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美股投资网注意到，在赢得了美国宇航局（NASA）的合同后，Quantum Computing(QUBT)股价连续第二个交易日飙升。该公司将应用其熵量子优化机 Dirac-3 来支持 NASA 的高级成像和数据处理需求。
截至周二收盘，量子计算股价飙升51% 。 周一，该公司股价飙升近 70% 。 自上周五以来，其股价已上涨约150% ，自 11 月中旬以来上涨超过500%。D-Wave Quantum (QBTS)、Rigetti Computing(RGTI)、IonQ Inc(IONQ)等量子股也纷纷上涨。
Beyond the Wall Investing投资集团负责人Danil Sereda认为，量子计算股票的某些飞速上涨将是短期事件。该领域竞争激烈，可能只有一两家公司能够生存下来。
“如果投资者试图投资多家公司，却不了解这些公司的具体前景，那么这一事实将使他们陷入尴尬的境地，”Sereda表示。“由于技术门槛高，市场参与者稀缺，许多此类公司将无法生存，因此投资者不要临时买入整个细分市场，这一点很重要。”
“此外，它们飙升的市值与实际表现之间存在明显差距，”Sereda 补充道。“例如，IonQ 在面临持续亏损的情况下市值超过 90 亿美元，而 Rigetti 的市值约为 20 亿美元，但收入却不断下降。同样，Quantum Computing 的股价也在暴涨，但收入却很少，而且持续亏损。”
与此同时，分析师Dilantha De Silva发现 IonQ 在这些股票中最具长期增长潜力。
“尽管包括 IonQ 在内的量子计算股票由于年初至今的强劲表现而处于估值过高的水平，但我认为从长远来看，这只是这些公司的一个开始，因为我们尚未看到这项技术所能提供的最佳效果，”De Silva表示。“谷歌(GOOGL) 最近的进展也表明，成熟的量子计算机并不像我们最初想象的那么遥远。”
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美股投资网获悉，根据研究公司Emarketer的估计，Meta(META)旗下Instagram很快将占据该公司在美国广告业务收入的一半，将进一步巩固其关键增长引擎的地位。
照片和视频分享应用Instagram正稳步扩张，可谓是Meta业务中最重要的一部分，不仅在于推动收入方面的作用，还在于它是应对业内竞争对手的Reels和Threads等功能的载体。
2021年，Instagram在全球获得324亿美元收入，占该公司总销售额的27%。根据今年早些时候发布的法庭文件，到2022年初，Instagram占Meta全球业务的近30%。
Emarketer的数据显示，到2025年，Instagram在美国的广告收入预计将超过320亿美元，同比增长24%以上。这款视频分享应用目前在美国拥有超过1.48亿用户。
Emarketer首席分析师Jasmine Enberg在一篇博文中写道，Meta对视频内容的关注是这一增长的主要贡献者，“Instagram现在是一个视频优先的平台，用户在Instagram上花费近三分之二的时间观看视频。”
Meta此前告诉投资者，与TikTok竞争的短视频产品Instagram Reels占据人们在Instagram 上花费时间的50%以上。
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美股投资网获悉，瑞穗证券将对特斯拉(TSLA)的股票评级由“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价为515美元。瑞穗分析师Vijay Rakesh表示，自动驾驶监管框架的放松为特斯拉提供了更多的FSD/Robotaxi估值上行空间。此外，特朗普政府的新政策预计将使特斯拉处于更有利的地位，因为特斯拉的电动汽车成本结构相对于同行更低。人们认为，凭借更有利可图的电动汽车路线图，特斯拉有望超越全球竞争对手，其中包括在2026-2027年推出低成本的Model Q/Cybercab。
周一，特斯拉收涨6.14%，至463.02美元。截至发稿，特斯拉周二美股盘前涨逾2%。消息面上，特朗普过渡团队计划对美国电动车政策进行重大改革，可能取消对电动汽车及充电基础设施的支持。过渡团队还建议，对全球所有电池材料征收关税，以促进美国国内生产，并与盟友谈判个别豁免。特朗普计划削减对电动车的支持还可能影响特斯拉的销售。然而，马斯克表示，取消补贴对竞争对手的影响将大于对特斯拉的影响，因为他认为特斯拉在市场上已经占据主导地位。
今年以来，特斯拉的股价已上涨了约86%，市值则已超过1.5万亿美元。特斯拉近期以来涨势凶猛，使其股价甚至超过了此前由Daiwa分析师Jairam Nathan设定的最高目标价420美元。这种股价超越华尔街最高目标价的现象非常罕见。历史数据显示，上一次特斯拉股价超过400美元是在2021年末，当时市场上也仅有少数分析师的目标价高于467美元。
现在，投资者终于有了一个远高于上周五收盘价436.23美元的目标价，这或许能为他们带来一些信心。然而，未来能否延续这场特斯拉股价的史诗级上涨行情仍需时间检验。
值得一提的是，长期以来一直看涨特斯拉的Wedbush分析师Dan Ives在上周日同样将特斯拉的目标价从400美元上调至515美元。该分析师补充称，在“乐观情景”特斯拉有望涨至650美元。Dan Ives在报告中表示，特朗普政府将成为“未来几年自动驾驶和人工智能领域对特斯拉和马斯克的游戏规则改变者”。Dan Ives指出，特朗普政策将使提供自动驾驶服务变得更加容易“我们认为，特斯拉在未来12至18个月内向2万亿美元市值迈进的步伐已经开始”。
特斯拉将在约两周后公布第四季度交付情况，并在六周后公布第四季度财务业绩。
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美股投资网获悉，Meta(META)周一表示，它正在更新雷朋(Ray-Ban)Meta智能眼镜，该眼镜具有实时人工智能视频功能和实时语言翻译功能。从周一开始，该公司开始推出v11软件更新。
该公司表示，在实时AI会话中，Meta AI可以看到用户所看到的内容，并更自然地与他们交谈。用户可以获得实时、免提的帮助，无需说“Hey Meta”就可以提出问题，并可以自如参考他们之前讨论过的内容。用户也可以随时打断，询问后续问题或改变话题。
Meta指出，最终人工智能将在适当时候，甚至在用户提问之前就给出有用的建议。
该公司表示，该更新将通过其早期访问计划(Early Access Program)向会员开放，该计划将对美国和加拿大的雷朋Meta眼镜用户开放。
Meta在9月年度Connect会议上宣布了这些功能以及其他产品更新。该公司推出的第二个功能是实时翻译，Meta创始人兼首席执行官马克·扎克伯格在Connect的舞台上现场演示了这一功能。
通过这项新功能，这款眼镜将能够在英语和西班牙语、法语或意大利语之间进行实时翻译。当用户与说这三种语言之一的人交谈时，他们将通过眼镜的开放式耳机听到对方的话被翻译至英文，或在手机上看到英语的文字转录稿，反之亦然。
Meta指出，这些人工智能功能可能并不总是正确的，该公司将继续精进最有效的方法并改善体验。
此外，该公司还在智能眼镜上添加了歌曲识别应用Shazam。用户可以说“嘿，Meta，这是什么歌?”随后就会了解到的这首歌相关信息。该公司指出，在美国和加拿大可以买到添加了Shazam的雷朋Meta眼镜。
9月，Ray-Ban制造商EssilorLuxottica扩大了与Meta的合作伙伴关系，在未来十年合作开发多代智能眼镜产品。去年，雷朋Meta智能眼镜成为其首款包含Meta人工智能聊天机器人音频版本的产品。
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美股投资网财经获悉，Booking Holdings(BKNG)表示，通胀的影响仍在抑制美国的旅游需求，对价格敏感的消费者在计划度假时等待的时间更长。该公司首席财务官Ewout Steenbergen在接受采访时表示“最近，我们在美国并没有看到太多关于预订窗口的变化。”预订窗口是衡量消费者提前预订旅行时间的代理指标。更短的预订窗口意味着消费者推迟度假的时间更长。
与此同时，欧洲的游客预订得更早，比如计划二月份的滑雪之旅和复活节之旅。他上周告诉投资者，来自欧洲大陆的稳定需求促进了该公司前景的改善。
这位高管的言论突显出，在疫情后最初的旅游热潮之后，旅游业的增长正在放缓。作为市值最大的在线旅游公司，Booking也经常成为同行的领头羊。Steenbergen表示，尽管其最近的季度收益显示，经济放缓并不像一些投资者担心的那样严重，但美国的需求仍低于Booking运营的其他地区。
他表示，这是由于美国市场出现了“分化”，豪华旅游需求依然强劲，而低收入群体则感受到来自通胀的更大压力。Booking的一些美国消费者选择了较低评级的酒店或缩短行程。
即便如此，Steenbergen预计美国的趋势最终会改善，因为消费者仍然优先考虑周末旅行，而不是新衣服等其他可自由支配的项目。他在谈到美国市场时表示“我们预计，在某个时候，市场将开始正常化，并变得更加强劲，尤其是在通胀的影响在经济中发挥作用之后。”
成本削减计划
在内部，Booking也在考虑疫情后一段时间的增长所带来的变化，在此期间，它建立了新的服务，如机票预订、租车和旅游活动平台。
Steenbergen说，这导致固定运营费用，如人员、行政和技术成本的增长速度快于收入。该公司上个月宣布了一项削减成本的计划，以“简化组织”。该计划将包括裁员，减少房地产以及各种内部流程和系统的现代化。该公司本月在提交给美国证券交易委员会的文件中表示，这些措施将有助于削减约4亿至4.5亿美元的年度开支。
该公司最近裁减了约60名员工，其中包括芝加哥Rocket Travel的技术支持和营销岗位。Rocket Travel是其亚洲旅游品牌Agoda的B2B子公司。Steenbergen表示，该公司决定将运营和技术方面的支持职位转移到亚洲，更靠近Agoda在曼谷和新加坡的办公室，同时将面向客户的职位留在美国。他说，裁员可能会在未来两到三年继续，由于劳动法的原因，欧洲的变化速度比其他地区要慢。
Booking打算将节省下来的成本重新投入到增长计划中，比如针对旅行者的活动、新的地理市场，以及将生成式人工智能整合到客户服务运营和其他产品中。Steenbergen告诉投资者，他们可以预期这些投资的收益将在2025年下半年开始显现，特别是在2026年及以后。
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周二，美国股市全面下跌，市场等待美联储今年的最后一次货币证策决议。美国11月份零售销售超预期。
截至收盘，道指下跌约0.6%，连续第九个交易日收跌。道指上一次出现9连跌还要追溯到1978年2月。在此之前，该指数曾在1974年和1971年分别遭遇过11连跌；标普500下跌约0.4%，而纳指在昨日创下历史新高后，周二下跌约0.3%。
美联储决策者于交易日上午开始了今年的最后一次会议，市场几乎一致预期周三将降息0.25%。鉴于通胀持续高企，华尔街一些分析师猜测这可能是未来一段时间内最后一次降息。因此，市场关注的焦点在于明年，尤其是1月份利率的走向。
与此同时，投资者还在评估11月零售销售数据，以洞察消费者和经济的健康状况。在强劲假日支出的推动下，零售额增长了0.7%，高于预期的0.6%的环比增幅。
12月的市场行情主要围绕“七大科技巨头”股价的上涨展开。
特斯拉、谷歌、亚马逊和苹果都在周一创下了历史新高。即便是在周二，三大股指普遍下跌的情况下，追踪这七大公司的Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）依然达到了新高。
虽然每家科技巨头都有其独特的成长动能，如特斯拉受益于马斯克与特朗普的关系，但市场分析师普遍认为，更深层次的原因在于投资者对宏观经济前景的不确定性。在市场波动加剧、经济前景不明朗的背景下，“七大科技巨头”凭借其强大的盈利能力、创新能力和长期增长潜力，成为了投资者寻求避险的首选。
英伟达近期下跌原因分析
英伟达今日跌近4%随后跌幅收窄至1.22%，自 11 月初创下 148.88 美元的历史收盘高点以来，这家 AI 芯片制造商的股价已下跌超过 10%。
那么英伟达到底在跌什么？
一、供应链问题与挑战
英伟达在供应链方面面临多重挑战，这是导致其股价下跌的重要原因之一。
首先，美股投资网得到最新数据，GB200和GB300的下单量及时间表均有所调整。特别是GB系列产品的量产出货时间被推迟至农历新年2月后，这增加了市场的不确定性。此外，GB300的小批量生产计划也面临时间紧迫的问题，给GB200的量产带来了压力。
在供应链的具体环节中，英伟达遇到了诸如CoWoS-L封装技术、发热问题、铜缆连接以及漏液等一系列小问题。这些问题不仅影响了产品的良率爬升速度，还增加了系统集成的时间成本。因
此，英伟达不得不建.议客户先购买B200 8卡HGX作为过渡方案，而微软等客户也考虑转单。这些供应链问题不仅影响了英伟达的产品交付能力，还降低了市场对英伟达未来业绩的预期。
二、市场竞争与叙事变化
首先，ASIC作为一种竞争对手的叙事方式，正在逐渐获得市场的认可。
ASIC是专门为某种特定任务设计的芯片，就像是为跑步比赛定制的跑鞋一样。在某些特定的任务上，ASIC比英伟达的GPU（图形处理器，也被广泛用于计算任务）表现得更好，而且可能更便宜。
OpenAI的一个创始人Ilya和一些像微软CEO Satya这样的大佬开始谈论一个观点，就是我们现在不仅仅要关注如何训练AI模型，更要关注如何让这些模型在实际应用中快速、准确地做出判断。这种观念的变化，让ASIC在某些应用场景下显得更有优势，因为ASIC就是专门为了快速、准确地完成这些任务而设计的。
这就引发了人们对英伟达GPU成本的质疑。虽然英伟达的GPU很强大，但是它们也很贵，而且运行起来还要消耗很多电力和冷却资源。所以，当ASIC开始在某些任务上表现得更好，而且成本更低时，人们就开始考虑是不是要用ASIC来替代英伟达的GPU了。
另外scaling law叙事变化和推理叙事的加强也对英伟达构成了威胁。
简单来说，scaling law就是告诉我们，当我们增加AI模型的规模时（比如增加更多的神经元或层数），模型的性能通常会变得更好。但是，这种性能提升并不是无限的，而且随着模型规模的增加，所需的计算资源也会大幅增加。这就意味着，英伟达需要不断地投入更多的资源来提升自己的产品性能，而这可能会让他们的成本变得更高。
同时，还有像BTC、Tesla、谷歌等公司在资金和技术上投入了很多，他们也在开发自己的AI芯片或解决方案。这些公司的加入，让市场竞争变得更加激烈，英伟达的优势地位也就受到了挑战。
三、市场情绪与资金流动
市场情绪和资金流动也是影响英伟达股价的重要因素。随着年底的到来，无论是散户、ETF还是机构都在进行平衡和调仓操作。特别是微软、苹果和谷歌等科技巨头的股价波动，对英伟达等科技股产生了连带影响。投资者在选择投资标的时更加谨慎，更倾向于选择那些业绩稳定、前景明朗的公司。
在这种情况下，英伟达作为一家面临供应链问题和市场竞争挑战的公司，其股价自然受到了压力。投资者对英伟达未来业绩的预期降低，导致资金流出，股价下跌。
四、未来展望与催化剂
尽管英伟达当前面临诸多挑战，但未来仍有机会实现反转。
首先，英伟达需要解决供应链问题，提高产品良率和交付能力。其次，英伟达需要加强在软件和应用领域的布局，以应对市场竞争的挑战。此外，英伟达还需要寻找新的算力叙事方式，以进一步打开算力想象力的空间。
从催化剂的角度来看，虽然1月的CES和2月底的业绩发布可能无法带来太大的惊喜，但3月的GTC仍值得期待。英伟达需要在这次大会上展示其新的技术和产品，以恢复市场对公司的信心。特别是如果英伟达能够推出具有颠覆性创新的产品或技术，那么其股价有望迎来反弹。
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美股投资网获悉，本周，全球芯片制造业两大巨头Arm Holdings(ARM)与高通(QCOM)之间的一场关键性法律纠纷正在特拉华州联邦法院激烈上演，这场围绕知识产权的争端不仅可能深刻影响两家公司的未来走向，更可能对整个科技行业产生连锁反应。纠纷的核心在于高通2021年对芯片初创公司Nuvia的收购及其后续使用Arm技术的许可协议，Arm指控高通在未获授权的情况下使用了其知识产权，并要求销毁相关芯片设计。
据了解，高通作为Arm的长期合作伙伴和最大客户之一，希望通过Nuvia的产品进军计算机处理器市场。然而，Arm认为高通的这一举动违反了双方原有的许可协议，要求重新谈判，并指控高通在未获得其同意的情况下转让了Nuvia的许可。高通则辩称，其已经与Arm签订了一份单独的技术许可合同，该合同足以覆盖其通过收购Nuvia获得的工作成果。
这场纠纷始于2022年，当时Arm对高通提起了合同违约和商标侵权的诉讼。高通首席财务官Akash Palkhiwala表示，高通拥有广泛且完善的许可权，涵盖其定制设计的CPU，并对此次诉讼结果充满信心。而Arm则希望法院能够下令高通销毁侵权产品，并在今年10月向高通发出了取消芯片设计许可协议的通知，该通知将于下周到期。
在庭审过程中，双方高管均出庭作证。Arm首席执行官Rene Haas强调，必须保护公司的知识产权，而高通律师则辩称，高通一直尊重合同，且其许可合同无懈可击。
Arm试图通过此次诉讼展示其在芯片设计领域的影响力，而高通则希望维护其技术独立性，并减少对Arm设计的依赖。Arm 表示，它会与各家公司就使用其技术的具体合同条款进行单独协商。对于像 Nuvia 这样的新兴企业，Arm 提供的财务条款通常比对高通等资深企业要宽松，后者主张自己现有的许可范围已经覆盖了相关知识产权。
今年，Arm 决定撤销高通的授权，理由是高通在收购 Nuvia 后并未重新协商合同条款。对此，高通反驳说，它没有违反任何规定，而是 Arm 试图不公正地迫使其支付更多费用。两家公司在审判前均拒绝发表评论。
除了涉及价值约15亿美元的许可证纠纷外，该案件还凸显了两家此前关系密切的公司之间日益激烈的竞争态势。高通作为手机市场最大的芯片供应商，其大多数芯片都采用了Arm的技术。然而，随着Arm逐渐转型为芯片供应商，两家公司的竞争关系愈发紧张。
Arm与高通专利纠纷升级两位CEO将亲自出庭作证
据悉，在雷内·哈斯(Rene Haas)的领导下，Arm公司正积极转型，旨在成为一家芯片供应商，而非仅仅是技术提供商。然而，这一战略转变使Arm与高通公司之间的竞争加剧，因为高通一直在寻求技术差异化，并努力减少对Arm设计的依赖。
在庭审的开场辩论中，Arm的律师Daralyn Durie向陪审团指出“对方试图窃取我们的代码，却不愿为此支付费用。”
高通公司，总部位于圣地亚哥，为了强化其技术实力并推出针对高端应用市场的更强大芯片，收购了Nuvia公司。这是高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)宏伟计划的一部分，旨在拓展业务版图，从智能手机行业迈向笔记本电脑芯片市场，抢占更多市场份额。
值得注意的是，阿蒙与哈斯两位首席执行官都将亲自出庭作证，为各自公司的立场辩护。
实际上，这并非高通与Arm之间的首次冲突。早在2020年，英伟达宣布计划以400亿美元收购Arm，这一举措立即引发了高通等公司的强烈不满。多家半导体公司纷纷反对，最终在美国、中国和欧洲监管机构的联合阻挠下，这笔交易被迫放弃。
高通作为反对者之一，曾向全球监管机构表达担忧，认为英伟达可能会优先使用Arm技术，甚至完全切断竞争对手的访问权限。尽管英伟达对此予以否认，并承诺保持对Arm设计的开放访问，但这些担忧最终还是在监管机构那里得到了重视和响应。
对于Arm而言，这次收购尝试的失败不仅切断了高通现有的许可，更是这家英国公司在芯片设计领域展示其影响力的有力证明。毕竟，芯片设计对于整个半导体行业而言至关重要。
据彭博行业研究的Tamlin Bason和Kunjan Sobhani预测，在陪审团做出裁决之前，两家公司很可能会达成和解，而高通可能会支付更高的许可费以继续使用Arm的技术。
在法庭诉讼方面，高通在计算机芯片专利诉讼领域有着良好的记录。例如，在2019年与苹果公司的专利许可纠纷中，高通就成功达成了有利的和解。
此次Arm诉高通案之所以在特拉华州审理，是因为高通在该州注册成立。而特拉华州作为近70%财富500强企业的所在地，其联邦法院也是美国专利侵权和许可诉讼的中心之一。2021年，该法院成为美国第二繁忙的专利法庭，仅次于德克萨斯州西部的联邦法院。
该案编号为Arm v. Qualcomm，22-cv-01146，目前正在美国特拉华州(威尔明顿)地区法院进行审理。
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美股投资网获悉，上周五，博通(AVGO)的市值首次突破1万亿美元，创下历史最佳单日涨幅，股价暴涨24%。本周一，受华尔街多家机构上调目标价的推动，博通股价再度上涨超11%，收报250美元。
博通股价的最新上涨源于上周四晚间发布的超预期财报以及对第一季度的乐观展望。作为半导体和基础设施软件的供应商，博通受益于生成式人工智能的爆发式增长。今年，公司AI相关收入大幅增长220%，达到122亿美元。
高盛的分析师建议投资者买入博通股票，并将其12个月目标价从190美元上调至240美元。他们提到，博通为定制硅产品新增了多个大客户，同时还高度评价了公司在去年以610亿美元完成VMware收购后的执行能力。“我们对公司未来的收入和盈利增长前景充满更高的信心。”
巴克莱银行将博通的目标价从200美元提高到205美元，而Truist则将目标价从245美元上调至260美元。
截至本周一，博通今年的股价涨幅已超过126%，而另一家AI领域的龙头企业英伟达(NVDA)今年股价更是上涨超过165%，市值达到3.2万亿美元。相比之下，纳斯达克指数全年涨幅为34%。
博通将其定制的AI加速器称为XPU，与英伟达销售的GPU不同。据公司透露，第四季度XPU的出货量已翻倍，主要客户为三家超大规模企业客户。虽然公司未透露具体客户名单，但分析师普遍认为，这三大客户分别是Meta(META)、Alphabet(GOOGL,GOOG)以及抖音母公司字节跳动。
博通在AI领域的布局，以及其XPU技术和强劲的市场需求，为公司创造了巨大的增长动力。在生成式AI快速发展的背景下，博通和英伟达等行业巨头有望继续受益于这一趋势。
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博通AVGO作为我们2025年必买10只股里面的首选，该公司定制化AI芯片极度乐观的展望预期公布后，引爆了华尔街市场的热情。
为什么我们非常看好博通将要抢夺英伟达GPU的市场份额？
那么定制化AI芯片的优势在哪？
市场规模有多大？
相关的美股公司有哪些？
我们周末阅读了大量顶级投行的研究报告，提炼了里面多个核心观点分享给大家，记得关注和收藏！
什么是ASIC定制芯片？
行业称为专用集成电路，往往是只针对特定客户的某种特定功能而开发出来，无法做到像GPU和CPU加上操作系统就可以部署在任意客户应用场景下。
为什么谷歌这类互联网大厂要找上博通去开发了一款专用AI ASIC？
其中的逻辑是这样的，因为谷歌打造自己的Gemini人工智能模型，与ChatGPT对抗。但英伟达芯片太贵，而且货很难买到，买完硬件还需要用英伟达的CUDA软件，配上英伟达NV Link网络传输，才能够实现 GPU 之间的高速数据共享，使得多个 GPU 可以更快速地协同工作，提高并行计算效率。
听起来是不是被黄仁勋拿捏得死死的，于是，谷歌想来想去直接决定自己研发，谷歌自己搞芯片的首要逻辑条件是：
第一、我不想依赖CUDA，自然而然我可以不用英伟达的GPU，可以不给英伟达剥削我的机会；
第二、我自己开发一款专用芯片，这款芯片只用我自己开发的系统，只要能跑我自己的算法，能训练我自己的模型就够了
互联网大厂，以及那些跑模型的AI公司，对算力极度渴求，但是又不想花大钱的买英伟达芯片，就找到了博通，Marvell（MRVL）这样的芯片开发经验丰富的公司来协助完成新的芯片研发工作，最终在风险，算力，性能，成本上达到完美的平衡点。
有消息称微软就找到Marvell谈合作，Marvell高管还透露称：微软给的机会比想象中要大。
ASIC 优势是什么？
尽管英伟达的AI GPU性能卓越，但摩根士丹利认为，云服务提供商如谷歌、亚马逊和微软，仍在积极推动ASIC设计。这背后的驱动力主要有两个。
目前AI ASIC单卡算力低于GPU芯片，但由于其成本较低，在推理常用精度下，展现出了更高的性价比，功耗也更低。
此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高，谷歌TPU算力利用率可超过50%，谷歌也在不断优化其TPU系列，最新的TPU v6在能效上比上一代提升67%。对于云厂商来说，ASIC还是增加供应链多元性的重要选择。
例如，在同等预算下，AWS的Trainium 2可以比英伟达的H100 GPU更快速完成推理任务，且性价比提高了30-40%。Trainium3计划于2025年下半年推出，计算性能提高2 倍，能效提高40%。
当下，ASIC的代表玩家博通和Marvell（两家占ASIC市场超60%的份额），已经领先市场几个身位。前者作为谷歌自研AI芯片TPU的制造商，已维持合作关系将近10年之久，MRVL自推出该业务25年以来，已设计超过2000款ASIC，曾受亚马逊、谷歌、微软邀请开发定制AI芯片。
看到这里我相信，大家都对AI ASIC的背后逻辑搞的清清楚楚了，值得点个赞支持一下。大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下AI量化金融终端 - 美股大数据 StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。
下一个问题，是否博通真的有能力抗衡英伟达帝国？
答案是有，目前英伟达生态系统有三张王牌，硬件GPU+软件CUDA和网络传输NV LINK，为英伟达打造出难以撼动的技术护城河，其中NV LINK是英伟达早在2016年开发私用专用网络协议。NV LINK是一种高速、低延迟的互联技术，其4.0版本目前的速度几乎是传统网络构架PCI-E Gen 5标准速度的三倍。别的玩家根本无法和英伟达比拼，比如AMD，
但是，博通就不一样了，它也是做网络出身的，博通在网络芯片、交换机和路由器方面有强大的技术积累，能够提供高性能的网络传输，这方面不比英伟达NV LINK差，这对于数据中心和云计算环境至关重要，这就是为什么博通公布财报后，提供以太网交换机的美股ANET就出现大涨，大家还记得吗？ANET这是我们2024年初，必买10只股之一，现在接近翻倍了，最近4:1反向分拆股。
而当博通把定制AI芯片做出来以后，公司完全不需要考虑是否兼容英伟达的CUDA，只要能跑自家公司的算法，系统和模型就足够了。简单来说就是
博通AI定制芯片+ 客户自己的软件+ 博通网络 去挑战 英伟达GPU+ 英伟达CUDA+ NV LINK
客户自己在自己封闭的圈子里跑自己的模型，系统和算法，自己开发一个即可，如果客户没有？博通这里多的是，只要网络软硬件全打通，博通核心业务就擅长这个！博通以太网交换机芯片主要用于数据中心和服务器集群设备，负责高效、高速地处理和传输数据流。博通芯片对于构建AI硬件基础设施可谓必不可少，因为它们能够确保数据在GPU处理器、存储系统和网络之间的高速传输，而这对于ChatGPT等生成式AI来说极为重要，特别是那些需要处理大量数据输入和实时处理能力的应用，如Dall-E文生图、Sora文生视频大模型等。
凭借在AI ASIC市场的领军者地位，博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。
AI ASIC市场规模有多大？
我们先从成长空间来看，摩根士丹利预计，AI ASIC市场规模将从2024年的120亿美元增长至2027年的300亿美元，年复合增长率达到34%。
全球AI计算需求呈现爆炸式增长。蓝色为GPU和FPGA半定制芯片，黄色则为ASIC全定制芯片
而博通财报显示，博通的AI相关营收(数据中心以太网芯片+AI ASIC)同比猛增220%，全财年累计达到122亿美元，未来还将与三个非常大型的客户开发ASIC定制AI芯片。根据美股大数据调研发现，Facebook母公司Meta最新的自研AI芯片都将选择博通作为自研芯片技术的核心合作伙伴，Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代和第二代AI训练加速处理器，预计博通将在2024年下半年以及2025年加快研发Meta下一代AI芯片 MTIA 3。
据消息人士透露，OpenAI 已与博通合作数月，专注于推理芯片的开发，未来还将与更多合作伙伴共同开发其他类型芯片。
不同于训练芯片，推理芯片主要用于运行训练好的模型，处理实时用户查询等任务。博通帮助 OpenAI 将芯片设计适配制造需求，并优化了芯片的设计元素，以便在芯片间和系统间更快地传输信息。而台积电作为全球最大的半导体代工厂，是 OpenAI 制造芯片的关键合作方，OpenAI 的首款定制芯片预计将于 2026 年由台积电量产，具体时间可能根据进展有所调整。
博通预测，2027 财年的潜在市场将达到 600 亿至 900 亿美元，我们美股投资网取一个中间值，也就是750亿美元，是122亿美元的6倍之多，那么AVGO博通的股价至少有3-5倍的长期上涨空间。
我们早在博通财报前，我们就提醒过VIP群，178.4美元买入博通，因为我们怕财报后暴涨而错过，长期持有，目标250美元。
现在我们的视频分析不是让大家去追高，而是让你更了解这家公司，关注这公司接下来是否出现回调，就可以找机会上车。
此外，瑞穗的分析师Jordan Klein指出，华尔街正在关注谷歌等大型云计算公司对ASIC的需求，这可能是导致英伟达股票在周五意外下跌的原因之一。“在我看来，定制化AI芯片每年都将实现从英伟达AI GPU中抢占份额，尽管英伟达GPU仍在AI训练目的中占据主导地位。”
在华尔街，投资机构们在博通业绩出炉后纷纷大幅上调对于该公司未来12个月的目标股价预期，华尔街最高目标价已经高达260美元，且共识评级为“强力买入”，没有一位分析师给出“卖出”。金融巨头摩根大通将博通目标股价从210美元大幅上调至250美元，并且维持“增持”这一最高评级，意味着在摩根大通分析师看来总计市值已经突破万亿美元大关，且最新股价高达224美元的博通还能继续往上冲。另一知名机构Benchmark则将目标股价从210美元大幅上调至255美元，KeyBan则将博通目标价从210美元一举大幅上调至华尔街最高目标价260美元。
最后
研报中提到，量子计算的潜在崛起可能会对AI半导体需求产生冲击，但目前来看，量子计算在AI推理领域的适用性较低，短期内难以取代ASIC和GPU。此外，退役GPU也可能成为ASIC市场的威胁。一些云服务商可能选择通过使用退役GPU降低成本，而不是投资昂贵的ASIC。
摩根士丹利总结道，ASIC的崛起并不意味着GPU的衰退。相反，这两种技术将长期共存，为不同需求场景提供最佳解决方案。
在未来的AI市场中，ASIC将凭借成本和能效优势争取更多份额，而英伟达则将继续依靠其技术领先性巩固市场地位。
下一期视频，我们将会陆续公布2025年必买的10只股，记得关注订阅并打开小铃铛，这样就不会错过，今天的视频到这里就结束了，你对博通的未来有何看法？认为会对英伟达造成威胁？欢迎在评论区与我们分享你的见解。
截至收盘，纳斯达克指数涨1.24%，报20,173.89点，再创历史新高。标普500指数涨0.38%，报6,073.60点；道琼斯指数跌0.25%，连跌八日；
科技股表现亮眼，苹果、谷歌、亚马逊、特斯拉和博通均创下历史新高。
特斯拉大涨6%。周日华尔街的分析师加班，继续写报告，Wedbush分析师Dan Ives将特斯拉的目标价从400美元上调至515美元，成为华尔街最高目标价。他还给出了“乐观情景”下的目标价650美元，这将使特斯拉的市值达到约2.1万亿美元，而目前的新目标价对应的市值约为1.7万亿美元。
Ives在报告中表示，特朗普将成为“未来几年自动驾驶和人工智能领域对特斯拉和马斯克的游戏规则改变者”。
特斯拉使用基于人工智能的计算技术训练汽车实现自动驾驶，其最高级别的驾驶辅助软件——全自动驾驶(FSD)功能仍在持续改进。该软件目前在大部分时间能够完成驾驶任务，但仍需人类监督。与此同时，谷歌母公司Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo每周完成超过15万次无人驾驶出租车服务，并计划在2025年将Waymo服务扩展至更多城市。
随着技术的成熟，Ives和许多华尔街分析师预计，特朗普政策将使提供自动驾驶服务变得更加容易。他在周日报告中写道：“我们认为，特斯拉在未来12至18个月内向2万亿美元市值迈进的步伐已经开始。”
根据美股大数据 AI量化金融终端 StockWe.com，今天我们的模型不断提醒做多特斯拉的看张期权，最早在美东时间早上9:41分
卖英伟达、买博通 AVGO
博通以超过11%的涨幅领跑纳斯达克指数，该股上周五大涨逾24%，市值首次突破1万亿美元。博通凭借在AI ASIC定制芯片市场的领军者地位，我们认为博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。导致英伟达逆市跌近1.7%，盘中一度跌超2%，较11月创下的历史高点下跌10%，进入回调区间。英伟达旗舰车载AI芯片Thor的连续推迟，正在加大丢失核心客户的风险，Thor原本计划2024年中量产，现已大幅推迟多方信源消息称，其推迟影响着一些国内车企的新车产品决策。美股投资网团队明天将发布深度研究报告，分析博通的芯片和英伟达GPU的对比，市场潜力等，记得点赞关注。
前OpenAI联合创始人、首席科学家Ilya Sutskever在NeurIPS 2024大会上发表演讲时表示，预训练时代即将结束，数据作为AI的化石燃料是有限的，目前用于AI预训练的数据已经达到了峰值。他提出了一个重磅观点：预训练时代已经结束了，下一代属于“推理”，如果AI有意识，那就让它觉醒！
暗示着通过GPU去训练出AI是方法早晚要被淘汰，我们需要做一个具备推理能力的AI，而不是提供庞大数据集给AI去学习，是否意味着着，接下来科技公司不需要买这么多英伟达GPU呢？
高盛推荐买入博通AVGO，并将12个月目标价从190美元上调至240美元，理由是定制芯片产品的新大客户增加，以及管理层在去年完成对VMware 610亿美元收购后的出色执行力。“我们对公司未来的收入和盈利增长前景更有信心。”巴克莱将该股目标价从200美元上调至205美元，而Truist则将目标价从245美元上调至260美元。
美联储本周将召开利率会议，尽管市场普遍预计决策者届时将降息25个基点，但之后可能会暂停宽松周期。美国当选总统特朗普扬言要实施激进的关税政策，这可能导致通胀再次上升。
嘉信理财首席投资策略师Liz Ann Sonders表示，美联储可能很快停止降息，这对于小盘股来说是“稍微不太支持”的因素，也是另一个让投资者回归到现金充裕的大型公司的原因。
人工智能语音公司SoundHound AI (SOUN)收高16.44%，延续了近期的强劲涨势，成交31.84亿美元。该股今年迄今已上涨约830%。英伟达持有173万股SoundHound股票。但OpenAi随时对 SOUN产生强大的竞争压力！
除了人工智能，量子计算板块也再度疯狂，有迹象表明，量子计算的潜在崛起可能会对是另外一种创造强大AI的途径，根据美股大数据 AI量化金融终端 StockWe.com，扫描到尽头量子计算板块集体狂飙
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美股 量子计算是否存在泡沫？美国6家量子计算公司哪家最有潜力？QBTS IONQ RGTI QUBT QMCO GOOG
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