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周四，美股三大指数集体低开，盘中出现大幅反弹，最终全线收涨。道指涨2.83%，重回30000点上方，历史上首次在盘初下跌超500点的情况下，收盘上涨超800点。标普500指数涨2.6%，纳指涨2.23%，均结束连续6日下跌。
当天发布的美国9月CPI(消费者价格指数)同比上涨8.2%，较上月小幅回落，但高于市场预期的8.1%，仍处于历史高位。不过，从市场表现来看，投资者暂时消化了通胀数据带来的恐慌。周五，美股多家大型银行即将发布财务报告，市场将迎来新的考验。
美股三大指数收涨超2%，道指盘中狂拉1500点
10月13日，美股三大指数低开高走，盘中实现快速拉升，收盘集体大涨。其中，道指涨827.87点，涨幅达2.83%，报收30038.72点；标普500指数涨2.6%至3669.91点；纳指涨2.23%，报收10649.15点。
道指盘初一度跌近550点，反弹期间更是涨超950点，盘中拉升幅度高达1500点，收盘2.83%的涨幅也创2020年11月9日以来最好表现。此外，道指在盘初下跌超500点的情况下，最终收涨超800点的现象在历史上也未曾出现过。
纳指盘中一度跌超3%，标普500指数更是跌破3500点大关，但盘中均大幅拉升，结束连续6日下跌趋势。标普500指数盘中波动幅度创2020年3月以来最大，日内回涨幅度居历史第5位，纳指回涨幅度更是居历史第4位。
盘面上看，大型科技股多数上涨，英伟达、台积电涨约4%，苹果、微软涨超3%，特斯拉、脸书母公司Meta涨超2%，亚马逊跌0.33%。
苹果近日宣布一项新动作，将在接下来数月内与高盛合作为苹果信用卡客户提供“高收益”储蓄账户的服务。根据苹果发布的声明，用户可以将信用卡奖励和其他资金存入其中获得“具有竞争力的利息”，没有存款门槛要求和服务费。
金融板块涨幅居前，美国银行涨6.13%，摩根大通、花旗集团涨超5%，富国银行、道明银行涨超4%，高盛、摩根士丹利涨超3.5%。本周五，多家大型银行即将公布财报，投资者关注高利率如何影响金融业利润表现。
国际油价显著上涨，能源板块领涨。康菲石油涨5.54%，雪佛龙、道达尔、英国石油、西方石油涨超4%，埃克森美孚、壳牌涨超3%。纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨1.84美元，收于每桶89.11美元，涨幅为2.11%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶94.57美元，涨幅为2.29%。
通胀数据仍居高位，但市场暂时消化
从市场反应来看，投资者暂时消化了超预期的9月份通胀数据。
周四美股盘前，美国劳工统计局公布了备受关注的通胀数据。美国9月CPI同比上涨8.2%，前值为8.3%；环比涨0.4%，前值为0.1%。在剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI同比上涨6.6%，并且创下1982年8月以来最高，前值为6.3%；环比涨0.6%，持平于前值。
CPI数据持续高位，让市场担心美联储加息步伐不会放缓。数据出炉后，美国国债收益率大幅走高。2年期国债收益率一度突破4.5%，再创15年以来新高；10年期国债收益率也创2008年以来新高。不过，随着投资者恐慌情绪缓解，美国债收益率有所回落。
此外，美元指数也经历过山车行情，尾盘回吐日内涨幅。CPI公布后，衡量美元对六种主要货币的美元指数迅速抹平日内跌幅跳涨，两周来首次盘中逼近114.00，随着美股转涨，美元指数开始转跌，截至纽约汇市尾盘，下跌0.84%至112.3640。
在就业方面，美国上周首次申领失业救济人数为22.8万人，前值为21.9万人。总体来看，虽然周度申领失业救济人数有所上升，但就业市场仍然保持紧俏。另有多家外媒报道，英特尔公司计划大幅裁员，可能波及数千人，以降低成本、应对个人电脑需求萎缩。
芝加哥商品交易所(CME)“美联储观察”工具数据显示，美联储到11月初加息75个基点的概率为96.3%，加息50个基点的概率为3.7%。独立顾问联盟首席投资官克里斯·扎卡雷利(Chris Zaccarelli)表示，美联储不仅下月可能加息75个基点，甚至12月份也可能加息75个基点。
而根据美国住房抵押贷款金融巨头房地美(Freddie Mac)公布的数据，截至10月13日的一周内，美国30年期固定抵押贷款的平均利率为6.92%，高于前一周的6.66%。这是自2002年4月以来的最高水平。去年同期的30年固定利率为3.05%。
嘉信理财首席投资策略师利兹-安-桑德斯(LizAnnSonders)认为，投资者也许觉得通胀即将回落，得到喘息机会。不过，股市的波动可能会持续，市场需要消化更多通胀数据，而且财报季也接踵而至。“我认为还有多种因素导致市场波动，当前指数日内摇摆是‘野兽’的本质而已。”桑德斯说。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
美国劳工部公布的最新数据显示，美国9月消费者物价指数（CPI）环比上升0.4%，高于8月的0.1%和市场预期的0.2%。该数据同比涨幅达到8.2%，较8月仅下跌了0.1个百分点，强于此前经济学家预期的8.1%，并连续第七个月位于8%上方，这个读数比美联储2%的通胀目标高了四倍还要多。
分项数据上，食品价格意外环比上涨了0.8%，同比上涨了11.2%；而能源方面还要惊人，即使环比下跌了2.1%，同比涨幅还是达到了19.8%，其中燃料油价格同比上涨了58%。能源服务价格同比上升了19.8%，其中电价上涨了15.5%，公用事业（管道）燃气服务价格上涨了33.1%。
剔除燃料和食品等不稳定因素的核心CPI环比增长0.6%，同比增长6.6%，再刷近40年来的高位，分别高于此前市场预期的0.5%和6.5%，表明能源和食品的价格正持续对其他品类施加上行压力。
加息100基点可能性增加
数据公布后，金融市场剧烈波动。美元、美债收益率快速上窜，原油、黄金、非美货币等显著走低。其中“全球资产定价之锚”——10年期美债收益率一度突破4%。
市场分析称，美国9月潜在通胀压力持续上升，强化了美联储下月将第四次加息75个基点的预期。芝商所的“美联储观察”显示，市场已经完全消化了该行11月加息75个基点的预期，甚至还有7.6%的概率可能加息100个基点。
三大美国股指集体低开，盘初刷新日低时，纳指跌近3.2%，跌近1万点的心理关口的重要支撑，多头奋力护盘，标普500跌近2.4%，道琼斯大跌550点、开盘不到半小时，用于对冲空头仓位开始出现回补，加上卖出看跌期权，三大指数一路反转，涨幅持续扩大，道指日内一度涨近960点、涨近3.2%，标普涨幅曾略超过3%，纳指曾涨约2.7%。
这是一个V型反弹的对冲事件。"交易就像事件过去了，卖出你的对冲，促进市场反弹。”
最终，三大指数本周首度集体收涨，纳指和标普终结六日连跌，均脱离两年来低谷，并创10月4日以来最大日涨幅。
这反弹背后另外的原因是投资者可能押注于强于预期的通胀报告意味着价格上涨将很快见顶。利空短暂出尽。
来源 StockWe.com
根据美股大数据 StockWe 昨天机构们早以埋伏了巨额的看跌期权去押这次CPI数据会超预期，整个华尔街看跌期权总权利金高达200亿美元，看涨期权才29亿美元，多出近10倍。而我们也提示Vip社区提前买入看跌纳指ETF，SQQQ，重仓30%仓位
在今天一开盘直接暴涨9%，我们并提示立即设置止盈，高位锁住利润，不如，大盘一反弹，利润就会溜走。
SQQQ 最高涨到69.5，和我们目标价70美元只差半毛。
高盛集团分析师认为，ESG(环境、社会和公司治理)投资者正在错失美国《通胀削减法》创造的一系列机会。
今年8月，美国国会通过了《通胀削减法》(IRA)，并经由美国总统拜登签署成为法律，该法案是美国史上最大的气候法案，提出未来投资3690亿美元，用于应对气候变化和保障国家能源安全。
高盛纽约分析师Brian Singer表示，尽管《通胀削减法》已经通过了近两个月，但该法案在支持多个行业方面的潜力仍未得到足够重视。在法案颁布后不久，Singer和他的同事就表达了这一观点，如今他依旧坚持之前的看法。
《通胀削减法》对太阳能、风能和电动汽车等关键绿色产业的支持是显而易见的，不过高盛的分析显示，投资者尚未充分认识到对相关行业长链的影响，包括电池储存、使建筑物更节能的解决方案、绿色氢以及碳捕获和存储。
Singer称：“ESG基金历来非常偏重于太阳能、风能和水能，正如我们强调的那样，IRA非常支持太阳能和风能，但它也为整个供应链上的企业提供了更多助力。”
投资组合经理在评估《通胀削减法》带来的投资机会和风险时，也做出了类似观察，他们当中的大部分人都将注意力集中在该法案对供应链的巨大影响上。他们认为，《通胀削减法》和欧盟提出的REPowerEU能源计划等蕴含着巨大的未开发投资潜力。
Singer建议客户关注那些在供应链上提供潜在变革性技术的公司，例如可再生燃料存储与碳捕获和储存，包括特斯拉、LG化学、三星SDI和西门子能源。
Singer称，拜登的气候法案能促进对所需技术供应链进行更多投资，从而帮助美国和其他国家走上脱碳和净零排放的道路。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
自从英伟达(NVDA)的股价在2021年11月达到350美元左右的峰值以后，该股股价已经下跌了近70%。分析人士认为，英伟达在去年牛市接近尾声时被严重超买，该股是市场中估值过高的股票之一。彼时，英伟达的市值高达约8000亿美元，市盈率约为100倍、市销率约为40倍。
然而，由于股价已较峰值下跌了近70%，英伟达的股票目前看起来更具吸引力。尽管这家芯片巨头正在经历一个充满挑战的时期，并面临着短暂的盈利下滑，但这些都是暂时性问题，不会影响该公司的长期营收增长和盈利潜力。
英伟达的游戏业务部门应该会在经济放缓之后反弹，使游戏业务营收恢复并再次增长。此外，该公司的数据中心业务持续蓬勃发展，在人工智能、汽车和其他次要领域也有发展前景。
英伟达股价的下跌可谓是史诗级的，其股价也比过去很长一段时间以来都要低得多。截至周二美股收盘，英伟达股价为115.86美元。随着英伟达股价逼近100美元，其预期市盈率已接近20倍。因此，在当前水平附近，英伟达股票值得长期买入。
尽管英伟达可能会短暂地跌破100美元，但其股价不太可能长期低于平均水平。该股的相对强弱指数在30附近徘徊，表明该股正处于超卖状态。虽然其底部尚未确定，但可能已经接近。
1、英伟达的与众不同之处
虽然AMD(AMD)的显卡也非常出色，但最大的独立显卡(discrete GPU)制造商是英伟达。AMD的显卡可能更便宜，但许多玩家仍然更喜欢使用英伟达的独立显卡。
英伟达仍然控制着近80%的独立显卡市场。尽管英特尔(INTC)最近进入了高端显卡市场，但英伟达很可能仍将是这一领域的主导企业。英伟达的显卡仍然是业界的黄金标准，这一点可能不会很快改变。
英伟达股价下跌如此之多的原因之一是该公司的游戏业务营收同比下降了33%(来自第二季度财报数据)。游戏业务营收的暴跌有几个原因，包括当前显卡过剩导致的销售额下降、加密货币挖矿需求减弱(英伟达的许多游戏显卡都被用于挖矿)、以及整体经济放缓导致消费者对游戏产品的需求减少。
不过，导致英伟达游戏业务营收下降的因素是暂时性的。英伟达在市场上仍然拥有顶级产品，一旦市场状况恢复正常、全球经济重回正轨，其游戏部门可能会大举卷土重来。
2、游戏业务不再是英伟达的全部
人们经常把英伟达看作是一家游戏公司，但它现在远不止于此。二季度的财报显示，英伟达的数据中心业务营收同比增长61%至38.1亿美元，高于游戏业务营收的20.4亿美元。
数据中心业务取代游戏业务成为了英伟达最大的营收来源。随着英伟达在数据中心领域的持续扩张，该业务的营收将迎来强劲增长。此外，英伟达在汽车、人工智能和其他领域也有很有前景的项目，随着公司的发展，这些项目对公司整体营收的贡献应该会更大。
3、估值
由于游戏业务营收下降、市场整体走弱和其他因素，近几个月来，英伟达的营收和盈利预期被大幅下调。数据显示，在过去六个月里，市场对英伟达未来几年营收的普遍预期下降了约20%，对未来几年每股收益的普遍预期下降了20-40%。
当英伟达股价处于高位时，市场对每股收益和营收的估计可能是乐观的。但当英伟达像目前这样处于低位时，我们可能会看到过度悲观的估计。就像在牛市的高峰期高估了英伟达一样，分析师们如今也有可能低估了它。
华尔街对英伟达未来一年的平均目标价为205美元，较当前水平高出约80%。其中，最低目标价为110美元，与该股当前股价水平相当；最高目标价为320美元，较当前股价水平高出约180%。
随着英伟达在未来几年的业绩改善，该公司的股价很难不大幅上涨。即使是25倍或以下的相对较低的预期市盈率也能使该股股价大幅走高。英伟达的股票在未来几年可能上涨100%-200%，尽管该股股价在短期内可能会出现波动，但它无疑是一项可靠的长期投资。
英伟达需要面对的风险在于，尽管其中长期发展值得看好，但从技术上讲，市场目前仍处于熊市，因此该股股价可能会触及更低水平。此外，英伟达可能会面临日益激烈的竞争。通胀导致成本上升对该公司盈利能力的侵蚀也是投资者应该仔细考虑的风险因素。
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花旗发布最新研报表示，维持苹果(AAPL)“买入”评级，目标价 185 美元。
花旗分析师Jim Suva表示，供应链检查增强了花旗对苹果业绩的信心。
Suva指出，“尽管媒体和投资者感到担忧，但我们并不担心苹果10月28日即将发布的财报。”“考虑到今年上半年的业绩好于预期，产品不断发布，以及消费者偏好售价更高的iPhone 14 Pro机型的积极消息，苹果股价的表现略强于大盘。”
花旗表示有五个理由让其乐观：1)调查显示，iPhone 14的出货量仍有望达到约9000万部，花旗预计苹果将在2023年推出可折叠手机。2)消费者选择的产品组合继续从低价安卓手机转向更中档和高端价格的产品。3)约900亿美元(约占当前市值的4%)的股票回购，为股价提供了支撑。4)高粘性的服务收入和更多设备即服务的潜力推动利润率上升。5)2025年以后推出AR/VR头戴设备和苹果汽车等新产品类别，目前没有反映在当前的估值/市值中。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
国际货币基金组织(IMF)货币和资本市场主管托拜厄斯·阿德里安(Tobias Adrian)近日表示，投资者情绪的转变可能导致美国股市进一步下跌约20%。在华盛顿召开的国际货币基金组织和世界银行集团2022年年会上，阿德里安接受采访时表示，国际货币基金组织的研究发现，在当前低迷的市场中，不断上升的利率和未来盈利预期正在压低公司估值。
他表示，到目前为止，市场情绪和风险溢价保持得“相对良好”，这也导致了市场“有序收紧”。当被问及对摩根大通CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)发表的标普500指数很容易再下跌20%这一言论有何评价时，阿德里安表示这“非常有可能实现”。今年迄今，该基准指数已下跌约25%。
美联储9月份将联邦基金利率上调至3%-3.25%，为2008年初以来的最高水平，试图为40多年来最高的通胀率降温。美国最新的通货膨胀数据将于周四公布。
阿德里安表示：“我认为，杰米·戴蒙所指的是，市场情绪也可能发生转变。当然，这将反馈到经济活动中。”“至于20%这一数字，当然是有可能的。这不是我们的基线预测，但这是有可能的。”
阿德里安补充称，IMF没有具体的基准数据，但这金融状况将继续收紧，经济活动会放缓、市场继续继续承压。
在周二，该机构发布了《世界经济展望》(World Economic Outlook)，预计明年全球经济增速将放缓至2.7%，较7月份的预测水平低0.2个百分点。报告还称，2023年全球数百万人可能将感受到经济衰退，全球约三分之一的经济体将经历经济收缩。
阿德里安表示，尽管英国政府债券等领细分域近期出现波动，但IMF的基线预测仍然是，全球信贷市场仍保持“有序”，不会陷入“雷曼时刻”那样的全面危机。
但他补充表示，下行风险仍然很大。“(金融稳定风险)非常高。只有在严重危机时期，比如2008年危机、2020年新冠病毒危机或欧元危机时，它们才会更高。”
“所以说，是的，我们正处于一个压力非常非常大的时刻，我们确实希望能够避免发生系统性事件。但在这一点上，这种可能性肯定提高了。”
他指出，与2008年金融危机期间相比，银行拥有更多的资本和流动性，而当时银行体系造成了大量的严峻市场压力。但他警告称，新兴市场的不利情况将是30%的银行资产资本不足，非银行金融体系的脆弱性可能会蔓延到银行体系。
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10月13日，美国劳工统计局公布数据显示，美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值8.3%；9月CPI环比上涨0.4%，是市场预期0.2%的两倍，并大幅高于前值0.1%。
虽然汽油和二手车价格继续下跌，但由于住房和食品价格更快上涨，美国9月CPI同比和核心CPI同比双双高于预期，核心CPI同比刷新40年高位，表明通胀依旧火热，或推动美联储下个月再次大幅加息，甚至12月也有大幅加息的可能。
在剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI同比上涨6.6%，不仅高于市场预期的6.5%以及前值的6.3%，而且再创1982年8月以来的新高；核心CPI环比连续第二个月攀升0.6%，高于市场预期的0.4%。
数据发布后，与美联储会议日期挂钩的互换合约充分消化了11月份加息75个基点。美国两年期至5年期国债收益率涨逾10个基点。美股期货短线下挫，纳指期货跌近3%。美元指数短线拉升约80点，现报113.56。
服务通胀继续上升，业主等价租金9月环比上涨了0.8%
总的来看，一边是商品通胀放缓，另一边是服务通胀继续上升。
报告显示，住房、食品和医疗保健价格上涨幅度最大。
食品价格连续第二个月环比上涨0.8%，较上年同期上涨11.2%；医疗保健价格环比上涨1%；业主等价租金9月环比上涨了0.8%，为1990年6月以来最大单月升幅。此外，新车价格继续大幅上涨，机票价格也在上涨。
汽油和二手车价格下降。汽油价格环比下降4.9%，二手车价格连续第三个月下降，继8月下降0.1%后，9月下降1.1%。此外，服装指数环比下降0.3%，通讯指数环比下降0.1%。
值得注意的是，虽然汽油价格在9月份有所回落，但此后又开始上涨。
住房通胀率同比上涨6.59%，高于上月的6.24%，创历史新高。租金同比上涨7.21%，高于上月的6.74%，为有记录以来的最高水平。
与此同时，美国人的实际工资连续第18个月下降。
高通胀已经蔓延到整个经济领域，将迫使美联储采取更激进的加息举措
分析人士表示，9月CPI报告强调，高通胀已经蔓延到整个经济领域，侵蚀了美国人的工资，迫使许多人依赖储蓄和信用卡来维持经济增长。尽管未来几个月CPI预计将放缓，但要达到美联储2%的目标仍将是一个缓慢的过程。
美联储采取了自上世纪80年代以来最激进的紧缩举措，但到目前为止，劳动力市场和消费者需求仍保持弹性。9月份，美国失业率降至50年来的最低水平，企业继续提高工资，以吸引和留住所需的员工。
继上周强劲的非农数据公布之后，9月CPI报告可能会巩固美联储在11月政策会议上再加息75个基点的决定。目前交易员们巩固了对下个月大规模加息的押注，与美联储会议日期挂钩的互换合约已经充分定价11月份加息75个基点。
并且，华尔街见闻此前提及，一旦9月CPI高于市场预期，叠加同样强于预期的就业市场状况，或将引发市场对美联储采取进一步加息的担忧，预计美联储可能会在12月加息75个基点。
如今，租金价格成为影响美国通胀最终走向的一个关键因素，经济学家认为，考虑到租金和房价实时变化之间的时间差，以及劳工部数据反映的时间差，CPI报告中的住房分项将在相当长一段时间内处于高位。
彭博经济预计，主要住房组成部分的同比增长率要到明年下半年才会见顶。
地缘政治的发展也可能使通胀居高不下。OPEC+最近宣布减产，拜登政府可能出台的汽油出口禁令可能导致油价上涨。
俄乌冲突继续影响小麦等大宗商品的供应，而白宫也在考虑对俄罗斯铝实施禁令。铝是汽车和iphone的关键部件。
混合做多和做空股票的传统策略并没有提供客户所希望的熊市缓冲。
即使在高压力、高收入的对冲基金领域，“多/空”选股者也被认为是特殊的人物。70年前，被称为“对冲基金之父”的阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯(Alfred Winslow Jones)创立了第一家对冲基金。股票多空对冲基金除了做多他们喜欢的股票之外，还会对其他一些股票进行做空，并利用杠杆来增加收益。其理念是，一个真正善于发现好公司和坏公司的投资者，只要其空头跌幅大于多头跌幅，就能对冲更广泛的市场下跌。因此，客户愿意为这样的“魔力”支付巨额费用——2%的管理费以及20%的投资收益。
然而，就在客户们需要减轻十多年来最严重的市场抛售所带来的打击之时，这些股票多空对冲基金的业绩却无法令人满意。美股投资网财经APP获悉，数据显示，股票对冲基金今年以来下跌了15%。其中，Chase Coleman的老虎环球基金(Tiger Global)在大型基金中表现最差，下跌近52%；Dan Sundheim的D1 Capital Partners对冲基金下跌了28%；Ross Turner的Pelham Capital下跌32.5%；Steve Mandel管理的Lone Pine Capital的整体资产缩水42%至167亿美元。
对冲基金今年业绩
灰心丧气的投资者正从股票多空对冲基金中撤出数十亿美元。基金数据追踪机构EVestment的数据显示，截至8月，投资者们共赎回250亿美元资金，是今年对冲基金中赎回资金最多的。
虽然股票多空对冲基金仍主导着这个规模达4万亿美元的行业，资产规模约为6830亿美元，但它们已接近被所谓的多策略对冲基金超越。多策略对冲基金投资于多个资产类别，通常由不太知名、但可替换性更强的经理团队管理。据EVestment的数据，这两种策略的资产管理规模差距从一年前的2350亿美元缩小至今年8月的270亿美元左右的历史最低水平。
对冲基金资产
股票多空对冲基金的衰落似乎已酝酿多年。部分问题可能是他们失去了对冲的习惯。许多基金经理的策略都是在推动股价上涨的低利率时期磨练出来的。他们可以通过对暴涨的股票进行杠杆投资来赚钱。即便如此，作为一个整体，股票对冲基金在2013年和2019年等强劲牛市年份的表现逊于简单的标普500指数基金。如今，以成长型和科技股为主的投资组合、以及少量做空的股票，已经对冲了这个市场的大部分下行风险。
股票和对冲基金回报
Dynamic Beta Investments试图以低成本复制对冲基金式的回报，其创始人Andrew Beer表示：“谁会觉得把20%的投资收益分给做多科技股的人是个好主意？”“对冲基金的收费结构一直是基金经理的梦想，也是投资者的噩梦。”
做空股票的能力将对冲基金与共同基金和交易所交易基金(ETF)区分开来。但在过去10年里，做空对大多数选股者来说并不奏效。在这段时间的大部分时间里，接近于零的利率帮助即使是最弱的公司也得以维持下去，并鼓励公司借钱回购自己的股票，帮助这些公司将股价维持在高位。低利率还意味着，卖空基金在临时卖出股票后获得的现金收入减少了，同时他们也失去了股票的股息，这也使得卖空策略的成本更高。
基金经理们也没能很好地将最好的公司和最差的公司区分开来。高盛编制的最受对冲基金欢迎押注的两个指数显示，在市场大幅下跌期间，对冲基金的做多选择表现不如做空选择。在市场上涨的时期，他们做空的股票也会上涨。而今年，对冲基金最青睐的股票下跌了约31%，但他们做空的股票只下跌了20%。换句话说，作为一个整体，对冲基金在他们认为会上涨的股票上的损失要大于在他们认为会下跌的股票上获得的回报。
对冲基金所选股票的表现
221B Capital Partners的创始人Jillian McIntyre曾在亿万富翁投资者Chris Hohn的对冲基金负责做空研究。她将对冲基金业绩不佳归咎于人才储备的减少。在长期牛市中，资金管理公司几乎没有动力培养具有发现缺陷公司嗅觉的分析师。Jillian McIntyre表示：“2021年，做空者的绝对数量下降了，可能已经达到了最低点。”她指出，卖空者也受到了美国当局更多的审查，使其成为风险更高的行业。
拥有免佣金经纪账户和精通社交媒体的散户投资者加剧了卖空者的困境。他们去年联手推高了游戏驿站(GME)和AMC院线(AMC)等被广泛做空的股票的价格。一年多之前，Gabe Plotkin的Melvin Capital Management在散户大军轧空下损失惨重，如今这家78亿美元的对冲基金打算放弃并关闭。Andrew Left的香橼研究公司(Citron Research)去年表示，该公司将停止提供20年的卖空分析服务。
股票多空对冲基金也出现过剩，这意味着更多的交易员正在追逐同样的机会。研究公司Preqin跟踪的约8000名对冲基金经理中，超过三分之一专门做多或做空股票。瑞银集团对冲基金解决方案业务的副首席投资官Edoardo Rulli表示：“交易拥挤，散户投资者变得更加老练、敏捷和有条理，以及利率如此之低一直是股票多空对冲基金面临的主要阻力。”“最后一个因素将会消失，但前两个还在。”
目前仍有数千亿美元的资金押在个人选股者身上。在诸如Millennium Management和Point72 Asset Management这样的大型多策略投资公司中，仍有对股票投资技能的需求，只不过这些经理通常不能以自己的名字命名公司，也没有可以解雇他们的老板。
愿意集中押注或专注于生物技术等利基行业的经理人仍然可以靠自己发展壮大，那些保持多头和空头头寸平衡以降低其基金与标准普尔500等指数相关性的投资者也是如此。据投资者文件显示，由伦敦对冲基金Marshall Wace管理的规模244亿美元的Eureka基金上个月对客户说，其净市场敞口接近于零，截至今年9月的收益为4.2%。
截至9月22日，在报告了业绩数据的股票多空对冲基金的基金经理中，超过一半的人今年损失了10%或更多，其中80%的人出现了下跌。就连一些有良好记录的人也表现不佳。Sean Gambino于2015年创立了Heron Bay Capital，该基金自2015年推出以来，年化收益率为18.6%，跑赢标准普尔500指数。不过，他还是关闭了自己的对冲基金，并于9月1日与团队转投规模更大的多策略对冲基金Eisler Capital.他对客户表示，对于没有庞大资产基础的单一管理基金来说，筹集资金“极其困难”。
今年新成立了约140只股票多空对冲基金。Preqin的数据显示，虽然这看起来像是增长，但相比之下，在过去10年里，平均每年成立550多只股票多空对冲基金。Edoardo Rulli表示，该行业可能会重新调整，只留下实力较强的参与者。“新成立的基金将减少，这并不是一件坏事。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
今天美股继续维持小幅震荡走势，标普500继续受到均线制衡。全球都在关注明天将公布的CPI数据，市场对通胀数字绝对痴迷，我们从这张图中可以看出，至少在过去十年里，从来没有出现过任何经济指标像今天的CPI一样与市场走势呈现高度负相关。
消费者价格指数(CPI)中最重要的核心CPI环比数据，每0.1%变化都会对市场产生不同影响。
那么对于现在毫无疑问，如果9月CPI超过前值8.3%，那对于股市而言将会是一个非常大的麻烦，很有可能又是一个单日下跌5%的交易日。看上一次公布CPI数据时，标普500就大跌了4.3%。
对于周四披露的美国9月CPI数据，经济学家团队目前的预期是同比增速稍稍放缓至8.1%。如果最终读数真的落在8.1%至8.3%之间，标普500指数极有可能出现1.5%-2%的显著跌幅，对于这两天入场的数据交易投机者来说也是迎头一击。
往好了说，如果最新的CPI数据跌到7.9%下方，那标普500指数将出现2%-3%的跳涨。更进一步说，如果通胀回落的幅度超过7月CPI,股票上涨的幅度自然也会更大。
这一周注定是动荡的一周，因为不仅仅有CPI的公布，还有第三季度财报季登场，周五盘前，作为实体经济的重要风向标的银行股将“放榜”，摩根大通、摩根士丹利、花旗银行和富国银行，揭开美股三季度财报季序幕。投资者将剖析金融体系健康与否，并试图找寻美国经济的方向。
多个不利因素
根据美股大数据，整体经济前景有所恶化，六大行将在三季度作出大约45亿美元的坏账拨备，为连续三季计提不良贷款。去年四季度，受益于刺激措施和经济复苏，六大行释放坏账拨备近41亿美元。
美股大数据统计出机构期权异动大单
惠誉评级在一份研报中预计，贷款需求骤降冲击银行业利润，今年美国的银行贷款总额将增长10%～11%。美国30年期抵押贷款平均利率已攀升至7%，为2006年以来新高，而去年全年，30年期抵押贷款利率平均维持在3%以下。超高利率、高通胀和温和衰退的经济现状，对银行资产质量和贷款增长的负面影响会越来越大，这将抵消高利率带来的银行净利息收入的增长。
根据金融机构（Refinitiv）的数据，摩根大通上季利润将同比下滑24%至85亿美元，花旗同期利润为30亿美元，较去年同期锐减32%，摩根士丹利和富国银行利润将分别下降28%和17%，录得26亿美元和41亿美元。此外，高盛和美国银行利润将分别下滑46%和14%。
上月，摩根大通总裁平托（Daniel Pinto）向投资者预警，该投行业务收入，将比去年同期减少45%至50%，2021年第三季，摩根大通的投资银行业务收入达33亿美元，当时资本市场火爆络，企业首次公开募股(IPO)、发行新股和特殊目的并购公司(SPAC)借壳上市需求激增，让承办相关案件的银行赚进大笔顾问费，从美股牛市中受惠良多。
根据factSet的数据，2022年以来，美国三大证券交易所IPO家数合计为388家，2021年全年为1759家；年内IPO融资规模合计为198.54亿美元，2021年全年为3197.65亿美元。2021年前9个月，美国三大证券交易所IPO家数和融资规模分别为1324家、2485.15亿美元，远超今年截至目前美股市场的IPO规模。
当前，那些去年在美国上市的公司中，约有87%的公司股票交易价格低于发行价，截至上周五收盘时，这些公司今年以来的平均跌幅超过49%；跌幅远高于标普500指数的23%，和以科技股为主的纳斯达克综合指数的31%。
美股投资网获悉，高盛和摩根士丹利高度依赖投行业务和证券交易，影响很大，而摩根大通和美国银行这类业务更多元化的大行，所受影响相对较轻。
摩根大通CEO戴蒙10日警告，预计美国将在未来6至9个月陷入衰退，且尚不确定衰退时长和程度。尽管如此，他称该行客户无视衰退担忧，仍保持消费和借贷。
明天有将是大盘分水岭，到底是支撑位反弹还是破位下行呢？不如就让时间给我们答案吧！
亚马逊(AMZM)以今年的第二场大型促销活动为假日购物季增添了活力，不仅如此，沃尔玛(WMT)和百思买(BBY)等竞争对手也加入了降价促销的行列，以吸引因通胀而紧缩圣诞预算的消费者。
美股投资网财经APP获悉，为期两天的亚马逊会员“Prime Early Access Sale”购物活动从周二开始，与Prime day夏季营销闪电战非常相似，将与其他零售商的提前折扣展开竞争。例如，沃尔玛将于10月10日至13日举行一场“Rollbacks and More”促销活动，以应对亚马逊的打折日。
此外，柯尔百货(KSS)和百思买的48小时促销活动也与亚马逊的活动在同一天举行，而塔吉特(TGT)的“Deal Days(特价日)”是10月6日至8日，以避免与亚马逊发生冲突。
对此，咨询公司Spieckerman Retail总裁卡Carol Spieckerman表示：“零售商今年可能会更努力、更早地争取更少的收入。人们的想法是，早起的鸟儿能得到美元。”
Telsey Advisory Group分析师Joseph Feldman则称：“中高收入消费者很可能会更多地利用目前的优惠活动，在假日季中享受一段时间，但对于收入较低的消费者来说，他们可能会推迟消费，且将购买离实际需求更近的产品。”
据Adobe Analytics数据显示，预计今年美国假日线上销售额的增长速度至少将是2015年以来的最低水平，增幅仅为2.5%，至2097亿美元。通货膨胀和提前打折预计也会减缓今年的假日支出。
但假日购物季提前开始并不令人意外。据悉，几个月来，塔吉特和沃尔玛等主要零售商一直在提供大幅折扣，以处理因消费者削减可自由支配支出而堆积起来的过剩库存。
此外，在亚马逊7月份举行Prime Day促销活动时，其中一些公司甚至出现了竞争交易。据Adobe数据显示，当时亚马逊的销售额约为120亿美元。
对此，Spieckerman表示：“在这个假日季，零售商们正在采取直截了当的促销手段来哄骗消费者。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
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