“代理模式已成为主流”，这在共享充电宝行业是个公开的秘密。在抖音平台搜索“共享充电宝加盟”关键词，页面被街电、美团充电宝、怪兽充电的招商广告填满。

代理广告的大量出现，意味着共享充电宝行业正在进入一个新阶段。尽管并非新生事物，但代理模式在共享充电宝行业的关注度正与日俱增。

经销商模式、代理模式往往具备更强的灵活性，也意味着更快的扩张速度。以加盟历史最久的餐饮行业为例，已上市或头部品牌无不有加盟商的影子。

曾坚持“不加盟”的喜茶、奈雪的茶、瑞幸等品牌都没能挡住加盟的真香定律。近日，“洋”品牌星巴克在业绩电话会上透露“公司正处于探索战略合作伙伴关系的早期阶段”，引发了市场关于星巴克是否会分拆、重新采用区域特许经营模式，甚至更加灵活的运营策略的猜测。

在共享充电宝行业，代理模式会更好吗？

美股投资网获悉，在2024年第一季度业绩电话会上，怪兽充电(EM)CEO蔡光渊表示“我们战略性地调整资源向代理模式发展，将为公司带来长期显著的经济效益。”

据艾瑞咨询《2024年中国共享充电宝行业研究报告》，当前，国内共享充电宝行业集中度较高，前五大品牌占比96.6%。其中，怪兽充电的市占率最高，达到36%。从交易规模角度来看，怪兽充电GMV超过40亿元，位列行业第一梯队，延续领跑。

不过，结合今年第一季度怪兽充电的财报来看，显著的经济效益尚待兑现。公开信息显示，不按美国通用会计准则，怪兽充电第一季度调整后的净利润为380万元，而上年同期调整后的净利润为1710万元。

但行业整体转向“轻资产化”运营已势不可挡。在以往的直营模式下，共享充电宝品牌需自行承担设备生产、铺设及运营维护的全链条工作，增加了企业的运营成本和管理难度。

如今美团充电宝、街电、怪兽、小电等头部品牌纷纷转向代理模式，通过招募代理商购买并铺设充电宝设备，自身则聚焦于前期设备供应、软件支持、后期培训、售后服务、用户运营等关键环节，既实现了轻资产运营，减轻了财务负担，削减下来的营销成本可以投入产品研发、完善平台功能、扶持代理商等领域。

对比几家主流品牌的代理商政策，美团、怪兽、小电都在营销广告中提及“无加盟费”，美团推出“海量商户资源”，怪兽以“延续行业高分润”，街电则以“成本更低”为卖点。

无论品牌如何花式营销，共享充电宝代理能快速发展，从本质上来说看，是其对于中小创业者而言，具有足够的商业吸引力。

艾瑞咨询报告显示，中国移动互联网用户规模持续增长，庞大的移动互联网用户规模和接入流量为共享充电宝行业奠定了稳定的规模基础。

然而，在商业世界里，代理模式的双刃剑效应一直是企业绕不开的话题，从茅台直营渠道“踩刹车”，新任董事长“示爱”经销商，到共享充电宝品牌战略性调整资源发展代理。企业与代理商之间的利益博弈，如何实现长期共赢，是值得深入研究的课题。对于立足长远发展的企业而言，每一次调整，都是对现有模式的考验与反思。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，巴克莱银行(BCS)递交了截至2024年6月30日的第二季度(Q2)持仓报告(13F)。

据统计，巴克莱银行第二季度持仓总市值达3270亿美元，上一季度总市值为2880亿美元，环比增长6.86%。巴克莱银行在第二季度的持仓组合中新增了453只个股，增持了1122只个股。同时，巴克莱银行还减持了2854只个股，清仓了683只个股。其中前十大持仓标的占总市值的41.94%。

在前五大重仓股中，标普500指数ETF(SPY)位列第一，持仓约8832.7万股，持仓市值约480.69亿美元，占投资组合比例为14.70%，较上季度持仓数量上升1131.85%。

纳指100ETF看涨期权(QQQ,CALL)位列第二，持仓约3769.12万股，持仓市值约180.58亿美元，占投资组合比例为5.52%，较上季度持仓数量上升212.63%。

微软(MSFT)位列第三，持仓约2956.65万股，持仓市值约132.15亿美元，占投资组合比例为4.04%，较上季度持仓数量下降9.44%。

英伟达(NVDA)位列第四，持仓约1.02亿股，持仓市值约125.85亿美元，占投资组合比例为2.78%，较上季度持仓数量上升15.22%。

苹果(AAPL)位列第五，持仓市值为5683.21万美元，占投资组合比例为3.66%，较上季度持仓数量下降20.74%。

值得一提的是，巴克莱银行在上一季度显著增加了对微软和苹果的投资，这两家公司的股票在该季度的持仓排名中分别位居榜首和第三位。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是标普500指数看涨期权、纳指100ETF看涨期权、罗素2000指数ETF看涨期权、英伟达、债券指数ETF-iShares iBoxx高收益公司债看涨期权(HYG,CALL)。

前五大卖出标的分别是纳指100ETF看跌期权(QQQ,PUT)、罗素2000指数ETF看跌期权、标普500指数看跌期权、微软、苹果。

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美股投资网获悉，作为唯一一家在美国和欧洲获准生产猴痘(Mpox)疫苗的公司，巴伐利亚北欧公司(Bavarian Nordic A/S)现正寻求将疫苗适用范围扩展至青少年。这家位于哥本哈根北部的企业于周五宣布，计划向欧洲药品管理局提交临床数据，以期将疫苗使用范围扩大至欧洲 12 至 17 岁的年轻群体。此前瑞典、巴基斯坦等地报告新增猴痘病例。美股猴痘概念股盘前上涨，SIGA Technologies(SIGA)涨近1%，Emergent Biosolutions(EBS)涨超8%，GeoVax Labs(GOVX)涨超10%。

目前，该疫苗仅适用于 18 岁及以上的成年人。然而，在美国 2022 年全球疫情爆发期间，美国当局已授予该疫苗在青少年中的紧急使用授权。巴伐利亚公司表示，在完成欧洲药品管理局的审查程序后，预计今年第四季度疫苗将可用于青少年。同时，公司也在筹备进行临床试验，以评估疫苗在 2 至 12 岁儿童群体中的有效性和安全性。

巴伐利亚公司的首席执行官保罗·查普林(Paul Chaplin)本周初表示，公司计划到 2025 年底向非洲国家提供高达 1000 万剂的疫苗，以助力全球抗疫工作。

资本市场对巴伐利亚公司的这一举措反响热烈，其在丹麦的纳斯达克哥本哈根市场的股价已连续九天上涨，周五更是大幅上涨了 10%，本周累计涨幅超过 35%。市场普遍预期，随着疫苗适用范围的扩大，公司的销量将迎来激增。

据了解，世界卫生组织(WHO)宣布正在非洲迅速蔓延的猴痘变异株疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”，这也是《国际卫生条例》框架下的最高级别全球疫情警报。受该消息影响，相关疫苗和和医疗产品生产商的股价上涨。

医疗工具供应商Precision System Science在日本股市大涨36%，病毒检测试剂盒生产商之江生物(688317.SH)在中国股市涨超5%。Bavarian Nordic(BVNRY)在美国上市的股票周三收涨33%，该公司是少数几家获准生产猴痘疫苗的公司之一。

新加坡海峡投资控股公司的基金经理Manish Bhargava表示 “非洲最近出现的猴痘病毒可能会唤起人们对新冠疫情的回忆。鉴于猴痘疫情还处于早期阶段，预计投资者将保持警惕，等待进一步的数据后再做出反应。”

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美股投资网获悉，殷拓集团(EQT AB)同意以全现金收购在线房地产搜索公司PropertyGuru Group(PGRU)，对这家公司的估值为11亿美元。PropertyGuru Group盘前涨5.59%，报6.61美元。该协议相当于每股6.70美元，较PropertyGuru 5月21日的收盘价溢价52%。

PropertyGuru周五发表声明称，5月21日是有关潜在交易的报道之前最后一个未受影响的交易日。当时KKR & Co.和TPG Inc.正与一位顾问合作，评估投资者对收购PropertyGuru的兴趣。这两家公司合计持有PropertyGuru约56%的股份。

该交易预计将于今年第四季度或2025年第一季度完成。声明称，KKR和TPG支持与殷拓的合并协议。殷拓是通过旗下的BPEA Private Equity Fund VIII Ltd.进行这笔交易的。

PropertyGuru股价自5月21日以来已上涨42%，周四收于6.26美元，仅过去三天就上涨了16%。

殷拓私人资本东南亚负责人Janice Leow表示:“我们的报价为股东提供了令人信服的价值和确定性，同时战略性地定位PropertyGuru，以充分利用其长期增长潜力。”

PropertyGuru成立于2007年，在新加坡、马来西亚、越南和泰国等市场提供在线房地产搜索服务。

该公司首席执行官Hari V. Krishnan在周五的声明中表示:“我们很高兴与殷拓展开新的篇章。”

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美股投资网获悉，嘉楠科技(CAN)公布了2024年第二季度财报。数据显示，该公司Q2营收为7190万美元，同比下降2.7%，环比增长104.8%。净亏损4190万美元，上年同期为1.107亿美元。基本和摊薄后每ADS亏损0.15美元，上年同期每ADS亏损为0.65美元。

销售总算力为620万Thash/s，环比增长83.9%。

产品营收为6180万美元，上年同期为5790万美元，挖矿营收为930万美元，上年同期为1590万美元。

毛利为负1910万美元，上年同期为7010万美元。营业亏损4660万美元，同比缩窄60.9%，环比缩窄31.5%。

截至2024年6月30日，公司持有的加密货币资产包括1133.5个比特币，账面价值6990万美元，其中包括公司拥有的584.2个比特币、530个比特币质押和作为客户存款收到的19.3个比特币。

展望未来，该公司预计第三季度总营收将达到约7300万美元。

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美股投资网获悉，谷歌(GOOGL)的投资者正面临着长期的不确定性，因为他们正努力应对一种他们以前认为不太可能发生的情况谷歌可能分拆。

据周二的报道称，美国司法部正在考虑分拆谷歌，最有可能分拆的部门是安卓操作系统和Chrome浏览器。这一消息令华尔街感到意外，即使在本月早些时候一名联邦法官裁定谷歌非法垄断搜索市场之后，华尔街也一直认为谷歌不太可能分拆。

虽然分拆该公司只是美国司法部正在考虑的选项之一，但在投资者已经对大型科技公司的前景感到不安的情况下，这一消息增加了风险。由于谷歌计划对搜索市场反垄断裁决提起上诉，该公司股价面临的任何压力都可能持续一段时间。

Kurv Investment Management首席执行官Howard Chan表示“这件事将如何自行解决存在很多不确定性，几个月后才会有答案。谷歌仍然是一家强大的企业，在问题得到解决之前，它仍将产生收入，但这也是在人工智能和搜索领域存在很多问题的时候。我们预计，未来将出现更多波动。”

周三，谷歌收跌2.31%，市值蒸发逾470亿美元，美国司法部的负面消息盖过了谷歌推出将在市场上与苹果(AAPL)iPhone 16竞争的人工智能设备的利好消息。该股较7月的峰值下跌了16%，不过今年以来仍上涨了15%。

在此之前，投资者已经对大型科技股的未来感到紧张。自7月中旬以来，由于对美国经济健康状况的担忧，投资者一直在从昂贵的科技股转向更便宜的板块，并且越来越担忧这些公司能否在人工智能的巨额支出得到更多回报。

谷歌上个月公布的业绩也于事无补。由于该公司继续积极投资人工智能，资本支出高于预期，并且，不及预期的YouTube业务也令人失望。虽然，谷歌仍在继续创造强劲的增长和现金流，并在今年早些时候宣布了一项大规模的股东回报计划。但是，长期的监管压力可能会削弱这些有利因素。

Truist Advisory Services股票策略董事总经理Scott Yuschak表示“这些公司能够为大规模的人工智能项目提供资金，同时仍能向股东返还现金的唯一原因是，它们规模太大了，分拆肯定会影响这种动态。”

“大型科技公司从规模中受益，如果你通过分拆让规模消失，就会付出代价。我们还不确定会是什么。这已成为一个新的大问题。”

然而，一个可能限制下行风险的因素是，与其他科技巨头相比，谷歌的股价仍很便宜。该股市盈率接近19倍，低于其10年平均水平和整体市场水平。该公司也是“七巨头”中估值最便宜的，预计将在2024年及随后两年实现两位数的利润和营收增长。

因此，谷歌在华尔街仍然很受欢迎。超过80%的分析师建议买入该股，平均目标价较当前水平有近30%的上涨空间。

部分分析师甚至欢迎分拆，认为这样的结果是释放价值的一种方式。本月早些时候，Needham分析师Laura Martin计算出，分拆谷歌将带来10%-15%的上涨空间，因为投资者通常会为纯粹的资产支付更高的价格。她认为，如果单独交易，仅YouTube的估值就可能高达6430亿美元。这将使其规模达到迪士尼(DIS)的四倍。

Seabreeze Partners总裁Doug Kass对此表示赞同。他表示“如果你仔细看一下各个组成部分，就会发现有很多有价值的业务在某种程度上被这家企业集团所掩盖。我认为分开比一起更有价值。”

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美股投资网获悉，周四美股盘前，聚焦于通过卫星和互联网提供广播服务的Sirius XM (SIRI)股价一度飙升超18%，至3.450美元，截至发稿涨幅徘徊在7%附近，主要因“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在第二季度大举增持该股。

据了解，有着“股神”称号的沃伦·巴菲特所领导的伯克希尔哈撒韦披露其在第二季度增持这家广播公司股份的高达262.24%。伯克希尔提交的13F报告显示，伯克希尔第二季度将其持有的Sirius XM股份规模从第一季度末的3670万股增加到1.329亿股。

Sirius XM是一家位于美国的知名广播服务公司，主营业务是通过卫星和互联网提供广播订阅服务。公司提供广泛的音频内容，包括音乐、电台节目、体育、新闻和谈话节目。Sirius XM的服务覆盖北美，用户可以通过订阅服务在汽车、家中或移动设备上接收各类型的广播服务。

Sirius XM以其在车载娱乐系统中的普及而闻名，是美国市场上的主要卫星广播服务提供商之一。它通过独家的内容和个性化的电台选项吸引订阅用户。

Sirius XM并不是一只受二级市场资金青睐的股票，甚至在美国线上的诸多热门投资论坛中，一些投资者没有听说过该股。股价走势方面，该股年初至今股价跌幅高达46.8%，仅上个月就下跌约23%。

在一些分析人士看来，Sirius XM的股价在2024年经历了一定的下跌，巴菲特可能认为在当前价位下，Sirius XM被低估，提供了一个良好的长期投资机遇。此外，巴菲特老爷子长期以来对媒体和娱乐行业表现出兴趣，尤其是对于像Sirius XM这样有稳定订阅营收流模式的公司。

本月早些时候，该公司报告第二季度利润符合市场预期，但是营收规模略有下降，原因是两个核心部门的订户损失。

华尔街分析师对该股的平均态度为中性，与SA Quant的持有评级一致，但是华尔街对于Sirius XM的平均目标价高达3.78美元，意味着该股的12个月内潜在上行空间高达30%。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，软银集团(SFTBY)与芯片巨头英特尔(INTC)就合作开发人工智能芯片的谈判宣告失败。这一合作本意是为了与行业领先者英伟达(NVDA)竞争，通过结合软银旗下顶级投资公司Arm Holdings(ARM)的芯片设计和其新近收购的英国人工智能芯片制造商Graphcore的生产技术。

然而，由于软银对生产数量和速度的高标准，英特尔未能满足其要求，导致谈判未能达成共识。值得注意的是，这一谈判的破裂发生在英特尔宣布大幅削减成本的计划之前。尽管如此，有消息人士透露，鉴于目前只有少数芯片制造商具备生产尖端人工智能处理器的能力，未来谈判有可能重启。

当前，软银正将注意力转向与全球最大的芯片代工厂台积电(TSM)进行谈判。不过，由于台积电在满足现有客户需求方面存在挑战，双方尚未达成任何交易。

据悉，这场谈判的失败与英特尔计划在8月初裁员数千人的大幅成本削减计划几乎同步。对于这一报道，英特尔和软银均未发表评论。

软银的首席执行官孙正义计划投资数十亿美元，以确保公司在人工智能领域的领先地位。他依然决心继续推进人工智能芯片的生产计划，尽管生产能力仍是一个主要的挑战。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，对冲基金大佬David Tepper旗下的Appaloosa Management递交了截至2024年6月30日的第二季度(Q2)持仓报告(13F)。

据统计，Appaloosa Management第二季度持仓总市值为61.8亿美元，上一季度总市值为67.5亿美元，环比下降8%。该基金在第二季度的持仓组合中新增0只个股，增持9只个股，同时清仓了2只个股，减持26只个股。其中前十大持仓标的占总市值的63.53%。

在前五大重仓股中，阿里巴巴(BABA)仍是头号重仓股，持仓1050万股，持仓市值约7.56亿美元，占投资组合比例为12.24%，持仓数量较上季度减少6.67%。

亚马逊(AMZN)位列第二，持仓348万股，持仓市值约6.72亿美元，占投资组合比例为10.87%，较上季度持仓数量减少9.22%。

微软(MSFT)位列第三，持仓118万股，持仓市值约5.28亿美元，占投资组合比例为8.55%，较上季度持仓数量减少15.62%。

Meta Platforms(META)、谷歌-C(GOOG)分别位列第四、第五，持仓市值分别为4.71亿美元、3.53亿美元，较上季度持仓数量分别减少16.70%、7.23%。

前十大重仓股包括甲骨文(ORCL)、拼多多(PDD)、AMD(AMD)、Adobe(ADBE)、中国大盘股ETF(FXI)。

值得注意的是，Appaloosa Management在第二季度仍青睐中国资产，增持了中国大盘股ETF、京东(JD)、贝壳(BEKE)。该基金清仓了微软看跌期权(MSFT,PUT)、诺福克南方(NSC)。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是Lyft Inc(LYFT)、中国大盘股ETF、Adobe(ADBE)、KraneShares中国海外互联网ETF(KWEB)、京东。

前五大卖出标的包括英伟达(NVDA)、英特尔(INTC)、微软、AMD等。

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美股投资网获悉，随着对冲基金在人工智能热潮中重新调整自己的投资组合，它们在第二季度继续买入包括苹果(AAPL)在内的一些大型科技股，同时削减了英伟达(NVDA)的头寸。

根据媒体对13F文件数据的分析，在截至6月底的三个月内，苹果市值增幅最大，该股股价在此期间飙升了近25%，吸引了对冲基金总计逾850万股的净买入。包括Janus Henderson Group Plc和Third Point LLC都在此期间建仓苹果。

数据显示，对冲基金还增加了对亚马逊(AMZN)、台积电(TSM)等其他人工智能相关的公司的敞口。与此同时，对冲基金在第二季度抛售了英伟达的股票，从该股的疯狂上涨中获利了结。微软(MSFT)则被140家对冲基金减持或清仓。

对冲基金持仓发生转变之际，标普500指数第二季度上涨3.9%，2024年上半年在经济复苏和企业盈利强劲的推动下上涨了14%。但此后情况发生了变化。今年7月，华尔街的基金经理开始撤出大盘股，涌向规模较小、风险较高的板块。而由于对美国经济增长放缓和人工智能泡沫的担忧，全球股市在本月初遭遇大规模抛售。

到目前为止，媒体对674家对冲基金提交的13F文件进行了分析。这些对冲基金截至第二季度末的总持仓为4434.6亿美元，而截至第一季度末的总持仓为4272.2亿美元。分析显示，科技股在对冲基金投资组合中的权重最大，达27%;其次是非必需消费品类股，达16%。在所有行业中，通信行业的投资规模降幅最大，增幅最大的是科技行业。

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