美股投资网获悉，据三位知情人士透露，三星电子(SSNLF)第五代高带宽内存(HBM)芯片(HBM3E)的一个版本已经通过了英伟达(NVDA)的测试，可用于其人工智能处理器。

这一资格为这家全球最大的存储芯片制造商扫清了一个主要障碍，该公司一直在努力追赶其韩国竞争对手SK海力士，以提供能够处理生成式人工智能工作的先进存储芯片。

消息人士称，三星和英伟达尚未签署批准的8层HBM3E芯片的供应协议，但预计很快就会签署，并补充道，他们预计供应将于2024年第四季度开始。

不过，消息人士称，这家韩国科技巨头的12层HBM3E芯片尚未通过英伟达的测试。

三星和英伟达均拒绝置评。

据了解，HBM是一种动态随机存取存储器(DRAM)标准，通过垂直堆叠芯片以节省空间和降低能耗。作为人工智能GPU的关键组件，它有助于处理复杂应用程序产生的大量数据。

今年5月有报道援引消息人士的话称，自去年以来，三星一直在寻求通过英伟达对HBM3E以及之前第四代HBM3型号的测试，但由于热量和功耗问题，三星始终未能通过测试。

据知情人士透露，该公司已重新设计了HBM3E设计，以解决这些问题。

三星在5月的报道后回应称，由于散热和功耗问题，其芯片未能通过英伟达的测试是不真实的。

半导体研究机构SemiAnalysis的创始人Dylan Patel表示“三星在HBM领域仍在追赶。虽然他们将在第四季度开始出货8层HBM3E，但他们的竞争对手SK海力士正在同时加快出货12层HBM3E。”

据上个月的报道称，英伟达最近对三星HBM3芯片进行了认证，该芯片用于为中国市场开发的定制人工智能芯片H20。

英伟达批准三星最新的HBM芯片之际，由于人工智能的蓬勃发展，对复杂GPU的需求不断上升，英伟达和其他AI芯片组制造商正努力满足这一需求。

根据研究公司TrendForce的数据，HBM3E芯片可能会成为今年市场上的主流HBM产品，出货量将集中在下半年。领先的制造商SK海力士估计，到2027年，对HBM存储芯片的需求总体上可能会以每年82%的速度增长。

三星在7月份预测，到第四季度，HBM3E芯片将占其HBM芯片销售额的60%，许多分析师表示，如果其最新的HBM芯片在第三季度通过英伟达的最终批准，这一目标就有可能实现。

三星没有提供具体芯片产品的收入明细。根据对15位分析师的调查显示，三星今年上半年DRAM芯片的总营收估计为22.5万亿韩元(164亿美元)，其中约10%可能来自HBM的销售。

目前，HBM只有三家主要制造商——SK海力士、美光科技(MU)和三星。

SK海力士一直是英伟达HBM芯片的主要供应商，并于3月底向一位不愿透露身份的客户供应了HBM3E芯片。消息人士早些时候表示，货物运往英伟达。

美光也表示，将向英伟达供应HBM3E芯片。

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美股投资网获悉，Lyft(LYFT)于美东时间周三盘前公布第二季度业绩。数据显示，该公司Q2营收同比增长41%至14亿美元，略高于分析师一致预期的13.9亿美元，每股盈利为0.01美元，超出一致预期。然而，由于该公司公布第二季度预订额和第三季度展望均低于华尔街预期，股价大跌，截至发稿，该股盘前下跌13%。

根据财报，Lyft Q2总预订额(除去小费的乘车交易价值)总计为40.2亿美元，跌至该公司指导区间底端，未达投资者预期。该公司预计，下一季度的预订额将达到40亿至41亿美元，低于分析师预期的41.4亿美元。

预订额和指引的惨淡或为Lyft实现持续盈利的努力蒙上阴影。本季度，Lyft调整后盈利同比翻了一倍多，达到1.029亿美元，并实现了第一个根据一般性会计准则(GAAP)计算的500万美元单季度利润。

不过，该公司曾表示，预计未来几年都不会实现年度盈利，其规模更大的竞争对手优步(UBER.)历经十多年的经营，于去年达成了这一成就。

与Lyft不同，优步于昨日公布了强劲的第二季度业绩，股价随之大涨。该竞争对手在全球范围内开展业务，并已扩展到食品配送和出租车等其他领域。Lyft表示，其往返餐厅、酒吧和娱乐场所的乘客数量也同比增长了16%。

面对行业劲敌，Lyft一直难以从优步手中夺取市场份额，但令分析师感到意外的是，该公司在6月投资者日上发布了雄心勃勃的三年增长目标，称未来三年的总预订额将实现15%的复合年增长率。

Lyft的长期前景基本与优步相当，后者曾在2月表示，预计未来三年，其拼车和送货业务的总预订额将增长“14-19%”。

Lyft还预计，到2027年，其调整后EBITDA利润率占总预订额的比例约为4%，而彭博编制的分析师预期是3.4%。此外，该公司表示，在2025年至2027年间，预计年度自由现金流转化率将超过90%。

该公司此次也修改了全年预期，将把调整后EBITDA的90%以上转化为自由现金流，高于5月宣布的至少70%。

该公司首席财务官布鲁尔(Erin Brewer)说，实现盈利的道路取决于扩大乘车量和推广广告等新业务。她预计，到2027年，广告平台Lyft Media的总预订额将从2024年的5000万美元增至4亿美元以上。

分析师对拼车服务的需求尤其有信心，尽管预计整体收益将逐渐减少。过去一年，随着Lyft的乘客数量和留存率有所提高，该公司股票的买入评级比例有所上升。

自大卫•里舍尔(David Risher)一年前担任首席执行官以来，Lyft的收入增长加速，净亏损收窄。里舍尔专注于削减成本，提高客户满意度，并以较低的价格吸引乘客。该公司还通过保证一定比例的实得盈利来争取司机。

不过，此次Lyft的业绩挑战了美国消费者支出在所有零工经济(gig-economy)平台上仍保持弹性的说法，同时，在快餐店和旅游行业支出疲软之际，或将引发更广泛的担忧。

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美股投资网获悉，“英伟达核心朋友圈”超微电脑(SMCI)公布的2024财年第四季度营收和利润不及分析师预期，但对2025财年的营收指引远超华尔街预期数十亿美元，此后股价在盘后交易中下跌逾 10%。

财报显示，超微电脑Q4销售额53.1亿美元，同比增长143.6%，但不及市场预期的53.2亿美元；净利润为3.53亿美元，上年同期为1.94亿美元；调整后每股收益为 6.25 美元，这低于超微之前的预测和分析师平均预期的 8.25 美元。

2024财年第四季度用于运营的现金流为6.35亿美元，资本支出为2700万美元。

该公司预计，截至 2025 年 6 月 30 日的财年收入将达到 260 亿美元至 300 亿美元。分析师平均预计为 236 亿美元。

分析师Woo Jin Ho表示，投资者对超微、戴尔科技和惠普企业等公司销售的 AI 优化服务器的长期盈利能力感到担忧。他表示，超微最近一个季度未能实现自己的盈利目标可能会加剧这种担忧。

公司高管在公布业绩后的电话会议上制定了一项计划，随着公司在台湾和马来西亚建立新产品的供应链和制造能力，公司将达到 14% 至 17% 的传统毛利率目标范围。

第四财季，超微电脑的毛利率为11.2%，而2024财年第三季度为15.5%，去年同期为 17.0%。

高管们表示，利润率受到该公司与大型云服务提供商的业务往来以及新液冷服务器的混合比例较高(这需要在供应链上进行投资)的负面影响。大客户通常能够获得优惠的价格以换取大订单。

首席执行官 Charles Liang 在声明中表示 “我们有能力成为最大的 IT 基础设施公司。”

受此预期推动，该公司股价在盘后交易中一度上涨 18%，但随后在纽约时间下午 6 点左右回落并下跌约 13%。截至发稿，超微电脑盘后跌11.5%，报546美元。

由于服务器需求增加，该公司股价今年已上涨一倍多，并被纳入标准普尔 500 指数和纳斯达克 100指数。不过，该公司股价已从 3 月份的高点下跌约 48%。

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美股投资网获悉，据报道，房利美(FNMA)和房地美(FMCC)正准备对商业地产贷款机构和经纪人实施更严格的规定，此前美国监管部门正在打击这一价值数万亿美元市场中的欺诈行为。

受该消息影响，房利美盘初下跌9%，房地美下跌12%。

消息人士透露，根据初步计划，贷款机构必须独立核实借款人提供的有关其公寓社区和其他多户住宅的财务信息。此外，贷款人可能必须满足更严格的要求，以确认借款人是否有足够的现金，并核实资金来源。

此外，新规定还可能要求贷款机构对房产的评估价值进行尽职调查。

房利美和房地美并不发放贷款，而是购买美国住宅和商业抵押贷款市场的大部分贷款并将其证券化。报道称，截至2023年9月，这两家美国政府支持的企业拥有或担保了2.2万亿美元多户抵押贷款中的约40%。

新规定最早可能在今年夏天发布。不过，上述知情人士表示，新规定仍处于早期阶段，可能会发生变化。

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此前有消息称，该芯片巨头推迟向客户发布新Blackwell系列图形处理器(GPU)。花旗因此下调了对英伟达2025财年的销售预期。花旗重申对英伟达的“买入”评级，目标价为150美元，但将该股从30天催化剂观察名单中移除。

花旗分析师Atif Malik表示，考虑到与人工智能相关的芯片使用需求并未放缓，客户增加对H100和H200的需求可以帮助英伟达“部分抵消”与新芯片延迟发布相关的业绩下降。报道称，新款芯片将被推迟三个月或更长时间。

Malik将英伟达2025财年的营收预期下调了5%，但对2026财年的预期保持不变，因为他认为任何销售都可能只是推迟一个季度。

英伟达可能仍将是人工智能GPU领域的领军企业，拥有大约90%的市场份额。Malik补充道，然而，英伟达延迟发布新产品可能帮助AMD(AMD)成为更强大的第二大供应商。

其他几家研究公司也对英伟达延迟发布新芯片的报道发表了看法。

伯恩斯坦表示，这一消息“不太可能对当前的人工智能情绪有所帮助”，但还没有让人感到恐慌。富国银行分析师表示，“部分推迟的Blackwell产量可以由H100 / H200和B200A 弥补。”

英伟达将于本月晚些时候公布最新季度财报。分析师普遍预计，该公司营收为285亿美元，每股收益为0.82美元。

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美股投资网财经获悉，美国国家运输安全委员会(NTSB)表示，波音(BA)和Spirit AeroSystems(SPR)的一些高管将在周二开始的为期两天的听证会上就1月份阿拉斯加航空公司(ALK)737 MAX 9飞机舱门塞在空中爆裂一事作证。

NTSB说，波音公司负责质量的高级副总裁Elizabeth Lund和波音公司负责供应商质量的副总裁Doug Ackerman也将出庭作证。Spirit高级副总裁兼波音项目总经理Terry George和737质量高级主管Scott Grabon也将出席。Spirit航空公司为波音MAX机型制造机身。

上个月，波音同意以47亿美元回购Spirit股票，Spirit于2005年剥离了其核心工厂。空客开始接手这家供应商以欧洲为重点的亏损业务。

几名美国联邦航空管理局(FAA)的官员也将在听证会上作证，听证会将在两天内持续20个小时，讨论阿拉斯加航空所使用的波音737 MAX 9飞机舱门塞爆裂、四个螺栓缺失的问题。

听证会将审查737的制造和检查、安全管理和质量管理系统、联邦航空局的监督以及围绕门塞打开和关闭的问题。波音公司表示，没有书面文件记录螺栓的拆卸。Spirit的一位发言人表示，该公司“将全力配合NTSB对这一事件的调查”。

今年1月，FAA禁止波音扩大737飞机的生产。今年6月，FAA局长Mike Whitaker表示，该机构在1月份之前对波音的监管“过于放任”。同样在6月份，NTSB说波音公司违反了调查规定，向媒体提供非公开信息，并猜测可能的原因。

NTSB表示，Lund对媒体发表的言论“要么不准确，要么不为NTSB所知”，而其他言论此前并未披露。NTSB表示，波音公司将不再看到调查期间产生的信息，而且与其他各方不同，波音公司现在将不被允许在听证会期间向其他参与者提问。

上个月，波音公司同意对一项刑事欺诈共谋指控认罪，并支付2.436亿美元的罚款，以解决美国司法部对两起737 MAX致命坠机事件的调查。

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美股投资网获悉，尽管台积电(TSM)刚刚经历了创纪录大跌，摩根士丹利仍继续看好，并将其列为首选股。

分析师Charlie Chan表示，在近期表现疲软后，该个股的估值具有吸引力。

Chan在报告中写道“在长期的半导体下行周期中，我们看好台积电的质量和防御性。”他还指出，“确认涨价和AI资本支出持续走强应该是台积电关键的催化剂”。

Chan预计，凭借涨价，“台积电2025年应能实现逾55%的毛利率，并且，在海外晶圆厂实现规模经济后，将于2028至2030年逐渐接近60%的毛利率水平。”

周二，台积电在中国台湾股市一度反弹 7.1%，此前台湾股市遭遇了史无前例的抛售，这也拖累了台湾基准股指台湾加权指数。该基准指数周一创下 57 年来最大跌幅，随后一度上涨 4.1%。

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美股投资网财经获悉，摩根大通(JPM)最近在其数十亿美元的分支机构扩张计划中宣布了一项新目标，即确保在“开车可到达”范围内覆盖美国48个州一半的人口。这就需要该银行在人口密度较低的地区开设新店，这也是小摩董事长兼首席执行官杰米•戴蒙周一开始第14次年度巴士之旅时关注的焦点。摩根大通在扩大实体店业务的过程中，与银行业关闭分支机构的普遍趋势背道而驰。由于融资成本的原因，更高的长期利率给整个行业带来了不利影响，银行选择减少分支机构的足迹，以抵消一些宏观压力。

三年前，摩根大通成为首家在美国48个州都设有分行的银行。现在，该公司正在扩张，目标是在小城市和乡镇吸引更多的美国人。戴蒙在一份声明中表示:“从促进社区发展到帮助小企业，再到教授财务管理技能和工具，我们努力将公司的全部力量延伸到我们所服务的所有社区。”

戴蒙的第一站是爱荷华州，该行计划到2030年在那里再开设25家分行。本周他还将前往明尼苏达州、内布拉斯加州、密苏里州、堪萨斯州和阿肯色州。摩根大通消费银行首席执行官詹妮弗•罗伯茨(Jennifer Roberts)表示，该银行计划在这六个州开设超过125家新分行。罗伯茨在接受采访时表示:“我们的分支机构份额仍然很低，我们知道，为了真正优化我们在这些社区的投资，我们需要更高的分支机构份额。”罗伯茨和戴蒙一起在中西部地区进行巴士之旅。

罗伯茨说，目标是达到“最佳的分支机构份额”，在一些新兴市场，这一份额达到了目前水平的“两倍以上”。在5月份的投资者日上，罗伯茨说，公司的目标是15%的存款份额，扩大银行分支机构的覆盖范围是这一战略的关键部分。她说，2019年至2023年期间，该公司220个基点的存款份额增长中，有80个基点来自成立不到10年的分支机构。换句话说，近40%的存款份额收益可以用于投资新的实体分支机构。

摩根大通在扩大实体店业务的过程中，与银行业关闭分支机构的普遍趋势背道而驰。由于融资成本的原因，更高的长期利率给整个行业带来了不利影响，银行选择减少分支机构的足迹，以抵消一些宏观压力。

标普全球市场情报公司的数据显示，今年第一季度，美国银行业净关闭了229家分行，而上一季度只有59家。富国银行(WFC)和美国银行(BAC)关闭的净分支机构数量最多，而摩根大通是开设新分支机构最活跃的银行。

根据KBW整理的联邦存款保险公司的研究，美国银行业分支机构的增长在2007年金融危机之前达到顶峰。KBW表示，这在一定程度上是由于银行评估了自己的效率，关闭了表现不佳的网点，以及技术进步使网上银行和远程存款成为可能。报告称，在疫情期间，这种长期趋势加剧了，当时银行报告称，即使实体分行暂时关闭，运营能力也几乎没有变化。

但美国最大的银行摩根大通在2023年实现了创纪录的500亿美元利润，这是美国银行有史以来的最高利润。因此，当其他公司选择更加谨慎时，该公司在实体店上的投资处于独特的地位。

当谈到新分支机构的优先位置时，罗伯茨说这是“艺术与科学的平衡”。她说，该银行考虑的因素包括人口增长、社区小企业数量、是否有新的公司总部、正在建设的新郊区或新的道路。即使在较小的城市，人流量也是一个关键因素。

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美股投资网财经获悉，戴尔(DELL)正在减少其销售团队的员工，以将精力重新集中在人工智能产品上。这是其销售团队重组的部分举措。重组措施还包括建立一个专注于人工智能产品和服务的新团队。

“我们正在变得更精简，”销售团队高管Bill Scannell和John Byrne周一在给戴尔员工的备忘录中写道，“我们正在精简管理层，并调整投资的优先顺序。”除了专注于人工智能的团队，高管还表示公司将改变数据中心销售的运作方式。

一位发言人拒绝评论有多少岗位会受到影响。“通过重组我们面向市场的团队并采取一系列行动，我们正在成为一家更精简的公司，”这位发言人说。

具体的裁员人数尚未公布，但去年这家总部位于德克萨斯州的计算机公司进行了大规模裁员，裁减了全球约 5%的员工。

据追踪机构Layoffs.fyi称，今年迄今为止，科技公司已裁员 124,517 人。2023年全年，该行业裁员总数为 264,220 人。

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美股投资网获悉，受多重因素推动，美国科技股在周一大幅下跌，部分原因包括日本日经指数暴跌，伯克希尔哈撒韦公司(BRK-A) 削减其在苹果(AAPL)的股份以及对经济衰退的担忧加剧。然而，Wedbush Securities表示，在人工智能的推动下，科技股浪潮或仍将继续。

以丹·艾夫斯(Dan Ives)为首的Wedbush Securities分析师在一份投资者报告中写道:“简而言之，现在不是对科技股感到恐慌的时候，此次恐慌性抛售之后，是时候买入顶级科技股了。”

该公司重申，过去与之类似的“大规模抛售”时期便为持有微软(MSFT)、苹果(AAPL)、英伟达(NVDA)、Salesforce (CRM)、甲骨文(ORCL)、Palo Alto Networks(PANW)、特斯拉(TSLA)、Alphabet (GOOGL)和亚马逊(AMZN)等公司“创造了最好的长期机会”。

此外，Wedbush表示，即便日元套利交易解除，他仍认为全球经济将会“软着陆”，美联储将在未来18个月进入“重大降息周期”。

Wedbush补充说:“这个财报季证实了我们的看涨论点，并对大规模云计算企业(微软、谷歌、亚马逊)进行了实地考察，随着人工智能革命进入下一个增长阶段，这些企业的云计算前景都很强劲。”

“虽然我们清楚地了解到市场对美国消费者数据走弱(及亚马逊消费者数据走软)的担忧，但美联储来得太晚了，硬着陆理论回归....我们关注的是技术支出，以及那些将在这场大规模人工智能技术建设中处于前沿和中心位置的赢家，而这仍处于九局比赛的第二局。”

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