股市最近动荡，不断飙升的美债收益率对科技类成长股的估值构成更大压制，因为这类公司通常在开始经营的多年内不会有收入和利润，在进行股票估值的时候，分析师使用债券收益率将这类公司的未来收益折现为当前的金额。美债收益率越高，这些公司未来收益的价值就越低。

所以买科技股要很谨慎，我们的老观众都知道，芯片板块一直是我们最看好的板块，去年8月必买股视频，100美元提醒AMD，最高涨到165，11月必买股视频，150美元提醒高通QCOM涨到195。其他我们看好的芯片股，比如台积电TSM财报超预测，最近AMD高通财报纷纷超预期，半导体芯片股ON 财报强劲，全球第四大晶圆代工厂格芯GFS，也公布超预期财报。所以我们可以看到，整个半导体芯片处于一个快速增长期，芯片是科技发展的核心硬件。

那么下一个英伟达AMD 在哪里？我们认为是它迈威尔科技，股票代号MRVL

本期视频将对迈威尔科技进行了全面深入的介绍与分析，对公司未来的业务进行了拆分与展望，在云计算与元宇宙时代，我们强烈看好迈威尔科技的表现。他们完成一系列增强产品线的业务收购布局以后，迈威尔形成了更为完整的产品矩阵，伴随越来越的个人与设备加速到全球的互联网体系中来，数据仍将爆发式增长，未来围绕数据的存储、传输，迈威尔科技提供了一系列的产品，有望成为数据爆发逻辑下的卖水者，未来在云计算数据中心、车载、运营商等环节有望加速发展。

视频干货满满，我们也会给出合适的进场价格，一定要看到最后哦。新朋友别忘记订阅我们的频道。

首先我们来了解一下迈威尔科技是做什么的？

公司总部位于美国加州硅谷，它是全球领先的采用无晶圆厂模式的半导体公司，每年售出十亿个芯片，该公司的核心技术在于微处理器架构和数字信号处理，驱动多个平台包括大容量存储解决方案、移动和无线和网络。该公司的产品包括数据存储装置，企业级以太网数据转换和无线网络。

2.公司的产品线布局

迈威尔产品包括基础设施处理器，云数据中心交换机，汽车互联网芯片和适配器，汽车数据存储硬盘等

图公司的部分产品一览

图公司的主导产品

我们再来看一下迈威尔上个季度的财务业绩有多好

公司的收入包含新收购的Innovium公司的业绩，2022财年Q3，迈威尔的净收入为12.11亿美元，超过了公司2021年8月26日提供的指导中点。2022 Q3公司的GAAP净亏损为6300万美元。2022财年Q3实现Non-GAAP净利润为3.64亿美元，本季度运营现金流为2.65亿美元。

图迈威尔科技近十年单季度收入（亿美元）

图迈威尔科技近十年单季度收入增速（%）

图迈威尔科技近十个季度NON-GAAP净利润（亿美元）

拉长周期来看，本季度迈威尔的收入也堪称优秀，季度收入12.11亿创下历史新高，同比增长61.47%，增速创下近十年新高，单季度NON-GAAP实现净利3.64亿美金，连续十个季度增长，数据中心芯片爆发式增长。

迈威尔CEO在业绩会上表示："Marvell在第三财季实现了创纪录的12.11亿美元收入，环比增长13%，同比增长61%，超过了前次预期的上限。公司在所涉及的五个终端市场的收入都大幅增长，以数据中心为首，数据中心是公司的最大的贡献者，占总收入的41%，环比增长15%，同比增长109%"。"对于第四季度，我们预计在指导的中点将实现9%的环比收入增长，其中5G预计将环比增长30%，预计数据中心将继续以两位数的速度增长。

在业绩发布以后，迈威尔股价盘后暴涨近17%，表明市场对公司的追捧，而在公司上调收入预期之后，迈威尔千亿美金市值的目标在稳步推进之中。

2022财年第三季度收入来源分析：数据中心与汽车/工业市场表现亮眼

公司的产品解决方案服务于五个大型终端市场，在这些市场中，公司的技术至关重要：（i）数据中心，（ii）运营商基础设施，（iii）企业网络，（iiii）消费者和（iiiii）汽车工业。

表迈威尔科技产品及对应的终端市场

表2022财年Q3按终端市场划分收入

表2022财年Q3按终端市场划分收入占比

本季度按照终端市场划分的收入及占比情况具体如下：

数据中心实现收入4.99亿美金，同比大增109%，环比增长15%，占总体营收的比重同比提升9%，环比提升1%，成为最大的收入来源；

从上面我们可以清晰看到，迈威尔科技在数据中心与车载相关的业务正呈现出爆发式增长的态势，这也是我们后市最看好迈威尔科技的业务。

未来展望：云计算与元宇宙时代，数据中心及云优化芯片大有可为

总体来看，我们非常看好未来数字中心芯片、云优化芯片、车载芯片等领域的长期机会，迈威尔科技正是在这些关键领域都进行了深度的布局，下面分别阐述：

(一)半导体全年表现惊人，背后的核心支撑在于万物数字化带来的底层芯片需求增加

在前期的视频中，我们也深入分析过半导体持续大涨的原因，新冠加速了全球数字化的进程，在线教育、视频会议、电商、数字广告、云计算、智能化电动车等行业都呈现出加速发展的态势，而作为数字基底，芯片的需求量大增，导致芯片产业链相关的公司都迎来了新一轮业绩的爆发式增长。

图美股半导体产业链核心逻辑

根据TrendForce公布的最新调查报告，鉴于半导体行业持续的产能短缺以及由此导致的芯片价格上涨，2021年第2季度十大IC设计公司（无厂半导体公司，Fabless）的收入达到298亿美元，同比增长60.8%。而在完成对光芯片Inphi的收购后，迈威尔经历了一次重大的收入增长。

(二)半导体领域，我们继续看好数据中心芯片相关公司

我们通过跟踪台湾信骅科技（5274.TWO）的月度营收数据可以很好地跟踪欧美服务器出货情况，从而间接跟踪欧美云计算数据中心的建设情况，近几月信骅出货数据不断向好，股价也不断创下历史新高。

图信骅科技（5274.TWO）周线图

这是信骅科技月度营收及增速

图信骅科技（5274.TWO）

从上图可以看到，8月以来信骅的月度营收不断加速，8月、9月、10月收入同比增速分别为49.53%、47.75%、88.61%，表明服务器出货正出现明显的回暖。

云计算数据中心领域，我们重点看好AMD、英伟达与迈威尔科技三大芯片巨头，此外上游的EDA双寡头CDNS、SNPS。

(三) 迈威尔的收购构建公司的长期竞争力

收购inphi

2021年4月20日，迈威尔完成了对（“Inphi”）的收购。Inphi是通过光互连实现高速数据移动的全球领导者。合并后的公司在运营商和数据中心的地位不断增长，Inphi的高速电光平台与迈威尔以前的的存储、网络、计算和安全产品组合高度互补。Inphi的电光产品组合与公司的铜缆以太网PHY特许经营权相结合，有望创建领先的高速数据互连平台。

而从收购的效果来看，inphi的加入明显提升了迈威尔的收入增速，inphi的光电芯片在数据中心与运营商市场给迈威尔带来了很大的增量。

2021年10月5日，迈威尔宣布已完成对Innovium,Inc.的收购，后者是网络解决方案的领先供应商云和边缘数据中心的网络交换芯片为主，是目前唯一一家能吃博通市场份额的芯片公司。

对Innovium及其补充产品的收购进一步扩展了迈威尔在云数据中心的领先地位，并使Marvell能够通过云优化解决方案立即参与到交换机市场中增长最快的部分。

迈威尔的竞争对手博通目前在交换机芯片市场占据主导地位，这些交换机用于帮助亚马逊、微软等云计算公司建立大型数据中心，而在相继收购Inphi与Innovium以后，Inphi的芯片能够帮助将交换机与光缆连接起来，也让迈威尔科技拥有更优秀的交换机芯片产品与博通进行竞争，挑战行业龙头的地位。

公司的首席执行官MattMurphy在接受外媒的采访时表示，云计算供应商是世界上购买芯片最多的厂商之一，公司的长期计划将是整合Innovium和Inphi两家公司的产品，从而深化与云计算供应商的关系。

而在完成一系列收购布局以后，迈威尔形成了一个完整的芯片平台——公司拥有所有的部分，在云计算与万物互联时代将发挥极大的协同作用。

(四)云优化芯片有望成为公司增速最快的来源

近期，公司在分析师日的演讲中表示云优化芯片相关领域有重大增长机会，基于迈威尔市占率不断增长，预计将超越其可服务的市场，同时也将其营收增速将提高到15%-20%，属于同行最高水平之一。

我们认为在云计算时代，数据中心的芯片需求将中长期维持较高速的增长，而迈威尔通过不断的布局正不断扩张自身芯片的应用终端领域，2024年公司所面临的市场机会超过300亿美金，公司的长期目标是占据市场15-20%的份额，到2023年对应的收入45-60亿美金。

(五)车载芯片未来将迎来黄金发展机遇

迈威尔提供完整的汽车互联网产品组合，其中以太网PHY收发器和交换机支持100Mbps到10Gbps的速度，并具有当今和未来车载网络所需的增强安全和安保功能。

现代车辆正在成为车轮上的数据中心。碰撞检测、车道偏离警告和自动驾驶等先进的新兴功能需要大量的安全数据处理、网络和存储。

Marvell的汽车以太网交换机系列产品提供专为当今车载网络设计的高级功能。凭借可信启动和深度包检测等高级安全性以及时间敏感网络功能，这些交换机非常适合汽车应用，例如高级驾驶员辅助系统、中央网关、车身域控制器和车载信息娱乐系统。

而在车载计算芯片领域，迈威尔推出了新的基于ARM架构的自动驾驶优化芯片，意在抢占未来复合增速达到20%的自动驾驶计算芯片市场，公司预计到2028年这一市场将超过53亿美金。

现在迈威尔在上一次财报大涨后回调，给了我们一个非常好的上车机会，75美元附近都是合适的进场点。

“先买后付”公司Affirm周四盘中意外在Affirm官方推特账号发出了一条包含有关公司财务业绩详细信息的推文

其中包括商品的成交量大涨218%，活跃用户增长150%，GMV (商品交易总额) 上涨115%，营收上涨77%。该推文随后被秒删。但我们监测到当时的截图，并把该突发新闻发送给VIP

这条消息表面看似乎不错，吸引了不少人涌入追高，股价一度冲高11%，

而就在几个小时前，我们为AFRM盘后财报给出了大数据分析，通过美股大数据量化终端StockWe的机构期权大单统计，发现在本周，机构投资者押了上千万美元的看跌期权，到期日是2023年1月，在今年5月也有130万的看跌期权，其余的也有没这么大的看涨期权。

这是发给VIP截图，并提示见好就收

随后，AFRM 公司高层决定，将错就错，不等到股市收盘，就直接公布财报，

公布第二财季净亏损1.597亿美元，上年同期为亏损2,660万美元，每股亏损-0.57美元，低于分析师普遍预期的-0.34美元，亏损幅度达67.65%，第二季度销售额3.6100亿美元，超过3.2880亿美元的预期。

股价瞬间暴跌20%，一度触发美股熔断交易机制，停止交易，开盘后继续暴跌30% 到50美元的支撑位置，随后急剧反弹到60，再次触发熔断机制。

Affirm周四晚些时候在另一条推文中表示，其无意发布的财务业绩是由于人为错误造成的。我们预计，造成那次乌龙事件的那位员工，应该被炒鱿鱼了。

澳大利亚的Tritium 美股代号DCFC连续两天暴涨超50%，这是一家面向全球市场的电动汽车充电桩公司。

昨日盘中突发新闻，美国总统拜登(Joe Biden)会见了Tritium 的CEO, 拜登表示，澳大利亚电动汽车充电公司DCFC有限公司(Tritium)将在田纳西州建立美国制造工厂，该工厂将引发“连锁反应”，造福于工人和整个地球。

我们美股投资网全网第一个扫描到DCFC 冲高熔断交易，第一时间这突发新闻，发送给VIP，截图曝光

今天，DCFC 更是受到越来越多投资者关注，股价一度暴涨100%

白宫说，该工厂位于纳什维尔东部的黎巴嫩，预计每年将生产多达3万个电动汽车充电器，并创造500个就业机会。

拜登说，在美国给电动汽车充电将变得“既快又容易”。拜登说:“这个基础将帮助美国建设，帮助美国汽车制造商为电动汽车设定步伐，这意味着生产电池、材料和零部件的工人将获得更多高薪工作。”

Tritium DCFC 公司介绍：

Tritium成立于2001年，生产直流快速充电器的硬件和软件，这种充电站为用户的电动汽车提供最短的充电时间。直流快速充电站能够在15 - 45分钟内为大多数电动汽车充电80%。

DCFC已经在41个国家安装了6700个充电器。更重要的是，它的充电站能够在各种温度下运行，从-31华氏度(-35摄氏度)到122华氏度(50摄氏度); 这是一个有利于DCFC的关键点，因为众所周知，环境温度会影响电动汽车充电时间和效率。

随着2022年的开幕，DCFC通过上市筹集了新的运营资金——该公司于1月13日完成了与脱碳加收购公司II的SPAC合并，并于1月14日在华尔街纳斯达克指数上首次亮相。该股首个交易日收于9.22美元，此后下跌了29%。DCFC从SPAC组合中实现了4.03亿美元，目前的市值为9.95亿美元。

SPAC完成后的几周内，DCFC继续在全球范围内扩张。1月28日，该公司宣布与在中东和非洲提供电动汽车解决方案的沙特公司Electromin达成合作。该协议是在沙特政府推动增加电动汽车使用的背景下达成的。

DCFC提供了这两种类型的充电器——而不是速度较慢的“老式”二级充电器。就像所有清洁技术硬件一样，一些商品化是不可避免的，但该公司服务和软件产品的增加应该会提振利润率。”

美国银行Gonzalo Asis为首股票衍生品分析师在其周二的一份报告中称，美国股市正在积聚的风险可能比想象的还要大。

今年市场剧烈的盘中波动和个股价值的波动表明，在表面之下存在“动荡”。标普500 e-mini期货的流动性水平暴跌至近历史低点，加剧了这种波动，上一次出现这种情况是在2020年新冠病毒抛售期间。

Asis写道美国股市正在展开一场拉锯战，强劲的公司业绩和经济增长面临着几十年来对市场最不友好的美联储，在市场盘中走势和个股波动中，可以强烈感受到这种拉锯战带来的冲击波。

随着美联储准备加息以抑制通胀，紧张的投资者迅速减少了对成长型股票的押注。过去10年，成长型股票推动了标普500指数的上涨。高利率打击了估值基于未来增长预期的高企科技股。

今天美股投资网监测到，10年美债收益率继续飙升到 1.96%，回到了2019年12月疫情以来的水平。我们之前已经分析过，

高收益率将利好银行股和价值股，走势比较强劲的价值股比如AA UPS HUN

美债利率会以多快的速度上涨以及将在哪里触顶？

中长期来看，美债收益率仍由基本面主导，市场预计美联储全年加息4.8次，当前加息预期计入已经过度充分。

相对于上涨的利率，美股估值有多少均值回归的空间？

当前美股三大股指标普500、纳斯达克和道琼斯的估值并不高，风险溢价分别处于29.3%、49.4%、14.3%分位。对比2018年2月和10月，美股因利率上行而出现大幅回撤时，估值均处于2011年以来的最贵水平。

美股投资网：我们开始深入分析Facebook是否值得抄底之前，我们想和大家分享一个独家消息，在上周Facebook暴跌的当天，我们公众号出了一篇标题为「Facebook一天暴跌2000亿，吓崩美科技股，元宇宙只是一个笑话！」的文章。在这篇文章中我们总结了一下我们不看好Facebook的几点原因，根据一位认识FB员工的知情人士向我们美股投资网透露，

这篇文章随后被转发到了一个Facebook华人的内部员工群，当天FB的暴跌25%让里面的员工急得就像热锅上的蚂蚁，因为他们在2月15号员工就可以卖股票了。只剩下两周，所以急啊，恨不得找人接盘拉高。

所以，他们在看了我们这篇文章后，有些FB员工随即就对我们这篇文章进行了强烈的抨击，并把对FB正面的评论顶了上去，为的就是希望投资者看了之后去抄底Facebook。

虽然这个消息我们还有待考证，但是我们思量再三，还是决定告诉大家这个消息。就像亚马逊和耐克传闻要收购PTON 一样，如果真的要等到收购结果公布出来，那已经失去投资的价值。

当然了大家也可以不用把Facebook的消息当真，但是我们需要肯定的是，这并不会影响我们目前对于Facebook前景的判断。我们美股投资网会始终坚持实事求是的原则做出应该有的分析，并不会因为我们和Facebook某员工的关系好，然后考虑到他们的持股就轻易的改变我们的看法，根据我们了解到Facebook的软件工程师的持股数量大概几千股左右，2000股折合成45万美元，这么一暴跌，少了13万美元。

这是一位Facebook前员工放在网上薪资截图。

基本工资 16万美元，     奖金10%的基本工资，     一次性入职奖金7.5万，股票36万，预期年薪35万美元。

那么为什么Facebook华人员工数量很多呢？

根据对十多名现任和前任员工的采访，Facebook的华人员工队伍近年来一直在扩大，他们绝大多数是软件工程师、数据工程师和研究专家，准确的华人员工总数统计无法得知，可能有数千人。根据对联邦政府监管文件的分析，Facebook在美国雇佣的员工人数中，亚洲人的比例超过了苹果、谷歌或微软。

一名曾在2015年至2019年间在Facebook工作的华人前员工表示，华人员工太多了，以至于他有时在工作中只能说中文。其他前员工介绍说，有时候他们的经理在用中文进行工作交流，而且要求他们注意周围不讲中文的人。

一些华人员工表示，他们被Facebook注重结果的企业文化所吸引，而且Facebook愿意迅速协助员工获得美国永久居留权。据现任和前任员工称，10年前聘用的许多华人员工晋升为总监和副总裁，这导致更多华人员工被聘用。但随着华人员工数量的增加，Facebook不得不更多地依赖华人作为新人才的来源。

财报之前，美股投资网就提示过VIP用户，我们不看好财报，因为FB 的转型Meta 很大部分原因年轻用户的流失，2019—2021年间，脸书的美国青少年日活用户数量比前三年下降了13%，预计到2023年时将下降45%。年轻人代表着科技行业的未来，而被年轻人抛弃就意味着脸书正面临巨大危机。

而且，最近Tiktok的强势用户增长，对FB造成强竞争。

Facebook财报的结果，完全符合我们的预测。

两个核心致命数据，一个是用户数据，四季度facebook的日活跃用户是19.3亿，听上去非常多。

但是，这是它历史上首次出现了环比下滑，facebook是全球最大的社交媒体广告商，它的用户数据出现下滑，这个事情简直就是戳到“大动脉”了，而戳中这一刀的正是Tiktok，

TikTok在去年2月、3月和6月击败了谷歌跃居首位，从8月以来一直占据第一的位置。

调研公司Forrester的一项调查发现，2021年，在美国12岁至17岁青少年人群中，每周使用TikTok的人数超过了Instagram。 但内因在于，Facebook的产品创新力匮乏，无力把握新兴的社交潮流，且对年轻人的吸引力正在下降。

在发布会上扎克伯格六次提到了 Tiktok，认为这个海外版抖音的崛起，抢走了他们的用户，扎克伯格说，这个 Tiktok呢，是一个如此强大的竞争对手，在拥有庞大用户群的基础上，还能继续以相当快的速度增长，并且扎克伯格承认，新的一年会把精力放在短视频业务上，但是，要追上Tiktok还需要一段的时间。

我们美股投资网预测未来数字广告除了谷歌和Facebook两巨头以来，将会出现一个新的巨头，那就是Tiktok。

另一个数据呢，则是净利润出现了下滑，四季度Facebook的净利润不足103亿美元，同比下滑了8%，这个事情让市场非常的失望，而净利润下滑的原因就要怪苹果了，因为苹果有了一个隐私政策，就是它出台了一个应用程序透明度的跟踪功能，这个功能会限制广告商的大数据投放，会降低广告的定位能力。Facebook首席财务官就说，这个政策给他们帯来了百亿美元的销售额的减少，所以近期Facebook的大跌，甚至是美股的大跌，都离不开抖音和苹果的拆台。

有人说元宇宙巨亏也是脸书大跌的原因，但是数据没有办法给这个观点提供证据，因为虽然元宇宙业务也亏了百亿美元，但是这是预期之内的事情，扎克伯格去年早就说了，要投资百亿美元发展元宇宙，所以这个亏损不是真的亏损，他是达成投资目标了，事实上19年20年Facebook的元宇宙业务分别亏了40多亿美元和60多亿美元，但是从来没有人对此质疑过，大笔的投入也有了一定的成果，像现在Oculus系列的累计销量，已经突破了千万台的生态临界点了，和它配套的APP，也已经登顶了应用下载的排行榜了，所以说虽然元宇宙目前还是以概念炒作为主的，但是也具备了基本的硬件软件基础了，在Facebook大跌之后呢，很多人开始讨论元宇宙到底是不是骗局呀？是不是要完蛋了呀，但我觉得过论这些买际意义不大。

我们美股投资网认为，现阶段的元宇宙只能出现在虚拟现实，要从虚拟现实升级到增强现实，能和现实世界结合，互相交换，估计要5-10年，那FB得要烧几百万美元。扎克伯克的元宇宙其本质是打造一个VR版社交网络来重新吸引年轻人。但是在VR领域，Meta可能面临苹果的威胁。据我们了解到的，苹果的第一款混合现实头戴设备最快可能在今年上市。由于收购 Oculus 以及 Oculus Quest 的成功，Meta 在虚拟现实领域的地位一直被人们认同。 但苹果的头戴设备或将明显冲击Oculus的市场份额， 

扎克伯格此前曾表示，“我们希望未来十年内，元宇宙覆盖10亿人，承载数千亿美元的数字商务，并为数百万创作者和开发者提供就业机会。” 

元宇宙要覆盖10亿级别用户，简单来说就是要达成10亿级别的VR硬件销售。此外，打造元宇宙，这在大量底层技术布局之外，它的前提是需要大量内容创作者、开发者、消费者、各类型的B端公司、卖货的商家、中介等加入，打造底层操作系统生态才是最难的。 

去年11月FB就通知了负责VR和AR设备的现实实验室的员工，表示将要停止XROS相关的开发工作, 300人研发团队解散，关闭VR/AR操作系统研发。FB 现有的 Oculus 设备只能运行在一个名为 VROS 的定制版安卓系统上。 

简言之，Facebook没有自主的底层操作系统。

而苹果在即将推出的 VR/AR 头戴式设备上显然会运行自家的定制操作系统，业内猜测可能名为 rOS，苹果可以通过底层系统+硬件+应用商店的绑定来获得更加强大、稳定的性能体验与营收。 

因此，从软硬件实力与技术层面来看，苹果在元宇宙领域更具竞争力。也就是说，如果苹果入局，Facebook在元宇宙领域虽具备先发优势，但不具备领先的能力与营收预期。 

毫无疑问，在投资人看来，要达成Meta的目标，短期内根本不现实，100亿的亏损还只是毛毛雨，元宇宙是一个投入与产出不成比例的无底洞，也是一个看不到终局的赌博。 从业内对元宇宙的畅想来看，FB还不具备搭建与构建出一个完整元宇宙的能力，这也不是短期花钱能解决的。 

另外一个潜在风险，

在提交给美国证券交易委员会的年度报告中，Facebook公司警告称，由于欧盟的“一般数据保护条例”阻碍用户个人数据存储于美国服务器上，该公司可能不再能够向欧洲的用户提供其“最重要的产品和服务”，其中包括脸书和Instagram。

Facebook值得抄底吗？

由于股价目前下跌 26%，很多人认为 Meta 股票已经见底，也有人认为Meta这次美股史上最大的暴跌可能不是结束，而是开始。某种程度上说，美股史上最大暴跌或许意味着Facebook史上最大的危机时刻正在到来。 

我们在技术面上看到，从周k线上看，一根大阴线基本快要横扫完2020年3月以来的一半涨幅，现已经跌破200天均线支撑，低点更低的破位下行，很难找到下一个支撑，四小时周期均线都是空头排列，如果就在刚刚下跌后去抢反弹真的是一个不明智的选择。关注200美元的心理支撑。

难道Facebook真的 “非死不可” 了吗? 并不是，

在美国和加拿大，尽管 Facebook 自 2020 年第三季度以来 DAU 持平，但每个 Facebook MAU 的广告收入持续增长（具有季节性）：

Facebook的管理层正大力投资于产品开发——2021 年第四季度集团研发费用同比增长 35.2%，总人数增长 23%，特别是对于视频内容，首席执行官扎克伯格在财报电话会议上概述了 Facebook在其竞争对手 TikTok 产品 Reels 上的努力：

“我们继续改进为创作者提供的工具，为观众提供排名，随着我们在世界各地推出产品，我们预计这将继续快速增长。所以展望未来，我们正在投资简化Instagram上的视频，为创作者打造更多伟大的创意和盈利工具，并帮助更多的人发现相关的Reels，并与之互动。”

总结一下，Meta足够大，也足够有钱，只是对于未来有点迷茫，放慢了前进的脚步。在2014年，云业务起色之前，微软的股价曾低迷了15年。

好了，本期视频到这里就结束了，欢迎大家在评论区里留言，看过视频的朋友记得点赞，关注加转发。

有报道称亚马逊(Amazon)和耐克(Nike)正在考虑对Peloton进行收购，周一Peloton的股价暴涨20%。一位分析师也暗示，苹果(Apple)可能是一个收购方。

Wedbush Securities分析师Dan Ives周末表示，"如果苹果不积极参与这一潜在交易，我们将感到震惊。"

亚马逊收购PTON的理由:

多家新闻机构都表示，亚马逊对此感兴趣。这家在线零售商已经开始加大健康和保健产品的供应，并于2020年推出可穿戴的Halo健身追踪器。

但Cowen分析师约翰•布莱基奇(John Blackledge)认为，这可能是一个尴尬的搭配。他在周一指出，亚马逊“通常销售大众市场产品(和)服务”，而入门级自行车售价1495美元的Peloton更像是一个“高端”品牌。

耐克收购的理由:

据《金融时报》报道，在Peloton于2019年上市之前，这家服装巨头曾考虑过收购要约，但最终决定不继续。现在能再看一眼吗?

但耐克一直专注于其数字战略。去年12月，该公司收购了RTFKT，后者是一家生产非可替代币(NFT)的公司，用于收集品和表情包。收购Peloton需要制造复杂的机器，这可能会增加困扰该公司的供应链问题。

苹果收购的理由:

苹果在2020年与Peloton较量，推出了与Apple Watch兼容的订阅服务Fitness+。但艾夫斯认为，联合起来将是一个明智的举措，因为这将迅速扩大苹果在这一领域的客户群，并“促进公司积极的健康和健身计划”。

苹果一直低调进行引人注目的收购。它上一次高调收购Beats是在2014年，当时的价格是30亿美元。但它坐拥大量现金，如果它受到诱惑的话。

也许没有人是赢家:

Cowen的Blackledge认为Peloton的出售“不太可能”，他指出，该公司的股权结构意味着包括Foley在内的内部人士对该公司有着严格的控制。“我们预计，至少在可预见的未来，他们可能会继续独立执行公司的长期战略。”

如今，美国人骑“互联网”自行车和在跑步机上跑步的时间将更少，这是因为消费者忙于制定度假计划，你不能带着你的Peloton去度假。联合航空公司美股代号 UAL 首席执行官Scott Kirby称，他预计航空公司将在第二季度恢复盈利，并受益于“非常强劲的夏季”航空旅行需求。美国航空集团(American Airlines Group Inc.)上周四也表示，预订量正在改善，希望奥密克戎正在减少。

Facebook在欧洲终止服务？

Facebook再度下跌5%，公司再次警告称，由于一项新的欧盟“数据保护”法律要求，在欧盟范围内收集用户数据的公司需要在欧洲的服务器上保存和处理数据。然而，Facebook 和 Instagram 的数据一部分在美国服务器中。

数月来，欧盟监管机构一直在与美国就一项跨大西洋数据传输协议的替换问题进行谈判。数千家公司依赖该协议，但该协议在2020年被欧盟法院(European Court of Justice)否决，原因是担心公民的数据一旦被运往美国就不安全。

Facebook可能不再能够向欧洲的用户提供其“最重要的产品和服务”，其中包括脸书和Instagram。

PTON 美股盘后暴涨30%，有市场消息称，有激进投资者施压该公司撤换CEO，Peloton引起亚马逊等公司的兴趣。亚马逊据称是该公司的潜在买家之一，已就潜在交易与之接洽。不过，目前没有迫在眉睫的收购交易，而且也可能根本没有交易。Peloton和亚马逊没有立即回应媒体置评请求。

美股投资网据悉，Peloton是美国室内健身器材制造商，旗下的主要产品包括高端跑步机、动感单车等，搭配直播视频课。因疫情影响室内健身需求激增，Peloton曾于2020年暴涨434%，并于2021年1月14日盘中高见171.09美元创历史新高，后股价开启暴跌模式，迄今仅约一年时间公司市值已由最高560亿美元跌至目前的80亿美元，最新的收盘价(24.6美元)已低于2019年9月在美上市的29美元IPO价格。

　　值得一提的是，同为宅经济概念的ZOOM去年累跌45.48%，今年迄今续跌21.65%；Netflix今年迄今已累跌约32%。有投资者担忧：“疫情还没结束，Peloton已经快跌完了，Netflix、Zoom也难逃腰斩，宅经济概念股路在何方？”

美国劳工局今日公布的报告显示，1月份非农就业总人数增加46.7万人，失业率微升至4%。休闲娱乐和酒店业、专业和商业、零售贸易、交通运输和仓储业的就业岗位继续增加。

纳斯达克与标普500指数均在本周录得今年以来最佳表现。本周，道指累计上涨1.1%，纳指累计上涨2.4%，标普500指数累计上涨1.5%，创今年以来第二高周涨幅。

10年期国债收益率飙升至1.93%，创自2019年12月以来最高水平。30年期国债收益率涨至2.217%。

值得注意的是：美债收益率飙升，会科技股抛售情况接下来可能再次出现，利率上行对科技类成长股的估值构成更大压制。因为这类公司通常在开始经营的多年内不会有收入和利润，在进行股票估值的时候，分析师使用债券收益率将这类公司的未来收益折现为当前的金额。美债收益率越高，这些公司未来收益的价值就越低。

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为最多加息7次做好准备

前美国财政部长劳伦斯·萨默斯则表示，市场需要为美联储在年内剩余七次会议上每次都加息的可能性做准备，甚至会一次性加25个基点以上。每次为美国联邦公开市场委员会(FOMC)剩下的会议，将使联邦基金利率在年底前升至1.75%至2%，实质上是在多年来最低的贷款利率之后推高了美国人的借贷成本。

在上周的(FOMC)会议上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)发出明确信号，美联储将在第一季度结束债券购买，并将采取必要的加息行动，以遏制失控的通胀。

祝大家周末愉快！年初五迎财神

从表面上看，本次亚马逊的第四季度结果并不令人满意——尤其是对那些担心这个科技巨头能否继续维持高速增长的投资者来说。

第四季度营收增长了9%，达到1374亿美元，略低于分析师预期。而对于一季度的收入增速预期则为3%-8%，低于分析师预期的11%。

根据标普全球市场数据，这两个季度将是亚马逊自2001年中以来增长最为“疲软”的时期。

此外，自2016年开始报告在线商店收入以来，该部门的营业收入首次出现了下滑。

那么，为何亚马逊盘后大涨，华尔街平均目标价又达4100美元？

01

亚马逊迈入成熟新阶段

但作为已经拥有27年历史的亚马逊，目前可能已经来到了一个新的、更加成熟的阶段。

受Rivian投资回报影响，亚马逊第四季度经营利润35亿美元，同比增长98%，利润率达2.5%，比华尔街分析师的预期高出了51%。

此外，最值得注意的是，亚马逊在2018年以来首次提高了其Prime会员服务的价格，美国客户的年度会员价格将上涨17%至139美元。

在关键的云业务领域，亚马逊同样展现了其价格的稳定性：AWS的营业利润同比增长49%，高于其40%的收入增速。

对于本次季报公布的价格上涨和超预期的利润增速，投资者喜出望外，这使得亚马逊在业绩公布后股价上涨了14%，扭转了近来科技股业绩萎靡的颓势。

过去几个月里，由于投资者对收入增长放缓和成本压力的担忧，亚马逊的股价上涨一直落后于其他科技股。

周四Facebook母公司Meta业绩公布引发暴跌，亚马逊也跟着下跌了8%。

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华尔街平均目标价达4100美元

华尔街多家机构看好亚马逊2022年下半年走势，归因云业务及广告业务的持续拉动效应，彭博社追踪的59位分析师都对亚马逊持买入评级，平均目标价为每股4100美元。

杰富瑞本周的报告称，“亚马逊在2022年下半年的业绩将会很好"，杰富瑞予亚马逊股票“买入”评级，目标价为4000美元。

美国银行分析师同样表示会“继续看好亚马逊作为我们2022年的顶级FANG股票”：第一季度将是其增长和年利润率的低点，但趋势将好转。我们认为亚马逊在电子商务领域的份额会走强，同时其会极大的从云计算行业中收益。

摩根大通交易员Andrew Tyler评论表示，在Facebook（Meta）抛盘后，美股大型科技股一度承压，有市场观点认为科技股存在巨大泡沫。但亚马逊财报稳定纳指、带动科技股反弹则表明，目前美股科技股泡沫只是极个别的，并非系统性的。

但Tyler同时警告称，市场更多的反弹可能需要等待美联储进一步明确未来政策收紧观点，下周CPI数据公布可能是关键节点。

03

亚马逊股价仍然“昂贵”

不过，目前亚马逊的股价对应约60倍的预期市盈率，这相比于个位数的收入增速来说仍然“昂贵”。

分析师预计，亚马逊2022年全年收入增速将达到12%左右，下半年销售额有望实现加速增长。即便是12%的增速，对于收入总额即将超过5000亿美元的庞然大物来说，仍然显得更加困难。

不过，即便按涨价之后的价格计算，亚马逊相对于其他互联网公司来说仍然具备价值。涨价后Prime的会员价格约为每月14.99美元，这比奈飞最贵的会员价格低了25%，而后者还不提供免费送货服务及其他相关增值服务。

Prime拥有足够的粘性，仰赖的正是亚马逊一直以来在物流及相关服务上的高额投入——毕竟用户可以用来等待的时间也越来越少了。

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Rivian是把双刃剑，股价已经下跌

亚马逊第四季度财报利润大部分来自其对Rivian的投资收益。

与亚马逊类似的福特汽车，也在周四晚间公布了其超预期的四季度报告。但福特股票在盘后的交易中，并没有像亚马逊一样快速攀升。

福特汽车约持有Rivian的1亿股股票，为福特汽车的营业利润增加了约82亿美元，最终福特汽车每股收益为3.03美元，而华尔街预期为1.11美元。

不过，福特汽车的股价在盘后交易中并未上涨，因为剔除Rivian收益后，福特汽车的每股收益仅为26美分，而华尔街预期为45美分。

无论是亚马逊还是福特，四季度的收益中存在一个明显的隐忧。

第四季度的收益是以2021年底时Rivian的股价计算的，彼时约为104美元，但目前Rivian的股价已经降低至60美元，这就意味着亚马逊一季度已经损失了64亿美元/每股10美元收益。福特则面临着40亿美元/每股1美元的损失。

当然，目前一季度尚未结束，Rivian的股价仍有可能继续上涨或下跌。

亚马逊持有的Rivian股份价值目前约为100亿美元，占亚马逊全部市值的0.7%；福特持有的Rivian股份价值约60以美元，占福特市值约7%。

到底是风险还是收益，Rivian未来的股票价格会说明一切。

AMZN 将于周四美股盘后公布第四季度财务业绩。亚马逊可能会在不久的将来提高Prime会员的价格，以帮助抵消所面临的一些不利因素。

以上是美股大数据统计出最近亚马逊的机构期权异动大单

Facebook母公司Meta在报告中表示，“从广告商那里得知，成本上涨和供应链中断等宏观经济挑战正在影响广告商的预算”，这也暗示电子商务需求面临一些风险。

值得注意的是，亚马逊9月份的季度业绩令人意外，销售额、利润和业绩指引都低于华尔街的预期。该公司预计12月当季收入将在1,300亿美元至1,400亿美元之间，同比增长4%至12%，低于华尔街当时预计的1,420亿美元。亚马逊预计本季度的营业收入在盈亏平衡和30亿美元之间。目前，华尔街普遍预计该公司营收为1,376亿美元，营业利润为24亿美元，每股利润为3.58美元。

随着亚马逊的不断扩张，该公司的财务业绩有了更多变化的部分。

我们美股投资网在成功预测苹果，谷歌，FB财报后，这次不对亚马逊财报好坏进行预判。

文章回顾

苹果财报预测 https://mp.weixin.qq.com/s/kkU3jfon7HHSXzVQPtDvcQ

谷歌财报预测 https://mp.weixin.qq.com/s/BXL015P07nHlE8ggcLDp7A

Facebook财报预测 https://mp.weixin.qq.com/s/V74u5xc4M9NWezEwoIt7gQ

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2月3日，据美国国家公路交通安全管理局消息，特斯拉申请召回817143辆美国汽车。因为当车辆启动且驾驶员未系好安全带时，蜂鸣器可能无法启动

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数据出处www.StockWe.com