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周二美股三大指数齐涨，受到大科技股的提振，投资者对特朗普追加关税后中国的迅速反应以及可能引发贸易战的风险进行了评估。
与此同时，最新发布的就业数据也引发了市场关注，12月职位空缺下降幅度超出预期。随着美联储在通胀压力依然存在的背景下讨论是否降息，市场正在密切关注劳动市场的冷却迹象。
截至收盘，道指上涨约0.3%，标普500上涨约0.7%，纳指则大幅反弹近1.4%，部分弥补了前一天的跌幅。
东方大国迅速对特朗普宣布的10%进口关税作出了回应，决定对美国煤炭和液化天然气加征15%的关税，并对原油、农用设备和部分汽车征收10%的关税。此举加大了贸易战升级的风险，可能对全球两大经济体造成损害。
不过，华尔街一些分析人士认为东方大国的反应显得较为克制，可能为双方妥协提供了空间，这一点在美墨加达成延期协议时已得到体现。
特朗普则提前安排了与东方大国方面的会谈，表示两国可能会在未来24小时内进行对话，这一安排提振了市场的乐观情绪。虽然未在周二通话，但美国官员表示，双方有望在周三进行交流。
美股投资网1月成绩
上周我们再度分享给大家 AI医疗股 HIMS 逆势上涨，今天，HIMS 再一次领涨7%。
文章回顾：
它是我们去年12月首选公司！当时视频推介入场价30美元，截至目前涨幅为40%，其实我们早在去年11月份21.4美元提示会员，你如果早点发现我们，那么涨幅已经接近翻倍！
与此同时2025年我们看好的12家不为人知的AI公司，截至目前已有10只实现上涨，胜率高达83%，此外，我们的两只私藏股分别已获得67%和11%的利润。
在1月的表现中，美股投资网TradesMax挖掘到的Top 11只股表现亮眼，涨幅达到22%，2025年表现涨幅为26%，这一成绩远超同期标普500的3%、科技七巨头的2%、纳斯达克的2%以及罗素2000的3%。这就是美股投资网的实力！
2025年最有潜力10只美股【上集】不为人知的AI公司！【深度调研】
2025年最有潜力10只美股【中集】不为人知的AI公司！【深度调研】
2025年最有潜力10只美股【下集】不为人知的AI公司！【深度调研】
财报方面
谷歌作为“七巨头”中的一员发布了最新财报，云业务的收入未能达到预期，导致股价在盘后交易中下跌超7%。
但其财报中有一条消息对其他一些公司来说非常利好。
具体来说，谷歌预计2025年的资本支出将达到750亿美元，这一数字远超华尔街预期的支出水平。
这一消息利好博通（AVGO）和Celestica（CLS），推动盘后股价分别上涨3.78%和4.56%。
值得注意的是CLS 就是我们的首选股
博通作为谷歌最大硬件供应商之一，为其提供专门定制的TPU（张量处理单元），这是一种专为谷歌数据中心设计的高效处理器，支持大规模机器学习和AI应用。谷歌正在大力扩展其数据中心，以满足日益增长的云计算和AI需求，而TPU是推动这一扩展的核心计算硬件。
随着谷歌加大对数据中心的投资，博通将直接从中受益，获得更多的订单来满足硬件需求。博通还计划将这一成功模式扩展到Meta、字节跳动、苹果和OpenAI等其他大公司。因此，谷歌的扩展计划不仅为博通带来了稳定的收入，也为其向其他客户提供更多硬件和解决方案提供了机会。
与博通的关系不同，CLS主要为谷歌提供电子制造服务，特别是在数据中心的基础设施建设和硬件集成方面。CLS并不直接生产TPU等处理器，而是为谷歌提供数据中心所需的硬件组装、系统集成和供应链解决方案。谷歌大规模的资本支出计划，尤其是在数据中心的扩建上，将直接推动CLS的业务需求。
CLS的主要角色是在数据中心建设中为谷歌提供设备和系统集成服务。随着谷歌大幅扩展其数据中心，CLS将承担更多的订单，帮助谷歌完成新的数据中心硬件集成与组装工作。这些额外的订单意味着CLS的业绩有望超出市场预期，从而推动其股价上涨。
AMD第四财季整体营收超出预期，并且当前季度展望稳健，但数据中心业务被视为薄弱环节。财报发布后，AMD股价盘后重挫逾8%。
社交媒体巨头SNAP的股价则因财报超预期且上调了第一季度的营收预测，盘后股价大幅上涨5%。
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周二美股三大指数齐涨，受到大科技股的提振，投资者对特朗普追加关税后中国的迅速反应以及可能引发贸易战的风险进行了评估。
与此同时，最新发布的就业数据也引发了市场关注，12月职位空缺下降幅度超出预期。随着美联储在通胀压力依然存在的背景下讨论是否降息，市场正在密切关注劳动市场的冷却迹象。
截至收盘，道指上涨约0.3%，标普500上涨约0.7%，纳指则大幅反弹近1.4%，部分弥补了前一天的跌幅。
东方大国迅速对特朗普宣布的10%进口关税作出了回应，决定对美国煤炭和液化天然气加征15%的关税，并对原油、农用设备和部分汽车征收10%的关税。此举加大了贸易战升级的风险，可能对全球两大经济体造成损害。
不过，华尔街一些分析人士认为东方大国的反应显得较为克制，可能为双方妥协提供了空间，这一点在美墨加达成延期协议时已得到体现。
特朗普则提前安排了与东方大国方面的会谈，表示两国可能会在未来24小时内进行对话，这一安排提振了市场的乐观情绪。虽然未在周二通话，但美国官员表示，双方有望在周三进行交流。
美股投资网1月成绩
上周我们再度分享给大家 AI医疗股 HIMS 逆势上涨，今天，HIMS 一次领涨7%。
文章回顾：
它是我们去年12月首选公司！当时视频推介入场价30美元，截至目前涨幅为40%，其实我们早在去年11月份21.4美元提示会员，你如果早点发现我们，那么涨幅已经接近翻倍！
与此同时2025年我们看好的12家不为人知的AI公司，截至目前已有9只实现上涨，胜率高达75%！此外，我们的两只私藏股分别已获得67%和11%的利润。
在1月的表现中，美股投资网TradesMax挖掘到的Top 11只股表现亮眼，涨幅达到22%，2025年表现涨幅为26%，这一成绩远超同期标普500的3%、科技七巨头的2%、纳斯达克的2%以及罗素2000的3%。这就是美股投资网的实力！
财报方面
谷歌作为“七巨头”中的一员发布了最新财报，云业务的收入未能达到预期，导致股价在盘后交易中下跌超7%。
但其财报中有一条消息对其他一些公司来说非常利好。
具体来说，谷歌预计2025年的资本支出将达到750亿美元，这一数字远超华尔街预期的支出水平。
这一消息利好博通（AVGO）和Celestica（CLS），推动盘后股价分别上涨3.78%和4.56%。
值得注意的是CLS 就是我们的首选股
博通作为谷歌最大硬件供应商之一，为其提供专门定制的TPU（张量处理单元），这是一种专为谷歌数据中心设计的高效处理器，支持大规模机器学习和AI应用。谷歌正在大力扩展其数据中心，以满足日益增长的云计算和AI需求，而TPU是推动这一扩展的核心计算硬件。
随着谷歌加大对数据中心的投资，博通将直接从中受益，获得更多的订单来满足硬件需求。博通还计划将这一成功模式扩展到Meta、字节跳动、苹果和OpenAI等其他大公司。因此，谷歌的扩展计划不仅为博通带来了稳定的收入，也为其向其他客户提供更多硬件和解决方案提供了机会。
与博通的关系不同，CLS主要为谷歌提供电子制造服务，特别是在数据中心的基础设施建设和硬件集成方面。CLS并不直接生产TPU等处理器，而是为谷歌提供数据中心所需的硬件组装、系统集成和供应链解决方案。谷歌大规模的资本支出计划，尤其是在数据中心的扩建上，将直接推动CLS的业务需求。
CLS的主要角色是在数据中心建设中为谷歌提供设备和系统集成服务。随着谷歌大幅扩展其数据中心，CLS将承担更多的订单，帮助谷歌完成新的数据中心硬件集成与组装工作。这些额外的订单意味着CLS的业绩有望超出市场预期，从而推动其股价上涨。
AMD第四财季整体营收超出预期，并且当前季度展望稳健，但数据中心业务被视为薄弱环节。财报发布后，AMD股价盘后重挫逾8%。
社交媒体巨头SNAP的股价则因财报超预期且上调了第一季度的营收预测，盘后股价大幅上涨5%。
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美股投资网对美国医疗公司HIMS做出深度研究，我们通过大数据量化建模，成功找出了下一只AI相关医疗股 HIMS ，很久没有发现这么好的基本面的公司了，我们打算一直持股到明年，它价格不高在20-40美元之间，财报靓丽，营收增速行业排第一，上涨空间巨大。
为了做这期视频我们收集了几万字的资料整理出5000字的干货，所以视频发出来会比我们每天更新的微信公众号晚几天，微信搜索美股投资网，立即关注。
上周五微信文章我们就提到过它，是一家线上药房+远程医疗+减肥药+脱发治疗等健康营养品的公司，美股代号 HIMS，在今天的视频中，我们将深挖HIMS这家明星公司的核心潜力，揭示它为何有望实现惊人的三倍增长，并拆解HIMS的财务状况，全面分析GLP-1减肥药市场的巨大机遇与远程医疗的竞争。
大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化金融AI软件 – 美股大数据 StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。
HIMS财务状况分析
说到远程医疗，大家或许最先想到的就是TDOC，它是远程医疗的代表性公司。TDOC主要采用B2B2C模式，通过雇主和健康计划为消费者提供广泛的远程医疗服务，基本上把自己融入了传统医疗保健系统。
但是，HIMS却是另一种打法，HIMS采用直接面向消费者的模式，专注于年轻一代——千禧一代和Z世代，提供针对几种具体疾病的远程医疗和药房服务，比如减肥、脱发、皮肤护理、性健康和焦虑治疗。
这两家公司之间有一个巨大的区别，那就是它们药品的分发方式。TDOC将患者和开药的医生联系起来，但它不干预药品的分发。相反，HIMS则经营一个网上药房，可以直接分发处方药和非处方药，真正实现“从医生到药品”的一条龙服务。
而且，HIMS的亮点还在于它的个性化治疗方案。每个患者的剂量、药物的组合，甚至是成分，都会根据个人需求量身定制。传统药房的标准药物配方往往无法提供合适的剂量、形式，甚至可能包含患者过敏的成分。而HIMS通过这种个性化的方式，让客户觉得自己的“健康方案”比传统医疗保健系统的更好，因而吸引了大量忠实订阅用户。
知道了HIMS是做什么的，接下来我们来聊一聊它的财务数据，看看它的赚钱能力有多强，是否真有实力撑起未来的增长。
首先，从收入方面来看，HIMS在第三季度实现了4.016亿美元的营收，同比增长了77%。更为引人注目的是，这一增速显示出明显加快的趋势：第一季度增长46%，第二季度增长52%，而第三季度则进一步加速（77%）。这不仅反映了公司业务的快速扩张，也体现了其在执行和市场适应上的持续优化。
更让人印象深刻的是利润表现。HIMS的经调整EBITDA达到了5110万美元，同比增长接近400%，利润率提升至13%。相比之下，竞争对手TDOC的利润率始终在较低水平徘徊，且仍在亏损中。HIMS的这一亮眼表现，很大程度上得益于其高效的成本控制和人工智能的应用，特别是在订阅用户快速增长的背景下，公司能够通过规模效应提高边际利润，保持了可观的盈利能力。
在毛利率方面，HIMS稳定在81.1%。对于一家提供订阅服务的公司来说，这一数字显示出它的商业模式在成本控制和利润获取上的潜力。与Teladoc和其他远程医疗公司相比，HIMS的毛利率处于行业领先水平，这也证明了其运营效率远高于传统的医疗服务模式。
对于一家快速扩张的公司来说，现金流的健康至关重要。HIMS过去12个月的自由现金流为1.49亿美元，这一数字远超它的股本支出（8586万美元）。相比之下，许多同行公司在扩张过程中面临巨大的资金压力，而HIMS则展示了其强劲的现金生成能力。
HIMS的资本支出主要用于网站和移动应用的开发，投资方向聚焦于未来的用户体验优化和平台的长期扩展。这些支出不是短期的消耗性投入，而是为持续增长和市场拓展做好了基础。与此不同，TDOC等公司往往更注重短期的业务开支，而HIMS则通过战略性投资，确保了未来几年的增长潜力。
HIMS的个性化健康产品在第三季度的订阅用户同比增长了175%，这些用户已占总订阅用户的50%以上。这一数据突出了HIMS在个性化远程医疗领域的独特优势，尤其是在年轻消费者中，越来越多的人开始寻求定制化健康方案。
用户一旦加入平台，后续的扩展成本显著低于获取新用户的成本。随着用户对品牌的认同度和依赖度不断加深，公司的客户留存率和复购率逐步提升，形成了强有力的品牌护城河。这使得HIMS能够在长期维持较高的客户价值，同时降低客户获取成本，保持稳健的收入增长。
HIMS的资产负债表也相当健康。截至第三季度，公司持有现金及现金等价物2.54亿美元，且完全没有债务。在当前高利率的市场环境下，HIMS的无杠杆财务结构为其提供了更大的灵活性和风险抗压能力。这与TDOC等公司相比较，HIMS的财务稳健性无疑为其未来的扩张和战略实施提供了强有力的支撑。
最后，HIMS的股本回报率（ROE）在过去12个月达到了26.35%，这一水平显著高于行业平均水平。这对于一家仍处于高速扩张阶段的公司来说，展示了它在资本运作上的效率和投资回报潜力。
这张图展示了HIMS的股价涨幅远超其他几家远程医疗公司，甚至大幅超过了标普500指数。
从估值来看，HIMS的前瞻市销率（P/S）逐年下降。这表明，尽管收入持续增长，市场对HIMS的估值正在趋于合理化，为未来的股价提供了更大的上涨空间。
HIMS 和亚马逊远程医疗市场的较量
随着HIMS持续在远程医疗领域稳步扩张，市场的关注点不仅聚焦于其业绩表现，也开始讨论可能影响其增长的潜在风险。其中，亚马逊入局远程医疗被认为是HIMS面临的最大挑战。作为全球电商巨头，亚马逊凭借其资源优势和庞大的会员体系，正在迅速布局远程医疗市场。那么，亚马逊的威胁究竟有多大？HIMS能否守住自己的护城河？让我们从定价、技术、用户粘性等方面逐一剖析。
1. 价格战的冲击
亚马逊的价格策略向来咄咄逼人，这一次也不例外。
以脱发治疗药物Finasteride为例，亚马逊Prime会员价格仅为每月16美元，而HIMS的价格为22美元。这直接触碰了HIMS的利润核心。HIMS 2023年Q3财报显示，其每位用户的平均月收入为22.11美元。由此可见，亚马逊的定价几乎与HIMS的用户收入挂钩，抢占价格敏感型消费者的意图非常明显。
类似地，针对男性健康相关治疗的药物，亚马逊将Tadalafil的价格从HIMS的每月40美元降低到仅18.53美元。对于预算有限的用户，这样的价格差距可能让他们更倾向于转向亚马逊。
这种价格战的背景是一个高速增长的市场。根据Statista数据，2023年美国远程医疗市场规模为50亿美元，预计到2028年将增至200亿美元。面对亚马逊的低价攻势，HIMS在价格方面的压力只会越来越大。
2. 技术较量
价格优势之外，技术是亚马逊的另一张王牌。
HIMS依靠AI技术在个性化治疗领域形成了强大的竞争力。以减肥药物GLP-1为例，HIMS的个性化剂量方案让患者在4周后的治疗依从率高达85%，远超行业平均的42%。这些数据表明，HIMS不仅提供治疗，
然而，亚马逊的技术实力不容小觑。凭借其在大数据、云计算领域的积累，亚马逊有能力迅速推出匹敌甚至超越HIMS的个性化医疗服务。这种能力不仅可能缩小双方的技术差距，还会通过技术升级进一步增强用户粘性。
3. 用户忠诚度：
尽管亚马逊在价格和技术方面具有优势，但HIMS在客户忠诚度和医患关系上占据了上风。
数据显示，90% 的HIMS用户对其服务满意，超过70% 的GLP-1用户在12周后仍持续使用。这种忠诚度主要来自HIMS注重医患互动和个性化关怀的服务模式。
相比之下，亚马逊的医疗模式更倾向于标准化、快速化，缺乏HIMS那种长期的医患关系建立。这种差异使得HIMS在慢病管理、长期治疗等需要深度信任的领域更具优势。
此外，根据Statista数据，美国医疗用户的长期粘性较高，65% 的患者更倾向于选择已建立信任关系的平台。这是HIMS未来抵御亚马逊的重要护城河。
4. 亚马逊的扩张
亚马逊在医疗领域的扩张让人想起其2017年收购Whole Foods的案例。当时，零售业一片哗然，许多人预测传统超市将被亚马逊快速颠覆。然而，事实并非如此。
尽管Whole Foods吸引了部分消费者，但其市场份额并未显著提升。截至2023年，Whole Foods仅占美国食品零售市场的2.5%，远低于传统超市的水平。这表明，即使是亚马逊这样强大的对手，也未必能轻松撼动成熟市场。
在远程医疗领域，亚马逊同样面临诸多挑战，包括市场规范、用户习惯和品牌忠诚度等。HIMS有机会通过深化自身服务模式，避免被迅速超越。
总计一下，亚马逊的加入，无疑让远程医疗市场进入了一个新的竞争阶段。对于HIMS而言，价格战虽然凶险，但技术和品牌忠诚度仍是抗衡亚马逊的关键。如果HIMS能够把握住自身优势，并通过技术与服务的持续提升稳固市场地位，那么即使面对像亚马逊这样的巨头，也未必没有胜算。
HIMS的GLP-1潜力风险解析
Hims & Hers在GLP-1类减肥药物市场展现出强劲的增长潜力，特别是在当前肥胖症和糖尿病药物需求激增的背景下。通过推出复方GLP-1产品，Hims抓住了市场上司美格鲁肽（Semaglutide）供应短缺的机会。尽管该产品尚未通过FDA严格审批，但它有效填补了市场对减肥药物的需求缺口
为了更直观地说明市场潜力，我们可以通过一个简单的计算来估算收入目标：如果 Hims 能吸引 41.9 万名客户，每位客户每月支付 199 美元，则公司一年收入约为 10 亿美元。这一目标非常可行，因为根据市场数据显示，仅在美国，就有约 80 万潜在客户有减肥药物需求。如果能吸引其中一半的用户，Hims 就能达成这一收入里程碑。
不仅如此，复方GLP-1产品的推出还吸引了大量新用户，这些用户不仅能推动减肥药物的销售，还可能成为公司在性健康、心理健康等领域的长期订阅客户。这种用户增长的方式不仅提升了收入，还增加了用户生命周期价值（LTV），进一步稳固了Hims在医疗领域的市场地位。
然而，这种快速增长背后也隐藏着不小的风险。
首先，随着司美格鲁肽等原研药物供应的恢复，复方药物的需求可能会大幅下降，从而影响Hims的收入。其次，尽管FDA目前对复方药物的监管较为宽松，但这种宽松政策是基于药物供应短缺的前提，若市场恢复正常，FDA可能会加强对这些药物的监管，进而对Hims构成法律风险。此外，由于Hims的业务高度依赖外部环境，尤其是药物供应和政策变化，任何负面消息都可能导致股价剧烈波动，影响投资者信心。
总的来说，Hims通过复方GLP-1产品取得了短期的市场成功和收入增长，但随着市场和监管环境的变化，公司的长期盈利能力将面临挑战。Hims需要在未来一到两年内迅速扩大其用户基础，确保核心业务的长期稳定增长。
美股投资网在上周二，我们AI量化金融终端StockWe.com就扫描到HIMS，并给VIP社群发出了买入信号：21.4美元附近入场，25%的仓位，目标直指50-70美元。
在上周五，再度提醒入手 HIMS这基本面超好的股
结果呢？本周一它就暴涨了23%，目前已经来到了31.33美元，我们累计收益高达46%！
美股继DeepSeek后又迎来另一个回调理由，特朗普周末宣布将对来自墨西哥和加拿大的商品征收25%的关税，并对中国进口商品加征10%的关税，尽管加拿大的能源进口税率较低，为10%。他还暗示，未来可能对欧盟实施类似关税。
这一系列证策引发市场对全面贸易战的担忧，市场预期这将扰乱全球供应链，推动通胀上升，并对经济增长造成拖累。
美股开盘时三大股指普遍下跌，纳指一度下跌超过2.5%，标普500也出现了超过1.9%的跌幅。
Vital Knowledge分析指出，全球市场正在消化特朗普宣布的贸易战，并为可能的后续行动做准备。预计被征税国家将作出报复反应。特朗普全面的关税证策打破了市场此前抱有的“这只是谈判策略”的乐观预期，颠覆了“特朗普2.0将促进股市增长”的看法。
除了贸易战，市场还要应对美国国会在财证证策和和解问题上的僵局，尤其是债务上限问题。民主党可能会利用这一局面，抓住其唯一的筹码，加剧市场的不确定性。
白宫内并没有强有力的反对声音，关键人物普遍支持关税证策。通常在市场压力加大的情况下，投资者会寻找避险资产，但目前的情况不同，因为美国国债收益率也在反映财证失衡和特朗普关税带来的通胀压力。
另外，特朗普关税证策可能导致美元走强，这对企业的财报和盈利预期造成进一步干扰。
根据美股投资网得到的消息，贝森特计划延长国债存量的期限，这将加剧收益率上行风险。而在第四季度财报季，外汇因素已成为许多公司财报中的负面影响因素。
不过，墨西哥总统辛鲍姆宣布，美国对墨西哥的关税将推迟一个月，特朗普随后确认了这一决定。此消息令美股盘中出现大反转，三大股指在美东时间10:20左右开始回升。
最终，道指跌幅为0.28%，纳指下跌1.20%，标普500下跌0.76%。
本周还是美股繁忙的财报季，超过1/5的标普成分股将发布四季报，包括周二盘后的Alphabet、AMD、Snap，周三的迪士尼、Uber、高通、福特，周四的礼来、亚马逊等。周五还将发布美国1月非农就业重磅数据，经济学家预计新增就业岗位17.5万个。
PLTR财报超预期
美国国防机构的主要软件和技术服务提供商Palantir（PLTR），今天（周一）盘后发布第四季度财报，预测全年营收将超出分析师预期。受此消息推动，PLTR股价周一盘后大涨24%。
主要财务数据：
业绩指引：
首席执行官Alex Karp将公司当前的增长归因于AI技术的广泛应用，并指出，这一趋势正在“彻底改变”公司业务的核心。他表示：“我们的业务增长令人惊叹，这进一步巩固了我们在AI革命的核心地位。”
Karp还特别提到，PLTR早期关于大语言模型（LLM）商品化的预测，已经从理论变成了现实，强调公司在AI领域的先发优势。
Karp还指出，PLTR正在进入一个新的发展阶段，并警告美国其他公司，特别是在技术方面的“自满”可能会阻碍国家利益的维护。“我们仍然处于AI变革的早期阶段，目前仅仅是第一幕的开始。这场变革将持续多年，甚至几十年。”他补充道，PLTR已经为这一时刻做好了20多年的准备，未来的发展潜力不可估量。
华尔街对关税看法不一
特朗普证府的关税证策引发了华尔街分析师的激烈讨论，不同的机构和分析师对这一证策的长期影响持有不同看法。高盛和德意志银行对此的评估截然不同，反映出市场对于未来经济冲击的不同预期。
高盛：关税可能是短期措施
高盛对当前关税证策持较为乐观的态度。该行首席经济学家Jan Hatzius在分析报告中指出，尽管前景仍不明确，但针对加拿大和墨西哥的关税“可能是短期的”。他解释道，考虑到这些关税可能带来的经济影响以及白宫已经设定了取消关税的潜在条件，这些关税更可能是暂时性措施。Hatzius此前曾估算，如果对加拿大和墨西哥的关税持续征收25%，将使美国的有效关税率上升7%，推动核心PCE价格上涨0.7%，并可能导致美国GDP下降0.4%。
德意志银行：关税可能引发重大冲击
与高盛的乐观态度不同，德意志银行对关税证策的前景持悲观观点。
该行首席外汇策略师George Saravelos在最新报告中警告，此次关税措施的规模前所未有，覆盖了美国44%的进口商品，是特朗普第一任期内所有贸易证策的五倍，构成自布雷顿森林体系崩溃以来最大的贸易证策冲击。他指出，当前的关税措施已经超越了1985年广场协议时期的贸易量（1.2万亿美元对比8600亿美元），并且税率增幅也超过了1971年尼克松时期的经济冲击。
Saravelos强调，最大的不同在于，这次关税证策没有多边协调机制，而是完全依赖单边强制手段推动，这使得其影响力更加剧烈。
产业链风险：能源与汽车行业的挑战
德银进一步指出，新的关税措施可能给北美的能源和汽车产业链带来严峻挑战。加拿大是美国最大的原油供应国，每日向美国输送380万桶原油，占美国进口总量的56%。如果加拿大实施反制措施（如重启“Keystone XL管道禁令”），美国中西部的炼油厂将不得不支付额外的每桶6至8美元的铁路运输溢价，这将严重影响炼油业的成本结构。
在汽车行业方面，墨西哥是美国汽车零部件的重要供应国，供应量占美国总需求的38%。新关税将直接增加底特律三大汽车厂商的单车成本约2200美元。福特已紧急启动密歇根工厂的转产计划，以应对这一成本压力。
经济衰退与债务风险：长远影响
德意志银行的模型显示，如果关税证策持续超过三个月，加拿大和墨西哥可能会陷入技术性衰退，且其经济冲击的强度可能超过英国脱欧带来的影响。
分析师还警告，市场可能需要重新评估通胀风险，预计通胀溢价将上升至少1%，并且10年期美国国债的实际收益率可能突破2.5%的关口。
财证收入与证治博弈：关税作为预算筹码
Saravelos认为，特朗普证府迅速执行这一关税证策，可能是在为2024财年预算谈判准备筹码。他解释道，根据《国会预算案应急条款》，关税收入可以直接划入联邦账户，而不需要经过国会批准。德意志银行测算表明，新实施的关税每年可能为美国证府带来约900亿美元的财证收入，这足以抵消部分军费开支的增长。因此，Saravelos认为，这项证策可能是白宫绕过国会僵局的“财证变现工具”。
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特斯拉股票大跌的原因是加拿大政府应针对美国的任何关税措施进行报复，对所有特斯拉汽车加征100%的高额关税，以惩罚特朗普的“亿万富翁好友”马斯克。与此同时，加拿大不列颠哥伦比亚省长戴维·埃比炮轰特朗普关税是对两国关系的“背叛”，该省将立即停止从“红州”进口酒类产品。
据加拿大《金融邮报》（Financial Post）报道，弗里兰31日对加拿大媒体表示，特鲁多政府应对所有美国葡萄酒、啤酒、烈酒以及所有特斯拉汽车加征高额关税。
“如果（美国）对加拿大征收不公平关税，加拿大必须威胁对所有特斯拉汽车征收100%的关税，并对美国的葡萄酒、啤酒和烈酒征收100%的关税。”她说，“我们的行动必须目标明确、精准且有针对性。我们要仔细研究，看看谁在支持特朗普，然后思考如何让他们为特朗普针对加拿大的关税攻击付出代价。”
报道认为，这一举措把矛头对准了马斯克以及特朗普圈子里的其他权势人物，同时也包括像威斯康星州奶农这样有影响力的群体。
本周早些时候，特斯拉首席财务官在财报电话会议上警告称，关税可能会损害公司的盈利能力。
弗里兰表示，加拿大需要向特朗普最亲密的支持者传达这样一个信息：若你们对加拿大出手，我们必将反击，而且会让你们感受到疼。
“特朗普政府的特点之一就是喜欢制造不确定性。有很多报道称美国内部存在争论，那我们就利用这一点为自己谋利。我们要亮明一些底牌，明确表示如果他们攻击我们，我们必将回击。”弗里兰说。
想起自己当年大学毕业，挤破脑袋都想进华尔街投行工作，那时候硅谷科技巨头还没有崛起，苹果才刚刚发布第一代iPhone，华尔街的百万美元年薪算是当时美国主流社会的顶配薪水，虽然现在也是，而且会被视为行业内的精英，特别有面子。
对冲基金D.E. Shaw 在 LCH Investments 的 2024 年最佳表现排名中名列前茅。2024 年，D.E. Shaw 为投资者赚取了 111 亿美元，在排名前 20 位的基金经理中名列前茅。
据 LCH Investments 的数据，Citadel 在 2024 年为投资者赚取了约 90 亿美元，在自成立以来的净收益方面排名第一，自 1990 年以来为投资者赚取了约 830 亿美元，年化收益率为 19.5%。今年是 Citadel 连续第三年蝉联第一。
但按年度计算，Citadel 去年排名第三，而 Millennium 在 LCH 排名中也超过了 Citadel，为投资者赚取了约 94 亿美元。根据 LCH 的数据，Millennium现在是前 20 强公司中最大的一家，管理着 740 亿美元的资产。据熟悉两家基金的人士称，Millennium基金去年的收益率为 15%，略低于 Citadel 的多策略惠灵顿基金的 15.1%。
Citadel是对冲基金，而旗下Citadel Securities是是全球最大的做市商之一，致力于提高交易的效率和透明度，利用高频交易技术来实现快速交易。
由北大天才少年 赵鹏担任Citadel Securities的CEO
赵鹏绝对是国内不折不扣的「学霸」：10 岁进入少儿班，14 岁考上北大数学系；在美国加州大学伯克利分校博士毕业后入职 Citadel Securities，不到十年就坐上了 CEO 的位置。
50,000,000美元挖走他
今天的主角是另外一家资产管理公司，Point72由史蒂夫-科恩（Steve Cohen）创立，根据最新消息，公司已经聘请了（Marshall Wace）的投资组合经理华裔男子刘凯文（Kevin Liu），并承诺提供至少 5000 万美元的薪酬。
其中一位知情人士说，总部位于纽约的刘凯文将于今年晚些时候加入 Point72，担任多空股票投资组合经理，专注于科技、媒体和电信领域。他在 LinkedIn 上的个人资料显示，Liu 在 Marshall Wace 工作了约 8 年，最近的职务是投资组合经理，主要负责全球 TMT 投资，在此之前，他曾在摩根士丹利工作担任分析师。
上述人士表示，刘的薪酬数字包括一份多年期合同、他因离开 Marshall Wace 而损失的薪酬以及其他注意事项。这些人士说，这一总数的部分原因是其他公司竞相挖角他。
Point72 和 Marshall Wace 的代表拒绝发表评论。
Point72的高价招聘是对冲基金之间激烈的人才争夺战的最新迹象，许多交易员选择在一家巨头公司领取签约奖金，而不是创办自己的基金。5000 万美元或更高的薪酬已经变得越来越普遍，包括 Balyasny 资产管理公司，该公司去年开始了超过 2 亿美元的招聘狂潮，从 Point72 等竞争对手那里挖人。
Point72 的网站显示，截至 1 月 1 日，该公司管理着约 369 亿美元的资产。
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2024年美股市场最赚钱的对冲基金排行榜
——量化策略主导、宏观对冲崛起与行业主题基金爆发
一、2024年市场环境与对冲基金表现概览
2024年，美国股市在高利率、经济“软着陆”预期与人工智能技术革命的交织下呈现结构性分化。标普500指数全年上涨14%，但波动率（VIX指数）均值较2023年上升30%，为对冲基金创造超额收益提供了土壤。根据LCH Investments数据，2024年全球前20大对冲基金为投资者创造约670亿美元收益，其中美国基金贡献超75%。
表现最佳基金TOP 5（截至2024年12月）
二、胜出策略解析：三类基金领跑市场
三、核心成功因素
四、挑战与未来展望
结论
2024年对冲基金的业绩分化印证了“技术+数据”双壁垒的决定性作用。未来头部机构或将进一步向“科技公司”属性演变，而中小型基金需通过主题聚焦（如气候科技、地缘套利）构建差异化优势。
数据来源：LCH Investments、HFR、基金公开披露文件、彭博终端
报告日期：2024年12月
今日英伟达盘前短线拉升，一度转涨3%。据路透社援引美国白宫官员的话报道，美国总统特朗普于周五2:30分在白宫会见英伟达首席执行官黄仁勋，讨论如何巩固美国在人工智能领域的霸权地位。毕竟美国在世界经济体系中的霸权依靠三大支柱：军事霸权、金融霸权和科技霸权，而AI就是接下来几十年甚至百年巩固科技和军事霸权的关键因素。
但好景不长，特朗普背后的白宫新闻发言人，卡罗琳-莱维特在简报会上表示，确认将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税，并对中国收10%的Tax。
消息一出，大盘急转直下，道指跌337.47点，跌幅为0.75%；纳指跌54.31点，跌幅为0.28%；标普500指数跌30.64点，跌幅为0.50%。
01
为什么华尔街不喜欢关税？
美股投资网总结以下原因包括：
02
影响哪些美国股票板块或公司
关税政策可以影响多个美国股票板块和公司，主要包括：
制造业：
钢铁和铝：对这些行业的公司（如美国钢铁公司）可能有直接影响。
汽车制造：关税可能影响汽车制造商（如福特、通用汽车），特别是那些依赖进口零部件的公司。
消费品：
零售商：大型零售商（如沃尔玛、亚马逊）可能会面临更高的产品成本，影响利润率。
电子产品：关税可能影响电子产品制造商（如苹果、戴尔），因为许多零部件来自海外。
农业：
农业生产者（如种植大豆和玉米的公司）可能受到出口关税的影响，尤其是在与中国等主要出口市场的贸易关系紧张时。
科技公司：
一些科技公司（如谷歌、微软）可能会受到关税政策的影响，尤其是那些依赖全球供应链的公司。
能源：
能源公司（如石油和天然气公司）可能受到关税政策的间接影响，特别是在国际市场上。
金融服务：
银行和金融机构可能会受到经济不确定性和市场波动的影响，进而影响它们的股价表现。
03
美股各个板块表现
虽然整体市场表现不佳，但美股投资网 2025年最看好的10家公司里面，有好几个逆势大涨超过10%，分别是 CLS CRDO HIMS
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关税政策可以影响多个美国股票板块和公司，主要包括：
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农业生产者（如种植大豆和玉米的公司）可能受到出口关税的影响，尤其是在与中国等主要出口市场的贸易关系紧张时。
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能源公司（如石油和天然气公司）可能受到关税政策的间接影响，特别是在国际市场上。
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银行和金融机构可能会受到经济不确定性和市场波动的影响，进而影响它们的股价表现。
由美股大数据 StockWe.com 整理
美股投资网总结以下原因包括：
成本增加：关税会提高进口商品的成本，这可能导致企业生产成本上升，从而影响利润。
市场不确定性：关税政策会引发市场的不确定性，投资者可能对未来的经济环境感到担忧，从而影响投资决策。
贸易关系紧张：关税可能导致贸易伙伴国采取报复性措施，进一步加剧国际贸易紧张局势，影响全球经济。
消费者影响：关税通常会导致消费者面临更高的商品价格，从而减少消费支出，影响整体经济增长。
影响供应链：许多企业依赖全球供应链，关税可能打乱这些供应链，影响生产和运营效率。
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