美股投资网获悉，尽管特斯拉(TSLA)在德国遭遇“麻烦”，但这家美国汽车制造商周二表示，将收购破产的德国高科技零部件制造商Manz AG的部分资产，包括其位于德国Reutlingen的工厂、设备和300多名员工。

Manz AG表示，其破产管理人与特斯拉子公司Tesla Automation GmbH于周一签署了一份收购协议。双方同意不披露收购价格，交易的完成受合并控制法的约束。Manz AG补充称，大约100名员工将失去工作，不会被转移至Tesla Automation GmbH。

这笔交易标志着特斯拉在德国的业务范围扩大，该公司已在柏林附近经营着一家超级工厂。但值得一提的是，这笔交易恰逢特斯拉在包括德国在内的欧洲市场销量大幅下滑。数据显示，特斯拉1月在德国的汽车销量同比下降了近60%;1月欧洲销量仅为9900辆，同比下降超过45%。

与此同时，1月欧洲大陆整体的电动汽车新车销量增长了逾37%，这使得电动车在欧洲汽车市场的电动份额提升到了15%。这意味着特斯拉1月欧洲销量的下滑无法归咎于欧洲的市场环境。

分析人士认为，特斯拉1月欧洲销量下滑的原因是多方面的。特斯拉首席执行官马斯克最近在欧盟政治中频繁发声，公开支持德国极右翼政党“选择党”(AfD)。这一举动引发了广泛的政治争议。此种政治介入被认为可能对品牌形象造成负面影响。

除了政治因素外，消费者的观望情绪也是销量下滑的重要原因。随着2025年上半年新款Model Y的即将发布，许多消费者选择暂时推迟购车。此外，特斯拉的销量同比对比也较为艰难，因为去年1月的销量因Model 3改款而出现激增。分析师Matthias Schmidt表示“尽管如此，1月的销量仍然令人失望，可能意味着部分消费者正转向其他品牌。”

麻烦不断！特斯拉市值跌破1万亿美元

周二，特斯拉股价跌超过8%，市值蒸发892亿美元，总市值跌破1万亿美元，回到了自去年11月7日以来的最低水平。另外，数据显示，2025年迄今为止，特斯拉股价已下跌25%，远超纳斯达克指数同期1.5%的跌幅。特斯拉的股价较去年12月16日的历史最高收盘价也已跌去超35%。

特斯拉近段时间以来坏消息不断。除了1月在欧洲销量大幅下滑之外，根据加州新车经销商协会的数据，2024年第四季度，特斯拉在加州的销量同比下降11.6%。加州一直是特斯拉在美国市场的最大消费地区，这一数据引发了市场对特斯拉在美国国内销售状况的更多担忧。

此外，周一的一篇报道指出，特斯拉备受期待的部分自动驾驶系统升级未能达到车主预期。许多用户表示，特斯拉在中国市场推出的“城市道路导航”功能远未达到马斯克承诺的完全自动驾驶水平。而比亚迪等中国电动车制造商已经在以更低的价格甚至免费提供类似的自动驾驶功能，这一情况加剧了投资者对特斯拉在中国市场竞争力下降的担忧。

市场竞争的压力，投资者还对马斯克的政治动向感到担忧。马斯克目前将大量精力投入美国华盛顿特区，领导特朗普政府的“政府效率部(DOGE)”。在该部门的领导下，马斯克及其团队获得了前所未有的政府计算机系统和纳税人数据访问权限，并且得到了特朗普政府的授权，可以大规模解雇负责监管特斯拉等企业的政府机构工作人员。这些举措引发了外界对特斯拉未来发展方向的进一步质疑。

马斯克极端化的政治言论和活动，还引发了多个市场的消费者抵制，导致特斯拉门店和服务中心爆发抗议活动。此外，特朗普政府近期宣布对加拿大、墨西哥和中国商品大规模加征关税，进一步打击了特斯拉在海外市场的需求。

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美股投资网获悉，星巴克(SBUX)将外包部分技术工作。星巴克首席技术官Deb Hall Lefevre在一份备忘录中表示“我们正在调整内部和外包人才的资源组合”。备忘录显示，该公司的目标是将全职员工转移到公司最重要的项目上，同时依靠服务提供商的“速度和灵活性”。

星巴克拒绝透露将外包多少岗位以及外包给哪些第三方供应商。据该公司表示，一个重要的内部技术团队仍将存在，而外部人才将用于更多的日常工作。根据备忘录，技术团队将进行更广泛的重组，涉及数据和分析、工程和其他职能。

星巴克在周一宣布裁掉1100个工作岗位，并缩减菜单中30%的产品，以扭转销售额下滑的局面。这是自2018年以来，星巴克首次裁员。该公司首席执行官Brian Niccol表示，此举将提高效率、减少复杂性。

值得注意的是，星巴克周一宣布的裁员1100人只是该公司此次收缩规模的一方面。Brian Niccol在致员工的一封信中表示，星巴克将裁减1100个目前有人任职的岗位，以及“数百个”空缺职位。Brian Niccol此前就宣布了即将进行的裁员，称公司层级过多，“我们的目的是提高运营效率，加强问责制，降低复杂性，并推动更好的整合”。

种种调整的背后是星巴克面临业绩压力。星巴克发布的2025财年第一财季(截至2024年12月29日)业绩显示，该公司当季营收为93.98亿美元，同比微降0.3%;净利润为7.81亿美元，同比下滑23.8%。

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美股投资网获悉，日产汽车公司(NSANY)的信用评级在短短几天内第二次遭到下调，目前，其信用评级已被三大信用评级机构全部评定为垃圾级。惠誉评级将该汽车制造商的评级从 BBB - 下调至 BB +，主要原因是其盈利疲软且复苏前景不明朗。穆迪评级上周也下调了日产的评级，而标准普尔全球评级自 2023 年 3 月以来一直将该制造商的评级定为投机级(即垃圾级)。

惠誉分析师 Satoru Aoyama 在周三发布的一份报告中指出“此次降级反映出日产的盈利能力持续低迷，复苏轨迹落后于我们的预期。我们预计，未来一到两年，日产的盈利能力仍将面临较大压力。”

本月早些时候，日产高管下调了收入和营业收入预测，并警告称，预计截至 3 月的财年净亏损将达到 800 亿日元(约合 5.35 亿美元)，而分析师的预测为 2780 亿日元。日产汽车还将年度营业收入预期从 1500 亿日元下调至 1200 亿日元，这已经大大低于其最初预期的 5000 亿日元。

疲软的业绩将迫使日产寻找另一条救命稻草，此前日产与本田的合作谈判已于周四早些时候正式结束。在宣布将两个品牌合并为一家控股公司的计划不到三个月后，本田和日产表示，这笔交易已告吹，不过他们将继续保持战略合作伙伴关系，重点关注电池和电动汽车。

日产首席执行官内田诚告诉分析师“如果不依靠未来的合作伙伴关系，日产仍然难以生存。”日产正在积极寻求战略联盟，并将于 3 月中旬公布最新进展以及新领导层结构的细节。

该汽车制造商还透露了此前宣布的旨在扭转业务局面的措施的细节。该公司将在全球裁员 2,500 人，但在共享服务中心增加 1,000 个职位。2026 财年，该公司将把全球年产能从 500 万辆降至 400 万辆。

日产概述了削减 4000 亿日元成本的计划，其中约 2000 亿日元来自削减销售和管理费用，1000 亿日元来自重组制造基地。该公司计划通过整合三家工厂(美国 Smyrna 和 Canton 工厂以及泰国工厂)的生产线来节省 1000 亿日元，并减少 6,500 名员工。该公司将关闭全球三家工厂，其中包括位于泰国的一家中心。

该交易取消对日产的影响尤其严重，自 2018 年卡洛斯・戈恩 (Carlos Ghosn) 下台以来，日产一直受到销售疲软、产能过剩、不受欢迎车型过时以及领导层频繁更换等困扰。该汽车制造商的困境在去年年底显现出来，当时该公司公布上半年净收入下降 94%，并宣布计划裁员 9,000 人，并将产能降低 20%。

不过，日产庞大的制造业务和家喻户晓的品牌仍然具有吸引力。富士康是台湾的 iPhone 制造商，正在进军电动汽车领域。该公司已对日产汽车表达了新的兴趣。董事长刘扬伟周三表示，该公司愿意收购雷诺公司持有的日产股份，但目标是合作，而不是收购 36% 的股份。内田称，他尚未与鸿海管理层的任何人交谈过。

另外，彭博新闻援引知情人士的话报道称，KKR&Co. 正处于评估股权或债务投资以改善日产财务状况的初始阶段。雷诺周四在一份声明中表示，它已经注意到日产与本田谈判的结束，并称包括省略任何溢价在内的交易条款“令人无法接受”。

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美股投资网获悉，近期，美国科技巨头微软(MSFT)撤掉两个大型数据中心租约的消息引发全球股市热议，无疑给自2023年以来在全球范围持续火热的人工智能(AI)投资热潮泼了一大盆冷水，使得投资者们对于AI基础设施建设相关的看涨情绪——尤其是对于AI芯片、高性能网络硬件设备以及电力设备领域的投资热情大幅减弱。但是华尔街金融巨头高盛在该消息出炉后火速发研报稳定市场情绪，强调微软高达800亿美元资本支出不会进行任何程度削减，并且该机构重申对于微软股票的“买入”评级以及500美元目标价。

尽管近期传闻微软调整AI数据中心租赁计划引发市场对于AI热潮即将退散的恐慌，但高盛认为这实质上反映了微软对AI投资的审慎态度——优先选择高回报率的聚焦推理的AI基础设施项目，同时将资本支出转向生命周期更短且成本相对较低、具备性价比的资产(比如边缘计算设备)，此举有助于平衡短期成本与长期收益。

高盛在研报中表示，微软在云计算的各个层面(应用、平台、基础设施)，覆盖Copilot、GitHub Copilot、Microsoft 365 Copilot等应用以及Azure A底层I基础设施，在云计算的各个层面无疑都拥有强大的实力，这使其能够充分受益于生成式AI从基础设施层向平台和应用层转移，这对于微软的长期性质盈利无疑将是积极的。

高盛表示，如果微软在跨产品线整合其生成式人工智能技术方面继续高效且带来强劲业务营收的表现，数据中心租约的任何延迟或者废弃、裁撤变动都不太可能对微软的人工智能相关业务营收产生消极影响。高盛分析团队还认为，微软通过优化资本开支(CapEx)结构和转向高利润率AI推理层业务，未来EPS增速有望重新加速。

高盛仍然看涨微软，强调微软乃受益于AI热潮的大赢家

随着DeepSeek引领的“低成本算力新范式席卷全球”，AI训练与应用推理端AI成本愈发下行，同时全面驱动AI应用软件(尤其是生成式AI软件与AI代理)向全球各行各业加速渗透，彻底革新各业务场景的效率并大幅提高销售额，微软、亚马逊、甲骨文以及、阿里巴巴与腾讯等云计算与软件巨头AI创收数据与利润或将迎来指数级别增长，它们或将是DeepSeek全球爆火，以及“DeepSeek低算力成本冲击波”之下的最大赢家。

若杀手级别的AI应用软件/AI代理自2025年开始呈现大规模涌现之势，对微软、亚马逊等全球最大规模的云巨头来说可谓重大利好，这些AI软件无论是前期AI软件开发者生态平台还是后期无比庞大的云端AI推理算力资源，离不开这些云巨头提供的强大算力平台支持。这些云巨头聚焦于布局与生成式AI相关的B端以及C端AI应用软件开发者生态，旨在全面降低各行各业非IT人士开发AI应用的技术门槛。

不同OpenAI、xAI等提供类似AI聊天机器人以及AI代理的AI领军者们，微软、亚马逊、ServiceNow以及Datadog等软件公司拥有专属于自身软件生态的一站式“AI应用平台”，势必将大幅受益于这股史无前例的全球企业布局AI的大热潮。他们聚焦于布局与生成式AI相关的B端以及C端AI应用软件开发者生态，旨在全面降低各行各业非IT人士开发AI应用的技术门槛，并且提供基于英伟达AI GPU或者自研AI芯片的云端AI训练/推理算力资源，旨在大幅简化基于AI大模型的应用软件一站式部署以及提供人工智能推理算力资源来支撑AI工作负载。

高盛表示，由于2023年以及2024年数据中心建设或扩建浪潮席卷全球，在高基数效应下与人工智能相关的资本支出增长幅度不可避免地放缓、生成式AI从基础设施层向SaaS平台，以及覆盖各行各业的应用层转移，微软作为全球为数不多拥有广泛商业化应用的超级云计算服务提供商，能够充分利用这一转变，这对微软长期的盈利无疑将是积极的。

高盛的分析团队补充道，微软在云层级的各个领域，包括应用、平台和底层基础设施，均有强大的市场份额，因此，高盛认为微软有能力抓住一些长期且持续的增长趋势，例如生成式AI软件、AI代理席卷全球各行各业、公共云消费与SaaS、数字化转型、AI/ML、商业智能/分析、DevOps等。

此外，高盛团队在研报中强调，微软凭借庞大的用户基数(4亿+商业用户)、全栈云计算服务(IaaS/PaaS/SaaS)和生成式AI工具(Copilot+系列)，在AI应用层占据独特优势，并且微软覆盖了从底层算力基础设施(Azure AI基础设施)到上层AI应用(Copilot、GitHub Copilot)的完整AI技术栈，结合其企业级客户基础(比如RPO订单超过3000亿美元)，形成了在全球范围内难以复制的"数据-模型-应用"闭环Microsoft生态系统。

高盛表示，随着微软云计算业务达到大约1000亿美元的年化营收规模，微软的经营杠杆效将能够持续推动每股收益(EPS)的大幅增长，预计到2028财年EPS将翻倍。高盛在研报中重申该机构对于微软的“买入”股票评级，以及高达500美元的12个月内目标股价。相比之下，微软股价周二在美股市场收于397.900美元。

微软重申800亿美元支出计划，稳住市场对于人工智能业务的信心

根据多家媒体近日的报道，微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议，涉及功率总计数百兆瓦。其中，根据媒体跟踪数据，微软砍掉了Wisconsin Kenosha和Georgia Atlanta两个大型数据中心。前者是由于微软不参与星际之门项目，将Wisconsin Kenosha转移给星际之门项目，后者因微软数据中心团队高估亚特兰大周边的AI算力需求。此外，微软还暂停了将已协商并签署的资格声明(SOQ)转换为租赁协议。

但是微软官方此后快速发表声明，表示数据中心租约取消或者延迟并不会对于微软本财年高达800亿美元的资本支出造成任何影响，重申800亿美元资本支出目标，但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。

面对市场质疑，微软迅速做出回应。公司发言人在周一通过电子邮件声明表示“我们本财年投资超过800亿美元用于人工智能相关的基础设施建设的计划仍在按计划进行，我们将继续以创纪录的速度增长以满足客户AI算力需求。”

尽管重申投资承诺，微软也承认可能会进行策略性调整。该公司发言人在声明中表示“得益于我们迄今为止做出的重大投资，我们已做好充分准备以满足当前和不断增长的客户需求。仅去年一年，我们增加的容量就超过了历史上任何一年。虽然我们可能会在某些地区战略性地调整基础设施的步伐或规模，但我们将继续在所有地区保持强劲增长。这使我们能够投资并将资源分配到未来的增长领域。”

有分析人士表示，虽然微软重申800亿美元支出计划展现出该公司对于人工智能云端算力需求愈发前进的展望，但是随着DeepSeek引领全新的“低成本+高性能”人工智能大模型算力范式，未来AI训练成本与AI算力需求无疑将较当前大幅下降，AI推理端算力需求则有望大幅增长，这也解释了为什么微软削减数据中心租约——毕竟随着AI训练算力需求下滑，微软最大客户之一的OpenAI可能不再需要如此庞大的训练算力资源。

来自Atreides管理公司管理合伙人兼首席投资官Gavin Baker近日发文指出，OpenAI的先发优势正在消退，谷歌的Gemini、xAI的Grok-3以及Deepseek的最新模型均已达到与GPT-4相近的技术水平。Gavin Baker表示，未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个，预训练和推理的计算资源分配将是5/95。

Baker在最新文章中强调，聚焦于AI推理端的人工智能大模型是极其计算密集型细分领域，具备无比强大的人工智能算力基础设施，模型才能高效地完成推理任务。但与之前那种预训练和推理阶段计算资源分配大致各占一半的情况截然不同的是，预计不久后AI算力基础设施领域将转变成“预训练占比仅仅5%，推理算力资源则占95%”，卓越的推理基础设施将至关重要。

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美股投资网获悉，特斯拉(TSLA)的股价在周二大跌超8%，使其市值跌破1万亿美元，并降至自11月7日以来的最低点。11月7日是特朗普当选后两天。

自今年年初以来，特斯拉股价已累计下跌25%，远超纳斯达克指数1.5%的跌幅，并且较2023年12月16日创下的历史最高收盘价下跌超过35%。CEO马斯克的净资产在此期间蒸发超1000亿美元，尽管如此，他仍然是全球最富有的人，当前财富约3800亿美元。

此次特斯拉股价下跌，主要受到外媒周一发布的一篇报道影响。该报道指出，特斯拉备受期待的部分自动驾驶系统升级未能达到车主预期。许多用户表示，特斯拉在中国市场推出的“城市道路导航”功能远未达到马斯克承诺的完全自动驾驶水平。

与此同时，比亚迪等中国电动车制造商已经在以更低的价格甚至免费提供类似的自动驾驶功能。例如，小米推出的SU7车型就标配了公司的自动驾驶技术，且无需额外付费。这一情况加剧了投资者对特斯拉在中国市场竞争力下降的担忧。

除了市场竞争的压力，投资者还对马斯克的政治动向感到担忧。马斯克目前将大量精力投入美国华盛顿特区，领导特朗普政府的“政府效率部(DOGE)”。

在该部门的领导下，马斯克及其团队获得了前所未有的政府计算机系统和纳税人数据访问权限，并且得到了特朗普政府的授权，可以大规模解雇负责监管特斯拉等企业的政府机构工作人员。这些举措引发了外界对特斯拉未来发展方向的进一步质疑。

马斯克极端化的政治言论和活动，还引发了多个市场的消费者抵制，导致特斯拉门店和服务中心爆发抗议活动。此外，特朗普政府近期宣布对加拿大、墨西哥和中国商品大规模加征关税，进一步打击了特斯拉在海外市场的需求。本月早些时候，特斯拉在欧洲的车辆注册量下降，与此相对应，股价也出现下滑。

在2023年第四季度财报中，特斯拉的营收和盈利均未达到华尔街分析师预期。其中，汽车业务收入同比下降8%，营业利润大跌23%。特斯拉在1月末的财报发布会上表示，旗下Model 3、Model Y、Model S和Model X等老款车型的平均售价下降是公司收入下滑的主要原因之一。

根据加州新车经销商协会的数据，2024年第四季度，特斯拉在加州的销量同比下降11.6%。加州一直是特斯拉在美国市场的最大消费地区，这一数据引发了市场对公司国内销售状况的更多担忧。

目前，特斯拉股价仅比特朗普胜选前高出约20%，而这部分涨幅主要来自选后第一天特斯拉股价15%的单日跳涨。

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美股投资网获悉，虽然中美两国在高科技领域的竞争之势日益加剧，但随着智能化驾驶浪潮席卷全球，且在人工智能(AI)催化之下的电动汽车智驾领域中国可谓处于全球最顶尖行列，近期市场出现这样一种观点中美两国在电动汽车领域的技术合作可能将步入加速阶段。

华尔街金融巨头摩根士丹利(以下简称“大摩”)近日发布最新研报称，非常看好中美两国在电动汽车领域展开合作，该机构表示，中美汽车产业关系可能已度过最低谷，尽管国家竞争持续，但预计华盛顿与北京将围绕电动汽车技术不断探索合作领域。

大摩在研报中表示，电动汽车(EV)是AI大脑的物理接口，并且随着汽车行业从“无连接的轮上铁盒”向AI赋能的AI代理路径加速演进，全球汽车市场结构、供应链构成以及监管环境正经历深刻变革。“断言中美EV(电动汽车)市场将完全割裂为时尚早，我们与西方世界的车企高管的讨论表明，与中国车企合作具有必要性。多数共识认为，在保障各自国家安全利益的前提下存在合作路径，这场重磅合作可能即将拉开帷幕。”

基于中美两国的电动汽车相关企业技术合作预期，大摩尤其看好具备中国业务敞口的美国电动汽车公司业绩以及股价前景，比如看涨特斯拉(TSLA)，主要基于特斯拉凭借在智驾领域所具备的独家优势，尤其是当特斯拉与中国科技企业完成云端训练数据存储合作、国内智能驾驶测绘数据库合作等敏感技术方面的合规化合作之后，“完整版特斯拉FSD”进入中国市场后有望进一步提升特斯拉相对于众多具备智驾技术的廉价中国车型的竞争力，进而提振中国市场需求。

大摩看涨Mobileye Global(MBLY)则基于这家聚焦自动驾驶的公司在中国长期以来的自动驾驶业务敞口，继续看涨Lear Corporation(LEA)、福特、通用汽车以及法拉利(RACE)则基于这些车企与中国车企在智能驾驶、电动汽车制造以及电动汽车供应链方面的深度合作带来的愈发乐观的营收前景展望。

比亚迪“天神之眼”开启智驾平权，中国智驾领先世界

中国造车巨头比亚迪在2月放出智能驾驶“超级大招”——“天神之眼”高阶智驾系统之后，特斯拉以及美国三大传统汽车巨头——福特汽车、通用汽车以及斯特兰蒂斯(Stellantis)在智能驾驶赛道，尤其是在其重要市场中国所面临的智能驾驶竞争进一步加大。大摩表示，从基于人工智能的智能驾驶技术以及全球最高效的电动汽车制造链而言，中国可能已赢得经济型电动汽车竞赛。

相比于在中国市场智驾能力不及北美市场的增强版自动辅助驾驶(Enhanced Autopilot，即EAP)，并且搭载EAP的特斯拉‌Model系列售价超过20万人民币，比亚迪堪称彻底打破“智驾等于高价”的电动汽车竞争格局。特斯拉EAP系统与包括“蔚小理”在内的中国智驾市场上的众多电动汽车新势力智驾系统相比并不具备性价比优势。

汽车市场“智驾等于高价”的格局，正在被比亚迪打破。比亚迪近日在一场以“智驾平权”为基调的重要发布会上，官宣了10万级以上车型将全系标配天神之眼高阶智驾，甚至起售价7万元左右的海鸥等车型都将搭载天神之眼。比亚迪“天神之眼”，可谓全面开启全民智驾时代。

据了解，2月10日晚间，比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”震撼发布，分为三个版本，其中三激光版本主要搭载于仰望车型。比亚迪董事长王传福表示，天神之眼高阶智驾可实现全程高速0接管。比亚迪全系共21款车型将搭载天神之眼高阶智驾，20万级、15万级、10万级车型全系标配，10万以下车型将多数搭载。

首批搭载“天神之眼”的人工智能高阶智驾的21款车型同步上市，比亚迪官方喊出“加量不加价”。值得注意的是，比亚迪旗下最便宜的车型海鸥也将搭载高阶智驾，比亚迪率先将智驾推广至7万级A00级小车，对于国内车市来说，尤其是对于致力于将FSD引入中国，但是售价高得多的特斯拉来说，无疑相当于放了一枚“超级核弹”。

这也是为何华尔街金融巨头摩根士丹利在全程看完比亚迪“天神之眼”发布会后，感慨留给美国底特律造车三巨头，以及电动汽车领导特斯拉的对于“全民智驾”的反应时间不多了。虽然在特朗普政府主导的“制造业回流美国”政策基调之下底特律三巨头——即福特汽车、通用汽车以及斯特兰蒂斯(Stellantis)在美国汽车市场的份额有望继续稳固，但是这三大巨头在重要市场之一中国的销量或将被比亚迪领军的电动汽车势力持续蚕食，进而不断拉低这三大车企的市值。毕竟售价10万人民币左右且搭载智能驾驶系统，对于多数中国消费者来说具有非常大的吸引力。

大摩看好美国车企与中国电动汽车企业合作前景

大摩分析师团队表示，生成式AI正在加剧传统车企与电动汽车造车新势力之间的人工智能技术鸿沟，将成为全球汽车行业结构和汽车行业商业模式变革的关键催化剂。

大摩在研究报告中表示，在刚刚过去的四季度财报电话会上，以底特律“三巨头”(通用汽车、福特与斯特兰蒂斯)为首的美国传统车企对基于人工智能算法的智能驾驶车辆方面的讨论较少，表明他们在这一领域的进展相对缓慢。大摩的这份报告还提及，比亚迪发布的“天神之眼”智驾技术，或许将是全球自动驾驶领域的“DeepSeek震撼世界时刻”。

因此，中国电动汽车企业在“低成本电动汽车制造”以及“电动汽车智能驾驶”方面的绝对领先优势，可能吸引通用汽车以及福特、斯特兰蒂(Stellantis)与中国电动汽车领军者们合作建造汽车工厂或者全面基于中国电动汽车公司的智能驾驶系统，进而帮助这些美国传统车企在电动汽车市场规模无比庞大的中国市场斩获更多市场份额。

大摩分析团队表示，尽管短期美国电动汽车销售额受到特朗普政策/关税的负面驱动，但是该机构认为这只是2027-2030年电动汽车采用率阶梯式上升前的短暂停顿。“电动汽车(EV)是AI大脑的物理接口。在我们看来，AI正推动自动驾驶全速前进，从而加速EV商业化进程。美国将保持燃油车保护堡垒的观点存在根本缺陷。此外，实现车辆可负担性——即目标售价<2万美元、续航>300英里、快充、先进ADAS、奥迪级体验的‘终极汽车答案’，很可能来自EV，而不是燃油车”。

大摩认为，美国电动汽车(EV)普及必然涉及中国元素，尽管预计EV深度渗透美国市场将经历利益博弈与保护主义措施周期，但最终仍需通过中国电池/EV合作伙伴的"入口"推动美国EV普及，特斯拉则非常有可能在承接中国BEV制造技术本土化方面发挥关键作用。大摩还认为，美国传统车企通过为中国车企提供西方市场“入口”，同时帮助处置在华潜在的搁浅资产(或重新利用)作为回报，中国车企或可反哺美国传统车企实施更高效的EV战略。

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美股投资网获悉，据The Information周二援引知情人士报道，Meta平台(Meta)正在讨论为其人工智能项目建设一个新的数据中心园区，潜在成本超过2000亿美元。

报道称，Meta高管已经通知数据中心开发商，该公司正在考虑在路易斯安那州、怀俄明州或德克萨斯州等州建设数据中心，高层领导本月已经参观了潜在的地点。

自2022年OpenAI推出ChatGPT以来，各行各业公司都在努力将人工智能纳入其产品和服务，因而对人工智能的投资激增。Meta没有立即回应置评请求。

上个月，Meta首席执行官马克·扎克伯格表示，该公司计划今年斥资650亿美元扩大其人工智能基础设施。

相比之下，微软(MSFT)表示，计划在2025财年投资约800亿美元用于开发数据中心，而零售巨头亚马逊(AMZN)则表示，其2025年的支出将高于2024年预计的750亿美元。

近期，“微软撤掉两个数据中心”也引发热议。面对市场质疑，微软周一重申超800亿美元资本支出计划，但承认可能在某些领域进行战略性调整。

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美股投资网获悉，来自欧洲的音乐流媒体巨头Spotify(SPOT)与美国消费电子巨头苹果(AAPL)之间的法律合规争端似乎加剧，Spotify首席执行官丹尼尔·埃克近日痛斥苹果公司，指责苹果长期以来持续违反与藐视欧盟出台的《数字市场法案》(简称DMA)。

埃克近日在一次采访中直言，这家提供iPhone与iPad等消费电子产品的科技巨头为遵守上述欧盟法案所做的表面努力实为“闹剧”，其“拖延合规准则的惯用套路”实则在架空该法案对美国科技巨头们的刚性约束。

“欧盟必须证明已通过的法律会被切实执行，”埃克周二接受彭博采访时强调，并透露美国反垄断监管机构也正紧盯苹果行为。欧盟竞争事务专员特雷莎·里贝拉承诺于三月底前裁定苹果对于DMA法案的合规性，依据法案可处全球年营收高达10%的罚金，但此举或将激化与特朗普政府的矛盾——后者上周签署一份重要备忘录，威胁对过度处罚实施报复性关税。

埃克专程赴布鲁塞尔与欧盟委员会官员们进行会晤，敦促其依据法案强制苹果公平开放第三方应用商店。尽管苹果三月宣布允许iOS系统接入替代性质的智能手机移动端应用商店，但附加极为严苛的条款与新收费结构。埃克抨击道“苹果公司通过设置准入门槛与异常畸形的高抽成，使竞争对手根本无法生存。”

埃克本人长期致力于推动欧盟反垄断监管部门对于苹果公司采取实际的施压行动，可谓是苹果公司在欧洲市场的“眼中钉”。去年在Spotify发起投诉之后，欧盟委员会以“阻止音乐流媒体应用向用户们告知苹果APP应用商店外的低价服务”为由对苹果处以18亿欧元(20亿美元)罚款，并依据DMA法案对苹果公司类似违规行为展开正式调查。

欧盟委员会发言人证实针对苹果的调查仍在推进，将在案件成熟后结案。这场交锋背后，Spotify在2024年迎来用户增长最佳年并首度实现年度盈利数据，其订阅服务的新增用户主要来自亚非拉市场。而苹果仍深陷于与《堡垒之夜》开发商Epic Games的反垄断诉讼泥潭——这场司法缠斗已持续四年半。

在2024年强劲业绩增长以及对于2025年乐观预期的推动之下，Spotify股价屡创新高，2025年以来，Spotify在美股市场的股价涨幅高达30%，大幅跑赢标普500指数，2024年全年Spotify的股价涨幅更是高达138%。

苹果拒绝对埃克言论置评，但援引早前声明称对某欧盟市场的第三方应用商店上架的色情应用“深表忧虑”。去年欧盟因Spotify投诉对苹果开出18亿欧元罚单，指控其阻挠音乐流媒体应用引导用户转向更低价渠道。

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美股投资网获悉，RBC Capital Markets发布研报称，虽然投资者主要关注的是大型制药和生物技术公司的业绩，但该行认为，2025年第一季度中小市值生物技术公司的一些重要催化剂可能对其覆盖的股票产生重大影响。该行在研报中给出对12只中小型医药股的评级与目标价，并详细阐述了对这些股的观点。

1、COMPASS Pathways(CMPS)

RBC予COMPASS Pathways“跑赢大盘”评级，目标价为15美元。该行表示，最确信的催化剂之一是该公司用于治疗难治性抑郁症(TRD)的在研裸盖菇素疗法COMP36。相关研究将于2025年第二季度公布。

RBC认为，之前的相关数据可能在蒙哥马利抑郁评定量表(MADRS)上实现具有临床意义的统计数据，并可能推动该公司股价上涨100%。虽然投资者也提到了时间表再次推迟的风险，但根据该行近期与管理层的对话，了解到研究已接近完成登记，并将在2025年第二季度按计划进行。该行相信，即将到来的1期试验的成功将对2期试验带来积极影响，并引起投资者的兴奋，尤其是考虑到该公司最近取得的其他胜利，最终将使该公司在规模达12亿美元的美国TRD治疗市场占据份额。

据悉，经过2种或2种以上抗抑郁治疗无效的抑郁症被称为难治性抑郁症(TRD)。全世界有超过1亿人受到TRD的影响，TRD人群更难治疗、更容易复发，多达30%的患者在其一生中至少企图自杀1次。裸盖菇素(psilocybin)是源于毒蘑菇中的致幻活性成分，之前多项学术研究证明了裸盖菇素在抑郁症和焦虑症中具有治疗潜力，结合心理支持可以在单次高剂量给药之后快速减轻患者的抑郁症状。2018年，COMPASS获得了美国FDA授予的突破性疗法认定，用于治疗TRD。

2、Edgewise Therapeutics(EWTX)

RBC予Edgewise Therapeutics“跑赢大盘”评级，目标价为56美元。该行表示，随着Edgewise Therapeutics股价从去年11月高点回落，该公司在研疗法EDG-7500在持续时间为28天的用于治疗阻塞性肥厚型心肌病(HCM)的临床试验中的数据设置很有吸引力。

据悉，EDG-7500是一种创新口服选择性心脏肌节调节剂，专门设计用于减缓早期收缩速度，并解决与HCM相关的心脏舒张受损问题。RBC表示，如果EDG-7500在单次递增剂量(SAD)试验中的数据显示出在梯度降低上有所改善，同时也显示出功能改善(如用于评估心力衰竭(HF)患者症状、功能和生活质量受影响程度的KCCQ评分)，并且有证据表明该疗法在非梗阻性HCM(nHCM)中起作用，该公司股价将有望上涨最高达50%。

RBC补充称，如果试验没有改善SAD数据，该公司股价可能下跌15%;或者如果存在安全性或有效性问题，该公司股价可能最高跌50%。

此外，RBC表示，期待该公司旗下sevasemten在治疗杜氏肌营养不良(DMD)的研究于2025年年中的相关信息更新。sevasemten是一种口服的首创快速骨骼肌肌球蛋白抑制剂，旨在保护肌肉免受肌营养不良症中收缩引起的损伤。RBC认为，该研究在很大程度上是不为人所知的，但其看到了成功的潜力，这将重新激起投资者的兴趣，并令该公司股价涨幅高达35%。

3、Biohaven(BHVN)

RBC予Biohaven“跑赢大盘”评级，目标价为61美元。该行表示，投资者仍然关注Biohaven用于治疗脊髓小脑性共济失调(SCA)成人患者的Troriluzole新药申请(NDA)获得了美国食品药品管理局(FDA)的优先审查资格。相比之下，该公司的bipolar和IgG项目受到的关注比较少，尽管bipolar的数据可能是一个更重要的股票催化剂。

RBC表示，Biohaven用于癫痫和神经元过度兴奋的Kv7离子通道激活剂BHV-7000的研究数据可能会在研发日当天、甚至在研发日之前公布。该行表示看到了混合的风险/回报。一方面，该药物在治疗躁狂症上的成功证据有限，但另一方面，有限的期望和庞大的市场可能对该公司股票有利。其他数据的更新也很重要，比如lgG项目和OCD ph.Il。该行认为这些数据可能会在2025年第二季度的研发日上发布。

4、Axsome Therapeutics(AXSM)

RBC予Axsome Therapeutics“跑赢大盘”评级，目标价为143美元。该公司致力于开发用于管理中枢神经系统(CNS)疾病的新疗法。RBC认为，即将公布的用于治疗注意力缺陷多动障碍(ADHD)的药物研究数据可能会取得积极结果，并可能推动该公司股价实现多达10%的涨幅。不过，该行补充称，投资者的热情可能会受到需要进行第二次试验的限制，而且近几个月投资者的注意力已经转移到了用于治疗阿尔茨海默症(AD)激越症状的药物研究上。

在用于治疗成人重性抑郁障碍(MDD)的药物研究方面，如果试验成功，Axsome的股价可能会有显著的上升空间(涨幅或高达25%，MDD药物有望带来10亿美元的峰值收入)，尽管RBC对试验成功的可能性持保守态度，原因是数据有限。其他催化剂(如最近公司旗下偏头疼药物Symbravo在EMERGE III期临床试验中表现出显著疗效‌)可能有助于确定如何为医生提供最佳的药物定位，尽管该行不一定认为这是一个重要的股价推手。

5、Cytokinetics(CYTK)

RBC予Cytokinetics“跑赢大盘”评级，目标价为82美元。Cytokinetics为肌萎缩性侧索硬化症、心力衰竭、脊髓性肌萎缩症和慢性阻塞性肺病等疾病开发治疗方法。

RBC预计，Cytokinetics在2025年上半年有着重要催化剂。该公司正在进行的MAPLE研究‌旨在比较心肌肌球蛋白抑制剂Aficamten单药治疗与美托洛尔单药治疗在症状性阻塞性肥厚型心肌病(HCM)患者中的疗效。该行认为，Aficamten的表现可能会胜过美托洛尔，虽然这对上市的直接影响可能有限，但相信积极的数据将为使用该药物建立证据，并鼓励更多的医生处方。

6、Design Therapeutics(DSGN)

RBC予Design Therapeutics“与大盘持平”评级，目标价为4美元。Design Therapeutics致力于研究和开发GeneTAC™ 分子，这是一种新型的针对特定基因的小分子嵌合体治疗候选物，旨在通过解决由遗传核苷酸重复扩展突变引起的疾病的根本原因来改变疾病。

RBC表示，该公司给出的首次读数提供了对新型GeneTAC™小分子DT-168和Fuchs角膜内皮细胞营养不良项目的初步了解。该行预计，更新将集中在安全性和展示一个干净的系统特征，但缺乏任何有效性措施可能会限制上行空间并扭曲风险/回报。也就是说，人们可以看到临床数据和更具体的项目前进道路，重新激发投资者对2026年可能更有意义的数据更新的兴趣。

7、PTC Therapeutics(PTCT)

RBC予PTC Therapeutics“跑赢大盘”评级，目标价为60美元。PTC Therapeutics专注于口服小分子疗法的发现、开发和商业化，该公司所研发的产品涉及多个治疗领域，包括罕见疾病，例如杜氏肌营养不良症和肿瘤学中的无义突变。

RBC表示，基于最初32名患者的12个月数据，可以看到，PTC518在TMS、cUHDRS和TFC的临床评分中显示出理想的脑脊液(CSF)中突变型亨廷顿蛋白(HTT)水平降低和积极信号。更完整的PTC518队列中即将公布的12个月数据更有可能成功显示持续的mHTT降低以及基因敲除与临床评分之间的一般相关性，FDA可能基于这些数据为加速审批敞开大门，且没有具体的强制要求(例如，FDA要求患者在治疗期间服用抗抑郁药物)，这一点令人鼓舞。

RBC表示，前景看好的数据可能会带来可观的股价上涨(25%至30%以上)，而较差的数据可能会导致股价下跌10%至15%。

8、Xenon制药(XENE)

RBC予Xenon制药“跑赢大盘”评级，目标价为56美元。Xenon制药致力于开发治疗方法，以改善神经系统疾病患者的生活，包括罕见的中枢神经系统(CNS)疾病。

RBC表示，基于优异的II期数据、良好的I期可转化性及差异化商业优势，该行持续看好azetukalner在难治性癫痫领域的10亿美元级销售潜力。该行继续认为azetukalner在难治性癫痫适应症方面的前景被低估。

RBC预计，该公司股价将在2025年下半年II期数据公布前后波动，而研究者发起的MDD研究结果可能带来额外催化。尽管该研究存在局限(单中心、fMRI主要终点、未包含HAMD量表)，但药物既往的情绪改善证据预示积极信号。若将MDD成功概率上调至70%，该股公允价值将达60美元，在当前约40美元的交易价格下，积极数据可能推动该股实现10-15%涨幅。

9、Sarepta Therapeutics(SRPT)

RBC予Sarepta Therapeutics“跑赢大盘”评级，目标价为165美元。Sarepta Therapeutics公司是一家专注于治疗罕见、传染病和其他疾病的生物技术公司。

RBC表示，当所有人都在关注用于治疗杜氏肌营养不良(DMD)的基因疗法‌Elevidys的上市和销售持续性时，用于治疗2E型肢带型肌营养不良症(LGMD2E)的研究性基因疗法SRP-9003的临床试验数据也即将在2025年上半年公布。如果临床试验数据良好，Sarepta计划在2025年向FDA提交生物许可证申请(BLA)，以寻求SRP-9003的快速批准。虽然肢带型肌营养不良(LGMD)细分市场分散，但积极的数据可验证SRP-9003对多种肌聚糖病(2E/2D/2C)的12亿美元收入潜力，并增强对该公司在Elevidys之后的收入持续性的信心。

10、Contineum Therapeutics(CTNM)

RBC予Contineum Therapeutics“跑赢大盘”评级，目标价为31美元。Contineum Therapeutics专注于发现和开发新型口服小分子疗法，用于高度未得到满足的神经科学、炎症和免疫学(NI&I)适应症。

RBC表示，尽管受特发性肺纤维化(IPF)领域负面进展拖累，该行仍看好该公司候选药物包括PIPE-791和PIPE-307的前景。即将公布的PIPE-791 PET受体占位研究(目标脑部RO≥90%)可能凸显其优于施贵宝LPA1受体拮抗剂的药理学特性(稳定PK/PD曲线、宽治疗窗)。再加上在勃林格殷格翰ATS大会上的IPF/PPF数据更新，可能重燃投资者兴趣，推动股价实现10-20%的短期涨幅。

11、Incyte(INCY)

RBC予Incyte“与大盘持平”评级，目标价为68美元。RBC表示，该公司旗下选择性JAK1抑制剂Povorcitinib治疗化脓性汗腺炎的1H25 I期数据需显示HiSCR50终点较安慰剂≥15%的统计学显著差异。虽然分析历史II期数据后认为达标可行(最佳情况20%区间)，但生物制剂设定了较高门槛，且皮肤科医生对JAK抑制剂安全性质疑可能影响12亿美元销售预期。该股股价呈现平衡风险回报，看涨/基准/看跌情形下的股价表现分别为+10%/+2%/-10%。

12、Prothena(PRTA)

RBC予Prothena“与大盘持平”评级，目标价为24美元。Prothena专注于蛋白质失调和实验性治疗的管道，有可能改变破坏性罕见的神经退行性疾病和外周淀粉样变性疾病的进程。

RBC表示，Prothena旗下药物birtamimab治疗轻链型淀粉样变性的IIb期AFFIRM-AL试验采用SPA协议(p<0.10)，若在Mayo IV期患者亚组显示获益，可能支持9.4亿美元销售预期。此外，该行表示，尽管该股股价已跌破了其基本公允价值预测，但仍看到了更大的下行风险。该行补充称，当前股价隐含+150%/-50%极端波动，这让该行在数据公布前保持观望。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，英国石油(BP)宣布了一项重大战略调整，重新聚焦其核心的石油和天然气业务，并承诺出售资产和削减支出。然而，由于大幅削减股票回购计划，该公司股价出现下跌。

在备受期待的战略更新中，英国石油首席执行官Murray Auchincloss放弃了退出石油和天然气业务的计划，转而承诺小幅增加产量。他还削减了对可再生能源的投资，并开始对润滑油业务Castrol进行战略评估。该业务如果出售，估值可能高达100亿美元。

这些战略更新旨在安抚不满的股东，其中包括激进投资者Elliott Investment Management。但其中值得注意的是，该公司首席执行官被迫放慢了股票回购的步伐，而回购正是该行业吸引投资者的关键因素之一。在英国石油的同行在未来一年仍将继续派发股息的情况下，这家总部位于伦敦的公司将把季度回购规模从之前的17.5亿美元削减至不超过10亿美元。

受此消息影响，英国石油英股、美股均有所下跌。截至发稿，该公司美股盘前跌超1%。

自本月早些时候的报道称Elliott持有英国石油价值近50亿美元的股份以来，该公司一直面临巨大压力。这家激进投资者的下一步行动将取决于Auchincloss的承诺是否足够。Elliott一直要求英国石油进行大刀阔斧的改革，包括更广泛地退出低碳能源领域。

在担任首席执行官13个月后，这是Auchincloss首次进行的重大战略调整。他上任时曾承诺将继续推进其前任Bernard Looney开始的快速向低碳能源转型的计划。然而，在去年股价下跌16%后，他承诺将“从根本上重置”公司的战略。

Auchincloss在接受采访时表示，“我们已经制定了一个非常引人注目的重置战略，重点是增加上游业务”，同时削减其他领域的支出，以帮助加强英国石油的资产负债表。“我认为，从长远来看，投资者会喜欢这个战略”。

英国石油将把对石油和天然气的投资增加到每年约100亿美元，目标是到2030年将产量提高到每天230万至250万桶油当量。相比之下，此前的目标是在本十年末将产量较2019年水平减少25%。

该公司将把对低碳能源的年度投资减少到15亿至20亿美元，比之前的指引低约50亿美元。英国石油将继续对沼气、生物燃料和电动汽车充电业务进行“选择性”投资。

该公司计划在2027年底前出售约200亿美元的资产，帮助将净债务从去年底的近230亿美元减少到140亿至180亿美元。

英国石油的两个关键新目标是到2027年每年增加20%以上的现金流，并将当年的平均资本回报率提高到16%以上。这需要布伦特原油价格达到每桶70美元，美国天然气价格达到每百万英热4美元，与当前水平相差不远。

晨星公司分析师Allen Good在一份报告中表示“重新聚焦碳氢化合物对英国石油来说是积极的，整体支出降低和资产出售也是如此。然而，采取的措施还不够，包括产量增长目标，而且英国石油的回购率已经大幅降低。”

知情人士表示，如果Elliott对英国石油的行动不满意，这家对冲基金可能会推动董事会和管理层的变动。该公司董事长Helge Lund尤其可能会面临压力，因为众所周知，Lund是该公司目前备受批评的净零战略的关键支持者之一。

Lund在声明中表示“董事会认为，这对英国石油来说是一次重要的战略重置，并相信通过严格的绩效管理，将为股东带来更好的业绩和可持续的价值。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com