美股投资网获悉，在索尼集团(SONY)与派拉蒙环球(PARA)旗下哥伦比亚广播公司(CBS)之间的纠纷不断升级之际，索尼于2月3日通知CBS，将接管两档热门电视游戏节目《命运之轮》(Wheel of Fortune)和《危险边缘!》(Jeopardy!)的全球发行权。索尼在周一致CBS的信中表示，已承担原定于2月10日当周播出的节目播出任务，并已将相关节目交付给CBS。

作为回应，CBS计划申请临时限制令以阻止索尼的这一举动。CBS在一份声明中强调“根据发行协议，索尼无权终止协议，CBS仍然是该剧集的合法发行商。所有业务应照常进行。”此外，CBS还表示将立即向法院寻求救济，以维持现有安排。

据了解，此次纠纷源于索尼对CBS履行长期发行合同的不满。索尼指控CBS在过去35年的分销协议中获利超过10亿美元，但在增加广告和许可收入方面表现不佳。

索尼还指出，CBS在与澳大利亚和新西兰签订的许可协议中，期限超过了两年，获利超过360万美元，并拒绝放弃这些“不义之财”。此外，索尼将CBS的“惨淡表现”部分归咎于派拉蒙全球的裁员，称该公司在过去一年中解雇了2,800名员工。

CBS对此予以反驳，称其合同明确规定永久拥有这些系列剧的发行权，并强烈驳斥索尼的指控，称其已尽最大努力发行这些节目，并遵守了协议规定的义务。此外，CBS还指出，索尼关于收回发行权的任何争论都将受到正在进行的司法程序的制约。

据洛杉矶高等法院的起诉书显示，CBS多年来一直预期其授权收入将实现2%的同比增长，这一预测引发了索尼的“怀疑和担忧”。索尼指出，在参与ABC电视台部分谈判的首年，授权费用实现了17%的增长。

此前已有媒体报道了这起诉讼。该案名为“索尼影视公司诉哥伦比亚广播公司(CBS Studios Inc.)案”，在加利福尼亚州高等法院洛杉矶县审理。

总的来说，此次纠纷的背景是电视行业的转型，观众从传统广播和有线电视频道转向流媒体服务，如奈飞(NFLX)。这一转变挤压了传统媒体公司的利润，促使它们寻求削减成本。此外，索尼曾于去年提出以九位数的价格收购CBS的协议，但目前双方的纠纷仍在继续。

索尼发言人表示，尽管双方曾尝试多种方式解决问题，但均无济于事。索尼对CBS的合同履行问题、裁员计划、外包广告销售以及未能与尼尔森达成协议等问题表示担忧。目前，索尼寻求的赔偿金额尚未确定。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网财经获悉，百事可乐(PEP)公布第四季度销售额低于预期，因桂格召回事件继续影响业绩，并且国际市场仍受地缘政治压力影响。这家生产奇多和激浪汽水的公司周二在一份声明中说，公司第四财季销售额同比下降0.2%，至278亿美元。每股收益为1.96美元，高于1.94美元的预期。该公司预计，2025年有机收入将实现低个位数的增长。

美国人仍在削减苏打水和咸味零食的支出，以节省必需品的开支，这迫使百事可乐公司在经历了几个季度的价格上涨导致的销量放缓后，不得不利用促销来促进销量增长。

精打细算的购物者在超市里减少了各种各样的消费。康尼格拉(CAG)和通用磨坊(GIS)等食品制造商一直在通过促销活动吸引消费者，这成功地推动了销售，但也牺牲了利润率。包括百事可乐在内的食品公司一直在寻找通过提高运营效率来扩大利润率的方法。

百事的目标是，在疫情后百事产品价格上涨后，让那些倾向于小包装或从零售渠道购买更便宜替代品的消费者回归。在截至12月28日的季度，该公司的有机销量下滑了1%，而平均价格上涨了3%。

在关键的北美市场，菲多利、桂格和饮料的销量下降。菲多利北美的销量本季度下降了3%。由于几年来食品价格和利率的上涨，消费者在关注他们的食品预算时，吃零食的次数减少了。拉丁美洲的销量也有所下降，但其他国际市场有所增长。

该公司的北美饮料部门报告季度销量下降了3%。但该部门也有一些亮点，佳得乐获得了市场份额，激浪Baja Blast系列的年销售额超过了10亿美元。桂格食品北美公司的销量下降了6%，去年12月的召回事件仍在困扰着该公司。该公司高管在事先准备好的讲话中表示，预计桂格的业绩将在2025年有所改善，因为它将摆脱召回事件的影响。

根据LSEG编制的数据，百事公司预计2025财年每股核心收益将出现较低的个位数增长，而分析师的预期为增长4.73%，至每股8.53美元。该公司还预计，根据目前的市场共识利率，外汇换算逆风将对报告的净收入和核心每股收益增长产生约3个百分点的负面影响。

百事可乐股东现金回报总额约为86亿美元，其中包括76亿美元的股息和10亿美元的股票回购。该公司还宣布其年化股息从每股5.42美元增加5%至每股5.69美元，预计将于2025年6月支付股息。这是公司连续第53次增加年度每股股息。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，总部位于瑞士的全球金融巨头瑞银集团(UBS Group AG)周二公布最新业绩报告，该行2024年第四季度利润超出市场预期，在很大程度上帮助这家瑞士银行将今年的股票回购计划提高至30亿美元。随着与瑞信之间的庞大资产整合工作的顺利进展，瑞银首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂力争向瑞银的投资者们返还更多现金，因此加大力度回购并且计划提高派息。在强劲的业绩与现金回报规模提振之下，瑞银股价在美股夜盘一度暴涨超8%。

财报数据显示，瑞银截至12月的三个月净利润为7.79亿美元，高于市场预期的4.86亿美元。其中，市场重点关注的瑞银投资银行业务的税前利润远超市场预期，达到4.79亿美元，大约是市场普遍预期的足足7倍，相比之下投行业务表现强劲的上一季度则为4.05亿美元，上年同期则为亏损1.9亿美元;而财富管理部门的净新增资产则未达预期。

该国际金融巨头第四季度的主要财富管理部门的客户资金流入规模约为 177 亿美元，低于市场预期。该行曾表示，希望到 2025 年每年实现 1000 亿美元的新资产。

整体业绩方面，瑞银集团第四季度基本税前利润约为18亿美元，同比增长198%，净利润高达7.79亿美元，相比之下上年同期为净亏损2.78亿美元。

瑞银表示，计划在今年上半年回购价值10亿美元的股票，并在下半年再回购大约20亿美元。这一数字较2024年有所增加，符合市场普遍预期，但该计划还需取决于目前瑞士金融监管机构正在起草的瑞士银行监管改革。此外，这家国际金融巨头还计划派发每股股息 90 美分，高于上年同期的派息规模，并计划向投资者们返还更多现金，拟于今年将派息水平提高大约 10%。

这家全球财富管理机构正在寻求为股东带来更大的回报，因为其2023年收购的前竞争对手——在2023年陷入流动性枯竭危机的瑞士信贷(Credit Suisse)的收购整合工作目前进展顺利。然而，瑞士政府即将大幅提高金融机构的资本要求，这阻碍了瑞银对于未来资管与投行业务“雄心壮志般的蓝图规划”，瑞银首席执行官塞尔吉奥·埃尔默蒂(Sergio Ermotti)警告称，监管机构的过度反应可能会损害瑞士在全球投资银行领域的市场竞争力。

在业绩展望中，瑞银表示，投资者们在2024年底美国总统大选结果公布后表现出更积极主动的风险偏好，且“颇具建设性”的市场状况延续至今年第一季度。该行警告称，潜在的全球贸易战争、通胀和央行政策的不确定性增加可能导致未来金融市场波动大幅加剧。

上个月，瑞银在其本土市场瑞士启动了一轮裁员，数百名位于瑞士的员工在最近几周收到了通知。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，泰森食品(TSN)最新季度财报显示，其业绩远超分析师预期，主要得益于鸡肉业务的强劲表现，成功抵消了牛肉业务的亏损。公司因此上调了2025年的利润预期。财报显示，泰森食品2025年第一季度实现销售额136.23亿美元，同比增长2.3%;净利润达到3.59亿美元，较上年同期的1.07亿美元大幅增长235%。调整后每股收益为1.14美元，同比增长65%，高于分析师平均预期的0.91美元，这是泰森食品两年多以来表现最好的季度。

分部门来看，鸡肉业务销售额为40.65亿美元，略高于上年同期的40.33亿美元。受益于玉米和大豆等饲料价格下跌以及消费者需求增强，泰森家禽业务的调整后营业利润几乎翻倍，达到3.68亿美元，远超分析师预期。

相比之下，牛肉业务表现疲软，第一季度销售额为53.35亿美元，尽管高于上年同期的50.23亿美元，但营业亏损达到3200万美元。这主要由于美国牛肉供应短缺以及屠宰成本飙升。

此外，泰森食品第一季度GAAP营业利润为5.8亿美元，同比增长151%;调整后营业利润为6.59亿美元，同比增长60%。自由现金流(非GAAP)为7.6亿美元，同比减少1.86亿美元;经营活动产生的现金流量为10.31亿美元，同比减少2.69亿美元。

基于强劲的业绩表现，泰森食品将2025年调整后营业收入预期上调1亿美元，至19亿至23亿美元之间。该公司首席执行官唐尼·金(Donnie King)在声明中表示“2025财年开局强劲，尤其是鸡肉业务取得了出色的成绩。”

总的来说，泰森食品本季度的优异表现主要得益于鸡肉业务的复苏，尽管牛肉业务面临挑战，但整体利润增长显著。公司对未来充满信心，上调利润预期也反映了其乐观前景。随着鸡肉需求的持续增长和成本压力的缓解，泰森食品有望在2025年继续保持强劲增长势头。

截至发稿，泰森食品盘前涨超6%，报60.38美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，芯片制造商恩智浦(NXPI)在2024年第四季度的财务表现呈现出一定的复杂性。该公司第四季度的营收为31.1亿美元，同比下降9.1%，但符合华尔街预期的31亿美元。其非GAAP每股收益达到3.18美元，超出分析师预期的3.13美元。此外，调整后的EBITDA为12.4亿美元，也高于分析师预期的12.2亿美元。

然而，对于2025年第一季度的展望，恩智浦预计收入将在27.3亿至29.3亿美元之间，中间值28.3亿美元低于市场普遍预期的28.7亿美元。预计调整后的每股收益中间值为2.59美元，低于分析师预期的2.64美元。

恩智浦总裁兼首席执行官Kurt Sievers表示，尽管2024年市场环境充满挑战，但公司全年营收达到126.1亿美元，仅同比下降5%，第四季度营收为31.1亿美元，略高于预期区间的中点。公司通过稳健的执行力、稳定的毛利率和健康的自由现金流，成功实现了软着陆。

据了解，恩智浦于2006年从荷兰电子巨头飞利浦分离出来，专注于汽车、工业制造、移动设备和通信基础设施芯片的设计与制造。而模拟芯片的需求与整体经济增长密切相关，因为它们是大多数电子产品和设备的核心组成部分。与数字芯片不同，模拟芯片的生产不需要昂贵的前沿技术，因此恩智浦倾向于自行生产大部分芯片。模拟产品周期对主要长期增长驱动因素的依赖性较小，通常为5-7年。

从长期来看，恩智浦在过去五年的销售额复合年增长率仅为7.3%，低于行业平均水平。半导体行业具有周期性，长期投资者应准备好应对高增长期和随后的收入收缩期。

图1

尽管恩智浦过去一直保持增长，但短期表现对于半导体行业同样重要，因为技术创新的快速步伐(如摩尔定律)可能导致产品迅速过时。恩智浦在过去两年的收入每年下降2.3%，显示出一定的增长停滞。

图2

此外，库存周转天数(DIO)是衡量芯片制造商资本密集度和供需周期性的重要指标。本季度，恩智浦的DIO达到150天，比五年平均值高出38天，这表明库存水平已显著上升，可能暗示需求疲软。

图3

尽管如此，恩智浦在本季度的每股收益和息税折旧摊销前利润(EBITDA)超出了分析师预期，显示出一定的积极信号。总体而言，恩智浦本季度的表现喜忧参半，尽管部分指标超出预期，但未来增长仍面临挑战。截至发稿，恩智浦的股价在盘后交易中上涨2.1%，达到209美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，中国银河证券发布研报称，由于12月FOMC会议上的偏鹰派预期管理以及特朗普不确定性的来临，1月FOMC并无明显的意外之处。美联储短期大概率继续观察经济数据的变动，以及特朗普政府政策落地的规模和影响，进而寻找年内进一步温和降息的时机。仍然维持2025年有望降息50-75BP的判断，2025年首次降息可能出现在二季度。

中国银河证券主要观点如下

美联储在12月的鹰派预期管理后，如期暂停降息，增量信息有限1月29日，美联储在FOMC会议上宣布保持联邦基金利率不变并继续缩表，利率水平维持在4.25%-4.50%，基本符合市场预期。由于12月FOMC会议上的偏鹰派预期管理以及特朗普不确定性的来临，1月FOMC并无明显的意外之处。美联储短期大概率继续观察经济数据的变动，以及特朗普政府政策落地的规模和影响，进而寻找年内进一步温和降息的时机。仍然维持2025年有望降息50-75BP的判断，2025年首次降息可能出现在二季度。

FOMC声明中对劳动市场和通胀评估显得超预期鹰派，但鲍威尔在发布会中解释措辞调整只是为了简化语言，并无特殊的引导方向关于劳动市场的描述由12月的“ 就业增长自年初以来有所放缓，但保持强劲，失业率也维持在低位”修改为“失业率近月来在较低水平稳定”；关于通胀的表述从“过去一年中，通胀有所缓解”改为“通胀仍相对较高”。修改的措辞似乎更加鹰派，一方面暗示失业率低位下没有降息必要，另一方面也未强调通胀有所缓和。市场在声明公布后一度将其理解为美联储进一步释放鹰派信号，美债收益率和美元指数随之上行。不过，鲍威尔在稍后的发布会中解释到措辞调整只是简化语言（language cleanup），并表示会议前的劳动市场和通胀数据是与2%目标较为符合的，调整并不是释放新信号，这显然打消了市场对美联储进一步转鹰的担忧。本次降息暂停只是12月鹰派预期管理的延续，美联储对通胀回落的进程并未表现出不满，只是因为担忧特朗普不确定性而选择进一步观望。

美联储目前并不急于在3月降息，一季度大概率按兵不动，观测特朗普冲击对数据的影响在答分析师问中，鲍威尔关于3月降息选择是否仍在的回答是“货币政策委员会的普遍看法是我们目前并不需要急于调整政策立场”。（The broad sense of the committee is that we don’t need to be in a hurry to adjust our policy stance.）这似乎表明美联储在一季度倾向于保持利率不变并等待政策和数据的变化。

市场流动性水平仍然处于充足区间，美联储倾向于让量化紧缩再持续一段时间在回答关于量化紧缩（QT）的问题时，鲍威尔念了一段早已准备好的声明，称近期数据显示流动性依然充足（abundant），准备金水平几乎和缩表开始前一样高，联邦基金利率在目标区间保持稳定。总体上，美联储目前判断流动性依然可以支持缩表持续一段时间，我们认为缩表进一步调整的信号可能至少要等到2025年中。

美联储对通胀回落进程尚且满意，且并不会调高2%的通胀目标鲍威尔在发布会中依然认为近期的通胀数据显示了向2%靠拢的迹象，并表示短期较好或较坏的数据不应被过分解读。而关于2%通胀目标是否会调整，鲍威尔态度坚决的表示目前没有委员有兴趣调整通胀目标“如果我此前表述有任何不清楚的地方，我们不会调整通胀目标的”（If I’m being at all unclear, we are not going to change the inflation goal.）

市场继续在不确定性中震荡等待CME数据显示，联邦基金利率期货交易者大致维持了降息预期，认为2025年有望降息2次。美元资产虽然因为措辞调整产生波动，但最终只是“虚惊一场”。美元指数一度升至108.3左右，但最终收107.9555；10年期美债收益率一度升至4.589%，后回落至4.528%；美国三大股指集体收跌；伦敦黄金价格小幅下行至2758.615美元/盎司。整体上，市场在相对平淡的1月会议后呈震荡状态。我们依然认为目前市场对于特朗普政府具体实行关税和驱逐移民等关键政策的能力和影响有所高估，对应着对美联储降息路径偏紧的预测，未来有进一步调整的空间。短期来看，“加关税+控移民+降赤字”可能难以快速大幅推进。

美债收益率方面，10年期美债收益率近期的回落主要反映了美联储降息预期快速压缩后的小幅反弹，而期限溢价依然因为短期不确定性和中期财政扩张担忧而处于偏高水平。虽然难以判断收益率是否已经短期见顶，但长端美债年内存在交易性机会，4.5%-4.6%的10年期美债依然具备配置价值和较高的胜率。美元指数方面，美国与其他美元指数一篮子国家的经济差和利差难以大幅收窄，支持其继续偏强。美股方面，虽然估值偏高，整体在基本面稳固，企业利润增速大致符合预期的情况下暂无持续大幅回调的风险，但AI叙事相关的技术发展可能造成短期的波动。

风险提示1. 美国劳动市场和经济数据超预期上行的风险；2. 美国银行系统意外出现流动性问题的风险；3. 特朗普政策超预期刺激通胀的风险

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，聚焦于“AI+数据分析”的美国数据软件巨头Palantir Technologies Inc(PLTR)的股价在美股盘后交易中暴涨超24%，一举创下历史新高价位，核心逻辑在于该软件巨头公布的最新业绩数据，以及全年销售额预测超出华尔街分析师普遍预期，这得益于首席执行亚历克斯·卡普(Alex Karp)所称的人工智能软件需求的“狂野式的内生性增长趋势”。

对于全球顶级软件公司股价前景来说，更重要的逻辑在于，华尔街分析师以及顶级资管机构策略师们普遍预计，随着DeepSeek引领的“低成本算力新范式席卷全球”，AI训练与应用推理端AI成本愈发下行，同时全面驱动AI应用向全球各行各业加速渗透，Palantir、Salesforce、ServiceNow以及AppLovin等软件巨头们AI创收数据以及整体利润或将迎来指数级别增长，它们或将是DeepSeek全球爆火，以及“DeepSeek低算力成本冲击波”之下的最大赢家。

这家总部位于丹佛的美国软件巨头美东时间周一在业绩展望报告中表示，2025年全年的整体销售额将达到约37.5亿美元，调整后的营业利润预计约为15.6亿美元。这两项核心业绩的预期均超华尔街预期，相比之下，华尔街分析师们平均预期的营收约为35.4亿美元，营业利润平均预期约为13.7亿美元。

Palantir凭借其AI驱动的数据分析平台，不仅在国家安全领域占据主导地位，近期更是在美国商业市场展现出无比强大的需求端增长潜力。Palantir的AI软件生态已覆盖美国几乎所有军事部门，并扩展至乌克兰和以色列等盟友，随着商业AI软件需求的爆发式增长，Palantir正引领一场由AI软件，而不是由高性能AI芯片所全面主导的“人工智能革命”。

Palantir最初以其与美国政府携手打造的“美国国家安全软件平台”而闻名全球，最近则因其独家的“人工智能软件平台”而备受关注。2024年，该公司股价飙升了340%，乃美股科技股中最强涨势，该软件巨头的股价可谓乘着投资者们对AI无比狂热的投资浪潮，并且越来越多的商业客户和政府客户开始使用Palantir的“AI+数据分析”软件生态平台。

Palantir第四季度的销售额跃升36%，达到8.275亿美元，高于华尔街分析师们平均预期的7.759亿美元。剔除部分项目后的每股收益为0.14美元，高于分析师们预期的0.11美元。

该软件巨头的股价在纽约收盘创下83.74美元的历史新高后，盘后交易中又大幅上涨了24%以上。

随着该软件巨头与美国国防部的联系日益加深，对美国政府的销售额大幅增长了45%，达到3.43亿美元。截至12月31日的第四季度，Palantir美国市场商业类销售额大幅增长了64%，达到2.14亿美元。商业类业务的业绩展望方面，Palantir预计，2025年美国商业销售额将增长大约54%，达到10.8亿美元。

Palantir CEO卡普在致股东的信中表示，Palantir正处于“一个全新的阶段”，并警告其他美国科技公司不要陷入所谓的“科技自满”，它们未能站出来为美国利益服务。

“我们喜欢颠覆，”卡普在业绩电话会议中表示。“颠覆最终会暴露出那些行不通的东西，会有起有落。这是一场革命。有些人会被斩落。”

在唐纳德·特朗普重新当选美国总统之后，华尔街机构投资者们对Palantir股票以及该公司加强美国国防和制造业的承诺表现出热情。Palantir首席技术官希亚姆·桑卡尔(Shyam Sankar)在10月发布了他所谓的“美国工业基础复兴蓝图”，并多次在美国国会发表证词，表示该公司支持国防创新和采购改革。

去年，Palantir向4000多名普通员工发放了每股17美元的所谓“股票增值权”，这一安排在第四季度股价超过70美元时生效，并导致一次性相关费用大约1.32亿美元。

Palantir是什么来头?在人工智能领域有何重磅产品?

Palantir由亿万富翁彼得·泰尔于2003年联合创立，该公司长期以来强调其与美国政府及其盟友的稳固合作关系。该公司所有软件产品被美国军方几乎所有重要分支机构长期使用，并且是参与该国军事人工智能项目开发的核心力量。这家总部位于丹佛的美国大数据软件巨头已经从为美国情报界提供独家服务，发展成为与美国及其盟国多家政府机构进行长期合作，以及与哥伦比亚广播公司(CBS)、通用磨坊公司、Aramark Services、松下北美公司和康明斯公司等众多公司进行长期商业合作的美国最有影响力科技公司之一。

Palantir最早因为在美国政府追捕击毙本·拉登行动中,为政府提供重要数据与情况分析支持而闻名全球;虽然Palantir对此从未给予正面承认，但媒体以及军事爱好者们普遍认为Palantir在这过程中扮演重要角色，Palantir因此一战成名。

Palantir在2023年重磅推出Palantir人工智能平台(AIP)受到广泛关注，并已被全球超100个组织大规模使用，包括医疗保健和汽车行业。公司还在与300多家额外公司进行洽谈。AIP 平台的核心卖点不是 Palantir 自己去开发大语言模型(LLM)，更偏向于 AI 应用。这个平台还包括类似ChatGPT的AI助手，可以帮助企业对其大数据业务进行分析与决策，并且帮助客户以低技术门槛的方式高效率调用Palantir各平台的模块和功能。

Palantir的生成式AI平台“AIP”与Palantir现有数据分析软件生态系统全面集成，客户可以通过简单问答的方式调用Palantir核心模块和功能，使企业组织能够有效地将生成式人工智能应用于数据分析，提高洞察力和运营效率。该平台支持一系列人工智能技术驱动的应用，从物料短缺自动化管理、物流和供应链优化到预测性维护和威胁检测等复杂算力场景。

Palantir自2023年以来的股价狂飙式扩张，核心逻辑无疑在于该公司在人工智能应用领域不断扩大的影响力，以及市场对该公司独有的人工智能生态及其AI应用软件需求的大幅增加。Palantir最大规模的客户是美国政府，同时也从全球大型公司那里赚取巨额收益。

华尔街知名机构Wedbush的分析师团队称赞Palantir是“人工智能行业的梅西”，Wedbush的分析师团队写道“全面推出AI LLM(人工智能大语言模型)，以及生成式人工智能的真正用例，将成为软件行业和AI领域关键参与者们的重要催化剂，市场焦点从半导体转向软件巨头，让他们从载入史册的第四次工业革命中大幅获益。”“现在，更广泛的软件领域加入人工智能投资盛宴的时机已经到来，因为我们相信AI用例正在呈现爆炸式增长。”

据了解，Palantir的人工智能数据分析软件生态现已全面应用于美国所有军事部门，并且被乌克兰和以色列等美国盟友使用。Palantir最近还将其与美国陆军的一项合同扩大至2028年，整体金额高达6.19亿美元，并扩展了与美国特种作战司令部的AI领域合作规模。

随着硅谷拥抱国防科技公司，Palantir扩大了与其他科技公司的合作范围。该公司加强了与武器制造商Anduril Industries Inc.的现有合作关系，并与AI初创公司Anthropic建立了新的合作关系，将其大语言模型(即LLM)引入美国情报和国防行动。这些举措标志着Palantir高管所设想的由软件优先公司，而非传统国防科技公司所主导的“美国新国防生态系统的开端”。

DeepSeek引领的“低算力成本风暴”席卷全球，软件巨头们或将是最大受益者!

近期，来自中国DeepSeek的AI工程师团队所开创的DeepSeek R1大模型可谓霸榜美国热搜，并且DeepSeek应用周一登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越ChatGPT，堪称属于中国AI的“里程碑时刻”。

DeepSeek团队证明，他们能够在没有世界最顶级的英伟达高性能AI GPU提供强大AI算力的情况下，以极低成本加上性能普通的AI加速器训练出推理能力一流的突破式开源AI大模型。在不到600万美元的极低投入成本和2048块性能远低于H100与Blackwell的H800芯片条件下，DeepSeek团队打造出性能堪比OpenAI o1的开源AI模型，相比之下Anthropic与OpenAI训练成本高达10亿美元，DeepSeek的推理输入与输出token定价相比于OpenAI定价则可谓“骨折级”促销。

随着这股来自东方的“DeepSeek低算力成本风暴”席卷全球，投资者们开始强烈质疑美国科技巨头们对于人工智能堪称“非理性”的狂热AI烧钱计划是否合理，毕竟动辄千亿美元的支出，相比于DeepSeek仅仅百万美元级别成本令这些美国科技股投资者无比震惊的同时也无比愤怒。

截至上周一美股收盘，由于投资者们担忧DeepSeek引领的“低成本AI大模型算力范式”推动科技巨头们在短中期内大幅削减AI GPU订单，因此“AI芯片霸主”英伟达(NVDA)股价大跌近17%，收报118.42美元，单日的市值蒸发规模达到5890亿美元，为美国股市历史上最大规模市值损失，打破此前纪录。

但是，世界各地的开发者都在试用DeepSeek的软件，并希望用它来构建各种AI工具，这可能会加快先进人工智能推理大模型的商业采用规模。因此，在DeepSeek冲击人工智能算力框架之际，关于DeepSeek的所引领的“低算力成本范式”将大举推动和催化生成式AI以及AI代理等AI应用软件快速落地的声音也愈发响亮。

从微软、Meta以及阿斯麦等西方世界科技巨头们的回应来看，他们纷纷赞叹了DeepSeek的创新，但并未因此动摇大规模投资AI的决心。他们认为DeepSeek引领的新技术路线有望带来AI成本的整体下降态势，对于AI应用端来说，必然存在更多的机遇和规模大得多的AI应用与推理端算力需求。目前，亚马逊、英伟达以及微软已在云端算力平台上线部署DeepSeek-R1，支持用户访问DeepSeek-R1大模型。

对于DeepSeek的出现，阿斯麦首席执行官傅恪礼(Christophe Fouquet)在阿斯麦业绩会议上表示，DeepSeek的出现是好消息。“人工智能成本降低可能意味着AI应用范围大幅扩大。应用范围扩大意味着随着时间的推移推理端AI算力需求将增加，我们认为这是芯片需求增加的机会。”傅恪礼表示。

随着DeepSeek引领的AI训练成本大幅下降，以及推理端Token成本骤减，AI代理以及生成式AI软件有望向各行各业加速渗透，这也是为何华尔街在纳斯达克100指数暴跌之际仍然无比看涨软件股。其中，AI代理极有可能是2030年前AI应用大趋势，AI代理的出现，意味着AI在2024年开始将从信息辅助工具演变为高度智能化的生产力工具。

Salesforce是客户关系管理类云软件的老牌龙头，自今年以来持续加码布局AI应用软件，旗下AI应用软件产品加速渗透至各大企业端客户，并且该公司推出的“AI代理”Agentforce系列产品，已经在企业客户群体显示出旺盛需求。

企业们对于提高效率和降低运营成本的迫切需求，在近期可谓极大力度推进AI代理的广泛应用。AI代理能够自动化重复性任务、基于无比强大的AI大模型实现大数据分析与汇总，并且提供实时的监控洞察报告以及在极短时间内对极端的复杂情况做出合适决策，从而提升企业经营效率。AI代理还能够高效率参与全球各领域大型项目从蓝图规划到落地的全阶段，大幅加快项目进度。根据调研机构MarketsandMarkets的最新预测报告，人工智能代理市场规模预计将从 2024 年的仅仅 51 亿美元大幅扩张至 2030 年的大约 471 亿美元，期间复合年增长预期高达 44.8%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，韩国IT巨头Kakao与美国人工智能研究公司OpenAI于2月4日宣布建立战略合作伙伴关系。此次合作将把ChatGPT及其他AI技术更深入地整合到韩国最大的社交媒体平台KakaoTalk中。OpenAI首席执行官Sam Altman与Kakao首席执行官Shina Chung在首尔共同宣布了这一合作，内容包括联合产品开发以及在KakaoTalk等服务中使用更多OpenAI技术。

Altman表示，韩国是一个极其重要的市场，其应用范围非常广泛，从研究儿童癌症治疗方法到人工智能在教育领域的应用。此次合作不仅将提升Kakao的技术水平，还将为韩国市场带来更智能的服务。

此外，Altman前一天在东京与软银公司达成协议，将在日本销售和推广人工智能工具和服务。他的亚洲之行将于周三延伸至印度，旨在扩大OpenAI的领先地位。

此次合作是OpenAI在全球范围内技术货币化的重要一步。通过与Kakao和软银等本地科技领导者的合作，OpenAI正在加速其技术的商业化。

Kakao作为韩国两大互联网公司之一，尽管过去几个月经历了动荡，但其创始人郑义和上任后稳定了局面。在她的领导下，Kakao在人工智能、机器人、游戏和数字医疗等领域进行了多项投资。

此次合作也是Altman自2023年以来第三次访问韩国。他与SK集团董事长崔泰源以及SK海力士、SK电信和Krafton等公司的高管举行了会谈，商讨业务合作事宜。预计Altman还将于周二晚些时候与三星电子公司的高管会面。

AI应用市场快速增长，ChatGPT表现突出

值得一提的是，根据Appfigures的最新报告，自2023年5月作为移动应用程序发布以来，ChatGPT已获得5.29亿美元的收入，几乎是第二大收入者的四倍。市场研究人员发现，2024年人工智能应用支出将比上一年增长近四倍，达到14亿美元，并在今年最后一个季度加速增长。20亿美元的市场机会主要由美国消费者推动，他们贡献了迄今为止所有人工智能应用销售额的一半左右。

此外，ChatGPT和DeepSeek等助手应用是迄今为止最受欢迎的AI应用类别。数据显示，过去两年，下载量最高的10款AI应用中有8款，收入排名前10的应用全部都是聊天机器人。自7月以来，ChatGPT每月的收入都超过了苹果(AAPPL)的iPhone App Store和谷歌(GOOGL)的Android Play Store中所有其他顶级助手应用的总收入。

尽管DeepSeek的出现可能会给ChatGPT的增长带来一些疑问，但Altman对此表示欢迎，认为“有一个新的竞争对手令人振奋”。他和其他行业领导者认为DeepSeek会吸引更多关注，并可能为整个AI领域带来更多用户。

报告中其他值得注意的发现包括，ChatGPT的移动用户中有超过一半年龄在18至24岁之间，绝大多数AI用户为男性。2024年，各类AI应用的收入呈爆炸式增长，在所分析的12个细分市场中，平均增长率为862%。

对于从OpenAI到微软(MSFT)和Meta Platforms Inc.(META)等公司来说，将数千亿美元投资于人工智能基础设施货币化的挑战仍然是一个尚未解决的问题。尽管如此，智能手机用户至少表现出越来越大的意愿，愿意拿出现金来帮助支持这项工作并获得新软件。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

1. 2月3日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌1.33%，标普500指数期货跌1.53%，纳指期货跌1.75%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌1.60%，英国富时100指数跌1.21%，法国CAC40指数跌1.66%，欧洲斯托克50指数跌1.64%。

3. 截至发稿，WTI原油涨2.62%，报74.43美元/桶。布伦特原油涨1.67%，报76.93美元/桶。

市场消息

特朗普“割韭菜” TRUMP币吸金过亿美元，散户血亏。根据三家区块链分析公司的估计，美国总统特朗普的加密货币背后的实体在不到两周的时间里赚取了近1亿美元的交易费，这是一笔巨大的意外之财，但成千上万的小交易员承受了亏损。特朗普于1月17日推出了名为“TRUMP”的代币，并迅速飙升。包括Merkle Science和Chainalysis在内的三家加密数据公司分析了区块链，显示涉及“TRUMP”的所有交易。他们估计，截至1月30日，“TRUMP”代币已经产生了8600万至1亿美元的交易费。这远远超过此前报道的数字。这种加密货币背后的实体之一是特朗普拥有的一家名为CIC Digital的公司。

非农报告来袭，会否依然强劲?当周周五将公布美国1月非农报告，分析认为美国劳动力市场可能在2025年开局时再创一个月的稳健增长，而备受期待的年度修订可能会显示出过去几年的招聘速度明显更为温和。根据媒体调查的经济学家的平均预测，1月份非农就业人数增加17万，此前两个月由于劳动力市场正从飓风和大规模罢工的影响中复苏，非农就业人数出现了大幅增长。周五发布的月度就业报告还将包括美国劳工统计局的年度修正数据，该机构将把去年3月的就业人数水平与失业保险计划季度调查得出的更全面的就业人数进行对比。

事关美债，周三这件事将影响全球市场!华尔街“已经忧虑数月”。美国财政部本周三将公布新一轮借债计划，这可能成为近期金融市场最重要的事件之一。投资者将密切关注本周三财政部公布的季度借债计划，特别是其中关于长期债务发行的表述。虽然分析师普遍预计本季度不会调整中长期国债的拍卖规模，但市场高度关注财政部是否为今年下半年可能增加发行规模留下余地。一些华尔街分析师预计，财政部最早可能在11月开始逐步增加长期债务的拍卖规模。任何措辞的微小变化都可能引发市场波动。2023年8月，财政部宣布增加长期债务发行规模，随后10年期国债收益率一度接近5%。这一经历仍让投资者记忆犹新。

特朗普关税计划势将重挫美国汽车和科技巨头的股价。周一，在美国总统特朗普下令对墨西哥、加拿大征收全面关税后，汽车制造商和大型科技股首当其冲，引发了人们对全球贸易战可能影响经济增长的担忧。投资者纷纷涌向美元和美国国债。在汽车制造商中，通用汽车的股价在盘前交易中下跌6.4%，福特下跌3.8%，特斯拉下跌2.9%。大型科技股下跌，微软盘前下跌1.5%，苹果下跌1.9%，亚马逊下跌2.3%。罗素期货下跌2.2%，预示着专注于美国国内市场的股票大幅下跌。摩根大通首席经济学家卡斯曼说，该行的基本观点——即特朗普政府将努力限制破坏性政策——受到挑战。风险在于，(特朗普的)政策组合正倾向于对企业不友好的立场。

华尔街巨头力挺美元关税风暴下，美元成避险新宠?高盛集团和摩根大通等华尔街银行认为，尽管美国总统唐纳德·特朗普的关税举措导致美元大幅升值，但购买美元仍具有可观的盈利潜力。高盛预测美元兑欧元将突破平价，而摩根大通则预计美元兑加元汇率将达到1.50左右，这将是几十年来的首次。特朗普宣布从周二起对加拿大、墨西哥等国家征收关税后，全球资产类别普遍遭遇抛售，唯独美元逆势上涨。

反复不定!特朗普突然改口支持美联储暂停降息。美国总统特朗普表示，美联储上周决定暂停降息是“正确的选择”，一改以往呼吁降低利率的态度。“我并不感到意外，”特朗普上周日抵达华盛顿时对分析师表示，“在当前阶段维持利率不变是正确的做法。”在上周宣布的利率决议中，联邦公开市场委员会一致决定将联邦基金利率维持在4.25%-4.5%的区间内，暂停了降息步伐，原因是通胀担忧持续发酵，而特朗普的一系列措施——包括新一轮关税和驱逐行动——可能重新推高物价。

特朗普引爆关税“核弹”，加密货币市值蒸发近4000亿美元。美国总统特朗普上周末宣布的关税政策在加密货币市场引发连锁反应，交易员纷纷削减各类数字资产头寸。汇编数据显示，市值第二大的数字资产以太坊周一亚市早盘一度暴跌27%，至2135美元，随后跌幅有所收窄。这是该代币自2021年5月以来最大的日内跌幅。特朗普此次关税政策预计将对美国从加拿大和墨西哥进口的价值数十亿美元的商品产生影响，并可能对全球贸易造成冲击。此外，特朗普还加大了对欧盟征收关税的威胁。市场负面情绪波及其他加密货币，比特币下跌超6%，市值较小的代币跌幅更大。

个股消息

默沙东(MRK)成人肺炎球菌结合疫苗有望在欧盟获批上市。默沙东宣布，欧洲药品管理局(EMA)人用药品委员会(CHMP)已建议批准Capvaxive(21价肺炎球菌结合疫苗)上市，用于对18岁及以上人群的主动免疫，以预防由肺炎链球菌(Streptococcus pneumoniae)引起的侵袭性疾病和肺炎。公开资料显示，Capvaxive是一种21价肺炎球菌结合疫苗。该疫苗专门设计用于预防主要导致成人肺炎球菌疾病的肺炎链球菌血清型，包括8种独特的血清型。Capvaxive专为成年人设计，涵盖导致50岁及以上成年人中约84%侵袭性肺炎球菌疾病的血清型。去年6月，它获得美国FDA批准上市。

重要经济数据和事件预告

22:45美国1月SPGI制造业PMI终值。

23:00美国1月ISM制造业PMI、美国12月营建支出月率。

次日1:302027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。

业绩预告

周二早间Palantir(PLTR)

周二盘前瑞银(UBS)、默沙东(MRK)、百事可乐(PEP)、辉瑞(PFE)

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，特斯拉(TSLA)本周发布的季度业绩让人们深刻认识到，利润和销售数据似乎对这只股票不再那么重要。相反，埃隆·马斯克的叙事才是目前吸引投资者的因素。

这家电动汽车制造商第四季度的业绩几乎全面低于分析师的预期。利润、营收和利润率均未达到预期。甚至连2025年的销售增长前景也被下调。然而，特斯拉股价周四收盘上涨2.9%，投资者对令人失望的财报不屑一顾，转而关注马斯克对机器人出租车业务、人形机器人和人工智能的乐观态度。

投资者的反应不同寻常，尤其是在财报发布之前，他们把特斯拉股价推高了近80%。由于这波上涨，特斯拉昂贵的估值攀升至更高的水平，远远超过了其他大型科技公司的估值。截至周四收盘，特斯拉的预期市盈率为127倍，而七大科技股的平均市盈率为31倍。

特斯拉是七巨头中唯一一家2024年利润低于2023年水平的公司。其余公司的利润要么增长，要么在可比财年预计会增长，不过并非所有公司都已公布业绩。

特斯拉业务基本面与股价的脱节遭到华尔街分析师的抨击。

巴克莱的Dan Levy表示“当特斯拉为你提供超强的叙述能力时，谁还会在乎估值呢？”而摩根大通的Ryan Brinkman表示，特斯拉股价“已经完全脱离了基本面。”

Evercore ISI的Chris McNally估计，特斯拉不到40%的市值与电动汽车和能源业务有关。他指出，“从季度业绩的角度来分析特斯拉正变得越来越成问题。”

Evercore ISI和巴克莱予特斯拉“持有”评级，而摩根大通予“卖出”评级。

就连更为乐观的分析师也发现，这份报告没有什么值得高兴的地方。Canaccord Genuity的George Gianarikas对特斯拉的评级为“买入”，他表示“特斯拉的业绩和一些近期评论让我们感到失望。”

Truist 分析师William Stein问道，“问题出在哪里？”他指出，虽然马斯克扮演了啦啦队长的角色，但管理层在两个关键点上令人大失所望——2025 年新车的细节和人工智能成就的里程碑，尤其是全自动驾驶技术。

自唐纳德·特朗普去年11月赢得美国大选以来，特斯拉的股价一直在狂飙，因为投资者押注马斯克和特朗普的亲密关系将帮助该公司实现人工智能雄心。但鉴于电动汽车业务仍占特斯拉营收的90%，该业务的健康状况仍是关键。

事实上，人们对特斯拉汽车业务的担忧与日俱增。特斯拉电动汽车销售放缓和盈利能力下降反映出竞争日益激烈，这迫使该公司大幅打折以提振销量。此外，新一届美国政府坚决反对电动汽车。特朗普已经命令他的团队研究扭转拜登时代旨在促进电动汽车行业的政策。

如果美国的电动汽车政策逆转，特斯拉将蒙受损失。与此同时，其自动驾驶出租车可能还需要一段时间才能完全投入商业使用。特斯拉1.3万亿美元市值的很大一部分依赖于自动驾驶业务的前景。马斯克周三表示，该公司预计将于今年6月在奥斯汀开始提供付费服务，使用不依赖人类监督方向盘的自动驾驶特斯拉汽车。

对冲基金Telemetry创始人Thomas Thornton表示“业绩很糟糕，但这家公司现在对马斯克的自动驾驶和机器人出租车愿景寄予厚望。在这个市场中，基本面不再重要，人们正在购买 Fartcoin 这样显然没有内在价值的资产。”

据悉，Fartcoin这种MEME代币在特朗普当选总统后迅速走红，市场情绪高涨。Fartcoin市值已接近20亿美元，超过了许多在美国上市的公司。绿光资本创始人David Einhorn指出，目前牛市的投机行为已经超越了常识，像“Fartcoin”这样的加密代币除了交易和投机外，并没有明显的实际用途，也无法满足任何其他未被满足的需求。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com