美股投资网获悉，上周二下跌近10%后，英伟达(NVDA)上周市值蒸发约4,000亿美元。尽管遭遇了抛售，但高盛首席分析师Toshiya Hari仍对这家芯片巨头维持了买入评级。当被问及高盛团队是否认为英伟达股票存在过度抛售时，Hari表示认同这一说法。

Bespoke Investment Group的数据显示，标普500指数创下1953年以来最糟糕的9月开局，科技股是此轮动荡的最大因素之一，不过该指数随后于本周一收复了部分失地。

Hari在高盛2024年通讯和技术会议上称，“最近(英伟达)的表现不太好，但我们仍然看好这只股票。首先，对加速计算的需求仍然非常强劲。我们倾向于花费较多时间在超大规模企业上，如亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)、微软(MSFT)等全球大型企业，但你将看到的是，需求范围正扩大到企业，甚至是主权国家。”

英伟达在8月28日公布了第二季度财报，尽管收益已超预期，但对华尔街来说仍不够好，此后英伟达便开始遭遇抛售。尽管Q2英伟达的营收水平超出了华尔街预期的4.1%，但利润率却是该公司自2023年第四财季以来最低。

围绕英伟达的一大争议在于盈利势头是否可持续。Hari表示，投资者正在质疑，这种情况是否不仅将出现在2025年，还会出现在2026年。

高盛股票研究团队在最近的一份报告中写道，自2023年初以来，投资者对人工智能的看法“发生了近180度的摇摆”。投资者的耐心正在消耗殆尽，他们希望看到而不是被告知人工智能驱动的收入流和利润率改善。

尽管如此，高盛团队写道，随着人工智能等深刻的世代技术变革，“根据短期成本和回报经济学来做出判断将是徒劳的。”重点将是长期的。高盛估计，到2025年下半年，生成式人工智能将开始为行业增长做出实质性贡献。

Hari在谈到英伟达时说，“他们的竞争地位仍然非常稳固，我们确实认为，在商用芯片领域，英伟达是首选，即使与定制芯片相比，他们在创新速度方面也有优势。”

周一，英伟达股票反弹了3.54%，收于106.47美元。今年以来，英伟达已上涨了115%。

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美股投资网获悉，近日，标普道琼斯指数宣布，有着“AI大牛股”称号的Palantir(PLTR)将被纳入标普500指数，具体的变化将于9月23日美股交易开始前生效。对此，投行Wedbush Securities表示，这标志着这家企业软件公司故事的“认可时刻”。

分析师Dan Ives在一份投资者报告中写道“过去一年，Palantir投资者一直在焦急地等待这一时刻，因为Palantir的盈利能力得到了极大的提振，这是对Palantir故事的又一次验证。我们认为，许多对Palantir持怀疑态度的人低估了(拥有人工智能平台(AIP)的Palantir)的盈利能力和现金流潜力，并且，(该公司)美国商业业务是该商业模式未来的核心驱动力。”

Ives维持了对Palantir的“增持”评级和38美元的目标价。

Ives补充道，该公司的AIP已经能够向客户展示如何完成需要人工智能的特定任务，并允许其提出和采取现实世界的行动。这也可能为该公司未来更多的交易带来一个“多年”周期，因为越来越多的公司寻求提供价值和创新的人工智能能力，而Palantir的AIP可以帮助实现这一点。

Ives解释称“简而言之，加入标普500指数是Palantir故事中的一个重要时刻，我们认为这标志着未来几年企业增长和盈利能力的新时代。”

今年迄今为止，由于投资者认为这家大数据软件和监控公司将大幅受益于全球对其生成式人工智能工具日益增长的需求，该股累计上涨约%。在2023年全年，Palantir涨幅更是达到惊人的165%。截至发稿，Palantir股价周一美股盘前涨超8%。

Palantir近期公布的业绩显示，在Palantir基于全新的生成式AI技术所打造出的“Palantir人工智能平台”大力推动之下，Palantir持续扩大其商业与政府业务规模。第二季度该公司总营收同比大幅增长27%，达到6.78亿美元，超过了华尔街分析师们预期的6.528亿美元。截至6月的第二季度净利润则意外增长20%至1.34亿美元，分析师们此前普遍预计净利润仅仅为8280万美元。Palantir第二季度调整后的EBITDA则高达2.62亿美元，同比大幅增长39%。

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美股投资网财经获悉，SoFi Technologies(SOFI)首席执行官Anthony Noto预计美联储将在2024年将利率下调75个基点，他表示此举将有利于其公司的贷款需求，并为其他公司释放投资现金。Noto周一表示，政策制定者应该立即开始降息，大幅降息50个基点。

他说:“现在降息50个基点要好得多，因为明年将刺激更多的经济活动，因为企业现在正在为明年做决定。如果他们知道自己庞大的资产负债表上的债务成本可以减少50个基点，他们就可以增加招聘，增加投资，甚至只是获得降息信号。”

Noto表示，SoFi 正面临着在“稳定”的经济和较低利率下运营的前景，而较低的利率给了公司在资产负债表上“更多的自由”。他说:“我们将尽可能多地承销房屋贷款业务，因为该业务的性质是轻资本。在学生贷款方面，我们也会非常积极地降低利率，为人们提供良好的储蓄。”

Noto说，总体贷款需求“在过去18个月里显著上升”。他补充称"再降息100个基点，只会让这些贷款对买家更具吸引力，此外我们还有其他一些项目。"

Noto表示，企业借贷成本的降低将使他们减少债务支出，并将更多资金用于技术和招聘，这将有助于SoFi的技术平台业务。

Noto说，SoFi业务中“最不受重视”的方面是创造“产品之上的产品”。在潜在的产品中，该公司正在内部测试一款名为“现金教练”(Cash Coach)的产品，该产品会查看SoFi和其他联网场所持有的所有现金，并向用户建议如何更好地优化资金。

Sofi股价周一收盘上涨1.2%。该股今年迄今下跌约28%，而标普500指数同期上涨约15%。

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美股投资网注意到，华尔街知名投资机构Wedbush Securities近日发布研报称，苹果公司即将发布的 iPhone 16 系列(周二1点亮相)可能有助于引领全球消费者使用人工智能的新浪潮。此外，该机构还表示，越来越多的市场调研证据表明，下一代苹果智能手机可能将为苹果产品粉丝以及苹果股票粉丝们带来他们期待已久的“增长复兴”与新一轮“超级升级换代周期”。Wedbush 维持该机构长期以来对苹果(AAPL)股票的“跑赢大盘”评级和 285 美元的目标价。

分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 在一份投资者报告中写道 “iPhone 16 的发布完全是为了苹果智能（Apple Intelligence） 。”“我们估计，未来几年，全球约 20% 的消费者最终将通过苹果生态系统访问和使用生成式人工智能应用，这一切都将从本周的 iPhone 16 开始。”

部分 AI 使用量的增加将通过 iPhone 16 出货量的增加来实现，艾夫斯和其他分析师指出，iPhone 16 的初始出货量将达到或超过 9000 万部，而预期为 8000 万至 8400 万部，因为大约有 3 亿部 iPhone 已经四年多没有升级了。

艾夫斯认为“我们认为，随着人工智能驱动的升级周期的到来，苹果在 2025 财年的 iPhone 销量可能会超过 2.4 亿部。”

人工智能的进一步应用可能会来自开发人员构建更多的生成式人工智能应用程序，艾夫斯预计未来 6 到 12 个月将有数百个应用程序出现。

艾夫斯解释道“我们相信 Apple Park 活动上的演示将令人大开眼界，并体现出希望升级到 iPhone 16 的消费者更广泛的战略愿景。”

“过去几周，我们看到整个亚洲供应链的更多迹象表明，这次全新的iPhone升级周期可能是历史性的周期，用超级周期来形容丝毫不为过。目前我们估计全球范围大约有高达3亿部iPhone在4年多内没有进行升级换代。”艾夫斯带领的团队补充道。“我们认为，随着人工智能驱动的iPhone升级周期即将到来，苹果在2025财年能够实现销售超过2.4亿部iPhone新产品。”

知名果链分析师郭明錤近日发布iPhone 16系列生产报告，郭明錤指出，iPhone 16系列2024年出货预估自8700–8800万微调至8800–8900万部，加单主要来自iPhone 16标准版。并且预计iPhone 16标准版、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro与iPhone 16 Pro Max占2024年iPhone 16系列出货分别约26%、6%、30%与38%。意味着iPhone 16系列在3Q24出货有望同比增长约10% (YoY ,VS. 3Q23的iPhone 15系列)。

苹果AI功能万众瞩目

苹果定于美东时间周一发布万众期待的iPhone 16系列产品，重点展示其旗舰智能手机设备的各项功能如何全面融入端侧人工智能。iPhone 16 系列将是首批围绕这些 AI 功能而量身设计的Apple 智能手机，将搭载苹果最先进且集成全新AI加速器的A系列芯片，不过这些AI功能也将在上一代设备的顶级版本 iPhone 15 Pro 和 Pro Max 机型上进行提供。

据媒体报道，Apple Intelligence 功能预计将于 10 月份在 iPhone 和 iPad 操作系统的软件更新中推出，而苹果语音助手 Siri 的全面升级很可能会在明年年初推出。

今年六月，苹果曾宣布与OpenAI构建合作伙伴关系，不过目前消息显示ChatGPT要到今年晚些时候才会集成到Apple Intelligence中。

ChatGPT的延后集成还将引起连锁反应，苹果原先计划基于该AI大模型对语音助手Siri实施全面改革，包括引入更加个性化、情境化的聊天模式，然而这些主要功能都将被推迟至明年才会推出。

此外，苹果计划将AI图像生成功能“Image Playground”以及AI自定义表情符号功能“Genmoji”放在于12月发布的iOS 18.2中推出。

目前来看，首批Apple Intelligence功能将从iOS 18.1开始提供。可以确定的是，iOS 18.1并不会随iPhone上市而一同上线，而是将于于10月份才向公众发布。首批提供的功能包括用于生成和总结文本的新写作工具、iMessage中的建议回复、电话自动转录、“照片”APP中的清理功能等。

早在6月10日，苹果在其全球开发者大会上发布了一系列人工智能功能。这项名为“苹果智能”(Apple Intelligence)的新型人工智能技术包括AI一键总结通知、自动转录语音备忘录和生成自定义表情符号的苹果自主化工具。

但是苹果在当时表示，这些升级需要一段时间才能惠及所有的苹果消费者，并且当时所展示的AI功能非常有限，有果链分析师预计本次发布会上苹果将详细介绍Apple Intelligence如何与iPhone各项软件以及操作细节层面完美融合。

从苹果的AI技术路线来看，在Apple Intelligence技术框架之下，嵌入端侧AI大模型的ChatGPT等AI聊天机器人能够与苹果Siri语音助手全面整合，此举将使苹果iOS系统用户能够仅用语音就能够控制单个应用程序(App)的所有功能，并在一定程度上实现应用程序全面联动与交互。Siri的定位或将不再是笨拙的形式化语音助手，而是类似于“全能AI伴侣”的角色。

目前，头部智能手机硬件厂商纷纷下场自研大模型，而且正在把能离线运行的端侧AI大模型，植入到新一代机型中，打造所谓的 “AI 智能手机”。相比调用云端算力的通用AI大模型，端侧本地大模型可以让智能手机用户更加高效、便捷、安全地使用ChatGPT等类似产品，并且借助端侧AI有望实现更符合用户个人需求的“私人AI助理”，类似于电影《HER》那样的“全能AI伴侣”。

TECHnalysis Research 首席分析师鲍勃·奥唐纳 (Bob O'Donnell) 表示“目前市场所聚焦的是，哪一智能手机品牌将率先真正地个人人工智能助理与准确、个性化的专业知识以及特定的专属信息全面结合起来。”

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1. 9月9日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.69%，标普500指数期货涨0.79%，纳指期货涨0.91%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.80%，英国富时100指数涨0.66%，法国CAC40指数涨0.76%，欧洲斯托克50指数涨0.91%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.93%，报68.30美元/桶。布伦特原油涨0.84%，报71.66美元/桶。

市场消息

美国CPI周三出炉!通胀被就业“抢C位”，交易员押注“CPI日”美股波动性较小。自美联储开始积极对抗通胀以来的两年里，每月公布的美国CPI数据都会引起市场高度关注。但周三最新CPI数据出炉时，情况应该有所不同。因为随着通胀率朝着美联储的目标下降，美联储将政策目标倾向于就业市场，以准备降息，通胀数据对美股来说不那么重要了。相反，这一切都与就业形势的疲软以及美联储能否避免硬着陆有关。期权交易员们押注的是，这一数据将上升，但低于市场对CPI公布日时的波动预期。截至上周五上午，他们预计标普500指数周三将上下波动0.85%。Piper Sandler编制的数据显示，如果实现这一目标，这将是今年以来CPI公布日涨幅最小的一次。

衰退担忧主导美股走势，“9月魔咒”或将续演。看似势不可挡的美股反弹正在出现动摇，因为推动美股屡创新高的势头正在面临着一系列挑战。由于对美国经济衰退的担忧引发了大幅抛售，美股在8月初的暴跌让人们看到了情况恶化的速度有多快，这让习惯于股市只往一个方向走的投资者感到震惊。虽然作为美股基准股指的标普500指数在随后反弹，但关键是并未收复全部失地。上周五公布的美国8月非农就业报告显示就业增长疲软，这进一步强化了劳动力市场正在降温的观点，并导致股市震荡。标普500指数上周累计下跌4.25%，纳斯达克100指数则创下了2022年11月以来的最大单周跌幅。

美国政府“关门”危机逼近，民主党大佬舒默敦促两党合作。 美国参议院多数党领袖、民主党议员查克·舒默强调了避免9月30日政府关门的重要性，因为议员们在8月休会后返回华盛顿，而美国大选将于11月举行。舒默周日在致民主党同僚的一封信中表示，民主党倾向于短期延长拨款期限，即持续决议，并呼吁共和党人支持两党合作。舒默表示“我们不会让毒丸计划或共和党极端主义危及关键项目的资金。”他表示，两党有可能就年度国防授权法案、铁路安全、降低胰岛素和处方药成本以及人工智能等议题进行立法。

总统大选暂时淡出投资者视野，期权市场近期聚焦美联储降息。竞争激烈的总统大选已逐渐淡出市场的视线，投资者的注意力集中在 9 月 18 日的美联储会议。任何政策失误都有可能扰乱已经因经济增长放缓迹象而紧张不安的市场。衍生品分析公司 Asym 500 的创始人Rocky Fishman表示“市场近期的主要关注点可能是美联储以及降息周期的开始。尽管选举日前后股票期权的风险定价较高，但选举相关到期债券的实际交易量有限。”交易员们也在等待周二卡哈里斯和特朗普两位总统候选人之间的辩论，然后再确定谁将赢得这场竞选。投资者将分析候选人在关税、移民政策和公司税等问题上的立场。

美国墨西哥湾炼油带面临飓风威胁，连续遭重挫的油价迎来反弹。周一亚洲市场原油期货跳涨，因潜在飓风系统逼近美国墨西哥湾沿岸，且市场从周五弱于预期的美国就业数据后的抛售中反弹。OPEC+ 决定将 18 万桶/日的增产计划推迟到 12 月的决定也在一定程度上支撑了原油价格反弹走势。分析人士表示，这种反弹部分是对美国墨西哥湾沿岸可能出现飓风的反应。美国国家飓风中心周日表示，预计墨西哥湾西南部的一个热带风暴将在到达美国西北部墨西哥湾沿岸之前变成飓风。美国墨西哥湾沿岸的炼油能力约占美国炼油能力的60%。独立市场分析师Tina Teng表示，“市场情绪较上周的抛售有所恢复。”

个股消息

苹果(AAPL)秋季发布会来袭!我们会见到哪些更新?苹果秋季新品发布会将于9月10日1点举行。苹果预计将发布iPhone 16系列智能手机。与过去几年一样，iPhone 16系列依然有四款手机iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max。两款新型号的外观将与现在的AirPods Pro相似，并更新充电盒和USB-C接口，音质也会有改进。两年里头一回，苹果下周将一次性更新Apple Watch的所有型号，包括新的入门款Apple Watch SE、中端的Series 10型号和一款Ultra 3。苹果会推动整个Mac系列升级至M4芯片，首先会是MacBook Pro、Mac mini和iMac，但发布时间最早也要到十月。

谷歌(GOOGL)“反垄断第二案”今日开庭。美东时间9月9日周一，谷歌“反垄断第二案”开庭，美国司法部(DOJ)指控谷歌在数字广告市场的垄断地位损害了广告商和内容创作者。这一次的反垄断审判可能会影响在线广告的未来。此次审判将在弗吉尼亚州亚历山大市开庭，预计将持续数周，是拜登政府提起的第一场科技行业反垄断审判。司法部认为谷歌利用其垄断地位不公平地提高了客户投广告的价格，并压低了网站创建者的收入。而谷歌则表示广告买卖双方有很多选择，客户经常会混合使用不同的广告平台，司法部的诉求将会减缓创新，提高广告费，并让成千上万的小型企业和出版商难以发展。

被指涉嫌反竞争行为，迪士尼(DIS)遭DirecTV起诉。美国卫星电视供应商DirecTV上周日表示，该公司已向美国联邦贸易委员会(FTC)提起诉讼，指控迪士尼未能以良好意愿进行谈判，并涉嫌反竞争行为。DirecTV在诉状中表示，迪士尼在商讨延续原有的转播权协议时加入不合理的条款，包括提出已被法庭裁定为非法的捆绑安排及渗透度要求。DirecTV还表示，迪士尼坚持要把频道“捆绑起来”，迫使运营商提供不那么受欢迎的节目，而迪士尼则为消费者提供更便宜、“更精简”的套餐。迪士尼发言人回应称，该公司继续与DirecTV进行谈判，并敦促后者最终达成一项优先考虑客户的协议。

折扣零售巨头必乐透(BIG)申请破产，Nexus资本火速出手领跑竞购大战。美国著名的折扣家居用品零售商必乐透已向法院申请破产保护，并计划在法院的监督下出售其资产和业务。该公司在特拉华州提交了第11章破产保护申请，该法案允许公司在制定债权人还款计划的同时继续运营。必乐透在法庭文件中列出了资产和负债的总额分别在10亿美元到100亿美元之间。根据公司公告，必乐透已与私募股权投资者Nexus Capital Management LP的关联公司签订了出售协议。Nexus将作为“先手竞标者”，这意味着除非有其他出价更高或条件更优的买家出现，否则Nexus将收购必乐透的业务。如果Nexus最终成为中标者，预计交易将在2024年第四季度完成。

重要经济数据和事件预告

22:00美国8月谘商会就业趋势指数、美国7月批发库存月率终值(%)。

23:00美国8月纽约联储1年通胀预期(%)。

次日01:00苹果公司举行新品发布会，主题为“高光时刻”。

业绩预告

周二早间甲骨文(ORCL)

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美股投资网注意到，周一，美国司法部诉谷歌(GOOGL)非法垄断数字广告行业的案件也将进入审理。美国司法部将试图证明该公司抑制了线上数字化广告技术领域的竞争，这是该搜索巨头最近与司法部的第二次对决。

月前，美国地方法官宣布谷歌的搜索引擎违反垄断法，但尚未决定将对谷歌及其母公司Alphabet进行何种处罚。

检察官称，谷歌通过每秒超过15万笔在线广告销售，在很大程度上主导了为网站新闻和信息流提供资金的技术基础设施。

此案是美国反垄断执法人员挑战大型科技公司垄断行为的重要案例，该案件跨越了特朗普和拜登两届政府。

检察官表示，谷歌参与了一项复杂的计划，通过收购、限制客户如何使用其工具，以及涉嫌操纵广告拍卖，来主导网站广告工具。

谷歌否认了这些指控，称这些指控曲解了谷歌开发技术和服务自己客户的合法努力。谷歌表示，检察官忽视了数字广告市场是如何转向应用程序和联网电视的，而谷歌在这些领域面临着激烈的竞争。

如果美国地区法官Leonie Brinkema认定谷歌违反了法律，她随后将考虑检察官要求谷歌至少出售谷歌广告管理套件（GAM）的请求，该平台包括谷歌的出版商广告服务器和广告交易平台。

根据投行Wedbush的研究，谷歌的广告技术工具在2020年贡献了200亿美元，占公司总收入的11%，当年的营业利润约为10亿美元，占2.6%。

Wedbush对法庭文件的研究和分析显示，2020年，广告管理套件占收入的4.1%，占营业利润的1.5%。

最近的数据是从法庭文件中删去的。

谷歌的辩护团队由律师事务所Paul, Weiss的合伙人 Karen Dunn 领导，她曾指导过包括副总统哈里斯在内的几位知名民主党人的辩论准备工作。

政府的法律团队由去年加入司法部的资深出庭律师 Julia Tarver Wood 领导。她曾在Paul, Weiss任职，代表的公司包括保险公司美国国际集团、万事达卡和亚马逊。

这场为期数周的审判预计将有来自谷歌、数字广告领域竞争对手(如Trade Desk和Comcast)以及新闻集团(News Corp)和Gannett等出版商的证人出庭。检方称，这些出版商因谷歌的行为受到了损害。

此案是几起挑战大型科技公司垄断的案件之一。

上个月，司法部在另一起针对谷歌在在线搜索领域的主导地位的案件中赢得了对谷歌的裁决，并且正在单独起诉苹果。美国联邦贸易委员会正在对Facebook的母公司Meta平台和亚马逊提起诉讼。

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“全球IOT云第一股”涂鸦智能似乎迎来里程碑式转折点。

8月26日美股盘后，全球领先的IoT云开发平台提供商涂鸦智能(TUYA)发布了二季度财报，大超市场预期。

根据财报，2024年Q2，涂鸦智能实现收入总收入为7330万美元，同比增长约28.6%;实现净利润310万美元，完成了公认会计准则下的首个盈利，并且实现调整后的净利润2080万美元，同比大幅增长了1276.5%，整体业绩均远超市场预期。

(数据来源choice)

我们拉长时间线来看，涂鸦智能首季度实现盈利的表现无疑十分直观，自2021年3月成功登陆纽交所以来，该公司一直因“仍处于亏损中”被市场质疑商业模式的可持续性，如今公司首度实现正向盈利，显然是一大里程碑事件。

然而，从更层次的角度来看，涂鸦智能(TUYA)真的就“毫无隐忧”了吗?

在“降本增效”路上继续深挖

美股投资网了解到，成立于2014年的涂鸦智能，是一家全球领先的IoT云平台，主要为企业提供从技术到渠道的全面生态赋能。

公司业务主要包括IoTPaaS、SaaS及其他、智能设备分销，提供一站式AIoT的PaaS级解决方案，服务涵盖联网模块、APP、智能云三方面。

从发展阶段来看，涂鸦智能大致经历了两个阶段:一个阶段是平台搭建期(2014-2016)，即公司先后发布IoT公有云、IoT云平台和涂鸦云模块等，聚焦PaaS服务，完成云平台的初步搭建;二是业务发展期(2017-今)，在PaaS业务上取得较大突破，业务上实行多元化战略，着力构建涂鸦物联网生态。

结合收入结构来看，2024年Q2，涂鸦智能能够实现营收和净利的“双丰收”，实则暗含深意。

据财报数据披露，2024年Q2，公司物联网PaaS营收为5430万美元，同比增长32.0%，主要由于下游库存积压减少、全球经济较2023年同期复苏，以及本公司战略性聚焦于客户需要及产品提升所致。

“第二增长曲线”SaaS和其他业务录得营收为960万美元，同比增长仅2.4%。其中，增长原因为期内公司于本季度继续致力向客户提供极具价值的增值服务及多元化的软件产品。另外，智能解决方案营收为940万美元，同比增长44.2%。

从上述数据表现不能看出，涂鸦智能的“第二增长曲线”SaaS和其他业务营收增速已经呈现明显的放缓，同时由于智能解决方案尚未形成规模效应，公司的主营业务物联网PaaS能不能扛起后续的增长大旗仍是一个未知数。

另外，透视公司的营业成本数据，不难发现，涂鸦智能能够实现首季度正向盈利，目前主要也是归功于公司的“降本增效”措施。

据悉，2024年第二季度，涂鸦智能的研发费用为230万美元，较2023年同期减少13.1%，主要是由于僱员相关成本减少;同期销售及营销费用为940万美元，同比减少4.5%，主要由于僱员相关成本减少;一般及管理费用为1690万美元，同比减少30.5%，主要由于长期投资的信用相关减值减少。

这样来看，在第二增长曲线肉眼可见增速放缓之际，仅凭物联网PaaS业务稳健增长+降本增效带来的增长意义恐怕并不是十分牢固。

物联网商业化变现仍是“待解难题”

随着技术的不断突破，政策的大力支持，“万物互联”大势所趋已成为众人心照不宣的共识。

但事实上，对于物联网行业而言，如何更好的实现商业化变现，恐怕仍是待解的“难题”。

根据IDC 研究预测，到 2025 年，全球物联网市场规模将达到 1.5 万亿美元。在中国，物联网市场也在不断扩大，2022 年全国物联网市场规模约为 3.05 万亿元，2023 年市场规模约为 3.5 万亿元，2024 年全国物联网市场规模预计可达 4.31 万亿元。随着物联网技术在各个领域的不断渗透和应用，市场规模还将继续保持高速增长。

尽管物联网属于发展前景广阔的新兴朝阳赛道，但近年来资本市场对物联网领域的关注度却日渐下滑。

一边是部分科技巨头屡屡传出关停旗下IoT业务的消息。譬如，谷歌、爱立信、SAP、IBM、博世等多家科技巨头均对物联网业务做出大幅调整谷歌云于2022年8月宣布其IoT Core将于2023年8月停止服务，博世宣布其物联网设备管理平台将于2024年中期不再提供服务，IBM宣布计划在其云上关闭Watson IoT平台服务……

另一边则是，多少物联网领域企业业绩呈现“几家欢喜几家愁”的状态。譬如，身为物联网服务商龙头的移远通信(603236.SH)2023年营收和净利双双下滑，录得营收138.61亿元，同比下降2.59%;归母净利润9070.61万元，同比下降85.43%;而聚焦车载、FWA、PC 等领域的物联网模组龙头广和通(300638.SZ)则全年营收、净利分别增长36.65%和54.47%，业绩表现强劲。

究其原因，物联网行业出现上述分化的状态，仍是逃脱不了行业商业化变现难题的困扰。

这一现象似乎也影响到涂鸦智能在二级市场的发挥。

2021年3月18日，涂鸦智能以21美元的发行价在纳斯达克成功挂牌，上市首日收涨近20%，股价一度拉升至最高点27.65美元。谁曾想“上市即高光”，而后其股价一路下行。截至目前，其股价已经跌至1.4美元，较最高价27.65美元“脚踝斩”近95%。

而涂鸦智能H股(02391)的表现亦是如此。其于2022年7月13日在港股以19.3港元成功二次上市。至2023年1月30日，其股价涨到最高点22.5港元，而后便一直呈震荡下行趋势。截至目前，其股价已经跌至不超过13港元，较最高价已经“缩水”42.2%。

综上来看，涂鸦智能股价一路下滑的背后，虽然与外部因素不无关系，但市场对其商业模式的可持续性持有存疑态度恐怕也是导致股价大幅杀跌的主要原因。因此，此次盈利对于涂鸦智能而言，只是阶段性的“胜利”，能否通过业绩持续成长重赢市场“欢心”恐仍是关键点。

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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士消息报道，埃隆·马斯克旗下人工智能初创公司xAI讨论了一项分享特斯拉(TSLA)未来收入的协议，作为向这家电动汽车制造商提供技术和资源的交换。根据拟议的协议，xAI将向特斯拉提供AI模型授权，以换取特斯拉部分软件收入。此外，xAI还将帮助特斯拉开发其他功能，比如电动汽车内的声控助手，以及为人形机器人Optimus提供动力的软件。

报道称，xAI和特斯拉之间的收入分享协议条款将部分取决于特斯拉对xAI技术的依赖程度。xAI的高管们已经讨论过将收入与特斯拉FSD的对半分成方案。

不过，马斯克本人否认了这一报道。马斯克在社交平台上回应称，该报道“不准确”。马斯克表示，特斯拉已经从和xAI工程师的探讨中学到了很多，这有助于加速实现无人监督全自动驾驶(FSD)，但特斯拉不需要从xAI获得任何授权。

xAI作为马斯克去年推出的人工智能公司，旨在与微软(MSFT)支持的OpenAI竞争。此前，有关马斯克可能将特斯拉资源分配给xAI的担忧一直存在。马斯克曾表示，xAI将有助于推进全自动驾驶技术，并有机会将xAI的聊天机器人Grok与特斯拉软件集成。

据悉，xAI与特斯拉的合作将有助于马斯克在其商业帝国中自由共享资产。然而，已有特斯拉的几位股东提起诉讼，称向xAI转移资源损害了该汽车制造商的投资者。

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美股投资网获悉，苹果公司(AAPL)今年最重要的活动将于下周一举行，届时该公司将推出最新款iPhone，并为新型人工智能平台奠定基础。

此次发布会将于9月9日上午10点( 9 月 10 日1点)在加州库比蒂诺的苹果总部拉开帷幕。苹果通常不会选在周一举行发布会，但此次发布会提前举行将能赶在周二的一系列繁杂事件之前先声夺人周二当天有一场美国总统辩论，此外欧盟委员会将宣布一项决定，决定苹果是否须支付140亿美元的源于与爱尔兰一项长期协议的税款。

此次发布会最重要的产品将是iPhone 16系列，不过苹果也准备对Apple Watch和AirPods进行重大更新。苹果智能(Apple Intelligence)一套新的人工智能工具，包括升级后的Siri数字助手也将成为重点。这次发布会的主题是“It 's Glowtime”，指的是Siri的新界面。

苹果此次押注很高，希望向消费者和华尔街证明自己目前已是生成式人工智能领域主要参与者。但该公司人工智能技术仍在发展中，苹果智能面临多次延迟，许多关键功能要到明年才会推出。目前，这项技术的重点是汇总信息和通知，并未达到与竞争对手系统相匹配的令人眼花缭乱的交互性水平。

即便如此，周一的更新将为苹果设备系列核心产品注入新的活力，这些产品约占该公司年收入的60%。它们还推动消费者在服务方面的支出，这也是一个日益重要的销售来源。该公司刚刚开始走出数十年来最长的销售低迷期，而市场预计苹果的财务状况或将得到提振。

以下是预计将在周一的发布会上公布的所有内容:

iPhone

与过去几年一样，苹果将推出四款新的iPhone机型:iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max。

与2023年一样，非pro版iPhone的变化将很小。iPhone 16和16 Plus将与去年的版本一样，包括6.1英寸和6.7英寸的屏幕尺寸和铝制外壳。它们将配备更快的处理器，总内存为8g(原来是6g)。这些内存将有助于支持苹果智能和其他功能。

这些较低端手机将拥有与Pro机型相同的动作按钮，以及支持空间视频录制的垂直堆叠后置摄像头，借此可用苹果的Vision Pro耳机观看3D片段。

与此同时，iPhone 16 Pro和Pro Max将保留iPhone 15 Pro系列的设计，除了一个明显的变化:显示屏。较小机型的屏幕尺寸从6.1英寸增加到6.3英寸，Max版本将从6.7英寸增加到6.9英寸。虽然这两款手机的变化幅度都不到5%，但这一变化将带来大约三分之一的边框变薄，预计将使整体看起来更流畅。

与iPhone 15 Pro系列一样，iPhone 16 Pro也将支持苹果智能并配备8g内存。他们还将获得速度更快的芯片，配备增强的神经引擎，苹果称这是为人工智能而优化。

iPhone 16 Pro的两款机型也将对摄像头进行升级，包括超广角摄像头的镜头从1200万像素升级到4800万像素，这将与去年型号的标准广角摄像头的百万像素相媲美。较小的iPhone 16 Pro还将长焦镜头的光学变焦从3倍提高到5倍以匹配Max版本。

这两款手机最显著的摄像头改进在于手机右侧有一个专用的触控按钮，用于拍照和视频。这个按钮将是除了人工智能之外，新iPhone最大的卖点，将类似于数码单反相机上的快门按钮，用户可以轻轻按下它来对焦拍摄对象，用力按下则进行拍照。它还将是电容式的，允许用户在屏幕上滑动，在静止和视频模式之间切换，并放大和缩小。

虽然这些手机的外观与去年基本相同，但苹果正在调整其配色。Pro机型现在将采用金钛代替蓝钛，而黑色、白色和自然钛仍将可供选择。非专业版将从黄色换成白色，并新添绿色、粉色和蓝色色调。

AirPods

苹果正在准备两款新的AirPods，以取代第二代入门级耳机和第三代中端耳机。这两个新版本的外观都与AirPods Pro相似，包括一个新的外壳，USB-C充电和改进的音频质量。

苹果将为这两款机型区分开来，为新的中端版本配备了一个带扬声器的高端外壳——这样更容易通过苹果的“查找我”功能找到它——以及与AirPods Pro相匹配的降噪功能。

几周前，苹果公司在即将推出的AirPods中发现了一个漏洞，导致耳机很快耗尽电池电量。这个问题被确定为与软件有关，并在工厂发货之前解决了。

一个主要的新功能是对听力健康的更大推动。苹果一直在努力将AirPods变成助听器的替代品，以及进行听力测试的设备。该公司正准备宣布代号为Yodel的增强功能，但该功能遭遇了一定延迟，可能要到晚些时候才能推出。

新版AirPods Pro仍在研发中，包括升级的设计和改进的降噪功能。最早将于明年推出。此外，苹果一直在研发更新的AirPods Max耳机，届时将配备新的颜色，并将闪电接口切换为USB-C以符合欧盟最新法律。但目前仍有大量AirPods Max库存，因此更新或将在晚些时候推出。

Apple Watch

两年来，该公司首次准备同时更新所有Apple Watch型号。苹果将推出新款低端版Apple Watch SE、中档版Series 10和Ultra 3。Apple Watch Ultra只会有微小的调整，重点是内部升级，而不是外部变化。

Apple Watch系列的最大升级将是10系列，这是该产品于2014年推出的十周年纪念。自7系列以来，苹果手表的旗舰机型将首次获得更新的外观。整体设计将与Apple Watch Series 9相似，但该公司现在将提供略大屏幕的选择，表壳本身也将明显更薄。

虽然iPhone、iPad和Mac都将推出新的人工智能功能，但预计Apple Watch系列并不会拥有苹果的主要智能功能。不过，任何人工智能技术都可能与未来的健康教练服务紧密相连。

今年年初，由于与Masimo Corp.的专利诉讼，苹果被迫从新手表中移除血氧感应功能。目前还没有证据表明最新款手表会及时恢复这一功能，这可能会影响用户是否想要将现有手表升级到没有这一功能的版本。

此外，一个重要的新健康功能睡眠呼吸暂停检测即将到来，将建立在现有的睡眠跟踪基础上。该功能将尝试确定佩戴者是否患有睡眠呼吸暂停，然后建议与医疗专业人员进行进一步测试。虽然苹果一直在准备宣布，但这一增强功能可能不会在新机型上市的第一天推出。

另一方面，虽然苹果计划今年在Apple Watch上引入高血压检测功能，但有迹象表明，这一功能将被推迟，不会立即发布。

其他产品

从MacBook Pro、Mac mini和iMac开始，苹果正致力于将其整个Mac产品线过渡到M4芯片。但Mac的任何升级都可能在不早于10月的后续活动上推出，而并非在9月发布会上。

虽然苹果公司最早将于今年推出Apple TV机顶盒的升级版，但目前还没有新型号的产品问世，而且该设备的稳定库存表明，新版本不会很快推出。

一款配备OLED显示屏、无边框屏幕、没有home键的新iPhone SE正在进行高级测试，但计划要到明年才发布。一款新的AirTag也在开发中，不过苹果也并不打算在明年之前发布。

新款iPad也在生产中，包括升级版的迷你版本，它们将与苹果的M4 mac一起加入10月活动。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，据媒体援引知情人士透露的消息报道称，美国知名折扣家居用品零售商必乐透(BIG)准备最早在周日正式申请破产，并计划通过法院监督程序出售其折扣连锁店。虽然该公司计划通过破产保护和出售部分业务来解决财务困境，但其经营前景依然充满不确定性。

知情人士表示，该公司未来一段时间将继续在美国《破产法》第11章的保护下进行经营，并正在准备所谓的“假马竞标“(stalking horse bid)，这意味着如果有人提出更好的报价，该公司将选择接受。该公司一直在与AlixPartners和Guggenheim Partners的顾问们合作，进行破产和资产出售程序。

Stalking Horse(假马)公司一般来说由进行破产清算的公司选定，对其资产发起投标，公司的选择和竞标价须得到法院的批准。随后标书向其他公司开放，但是竞标价必须高于“假马”公司。通过这种方式，破产企业可以确保其资产得到合理的市场定价，同时保护初始投标者的利益。

拥有大约1400家门店和3万多名员工的必乐透多年来一直遭受销售额下滑带来的巨大困扰，包括最近几个季度，通货膨胀率的加剧局势挤压了其预算有限的购物者的钱包。其股价在2021年曾经达到72美元以上的峰值后，已暴跌至当前的0.50美元左右。

去年，必乐透与Blue Owl Capital的附属公司签署了一项分销中心和26家自有门店的售后回租协议，这笔交易迅速筹集大约3.18亿美元，但也增加了成本。

作为一家折扣零售商，必乐透主要销售家居用品、家具、电子产品和季节性商品。然而，近年来，美国消费者们的消费习惯发生了显著变化，特别是对非必需品的支出减少。这种变化直接影响了必乐透的销售额和盈利能力，导致公司近期陷入难以缓解的财务困境。

尽管该公司采取了一些措施，如关闭未能实现盈利的门店和进行资产出售与回租交易，以筹集资金和削减成本，但这些努力未能显著扭转公司的深度颓势。此外，由于市场竞争激烈，尤其是来自电子商务和其他折扣零售商的竞争，必乐透似乎在电商转型和销售渠道创新方面未能有效应对，跟不上时代步伐。

必乐透，即Big Lots，成立于1967年，最初名为“Consolidated International”。其创始人 Sol Shenk 专注于购买各种类型的清仓商品并以折扣价出售。1982年，公司更名为 "Big Lots" 并逐渐发展成为一家覆盖全美的折扣零售商。

在其鼎盛时期，必乐透成为许多美国消费者的首选，以其低价商品和独特的产品选择而闻名。它的店铺遍布全美，为消费者提供从家居用品到家具、电子产品、杂货等各种商品。

必乐透破产被视为美国传统实体零售业面临困境的缩影，意味着不选择转向数字化的传统零售商们终将走向破产。随着电子商务的兴起和高通胀以及高利率趋势下美国消费者愈发偏向必需消费品，像必乐透这样偏向非必需消费品的传统折扣零售商面临巨大压力。这种压力不仅来自于亚马逊等数字化零售巨头，以及成功实现数字化转型的沃尔玛等强力竞争对手，还来自于消费者需求的全方位变化。

必乐透宣告破产可能象征着一个时代的终结，即传统折扣零售模式不再能适应现代市场的快速变化。与其他面临同样问题的已破产老牌零售商如 Sears 和 J.C. Penney 相似，必乐透困境也反映了许多长期经营的零售商未能成功实现数字化转型，以适应电商销售渠道和个性化消费趋势的新时代。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com