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上周公布的摩根大通和富国银行业绩超预期，美国银行业利润复苏迹象推动标普500大盘、道指上周刷新历史新高，标普500大盘首次收于5800点上方。道指涨201.36点，涨幅为0.47%；纳指涨159.75点，涨幅为0.87%；标普500指数涨44.82点，涨幅为0.77%。
英伟达(NVDA)的股价在本月显著回升，上涨了15%，接近6月份的收盘历史高位，140美元，成为标普500指数中表现第二好的股票。这一增长主要得益于公司成功平息了投资者对其产品延迟和长期增长前景的担忧。CEO黄仁勋宣布Blackwell芯片已全面投产，市场需求旺盛，摩根士丹利的报告也支持了这一乐观态度，指出订单已排至12个月后，业务和前景依然强劲。
因此，英伟达作为投资人工智能的首选股票的地位得到了进一步巩固，尤其是在微软(MSFT)等大公司加大人工智能投入的背景下。据了解，微软预计将在 2025 财年将资本支出增加近三分之一，达到约 580 亿美元。美股大数据量化AI金融终端的Ken表示，生产延迟的担忧已经缓解。此外，台积电(TSM)的销售情况和OpenAI的高估值融资也反映了市场对人工智能的强劲需求。
我们VIP社群120美元重仓的英伟达，目前没有设置止盈，继续让英伟达飞一阵子
特朗普胜出概率不断增加
根据美股投资网收集多个支持率网站数据，哈里斯的支持率在10月以来不断下滑，分水岭在10月10日，一度被特朗普反超，
红色代表特朗普 Trump，蓝色代表哈里斯
也就在同一天，华尔街的大机构，某位交易员买入了947万美元的特朗普概念股 DJT 的看涨期权Call，到期日是11月15日，同时卖出了599万美元行权的Call，这是一个期权组合，牛市看涨期权价差 ，在看涨特朗普胜出的同时限定了亏损，毕竟两笔交易加起来，耗资1500万美元。
这期权成交后，DJT 连续大涨几天，截止今天10月14日，DJT 暴涨19%
那笔看涨期权已经翻了1倍。
此外，因为投资者押注特朗普会赢，而他又是支持"比特B"，所以，这两天加密货币市场异常火爆，导致比特B在10 月份创下迄今为止的最高价格。
根据美股大数据 StockWe.com，对标比特B的美股 MSTR和COIN ，都出现几百万的看涨期权大单。
10 月 14 日早些时候飙升至 65,000 美元以上，并从押注其价格会下跌的人手中清算了超过 5200 万美元。
随着比特B价格飙升，整个加密货币市场有超过 1.014 亿美元的空头头寸被清算。总共有54,649 名交易员被清算，金额超过 1.66 亿美元，其中比特B空头占最后一天总额的 5233 万美元，比特B空头占空头清算的一半以上。
与此同时，破产的Mt.Gox加密货币交易所上周将其剩余资产（Arkham Intelligence估计约为29亿美元）的债权人还款截止日期推迟一年至2025年10月31日。这一推迟缓解了债权人希望出售退回的比特B而造成供应过剩的担忧。
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图像软件巨头Adobe 在MAX年度大会上宣布，它已经开始对一种文生视频人工智能（AI）模型进行公开测试，加入了越来越多试图利用生成式人工智能颠覆影视制作的公司行列。美股盘中，Adobe股价涨逾3%。
将与OpenAI于今年早些时候推出的文生视频大模型Sora展开竞争，而TikTok所有者字节跳动和Meta也在近几个月发布了各自的文生视频工具。
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美国时间10月14日2024年，今天比特币上涨原因是，支持加密货币的共和党候选人特朗普（Donald Trump）的胜算高于民主党竞争对手、副总统卡马拉-哈里斯（Kamala Harris）。
美国总统竞选会为数字资产提供另一种支撑。在过去几天里，预测市场发生了变化，比特币在10 月份创下迄今为止的最高价格，10 月 14 日早些时候飙升至 65,000 美元以上，并从押注其价格会下跌的人手中清算了超过 5200 万美元。
随着比特币价格飙升，整个加密货币市场有超过 1.014 亿美元的空头头寸被清算。总共有54,649 名交易员被清算，金额超过 1.66 亿美元，其中比特币空头占最后一天总额的 5233 万美元，比特币空头占空头清算的一半以上。
分析师们猜测所谓的“Uptober”何时开始，因为在过去 11 年中，BTC 有 9 年在 10 月实现了正回报。
10 月 14 日，比特币爱好者 Kyle Chassé在 X 上告诉他的 219,000 名粉丝，“潮流正在发生变化”，我们正进入市场最“激动人心的阶段”之一。
“下一次大反弹不仅仅是一种可能性——这是一个等待展开的现实，”他补充道。
“为空头祈祷吧，”链上分析师 James Check 说道。
比特币涨势最近一直面临麻烦，因为它一直难以突破 66,000 美元。然而，过去 24 小时显示出更好的迹象。
最近的价格上涨使 4890 万个 BTC 地址获利，占 BTC 地址总数的 91%。但 BTC 的麻烦尚未结束，因为比特币涨势有可能结束。
受欢迎的加密货币分析师 Ali 发布了一条推文，揭示了一个有趣的发展。根据推文，BTC 的价格正在通道内移动。
坏消息是，当该代币接近模式阻力位时，它已经三次面临拒绝。因此，这表明最近获得的看涨势头可能不会持续。因此，AMBCrypto 计划深入挖掘。
与此同时，破产的Mt.Gox加密货币交易所上周将其剩余资产（Arkham Intelligence估计约为29亿美元）的债权人还款截止日期推迟一年至2025年10月31日。这一推迟缓解了债权人希望出售退回的比特币而造成供应过剩的担忧。
“Magnet Capital 的联席首席投资官本杰明-塞勒马杰尔（Benjamin Celermajer）表示："特朗普民调的近期改善将放大市场对好消息的接受度和对价格的积极影响。“Mt.Gox延迟还款计划等好消息将得到更积极的回应。”
根据彭博社汇编的数据，比特币在过去十年平均攀升20%的10月份开局乏力，现在10月份变化不大。
“Fundstrat Global Advisors LLC的数字资产策略主管肖恩-法雷尔（Sean Farrell）在一份说明中写道："历史数据表明，10月份加密货币市场的季节性强势通常偏重于下半月。
数据来源 https://www.StockWe.com/ 美股大数据
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美股投资网获悉，有着“芯片代工之王”称号的苹果、英伟达以及AMD等诸多美国科技巨头唯一芯片代工厂商台积电(TSM)，将在周四公布第三季度详细的业绩报告。上周台积电公布了无比强劲的9月销售额数据，再结合之前公布的7月与8月数据，分析师们测算后的数据显示整个第三季度台积电销售额大超预期。市场目前重点聚焦的利润方面，分析师们普遍预期第三季度台积电利润将增长40%，得益于全球企业以及一些政府部门对于英伟达、AMD以及博通等台积电重要客户的AI芯片需求激增。
台积电目前为全球最大规模的合同芯片代工厂商，随着布局AI的狂热浪潮未见降温之势且继续席卷全球，其客户英伟达以及博通等芯片巨头，已经从市场对于AI最核心基础设施——AI芯片的激增趋势中受益。这些芯片巨头对台积电的芯片代工合约规模激增，进而推动台积电自去年以来业绩持续超预期强劲扩张，这也是台积电台股以及美股ADR股价自去年以来屡创新高的重要逻辑支撑。
台积电长期以来是苹果、英伟达、AMD以及博通等无晶圆(Fabless)芯片设计公司最核心的芯片制造商，尤其是为英伟达以及AMD等芯片巨头所代工的数据中心服务器端AI芯片，被认为对驱动ChatGPT、Sora等生成式AI工具背后庞大的人工智能训练/推理系统最为关键的硬件基础设施，且没有之一。
根据LSEG最新汇编的22位分析师对于台积电Q3利润的测算，预计台积电在截至9月30日的季度将实现净利润约2982亿新台币(大约92.7 亿美元)。一般来说LSEG的SmartEstimates测算对历史数据更准确的分析师的预测给予更大权重。相比之下，2023年第三季度的净利润约为2110亿新台币，意味着有望实现同比激增40%。
近期市场对人工智能热潮驱动的芯片公司业绩增长势头能否持续存在巨大分歧，台积电9月销售额数据无疑大幅缓解投资者们对人工智能基础设施支出减少的担忧情绪。台积电在上周的9月份销售额报告中表示，以新台币进行计算，其第三季度销售额整体大幅增长，轻松超过市场预期。
结合7月以及8月的销售额统计，这家英伟达、AMD以及苹果的最核心芯片制造商最新公布的截至9月的当季销售额约为7597亿新台币(大约236亿美元)，高于分析师平均预期的7480亿新台币，这也意味着台积电第三季度整体销售额同比增长36.5%，显然超过台积电7月份官方的预测区间，显示出人工智能所需的最核心基础设施——AI芯片的需求仍然非常强劲。此前在7月份的业绩电话会议上，台积电管理层预测第三季度销售额区间为224亿美元至232亿美元。
台积电手握全球AI芯片几乎所有产能
“台积电大多数核心客户的产品开始与AI紧紧关联，台积电可谓AI热潮最大赢家之一。旗下核心客户，包括苹果、英伟达、AMD、高通和联发科，都在推出严重依赖台积电最先进芯片制造工艺的新产品。”President Capital Management董事长Li Fang-kuo在接受媒体采访时表示。“因此，我预计台积电第三季度利润将远远超出预期。”
此外，台积电还将在周四的业绩电话会议上更新季度以及全年销售额的展望区间，还包括其资本支出预期，因为台积电正在努力扩大3nm、4nm以及5nm芯片制造产能，尤其是聚焦于AI训练/推理的芯片产能来满足英伟达等大客户几乎无止境的需求，以及扩大CoWoS先进封装产能——这种类型的先进封装技术对于英伟达Blackwell AI GPU产能至关重要。
台积电凭借在芯片制造领域数十年造芯技术积淀，以及长期处于芯片制造技术改良与创新的全球最前沿(开创FinFET时代，并且推动2nm GAA时代开启)，以领先全球芯片制造商的先进制程和封装技术，以及超高良率长期以来霸占全球绝大多数芯片代工订单，尤其是5nm及以下先进制程的芯片代工订单。
毫不夸张地说，台积电以一己之力卡着AI芯片领导者英伟达、博通以及AMD的AI芯片产能脖子，控制者全球几乎所有的AI芯片产能。成为台积电兼任董事长和首席执行官的新“掌舵人”魏哲家近日在台积电股东大会上重申他对人工智能技术迭代发展将推动2024年芯片行业强劲复苏的预期，魏哲家还在股东大会上告知股东们目前市面上几乎所有AI芯片由台积电制造。
台积电当前凭借其领先业界的2.5D以及3D chiplet先进封装吃下市场几乎所有5nm及以下制程高端芯片封装订单，并且先进封装产能远无法满足需求，英伟达H100/H200长期以来供不应求，正是全面受限于台积电2.5D级别的 CoWoS封装产能。目前苹果、AMD等芯片巨头转向台积电3D级别的先进封装产能，或将进一步推动台积电先进封装产能供不应求。
根据华尔街分析师预期，从2024年第四季度开始，在英伟达全新Blackwell架构的GB200，以及AMD全新MI325系列需求推动之下，4nm或者3nm及以下最先进制程将持续为台积电带来巨大营收贡献，而明年起3nm以及一部分2nm级别的芯片制程和CoWoS等先进封装代工价格全面上涨则有助于2025年以及后续几年业绩激增。
当前AI芯片需求可谓无比强劲，未来很长一段时间可能也是如此。AMD首席执行官苏姿丰近日在新品发布会上表示，包括AI GPU在内的数据中心AI芯片需求规模远远超出预期，并且预计到2027年，数据中心AI芯片市场规模将达到4000亿美元，并在2028年进一步升至5000亿美元，意味着从2023至2028年间全球数据中心AI芯片市场规模的年复合增长率有望超过60%。
除了中国台湾工厂之外的芯片代工厂扩张规模也是市场关注焦点。台积电当前正斥资数十亿美元在海外建设新工厂，其中包括在美国亚利桑那州投资650亿美元建设三座芯片制造工厂，不过该公司表示，大部分芯片制造业务以及核心先进封装产能仍将留在台湾工厂。
在7月份的最近一次业绩电话会议上，台积电宣布上调全年销售额预期，并将今年的资本支出区间上调至300亿美元至320亿美元之间，而之前的预测为280亿美元至320亿美元。
华尔街继续看涨台积电，股价蓄力突破前高点
华尔街顶级投行们近期纷纷上调台积电台股以及台积电美股ADR目标股价，意味着台积电股价涨势未止，且再度向万亿美元总市值发起冲击。自今年以来，台积电美股ADR价格狂飙超85%，并且近期很有可能突破7月曾创下的历史最高点192.845美元。台积电美股ADR在上周五收于190.81美元。
华尔街大行们上调台积电股价的核心逻辑均在于势不可挡的史诗级人工智能热潮带来的AI芯片代工订单数量激增，以及2025年将出现利润丰厚的3nm及以下级别最先进芯片制程和CoWoS先进封装代工价格大幅上涨，有望共同大幅推高该公司业绩以及继续拔高估值。
花旗预计，到2025年底，包括英伟达与AMD新款AI GPU在内的全球大多数数据中心服务器AI加速器将迁移到3nm工艺，甚至一部分可能将尝试台积电更昂贵的2nm或者1.8nm工艺，这将为台积电带来更大规模订单，该行预计其3nm芯片制造工艺利用率预计将至少在2025年保持需求强劲的供不应求状态。
摩根士丹利的分析团队在一份研究报告中表示，受英伟达人工智能芯片强劲需求以及苹果等公司的芯片外包需求所推动，台积电在未来五年内可能继续实现15%-20%的销售额复合年增长率。大摩的分析团队表示，在无比强劲的AI芯片需求和苹果3nm芯片产量的进一步增加推动下，台积电的毛利率可能会从第三季度的55%略微提高到第四季度的55.5%。他们还表示，台积电在成功上调2025年芯片代工以及CoWoS先进封装价格后，有望在2025年及以后将毛利率维持在历史最高水平附近。
股价预期方面，摩根士丹利分析团队将台积电台股的12个月内目标股价由1220新台币升至1280新台币，重申“增持”评级，以及行业首选地位。相比之下，台积电台股周一收于1045新台币。
台积电美股ADR股价方面，Tipranks汇编的华尔街分析师预期显示，共识评级为“强力买入”，分析师平均目标股价为205.00 美元，与最新收盘价格190.81 美元相比，未来12个月的潜在涨幅高达7.44%。来自华尔街金融服务公司 Needham 的分析团队近日将台积电ADR的12个月内目标股价从之前的 168.00 美元大幅上调至 210.00 美元，同时维持该股的“买入”评级。另一知名机构Susquehanna则重申对于台积电ADR高达250美元的目标股价。
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受到三家华尔街机构上调评级的推动，Affirm Holdings(AFRM)的股价本周大幅上涨。
美股投资网获悉，富国银行(WFC)是最新看好这家“先买后付”(Buy Now, Pay Later)公司的机构。由Andrew Bauch领导的该行分析师周五将Affirm的股票评级上调至“增持”，并将其目标股价从40美元上调至52美元。
根据道琼斯市场数据，Affirm的股价在周五收涨超12%，报47.08美元，该股在过去四天中有三天股价走高，总涨幅达到20%。
富国银行分析师团队认为，在未来一年中，多个增长催化剂将推动股价上行，包括上个月宣布的与苹果(AAPL)的支付合作，以及利率下降，这将促进增长并降低Affirm的融资成本。
分析师们指出，Affirm多年来在电子商务结账市场中证明了其“赢得市场份额的能力”。
Affirm预计将在2025财年第四季度根据公认会计原则(GAAP)实现运营利润。富国银行表示，这有助于为其高估值提供合理性目前Affirm的交易价格为2026年每股预期收益的52倍。相比之下，金融科技同行Ally Financial的交易价格为6倍，而信用卡巨头美国运通的交易价格为16倍。
分析师团队表示“随着GAAP盈利的临近，估值终于变得更具吸引力。”
富国银行对该公司的评级上调是在本周早些时候BTIG和摩根士丹利(MS)上调其评级之后进行的。BTIG将Affirm股票评级上调至“买入”；摩根士丹利则将股票评级从“减持”上调至“与大盘持平”，并提到了公司针对高收入消费者的努力。
在过去几个月中，华尔街对Affirm的看法变得更加乐观。根据FactSet的数据，目前有45%的分析师给予Affirm股票“买入”评级，而在今年4月，这一比例仅为28%。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)的股价在本月显著回升，上涨了11%，接近6月份的收盘历史高位，成为标普500指数中表现第二好的股票。这一增长主要得益于公司成功平息了投资者对其产品延迟和长期增长前景的担忧。首席执行官黄仁勋宣布Blackwell芯片已全面投产，市场需求旺盛，摩根士丹利的报告也支持了这一乐观态度，指出订单已排至12个月后，业务和前景依然强劲。
因此，英伟达作为投资人工智能的首选股票的地位得到了进一步巩固，尤其是在微软(MSFT)等大公司加大人工智能投入的背景下。据了解，微软预计将在 2025 财年将资本支出增加近三分之一，达到约 580 亿美元。
马丁柯里投资管理公司的Zehrid Osmani表示，生产延迟的担忧已经缓解。此外，台积电(TSM)的销售情况和OpenAI的高估值融资也反映了市场对人工智能的强劲需求。
Gabelli Funds的投资组合经理John Belton认为，基于推理的人工智能的使用案例重新激发了市场的兴趣，这可能为英伟达带来巨大的新产品类别。Belton 将英伟达视为核心持股，并认为人工智能多年来将带来“稳定的需求”。“这不是一只未被发现的股票，但如果它能实现预期的数字，估值仍然合理。”
数据显示，分析师预计英伟达本财年的收入将增长一倍以上，下财年将再增长44%，华尔街也在持续上调对英伟达的收益和利润预期。由此可见，英伟达的增长前景十分强劲，这为其稳定的估值提供了支撑，并增强了投资者继续买入的信心。尽管该公司的市盈率大约为37倍，高于纳斯达克100指数，但与五年平均水平相比，以及与6月份超过44倍的峰值相比，都处于较低水平。
Martin Currie投资管理公司的投资组合经理Osmani认为“英伟达依然显得非常强大，它正处于一个非常有利的位置，能够抓住人工智能领域的机遇。”
期权市场上也出现了积极的迹象。在周四的交易中，出现了一波购买热潮，超过3000万股的股票被以每股150美元至189美元的价格买入，这些期权到期时间为3月份。而英伟达的股票在周五的交易中报收于134.80美元。
此外，看涨期权相对于看跌期权的成本(即所谓的倾斜度)已经降低，这使得投资者押注股价进一步上涨的成本更加低廉。这些期权合约将在英伟达预计于2月底发布第四季度财报后到期。
Neuberger Berman的董事总经理兼高级研究分析师Dan Flax表示“英伟达的股价可能会继续波动，订单情况也可能不稳定。但如果公司能够顺利执行其产品路线图，这将推动健康的增长，并保持股票的吸引力。”
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美股投资网获悉，随着新一轮财报季的展开，投资者迫切希望看到标普500指数成分股公司的人工智能投资如何产生回报。
根据一份报告，分析师预计利润增长将放缓，标普500指数成分股公司的利润预计将比上年同期增长5.3%，低于第二季度13.2%的增长。其中，技术和通信服务行业预计将呈现最强劲的同比增长，预计技术板块利润将增长15.4%，通信服务板块将增长12.3%。
自去年以来，人工智能相关公司一直主导着财报季，推动了市场的大幅上涨。标普500指数目前处于历史高点，今年迄今已上涨约21%，主要得益于科技和通信行业的强劲表现。
Kurv Investment Management首席执行官Howard Chan指出，分析师热衷于评估大型公司如何将其人工智能计划货币化，在这方面取得成功的公司将获得显著回报。例如，Meta(META)在给出了强劲的销售增长预期后，股价出现飙升，这表明其数字广告营收有效地为其人工智能投资提供资金。
Chan补充道，相反，谷歌(GOOGL)等巨头在人工智能技术上的支出引发了人们对其与现有商业模式整合的质疑。
目前，标普500指数未来12个月收益预期的市盈率为22.3倍，超过了15.7倍的长期平均水平，许多投资者希望，本季度的财报将证明股票估值更高是合理的。
瑞银全球财富管理公司的Solita Marcelli表示乐观，称即将到来的第三季度财报可能会进一步推动进一步上涨，特别是在半导体行业仍然是人工智能投资的焦点的情况下。
最佳投资标的英伟达
作为人工智能热潮的最大受益者，英伟达(NVDA)股价今年迄今已累计上涨逾170%。然而，在市场看来，该股仍有进一步的上涨空间。
今年9月，咨询公司贝恩公司表示，至少在未来三年内，人工智能硬件和软件的潜在市场规模将增长40%至55%。预计2026年，英伟达下一代GPU GB200的需求将达到300万颗，相比之下 ，2023年其H100的需求为150万颗。
摩根士丹利对英伟达的评级为“增持”，目标价为150美元。在主持了英伟达首席执行官黄仁勋、首席财务官Colette Kress和其他管理团队成员为期三天的非交易路演后，摩根士丹利表示，“会议突出了加速计算跑道的规模和长度，管理层的每一个迹象都表明，我们仍处于长期人工智能投资周期的早期”。
该行的一份报告称，Blackwell系统NVL36/72仍然是需要大量计算的推理交互的最佳解决方案，Blackwell产能爬坡正在按计划进行，未来12个月产能已经售罄，表明情况持续强劲。
Bernstein分析师表示，在经历了惊人的增长之后，可持续性是英伟达面临的主要问题，但“现在显然不是担心的时候”。
Melius Research分析师也予以该股“买入”评级，目标价为165美元，并指出，该公司计划在第四季度提高Blackwell芯片的产量。
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1. 10月14日(周一)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.14%，标普500指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.26%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.35%，英国富时100指数跌0.06%，法国CAC40指数跌0.31%，欧洲斯托克50指数跌0.01%。
3. 截至发稿，WTI原油跌2.42%，报73.73美元/桶。布伦特原油跌2.29%，报77.23美元/桶。
市场消息
“恐怖数据”携手重磅财报本周来袭!降息预期将进一步面临考验。美国股市上周再次收于纪录高位，因投资者开始消化季度财报，且有关美联储将在11月议息会议上采取何种行动的辩论愈演愈烈。上周，纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业平均指数的涨幅均超过1%，上周五道指和标普500指数均收于历史高点。未来一周，有“恐怖数据”之称的美国月度零售销售报告将引领经济日历，投资者将评估经济是否在9月意外强劲的就业报告后重新加速。在企业新闻方面，美国银行(BAC)、高盛(GS)和摩根士丹利(MS)等大银行将公布财报，台积电(TSM)和阿斯麦(ASML)也将拉开半导体行业财报序幕，而美联航(UAL)和奈飞(NFLX)的财报也将成为本周的焦点。
通胀达标在望?高盛预测9月PCE接近美联储2%目标。美国9月个人消费者支出(PCE)报告将于2024年10月31日发布，高盛经济学家针对这项数据在近期一份报告中指出预测未来12个月该通胀指标增幅为2.04%，四舍五入至2%，即美联储的目标通胀率。个人消费支出报告将提供有关通胀趋势的最新见解，包括总体和核心个人消费支出价格指数，这些都是美联储在制定货币政策决策时密切关注的。个人消费支出报告经常被描述为美联储首选的通胀指标。值得注意的是，高盛预计“核心”个人消费支出为2.6%。核心通胀率不包括食品和能源，美联储认为这是衡量长期趋势的更好指标。PCE年率为2.6%，远低于上周根据CPI报告得出的3.3%。
中国财政刺激+特朗普获胜预期，比特币攀至两周新高。对中国最新刺激措施的部分反应助长了投机者将追逐加密货币的押注，此外对支持比特币的特朗普获胜的预期有所增加，比特币攀升至两周以来最高水平。周一，这一最大的数字资产一路上涨，随后涨幅有所回落，截至发稿，比特币上涨3.04%，报64148美元。较小代币如排名第二的以太币和排名前10的代币Solana也上涨不少。中国正在努力重振经济，但上周末备受期待的政策吹风会没有具体说明政府计划注入多少财政刺激，中国股市此前一波举世无双的涨势也已开始消退。美国总统大选可能会为数字资产提供另一个支撑。
美国大选倒计时，全球企业高管纷纷涌入外汇对冲交易。距离投票日还有不到一个月的时间，一场可能撼动外汇市场、摇摆不定的美国总统大选正促使金融高管加强其公司的外汇对冲。在竞选总统和国会的激烈角逐中，哈里斯和特朗普在贸易、政府支出和经济问题上提出了截然不同的观点。在不同国家开展业务的公司正在应对各种各样的情况——包括共和党或民主党大胜——这可能导致像八年前特朗普首次当选时那样的剧烈汇率波动。这导致汇率波动加剧。欧元的一个月隐含波动率目前处于大约一年来的最高点;根据汇编数据，对于墨西哥比索来说，这一指标目前是2020年以来的最高水平。
美联储降息前景不确定加剧市场波动，投资者转向中期债券。随着美联储降息路径的前景变得更加不确定，债券投资者开始采取防御措施。上周公布的超预期的通胀数据和疲弱的劳动力市场数据导致交易员削减了对美联储在2024年剩余时间里降息幅度的押注，同时也将美债收益率推高至七月以来的最高水平。此外，一项受到密切关注的衡量美债预期波动性的指标也升至一月以来的最高水平。在这样的背景下，投资者很难决定在全球最大的债券市场中将现金配置到哪里。为了减轻经济韧性、潜在财政冲击或美国大选动荡带来的脆弱性，包括贝莱德、太平洋投资管理公司(PIMCO)和瑞银全球财富管理等巨头在内的资产管理公司主张购买五年期债券。
高盛上调中国实际GDP预测2024年增长4.9%、2025年增长4.7%。高盛上调了对中国2024年和2025年经济增长的预测，此前中国政府公布了一系列提振经济增长的措施，包括周末宣布的扩大公共支出的计划。该行预计，今年中国实际GDP将增长4.9%，高于此前的4.7%。根据周日发布的一份报告，该机构还将明年中国的经济增长预期从4.3%上调至4.7%。包括Hui Shan在内的高盛经济学家写道“中国最新一轮刺激措施明显表明，政策制定者已转向周期性政策管理，并加大了对经济的关注。”上调预测之际，经济学家和投资者正在评估中国政府自9月下旬以来为提振经济而采取的刺激措施的潜在影响。
个股消息
古尔曼苹果(AAPL)最早明年推出低价版头显，或于2027年推出智能眼镜。据媒体周日报道，彭博社知名科技分析师的马克・古尔曼称，苹果可能最早于明年发布一款价格较低的Vision头显设备，以开发更具大众吸引力的混合现实头显设备。该公司此前发布的价值3500美元的头显Vision Pro并没有引起太多的热情。自今年2月在美国上市以来，这款设备的销量还没有在一个季度内超过10万台，预计今年的销量也不会超过50万台。据报道，低端机型的售价约为2000美元，可能使用更弱的处理器和更便宜的材料。报告还称，苹果公司预计，这款低价头显的销量将至少是Vision Pro的两倍。
台积电否认在欧投资计划。有消息称，台积电计划在欧洲建设更多工厂，重点关注人工智能芯片市场，以扩大其全球业务版图。消息称，台积电已经开始在德国德累斯顿建设第一座晶圆厂，并计划在未来针对不同的市场领域建设几座晶圆厂。不过，台积电在一份声明中表示，该公司仍专注于当前的全球扩张项目，目前没有新的投资计划。台积电是全球最大的芯片制造商，其大部分芯片在中国台湾生产。该公司目前正斥资数百亿美元在美国、日本和德国等地建设新工厂。今年8月，台积电在德国德累斯顿投资100亿欧元的芯片制造工厂破土动工。这是该公司在欧盟的第一家工厂，德国政府为该工厂建设提供了50亿欧元的补贴。
传苹果(AAPL)加州测试许可证被取消，自动驾驶汽车计划正式告吹。据报道，应苹果的要求，加州机动车辆管理局取消了该公司在加州公共道路上测试自动驾驶汽车的许可证，这意味着苹果正式停止了此前传闻的自动驾驶汽车计划。该许可证于2017年首次发放，允许苹果在2025年4月30日之前在有安全驾驶员的情况下在道路上测试自动驾驶汽车。据悉，苹果向加州机动车辆管理局递交取消许可证的确认通知。该部门在9月25日回复称该许可证将于9月27日被取消。这是苹果自动驾驶汽车项目Titan遭遇的最新挫折。今年早些时候有报道称，这家科技巨头推迟发布苹果汽车，并将自动驾驶级别从L4级降低到了L2+级。
抛售美银后，伯克希尔大举加仓SiriusXM(C)。上周，沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(BRK.A)大举买入广播公司SiriusXM的股票。根据上周五提交给监管机构的文件，这家投资集团在三天内买入了价值8673万美元的股票，并将其在该公司的总持股增至1.0872亿股。伯克希尔哈撒韦公司上周三购买了86.98万股SiriusXM股票;周四通过两笔独立交易分别买入91.78万股和51.72万股;周五买入125.93万股。伯克希尔哈撒韦早在2023年11月就披露了其在SiriusXM 的股份。去年9月，在与Liberty Media完成交易后，SiriusXM成为了一家资本结构简化的独立上市公司。这家广播公司预计将于10月31日公布自那以来的首次业绩。
重要经济数据和事件预告
23:00美国9月纽约联储1年通胀预期(%)。
21:002026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加专家小组讨论会。
次日03:00美联储理事沃勒就经济前景发表讲话。
次日05:002026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加有关美国货币政策现状的座谈会。
待定 OPEC公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定，一般于18:00-20:00左右公布)。
业绩预告
周二盘前爱立信(ERIC)、联合健康(UNH)、强生(JNJ)、美国银行(BAC)、高盛(GS)、花旗(C)
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美股投资网获悉，美国食品和药物管理局(FDA)在周五同意重新考虑上个月所作出的决定，即禁止私人的药物配制商销售他们自己复合制作版本的礼来公司(LLY)减肥以及治疗糖尿病药物。
该机构在一份法庭文件中表示，现在将考虑允许复配药房和药物基础设施继续提供相应的药物，同时表示重新审查其活性成分是否短缺。对于肥胖以及糖尿病群体来说，礼来兼具减肥以及降糖功能的药物的复合配制版本比礼来的官方品牌版本更便宜。
据了解，这一最新的决定是对复合配制行业组织——外包设施协会周一提起的诉讼的回应。在周五美国食品和药物管理局决定重新考虑后，美国得克萨斯州沃斯堡地区法官马克·皮特曼搁置了该诉讼。
美国食品和药物管理局 (FDA)此前于 9月30日做出的决定危及了配药房们销售礼来 (Lilly)旗下有着“减肥神药”称号的Zepbound以及兼具减肥和糖尿病治疗功能的药物 Mounjaro的能力。美国食品和药物管理局当时的决定意味着，将礼来这些需求无比强劲的减肥药物的活性成分——tirzepatide从“短缺药物清单”中删除。
FDA的这些决定可谓是回应药物复配行业组织“外包设施协会”周一提起的诉讼。FDA在周五决定重新考虑后，美国得克萨斯州沃斯堡的地区法官马克·皮特曼暂停该诉讼。
FDA此前的决定势必将切断许多肥胖患者在礼来官方减肥药短缺期间所依赖的复合配方制剂的获取途径，这些药房配制的复配制剂版本比礼来品牌减肥药的官方价格便宜的得多。有一部分保险公司通常为治疗糖尿病的药物，如礼来的tirzepatide提供相应保险，但许多保险公司不为减肥药物提供保险。
外包设施协会主席李·罗斯布什在一份最新声明中表示，该协会“为我们的成员和他们所服务的许多患者感到非常欣慰，因为FDA已同意重新考虑其此前的决定”。
礼来公司的减肥用途药物与带来丹麦的竞争对手如诺和诺德公司(NVO)旗下的Ozempic等药品短缺，刺激市场对于对复合配方版本制剂的需求。自2022年底以来，礼来减肥药之一的Mounjaro一直被列入美国食品和药物管理局的短缺药物清单，而Zepbound是在4月份被加入该名单。
与传统的品牌药或仿制药不同之处在于，配药房自己版本的复配版礼来减肥药复合药物在没有获得FDA批准的情况下就可以出售。从事复配药物的配制药房可能会为特定患者配制定制化的药物以填写处方，而所谓的“外包设施”则批量准备这些药房需要的复合配制药物。
FDA重新考虑的原因在于，美国联邦法规允许在药品供应短缺的情况下，药房出售经FDA批准的药物的复合配制版本制剂以满足需求。如果一种药物没有出现严重短缺，那么它的复合版本就不能定期或大量进行生产。
外包设施协会在其诉讼中声强调，实际的供应情况仍然短缺，但FDA却把礼来减肥药的核心成分tirzepatide从FDA的短缺清单中删除。
此前早在8 月份，礼来公司开始向销售 Zepbound 和 Mounjar复合配制版本的那些远程医疗公司、健康中心和医疗水疗中心发送停止销售官方令。礼来公司的管理层还强调道，未来将对于虚假声称销售FDA批准的减肥药品复配版本卖家提起诉讼。
诺和诺德旗下减肥药物中的活性成分——即司美格鲁肽(semaglutide)，仍在FDA的短缺药物名单上。
无论是礼来官方品牌的减肥药物还是复配药物，最为关键的活性成分——tirzepatide是相同的，因此理论上两者的生物学效应应该类似。最大不同在于，礼来品牌药物中的赋形剂(如溶解剂、防腐剂等)经过优化设计，能确保药物在运输和储存期间的稳定性，并延长药物的有效期。复配药物中使用的赋形剂和其他辅料可能有所不同，这可能会影响药物的吸收、代谢速度以及效力。某些复配药可能在药物稳定性方面存在不足，尤其是对温度、光线等外部因素敏感的药物。
近期有一项研究发现，使用礼来公司推出兼具减肥与治疗糖尿病药物 Mounjaro (核心成分为Tirzepatide，即替西帕肽)的肥胖症患者群体比使用诺和诺德公司所推出同样兼具减肥与治疗糖尿病药物的Ozempic(核心成分为Semaglutide，即司美格鲁肽)的患者群体减重效果要明显更多。
上述的研究对于在减肥药市场形成垄断之势的“诺礼”这两大医药巨头来说可谓意义重大，或将促使更多的肥胖症患者或者试图通过注射剂减重的群体转向礼来，而不是诺德诺德，对于礼来股价也可能具有提振效应。
从更长时间线来看，在使用6个月时，使用礼来Mounjaro患者的平均减重幅度高达10.1%，而使用诺和诺德Ozempic患者的平均减重幅度仅仅为5.8%。Mounjaro使用者12个月的平均体重减轻15.3%，而Ozempic使用者的平均体重减轻8.3%。研究还显示出，两种减肥注射药物发生胃肠道不良事件的风险基本相似。
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雷诺汽车(RNLSY)首席执行官卢卡•德梅奥(Luca de Meo)对低成本变速箱技术的押注，使这家法国汽车制造商得以在欧洲快速增长的混合动力汽车市场占据一席之地。在竞争对手受到电动汽车挑战的挤压之际，雷诺获得了一些喘息空间。
美股投资网注意到，尽管欧盟禁止内燃机汽车的禁令将于2035年生效，但欧洲对昂贵的电动汽车的需求并未起飞，这给欧洲汽车行业带来了巨大压力。
但雷诺在同时使用热发动机和电动发动机的混合动力汽车方面表现出了惊人的实力。雷诺的规模小于汽车同行，并在2020年遭受了创纪录的亏损。
欧洲汽车制造商协会(ACEA)的数据显示，今年前八个月，包括Clio和Captur在内的雷诺混合动力车型的销量较上年同期增长了55%，高于整个欧盟21.1%的增幅。
今年上半年销量增长了60%，使雷诺品牌成为欧洲第二大汽车品牌，仅次于日本的丰田。
“雷诺似乎做得非常、非常好，”Stifel的分析师在雷诺10月8日宣布坚持其业务目标后表示。雷诺是少数几家在艰难的市场环境下没有下调预期的传统汽车制造商之一。
他们在一份研究报告中补充道“我们认为，该公司只是比同行更全能、更敏捷。”
保持混合动力汽车的优势，可能有助于德梅奥降低集团的总体排放量，并在短期内增加销量。混合动力汽车比电动汽车便宜，但污染比传统汽车少。
据咨询公司Dataforce和标普全球称，预计混合动力汽车的需求将持续增长，直到本世纪末电动汽车占据主导地位。
雷诺的市值为116亿欧元(126.8亿美元)，仅为欧洲领先的大众汽车的四分之一，这使得它更加灵活，但面对来自中国电动汽车日益激烈的竞争，它可能比同行更脆弱。
在基本上放弃了与日产和三菱长达20年的合作关系，并放弃了电动汽车子公司 Ampere 的IPO计划后，法国政府持有该公司15%股权的公司也在寻求新的方向。
低成本变速箱
雷诺最近在混合动力领域取得成功的秘诀，在于专注于这家法国集团已经掌握的一项技术。
一个世纪前，作为变速箱的先驱，雷诺的工程师们转向了一种简化的“狗形离合器”——用于连接和断开齿轮，而不需要同步器电池——来创造一种低成本的混合动力传动系统，名为E-Tech。
齿轮箱使用同步器和齿轮来控制发动机的速度及其向车轮的传输。
E-tech系统可用于雷诺所有车型，与其他双引擎相比，它需要更少的部件，使其更轻、更便宜。
投资者似乎很高兴。雷诺股价今年以来上涨了6.4%，而欧洲汽车股指数则下跌了12%。
杰富瑞分析师霍乔伊斯(Philippe Houchois)表示“与竞争对手相比，雷诺在电池电动汽车和混合动力变速器之间的平衡尤其轻松。”
分析师们表示，随着雷诺推出更多价格合理的新车型，增长应该会继续。雷诺的混合动力Clio比丰田雅力士和标致208贵400欧元，但动力更强，其E-tech变速箱系统既可以用在小型车上，也可以用在新款300马力的阵风(Rafale)轿跑车上。
标普全球分析师吉罗(Antoine Giraud)表示“雷诺将在数年内保持这种优势。”
停滞不前的电动汽车销量
咨询公司Dataforce的高级汽车分析师基比斯(Benjamin Kibies)表示，混合动力汽车对环境的危害比普通汽车小，它的优势将有助于雷诺遵守欧盟限制二氧化碳排放的规定，尽管雷诺的电动汽车销量低于竞争对手。
Dataforce表示，雷诺的E-Tech混合动力汽车每公里排放量仅为95克，这有助于该集团在2024年前6个月达到114克的平均二氧化碳排放量。
这比福特和大众的平均二氧化碳排放量(分别为123克和125克)要好。
但雷诺在混合动力车领域的惊人实力也只能到此为止了。从明年开始，欧洲的汽车制造商必须将二氧化碳的平均排放量减少到每公里94克。
一位知情人士表示，为了遵守这些限制，雷诺将需要将电动汽车的销量提升至20%。在雷诺的电动汽车销量仅占其品牌在欧洲销量的12%左右的情况下，这很难实现。
雷诺公司推出了一款紧凑型电动汽车 R4 E-Tech，旨在帮助该汽车制造商更好地与比亚迪股份有限公司等中国制造商的廉价产品展开竞争。
该车型预计售价不到 35,000 欧元（38,252 美元），于周一在巴黎车展上首次亮相。这是一款插电式经济型汽车，R4 将在法国莫伯日组装，其发动机和电池来自附近的工厂。这款车将于明年上半年开始销售。
过去10年，作为电动汽车领域的先行者，雷诺已经被特斯拉等纯电动汽车制造商和Stellantis等规模更大的竞争对手超越。此前该公司发布了R5。
“销售更多的混合动力汽车，而不是热能汽车，只会朝着正确的方向发展。但关键也将是R5和R4的成功发布。”
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