盘前市场动向

1.2月23日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.08%，标普500指数期货跌0.02%，纳指期货跌0.15%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨0.05%，英国富时100指数跌0.02%，法国CAC40指数涨0.53%，欧洲斯托克50指数涨0.26%。

3.截至发稿，WTI原油跌1.51%，报77.42美元/桶。布伦特原油跌1.39%，报82.51美元/桶。

市场消息

高盛下调预期美联储6月才会降息，今年仅降息4次。结合美联储近期言论及1月会议纪要后，高盛的经济学家们将美联储今年开启降息的时点推迟到了6月。高盛此前预测今年将有五次降息。但目前放弃了对5月降息的预测，预计今年将有四次降息，分别在6月、7月、9月和12月。Jan Hatzius和高盛的经济学家指出，美联储的想法主要有两大变化。首先，随着美国经济数据的走强，官员们对长期维持过高利率不再如先前那么担心，并认为以往加息带来的最大风险已经过去，因此当前降息不再那么迫切。其次，美联储官员希望在降息前拥有更确切的证据证明通胀率将接近目标值2%，经济学家表示，“部分原因是一些人担心经济的强劲表现可能会抑制降低通胀率的进一步进展”。

“大鹰派”沃勒美联储不急于降息，商业地产不会爆发危机。作为最受关注的鹰派官员之一，美联储理事沃勒周四表示，在他愿意支持降息之前，他需要看到更多通胀正在降温的证据。沃勒表示“我仍然预计今年某个时候开始放松货币政策是合适的，但政策放松的开始和降息的次数将取决于即将到来的数据。结果是，我相信委员会可以再等一段时间来放松货币政策。”另外，沃勒在讲话中还指出，商业地产价值的下跌是一个“严重的问题”，“有人”将不得不承受损失，但这将是一个渐进的过程，不会引发危机。“我所看到的一切都是可预测的、可控的，银行已经在准备应对损失。”因此，这不应导致任何严重的经济衰退或金融危机。

“大空头”原型警告美联储过早降息或引发通胀复苏！Steve Eisman表示，美联储目前最好的做法就是什么都不做，因为过早降息可能会引发通胀回升的“最坏情况”。他警告说，通胀复苏比利率长期保持在较高水平更糟糕。Steve Eisman说“我认为美联储不应该采取任何行动。经济情况良好，为什么要干预市场呢?”他表示，美联储应该至少等到六月才考虑降息。他回顾20世纪80年代初的滞胀危机，当时美联储犯了过早放松货币政策的错误，这导致1980年通货膨胀率飙升至14%以上，而次年经济实际利率则飙升至19%。

市场多虑了?穆迪红海危机并不会助长通胀。穆迪投资者服务公司分析师表示，尽管红海商船遇袭导致货物延误和运输成本上升，但需求疲软和充足的船舶供应正在减弱这一负面事件对通胀的影响。大多数人都在避开红海，因为红海局势已成为自新冠疫情初期以来对全球贸易的最大干扰。尽管如此，穆迪交通部门分析师丹尼尔·哈利德表示，预计这些绕行不会对通胀产生巨大影响，因为它们不是由需求驱动的。

美国前财长萨默斯警告市场可能低估了混乱的风险。美国前财政部长萨默斯说，金融市场低估了民粹主义政策和法治可能受到侵蚀所造成的全球政治和社会动荡的风险。萨默斯强调，他并不是在预测这种动荡，而是强调了它们的潜力以及市场对这种动荡的看法。近年来，在俄罗斯与乌克兰以及以色列与哈马斯的战争中，地缘政治紧张局势有所加剧，而在美国，国内政治紧张局势可能会在11月总统大选前夕加剧。萨默斯强调了世界各地民粹主义政策带来的危险，包括保护主义和对商品、资本和人员自由流动的限制，称它们是“非常现实的风险”。

个股消息

移动支付巨头Block(SQ)Cash App营收增30%，业绩展望超预期。数据显示，该公司Q4实现总营收约57.7亿美元，同比增长24%，超过分析师预期的约57亿美元。GAAP准则下Block Q4扭亏为盈，第四季度Block摊薄后每股收益为0.28美元，好于分析师预期每股亏损0.01美元，而上年同期为GAAP准则下每股亏损0.19美元。数据显示，Cash App在2023年第四季度带来的营收较上年同期增长31%，至39.1亿美元，超过分析师预期的37.1亿美元。此外，该公司预计2024年第一季度调整后的EBITDA利润区间约为5.7亿至5.9亿美元，高于分析师预期的5.145亿美元。截至发稿，Block周五美股盘前涨近16%。

Booking(BKNG)Q4营收超预期，高额罚款拖累净利润同比暴跌82%。在线旅游公司Booking Holdings公布了营收超预期的第四季度业绩，同时旅游总预订量和预订的客房夜数大幅增长，这表明对旅游服务的需求强劲。数据显示，该公司Q4营收增长18%，至47.8亿美元，超过分析师预期的47.1亿美元。不过，由于该公司计入了与荷兰一项养老基金事务(2.76亿美元)和西班牙竞争监管机构的一项决定草案(5.30亿美元)有关的亏损，Q4净利润暴跌82%至2.22亿美元。调整后的每股收益为32美元，高于分析师预期的29.68美元。调整后EBITDA为15亿美元，同比增长18%。该公司的旅游预订总额增长了16%，达到317亿美元，高于分析师预期的311亿美元。客房夜数同比增长9%，机票销售同比增长近46%。截至发稿，Booking周五美股盘前跌超8%。

传通用汽车(GM)旗下自动驾驶部门Cruise将在未来几周恢复公共道路测试。据报道，通用汽车旗下自动驾驶部门Cruise准备在未来几周内恢复在公共道路上测试其自动驾驶出租车，休斯顿和达拉斯是潜在的恢复测试的地点。去年10月，一起发生在旧金山的交通事故导致Cruise暂停了在美国的业务。据报道，Cruise正在与几个大都市的官员就恢复在公共道路上的安全驾驶员测试进行谈判。不过，Cruise发言人表示“我们还没有确定部署的时间表。”

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美股投资网获悉，Alphabet(GOOGL)旗下的谷歌表示，在其处理种族方面的不准确受到批评后，将暂停人工智能模型Gemini生成人物图像功能。

“我们已经在努力解决Gemini图像生成功能最近出现的问题。我们将暂停生成人物形象功能，并将很快重新发布改进版本。”

在竞争对手微软(MSFT)和OpenAI的进步可能威胁到谷歌核心的互联网搜索业务后，谷歌愈发重视人工智能。与此同时，人工智能的进步也引发了人们的担忧，担心该技术将带来深度伪造、错误信息及偏见。

本周早些时候，谷歌表示，它意识到Gemini正在提供所谓的“一些历史图像生成描述中的不准确之处”。此前，在社交媒体X上的批评者发布了大量来自该模型的示例做出的图像，这些示例中的图像在主体种族方面与历史不符。

最新版本的人工智能模型名为“Gemini 1.5Pro”，已于上周向云客户和开发者发布，以便测试新功能，及最终创建新商业应用。目前，谷歌及其竞争对手已耗资数十亿美元以提升其在生成式AI方面的能力，并渴望吸引企业客户，以展现其投资已见成效。

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美股投资网获悉，在英伟达(NVDA)公布远超预期的季度业绩和指引后，华尔街分析师对其赞不绝口。华尔街分析师称英伟达是游戏规则改变者，并上调对该股的目标价。

分析师的观点如下

美国银行分析师Vivek Arya重申对英伟达的“买入”评级，并将目标价从800美元调高至925美元。

Arya表示“也许英伟达财报电话会议中最重要的新数据是，在2024财年/ 2023日历年，人工智能推理贡献了近40%的人工智能计算组合。““其次，我们注意到该公司对供应紧张、新产品、主权国家对人工智能需求上升等方面的积极评论。”

Arya将英伟达2024年和2025年的盈利预期分别上调了13%和15%。他表示，下一个催化剂是英伟达下个月的GTC大会，会上可能会提供有关其产品线的新细节，包括B100和GB200。

花旗分析师Atif Malik重申对英伟达的“买入”评级，并将目标价从575美元上调至820美元。

英伟达预计，数据基础设施的安装基础(目前约为1万亿美元)将在未来5年内翻一番，这导致Malik大幅提高了盈利预期。Malik将英伟达2025财年和2026财年的每股收益预期分别上调了58%和75%，以“更好地符合”人工智能总目标市场分析。

Benchmark分析师Cody Acree重申对英伟达的“买入”评级，并将目标价从625美元上调至1000美元。

Acree表示，尽管市场已经预料到英伟达的强劲业绩，但与华尔街预期相比，业绩指引仍有“部分正面惊喜”。

Wedbush维持英伟达“跑赢大盘”评级，并将目标价从800美元上调至850美元。

Wedbush Securities分析师Dan Ives表示，英伟达的季度业绩和指引被视为“改变游戏规则的时刻”，并重申人工智能革命才刚刚开始。

Ives表示“像英伟达和人工智能革命这样的科技转型故事，投资者必须透过树木看到森林，看到未来3年这一支出浪潮的方向。我们相信，60%-70%的企业最终将走上人工智能用例之路，我们估计未来10年人工智能支出将增加1万亿美元。”

“目前我们只是在谈论企业中的生成式人工智能，而由Alphabet、Meta、亚马逊、微软等公司领导的消费者领域人工智能应用即将到来。”

Cantor Fitzgerald分析师C.J. Muse维持对英伟达的“增持”评级，并将目标价从775美元上调至900美元。

Muse表示，由于英伟达管理层还指出，H200、Spectrum-X和B100等新产品可能会出现短缺，因此该业绩和指导被视为“金发姑娘情景”。这表明，到2025年，增长将继续“良好”，每股收益可能接近30美元。

截至发稿，英伟达盘前涨12.14%，报756.60美元。

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美股投资网获悉，2月23日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求(2024年2月2日—2024年2月22日)，其中，公示提到要求华谌科技(已出具备案通知书)补充说明关于股权结构及股权变动情况。2月6日，中国证监会发布关于华谌人工智能停车管理科技控股有限公司境外发行上市备案通知书，该公司拟发行不超过600万股普通股并在美国纳斯达克证券交易所上市。

具体来看，证监会公示指出，请华谌科技就以下事项补充说明，请律师进行核查并出具明确的法律意见

一、关于股权结构及股权变动情况，(1)请说明华谌科技第十二次变更，相关股权转让的定价依据、税费缴纳等情况;(2)请就发行人取得境内企业资产、权益所涉及的外汇管理、外商投资、税务等方面监管程序履行情况出具明确结论性意见。

二、关于境内运营实体情况，请说明(1)主要境内运营实体，以及确定主要境内运营实体的标准依据；(2)华谌 WOFE、华谌科技、舆丰信息注册资本未缴足的原因及合规性，是否对公司业务运营和偿债能力造成重大不利影响。

资料显示，华谌科技来自浙江嘉兴，曾在新三板挂牌上市(871560Q)，2022年4月12日正式从新三板摘牌。华谌科技旗下拥有上海天地岛川停车设备制造有限公司，是我国较早从事停车设备制造的公司之一，具有二十多年从事机械式停车设备制造的经验。业务范围逐步扩张至亚非美三大洲，业务领域随着物联网+工业4.0的到来由设备制造逐步转型停车垂直产业链的整体打造，在城市静态交通建设发展中持续保持行业领军者身份。

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美股投资网获悉，2月23日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求公示(2024年2月2日至2024年2月22日)。其中，公示要求云学堂补充说明公司协议控制架构等情况。近日，云学堂已获中国证监会出具备案通知书，该公司拟发行不超过1702万股普通股并在美国纳斯达克证券交易所上市。

具体来看，证监会公示指出，请云学堂就以下事项补充说明，请律师进行核查并出具明确的法律意见

一、关于协议控制架构，请补充说明(1)公司协议控制架构设立的合规性，包括但不限于搭建及返程并购涉及的外汇管理、境外投资等监管程序情况、税费依法缴纳情况等；(2)公司协议控制架构下的相关主体之间的具体交易安排，包括但不限于对境内主体资金支持的时间、金额、途径和方式，有关资金往来、利润转移安排等情况;(3)公司与中欧国际工商学院所涉诉讼对公司协议控制架构安排、境内运营实体可能引发的控制权、相关主体违约、税务等风险情况。

二、关于股权变动情况，请补充说明(1)公司本次申请前所发行优先股的异同，增资价格是否存在区别，是否存在特殊权利安排及对公司经营和控制权的影响，有关影响是否仍持续；(2)是否存在已发行的可转换为股份的债务融资工具，如存在，请说明具体情况；(3)公司设立以来历次股份变动的定价依据、价款支付情况及税费缴纳情况，所履行的外汇管理、境外投资等境内监管程序情况；(4)公司股东DZQH HOLDINGS LIMITED是否为员工持股平台，采取该等持股安排的原因及合理性，是否存在法律法规禁止持股的主体持股的情形；(5)公司及各股东间的关联关系，是否存在委托持股或其他利益输送的情形等。

三、公司存在上市后实施的股份激励计划，预留约占本次发行前总股本6.78%股份作为激励。请具体说明该股份激励计划的激励方式、授予价格、行权价格、激励对象基本情况、激励股权的限制或约束，已授予部分的激励对象适格情况，以及该激励计划是否合法合规。

四、关于主要运营实体的确定，请补充说明公司确定境内主要运营实体的具体依据，包括但不限于境内主要运营实体所占公司财务报表相关数据的具体比例；是否存在其他主要运营实体。

五、关于业务模式，请论证公司企业培训业务，包括但不限于具体业务内容、经营模式和盈利模式，江苏云学堂、上海中欧、上海峰禾通过网站、手机应用程序(APP)销售培训视频、进行培训直播等是否涉及广播电视节目制作经营业务、互联网视听节目服务业务、经营性互联网文化活动，如涉及，是否履行省级广播电视局及省级人民政府文化行政部门相关监管程序，取得相应许可证。

据公开资料显示，云学堂是一家企业学习智能解决方案服务商，公司为客户提供数字化企业学习解决方案服务，其中包括软件Saas服务、内容解决方案服务、数字化企业学习运营服务，是企业培训的创新型平台公司。

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美股投资网获悉，电动汽车制造商Rivian Automotive(RIVN)和Lucid Group(LCID)的股票在周四大幅下跌，此前这两家公司在周三收盘后公布了令人失望的业绩，以及产量停滞不前的情况。

截至周四收盘，Rivian的股价暴跌约25%，Lucid的股价下跌近17%。

其中，Rivian第四季度的营收为13.2亿美元，超过了华尔街的预期，但根据LSEG对分析师的调查，每股净亏损1.36美元的表现不及预期。该公司还在周三宣布将裁减10%的员工。

Rivian预测，其2024年将生产57,000辆汽车，略低于该公司去年生产的57,232辆。Lucid表示，预计2024年将生产9,000辆汽车，比2023年生产的8,428辆多出约7%。

Rivian首席执行官RJ Scaringe在周三的财报电话会议上表示“我们的业务并不免受现有经济和地缘政治不确定性的影响，尤其是历史高位的利率对需求产生了负面影响。”

此外，Lucid公布的季度营收为1.572亿美元，低于预期，根据LSEG对分析师的调查，其每股净亏损30美分与预期一致。

Lucid首席执行官彼得·罗林森表示，宏观经济环境和更高的利率也影响了公司。他称，公司不得不学习在沙特阿拉伯等新的地点运营，这些地方的市场动态不同。

在行业角度看，尽管各公司在电动汽车上投资了数十亿美元，但销售增长却比预期缓慢。截至12月，电动汽车的销售量占总销售量的6.9%，约为976,560辆，与2022年的总销售量相比增长了1.7个百分点。

与行业领头羊特斯拉相比，Rivian和Lucid在电动汽车销售中只占一小部分。考克斯汽车的分析发现，Rivian在2023年的电动汽车销售中占比略超4%，而Lucid占比0.5%。特斯拉控制了约55%的市场。

股价方面，Rivian的股价在过去一年中下跌了约40%，与2021年11月每股78美元的首次公开发行价相比，股价下跌了85%。Lucid的股价在过去一年中下跌了约70%，与2021年10月每股14美元的IPO价格相比，跌幅超过75%。

然而，Rivian和Lucid并不是华尔街周四关注的唯一电动汽车制造商。

电动卡车制造商Nikola(NKLA)在周四的财报中公布的营收不及预期，每股亏损略好于预期。该股票周四交易基本持平，自2020年6月创下93.99美元的历史最高点以来，其股价几乎已跌至谷底。

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美股投资网获悉，美国数据中心运营商Equinix(EQIX)将在未来五年内投资3.9亿美元在非洲建设数据中心，并扩大目前在南非和非洲西部的运营。

此外，Equinix也在关注东非的机会，并有可能针对东非建设或收购数据中心的计划而加大投资。

Equinix南非地区董事总经理Sandile Dube说“我们将继续在非洲具备潜力的地方进行投资。我们目前正进行一系列研究，以确定这些机会。”“计划用于投资的资金包括在目前的业务中建设数据中心，但不包括对其他市场的投资计划。”

随着连接及存储需求的增长，美国亚马逊(AMZN)、微软(MSFT)和华为等科技巨头近年来一直在非洲投资建设数据中心。非洲的数据中心容量仅占全球数据中心容量的1%，但在承担一定运营风险的同时(如不可靠的电力供应)，这也为希望挖掘该地区增长潜力的投资者创造了巨大的机会。

尽管非洲起点较低，但凭借年轻且精通技术的人口，以及互联网访问量的不断增加，该行业依然在非洲发展得如火如荼。

两年前，Equinix以3.2亿美元收购了MainOne Cable公司，进入非洲市场，彼时，Equinix EMEA地区董事总经理Eugene Bergen称，“我们的重点是进入非洲，并且正在考虑进入另外五六个国家。”他表示，公司正寻找可能会跟随到其他非洲国家的固定客户，并称预计南非的客户增长会很快。2023年，Equinix开始在南非约翰内斯堡建设第一个数据中心。

Dube说，通常Equinix在进入新市场时更倾向于收购，但在某些情况下，如南非，则更倾向于建立自己的数据中心。他称“我们需要在非洲建立关键枢纽，就像此前在欧洲一样，这便是为何我们选择首先在拉各斯和约翰内斯堡建立数据中心，假以时日，我们还期望在内罗毕也建立数据中心。”

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美股投资网注意到，英伟达(NVDA)在昨晚公布了井喷式的第四季度财报后，投资者对其芯片行业的竞争对手进行了重新定价，AMD(AMD)股价周四走高，延续了今年以来令人印象深刻的涨幅。

在CEO苏姿丰的领导下，AMD凭借其新型MI300X芯片，成为英伟达在人工智能芯片领域占据全球市场主导地位的唯一真正竞争对手。

去年年底，该集团推出了旨在支持生成式人工智能技术的MI300系列，并推出了专注于超级计算的下一代半导体Instinct M1300A。

分析师表示，MI300X可能会挑战英伟达在大型语言模型人工智能市场占据主导地位的H100图形处理单元芯片。

华泰研究的分析师Purdy Ho表示“我们相信AMD的MI300是最有能力挑战英伟达的产品之一。”值得注意的是，Lamini AI已经宣布使用MI300，并计划将其用于训练大型模型。”

他补充说:“微软、Meta、甲骨文等科技巨头也承诺使用MI300系列。”

上个月，AMD表示，新芯片在未来一年可能产生约35亿美元的销售额，因为该集团利用其新产品来对抗英伟达，并满足全球需求激增的能力。

AMD人工智能市场可能达到4000亿美元

AMD CEO表示，人工智能芯片市场在未来四年可能达到4000亿美元，是苏姿丰去年8月份预期的两倍，这是对之前预测的更大升级。

AMD首席技术官Mark Papermaster本周稍早在一次活动上表示，"当我们想到4,000亿美元时，这是一个加速器(潜在市场)。"“你可以把它想象成互联网刚推出时的一次扩建，你需要进行整个扩建，不仅是计算，还有网络、基础设施等。这是一个新的平台。”

不过，为满足激增的需求，AMD的产能已经紧张，尽管苏姿丰上月对投资者表示，AMD已"与供应链合作伙伴取得重大进展，并已获得额外产能以支持上行需求。"

这一声明虽然没有直接提及其规模更大的竞争对手，但确实凸显了英伟达近期面临的主要阻力之一。

晶圆基板上芯片(Chip-on-wafer-on-substrate，简称coos)是人工智能芯片制造的一个关键组成部分，在过去一年的大部分时间里，它一直在拖累英伟达的交付。

全球最大的芯片承包商台积电(TSM)一直在努力满足其高端堆叠和封装技术的需求激增，并警告投资者“这种情况可能会持续到明年”。

供应链问题给英伟达蒙上了阴影

英伟达表示，预计其下一代芯片，包括价格较高的B100 Blackwell，在短期内“供不应求”。

英伟达首席执行官黄仁勋在周三晚些时候的电话会议上告诉投资者:“我们预计今年需求将继续强于我们的供应，我们将尽最大努力。”“周期正在改善，我们将继续尽最大努力。”

英伟达表示，将在今年晚些时候推出符合新出口规定的H20芯片。

英伟达在更广泛的人工智能芯片市场上的垄断地位，在未来一年甚至更久的时间里，不太可能受到AMD的挑战。但随着公司(以及越来越多的政府)希望利用人工智能技术的潜力，他们将寻找新的GPU来源，以免排在其他高薪客户后面。

这可能会大大加快AMD的近期增长率。

FOMO可能会提振AMD的销售

CFRA分析师Angelo Zino在最近的一份客户报告中表示:“随着AMD将其MI300x推向云提供商，我们对数据中心(图形处理单元)的前景感到鼓舞。”“我们认为对GPU的预期较为保守，2024年和2025年的数据都有上行空间。”

Zino补充说，AMD将很快为个人电脑市场推出新的Zen 5芯片，使它们能够直接在笔记本电脑上管理人工智能任务。

AMD的股价也比英伟达便宜，预期市盈率为44倍(英伟达的预期市盈率为57倍)，不过这也反映出英伟达的销售增长速度要快得多，整体利润率也更高。

尽管如此，AMD的股价还是上涨了65%，而英伟达的股价则上涨了152%。去年5月，英伟达发布了令人震惊的第一财季财报，实际上打响了全球人工智能投资竞赛的发枪。

KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh表示，"我们坚信AMD重振产品路线图战略，其产品吸引力令人信服。"他对AMD股票的评级为增持，目标价为270美元。

“然而，市场对股价上涨和增长的预期很高。我们担心，基于远高于同行的估值水平，预期的任何温和下滑都可能给该股带来巨大风险。”

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)的文件，摩根大通(JPM)首席执行官杰米·戴蒙已出售了所持该行价值约1.5亿美元的股票，这是这家美国最大银行的CEO自2005年上任以来首次出售股票。

据了解，摩根大通在去年10月的一份文件中表示，戴蒙及其家族打算出售他们持有的860万股股票中的100万股。作为华尔街任职时间最长的首席执行官之一，戴蒙目前已经出售了821,778股银行股票。据LSEG的数据显示，摩根大通的市值超过5270亿美元。

该行发言人去年10月表示，此次出售与领导层更迭无关，且戴蒙目前没有出售更多股票的计划，但未来可能会考虑这样做。据悉，戴蒙的薪酬在2023年上升了约4.3%，达到3600万美元。

摩根大通去年报告了有史以来最大的年度利润。该行还在去年5月收购了陷入困境的地区性贷款机构第一共和银行(FRCB)，这有助于提升利润。

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盘前市场动向

1.2月22日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.44%，标普500指数期货涨1.33%，纳指期货涨2.11%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨1.48%，英国富时100指数涨0.18%，法国CAC40指数涨1.14%，欧洲斯托克50指数涨1.42%。

3.截至发稿，WTI原油跌0.26%，报77.71美元/桶。布伦特原油跌0.24%，报82.83美元/桶。

市场消息

又一次站在华尔街对面!小摩策略师Kolanovic美国1970年代式滞胀或卷土重来。摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic最近发出了一个在华尔街已基本过时的风险警告类似于上世纪70年代的滞胀可能卷土重来。该策略师表示，近期消费者价格和生产者价格的回升，给近几个月推动股市的经济乐观情绪蒙上了阴影。他表示，最近的数据可能会削弱投资者的预期，即经济正朝着“金发姑娘”情境的方向发展——既不会过度扩张也不会过度收缩，并再次引发人们对回归类似于上世纪70年代的滞胀时期的担忧。Kolanovic周三在给客户的一份报告中写道“投资者应该对利率需要在更长时间内保持较高水平的情况持开放态度，美联储可能需要收紧金融环境。”

降息预期成泡影，交易员押注美债将迎新一轮抛售。债券交易员正准备迎接新一轮抛售的风险，这推动了以收益率上升为目标的期权交易激增，并促使投资者以近两年来最大的幅度出脱美国国债多头头寸。这一趋势本周得到了加强，市场对押注10年期国债收益率将突破4.5%的合约需求强劲，这是去年11月以来美国国债收益率从未突破的水平。周二的资金流动包括一个目标收益率高达4.85%的头寸，而上周的其他资金流动包括目标收益率为4.55%和4.60%的头寸。在美国国债现货市场，摩根大通周三发布的最新客户调查显示，所有客户的净多头头寸降至去年4月以来的最低水平。

脸被打肿了!摇摆不定的投资者开始向美联储“看齐”。美联储在利率前景方面的较量中再次胜利，已有交易员因跟随美联储获利超10亿美元。在多个顽固的通胀数据面前，投资者已经放弃对今年美联储将大幅降息的押注，金融市场对联邦基金利率的预期开始向美联储“看齐”。本月，交易员大幅下调了对美联储2024年降息次数的押注，从1月份的6次降至目前的4次。他们还将开始降息的预期时间从3月推迟到了6月。这一撤退标志着美联储与市场之间关系的转变，数月来，美联储和市场一直在利率前景方面相互“较劲”。

个股消息

核心业务营收暴增409%! 英伟达(NVDA)业绩再度令全球震撼。财报显示，英伟达第四季度营收同比增长265%至221亿美元，大超市场预期的204亿美元;毛利率为76%，创历史新高，同样超过市场预期的75.2%;净利润更是同比增长769%至123亿美元，创历史新高。核心业务方面，数据中心业务营收同比增长409%至184亿美元，主要是由大模型、推荐引擎和生成式AI的强劲需求推动。英伟达预计2025财年第一季度营收为240亿美元(正负2%)，同比增长234%，超市场预期的218亿美元;预计一季度毛利率76.3%(正负0.5%)，同样超市场预期75.1%。截至发稿，英伟达周四美股盘前涨超14%。

Moderna(MRNA)Q4业绩超预期，预计2024年销售额为40亿美元。财报显示，Moderna Q4营收为28.1亿美元，好于市场预期的25.1亿美元;每股收益0.55美元，好于市场预期的每股亏损0.99美元。Moderna表示，与全球疫苗联盟(Gavi)相关的6亿美元递延收入得到确认，这推动了季度业绩。此外，该公司预计，2024年全年产品销售额为40亿美元。该公司表示，预计其试验性老年人呼吸道合胞病毒疫苗将从2024年上半年开始获得监管部门的批准，并预计今年其后期研发阶段还将有更多关键里程碑。截至发稿，Moderna周四美股盘前涨超5%。

新思科技(SNPS)Q1营收、利润均超预期，业绩指引强劲。财报显示，新思科技Q1营收16.5亿美元，同比增长21.3%，超出市场预期;净利润为4.5亿美元，同比增长65.7%;摊薄后每股收益为2.89美元，上年同期为1.75美元。经调整后净利润为5.537亿美元，同比增长36%，调整后每股收益为3.56美元，上年同期为2.62美元，超出市场预期。新思科技目前预计，经调整后的2024财年每股收益为13.47美元至13.55美元，而市场普遍预期为每股13.45美元。对于第二季度，该公司预计调整后每股收益3.09美元至3.14美元，显著高于预期的2.97美元。第二季度收入预计为15.6亿至15.9亿美元，而市场普遍预期为15.6亿美元;2024财年营收指引维持在65.7亿美元至66.3亿美元之间，而市场预期为66.2亿美元。截至发稿，新思科技周四美股盘前涨近5%。

Rivian(RIVN)盘前跌超17%! Q4每交付一辆车亏4万美元。财报显示，Rivian Q4营收为13.2亿美元，略高于分析师预期;调整后的每股亏损为1.36美元，高于分析师预期的亏损1.33美元。Rivian Q4生产了17,541辆汽车，交付了13,972辆汽车。Rivian Q4每交付一辆车就亏损4万多美元，比Q3每辆车略高于3万美元这一较大规模的亏损还要多。该公司将此部分归因于向亚马逊交付的低成本货车数量减少。该公司预计，今年将生产大约5.7万辆汽车，大致与2023年的产量持平，然而该这一预测远低于华尔街分析师们对2024年生产超过8万辆汽车的平均预测。此外，该公司计划削减10%的全职岗位。

传艾伯维(ABBV)拟出售至少130亿美元债券为并购融资。据知情人士透露，艾伯维正寻求发行至少130亿美元的公司债券，为其收购ImmunoGen(IMGN)和Cerevel Therapeutics(CERE)提供资金。去年12月，艾伯维接连宣布了两项收购——以87亿美元收购Cerevel的计划，以及最近完成的以101亿美元收购ImmunoGen的交易。此后，艾伯维表示，计划将重点放在规模较小的交易上，以支持其在未来十年的增长。

重要经济数据和事件预告

2130 美国截至2月17日当周初请失业金人数

2245 美国2月Markit制造业PMI初值

2300 美国1月成屋销售年化总数

2300 美联储理事杰斐逊发表讲话

次日0200 美联储理事鲍曼发表讲话

次日0300 2026年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话

次日0600 美联储理事丽莎·库克发表讲话

次日0600 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

业绩预告

周五早间Booking(BKNG)，淡水河谷(VALE)

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com