美股投资网获悉，作为标普500指数最新季度市值权重变化的一部分，堪称全球AI热潮大赢家的Palantir Technologies(PLTR)以及戴尔(DELL)将加入该基准指数，另外美国保险行业领导者Erie Indemnity Co.(ERIE)也将加入该指数。

据了解，根据标普道琼斯指数在周五发布的新闻稿，这些公司将取代美国航空公司(AAL)、Etsy公司(ETSY)以及Bio-Rad Laboratories(BIO)。这些具体的变化将于9月23日美股交易开始前生效。

自从2023年以来股价持续暴涨，有着“AI大牛股”称号的Palantir和戴尔加入这一全球股票市场关注度最高的基准指数，反映出科技公司，特别是与人工智能相关的科技公司，正在重塑金融市场。

由亿万富翁科技投资者彼得·泰尔(Peter Thiel)联合创立的大数据分析软件公司Palantir，已经从为美国情报界提供独家技术服务发展到与数十个政府机构进行全面合作，最近更是大幅扩大其与生成式AI深度融合的商业业务。

这家总部位于丹佛的科技公司股价今年以来暴涨超75%，因为投资者们认为这家大数据软件和监控公司将大幅受益于全球对其生成式人工智能工具日益增长的需求。在2023年全年Palantir涨幅更是达到惊人的165%，周五盘后交易中，受到即将被纳入标普500指数这一消息的刺激，股价涨幅高达8.4%。

Palantir近期公布的业绩显示，在Palantir基于全新的生成式AI技术所打造出的“Palantir人工智能平台”大力推动之下，Palantir持续扩大其商业与政府业务规模。第二季度该公司总营收同比大幅增长27%，达到6.78亿美元，超过了华尔街分析师们预期的6.528亿美元。截至6月的第二季度净利润则意外增长20%至1.34亿美元，分析师们此前普遍预计净利润仅仅为8280万美元。Palantir第二季度调整后的EBITDA则高达2.62亿美元，同比大幅增长39%。

Palantir Technologies 股价之所以能从全球企业布局AI的热潮中大涨超160%，主要是因为Palantir在AI技术和产品开发方面的深厚积累以及其AI软件产品在商业和政府领域的广泛应用。Palantir能够为各行业提供基于AI的数据分析和处理平台，使之能够借助AI有效管理和分析海量规模的大量数据，从而优化决策过程和提高运营效率。

Palantir在2023年重磅推出Palantir人工智能平台(AIP)受到广泛关注，并已被全球超100个组织大规模使用，包括医疗保健和汽车行业。公司还在与300多家额外公司进行洽谈。AIP 平台的核心卖点不是 Palantir 自己去开发大语言模型(LLM)，更偏向于 AI 应用。这个平台还包括类似ChatGPT的AI助手，可以帮助企业对其大数据业务进行分析与决策，并且帮助客户以低技术门槛的方式高效率调用Palantir各平台的模块和功能。

AIP平台与Palantir现有的软件生态系统全面集成，使企业组织能够有效地将生成式人工智能应用于其数据分析，提高洞察力和运营效率，该平台支持一系列人工智能驱动的应用，从物料短缺自动化管理、物流和供应链优化到预测性维护和威胁检测。

总部位于德克萨斯州朗德罗克市的戴尔公司以个人电脑和显示器设备而闻名全球，该公司上周业绩报告显示，由于为处理人工智能工作负载而打造的高性能AI服务器的销量大幅增加，其营收规模好于预期。数据显示，戴尔第二季度营收增长9%，至250亿美元，好于市场预期的245亿美元。不计部分项目的每股收益为1.89美元，也好于市场预期的1.71美元。

这家聚焦于硬件端的科技公司的股价在周五盘后一度上涨超7%，今年以来涨幅高达35%，2023年全年涨幅则高达95%。戴尔致力于提供专为AI工作负载优化的服务器，这些服务器不仅具有戴尔领先于业内的高性能计算能力和高效资源整合体系，还搭载英伟达最新AI GPU，加速AI训练和推理过程。戴尔和超微电脑的大型客户集中于ChatGPT以及Sora开发者OpenAI以及众多AI领域初创公司，其中就包括马斯克创立的xAI，还包括甲骨文以及亚马逊AWS等云服务巨头。

戴尔以及超微电脑(SMCI)近期都在不断加大产能制造搭载英伟达H100以及更新版本的H200 /GB200 AI服务器，以从构建和使用人工智能应用程序的公司那里赢得更大规模的业务。驱动类似ChatGPT以及Sora文生视频大模型的众多生成式AI应用程序，皆需要无比庞大的数据处理能力以及愈发扩张的硬件端算力资源。

戴尔和超微电脑通过与英伟达的多年来密切合作关系，使用最新的英伟达 GPU以及集成全套CUDA加速工具，为全球企业布局AI技术不可或缺的技术环节——AI训练/推理工作负载，提供强大的GPU加速能力。它们与英伟达的深度合作关系确保了硬件和软件最佳集成和性能优化的最优先级。

受到即将被纳入标普指数带来的刺激，股价很少出现大幅波动的美国保险公司Erie Indemnity盘后股价涨幅高达5.5%。

根据8月份的指数平衡方法，一家公司必须拥有至少180亿美元的市值，并满足标普指数的盈利准则、流动性和股票流通市值标准，才有资格进入标普500指数。

与此同时，美国航空从标普500指数中剔除，凸显出该行业最近面临的挑战，其中包括波音飞机大批量交付延迟和劳动力成本上升。由于此前对于国内需求预期过于乐观，该航空公司于7月大幅下调利润预期。

一般来说，标普500指数对于全球资金的吸引力乃全球股市指数之最，被纳入该股票基准指数能够大幅提高公司知名度，以及随着跟踪标普500指数的被动投资基金热度越来越高，对于标普500指数成分公司的市值和股价都形成强劲的正面催化。而从该基准指数中被剔除可能会对股价造成短期压力，因为被动投资基金将出售股票以与标普500指数的新构成保持一致。

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线下学习中心扩张、探索“AI+教育”模式，Q2财报下的高途(GOTU)似乎与同在美股的好未来(TAL)走上了殊途同归的道路。

美股投资网了解到，8月27日美股盘前，高途发布2024财年第二季度业绩。财报显示，高途Q2收入为10.10亿元(人民币，单位下同)，同比增加43.6%;然而高途当期增收不增利，当期净亏损达到4.30亿元，相较去年同期的净利润5616万元，出现转盈为亏。

不理想的纸面盈利数据直接引爆了二级市场，8月27日和28日，高途股价分别大幅收跌18.87%和18.43%，两日累跌33.8%，股价最低来到2.64美元，直接回吐了自去年11月上旬以来的全部涨幅，两日成交量合计2184.21万股，创下今年3月以来新高，也反映出市场的负面情绪。不过好在8月29日，高途止跌反弹收涨17.78%，股价也在随后几个交易日爬升至3美元之上，结束了这段“中报闹剧”。

加大前置投入造成亏损

实际上，除去转盈为亏的数据，Q2高途的其他关键财务数据表现还是可圈可点。

财报显示，Q2季度，高途在营收同比增长43.6%的同时，还实现现金收入16.54亿元，同比增长87.4%;当期经营活动净现金流入3.86亿元，同比增长33.8%。可见其当期收现表现良好，并依旧保持正向现金流。这与其转亏表现明显“货不对板”。

从业务端来看，分业务看，报告期内，高途的K12业务收入占比超75%，收入同比增速接近55%，其中K9非学科辅导的收入和收款同比增长均超100%，来自新生的收款同比增长超过 200%，K9业务收入占比首次超过20%。与此同时，高途的成人及大学生业务收入占比不到20%，收入同比增长接近10%。

上述数据印证了公司当期营业收入与现金收入的增长，最终导致其亏损的主要原因或许在于自去年开始，从线上起家的高途加快向线下拓展。正如高途CFO沈楠在去年Q4季度财报会上所言，“线下运营发展是一个很长的周期，从用户培养到口碑推荐，需要持续投入。”而今年Q2正好赶上高途线下扩张的一段高峰期。

财报数据显示，高途当期总运营费用达到11.61亿元，较上年同期的4.75亿元大幅增长144.2%。其中，公司销售费用从上年同期的3.24亿元增加至8.35亿元;研发费用从上年同期的9840万元增加至1.62亿元;管理费用则从上年同期的5294万元增加至1.64亿元。公司解释称其主要是由于员工数量增加以及市场推广活动支出的增加。

经过进一步分析，投资者可以看到，报告期内，高途的销售费用率达到82.7%，同比增长36.6%，根据往期公司销售费用增长解释的原因，并结合当期公司加速线下扩张的实际，可以分析出公司销售费用增长原因在于，公司因线下+线上旺季运营需要，招聘短期教师以致市场费用增加;研发费用率16.1%，同比增长2.1%，环比稳定;管理费用率16.2%，同比提升8.7%，主要由于线下+线上扩张，公司招聘管理人员所致。

费用端的增长在公司成本端数据也可以得到验证。报告期内，公司主营业务成本3.13亿元，较上年同期的1.84亿元增加70%，其主要是由于主讲老师和二讲老师人数增长以及教材成本的增加。

值得一提的是，截至2024年6月30日，高途的递延收入为16亿元，比去年同期增长71.5%。扩大市场营销带来的大额未确认收入计入预收账款也是此次高途出现转亏的原因之一。

“AI+教育”落地仍遥遥无期

之所以说高途与好未来在“双减”后的发展或将殊途同归，在于二者均在学习服务业务占收入主导的情况下，宣布向“AI+教育”方向探索。

以好未来最新的2025财年Q1财报为例，好未来当期实现净收入4.14亿美元，其中学习服务业务正是其最主要的收入来源。数据显示，截至25Q1财季末，好未来递延收入余额6.42亿美元，较上年同期的4.28亿美元增长50%。不难看出，目前好未来的收入依然由线下素质教育驱动，且收入来源主要是来自获确认的学习服务业务的递延收入。

高途与好未来目前核心收入结构相似，都是以学习服务业务为主导，并且都在新业务上加速探索“AI+教育”。只是从进度来看，二者存在不小差距。

以好未来为例，在其25财年Q1财报中提到，公司期内持续在硬件、技术和内容方面发力。在硬件上，好未来旗下儿童成长品牌摩比推出全新的摩比启蒙机，学而思学习机发布经典版2024，学而思学习机升级智能助手“小思”;在技术上，学而思“九章随时问”互动答疑工具免费开放使用，学而思携九章大模型和学习机参加世界人工智能大会;在内容方面，学而思围绕新课标升级新内容，与英国DK出版社合作推出了《课本里的大百科》科普图书。

不难看到，“双减”后的3年内，好未来在“AI+教育”领域的探索已深入进硬件、技术和内容端，并已有产品落地。相较之下，虽然去年6月，高途高管曾表示将对"AI+教育"进行大幅投入，但时隔一年再看，高途CFO沈楠在此次财报会上表示，目前，AI已经广泛应用于高途业务的很多方面，目前的应用主要集中在公司内部降低成本、提高效率。

并且公司还表示目前大部分这类产品都是提供给现有学生，而不是推广给新生。“因为我们想要持续打磨这些产品，确保这些产品能为学生创造增量价值之后，再推向市场。”沈楠说，“但是现在，我们希望在这个领域的投资更加保守。目前，我们只用它来提高现阶段的内部效率。”

换言之，高途目前“AI+教育”探索尚未到产品落地及为公司贡献营收的阶段，与好未来相比存在较大差距。

其实今年以来，高途股价之所以能大涨至8.44美元高点，除了公司业绩回暖超过市场预期外，“AI+教育”的预期支撑同样重要。但如今看来，高途"AI+教育"业务离创造利润相差甚远，在概念炒作过后，市场对高途的预期不免下降。

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美股投资网获悉，以色列Tower半导体(TSEM)和印度阿达尼集团计划斥资8394.7亿印度卢比(100亿美元)在印度马哈拉施特拉邦孟买附近建造一座半导体制造厂。

根据马哈拉施特拉邦副首席部长Devendra Fadnavis在X平台上的文章，第一阶段的投资将达5876.3亿印度卢比(约70亿美元)，而第二阶段的投资将达2518.4亿卢比(约30亿美元)。

该工厂将从事模拟和混合信号半导体制造。

该工厂第一期的产能为4万片晶圆，第二期的产能为8万片晶圆。

Fadnavis指出，该计划预计将创造5000多个就业岗位。

据报道，该项目将在三到五年内建成。该工厂生产的芯片将用于无人机、汽车、智能手机和其他移动解决方案。

阿达尼正在跟随塔塔集团的脚步进入印度新兴的半导体行业。塔塔与Powerchip合作，在印度古吉拉特邦建立了价值110亿美元的芯片制造工厂。该工厂将使用40纳米或更老的技术生产5万片老一代芯片，这些芯片仍用于消费电子产品、汽车、国防系统和飞机。

印度政府已收到价值210亿美元旨在提高芯片产能的提案，今年已宣布对芯片制造设施投资超过150亿美元。这个亚洲国家还设立了一个100亿美元的基金，以吸引芯片制造商到该国建厂。据报道，美光科技(MU)已经开始在古吉拉特邦建设一座半导体工厂，总投资额将达到27.5亿美元。

截至发稿，Tower半导体盘前涨超3%。

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美股投资网获悉，巴伦周刊表示，由于对增长趋势放缓的担忧，Celsius Holdings(CELH)股票处于超卖状态。巴伦周刊表示，这家能量饮料制造商正在将其产品推向更多杂货店，增加在线销售，并向海外扩张。“尘埃落定后，预计股价将上涨。”

Celsius Holdings也因利用社交媒体的力量而受到赞誉，该公司与知名健身爱好者和健康专家合作，以提高品牌知名度。这一策略帮助该公司第二季度在健身房和健身俱乐部的销售额增长了30%。Maxim Group分析师Anthony Vendetti强调:“Celsius 拥有一些非常忠诚的客户。”他补充道“他们中的一些人每天都喝它，就像有些人每天都喝咖啡一样。”

据了解，Celsius Holdings是一家覆盖全球的饮料公司，总部位于美国佛罗里达州博卡拉顿。该公司以其旗舰产品CELSIUS功能性的能量饮料而闻名全球，致力于提供更健康的休闲饮料替代品，与传统能量饮料相比，其产品不含糖，并强调具有加速代谢和燃烧卡路里的功能。

虽然Celsius Holdings 今年的市场份额有所增加，但尼尔森最新发布的数据却显示了一些起伏。根据尼尔森最新的美国零售店扫描数据，在能量饮料领域，Bang销售超过了Celsius Holdings。截至8月24日的四周时间里，Bang的销售额同比增长13.4%，而Celsius Holdings 的销售额同比增长5.9%，红牛同比增长2.5%，怪物饮料(MNST)同比增长2.5%(不包括Bang)。

在过去90天里，Celsius Holdings的股价下跌了50%以上，较52周高点下跌了约70%。

华尔街分析师Daniel Dunaevski也看好Celsius Holdings，认为它可能是百事可乐(PEP)的一个有吸引力的收购对象。

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美股投资网获悉，上周，对派拉蒙环球(PARA)的激烈竞购战正式结束，Skydance以80多亿美元收购派拉蒙的交易走到了终点。派拉蒙环球将由甲骨文(ORCL)的联合创始人、亿万富翁拉里·埃里森(Larry Ellison)通过一系列信托和公司控制，此前他的儿子大卫的Skydance Media公司领导的一个集团接管了Redstone empire。

根据提交给美国联邦通信委员会的一份文件，埃里森家族的特殊目的实体Pinnacle Media将持有派拉蒙母公司National Amusements(NAI)约77.5%的股份。

由拉里•埃里森(Larry Ellison)的信托基金控制的Sayonara是将控制NAI的家族实体之一。SkyDance Media的投资者红鸟资本(RedBird Capital Partners)将持有剩余22.5%的股份。

上周，对派拉蒙的收购大戏落下帷幕，这项分两步进行的交易首先由Skydance及其合作伙伴以24亿美元现金收购NAI，之后Skydance与派拉蒙合并，并通过投资约60亿美元减少后者债务。

一旦交易完成，大卫·埃里森(David Ellison)将成为新派拉蒙的首席执行官。目前在红鸟工作的前NBC环球首席执行官杰夫·谢尔(Jeff Shell)将担任新公司总裁。

这笔交易将使派拉蒙的控制权从一个富有的家族转移到另一个由科技大亨拉里·埃里森领导的家族。该家族的族长萨姆纳·雷石东(Sumner Redstone )建立了这个媒体帝国。

消息人士称，萨姆纳的女儿、派拉蒙现任董事长莎莉·雷石东(Shari Redstone)将获得1.8亿美元的遣散费和其他福利，此外还将从其出售的Skydance交易中20%的股份中获得约3.5亿美元。

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美股投资网获悉，富国银行分析师Michael Berg周四在一份报告中写道，办公协作软件开发商Smartsheet(SMAR)可能会以每股60美元的价格被收购，这将是一个“合理”的价格。如果该交易如报告所示在未来几周内达成，其他各方或将在可能的“询价期”表现出兴趣。Berg对Smartsheet的目标价为60美元，并给予其增持评级。

今日早些时候，知情人士称，包括私募股权公司Vista equity和黑石集团在内的投资财团正就收购Smartsheet进行谈判，消息发布后，该公司股价上涨4%。Smartsheet的市值约为70亿美元，Vista Equity目前持有该公司4.7%的股份。相关交易的具体条款尚未披露，预计最快将在下周公布。

Berg写道:“虽然文章明确指出，Smartsheet正在与多家私募股权公司进行收购谈判，但我们预计外部竞购者可能会在一段时间内(包括财务和战略方面)浮出水面。”

Berg表示，在Adobe(ADBE)收购Workfront之后，Adobe可能成为Smartsheet的另一个潜在竞标者，“Adobe在对Workfront的收购完成后取得了强劲的业绩，这让我们相信Smartsheet同样可以很好地适应更大的平台。”

今年7月，外媒曾报道称，在察觉到收购公司的收购兴趣后，Smartsheet正与投资银行家进行讨论。Smartsheet计划在收盘后发布第二季度业绩。截至发稿，公司股价上涨6%。

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美股投资网获悉，摩根士丹利发表研报，将巴西支付公司PagSeguro Digital(PAGS)和StoneCo(STNE)的评级下调至“减持”，分析师Jorge Kuri预计，2024年将标志着巴西支付行业的增长和盈利能力达到峰值。截至周四收盘，PagSeguro Digital和StoneCo分别下跌逾8%和6%。

该分析师在给客户的一份报告中写道，摩根士丹利认为“该市场正在错过市场饱和带来的挑战”。

该分析师在预测两家公司未来六年的每股收益时，考虑了支付总额增长放缓、价格压缩和运营杠杆下降等因素。因此，Kuri将这两家公司2030年的每股收益削减了45%-55%。

摩根士丹利目前的长期预期比市场普遍预期低50%-60%。

另外，该分析师表示，评级下调至减持“不仅反映了(摩根士丹利)对核心支付业务的担忧，也反映了其认为这些公司最终将无法迅速实现除支付业务以外的多元化”。

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美股投资网获悉，全球AI热潮最大赢家之一博通(AVGO)9月6日晨间公布截至8月4日的2024财年第三季度财报。博通是苹果公司(AAPL)和其他大型科技公司的核心芯片供应商之一，同时也是全球大型AI数据中心以太网交换机芯片以及AI领域ASIC定制化芯片的核心供应力量。博通在公布强劲的季度业绩以及小幅不及预期的营收展望数据后，在美股盘后交易中一度下跌超7%——博通公布强劲增长的业绩后疲软的股价走势可谓与AI芯片霸主英伟达(NVDA)公布业绩后的趋势如出一辙。博通略显疲软的营收展望主要受到其与人工智能无关的业务持续带来的负面拖累效应。

华尔街分析师们聚焦的业绩展望方面，该公司在周四的一份声明中表示，预计在截至 10 月份的第四财季，博通整体营收预期约为 140 亿美元，略不及华尔街分析师们普遍预测的约141亿美元。

在分析师们看来，博通这一预测基本上表明，博通非人工智能业务的增长速度比市场预期的恢复进度要缓慢得多。虽然该公司自2023年以来持续大幅受益于全球布局人工智能的史诗级热浪所带来的软硬件支出激增，但博通与AI无关的业务与这一财富并没有那么紧密的联系。该公司提供各种各样的软硬件产品与服务，重点包括以太网交换机芯片、安全与数据中心软件、移动端射频芯片以及数据存储设备等，同时也是AI领域ASIC定制化芯片的核心供应力量。

博通公布财报后，其股价在美股盘后交易中一度下跌超7%。该股在美股常规交易中收于152.82美元，今年以来涨幅高达37%，大幅跑赢标普500指数，2023年全年涨幅则高达惊人的105%。

第三财季业绩方面，截至8月4日的三个月，不包括一些特殊项目，经过调整后博通第三财季利润为每股1.24美元，高于分析师们平均预期的调整后每股利润1.22美元，以及上年同期的1.05美元。

博通第三财季营收大幅增至130.7亿美元，同比增幅高达47%，超过分析师们平均预期的约130.3亿美元，主要推动因素同样在于AI相关的无比强劲软硬件需求，其中重点包括VMware带来的强劲软件业务营收，以及全球各大数据中心对于博通以太网交换机芯片的强劲需求，还包括联手谷歌、Meta等科技巨头联手打造AI ASIC芯片带来的强劲营收。与一年前相比，这家公司的规模扩大了许多，部分原因是它以大约690亿美元的总价值收购了专注于人工智能虚拟云的VMware Inc。

在第三财季，博通的整个半导体业务部门营收约为72.7亿美元，同比增长5%。在收购来的VMware强势需求带动之下，博通Q3软件业务部门营收高达58亿美元，同比增长200%，VMware虚拟云软件可谓是受益于全球AI热潮的核心软件之一。

对于明年，博通首席执行官Hock Tan表示，他仍然相信人工智能相关软硬件产品将继续保持强劲需求。

Hock Tan在业绩会议上还表示，博通大多数非人工智能芯片业务都处于或即将摆脱最糟糕的阶段，尽管仍远低于一年前的水平，但其中一些细分非AI市场的营收已开始再次环比增长。他强调，预订量——衡量未来销售额的重要前瞻指标——增长了大约20%。他表示，没有理由认为这些市场不能恢复到以前的高水平。

“总体来看，我们在非人工智能市场基本触底，预计第四季度将出现复苏态势。”他在与分析师的业绩电话会议上表示。“毋庸置疑的是，人工智能相关的需求依然非常强劲。”

博通乃苹果等智能手机端的射频芯片以及有线和无线通信领域领导者。在AI底层硬件方面，博通提供的以太网交换机芯片以及基于博通数据互联传输技术的AI领域ASIC芯片需求无比强劲，传闻谷歌和微软等科技公司通常点名要求采购博通以太网技术相关的核心硬件产品来配置他们的大型数据中心。

博通以太网交换机芯片主要用于数据中心和服务器集群设备，负责高效、高速地处理和传输数据流。博通芯片对于构建AI硬件基础设施可谓必不可少，因为它们能够确保数据在GPU处理器、存储系统和网络之间的高速传输，而这对于ChatGPT等生成式AI来说极为重要，特别是那些需要处理大量数据输入和实时处理能力的应用，如Dall-E文生图、Sora文生视频大模型等。更重要的是，博通目前已成为AI领域ASIC定制化芯片目前最为重要的参与力量，不仅谷歌选择与博通合作设计研发定制化ASIC芯片，微软与Meta等巨头以及更多数据中心服务运营商未来有望与博通长期联手打造高性能ASIC。

博通——AI热潮之下不可忽视的芯片巨头

在博通的最新展望数据中，与AI相关的软硬件产品需求仍然无比强劲。该公司预计全年人工智能相关产品的营收规模将达到120亿美元——相比之下博通Q3整个半导体业务营收仅为72.7亿美元，超过分析师们平均预测的118亿美元。这一预测更进一步表明，季度营收预测的缺口来自其他的非AI领域。

首席执行官Hock Tan通过一系列收购，将博通公司变成了全球芯片行业最大的参与者之一。他的策略是找到在某些细分领域占主导地位的企业，趁机收购这些公司，然后让它们专门专注于这些领域。Tan还利用这个套路扩展到AI软件领域。

谷歌与Meta等大型科技公司依靠博通的AI ASIC定制化芯片以及以太网交换机芯片来构建其人工智能系统。该公司还销售覆盖电动汽车、智能手机和众多互联网接入设备的核心网络硬件。与此同时，该公司近年来还正式进军软件领域，其中包括大型计算机软件产品、网络安全和数据中心优化产品。

博通Trident系列芯片以其高性能、高密度和节能特性而闻名，是构建现代大型数据中心网络基础设施的最关键技术之一。最新推出的Trident 5-X12作为系列中的一员，延续了这一传统，提供了先进的网络带宽、低功耗运作和高度的可扩展性，支持下一代数据中心网络的需求，还包括对AI训练/推理负载和机器学习工作负载的支持，并且Trident 5-X12的高性能和高端口密度使得它非常适合于现代数据中心内部的超级高速网络需求。

博通Tomahawk系列，特别是最新的Tomahawk 5，以其高带宽、高能效、低延迟的独特优势，结合共封装光学(CPO)技术的创新举措，为全球超大规模数据中心提供了最先进的网络基础设施解决方案。Tomahawk 5支持高达51.2 Tbps的交换容量，这是目前业界领先的水平。Tomahawk 5集成在博通的Bailly 51.2 Tbps共封装光学(Co-Packaged Optics, CPO)以太网交换平台中。CPO技术通过将光学引擎与交换芯片封装在一起，减少了信号传输的距离和损耗，实现了高达70%的功耗节省。这些特性使得Tomahawk系列不仅能应对当前的网络需求，还为未来的AI和HPC网络应用奠定了坚实的基础。因此，Tomahawk系列芯片当之无愧是博通的“旗舰以太网交换机芯片”。

在全球范围，一些数据中心非常依靠博通以太网交换机芯片以及定制化ASIC芯片设计来构建人工智能底层基础设施系统，但该公司也销售汽车、智能手机和互联网接入设备的相关硬件组件。此外，该公司还不断进军软件领域。

更重要的是，凭借在芯片间互联通信以及芯片间数据高速传输领域的绝对技术领导地位，近年来，博通乃AI领域ASIC定制化芯片目前最为重要的参与力量，比如谷歌自研服务器AI芯片——TPU AI 加速芯片，博通乃核心参与力量，博通与谷歌团队共同参与研发TPU AI 加速芯片。除了芯片设计，博通还为谷歌提供了关键的芯片间互联通信知识产权，并负责了制造、测试和封装新芯片等步骤，从而为谷歌拓展新的AI数据中心保驾护航。

以太网交换机芯片，以及与AI密切相关的ASIC定制化芯片的强劲需求在博通2023财年以及2024财年至今持续超预期的强劲营收数据中能够明显看出。尤其是AI 领域ASIC定制化芯片已成为博通愈发重要的营收来源，市场消息显示，传言美股科技巨头微软与Facebook母公司Meta最新的自研AI芯片都将选择博通作为自研芯片技术的核心合作伙伴，Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代和第二代AI训练加速处理器，预计博通将在2024年下半年和2025年加快研发Meta下一代AI芯片 MTIA 3。

此外，在去年11月完成的对VMware的正式收购，是博通在AI相关的核心软件业务上的重要扩张举措。此外，在去年11月完成的对VMware的正式收购，是博通在AI相关的核心软件业务上的重要扩张举措。VMware的虚拟化软件(如vSphere和vSAN)允许数据中心和云环境在物理硬件上运行多个虚拟机(VM)，从而提高资源利用率。AI和机器学习(ML)应用通常需要大量的计算资源，VMware的软件能够有效地管理和分配这些资源，确保AI工作负载的高效运行。

毋庸置疑的是，与AI密切相关的网络安全和云服务市场的长期增长趋势也将增加博通软件基础设施业务VMware的增长前景。华尔街分析师们预计VMware有望成为博通的核心业务，即博通将为全球大型企业创建私有云和虚拟混合云环境，并剥离非核心资产。VMware提供的云服务主要是虚拟化和基于软件定义的数据中心解决方案，它的主要产品是VMware vSphere，用于构建和管理虚拟化基础架构。

苹果也是博通的重要客户博通为iPhone产品提供至关重要的智能手机射频芯片。在业绩电话会议上，Tan通常会介绍博通与该公司之间经常存在争议的关系的最新情况，他隐晦地将该公司称为他的“北美客户”在这一点上，Tan在周四的业绩电话会议上表示，他预计在苹果端侧AI功能Apple Intelligence带动之下，下一代苹果设备将帮助推动博通第四季度的无线业务营收环比增长约20%，尽管与去年同期相比，这一数字仍将持平。

博通——现在是，未来也将是AI热潮的最大受益者之一

人工智能支出热潮使得博通的芯片同行英伟达成为该行业最大规模、最有价值的上市公司。尽管博通不销售AI芯片霸主英伟达推出的备受推崇的数据中心服务器AI芯片，但是博通提供一系列用于高性能计算和大型计算网络的核心硬件组件，包括对AI数据中心至关重要的超高性能以太网交换机芯片，加之博通在AI领域ASIC定制化芯片的核心领导者地位，这使博通业绩以及股价从全球AI狂热浪潮中得到极大幅度提振。

英伟达所销售的所谓数据中心AI GPU，乃驱动ChatGPT等风靡全球的生成式AI工具的核心基础设施硬件，但博通也通过提供相关的AI硬件组件以及相关软件而全面受益于AI热潮。博通提供的以太网交换机芯片以及联手谷歌等芯片巨头所打造的AI领域ASIC定制化芯片，对于那些寻求打造出类似ChatGPT的生成式AI应用的企业，以及谷歌和微软等科技巨头们的大型数据中心建设而言可谓至关重要。

根据知名研究机构IDC《全球人工智能和生成人工智能支出指南》的一项最新预测，该机构预计到 2028 年，全球人工智能 (AI)相关的支出(重点包括人工智能支持的应用程序、AI 芯片等人工智能基础设施以及相关的 IT 和商业服务)较当前将至少翻番，预计将达到约 6320 亿美元。人工智能，特别是生成人工智能(GenAI)快速融入各种终端设备与产品，IDC预计将在人工智能支出2024-2028年的预测期内实现29.0%的复合年增长率(CAGR)。

IDC指出，软件或应用程序将是最大规模的人工智能技术支出类别，在大多数预测中占整个人工智能市场的一半以上。IDC预计人工智能软件的五年期(2024-2028)复合年增长率将达到33.9%。IDC预测，人工智能相关的硬件(其中包括服务器、存储设备以及基础设施即服务)的支出将成为第二大技术支出类别。

由AI芯片引领的这一波芯片行业复苏趋势可谓愈发明朗，美国半导体行业协会 (SIA) 近日公布的数据显示，2024 年第二季度全球半导体行业销售总额高达1499 亿美元，相比2023年第二季度增长18.3%，比本已强劲的2024 年第一季度增长6.5%。 7月全球半导体行业销售额则达到 513 亿美元，较 2023 年 7 月增长 18.7%，相较2024 年 6 月的 500 亿美元则环比增长 2.7%。

当前AI芯片以及与AI相关的硬件需求可谓无比强劲，随着人工智能大模型迭代，以及人工智能应用程序蓬勃发展，未来很长一段时间可能也是如此。台积电管理层近期在业绩说法会上表示，英伟达等芯片公司的AI芯片所需的CoWoS先进封装预计供不应求持续至2025年，2026年有可能小幅缓解。

华尔街的美股多头们坚信这轮科技股大回调挤掉了绝大部分“AI泡沫”，后市行情中那些能够在AI浪潮中持续获利的科技公司有望步入新一轮“主升浪”暴涨，比如英伟达、AMD、台积电、爱德万测试以及博通等热门芯片股。芯片对于ChatGPT等热门生成式AI工具来说不可或缺的核心基础设施，这些热门芯片股堪称AI热潮最大赢家。

在博通公布最新业绩之前，已有不少华尔街投资机构强力看涨该公司未来12个月的目标股价。美国银行在研报中提到，建议投资者们重点关注芯片行业三大投资主题云计算、汽车芯片和“复杂性”(complexity)，其中博通与英伟达均为美国银行核心股票名单中的“首选芯片股”，并且该机构对于博通未来12个月目标股价高达215美元，相比之下博通最新收盘价为152.820美元。

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美股投资网获悉，克利夫兰-克利夫斯公司(Cliffs Natural Resources)的高管表示，他仍在寻找竞争对手的资产。克利夫斯首席执行官洛伦科·贡萨尔维斯在周四的一次采访中表示，如果日本制铁公司新日铁对美国钢铁的141亿美元收购要约失败，他愿意竞购美国钢铁的资产。消息公布后，美国钢铁公司(X)的股价周四收涨2%，至29.97美元，该股在前一天交易中一度暴跌超过24%，触发了波动性熔断暂停。

“我们有责任投资这些宝贵资产，”贡萨尔维斯强调。“热轧带钢厂的修复工作迫在眉睫。这些资产本身极具价值，而工会成员们的努力更是功不可没。我深信，我的挚友及合作伙伴戴夫·麦考尔也明白，我们将不遗余力地投资于蒙谷地区的资产。”

在周四发表的声明中，贡萨尔维斯进一步明确了公司的立场“在美国钢铁工人联合会的持续、坚定支持下，加之摩根大通和富国银行领导的银行集团提供的坚实融资保障，克利夫兰-克利夫斯已做好充分准备，随时可以收购并投资美国钢铁公司旗下所有由工会代表的资产。我们致力于保护工会成员的工作岗位，同时为工厂所在地的未来发展和社区的生计注入活力。”

贡萨尔维斯透露，他正在与投资银行摩根大通和富国银行合作，制定相关计划。不过，美国钢铁公司、克利夫兰-克利夫斯、摩根大通和富国银行均未立即回应置评请求。

尽管克利夫斯有意进行收购，但这样的交易面临着实际和财务上的障碍。其中包括对美国国内钢铁生产越来越集中在一家公司手中的反垄断担忧。此外，克利夫斯还在进行另一项交易，即以28亿美元的价格收购加拿大钢铁制造商Stelco Holdings Inc。

这些潜在的交易背景是钢铁价格的持续下跌。由于中国出口的激增和美国需求的低迷，今年钢铁价格已经下跌超过40%。

Wolfe Research的分析师Timna Tanners指出“目前钢铁价格相当疲软，我认为克利夫斯近期没有足够的资金来完成此类交易，至少不会轻易完成。”

值得注意的是，贡萨尔维斯的这一表态是在美国总统乔·拜登准备阻止新日铁交易的消息传出后一天发表的。此前，有报道称拜登政府正准备阻止日本钢铁业领导者新日铁公司发起的收购计划，这导致美国钢铁公司股价在周三的交易中一度暴跌超过24%，触发了波动性熔断暂停。

美国副总统卡玛拉·哈里斯也加入了拜登的行列，她宣称美国钢铁公司应该继续由美国国内所有和经营，这是她首次就这项拟议交易发表声明，且与拜登的立场一致。

截至周三美股收盘，美国钢铁公司股价收跌超过17%，至29.38美元，这一价格比日本钢铁巨头新日铁寻求的每股55美元报价低了约47%，使得该股的交易价差达到了自去年12月新日铁宣布将收购美国钢铁公司的消息以来的最高水平。

去年12月，美国钢铁公司同意与新日铁达成每股55美元的全现金交易，这一价格远高于当前的股票交易价格。然而，该交易不断面临美国监管机构的压力和工会的强烈反对，目前收购进展几乎停滞。

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美股投资网财经获悉，据两名知情人士透露，高通(QCOM)已经探索了收购英特尔(INTC)部分芯片设计业务的可能性，以扩大公司的产品组合。其中一位消息人士称，高通高管对英特尔的客户端个人电脑设计业务非常感兴趣，但他们正在考虑该公司的所有设计部门。另一位了解高通运营的消息人士称，收购英特尔的其他业务，如服务器业务，对高通来说意义不大。

知情人士说，这家移动芯片制造商已经在考虑收购英特尔的不同业务。英特尔目前正在努力创造现金，并寻求剥离业务部门和出售其他资产。截至发稿，英特尔发言人表示，高通尚未就可能的收购与英特尔接触，并拒绝就其计划置评。该发言人表示，英特尔“坚定地致力于个人电脑业务”。高通拒绝置评。

高通市值1840亿美元，以生产智能手机芯片而闻名，苹果是其客户。数月来，高通一直在制定收购英特尔部分业务的计划。消息人士称，高通的兴趣和计划尚未最终确定，可能会发生变化。

英特尔上个月公布了灾难性的第二季度业绩，其中包括裁员15%和暂停支付股息。高管们正在努力解决如何继续为公司的制造计划提供资金并产生现金的问题。去年，在个人电脑市场整体疲软的情况下，英特尔的个人电脑客户端业务收入下降8%，至293亿美元。

英特尔的客户群体曾以“Intel Inside”的营销活动而闻名，他们生产的笔记本电脑和台式机芯片在世界各地的机器中使用。高管们表示，人工智能个人电脑的推出将推动消费者升级电脑，从而提高销量。

本周早些时候，英特尔推出了一款名为Lunar Lake的新型个人电脑芯片，该公司高管表示，这款芯片为人工智能应用提供了卓越的性能。台积电(TSM)制造了相当一部分芯片，而英特尔历来都是内部生产。

英特尔董事会将于下周召开会议，对英特尔首席执行官Pat Gelsinger和其他高管提出的削减运营以节省现金的建议进行权衡。据报道，潜在的选择包括出售其可编程芯片部门Altera。

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