美股投资网注意到，随着美国进入可能迎来宽松货币政策的新周期，一些行业将在这种货币宽松的新环境中蓬勃发展，为投资者提供买入机会。花旗集团的一项研究表明，船舶和房车的可负担性不仅将在 2024 年的水平上得到改善，而且还会为该行业被打压的股票带来买入机会。

花旗集团分析师詹姆斯·哈迪曼（James Hardiman）表示“虽然负担能力绝不是影响需求的唯一因素，但我们认为投资者低估了这些顺风因素，就像我们低估了过去两年不断增强的顺风因素一样。”

在疫情期间，封锁、社交距离和缺乏旅行选择，吸引手握刺激资金的消费者购买房车和船只。廉价融资使房车和船只成为更实惠、更安全的旅行选择。行业数据显示，2021 年出货量达到峰值，达到 60 万辆，比本世纪初增长了 40% 。与更多由车辆价格决定的汽车销售不同，房车和船只的需求更多地取决于每月的还款金额。

不幸的是，美好的时光并不会持续下去，当美联储猛踩刹车，连续加息时，房车和游艇变得贵得令人难以承受，被扔进了大流行后娱乐活动的垃圾堆。由于80%的房车和一半的游艇都已融资(随着新游艇的推出，这一数字还会更高)，飙升的利率让消费者对“车轮上的家”失去了兴趣，两年内送货量下降了一半以上。

制造商降低价格以维持一定程度的负担能力，以弥补更高的融资利率，但此举损害了利润，Winnebago(WGO)在2023年第一季度的利润下降了49%，而美国最大的房车经销商LazyDays (GORV)的利润下降了98.7%。尽管有这些优惠，但该细分行业的零售额降至2015年以来的最低水平。

现在看来，这种情况即将发生变化，花旗预测，前两次降息将在9月和11月分别下调50个基点，随后分别下调25个基点，直到2025年6月联邦基金目标利率达到3%至3.25%，在未来10个月内总共降息225个基点。

再加上从今年晚些时候开始到明年价格的温和上涨，甚至下降，预计购买休闲汽车的总成本占可自由支配收入的比例将低于2023年底。此外，2025年较低的利率和通货膨胀将使房车和游艇受益最大，这将使房车和游艇的负担能力达到与2022年相当的水平。

在花旗集团的研究范围内，休闲车“毫无疑问是最大的降息受益者”，而房车和游艇是降息或软着陆贸易的最佳方式。哈迪曼估计，到2025年，普通房车的负担能力将会提高，月供占每月可自由支配收入的12.6%，而到2023年，这一比例将达到16%。

对于投资者来说，花旗集团认为，Thor工业(THO)、Winnebago、Camping World (CWH)、Brunswick Corp (BC) 和 Marine Max (HZO)是利用利率环境变化和上周以来市场下跌的最佳途径。

哈迪曼表示“它们无疑是‘软着陆’最好的股票，在更多的‘避险’撤资后，它们的相对吸引力才会增强。”

然而，不利的一面是，如果美联储不能实现软着陆，而是硬着陆，导致经济陷入衰退，消费者陷入冬眠。再便宜的融资也无法吸引囊中羞涩的消费者为一件纯粹的非必需品支付六位数的费用。

哈迪曼表示:“显然，休闲需求将受到深度衰退或持续衰退的负面影响，这两种情况中的任何一种都可能导致我们所关注的每只股票下跌，而下跌可能是难以区分的，这一点在过去一周可以说是如此。”他明显提到了上周美股财报电话会议上提到“消费者低迷”、“谨慎消费者”和“消费者疲软”的次数(分别为6次、33次和22次)。

但如果美联储取得成功，任何降息都将有利于消费者信心，哈迪曼补充道，“随着利率继续下降，2025年将进一步改善人们的负担能力。”

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美股投资网财经获悉，据知名科技分析师Mark Gurman称，苹果公司(AAPL)的iPhone 16将保持销售稳定，直到明年推出更多创新机型;另外，Gurman指出，一款更小的Mac mini正在研发中，iOS 18的照片应用改变了路线;苹果AI功能Apple Intelligence要达到市场宣传的效果还有很长的路要走。

自从苹果公司在2020年改造了整个iPhone系列以来(推出了新设计和5G连接)，这款设备还没有进行过重大改造。这一点在今年晚些时候iPhone 16上市时也不会改变。

尽管去年的iPhone 15 Pro首次采用了钛金属外壳，但它与14系列基本相同。虽然iPhone 14 Pro增加了灵动岛(Dynamic Island)——被誉为一种新界面——但它与13 Pro相比并没有什么大的变化，而13 Pro只是对12的一个小调整。

今年的iPhone 16系列将符合这种模式。这四款新机型——可能被命名为iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max——看起来与现有版本没有什么明显的不同，也不会增加主要的新功能。

16系列更新

苹果的大卖点将是AI功能Apple Intelligence，这是该公司新的人工智能功能套件。所有iPhone 16型号都将配备运行Apple Intelligence，但iPhone 15 Pro版本也可以使用该功能。Gurman认为“很难说这到底有多大的吸引力;正如我上周所说的，我不认为这些特性本身就是升级的理由。”

iPhone 16的普通版将增加动作按钮，去年的高端版本已经有了这个功能。但苹果将在iOS 18中推出一个更可定制的控制中心和可更改的锁定屏幕选项，这可能会让操作按钮变得不那么重要。

说到按钮，手机的右侧将有一个新的摄像头控制(至少在新款Pro上是这样)。它的操作就像数码单反相机上的一个按钮，允许你稍微按一下就可以触发自动对焦。在拍摄照片和视频时，你还可以滑动按钮放大或缩小。

另一个变化可能只会出现在Pro机型上:屏幕略大一些。Pro将从6.1英寸增加到6.3英寸，而Pro Max将从6.7英寸增加到6.9英寸。

像往常一样，颜色会更新。对于Pro来说，预计蓝色将被取代，同时几年前流行的玫瑰金也将回归。而且会配备新的芯片A18。这四款机型现在都将拥有8G内存。这是运行Apple Intelligence所需的最低要求。

这些都是不错的升级，但可能不是必须的。Gurman认为新机型不会给苹果带来淘金热。而且，该公司也没有给出最新的财务指引——该公司拒绝对当前季度iPhone的销量增长做出预测。如果苹果预期会有实质性的增长，我们可能会得到一些暗示。

未来的产品

但明年iPhone产品线肯定会有更大的变动。Gurman证实超薄 iPhone 17 的存在，并写道，他们的想法是创造某种形式的“Air”iPhone，一种介于 iPhone 17 和 iPhone 17 Pro 之间的产品。他预计这款新的超薄机型将比 iPhone 12/13 mini 和 iPhone 14/15/16 Plus “更受欢迎”。

Gurman预计，明年，苹果将再次尝试第四款概念机。这次的方法是:更薄的设计。苹果的想法是打造一款类似iPhone的“Air”版本，介于iPhone 17和iPhone 17 Pro之间。最恰当的比较可能是十多年前的第一代MacBook Air，它介于普通MacBook和MacBook Pro之间。

此外，他还描述了有关其他未来 iPhone 型号的一些细节。Gurman透露，苹果将希望将 Pro 版的性能融入到较小机型中，该公司可能至少要到 2027 年才能实现这一目标。凭借更纤薄的外形尺寸，苹果可能会推出 iPhone Ultra 型号，这比目前传闻的 iPhone 17 Slim 更具吸引力。

新款SE和超薄机型的结合可能足以让iPhone在2025年恢复有意义的增长。Gurman认为Air风格的手机至少会比近年来的Mini和Plus手机更受欢迎。

但即使是这个更薄的入口也只是迈向更好的一步。最终，苹果希望将Pro的功能压缩到这款更小的设计中。这一壮举可能至少要到2027年才能实现。Gurman还预计苹果会推出一款可折叠iPhone，但所有内部迹象都表明，可折叠iPad同样是重中之重。这意味着我们可能会很快看到折叠平板电脑版本。

无论如何，这些选择还需要数年时间。在短期内，消费者将会看到熟悉的一幕:一款看起来与去年型号非常相似的iPhone。

Gurman还透露，iPhone SE 4 不仅看起来像 iPhone 14，在整个设备上都有一个更清晰的OLED显示屏，而且还将支持 Apple Intelligence，这意味着这款新机有望搭载高性能芯片，这是自2022年以来首次升级其低端手机。

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特斯拉(TSLA)上个季度交付达到高位以后，7月是个低潮。

欧洲的销量

欧洲已经披露的7月数据，如下

德国2,470； 法国1,780； 挪威457；西班牙554；荷兰1,180；瑞典1,146；丹麦706；意大利474； 英国2,457；奥地利245；葡萄牙549；比利时1,088。

总体来看特斯拉在欧洲的销量比6月下降不少。受影响最大的地区主要在法国和德国的，今年英国的数据也下降明显。

美国的销量特斯拉在美国6月的数据，并没有如我们之前预估那么高6月5万多一些，7月4.8万台。

中国的销量

今年7月，特斯拉在国内销量为4.6万台，在中国台湾在2000左右。

全球其他区域

目前这个数据还在更新中。

韩国2680台，是特斯拉最大的销售区域之一了。

澳大利亚2592台，同比也是下降的。

小结我们会持续更新特斯拉在全球的交付数据，特斯拉7月的数据并不好看。

本文转载自微信公众号“ 芝能汽车”，作者陶烟烟；美股投资网财经编辑严文才。

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美股投资网获悉，由于多种因素影响，包括对延期的担忧、人工智能支出热潮是否会持续，以及一些弱于预期的业绩，半导体股经历了几周的动荡。尽管如此，花旗仍看好该行业，因为该行认为与人工智能和内存相关的支出在短期内不会放缓。

分析师Christopher Danely在一份投资者报告中写道“人工智能和内存终端市场的基本面(约占半需求的30%)仍然强劲，人工智能资本支出不断增加，而DRAM价格在2024年第三季度已经好于预期。”

Danely表示，美光科技(MU)是该行首选，因为现在是“加倍投资”的时候了，他相信DRAM的上升趋势应该会在产能减少和即将到来的季度定价“好于预期”的情况下持续下去。

买入机会

在财报季期间，市场对该行业的普遍预期下降了11%，这在很大程度上是由于英特尔(INTC)的疲软以及对格芯(GFS)、微芯科技(MCHP)和恩智浦(NXPI)的部分担忧，因为模拟芯片的库存补充(除德州仪器(TXN)外)速度没有像一些人想象的那么快。

Danely表示，由于费城半导体指数的交易价格比标普500指数高出近70%(这是自2008年以来的最高估值)，人们对这一财报季的预期“非常高”。

尽管如此，该行业仍有一些优势，包括在人工智能和内存，以及PC、数据中心(不包括人工智能)和手机等市场。

Danely解释道“从供应链的评论来看，PC、数据中心和手机终端市场(合计约占总半需求的60%)的基本面似乎很稳固。此外，半导体出货量仍远低于终端需求。”

Danely重申了他对AMD(AMD)、博通(AVGO)、亚德诺(ADI)、微芯科技、英伟达(NVDA)和科磊(KLAC)的“买入”评级。

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近日，随着二季度业绩发布，英特尔(INTC)盘后股价一度跌超20%，股价跌自11年低点。以当日收盘价21.48美元/股计算，公司市值为918亿美元，较前一日1236.62亿美元市值，蒸发了318亿美元(约2320亿元人民币)。

作为半导体行业的老牌厂商，在AMD、英伟达等老对手股价业绩双丰收的同时，英特尔却在转型路上频频受挫，如今市值仅剩800多亿美元，和OpenAI估值相当。

而雪上加霜的是，公司披露的三季度指引延续低迷态势，并且传出裁员、暂停派息的消息。在此低谷时期，市场投资者亦不乏担忧，英特尔苦苦等待的拐点究竟在何方?

Q2亏损16亿美元 业绩表现远低于市场预期

根据英特尔发布的第二季度财报，该季度公司营收为128亿美元，同比下降1%，环比基本持平;GAAP(通用会计准则)下，净利润亏损16亿美元，去年净利润为15亿美元。公司本季度毛利率35.4%，环比下滑5.6个百分点。

这是英特尔连续两个季度亏损，且毛利率大幅下滑，远低于市场预期(42.1%)。公司方面表示，业绩表现不佳，主要受到数据中心业务及AI业务下滑、晶圆产能调整及其他非经营费用影响。

根据美股投资网了解，2024 年第二季度，公司经营费用为65.11亿美元，同比增长15.2%。其中，本季度研发费用42.39亿美元，同比增长6.6%。研发费用率为33%，研发投入仍是公司经营费用中最大的一项。

如果说Q2财报表现已经引发市场担忧，那公司给出的第三季度业绩指引更是雪上加霜。

2024年第三季度，公司预期收入为125-135亿美元(市场预期143.7亿美元)，毛利率为34.5%(市场预期44.1%)，按GAAP计算每股亏损0.24美元，核心数据均明显低于市场预期。

业绩难有起色，对股价显然会造成不利影响。为应对持续的市场挑战，近来英特尔亦宣布了一系列全面的成本削减计划，包括裁员、削减开支及停止派息。

据公开报道，英特尔决定在年底前完成裁员15%目标的大部分，涉及大约1-2w人;公司将2024年总资本开支减少20%，降到250-270亿美元，2025年总资本开支进一步降低至200-230亿美元;从今年四季度开始停止派息，这也是公司32年来首次暂停派息。

不过，这番削减成本的努力是否能挽回业绩颓势，还有待商榷。而在诸多科技巨头纷纷下重本投资AI产业的同时，英特尔不断下调资本开支，这无疑会使得公司在AI方面的进展愈发落后，也为未来的发展前景蒙上了更多阴影。

PC基本盘，跟不上AI浪潮?

公开信息显示，英特尔收入结构主要分为客户端业务、数据中心及AI、网络及边缘域、Mobileye和晶圆代工服务等几大部分，其中客户端业务和数据中心及 AI业务是公司最大的收入来源，两者合计占比达到80%以上。

分部门来看，第二季度客户端业务是唯一增长的部门，营收74.1亿美元，同比增长9.3%。该业务的回暖主要受到全球PC市场的恢复性增长影响。

根据美股投资网了解，Canalys的研究数据显示，2024年第二季度全球电脑出货量达0.63亿台，同比实现了3%的增长，连续第二个季度实现同比增长。分析人士表示，下半年随着Windows 11刷新周期的到来和AI PC的普及，预计2024年全年PC市场将持续复苏。

在PC芯片市场上，英特尔多年一直占据主导地位。不过，随着个人电脑市场趋向饱和，手机、平板等便携消费电子产品逐渐替代PC电脑，英特尔也不得不将目光转向增长迅速的AI PC领域。

为此，英特尔已推出了针对AI打造的酷睿Ultra处理器系列，二季度该系列出货量环比增长超过100%。今年7月，英特尔还发布了下一代AI PC处理器Lunar Lake系列，预计于今年秋季正式出货。与前一代相比，Lunar Lake的图形性能提高了50%，能效提高了40%，NPU算力提高3倍。

财报显示，自2023年12月以来，英特尔AI PC的出货量已超过1500万台，有望在年底前超过4000万台、在2025年底前累计出货超过1亿台。根据此前Canalys的预估，2024年全球AI PC出货量将达4800万台，以此计算，英特尔仍然占据绝大多数AI PC的市场份额。

不过，在AI PC这一赛道，局势瞬息万变，诸多竞争对手亦不甘落后。如在不久前的ChinaJoy 2024上，AMD首批搭载锐龙AI 300系列处理器的PC已开始上市;而高通的动作更快，6月首批搭载高通骁龙X Elite/Plus处理器的AI PC就已开始陆续上市发售。

相对于其他两家主要芯片厂商的新一代PC处理器已经上市开售，目前还未正式发售的英特尔显然已经慢人一步。而在更有前景的数据中心及AI业务方面，英特尔的处境也不太乐观。

财报显示，英特尔的数据中心及AI收入在2024年第二季度实现34.06亿美元，同比下滑14.9%。根据富国银行统计，目前英伟达在数据中心芯片市场占据绝对的优势，拥有98%的市场份额，AMD仅有1.2%的市场份额，英特尔则只有不到1%。

今年以来，英特尔已发布了面向数据中心的第六代至强处理器及Gaudi 3芯片，相比英伟达 H100，Gaudi 3的人工智能推理性能平均提高50%，能效平均提高40%。此外，英特尔还强调，与竞争对手的产品相比，Gaudi 3的价格将具有显著优势。

可以预测，尽管市场份额相差甚远，但在英伟达芯片持续供不应求的情况下，英特尔仍然并非全无机会。

晶圆代工业务拖后腿 资金压力高企

多年以来，在英伟达、AMD和高通等巨头采取仅设计芯片、不负责生产的Fabless模式之时，英特尔却一直坚持自己设计、生产芯片的IDM模式，在将芯片制造掌握在自己手中的同时，也需要承担巨额资本投入与技术进展落后的沉重负担。

根据美股投资网了解，英特尔于2021年发布了“四年内五个节点”的制程节点路线图，截至目前Intel 7和Intel 4工艺节点已投放市场，Intel 3工艺节点就准备就绪，可以进行大批量生产(HVM)。

与其命名不同，英特尔的Intel 3实际上是基于7nm工艺开发的，等同于台积电的N3工艺。丛晶体管密度来看，Intel 4是1.234亿个每平方毫米，台积电的3nm是1.24亿个每平方毫米，而与Intel 4相比，Intel 3不仅提升了18%性能，也提升了14%的逻辑晶体管密度。

而在“四年五节点”计划的最后一个节点——18A工艺节点上，公司亦进展迅速，近期基于18A节点的AI PC客户端处理器Panther Lake和服务器处理器Clearwater Forest样片已出厂、上电运行并顺利启动操作系统，预计该节点将于2025年正式推出。根据英特尔方面的说法，Intel 18A制程与台积电的N2(2纳米)制程所能容纳的晶体管数量与性能相当，但通过个别创新技术在综合性能表现优于台积电2纳米。

但反映在业绩上，2024 年第二季度英特尔的晶圆对外代工服务收入仅有0.66亿美元，远不及其他业务的收入。

为解决晶圆代工业务发展落后的问题，英特尔已提出了IDM 2.0设想，即在坚持自己生产芯片的同时，也为第三方芯片设计公司提供代工服务，同时把部分制程芯片交给其他代工厂。备受重视的Lunar Lake系列被外包给台积电生产，就是这一策略的一个范例。

目前看来，英特尔仍未放弃对晶圆代工业务的押注。今年2月，英特尔CEO宣布Intel Foundry Services更名为Intel Foundry，并设定了在2030年成为全球第二大半导体制造工厂的目标。

此前，英特尔方面曾表示，2024年将是公司芯片制造业务运营亏损最严重的一年，预计到2027年左右才会实现运营盈亏平衡。由此来看，晶圆代工业务在未来很长一段时间内仍将成为整体业绩的拖累。

至于公司的其他业务，在第二季度普遍录得同比下滑。其中，网络及边缘域收入13.44亿美元，同比下滑1.5%，受客户库存调整的影响;自动驾驶部门Mobileye收入4.4亿美元，同比下滑3.1%，且公司下调了Mobileye下半年的收入指引。

整体来看，尽管英特尔在AI领域已取得一定成果，但PC市场增长有限，数据中心芯片又面临英特尔这一强势竞争对手;而晶圆代工业务仍处于持续投入期，短期内恐难为业绩带来贡献。

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上周末期间的消息显示，股神巴菲特意外在二季度大举抛售苹果公司(AAPL)股票，这令苹果股价乃至整个美股都在随后的一个交易日遭遇了“黑色星期一”。

但事实上，巴菲特的这笔抛售，给苹果投资者也带来了一些意想不到的好消息苹果在主要股指中的影响力将得到充分释放。

多年来，苹果在一系列基准指数中的权重一直处于低位，因为巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司倾向于长期持有其投资，令这部分持股无法交易。指数提供商根据一种称为流通股调整市值的方法计算苹果公司的权重。因此，苹果的真实权重并未反映在许多指数中。

从百分比来看，这些数字似乎并不大。例如，就标普500指数而言，目前苹果市值的94%被考虑在内。而投资银行和机构证券公司Piper Sandler认为，这一数字现在应该上升到100%。这一差距，对于一家市值3万亿美元的公司来说，其实并不少。

据Piper Sandler估计，在伯克希尔出售其苹果的持股后，追踪相关指数的被动型基金在下次重新平衡时，可能不得不购买最高可达400亿美元的苹果股票。这是该公司股票过去一个月日均交易量的三倍。

按照Piper Sandler的上述计算，被动型资金的进入，可以填补相当比例的伯克希尔的退出。截至二季度末，伯克希尔持有的苹果股份价值为842亿美元，第二季度苹果持股量从第一季度的7.89亿股下降至约4亿股。

被动型指数基金机械地涌入市场，遭到对冲基金绿光资本创始人兼总裁David Einhorn等大佬的抨击，他们认为被动型投资从根本上破坏了市场，因为让如此多的资金对价值不敏感。

一些分析人士认为，巴菲特对苹果的持仓砍半，表明对苹果增长前景缺乏信心，巴菲特在估值上表现出明显的敏感性。

苹果本周还有不利消息传来。美国法院裁定，谷歌的搜索业务违反了美国反垄断法。为保持默认搜索引擎地位，谷歌每年会向苹果打笔巨款，而谷歌此举败诉或影响苹果公司约17%的营业利润。

还需要注意的是，苹果公司权重的上升，对指数中的其他一些公司来说是个坏消息，它们的权重将被降低以适应这一变化，其股票也将遭到被动型基金的相应抛售。

苹果权重的第一次修订要等到下个月的季度指数重新平衡时才会进行。目前来看，市场更多专注于美国经济增长和美联储货币政策。尽管如此，有一群交易员在预期权重调整影响股价这类事件上会进行下注。Piper Sandler首席投资策略师表示，“我们经常看到因重新平衡而导致的交易活动。人们希望了解这一点。”

标普道琼斯指数的一位发言人拒绝进一步对相关权重调整进行置评。

本周，苹果股价走出了先抑后扬的态势，虽然本周一美股崩盘之际的低点较上周五的收盘位大跌超过10%，但当日收盘跌幅显著收窄，收跌4.8%，本周累计下跌仅1.65%。

本文编选自“美股投资网”，作者何浩，美股投资网财经编辑张金亮。

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美股投资网获悉，小牛电动(NIU)公布了2024年第二季度业绩。财报显示，该公司Q2营收为9.405亿元(人民币，下同)，同比增长13.5%;净亏损2490万元，上年同期净亏损为190万元;每ADS亏损为0.31元。

毛利率为17.0%，上年同期为23.1%。

二季度，小牛电动滑板车销量为256,162辆，同比增长20.8%。按市场划分，中国市场电动滑板车销量为207,552辆，同比增长16.2%;国际市场电动滑板车销量为48,610辆，同比增长45.4%。

截至2024年6月30日，中国加盟店数量为3,124家;国际销售网络扩大至54个经销商，覆盖52个国家。

展望未来，小牛电动预计2024年第三季度营收将在12.98亿元至14.83亿元之间，同比增长40%至60%。

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最新美股持仓报告显示，千亿私募景林资产二季度大幅调整对科技股的持仓，大举加码押注台积电和拼多多，减持近两年华尔街的人工智能（AI）“宠儿”英伟达，同时新进苹果。

美东时间8月8日周五，景林在香港的资产管理公司Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd.向美国证监会（SEC）递交的13F文件披露，以投资组合中占比相比一季度的变动幅度看，今年第二季度，台积电（TSM）、拼多多（PDD）和满帮（YMM）分别为景林前三大增持个股。

其中，二季度景林买入台积电美股逾116万股，市值约2.02亿美元，在景林投资组合中占比升至12.45%，较一季度的占比攀升5.9个百分点。这是景林自去年第四季度首次建仓台积电以来连续第二个季度增持，台积电在景林的持仓比重今年跃升，去年四季度排在第22位，今年一季度升至第六，到二季度已成为第三大重仓股，季末共持股271.76万股，股份数较一季度环比增长75%。

二季度景林买入拼多多超157万股，市值约2.09亿美元，在景林投资组合中的占比环比升5.15个百分点至18.24%，季末持有520.7万股，环比增长43.3%。拼多多由此成为景林头号重仓股，超过了一季度位居第一的Meta。

二季度景林买入满帮将近1139万股，市值约9160万美元，持股数环比增长73%，在景林投资组合中的占比环比升2.2个百分点至5.7%，在投资组合中持仓排名跻身前十，位居第六。

二季度景林增持较多的中概股还有网易（NTES），当季买入125万股，市值约1.2亿美元，持股数环比增长近48.8%，在景林投资组合中的占比环比升1.38个百分点至9.62%，但持仓排名从一季度的第四位降至第五。

无论是以持仓变动市值还是以占比变动幅度看，苹果（AAPL）都是二季度景林买入第五多的个股。当季景林建仓苹果16.56万股，市值约3488万美元，不过苹果的持仓并未进入前十，排名第13。

中概股方面，二季度景林还增持了一季度新进的阿里巴巴（BABA），当季买入18.4万股至约24万股，持股数环比激增322.7%，但二季度末的持仓占比仅0.46%，持仓排在第19位。

虽然景林大幅增持台积电，但对台积电重要AI芯片客户英伟达（NVDA）二季度减持了将近77.5万股，市值约9570万美元，持股数环比下降41.5%，持仓排名第十，较一季度下降三个位次。以减持股份的市值看，英伟达是景林二季度抛售最多的个股。

以投资组合占比变动看，二季度景林减持最多的是Meta（META），当季抛售10.2万股，市值约5160万美元，在投资组合中占比下降3.59个百分点至15.44%，持股数环比减少8.1%，总持仓排名从一季度的榜首降至第二。

二季度景林减持较多的个股还有DoorDash（DASH）和Uber（UBER）。当季景林分别售出DoorDash和Ubber 35.1万股和57万股，持股数分别下降21.7%和65.3%，市值分别约为3820万美元和4140万美元。

到二季度末，DoorDash持仓在景林投资组合中的排名从一季度的第五位降至第九，Uber排在第17位。

除了以上提到的变动较大个股外，在二季度景林的十大重仓股中，景林还增持了新东方（EDU）和美股投资网控股（FUTU），分别买入约12.8万股和11万股，持股数环比增长约6.8%和5%，两只个股持仓分别位居第七和第八。二季度景林小幅增持微软（MSFT）1084股，持仓排名较一季度下降一位降至第四。

本文编选自“美股投资网”，作者李丹，美股投资网财经编辑张金亮。

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美股投资网获悉，Wedbush Securities表示，本周Palantir(PLTR)与微软(MSFT)签署了一项协议，为国防和情报界提供人工智能服务，这可能会“改变游戏规则”，并可能成为Palantir人工智能平台(AIP)的“发射台”。该行维持了对Palantir的增持评级和38美元的目标价。

分析师Dan Ives在一份投资者报告中写道:“随着这一重大交易的巩固以及微软利用Palantir为美国政府提供人工智能和大语言模型功能，微软得以加快人工智能应用的步伐，同时Palantir将继续加速联邦部门对其人工智能平台的采用。”“我们相信，这将是Palantir AIP故事在未来12至18个月内冲向国防部和更广泛生态系统的发射台。”

根据协议，两家公司将通过Azure OpenAI服务将微软的大语言模型与Palantir的AI平台集成在微软的政府和机密云环境中。

该产品将包括微软的Azure云计算和大语言模型，如OpenAI的GPT-4，具有Palantir的Foundry数据集成和分类功能，以及人工智能平台。据两家公司称，这将帮助运营商在国防和情报垂直领域安全地建立人工智能驱动的运营工作负载。

Ives补充说，虽然Palantir已经能够发展其联邦业务(以及企业业务)，但这笔交易可能会在未来几年增加其在联邦领域的“势头魔力”。

他称:“这是一项重要的合作协议，为美国政府安全、可靠、负责任地部署了先进人工智能功能的增强产品组合。由于仍有许多政府机构希望借助人工智能模型整合以改善运营工作量，在未来几年内，此次合作将在联邦部门内继续产生进一步动力。”

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美股投资网获悉，在英伟达(NVDA)定于本月晚些时候发布第二财季业绩之前，瑞穗证券将这家半导体公司的目标价从127.50美元上调至132美元。

分析师Vijay Rakesh表示，英伟达的加速器系列订单依然强劲，随着英伟达H100和H200 GPU的持续增长，台积电(TSM)的CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate)产能仍然紧张。

然而，英伟达现在开始转向使用NVL36/72的Blackwell生产线，后者采用CoWoS-L技术进行封装。

Rakesh表示，即使有消息称Blackwell生产线的大规模生产可能会推迟到明年初，但对它的需求并没有改变。

最后，Rakesh表示，由于用于中低预算人工智能(AI)服务器的CoWoS供应好转，英伟达可能会在2025年下半年和2026年部分时间重返B200A和210A。

英伟达定于8月28日美股盘后公布财报。分析师普遍预计，该公司营收为285.4亿美元，每股收益为0.64美元。

截至发稿，英伟达盘前涨0.50%，报105.50美元。虽然股价近期波动，但英伟达年内仍上涨112%。

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