创伤或骨骼或肌肉系统严重损伤的伤口闭合产品和设备，以及隐形眼镜，都对增长做出了贡献。

药品销售额为137.2亿美元，同比增长4.2%，市场预期为134.4亿美元。不包括新冠疫苗的销售，制药业务营收为136.8亿美元。

强生新冠疫苗Q4在美国销售额为零，这是该公司在该地区第三个季度销售额为零，新冠疫苗国际营收为4400万美元。

强生表示，制药部门的增长是由治疗多发性骨髓瘤的生物制剂Darzalex、前列腺癌治疗药物Erleada和其他肿瘤治疗药物的销售推动的。

强生的重磅药物Stelara也促进了增长。Stelara用于治疗克罗恩病等几种慢性和潜在致残疾病。去年年底，强生开始失去对Stelara的专利保护，这为更便宜的生物仿制药竞争对手进入市场打开了大门。但该公司为自己争取了更多的时间强生已与安进(AMGN)和其他制药商签署了和解协议，将部分Stelara仿制药的上市时间推迟至2025年。

强生表示，制药部门的增长部分被其前列腺癌症药物Zytiga和与艾伯维(ABBV)共同销售的癌症药物Imbruvica的销售额下降所抵消。根据《通胀削减法案》，Imbruvica和Stelara都将受到第一轮医疗保险药品价格谈判的影响。

据了解，强生将很快与联邦医疗保险(Medicare)计划就Stelara和血液稀释剂Xarelto进行价格谈判。

美国总统拜登于2022年通过的《通胀削减法案》赋予了联邦医疗保险通过谈判降低药品价格的权力，这是该计划60年历史上的首次。虽然强生在去年7月起诉了拜登政府，要求停止这类谈判，但在去年10月，该公司仍签署了参与价格谈判的协议。

这些药物的谈判价格将于2026年生效。

另外，在强生公布第四季度业绩之际，投资者对该公司数千起诉讼表示担忧，这些诉讼声称，强生的滑石粉产品被致癌物质石棉污染，并导致卵巢癌和数人死亡。

虽然这些产品，包括强生的同名婴儿爽身粉，现在都归Kenvue所有，但强生将承担在美国和加拿大产生的所有与滑石粉相关的责任。

2021年，强生将滑石粉索赔权转移到了一家新的子公司LTL Management，并立即申请了破产保护。但在去年7月份，一名联邦破产法官驳回了强生第二次试图以破产方式解决这些诉讼的请求。强生表示，LTL Management计划对该决定提起上诉。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，美国传统工业巨头通用电气(GE)于1月23日美股开盘前公布2023年第四季度业绩。财报数据显示，通用电气Q4总营收约为194.23亿美元，同比增长15%，好于分析师们普遍预期的177.67亿美元;Non-GAAP准则下通用电气Q4调整后每股收益为1.03美元，好于分析师们普遍预期的0.90美元，上年同期Non-GAAP每股收益则为0.66美元。然而，即将面临历史性分拆的通用电气预计2024年Q1Non-GAAP每股收益区间展望为0.60至0.65美元，这一预期低于分析师平均预期的0. 70美元。

其他数据方面，通用电气Q4 Non-GAAP准则下的内生性营收(organic revenue)约为181.82亿美元，同比增长13%。通用电气Q4订单总额则为217亿美元，同比增长8%。Q4 Non-GAAP准则下调整后利润约为17.73亿美元，同比增长30%;Q4调整后的利润率为9.4%，上年同期则为8.5%。

按业务划分通用电气Q4航空航天部门(GE Aerospace)营收为85.20亿美元，同比增长12%;该部门Q4利润则为15.98亿美元，同比增长11%，订单总额为106.20亿美元，同比增长10%。通用电气Q4可再生能源部门(GE Vernova一部分)营收为42.13亿美元，同比增长23%;该部门Q4亏损3.47亿美元，同比收窄24%，订单总额为50.69亿美元，同比增长1%。通用电气Q4功率部门(GE Vernova一部分)营收为57.86亿美元，同比增长15%;该部门Q4利润为7.59亿美元，同比增长10%，订单总额则为57.28亿美元，同比增长5%。

在历史性的大规模分拆之前，通用电气的2024年Q1利润展望低于分析师普遍预期。通用电气在业绩报告中预计本季度利润将低于分析师预期，主要因为该公司不断扩张增长的航空航天业务与正在复苏的能源业务之间继续存在巨大差距。通用电气预计表示，第一季度调整后每股收益区间为0.60至0.65美元，这一预期低于分析师平均预期的0. 70美元。

这一前景给通用电气作为一家综合性的传统工业企业集团的上百年时间划上了一个令人失望的句号，这家拥有135年历史的公司正准备在4月初进行分拆。在2022年剥离医疗保健业务(GE healthcare )之后，通用电气届时将旗下的航空航天业务和能源业务分离为独立的实体公司，这是首席执行官拉里·卡尔普多年来拯救这家美国衰落的制造业标志的所努力的结果。

周二美股盘前，通用电气股价一度下跌近10%。在过去12个月，在持续超预期业绩的助推之下，该股累计上涨约69%，远远超过同期美股大盘——标普500指数约22%的涨幅。

尽管全球最大规模的喷气发动机制造部门——通用电气航空航天(GE Aerospace)业务部门在成为一家独立的实体公司过程中要承担约6亿美元的成本，但分析师们预计今年该部门的营业利润可能将高达65亿美元。相比之下，2023年这一发动机制造部门的营业利润约为61亿美元。

该公司预计通用电气旗下的航空航天业务部门2024年将产生超过50亿美元的自由现金流，调整后的营收增长速度则有望达到低两位数或更高。

通用电气预计旗下另一核心部门——旗下GE Vernova整体能源业务今年营收有望达到350亿美元，Non-GAAP准则下的调整后的EBITDA则将在中等个位数左右，接近最高区间。通用电气表示，该业务今年所产生的自由现金流区间约为7亿至11亿美元。

卡尔普在声明中表示，通用电气旗下的这两大核心业务将在今年实现“进一步的营收、利润和自由现金流增长规模”。

2023年第四季度的自由现金流——对于多数投资者来说这是工业巨头通用电气财报的一个关键指标——约为30亿美元，略高于华尔街分析师平均估计的29亿美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，本月早些时候，对农作物贸易巨头艾地盟公司(ADM)下注大笔看跌期权的交易商们正坐拥超1700万美元的利润。

在ADM周日宣布首席财务官维克拉姆·卢瑟(Vikram　Luthar)将被停职并下调盈利前景以待会计审查后，该公司股价创下有史以来最大跌幅。在此之前两周，一位或多位交易员买入了2月和3月到期的看跌期权。

截至1月22日，该股收于每股51.69美元。据悉，这些期权所有者得以在每股65美元的价格出售160多万股ADM公司股票，以1月5日的平均交易价格及周一的盘中价格计算，可获利高达1770万美元。

来源美股投资网牛牛

值得注意的是，即使在周日晚些时候发布公告前，ADM的股价也一直在走低。全球收成增加预示着ADM等加工和运输谷物和油籽的公司收益将相应减少，预计今年利润将有所下降。

此外，美国证券交易委员会(SEC)曾要求公司提供文件接受调查，主要针对ADM所描述的涉及其营养部门的“跨部门交易(intersegment transactions)”。

其营养部门为人类和动物食品生产配料，由于需求减弱，包括对植物性食品的需求减弱，利润未达预期。据彭博社汇编的分析师估计，该部门营业收入预计将在2023年下降18%以上，达到2020年以来最低点。

调查披露后，RobertWBaird&Co.、巴克莱和高盛的分析师纷纷下调了对ADM的股票评级。

ADM目前预计，截至12月31日的年度调整后每股收益将超过6.90美元，而在10月份，该公司曾预测利润将超过7美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，有“越南小腾讯”之称的互联网初创公司VNG Ltd. 撤回了其在美国首次公开募股(IPO)的注册，这引发了人们对这家游戏和即时通讯公司增长计划的质疑。

根据美国证券交易委员会(SEC)网站周一的一份声明，该公司决定目前不进行注册发行，并计划在未来提交新的注册。声明没有提供任何撤回的时间框架或理由。

VNG拒绝就IPO申请置评。

据了解，该公司被认为是越南最有前景的科技初创公司之一，不过，该公司曾在去年9月份推迟了IPO计划，直到市场需求好转。该公司于去年8月提交IPO申请，计划发行近2200万股股票。

VNG原名Vinagame，成立于2004年，最初是一家游戏发行商。该公司开发和出版自家的作品，以及国际热门作品的本地版本，并逐渐扩展到广泛的服务领域，如音乐共享、视频流、即时通讯、新闻门户和移动支付。至少从2017年开始，该公司就一直在探索在美国上市。

VNG目前在越南UPCoM市场上市，其股价周二跌幅高达6%，为1月16日以来的最大跌幅。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，上周五，苹果(AAPL)期待已久的MR头显Vision Pro终于开启预售。该款新产品在预售开启即被疯抢，这在一定程度上提振了苹果的股价，并成功收复了年内跌幅。

然而，不应被忽略的是，苹果在2024年开局遭遇40年来最惨局面，市值还一度被乘着AI热潮大涨的微软(MSFT)超越。

苹果股价下挫可以归咎于iPhone 15销量不及预期、Apple Watch因专利问题在美国被禁售，以及美联储降息预期降温等宏观经济因素冲击，但无论如何，苹果都亟需为投资者带来新的期待。在没能及时赶上AI浪潮后，即将开售的Vision Pro似乎被寄予了厚望。

存在关键隐忧

虽然消费者都对Vision Pro的各种新功能感到兴奋，但在一些业界人士看来，这款产品还需接受市场的考验。

知名苹果分析师郭明錤表示，Vision Pro首周预购符合预期，但存在一个关键隐忧。

郭明錤称，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。

该分析师表示，热门的iPhone也会在预订一开放就立即售罄，发货时间通常在几小时内增加到数周。然而，与Vision Pro不同的是，iPhone通常会在预订开放后24至48小时内，发货时间继续稳步增加，表明需求即使在最初售罄后仍在持续增长。

郭明錤认为，苹果拥有12亿以上的活跃用户的庞大用户基础，只要约0.007%的用户愿意开放在预购后购买，就可让Vision Pro开放预购后售罄。因此截至目前为止，Vision Pro仍是一个非常小众的产品。

瑞银分析师David Vogt在Vision Pro开放预购前曾预测，苹果今年的头显出货量将达到30万至40万台，创收14亿美元。但对于一家去年销售额为3830亿美元的公司来说，这个数字“微不足道”。

事实上，在Vision Pro发布后不久，苹果就遭到了供应商的当头棒喝。

据知情人士透漏，去年6月份发布会上演示中Vision Pro原型机的micro-OLED屏幕由索尼(SONY)生产，但苹果一直对供应商的生产力不满意，尤其是micro-OLED的良率。

索尼半导体部门负责人在一次媒体圆桌会议上解释称，索尼对MR头显市场的扩张程度持谨慎态度，不愿大幅提高产量。

“我们将关注(micro-OLED屏幕)的需求会增加多少，”他表示，“但我认为我们不会以与图像传感器相同的规模积极(生产)。”

虽然苹果的另一家供应商立讯精密(002475.SZ)持相反态度，一直在提高头显的产能，以便在未来几年满足每年生产近1800万台头显的需求，但知情人士表示，苹果仍因生产供应问题被迫将2024年Vision Pro头显的产量大幅降低至不到40万台，“平价版”的头显设备发布计划也将推迟。

另外，奈飞(NFLX)、YouTube、Spotify(SPOT)等大厂最近宣称不会为 Vision Pro单独开发应用程序。奈飞曾为Meta(META)的Quest头显设备开发了一个全新的头显端应用程序，但该App已经多年没有更新。

与许多新技术平台一样， Vision Pro的成功很大程度上取决于第三方应用和服务的支持。这是该设备仍面临大量问题的领域。

而这些大厂的做法可能表明，他们对这项新技术持观望态度，不愿意在此阶段投入资源开发专门的应用或调整现有应用以适应Vision Pro。

并且，苹果的App Store佣金政策无异于自掘坟墓。多年来，软件制造商一直对App Store的政策感到愤怒，而在早前，苹果发布新政策，允许美国软件开发人员使用第三方支付方式，但开发者仍需向苹果缴纳27%的佣金。

Spotify抨击了这项新政策，称“苹果已经证明，他们将不惜一切代价保护他们在应用商店垄断下从开发者和消费者身上榨取的利润”。

苹果曾承诺称，将有超过100万个应用程序可以在Vision Pro上使用，包括Disney+和Microsoft 365等流行产品。但知名苹果爆料分析师Mark Gurman估计，99%的应用程序都是iPad版本的，而不是专门为visionOS设计的新软件。

就连内置应用，苹果目前似乎也没有做好全部优化。知情人士表示，在预装应用程序中，只有大约50%应用针对Vision Pro优化，有几款应用程序只是作为窗口化的 iPadOS 应用程序在运行。

VR/AR头显市场疲弱

苹果不仅要面对的是消费者对Vision Pro需求的挑战，还要面对疲弱的VR/AR头显市场。

根据市场调查机构IDC公布的最新报告，预估2023年全球VR/AR头显出货量为810万台，同比下降8.3%。

研究机构Circana的数据显示，截至去年11月25日，VR和AR头显在美国今年的销售额较去年锐减将近40%，降至6.64亿美元。这一表现远逊于2022年，2022年，VR和AR设备在美的销售额下降约2%至11亿美元。

作为VR/AR市场的头部玩家，Meta在去年6月初发布了首款MR头显Quest 3。然而，由于体验不佳和竞争问题，Quest 3出货量不及预期。郭明錤在一份最新研究简报表示， Meta 此前已经下调了2023年第四季度Quest 3头显的出货量预期，下调了5%-10%;而且今年第一季度出货量将出现70-80%的巨大环比降幅。

VR/AR头显市场的颓势导致Meta在元宇宙业务上亏损不断。根据Meta第三季度财报显示，生产智能眼镜和智能头显的部门Reality Labs营收2.1亿美元，营业亏损37亿美元，并且预计元宇宙业务明年将在今年基础上明显扩大亏损。

谷歌(GOOGL)、微软两大巨头同样折戟VR/AR头显市场。据报道称，谷歌已经终止了代号为Iris的增强现实(AR)头显项目，转向AR软件平台的构建。微软则表示，XR市场的规模目前仍然太小，并解散了XR业务部门。

Circana的消费技术分析师Ben Arnold表示，去年市场的颓势归咎于缺少可以激发用户兴趣的新型VR头显，以及持续缺乏对主流消费群体有广泛吸引力的突破性App。

Arnold指出，VR头显这几年的设计和吸引力都大幅提升，这类产品在进步。现在的挑战是，如何为这种硬件获得优质的内容，如何让开发人员能投入更多资源创造游戏或某种体验。这和经济学有关，也和有多少人为这个平台或这个特定设备所吸引有关。

这些问题似乎都表明，短期内倚靠Vision Pro实现额外增长似乎是不现实的。

引领市场发展

不过，作为全球顶级科技巨头，苹果在技术方面一直走在行业的前沿。因此，苹果入局VR/AR市场，对该领域的意义依然非常重大。

IDC的研究显示，Vision Pro的首次亮相可能在2024年对刚刚起步的VR/AR市场起到关键作用。IDC研究总监Ramon Llamas在去年9月发布的一份关于市场概况的报告中表示，“苹果的加入将给这个小市场带来亟需的关注，但也将迫使其他公司以不同的方式竞争。”

德国VR初创公司VRdirect的首席执行官Rolf Illenberger表示，公司对Vision Pro感到兴奋，“因为它是苹果公司的产品”，并且有一种看法认为，它更像是一种“日常”设备。苹果的演示强调了更多方便娱乐的用途，比如在巨大的虚拟显示器上观看电影的功能。苹果将Vision Pro描述为一台“空间计算机”，能够将物理世界与数字内容和视觉效果融合在一起。

Vision Pro也吸引了一些科技公司的加入，包括微软、Zoom(ZM)和Box Inc.(BOX)在内的公司都表示将针对Vision Pro开发App。据消息人士透露，到目前为止，已有大约250个visionOS原生应用程序提交给苹果。根据应用分析公司Appfigures汇编的数据，除了一些苹果应用程序外，一些知名的第三方应用也将在发布时支持visionOS，包括Airmail、CARROT Weather、Fantastic、Facades等。

摩根士丹利认为，Vision Pro的成功应该以其长期潜力来衡量，而不是以眼前的销量。

该行分析师指出，根据调查显示，虽然33%的美国iPhone用户和74%的中国iPhone用户可能会在上市后的12个月内以3500美元的价格购买Vision Pro，但50%的美国iPhone用户和90%的中国iPhone用户表示，他们可能会考虑在更便宜的价格买下这款产品，平均价格在1000-2000美元之间。

这表明，Vision Pro对苹果来说将是一个更长远的成功。摩根士丹利预计，“到第三年，苹果的AR/VR头显营收将达到80亿美元，这将使这一业务的产品的营收仅次于AirPods，但高于Apple Watch”。

Counterpoint Research分析认为，“Vision Pro的推出虽然不会立即改变整个行业格局，但它无疑向前迈出了重要的一步，或将指引XR行业的未来发展方向”。

根据Counterpoint Research的预测，XR市场的出货量将在2024年得到Vision Pro的加持迎来创纪录增长，达到390万台，在较小基数的基础上实现两位数的高同比增长。

IDC预计，在Meta的Quest 3、苹果的Vision Pro头显带动下，2024年AR/VR头显出货量将会迎来明显的增长，预估同比增长46.4%。

总结

苹果将于2月1日美股盘后公布财报，紧跟着，Vision Pro将于2月2日在所有美国苹果零售店和美国苹果在线商店上市，因此，管理层对Vision Pro的前景展望以及实际销量无疑都将成为短期内提振投资者信心的强心剂。

不过，面对尚未被完全开发的VR/AR市场，作为科技巨头的苹果即便能再次成为开拓先锋，短期也少不了应对在新领域的各方面挑战。所以，正如大摩所言，Vision Pro之于苹果，可能更多意味着长期增长潜力。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

在一份无比强劲的业绩报告出炉之后，经历业绩日当日暴涨之势后迅速向下调整并不罕见。比如，全球芯片代工巨头台积电(TSM)上周四发布超预期的财报和业绩指引后，周四单日在美股市场的股价涨幅接近10%，周五盘中一度跌近2%，但最终收涨1%，本周一则跌超1%。我们姑且称其为“买入预期，卖出事实”效应。基本上，全球股票投资者们倾向于利用炒作预期来抬高股价，而不是潜在的实质性事实。

然而，在多数华尔街分析师看来，由于生成式人工智能(生成式AI)在全球各行各业的重要性日益提高，在全球企业纷纷布局生成式AI大趋势刺激下，投资者们对科技行业，尤其是对那些芯片公司抱有极高的期望值——毕竟所有AI技术背后都离不开算力支撑，而算力的背后则完全基于AI芯片这一最底层基础硬件。在AI芯片火爆需求带动下，台积电2023年第四季度实现总营收与上年同期的历史高位水平基本持平，同时大幅超过市场普遍预期。

因此，上述“买入预期，卖出事实”效应极有可能不适用于台积电股票。相反，有着“芯片代工之王”称号的台积电股价可能因为这股愈发猛烈的AI热潮引发的芯片股投资狂潮而继续向前推进。随着全球科技公司在2024年初的CES大会上各自显露出布局AI技术的决心，愈发猛烈的AI热潮继续助力美股涨势，AI芯片巨头英伟达股价再度创下历史新高，其最大竞争对手AMD近日也创下历史新高，共同推动美股基准股指——标普500指数创下历史新高。

台积电——以一己之力卡着英伟达和AMD的脖子

乍一看，经历单日接近10%涨幅之后，抛售市值接近6000亿美元的台积电，进而寻找相对小盘的芯片公司的想法很诱人，这背后并不是基于根深蒂固的基本面担忧情绪。去年一整年，台积电在美股涨幅超40%，随着台积电股价仅仅在上周已涨超12%，投资者们认为市值接近6000亿美元的台积电短期难以出现大涨之势，进而转向新的芯片股投资机遇似乎是合适的。但是，台积电这家芯片代工巨头本身可能将被证明在AI芯片领域“过于重要进而继续吸引买盘资金”。

英伟达(NVDA)和AMD(AMD)这两大AI芯片领域最强势力均集中采用台积电的4nm和5nm芯片生产工艺，而且预计不久后将陆续推出采用台积电3nm制程工艺的CPU/GPU产品。因此，凭借着无与伦比的3nm、4nm和5nm制程工艺，台积电对全球AI芯片供应规模的影响可谓巨大。台积电高管们预计在未来几年内，AI相关芯片的营收年复合增长率将达到50%，显示出其在AI领域的重要性和营收增长潜力。

台积电当前是英伟达旗下需求无比强劲的AI芯片——A100/H100的唯一芯片代工商，而英伟达是全球AI芯片市场的绝对主导者，占有高达80%—90%的市场份额。华尔街大行花旗预计2024年的AI芯片市场规模将在 750亿美元左右，同时预计AMD最新推出的旗舰款AI 芯片MI300X能够占据 10% 左右的市场份额，而台积电同样为AMD的独家芯片代工商。这些都显示出台积电在为顶级AI芯片巨头提供代工服务方面无与伦比的重要性。

AI芯片未来市场规模预期方面，在“Advancing AI”发布会上，英伟达最强力竞争对手AMD(AMD)将截至2027年的全球AI芯片市场规模预期，从此前预期的1500亿美元猛然上修至4000亿美元，而2023年AI市场规模预期仅仅为300亿美元左右。根据市场研究机构Gartner最新预测，到2024年AI芯片市场规模将较上一年增长 25.6%，达到671亿美元，预计到2027年，AI芯片市场规模预计将是2023年规模的两倍以上，达到1194亿美元。

随着ChatGPT和谷歌旗下Bard等以消费者应用为中心的生成式人工智能应用程序接连问世，全球越来越多科技公司参与布局AI技术的热潮，或将推动一场长达十年的AI繁荣发展时代。根据Mandeep Singh领导的彭博行业研究分析师发布的一份最新报告，预计到2032年，包括训练人工智能系统所需AI芯片在内的生成式AI市场总营收规模将从去年的400亿美元增长到1.3万亿美元，这一市场可谓10年间有望翻32倍，以高达42%的复合速度高速增长。

全球顶级管理咨询公司麦肯锡公司则表示，生成式AI对全球生产力方面的影响可能将为全球经济增加数万亿美元的价值——或许相当于2.6万亿至4.4万亿美元的新增价值。相比之下，英国2021年全年的GDP总量为3.1万亿美元。

台积电的业绩基本面方面，首先Q4盈利数据可谓大超市场预期，第四季度台积电实现净利润2387亿元台币，同比下降19%，但环比增长13%，并且Q4净利润好于市场预期的2241亿新台币;在AI芯片火爆需求带动下，台积电第四季度实现总营收6255亿新台币(大约200.8亿美元)，上年同期则约为200亿美元，这一初步数据全面超过了台积电高管们此前对第四季营收介于188亿美元 - 196亿美元的预估区间，Q4营收与上年同期的历史高位水平基本持平，同时大幅超过市场普遍预期。

分析师们普遍指出，台积电第四季度营收数据超出预期，背后的逻辑主要在于全球科技企业对于AI芯片的需求持续激增，以及PC和智能手机需求明显复苏。

其次，更重要的是台积电提供的积极业绩预期可谓给那些习惯了低迷芯片市场的投资者所亟需的强心剂。这家为苹果和英伟达等芯片巨头代工的全球最大规模芯片制造商预计2024年资本支出为280亿至320亿美元，中值超出市场预期的289亿美元，并且预计今年营收规模增速将至少恢复到20%。关于2024年第一季度预期，台积电预计截至3月份的季度总营收至少同比增长8%，达到180亿至188亿美元，区间中值超出市场所预期的约182亿美元。

由于全球科技企业对AI芯片的需求如此之高，加之台积电的领导团队有信心实现其雄心勃勃的第一季度财务目标。因此，基于台积电业绩日当日巨大涨幅以及大盘股市值压力可能导致涨幅受限，进而简单地避开它可能不是合理的投资论点。由于以AI芯片为重点的市场硬件需求将飙升，做空台积电可谓风险非常高，这一点甚至得到了华尔街明星分析师普遍认可，他们无一人看空台积电。

转向华尔街，台积电股票的普遍评级是“强烈买入”，基于五个“买入”评级，没有“持有”评级以及“卖出”评级。这些华尔街明星分析师们的平均目标股价为138.60美元，接近台积电历史最高点，意味着未来12个月22.6%的上涨潜力，最高目标价高达惊人的185美元。

另一个可能帮助台积电股价涨势战胜反对者的因素是诱人的市盈率。尽管该公司的盈利状况相对强劲，但基于其股价走势的过去一年市盈率仅仅为22.3x，这一数据远低于整个美股半导体板块30.6x的平均市盈率。此外，该股的预期市盈率仅仅为18.4x。

同样重要的是要注意，台积电低估值不仅仅是一个算术层面，它还有可靠的指标支持。例如，台积电过去12个月的投资资本回报率(ROIC)高达21.04%。这明显高于美股半导体板块仅仅2.6%的平均ROIC，因此，台积电估值可谓远低于整个半导体板块。

2024年，全球芯片行业料迈入复苏周期!

看涨台积电背后最最重要的逻辑则在于——全球芯片需求正在或即将迈入需求全面复苏周期，也即芯片行业景气度上行周期。在业绩电话会议上，台积电首席执行官 CC Wei 表示，由于宏观经济状况和库存调整周期，2023 年是“全球半导体行业充满挑战的一年”，同时预计2024年行业将恢复“健康增长”态势。

在台积电公布业绩后，华尔街投资机构Wedbush写道:“过去4到5个月，台积电对近期行业基本面的信心似乎有了显著改善。”“我们认为，这种更乐观的前景是基于对人工智能芯片带来的贡献日益增长的乐观情绪，以及对2024年传统终端市场趋势，比如PC和智能手机更强劲的预期。”

在台积电公布Q4业绩前不久，一些芯片行业领导者，以及知名市场研究机构以及半导体联盟均预计2024年全球芯片行业将正式迈入复苏阶段，有望从新冠疫情后的极度低迷期正式踏入行业景气度上行周期。

最近几周，芯片制造业出现了非常明显的复苏迹象。半导体行业协会(Semiconductor Industry Association)统计数据显示，在经历了一年多的下滑趋势后，11月芯片销售额出现增长。

知名市场研究机构IDC最新预测显示，随着全球人工智能(AI)、高性能计算(HPC)需求爆发式增长，加之智能手机、个人电脑、服务器、汽等传统终端市场需求回暖，全球半导体产业预计将迎来新一轮增长浪潮。IDC预计，2024年全球半导体产业销售额将重回增长趋势，预计年增长率将达20%。

知名研究机构TechInsights近期发布的报告指出，2024年将是半导体行业整体营收创纪录的一年。整体半导体市场规模将超过2022年的峰值。未来十年，市场规模将翻番，创造超过1万亿美元的收入。

世界半导体贸易统计组织(WSTS)公布的2024年半导体行业展望数据显示，预计2023年全球半导体市场将出现9.4%幅度的下滑，不过WSTS预计接下来将出现强劲复苏，预计2024年将实现增长 13.1%。对于2024年，WSTS预测市场规模为5883.64亿美元，比上年增长13.1%，这也是对2023年春季预测增长11.8%的向上修正。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com