美股投资网获悉，法拉利(RACE)推出了十多年来的首款新超级跑车，尽管这款新限量版超级跑车基础价格为360万欧元(390万美元)，但已经售罄。

法拉利周四表示，搭载1200马力V6混合动力发动机的新F80是意大利豪华汽车制造商有史以来最昂贵的车型之一，限量799辆。这款汽车将在明年年底前开始交付。

这款汽车代表了法拉利进一步提高其行业领先利润率的最新努力。尽管法拉利的产量仅为竞争对手的一小部分，但该公司的高利润率已使其成为欧洲最有价值的汽车制造商。

在奢侈品消费普遍放缓的情况下，对售价超过100万美元的高端超级跑车的需求依然强劲。F80在意大利的标准价格为360万欧元，其他国家的价格将在稍后公布。

这款双座F80的最高时速约为217英里，是该公司自2013年推出LaFerrari以来推出的第一款超级跑车。虽然“超级跑车”一词通常用于指大功率跑车，但法拉利将其用于其有限且最昂贵的车型。

该公司表示，F80的设计灵感来自航空航天工业。法拉利首席设计官Flavio Manzoni表示，法拉利“想做一些绝对未来主义和颠覆性的事情，我们不想被怀旧的想法冲昏头脑”。

法拉利首席营销与商务官Enrico Galliera本周早些时候表示，这款车型的预展进行得非常顺利，尽管合同还没有签署，但所有799辆车已经被潜在客户非正式预订。以每辆360万欧元的价格出售所有这些汽车，法拉利将获得28.8亿欧元的总收入。

首席执行官Benedetto Vigna在2021年加入后不久就开始推动公司生产更多的电动汽车。上个月，他表示，该公司有望在明年第四季度推出首款电动超级跑车。

Vigna还致力于保持法拉利产品线的独家性，依靠定制服务来提高利润。这给了他进一步提高价格的空间。

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美股投资网获悉，根据机构汇编的股权数据，截至2024年9月30日的第三季度，华尔街金融巨头摩根大通公司执行了一项重大交易，通过美股市场增持来自欧洲的汽车芯片行业领军者恩智浦半导体公司(NXPI)，最新的增持幅度高达1,389,210股。这一最新的战略举措使得摩根大通对于恩智浦的总持股量增加到20,140,077股，大幅高于截至6月30日所显示的持股，凸显出该金融巨头押注需求长期萎靡的汽车芯片以及全球范围的电动汽车需求，可能即将开启需求复苏之路。

总部位于荷兰的汽车芯片巨头恩智浦半导体于2015年收购飞思卡尔半导体公司后，成为全球半导体行业的强大实体之一。该公司以其极高性能的工业端与电动汽车MCU，以及数模混合芯片产品而闻名全球，在全球汽车芯片领域，尤其是电动汽车芯片这一全球新兴技术类别，拥有极其强大的影响力，为特斯拉等电动汽车制造商们提供必不可少的电动汽车组件。

根据最新数据，恩智浦半导体总市值约为590亿美元，市盈率为22.10x。近几个季度的财报数据显示，其财务基本面状况持续稳健，但是在美股以及欧股芯片板块中处于估值略高的股票标的。

自2022年美联储加息周期至今，全球汽车芯片制造商一直在努力应对电动汽车需求放缓带来的全球库存过剩问题，这一长期的严峻问题全面阻碍了安森美半导体、恩智浦、意法半导体以及瑞萨电子等汽车芯片巨头们的销售额增长趋势，也使得它们的股价长期以来跑输芯片股风向标——费城半导体指数，今年以来则更加无法与英伟达、台积电等受益于AI热潮的芯片巨头们相提并论。

从阿斯麦近日公布的大幅不及预期的第三季度订单数据以及业绩展望中，更加能够显现出工业模拟芯片、电动汽车芯片以及广泛的消费电子SoC芯片仍然处于需求疲软阶段。也就是说，全球企业，乃至全球政府机构布局的AI热潮并未褪去，但是这股AI热潮目前还没有带动包括长期需求疲软的工业端芯片、汽车芯片、功率芯片与元器件以及包含智能手机在内的多数消费电子核心芯片在内的整个芯片行业踏入“繁荣周期”。

但是摩根大通选择在第三季度大举增持恩智浦，意味着这家华尔街最大规模金融机构非常看好电动汽车芯片即将步入新一轮的需求复苏周期。GuruFocus的最新交易洞察数据显示，摩根大通在第三季度，以每股平均240.01美元的价格大举增持该公司，这反映出其投资组合对于恩智浦的战略配置敞口增加。

摩根大通决定增持恩智浦半导体，也与该金融巨头更广泛的投资理念相一致，该理念非常青睐于那些最前沿高科技公司，以及全球范围的顶级医疗保健公司。

GuruFocus数据显示，这笔增持交易完成之后，摩根大通在恩智浦半导体公司的股份目前占其美股投资组合总额的0.4%，持有恩智浦半导体高达7.90%的总计持股比例，明显高于截至6月30日的5.75%持股比例。

截至周四美股收盘，恩智浦半导体的股价小幅下跌0.19%，最新收盘于232.280美元，低于摩根大通的最新增持平均价格。自今年以来，恩智浦美股价格仅仅上涨2%，相比之下，费城半导体指数今年以来的涨幅高达25%，AI芯片霸主英伟达今年以来则暴涨超176%，“芯片代工之王”台积电今年以来美股价格则涨超100%。

世界半导体贸易统计组织(WSTS)公布的最新半导体行业展望数据显示，AI驱动的HBM、NAND存储芯片以及GPU与CPU等逻辑芯片乃推动整个芯片行业复苏的主力军。相比之下，WSTS对于覆盖电动汽车、工业领域、物联网设备，以及PS5、Switch等更广泛消费电子产品的的模拟芯片以及微芯片市场规模的预期则显得低迷，WSTS甚至对于今年模拟芯片领域的市场规模预测为负增长，但是WSTS预计明年模拟芯片以及微芯片市场有望实现复苏。

WSTS预测在电动汽车(EV)所需芯片中占据重要份额的模拟芯片市场规模仍然低迷，预计市场规模继2023年萎缩8.7%之后，2024年可能萎缩2.7%，但是WSTS预测模拟芯片市场的整体规模在2025年有望扩张6.7%，意味着明年模拟芯片复苏进程或将于2025年缓慢启动。模拟芯片在电动汽车多种关键功能模块和系统中发挥着不可或缺的作用，其中包括电源管理、电池管理、传感器接口、音频和视频处理、电动机核心控制系统等。

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美股投资网获悉，周四美股盘后，奈飞(NFLX)公布第三季度业绩。数据显示，该公司Q3销售额同比增长15%，至98.3亿美元，好于市场预期;每股收益增至5.40美元，也好于市场预期。

奈飞第三季度新增用户超过500万，各项主要财务指标都超出了华尔街的预期，尽管该公司的新节目计划受到去年好莱坞罢工事件的影响。分析师此前预计奈飞将新增452万用户。

财报公布后，奈飞股价盘后上涨5.4%，至724.89美元。自2022年5月以来，该股已经上涨了三倍多，当时该公司增长放缓导致股价大幅下跌，投资者对娱乐业务感到恐慌。

奈飞新增用户超过500万

从那以后，奈飞新增了6000多万用户，这要归功于该公司严厉打击密码共享行为，以及推出低价广告订阅服务。该公司第三季度末的订阅用户总数为2.827亿。

奈飞联席首席执行官Ted Sarandos表示“我们对业务感到非常满意。我们制定了重新加速增长的计划，并且我们实现了该计划。”

打破“增长魔咒”

大多数分析师认为，打击密码共享行为带来的提振只是暂时的，奈飞很快就需要找到另一种增长方式。该公司在广告或电子游戏方面的投资尚未带来实质性的财务回报，华尔街的一些人士现在担心该股被高估了。

Edward Jones的分析师Dave Heger表示，用户增长“似乎确实在放缓”。

奈飞订阅用户总数持续增长

然而，奈飞继续实现比预期更强劲的增长，其管理层试图安抚投资者，称未来几年公司将受益于对密码共享的打击。

奈飞周四预测，通过增加新会员和提高价格，明年的销售额将增长11%至13%，最高可达440亿美元。奈飞将于周五提高西班牙和意大利的价格，并表示将在本季度晚些时候逐步取消巴西的一项低价套餐。

奈飞的新用户几乎全部来自欧洲、中东和非洲以及亚太地区。奈飞自2023年初以来首次在拉丁美洲失去客户。该公司还表示，第四季度的新用户数量将超过第三季度。

重押广告业务

虽然奈飞承认其广告业务进展缓慢，但管理层表示，该公司在未来几年有宏伟的目标。该公司正在开发自己的广告技术，并达成了几项协议，将其广告支持的服务与其他流媒体服务一起出售。奈飞联席首席执行官格Greg Peters表示，广告销售额明年将翻一番。

奈飞在致股东的信中写道“我们还有很多工作要做，以改善我们为广告商提供的服务，这将是未来几年的优先事项。”

奈飞已经开始投资直播节目，以增加广告库存。该公司将于下个月提供一场拳击比赛直播，随后在圣诞节提供两场美国国家橄榄球联盟 (NFL)比赛。从明年开始，奈飞将每周为客户提供三小时的摔跤直播。

去年好莱坞的两次罢工导致奈飞今年大部分时间的节目安排被推迟，制作尚未完全恢复。然而，该公司仍然凭借《完美夫妻》、新一季《艾米丽在巴黎》等剧集取得了巨大成功。该公司表示，第四季度的剧集尤其精彩，包括其有史以来收视率最高的电视剧《鱿鱼游戏》(Squid Game)的回归。

奈飞管理层表示，广告和新节目的支出将减缓公司盈利能力的上升轨迹。该公司的净利润在过去五年中翻了两番，但其营业利润率明年仅比2024年的预计水平增长一个百分点，达到28%。

奈飞表示“我们希望在短期利润率增长与适当的业务投资之间取得平衡。从长期来看，利润率仍有很大提升空间。”

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美股投资网获悉，三位知情人士透露，三星电子已推迟为其即将在德克萨斯州开设的工厂接收阿斯麦(ASML)芯片制造设备，因为该公司尚未为该项目赢得任何主要客户。

另外三位知情人士表示，三星还推迟向一些其他供应商下达订单，用于其在泰勒市（Taylor city）价值170亿美元的工厂，这促使这些供应商寻找其他客户，并让驻地工作人员返回家中。

推迟设备的交付是泰勒项目的又一次挫折。该项目是三星董事长的核心目标，公司希望将业务从基本的存储芯片扩展到代工芯片制造领域。这也突显出三星与台积电和SK海力士等竞争对手之间的差距正在扩大。这两家公司正在加大高端芯片的生产，以满足人工智能应用蓬勃发展的需求。

全球最大的芯片制造设备供应商阿斯麦周二下调了2025年的销售预测，理由是人工智能以外的市场疲软，并推迟了晶圆厂的建设。

阿斯麦没有透露推迟建厂的客户的名字。路透社率先报道称是三星推迟了部分阿斯麦设备的交付。

其中两名消息人士表示，向三星泰勒工厂发货的延迟涉及阿斯麦的先进芯片制造设备EUV光刻机。

其中一人表示，这些机器原定于今年早些时候交付，但目前还没有发货。第三位消息人士称，三星已推迟向工厂交付部分阿斯麦设备，但没有详细说明设备或修改后的交付时间表。

目前尚不清楚三星订购了多少台EUV机器，也不清楚它签订了什么付款条件。

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美股投资网财经获悉，摩根士丹利分析师重申了对Arista Networks (ANET)的增持评级，并将这家网络解决方案公司的目标股价从355美元调高至410美元。摩根士丹利表示，随着以太网继续从无限宽带手中夺取市场份额，Arista在云和数据中心网络领域的发展势头持续增强。

摩根士丹利分析师Meta Marshall和Mary Lenox在周四的一份投资者报告中表示“我们认为，Arista的估值约为39倍的26财年预期每股收益并不便宜，买方的估值已经很高了。然而，这些数据点是令人鼓舞的，因为有多种增长途径，Arista在以太网领域有机会从无限宽带那里获得市场份额。”

Arista今年表现出了稳定的增长，股价在过去12个月里上涨了一倍多。10月11日，该股收于416.93美元的历史新高。

由于人工智能应用需要更大、更复杂的数据中心配置，这家网络公司今年还锁定了几家主要的云客户。该公司最近开始在其今年的第五个主要云客户上进行试用。它也在10万GPU集群上与Meta(META)一起工作。

Marshall指出“我们认为，Arista的下一个主要催化剂将是看到10万Meta集群转向部署/收入。然而，部署的时间仍然存在不确定性，这取决于云计算客户在拥有设施/电力/劳动力/专业知识方面面临的瓶颈。”

Arista计划在11月7日美股盘后公布2024年第三季度财务业绩。分析师普遍预计，在截至9月30日的季度中，该公司的调整后每股收益为2.08美元，营收为17.6亿美元。

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美股投资网获悉，台积电(TSM)第三季度业绩和指引超预期后，股价周四一度飙升13%，引起华尔街的热烈反响。台积电的优异表现带动了芯片股纷纷走高，英伟达(NVDA)上涨3%，高通(QCOM)上涨2%，博通(AVGO)上涨4%, AMD(AMD)和英特尔(INTC)各上涨1%，美光科技(MU上涨3%。华尔街纷纷发布报告看好台积电未来前景。

Needham维持了对该股的买入评级，并给出210美元的目标价。查尔斯·施(Charles Shi)领导的分析师表示，“台积电交出了一份井喷式的季度报告，收入、毛利率、营业利润率和指引都远超普遍预期”。

台积电目前预计2024年资本支出将略高于300亿美元，2025年甚至更高。然而，在分析师看来，这似乎是对今年资本支出预算的10亿美元削减。

分析师表示，由于今年前三季度的季度资本支出相对低迷(每季度约为60亿美元)，资本支出指引意味着资本支出在2024年第四季度将几乎翻番，达到120亿美元左右，这可能是由最初的N2扩建所推动的。

台积电的3nm工艺技术贡献了总晶圆收入的20%，而5nm工艺技术占总晶圆收入的32%。

分析师们表示，相对于Needham的估计，台积电第三季度业绩显示N3的表现要强劲得多，而N5的表现略弱。N3的增长应是主要由苹果公司(AAPL)推动，而N5的收入在连续六个季度强劲增长后似乎趋于平稳。

台积电董事长兼首席执行官魏哲家在公司财报电话会议上表示，服务器人工智能处理器的收入贡献今年将增加两倍以上，到2024年占总收入的比例将达到15%左右。

根据台积电管理层的评论，分析师估计该公司去年的人工智能收入约为40亿美元，今年可能达到130亿美元。据分析师称，台积电已给出指引称人工智能到2028年将占总收入的20%，如果在未来四年中保持15%以上的总收入复合年增长率，这将带来超330亿美元的收入。

Shi及其分析师团队表示，台积电报告的技术节点之间的收入分配表明，非晶圆收入(主要来自封装)从2024年第二季度的24亿美元大幅增加到2024年第三季度的32亿美元，增长了36%。

这可能部分归因于苹果公司推动了InFO收入的增长，但连续增长的幅度似乎高于季节性增长(季度环比约20%)，并且确实支持了台积电或在2024年第三季度发布的CoWoS(Chip On Wafer On Substrate)产能增加60%至80%的传言。

除了Needham，美国银行也维持了对台积电的买入评级。分析师将该股目标价上调至新台币1,400元，上涨空间为35%，以反映该公司强劲的第三季度业绩和第四季度指引、更好的人工智能实力以及稳固的行业领导地位。

分析师补充说，2024年资本支出的持续增长和2025年资本支出的乐观基调进一步支持了这一前景。乐观的第四季度指引也增强了他们对未来增长的信心。

分析师表示，得益于人工智能技术的进步，台积电估值仍具吸引力，包括英伟达Blackwell的加速、N3产量的提高、对先进节点的需求不断上升、平均销售价格上涨以及市场份额的增加，所有这些都将推动该公司的结构性盈利增长。

该行补充称，尽管对近期需求有所担忧，但他们仍重申了买入评级。

该公司的需求前景十分乐观，强劲的人工智能需求标志着一个长期趋势的开始。此外，非人工智能业务也正逐渐稳定和恢复。分析师补充称，个人电脑和智能手机业务(约占收入的45%至50%)正受益于硅面积的快速增长。

到2026年以后，由于对N2、A16技术的高需求以及台积电的技术领先地位，台积电增长前景依然强劲，分析师预计竞争将持续缓解。该行补充称，台积电预计美国集成器件制造商(IDM)仍有大量订单，且对收购其晶圆厂没有兴趣。

美国银行认为反垄断问题的风险有限，因为该公司在代工2.0总可寻址市场(TAM)下仅占约30%的行业份额，其市场行为不符合反垄断担忧的标准。

此外，分析师还表示，阿斯麦(ASML)出货量放缓可能预示着长期代工供应或需求的改善，从而进一步巩固台积电的市场地位。

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美股投资网获悉，周四，美国消费者团体和两个大型工会敦促美国联邦贸易委员会(FTC)阻止诺和诺德(NVO)股东Novo Holdings收购合同药品制造商Catalent Inc.(CTLT)，称该交易威胁到减肥药和尖端基因疗法领域的竞争。

美国公共利益研究小组(U.S. Public Interest Research Group)、服务业雇员国际联盟(SEIU)等机构在致FTC的一封信中对这笔价值165亿美元的交易表示担忧。Novo Holdings表示，这笔交易将增加诺和诺德的重磅GLP-1注射减肥药Wegovy的供应。

上周，美国民主党参议员伊丽莎白·沃伦出于类似的担忧，呼吁FTC密切关注这笔交易。

这些组织表示，这笔交易可能会限制安进(AMGN)、辉瑞(PFE)、罗氏(RHHBY)和阿斯利康(AZN)等竞争对手的选择，据报道，这些竞争对手正在开发自己的GLP-1药物。

这些组织表示“由于拟议中的收购，一个真正的问题是，诺和诺德的这些未来竞争对手是否能够获得将产品推向市场的专业知识，并在这些产品投入商业生产时拥有可用的、合格的生产能力。”

Viking Therapeutics(VKTX)、硕迪生物(GPCR)和复星医药(02196)也在开发GLP-1药物，可能会受到影响。

Novo Holdings发言人拒绝置评，Viking Therapeutics发言人也拒绝置评。其他公司没有立即回应置评请求。

根据协议条款，Novo Holdings同意以165亿美元的企业价值收购Catalent，诺和诺德将以110亿美元的价格从Novo Holdings手中收购Catalent的三座灌封工厂。这三座工厂专门从事药品的无菌灌装，预计将从2026年起逐步增加诺和诺德的灌装能力。

诺和诺德表示，公司致力于履行工厂的现有合同，并不知道这三个工厂正在生产任何竞争性GLP-1产品用于商业销售。

这些包括美国非营利组织“消费者行动”(Consumer Action)、糖尿病组织Beta Cell Action、Doctors for America和美国州、县、市雇员联合会(AFSCME)的团体还表示担心Novo Holdings的收购可能会影响Catalent生产基因疗法的能力。

据了解，AFSCME代表约160万公共部门员工，SEIU拥有约200万在医疗保健、公共部门和房地产服务领域工作的成员。周四下午，十个消费者团体签署了这封信。

代表这些组织并起草了这封信的反垄断律师David Balto表示“对竞争的担忧远远超出了现有药物的范畴。我们认为，委员会应该研究对包括基因治疗在内的未来疗法的影响。”

信中提到了Catalent与Sarepta Therapeutics(SRPT)的基因疗法Elevidys的生产合同，以及与诺华制药(NVS)签订的生产其基因疗法Zolgensma的合同。不过，所涉及的Catalent工厂与Novo Holdings计划出售给诺和诺德的三家工厂并不相关。

Sarepta发言人Tracy Sorrentino周四表示，Sarepta预计Catalent的收购交易不会产生任何影响。Sarepta与Catalent的合同将持续到2028年。

诺华制药发言人周四表示，该公司已不再在任何一家Catalent工厂生产Zolgensma。

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美股投资网获悉，全球最大云计算提供商亚马逊(AMZN)旗下的AWS表示，搭载英伟达(NVDA)Blackwell芯片的新系统可能要到明年年初才能上线，比原先预计的时间要晚。

英伟达今年3月推出新一代处理器时表示，亚马逊等合作伙伴将在2024年底之前准备好基于Blackwell的产品。但由于英伟达重新设计芯片，亚马逊仍在等待将大量芯片投入其数据中心。

AWS首席执行官Matt Garman周四表示，英伟达的时间表已经“改变”。“现在，我们正在与他们合作，我们有早期的样品，但随着他们重新设计Blackwell芯片后提高产量，我们可能要到明年初才能获得真正量产的样品。”

投资者非常关注英伟达的最新产品何时会交到客户手中并投入使用。凭借其人工智能(AI)芯片的强劲需求，这家芯片制造商已成为全球最有价值的公司之一。英伟达表示，即使在生产延迟之后，它仍有望在第四季度从该处理器中获得数十亿美元的营收。

Garman表示，AWS将率先大规模部署基于这种新芯片的计算机，从而能够以独特的视角观察Blackwell 的进展。戴尔科技(DELL)也表示，基于Blackwell的服务器将于2025年初全面上市。

数据中心运营商利用英伟达芯片开发人工智能软件和服务。英伟达在8月份承认，Blackwell的生产难度比预期要大。该公司表示，正在做出改变以提高产量。

英伟达首席执行官黄仁勋当时表示“我们将有大量供应，我们将能够提高产量。”

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美股投资网获悉，Block(SQ)旗下的支付服务Cash App将与网约车公司Lyft(LYFT)合作，允许消费者在乘车时使用Cash App Pay付款，这也是Cash App Pay首次与拼车公司达成合作。

乘客现在可以无缝地将Cash App与Lyft应用程序连接起来，而无需拿出卡或输入支付信息。

Cash App和Afterpay合作伙伴关系负责人Tanuj Parikh表示“随着越来越多的消费者积极寻求传统金融系统之外的解决方案，此次合作将为消费者提供一种灵活便捷的新型数字支付解决方案。”

截至2024年第二季度，Cash App每月活跃交易量为5700万笔。在同一时期，Lyft报告的活跃用户超过2370万。

截至周四收盘，Lyft股价上涨近2%，Block股价几乎没有变化。

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在全球布局AI的狂热浪潮之下，有着“芯片代工之王”称号的台积电(TSM)公布的第三季度无比强劲的业绩报告，可谓“带飞”美股市场的整个芯片板块，在周二芯片股曾因光刻机巨头阿斯麦(ASML)业绩意外暴雷而集体遭重挫。周四美股盘初，台积电美股ADR暴涨超12%，有着芯片股风向标称号的费城半导体指数则上涨近3%，AI芯片霸主英伟达则在台积电强劲财报带动下，股价创下历史新高。

虽说阿斯麦业绩暴雷，我们从理性的投资角度来看，阿斯麦这份痛击全球芯片股股价的业绩，并不意味着全球布局人工智能的这股狂热浪潮处于退散或者降温状态，并且阿斯麦业绩显示出AI芯片需求持续激增。但是，这份暴雷的财报确实揭开了全球芯片行业的最新动态，那就是AI热潮仍在上演，尤其是聚焦于B端数据中心的所有类型AI芯片需求仍然非常火爆，但与AI无关的领域仍然处于需求疲软甚至需求大幅衰退的状态。

阿斯麦首席财务官Roger Dassen在业绩声明中可谓支撑了这一市场观点。这位阿斯麦高管表示，人工智能相关的芯片需求确实不断激增，但半导体市场其他部分的需求复苏进程比我们所预期的更为疲弱，导致一些逻辑芯片制造商推迟光刻机订单。

而台积电最新业绩，可谓大幅强化了AI热潮仍然如火如荼的这一投资观点，AI芯片需求仍无比火爆。谈到市场对于AI芯片的需求时，台积电掌舵者魏哲家在业绩会议上表示，AI芯片需求前景非常乐观，并强调台积电客户们对于CoWoS先进封装的需求远超公司供给。

“公司将全力应对客户们对于CoWoS先进封装产能的需求。即使今年产能翻倍，明年继续翻倍，仍然远远不够。”魏哲家在业绩会上表示。CoWoS先进封装产能，对于英伟达Blackwell AI GPU等更广泛AI芯片的产能而言至关重要。“几乎所有人工智能创新者都与台积电合作，AI相关的需求是真实存在的，并且我相信这只是一个开始。”

台积电管理层预计该公司全年营收将增长近30%，超过20%-25%的分析师普遍预期以及该公司上季度给出的预期，管理层还预计今年台积电的数据中心人工智能服务器芯片(包含英伟达AI GPU、博通AI ASIC等广泛的AI芯片)的相关营收将增加两倍以上。

在阿斯麦业绩暴雷后，甚至有一些分析师高呼，哪怕阿斯麦业绩如此难看，其实也利好英伟达等“AI卖铲人”股价走势，毕竟阿斯麦业绩能够看出数据中心AI芯片的需求仍然火爆。从股价走势来看，把握芯片产能命脉的阿斯麦股价可谓大幅跑输英伟达，不知不觉中，市场已经用真金白银对于谁才是芯片股最大赢家给出了答案。

因此阿斯麦与台积电这两大芯片产业链核心巨头的业绩共同显示出与AI芯片密切相关的股票逻辑支撑可谓极度硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未停止。尤其是在数据中心AI芯片领域份额高达80%-90%的AI芯片霸主英伟达，股价可能不断创下历史新高，突破分析师们普遍预期的150美元可能只是时间问题。

AI热潮继续席卷全球

阿斯麦最新业绩结果表明，全球芯片公司的命运出现了显著分化ChatGPT以及Sora等人工智能应用程序对于能够处理天量级别并行化计算模式以及高计算密度的矩阵运算的数据中心服务器端AI芯片，比如英伟达AI GPU需求激增，掩盖了该行业其他细分领域的极度低迷需求。

来自华尔街大行的杰富瑞分析师Janardan Menon在周三的一份报告中表示“阿斯麦财报体现出，尽管与人工智能相关的芯片需求依然非常强劲，但其他领域的复苏却异常滞后，这种趋势可能会持续到 2025年。”

全球对于AI芯片的狂热需求，从韩国芯片库存以及韩国芯片出口规模能够非常明显的体现出来，韩国是世界上最大规模两家存储芯片生产商——SK海力士与三星的所在地。

韩国政府公布的数据显示，尽管增速放缓，但9月份半导体出口量仍同比大幅增长37%，连续11个月增长，略弱于8月份38.8%的涨幅，在持续增长的芯片出口数据中，高达三分之一的增长贡献为HBM存储系统，HBM存储系统与AI芯片霸主英伟达所提供的核心硬件——H100/H200/GB200 AI GPU以及广泛的AI ASIC芯片(比如谷歌TPU)配合搭载使用，HBM以及AI GPU对于驱动ChatGPT以及Sora等重磅人工智能应用可谓必不可少，HBM需求越强劲则说明AI芯片需求愈发猛烈。

当前AI芯片需求可谓无比强劲，未来很长一段时间可能也是如此。半导体行业协会 (SIA) 近日公布的数据显示，在AI芯片强劲需求带动之下，2024 年8月全球半导体销售额达到约531亿美元，较 2023年8月的440亿美元增长20.6%，相比7月份本已十分强劲513亿美元销售额则环比增长 3.5%。

AMD首席执行官苏姿丰近日在新品发布会上表示，包括AI GPU在内的数据中心AI芯片需求规模远远超出预期，并且预计到2027年，数据中心AI芯片市场规模将达到4000亿美元，并在2028年进一步升至5000亿美元，意味着从2023至2028年间全球数据中心AI芯片市场规模的年复合增长率有望超过60%。

全球知名战略咨询公司贝恩预测，随着人工智能(AI)技术的迅速普及颠覆了企业和经济，人工智能相关的所有市场规模正在膨胀，到2027年将达到9900亿美元。这家咨询公司在周三发布的第五份年度《全球技术报告》中指出，包括人工智能相关服务和AI GPU等基础核心硬件在内的整体AI市场规模将在去年1850亿美元的基础上，每年增长40%至55%。这意味着，到2027年将带来7800亿至9900亿美元的庞大收入。

华尔街商业银行巨头美国银行(Bank of America)近日发布研报称，全球人工智能热潮仍处于起步阶段，与20世纪90年代的互联网发展路径基本上相似，可对标于互联网蓬勃发展的“1996时刻”，意味着在美银分析团队看来，AI热潮仍处于非常早期的阶段。

英伟达股价向150美元发起冲击

被高盛称为“地球最重要股票”的英伟达股价在今年一度稳坐“全球最高市值上市公司”宝座，但在今年下半年因AI货币化前景模糊以及全球宏观政策大震荡而陷入回调，并且股价一度陷入暴跌颓势。

近日全球多家科技公司在展示自身的业务进展时，都绕不开英伟达最尖端AI GPU服务器系统，加之华尔街大行们对于数据中心支出以及英伟达股价的乐观预判，共同推动英伟达股价在周四美股盘中突破前期高点，创下新的历史最高点140.89美元，并且有望再度向“最高市值上市公司”这一头衔发起冲击。

根据华尔街金融巨头花旗集团的最新预测数据，到2025年，美国四家最大规模科技巨头的数据中心相关资本支出预计将同比增长至少40%，这些庞大的资本支出基本上都与生成式人工智能挂钩，意味着ChatGPT等AI应用的算力需求仍然庞大。花旗集团表示，这意味着巨头们对于数据中心的支出规模有望在本已强劲的2024支出规模之上继续大举扩张，该机构预计这一趋势将为AI GPU当之无愧的霸主英伟达以及数据中心互连(DCI)技术提供商们股价持续带来非常重磅的正面催化剂。

花旗在研究报告中指代的四大科技巨头分别是全球云计算巨头亚马逊、谷歌、微软，加上社交媒体Facebook和Instagram母公司。花旗在这份最新发布的研究报告中预计，到2025年，这四大科技巨头的数据中心资本支出规模将同比增长40%至50%。科技巨头在数据中心的庞大支出增量，有望推动在全球人工智能领域堪称“卖铲人”地位的英伟达、Arista Networks等数据中心网络技术巨头们股价持续受国际资金青睐。

花旗分析团队在最新研报中表示，英伟达在AI基础设施领域的服务器GPU、NVIDIA整机服务器等硬件体系在总体拥有成本(TCO)和投资回报率(ROI)方面的绝对领先地位被强调为数据中心运营商的核心重视因素，他们重视在英伟达的硬件以及CUDA协同加速软件平台上运行各种应用程序(包括AI训练/推理应用程序)的更高级别效能。花旗分析团队还强调，人工智能 (AI) 的采用仍处于早期到中期阶段，尤其是在企业端“人工智能代理”这一火热的AI应用推动下，企业对人工智能应用的需求将激增，由此带来强大的算力资源需求，刺激科技巨头们大幅扩张与新建数据中心。

CUDA生态壁垒，可谓是英伟达的“最强大护城河”。英伟达在全球高性能计算领域已深耕多年，尤其是其一手打造的CUDA运算平台风靡全球，可谓AI训练/推理等高性能计算领域首选的软硬件协同系统。CUDA加速运算生态是英伟达独家开发的一种并行化计算加速平台和编程辅助软件，允许软件开发者和软件工程师使用英伟达GPU加速并行通用计算(仅支持英伟达GPU，无法兼容AMD以及英特尔等主流GPU)。

花旗分析团队近日重申该机构对于英伟达12个月内高达150美元的目标价，以及“买入”评级。TIPRANKS汇编的数据显示，42 位华尔街分析师们在对于英伟达12个月内的平均目标价预期为152.86 美元，意味着潜在上行空间接近10%。

华尔街知名投资机构Wedbush近日发布研报称，美股的前三大科技巨头——即苹果(AAPL)、英伟达(NVDA)以及微软(MSFT)，在未来六到九个月内，预计三大科技巨头中的一家将达到4万亿美元的总计市值。

以Daniel Ives为首的Wedbush分析师对人工智能支出和基础设施的未来做出了一些大胆而乐观的预测。Ives在一份投资者报告中表示“我们认为，随着下一代人工智能基础设施的建立，从今天到2027年，英伟达AI GPU所主导的整个人工智能基础设施市场的规模可能会大幅增长10倍。我们估计，未来三年，人工智能领域的资本支出将达到1万亿美元。”

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